Introduo a Matemtica Comercial e Financeira 2008 Prof. Dr.

Celso Eduardo Tuna I - Regra e Trs Simples

Grandeza Diretamente Proporcional Exemplo 1: Um operrio recebe R$ 836 por 20 dias de trabalho. Quanto receber por 35 dias ? R: R$ 1463 Grandeza Inversamente Proporcional Exemplo 2: Uma viagem foi feita em 12 dias, percorrendo-se 150 km por dia. Quantos dias seriam empregados para fazer a mesma viagem, percorrendo-se 200 km por dia ? R: 9 dias Exerccios: 1) Se 6 operrios fazem certa obra em 10 dias, em quantos dias 20 operrios fariam a mesma obra ? R: 3 dias 2) Um trem percorreu 24,5 km em 28 min. Que distncia percorreria, com a mesma velocidade, em 56 min ? R: 49 km 3) Um operrio faz em 12 dias, um trabalho cuja dificuldade representada por 0,2. Em quantos dias poderia fazer outro trabalho cujo coeficiente de dificuldade fosse 0,3 ? R: 18 dias 4) Com velocidade mdia de 42 km/h um navio percorre a distncia entre dois portos em 6 horas e 30 minutos. Que velocidade dever desenvolver para fazer o mesmo trajeto em 5 horas e 15 minutos? R: 52 km/h 5) Em um navio com tripulao de 800 marinheiros h comida para 45 dias. Quanto tempo durar a comida se o navio receber mais 100 marinheiros? R: 40 dias 6) Trabalhando 6 horas por dia, um operrio faz em 12 dias um determinado trabalho. Em quantos dias poderia faz-lo trabalhando 8 horas por dia? R: 9 dias 7) Uma lebre est 80 m frente de um co que o persegue. Enquanto a lebre percorre 17 m, o co percorre 21. Quantos metros dever percorrer o co para alcanar a lebre ? R: 420 m 8) Na construo de uma estrada trabalharam 20 homens durante 18 dias. Em seguida trabalharam 24 homens durante 10 dias. Em quanto tempo teria ficado pronta se os 24 homens houvessem trabalhado desde o comeo? R: 25 dias

II - Regra de Trs Composta

Exemplo: 15 operrios, trabalhando 9 h por dia, construram 36 m de muro em 16 dias. Em quanto tempo 18 operrios faro 60 m do mesmo muro, trabalhando 8 h por dia ? R: 25 dias Exerccios: 1) Um texto de 4800 palavras escrito em 18 pginas, com 30 linhas em cada pgina. Quantas pginas seriam necessrias para datilografar um texto de 3600 palavras de modo que cada pgina tivesse 27 linhas ? R: 15 pgs 2) Uma famlia composta de 6 pessoas consome em 2 dias 3 kg de po. Quantos kg de po sero consumidos em 5 dias, estando duas pessoas ausentes? R: 5 kg 3) 15 homens, trabalhando 8 horas dirias, cavaram um poo de 400 m3 em 10 dias. Quantos homens devem ser acrescentados para que em 15 dias, trabalhando 6 horas dirias, cavem os 600 m3 restantes? R: 5 homens 4) Uma mquina tem capacidade para asfaltar em 4 dias, 160 metros de pista com 12 metros de largura. Quantos dias e frao sero necessrios para asfaltar 800 metros de uma estrada que tenha 16 metros de largura sendo que em ambos os casos o dia de trabalho composto de 9 horas? R: 26 dias e 6 horas 5) Um motoqueiro, numa velocidade de 80 km/h, percorreu certa distncia em 6 dias, viajando 4,5 h por dia. Afrouxando em 110 a sua velocidade e viajando 6 h por dia, quantos dias levar para percorrer a mesma distncia ? R: 5 dias 6) Certo trabalho executado por 8 mquinas iguais, que trabalham 6 h dirias, em 15 dias. Quantos dias levariam 10 mquinas do mesmo tipo para executar o triplo do trabalho anterior, trabalhando 5 h dirias, com a velocidade que torna o rendimento 18 maior ? R: 38 d e 2 h

III - Porcentagem
Exemplos: a) Calcule 10% de R$ 350,00 c) Quantos % R$ 350 de R$ 700 ? d) Uma mercadoria custava R$ 200, agora custa R$ 280. De quantos % foi o aumento ? e) Uma mercadoria custava R$ 200, agora custa R$ 140. De quantos % foi o desconto ? Exerccios: 1) Economizei R$ 8,40 ao obter um desconto de 12 % na compra de uma roupa. Quanto paguei pela roupa ? R: R$ 61,60 2) Em uma cidade, 35 % da populao constituda de homens e 40 % de mulheres. Qual a populao da cidade, se o nmero de crianas de 8000 ? R: 32000 hab 3) Um operrio que devia executar 120 metros de uma obra fez, no primeiro dia, 10% de seu trabalho e, no segundo dia, 15% da parte restante. Quantos metros foram feitos? R: 28,2 metros 4) Vendi uma mercadoria recebendo 25% de entrada e o restante em trs prestaes de R$ 160 e uma de R$ 180. Qual o preo da mercadoria? R: R$ 880 5) Um comerciante comprou 120 bons a R$ 8 cada um. Vendeu a metade a R$ 10 e o restante a R$ 12. De quanto por cento foi o lucro? R: 37,5% 6) Um comerciante pagou 20% de uma dvida. Determine a dvida inicial, sabendo que com R$ 43680 ele pagou 35% do restante. R: R$ 156000,00 7) Comprei 6 peas de tecido de 50 m a 9 R$/m. Quero vend-las com um lucro de 30 %. Vendo a tera parte razo de 11 R$/m. Por quanto devo vender o metro do tecido restante ? R: R$ 12,05 8) Uma dona de casa compra um pedao de carne com osso e paga R$ 6. Ao desossa-lo, percebe que os ossos correspondem a 12% do peso total. Sabendo que o preo por kg dessa carne de R$ 4 e que, durante o cozimento, a carne perde 15% de seu peso, qual o peso do pedao de carne cozida e quanto que ela custa por kg? R: 1,122 kg e R$ 5,35 / kg 9) Uma pessoa deseja adquirir uma televiso catalogada por R$ 460,00. Se o pagamento for vista, a loja oferecer um desconto de 5%. Como a pessoa no pode faz-lo, paga 2/5 vista e o restante em 3 prestaes, sofrendo um aumento de 25% sobre a parte relativa s prestaes. Qual o preo vista da televiso? Qual o valor de cada prestao? R: R$ 437 e R$ 115 10) O meu consumo de energia no ms de julho foi de 525 kWh, resultando em um valor de R$ 150,00. De quanto ser o valor total da minha conta de energia, se o valor do imposto (ICMS) de 25 % sobre o total da conta (fatura) ? R: R$ 200,00 11) TTN 1997 A populao de uma cidade era de 10000 habitantes em 1970, tendo crescido 20% na 1a dcada e 12% acumulativamente na 2a dcada. Qual a populao dessa cidade em 1990? R: 13440 hab 12) TTN 1997 Um empresa, constituda em forma de sociedade annima, possui o seu capital dividido em 350 milhes de aes. Joo, um acionista, possui 0,3% do capital da empresa. Considerando que uma assemblia geral dos acionistas aprovou uma bonificao em aes, na qual para cada 7 aes possudas
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b) R$ 350 10% de quanto?

o acionista recebe uma ao bonificada, com quantas aes ao todo Joo ficar aps receber as aes bonificadas? R: 1200000 13) Enem/98 Uma escola de ensino mdio tem 250 alunos que esto matriculados na 1, 2 ou 3 srie. 32% dos alunos so homens e 40% dos homens esto na 1 srie. 20% dos alunos matriculados esto na 3 srie, sendo 10 alunos homens. Dentre os alunos da 2 srie, o nmero de mulheres igual ao nmero de homens. Quantas mulheres esto matriculadas na 1 srie ? R: 92 mulheres 14) Vunesp As promoes do tipo leve 3 pague 2, comuns no comrcio, acenam com um desconto, sobre cada unidade vendida, de: a) 50/3 % b) 20% c) 25% d) 30 % e) 100/3 % R: e 15) Unicamp Um vendedor prope a um comprador de um determinado produto as seguintes alternativas de pagamento: a) pagamento vista com 65% de desconto sobre o preo de tabela b) pagamento em 30 dias com 55% de desconto sobre o preo de tabela Qual das alternativas mais vantajosa para o comprador, considerando que ele consegue, com uma aplicao de 30 dias, um rendimento de 25% ? R: vista

IV - Operaes sobre Mercadorias Vendas com lucro e vendas com prejuzo

Vendas com Lucro Preo de venda = preo de custo + lucro => V = C + L a) O lucro pode ser uma porcentagem (i) do custo, ento: V = C + i.C => V = C (1+i) b) O lucro pode ser uma porcentagem (i) da venda, ento: V = C + i.V => V i.V = C => V(1-i) = C =>
V= C (1 i)

1) Um comerciante comprou um objeto por R$ 480. Desejando ganhar 20% sobre o preo de custo, qual deve ser o preo de venda? R$ 576 2) Uma casa foi vendida por R$ 60.000,00 , dando um lucro de 20 % sobre o seu custo. Quanto havia custado ? R: R$ 50.000,00 3) Um objeto comprado por R$ 80 foi revendido por R$ 104. Qual a taxa pela qual se calculou o lucro sobre o preo de custo? R: 30% 4) Comprou-se um objeto por R$ 60,00 e deseja-se ganhar 25% sobre o preo de venda. Qual deve ser este preo? R: R$ 80 5) Um comerciante comprou um objeto por R$ 480. Desejando ganhar 20% sobre o preo de venda, qual deve ser este ltimo? R: R$ 600 Vendas com Prejuzo Preo de venda = preo de custo - prejuzo => V = C - P a) O prejuzo pode ser uma porcentagem (i) do custo, ento: V = C - i.C => V = C (1-i) b) O prejuzo pode ser uma porcentagem (i) da venda, ento: V = C - i.V => V + i.V = C => V(1+i) = C =>
V= C (1 + i)

6) Uma pessoa, tendo adquirido um relgio por R$ 125, s conseguiu vend-lo com um prejuzo de 8% sobre o custo. Por quanto vendeu o relgio? R$ 115 7) Um objeto foi vendido, com prejuzo de 10 % sobre o seu custo, pelo preo de R$ 36,00. Quanto havia custado? R: R$ 40,00 8) Uma agncia vendeu um carro por R$ 8500. Sabendo que na venda teve um prejuzo de 15% sobre o preo de venda, quanto custou esse carro? R: R$ 9775

Abatimentos Sucessivos:

L = (1 1 ) (1 2 ) (1 3 ).. 1 n ) P i i i .( i

L = valor lquido P = valor inicial, valor presente ou principal i = taxas de abatimentos na forma unitria Aumentos Sucessivos:
M = (1 + 1 ) (1 + 2 ) (1 + 3 ).. 1 + n ) P i i i .( i

M = montante ou valor futuro 9) Vendi um objeto por R$ 120. Se tivesse vendido por mais R$20, meu lucro seria de 50% do preo da nova venda. Qual foi o meu lucro? R: R$ 50 10) Se eu tivesse mais 50% da quantia que tenho poderia pagar uma dvida de R$ 5000 e ainda ficaria com R$ 700. Quanto tenho? R: R$ 3800 11) Em um exerccio de tiro ao alvo um soldado fez 40% a mais que o outro. Se os dois juntos fizeram 720 pontos, quanto fez cada soldado? R: 300 e 420 pontos 12) Uma pessoa comprou um automvel de R$ 15800 (preo de tabela) com desconto de 5%. No dia seguinte, vendeu o automvel pelo valor de 10% acima do preo de tabela. Qual foi a taxa percentual de lucro dessa pessoa? R: 15,79% 13) Um comerciante comprou 2000 ovos de pscoa, ao custo de R$ 4,00 a unidade e deseja obter um lucro de 30 % sobre toda a venda do estoque. Vendeu 75 % dos ovos com 50 % de lucro. Por quanto dever vender cada um dos ovos restantes ? R: R$ 2,80 14) Fuvest Um lojista sabe que, para no ter prejuzo, o preo de venda de seus produtos deve ser de no mnimo 44% superior ao preo de custo. Porm ele prepara a tabela de preos de venda acrescentando 80% ao preo de custo, porque ele sabe que o cliente gosta de obter um desconto no momento da compra. Qual o maior desconto que ele pode conceder ao cliente, sobre o preo de tabela, de modo a no ter prejuzo ? a) 10 % b) 15% c) 20% d) 25 % e) 36 % R: c 15) Um objeto foi vendido com 25% de lucro e outro com 30%. Por quanto foi vendido cada um, se os dois foram vendidos por R$ 2142,00 R: R$ 1050 e R$ 1092 16) Um objeto foi vendido com 15% de prejuzo e outro com 35% de lucro. Por quanto foi vendido cada um, se os dois foram vendidos por R$ 748,00 R: R$ 289 e R$ 459 17) Sobre uma fatura de R$ 150000,00 foram feitos descontos sucessivos de 8%, 5% e 2%. Qual o valor lquido da fatura? R: R$ 128478,00 18) Uma pessoa empregou seu capital, sucessivamente, em quatro empresas. Na primeira ganhou 100% e em cada uma das outras perdeu 15%. Quanto ganhou sobre o capital primitivo? R: 22,825%

V - Cmbio
Moeda Dlar Americano Euro Smbolo US$ Compra 1,85 2,50 Venda 1,90 2,60

1) Na minha viajem aos EUA comprei US$ 1,000.00, quantos reais gastei ? 2) Nessa viajem sobrou US$ 200,00, quantos reais recebi de volta? 3) Uma empresa recebe um comprador alemo 25 000 ; em seguida, paga um fornecedor americano US$ 12,000. Quanto lhe restou em reais ? 4) Tenho US$ 250 para vender. Quantos reais irei receber, recorrendo ao cmbio oficial? 5) Quantos dlares poderei adquirir com R$ 500.000,00? 6) Com US$ 2,000 um turista consegui comprar R$ 4.300,00. Qual foi a taxa de cmbio? 7) Uma pessoa recebe uma herana de US$ 560,000, em seguida compra uma empresa em Berlim por 230 000 . Quanto lhe restou em reais?

VI Juros Simples
No regime de juros simples o juro calculado apenas sobre o capital inicial M = C (1 + i n ) J = C i n M =C+J J = juros; C = Capital Inicial ; i = taxa de juros na forma unitria; n = tempo de aplicao; M = Montante Obs: O prazo de aplicao n expresso na mesma unidade de tempo a que se refere a taxa i considerada. Exemplo 1: Aplicou-se a importncia de R$ 3000,00, pelo prazo de 3 meses, taxa de 1,2% ao ms. Qual o valor do juro a receber? Qual o montante final? R: 108 , 3108

Exerccio 1) Calcule o juro a ser pago por um emprstimo de R$ 9200,00, taxa de 5% ao trimestre, durante 3 trimestres? Calcule o montante? R: 1380 , 10580

Exerccio 2) Um capital de R$ 56800,00 foi empregado, taxa de 0,75% ao ms, durante 2,5 meses. Calcular o juro e o montante produzido? R: 1065 , 57865

Duas taxas so proporcionais quando seus valores formam uma proporo com os tempos a elas referidos, reduzidos a mesma unidade. Exemplo 2: Calcule a taxa mensal proporcional a 30% ao ano.

Exemplo 3: Calcule a taxa mensal proporcional a 0,08% ao dia. Exemplo 3: Calcule a taxa anual proporcional a 8% ao trimestre.
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Duas taxas so equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo perodo, produzem o mesmo juro. No regime de juros simples as taxas proporcionais so equivalentes Exemplo 4: Um capital de R$ 2400,00 aplicado durante 10 meses, taxa de 25% ao ano. Determine o juro obtido. R: 500

Exemplo 5: Calcule o juro correspondente a um capital de R$ 18500, aplicado durante 2 anos, 4 meses e 10 dias, taxa de 36% ao ano. R: 15725

Exerccio 3) Calcule o juro resultante de uma aplicao de R$ 32500,00, taxa de 18% ao ano, durante 3 meses. R: 1462,50

Exerccio 4) Calcule o juro de um capital de R$ 5000,00 durante 2 anos e 4 meses, taxa de 24% ao ano. R: 2800

Determinao do nmero exato de dias entre duas datas TABELA PARA CONTAGEM DE DIAS
Meses /Dias Jan 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Fev 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 Mar 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 Abr 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 Mai 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 Jun 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 Jul 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 Ago 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 Set 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 Out 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 Nov 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 Dez 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365

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Exemplo 6: a) Quantos dias temos entre 11 de maro e 18 de maio R: 68 b) determine o nmero exato de dias entre 20 de outubro a 15 de maro do ano seguinte R: 146

c) e se o ano seguinte do exemplo b for bissexto? R: 147

Exemplo 7: Um emprstimo de R$ 8500,00 foi realizado em 20/07 e pago em 25/11 do mesmo ano. Sabendo que a taxa foi de 45% ao ano, qual o juro total a ser pago? R: 1360

Exerccio 5) Um capital de R$ 9840,00 foi aplicado taxa de 3% ao ms, no perodo compreendido entre 15/04 e 23/07 do mesmo ano. Qual o juro recebido? R: 974,16

Exerccio 6) Qual o capital a ser aplicado no perodo de 05/06 a 30/11 do mesmo ano, taxa de 36% ao ano, para render um juro de R$ 5696? R: 32000

Exerccio 7) A que taxa mensal foi aplicado um capital de R$ 6000, que durante 6 meses e 20 dias, rendeu R$ 1320 de juro? R: 3,3 % a.m.

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Exerccio 8) Durante quanto tempo foram aplicados R$ 19680, que, taxa de 33,6 % ao ano, renderam R$ 9368 de juro? R: 17 meses

Exerccio 9) Um capital inicial de R$ 16000, taxa de 36% ao ano, rendeu R$ 2192 de juro. Sabendo que a aplicao foi feita no dia 15/05/06, qual foi a data de vencimento do contrato? R: 29/09/06

Exemplo 8: Um investidor aplica 2/3 do seu capital a 5% ao ms e o restante a 54% ao ano. Decorridos 3 anos e 4 meses, recebe um total de R$ 522000 de juro. Calcule o seu capital inicial. R: 270000

Exemplo 9: Uma pessoa aplica R$ 4800 a 24% ao ano. Aps algum tempo, a taxa aumentada para 3% ao ms. Determine o prazo em que vigorou a taxa de 3% ao ms, sabendo que em 8 meses os juros totalizaram R$ 912.

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Exemplo 10: Uma concessionria vende um automvel por R$ 15000 vista. A prazo, vende por R$ 16540, sendo R$ 4000 de entrada e o restante aps 04 meses. Qual a taxa de juro mensal cobrada ? R: 3,5 % a.m.

Exerccio 10) O capital de R$ 900 foi dividido em duas partes. A primeira, colocada a 4 % ao ms, rendeu durante 5 meses o mesmo juro que a segunda durante 8 meses a 2% ao ms. Calcule o valor de cada parte. R: R$ 500 e R$ 400

Exerccio 11) Por quanto tempo um capital deve ser empregado a 40% ao ano para que o juro obtido seja igual a 4/5 do capital? R: 2 anos

Exerccio 12) Empregam-se 2/3 de um capital a 24% ao ano e o restante a 32% ao ano obtendo-se um ganho anual de R$ 8640. Qual o valor desse capital? R: 32400

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Exerccio 13) Duas pessoas tem juntas R$ 261640 e empregam o que tem a taxa de 40% ao ano. Aps 2 anos, a primeira recebe R$ 69738 de juro a mais que a segunda. Qual o capital de cada uma? R: 87233,75 e 174406,25

Exerccio 14) Um negociante obteve R$ 441000 de emprstimo, taxa de 21% ao ano. Alguns meses depois, tendo encontrado quem lhe oferecesse a mesma importncia a 18% ao ano, assumiu o compromisso com essa pessoa e, na mesma data, liquidou a dvida com a primeira. Um ano depois de realizado o primeiro emprstimo, saldou o dbito e verificou que pagou ao todo R$ 82688 de juro. Calcule o prazo do primeiro emprstimo. R: 3 meses

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VII Desconto Simples Se uma pessoa deve uma quantia em dinheiro numa data futura (valor nominal N), normal que entregue ao credor um ttulo de crdito, que o comprovante dessa dvida. Todo ttulo de crdito tem uma data de vencimento, porm, o devedor pode resgat-lo antecipadamente, obtendo com isso um abatimento denominado desconto (d). Quando para o clculo do desconto aplicado a regra de juros simples, tem-se o desconto simples. Quando aplicada a regra do juro composto denominado desconto composto. Desconto Simples (Utilizado para perodos curtos de tempo) Aplicando a regra de juros simples . O desconto o juro produzido pelo valor nominal do ttulo durante o perodo de antecipao (n). Portanto,
J = i n C d = i n N

Assim, o valor do resgate desse ttulo (ou valor atual A) de: tambm pela seguinte frmula: A =N (1 i n )

A = N d

. Que pode ser expresso

Exemplo 1: Um ttulo de R$ 600,00 vai ser descontado taxa de 2 % ao ms. Faltando 4 meses para o vencimento do ttulo, determine o valor do desconto simples e o valor atual comercial.

Exerccio 1) Uma duplicata, cujo valor nominal de R$ 2000,00, foi resgatada 2 meses antes do vencimento, taxa de 30% ao ano. Qual o desconto comercial? R: R$ 100,00

Exerccio 2) Um ttulo, no valor nominal de R$ 8400,00, com vencimento em 18/10, resgatado em 20/07. Se a taxa de juro contratada foi de 54% ao ano, qual o valor atual comercial desse ttulo? R: R$ 7266,00

Exerccio 3) Um ttulo de R$ 4.800,00 foi resgatado antes de seu vencimento por R$ 4476,00. Sabendo que a taxa de desconto comercial de 32,4% ao ano, calcule o tempo de antecipao do resgate.
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R: 2 meses e 15 dias

TAXA DE JURO EFETIVA Taxa de juro efetiva a taxa que est realmente sendo cobrada. a taxa que torna o valor atual A no montante N aps um perodo n. a taxa que produz o juro d ao ser aplicado o valor atual A. J = C i n d d = Aif n if = A n Exemplo 2: Um ttulo de R$ 6.000,00 foi descontado taxa de 2,1% ao ms, faltando 45 dias para o seu vencimento. Sabendo que o desconto comercial foi de R$ 189,00, calcule a taxa de juro efetiva. R: 2,17% ao ms

Exerccio 4) Uma duplicata de R$ 23.000,00 foi resgatada 112 dias antes de seu vencimento por R$ 21.068,00. Determine a taxa de desconto e a taxa efetiva. R: 2,25% e 2,46% ao ms

EQUIVALNCIA DE CAPITAIS s vezes temos a necessidade de substituir um ttulo (ou mais) por outro (ou outros) com vencimento diferente, ou ainda saber se duas formas de pagamento so equivalentes. Esses problemas esto ligados ao que se denomina equivalncia de capitais. Dizemos que dois ou mais capitais diferidos so equivalentes, em certa poca, quando seus valores atuais, nessa poca so iguais. A soluo desse tipo de problema consiste em estabelecer uma data de comparao (no caso a data zero) e comparar os valores atuais dos ttulos em questo. Se resultar uma igualdade, podemos concluir que esses capitais diferidos so equivalentes.
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Exemplo 3: Quero substituir um ttulo de R$ 5.000,00, vencvel em 3 meses, por outro com vencimento em 5 meses. Sabendo que esses ttulos podem ser descontados taxa de 3,5% ao ms, qual o valor nominal comercial do novo ttulo? R: R$ 5.424,24

Exemplo 4: Uma pessoa deseja trocar dois ttulos, um de valor nominal de R$ 3.000,00 e o outro de R$ 3.600,00, vencveis, respectivamente, dentro de 2 e 6 meses, por um nico ttulo vencvel em 4 meses. Sendo a taxa de juro igual a 3% ao ms, qual ser o valor do novo ttulo? R: R$ 6.559,09

Exemplo 5: Queremos substituir dois ttulos, um de R$ 5.000,00 para 90 dias e outro de R$ 12.000,00 para 60 dias, por trs outros, com mesmo valor nominal, vencveis, respectivamente, em 30, 60 e 90 dias. Calcule o valor nominal comum, sabendo que a taxa de desconto comercial da transao de 3% ao ms. R: R$ 5.613,47

Exerccio 5) Um ttulo de valor nominal igual a R$ 6.300,00 para 90 dias dever ser substitudo por outro para 150 dias. Calcule o valor nominal do novo ttulo, taxa de 2,5 % ao ms. R: R$ 6.660,00
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Exerccio 6) Um industrial deve pagar dois ttulos: um de R$ 14.400,00 para 2 meses e outro de R$ 19.200,00 para 3 meses. Entretanto, no podendo resgat-los no vencimento, prope ao credor substitulos por um novo ttulo para 4 meses. Qual o valor nominal do novo ttulo, sendo a taxa igual a 3,8% ao ms? R: R$ 35.750,94

Exerccio 7) Substitua 3 ttulos, um de R$ 4.000,00 para 30 dias, outro de R$ 10.000,00 para 60 dias e outro de R$ 16.000,00 para 90 dias, por dois outros ttulos de iguais valores nominais, vencveis em 90 e 120 dias, respectivamente. Qual o valor nominal comum dos novos ttulos, sabendo que a taxa de desconto comercial da transao de 3,5% ao ms. R: R$ 15.658,12

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EXERCCIOS COMPLEMENTARES Exerccio 8) Uma empresa possui um ttulo cujo valor nominal de R$ 7.000,00, com vencimento daqui a 150 dias. Quantos dias antes do vencimento deve descont-lo, taxa comercial de 36% ao ano, para que possa adquirir mercadorias no valor e R$ 6.790,00? R: 30 dias Exerccio 9) Um comerciante vai a um banco e desconta um cheque para 90 dias, taxa de 3% ao ms, mais 1,5% de comisso. Sabendo que o lquido creditado para o comerciante foi de R$ 17900,00, qual o valor do cheque? R: R$ 20 000,00 Exerccio 10) Um ttulo de R$ 27 000,00 foi descontado faltando 60 dias para o seu vencimento. Sabendo que o desconto foi de R$ 1 800,00, calcule a taxa de desconto e a taxa de juro efetiva. R: 40% ao ano e 42,86% ao ano. Exerccio 11) Calcule o tempo de antecipao de uma nota promissria, sabendo que seu valor nominal cinco vezes o do desconto, a 30% ao ano. R: 8 meses Exerccio 12) Um comerciante descontou dois ttulos em um banco: um de R$ 12 000,00, para 120 dias, e outro de R$ 10 000,00, para 150 dias. Desejando substitu-los por um ttulo nico, com vencimento para 90 dias, calcule o valor nominal do novo ttulo supondo a taxa de desconto de 42% ao ano. R: R$ 20 748,60 Exerccio 13) Tenho dois ttulos, um de R$ 10 000,00 para 2 meses e outro de R$ 12 000,00 para 3 meses. Eles foram substitudos por um nico ttulo de R$ 23 091,00 para 4 meses. Calcule qual foi a taxa de desconto. R: 3% ao ms.

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VIII Juros Compostos (Uso de calculadora cientfica) No regime de juros compostos o juro calculado sobre o montante do perodo anterior, ou seja, os juros rendem juros. n M =C+J M = C (1 + i ) J = juros; C = Capital Inicial; i = taxa de juros na forma unitria; n = tempo de aplicao; M = Montante Obs: 1) O prazo de aplicao n expresso na mesma unidade de tempo a que se refere a taxa i considerada. Exemplo 1: Calcule o montante produzido por R$ 3.000,00, emprestados em regime de juro composto a 3% ao ms, durante 10 meses. R: R$ 4.031,75

Exemplo 2: Calcule o capital inicial que, no prazo de 5 meses, a 3% ao ms, produziu o montante de R$ 4.058,00. R: R$ 3.500,47

Exemplo 3: Uma loja financia um bem de consumo no valor de R$ 3.200,00, sem entrada, para pagamento em uma nica prestao de R$ 4.049,00 no final de 6 meses. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? R: 4% ao ms.

Exemplo 4: Determine em que prazo um emprstimo de R$ 11.000,00 pode ser quitado em um nico pagamento de R$ 22.125,00, sabendo que a taxa contratada de 15% ao semestre em regime de juro composto. R: 5 semestres.

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Resolva: Exerccio 1) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 8.200,00, por um prazo de 8 meses, no regime de juro composto, taxa de 1,5% ao ms. R: R$ 9.237,24

Exerccio 2) Sabendo que um capital inicial, em regime de juro composto, taxa de 2,5 % ao ms, durante 4 meses, rendeu um montante de R$ 79.475,00, calcule esse capital. R: R$ 72.000,43

Exerccio 3) Uma pessoa recebe uma proposta de investir hoje uma quantia de R$ 12.000,00 para receber R$ 16.127,00 daqui a 10 meses. Qual a taxa de rentabilidade mensal do investimento proposto no regime de juro composto? R: 3% ao ms.

Exerccio 4) O capital de R$ 8.700,00, colocado a juros compostos taxa de 3,5% ao ms, elevou-se no fim de certo tempo a R$ 11.456,00. Calcule esse tempo. R: 8 meses.

TAXAS PROPORCIONAIS E TAXAS EQUIVALENTES

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1) No regime de juros compostos as taxas proporcionais NO so equivalentes. Para determinar a taxa equivalente deve-se utilizar: (1 + ia ) 1 = (1 + im ) 12 Exerccio 5) a) determine a taxa trimestral equivalente a 30% ao ano. 6,78% a.t.

b) Qual a taxa anual equivalente a 2% ao ms. 26,82% ao ano.

c) Determine a taxa mensal equivalente a 0,2% ao dia. 6,18% a.m.

d) determine a taxa semestral equivalente a 45 % ao ano. 20,42% a.s.

TAXA NOMINAL E TAXA EFETIVA comum encontrar esse tipo de denominao. As taxas nominais so sempre anuais e no esto na mesma unidade de tempo do perodo de capitalizao. Para se encontrar a taxa de juros do perodo de capitalizao, aplica-se a proporcionalidade. Exemplo 5: Qual o montante de um capital de R$ 5.000,00, no fim de 1 ano, com juros de 24% ao ano capitalizados trimestralmente ? 0,24 n 4 M = C (1 + i ) = 5000 1 + = 5000 1,06 = 6312,38 4 1 4 1 1 4 A taxa efetiva (if) foi de: (1 + ia ) = (1 + it ) => (1 + i f ) = (1 + 0,06 ) = >(1 + i f ) = 1,2625 = >i f = 26,25% 6312,38 = 1,2625 i f = 26,25% Ou: 5000
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Exerccio 6) Um banco emprestou a importncia de R$ 35.000,00 por 2 anos. Sabendo que o banco cobra a taxa de 36% ao ano, com capitalizao mensal, qual a taxa efetiva anual e qual o montante a ser devolvido ao final dos 2 anos? 42,58% e R$ 71.147,79

Taxa real e taxa aparente

Taxa aparente a que vigora nas operaes financeiras. A taxa real a aparente descontada da taxa de inflao. Portanto: (1 + i ) = (1 + r ) (1 + I ) , onde i a taxa aparente, r a taxa real e I a taxa de inflao Exemplo 6: Uma pessoa adquire uma lera de cmbio, em uma poca A e a resgata na poca B. O juro aparente recebido foi de 25%. Calcule a taxa de juro real, sabendo que a taxa de inflao nesse perodo foi de 15%.

Exerccio 7) Um emprstimo foi feito a uma taxa de 32% ao ano. Sabendo que a inflao nesse ano foi de 21%, calcule a taxa real anual. R: 9,09 %

Exerccio 8) Uma financeira cobra uma taxa aparente de 22% ao ano, com a inteno de ter um retorno real correspondente a uma taxa de 9% ao ano. Qual a taxa de inflao. R: 11,93%

Exerccios Complementares:
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1) Calcule o montante e o juro de uma aplicao de R$ 8.000,00, taxa de 3% ao ms, pelo prazo de 14 meses. R: R$ 12.100,72 e R$ 4.100,72 2) Um capital de R$ 20.000,00 foi aplicado a juros compostos durante 7 meses, rendendo R$ 3.774,00 de juro. Determine a taxa de aplicao. R: 2,5 % a.m. 3) Em que prazo uma aplicao de R$ 100.000,00 produzir um montante de R$ 146.853,00, taxa de 3% ao ms ? R: 13 meses 4) Durante quanto tempo R$ 25.000,00 produzem R$ 14.846 de juro, a 24% ao ano, capitalizado trimestralmente ? R: 2 anos 5) Unicamp Suponha que, em dois meses, um determinado ttulo de capitalizao teve seu valor reajustado em 38 %. Sabendo que o reajuste no 1 ms foi de 15%, podemos afirmar que o do 2 ms foi de: a) 18,5 % b) 19,5% c) 20% d) 21,5 % e) 23 % R: c 6) Puc-SP Uma cooperativa compra a produo de pequenos horticultores, revendendo-a para atacadistas com um lucro de 50%. Esses repassam o produto para os feirantes com um lucro de 50%. Os feirantes vendem os produtos para o consumidor com um lucro de 50%. O preo pago pelo consumidor em relao ao vendido pelo horticultor teve um acrscimo de: a) 150 % b) 187% c) 200% d) 237,5 % e) 337,5 % R: d 7) Determine o capital aplicado a juros compostos de 3,5% ao ms, sabendo que aps 8 meses rendeu um montante de R$ 19752,00 R: R$ 14999,90 8) Em que prazo uma aplicao de R$ 100.000,00 produzir um montante de R$ 146.853,37, taxa de 3% ao ms? R: 13 meses. 9) Um capital de R$ 20.000,00 foi aplicado a juros compostos durante 7 meses, rendendo R$ 3773,72 de juro. Determine a taxa de aplicao. R: 2,5% ao ms 10) A que taxa bimestral devo aplicar o meu capital, de modo a obter um total de juro igual a 50% do capital aplicado no fim de 8 meses? R: 10,67% a.b. 11) A poupana paga juros de 6% ao ano, capitalizado trimestralmente. Qual a taxa efetiva de juros? R: 6,14% a.a. 12) O capital de R$ 18.000,00 foi colocado por 2 anos a 20% ao ano, capitalizado trimestralmente. Qual o montante? R: R$ 26.594,20 13) Durante quantos anos R$ 25.000,00 produzem R$ 14.846,00 de juro, a 24% ao ano, capitalizado trimestralmente? R: 2 anos 14) Um investidor aplica R$ 25.000,00, em uma poca A, para receber, em uma poca B, a importncia de R$ 34.000,00. Calcule a taxa aparente dessa aplicao e calcule a taxa de inflao no perodo, sabendo que a taxa real de juro foi de 20%. R: 36% e 13,33%

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IX DESCONTO COMPOSTO
Aplicando a regra de juros compostos M =C (1 +i) . O desconto o juro produzido pelo valor atual do ttulo durante o perodo de antecipao (n) para se igualar ao valor nominal do mesmo. Portanto, N =A (1 +i) ou A =N (1 +i)
n n n

Exemplo 1: Determine o valor atual de um ttulo de R$ 800,00, saldado 4 meses antes de seu vencimento, taxa de desconto composto de 2% ao ms. Determine tambm o desconto.

R: R$ 739,08 e R$ 60,92 Exemplo 2: Um ttulo de valor nominal de R$ 1.500,00 foi resgatado 3 meses antes de seu vencimento, tendo sido contratado taxa de 30% ao ano, capitalizados mensalmente. Qual foi o desconto concedido?

R: R$ 107,10 Exemplo 3: Em uma operao de desconto composto, o portador do ttulo recebeu R$ 36.954,00 como valor de resgate. Sabendo que a antecipao foi de 4 meses e o desconto de R$ 3.046,00, qual foi a taxa de juro mensal adotada?

R: 2% ao ms. Resolva: Exerccio 1: Determine o valor do desconto composto de um ttulo de valor nominal de R$ 6.200,00, descontado 5 meses antes de seu vencimento taxa de 3% ao ms.

R: R$ 851,83 Exerccio 2: Calcule o desconto obtido em um ttulo de valor nominal de R$ 3.800,00, resgatado 8 meses antes do vencimento, sendo a taxa de desconto composto de 30% ao ano, capitalizados bimestralmente.
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R$ 673,73 Exerccio 3: A que taxa foi descontada uma dvida de R$ 5.000,00 que, paga 5 bimestres antes do vencimento, se reduziu a R$ 3.736,00.

R: 6% ao bimestre. Exerccio 4: Por um ttulo de R$ 2.300,00 paguei R$ 2.044,00 com um desconto de 3% ao ms. De quanto tempo antecipei o pagamento?

R: 4 meses

Equivalncia de Capitais
Exemplo 4: Quero substituir um ttulo de R$ 40.000,00, vencvel em 3 anos, por outros dois, de iguais valores nominais, vencveis no fim de 1 e 2 anos, respectivamente. Qual o valor nominal comum dos novos ttulos, sabendo que a taxa de desconto da transao de 40% ao ano?

R$ 11.904,71

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Exerccio 5: Duas promissrias, uma de R$ 4.000,00, vencvel em 120 dias, e a outra de R$ 9.000,00 vencvel em 180 dias, devero ser resgatadas por um s pagamento, dentro de 90 dias. Qual o valor desse resgate, no regime de juro composto, taxa de 3% ao ms?

R: R$ 12.119,77. Exerccios complementares: 1) Um ttulo de valor nominal de R$ 30.000,00 foi resgatado 1 ano e 6 meses antes do vencimento por R$ 23.037,00. Qual foi a taxa trimestral de desconto composto? R: 4,5% ao trimestre 2) Uma firma toma emprestada de um banco a importncia de R$ 20.000,00 no prazo de 10 meses, taxa de 3,5% ao ms, em regime de juro composto. Quanto deveria essa firma pagar ao banco, se desejasse antecipar 4 meses o pagamento, sabendo que a taxa de desconto composto de 3 % ao ms? R: R$ 25.065,97 3) Um industrial toma um emprstimo de R$ 500.000,00 por 4 anos, com juro de 40$ ao ano, capitalizado trimestralmente. Passado algum tempo, o industrial prope saldar a dvida em 3 pagamentos anuais iguais, realizveis no fim do 2o, 3o e 4o anos, respectivamente. Calcule o valor desses pagamentos, sabendo que a taxa de desconto empregada na transao de 36% ao ano com capitalizao semestral. R: R$ 530.452,40 4) Uma firma toma emprestada por 3 anos, a juro de 245 ao ano capitalizados bimestralmente, a importncia de R$ 300.000,00. Decorrido 1 ano, a firma faz um acordo pagando R$ 100.000,00 no ato e assinando uma promissria com vencimento para um ano aps a data do acordo. Calcule o valor nominal do novo ttulo, sabendo que o desconto concedido de 24% ao ano, capitalizado anualmente. R: R$ 366.116,90

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X CAPITALIZAO E AMORTIZAO COMPOSTAS Primeiro definimos: Renda imediata: ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d no fim do 1 perodo a contar da data zero. Renda antecipada: ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d no incio do 1 perodo, ou seja, na data zero. Renda diferida: ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d no fim de um determinado nmero de perodos, a contar da data zero. Capitalizao: tem como objetivo determinar o montante constitudo por depsitos peridicos de quantias constantes sobre os quais incide a mesma taxa. Amortizao: tem como objetivo determinar o valor atual, o valor de um emprstimo, constitudo por prestaes peridicas de quantias constantes sobre os quais incide a mesma taxa. 10.1 CAPITALIZAO COMPOSTA 1) Fator de Capitalizao => s [ n / i ]

(1 + i ) n =
i

(tabelado)

a) Renda Imediata: Montante (VF) aps n perodos de aplicao de T reais, no final de cada perodo (renda imediata), a uma taxa de rendimento i de:

VF = T s [ n / i ]

Exemplo 1: Calcule o valor futuro de uma srie de 12 depsitos de R$ 500,00, realizados no final de cada ms, sendo que a taxa de rendimento de 1,5% ao ms.

R: R$ 6520,61 Exemplo 2: Qual a importncia constante a ser depositada em um banco, ao final de cada ano, taxa de 6% ao ano, capitalizado anualmente, de tal modo que, ao fazer o dcimo depsito, forme o capital de R$ 400.000,00?

R: R$ 30.347,19 Exemplo 3: A que taxa uma pessoa realizando depsitos mensais imediatos no valor de R$ 8.093,00, forma um capital de R$ 135.000,00 ao fazer o dcimo quinto depsito?

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R: 1,5% ao ms Exemplo 4: Quantas prestaes mensais imediatas de R$ 500,00 devem ser colocadas, taxa de 2% ao ms, a fim de se constituir o montante de R$ 6.706,00?

R: 12 prestaes. Resolva: Exerccio 1: Uma pessoa deposita R$ 680,00 no final de cada ms. Sabendo que seu ganho de 2% ao ms, quanto possuir em 1 ano e 3 meses.

R: R$ 11.759,52 Exerccio 2: Calcule o depsito anual capaz de, em 6 anos, dar um montante de R$ 200.000,00 taxa de 25 % ao ano.

R: R$ 17.763,90 Exerccio 3: Desejamos fazer aplicaes mensais imediatas de R$ 12.000,00, de modo que na data do dcimo depsito constituamos o montante de R$ 125.547,00. A que taxa devemos aplicar aquelas importncias?

R: 1% ao ms

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Exerccio 4: Quantas mensalidades de R$ 2.000,00 sero necessrias para , a 0,5% ao ms, constituirmos um capital de R$ 16.283,00?

R: 8 mensalidades b) Renda antecipada: Montante (VF) aps n perodos de aplicao de T reais, no incio de cada perodo (renda antecipada), a uma taxa de rendimento i de:

VF = T [s [ n +1 / i ] 1]

Exemplo 5: Calcule o valor futuro de uma srie de 12 depsitos de R$ 500,00, realizados no incio de cada ms, sendo que a taxa de rendimento de 1,5% ao ms.

R: R$ 6.618,41 Exerccio 5 : Calcule o montante de uma renda trimestral antecipada de 8 termos iguais a R$ 7.000,00, sendo de 2,5% ao trimestre a taxa de juro composto.

R: R$ 62.681,64 Exerccio 6 : Quanto se deve depositar no incio de cada ms, numa instituio financeira que paga 1,5% ao ms, para constituir o montante de R$ 50.000,00 no fim de 3 anos?

R: R$ 1.041,99

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Exerccio 7 : Calcule o nmero de termos de uma renda anual antecipada de R$ 20.000,00 de termo, cujo montante, taxa de 10% ao ano, de R$ 169.743,00.

R: 6 termos Exerccio 8: A que taxa se deve depositar em uma instituio financeira, no incio de cada trimestre, a importncia de R$ 16.756,00, para no fim de 4 anos possuir o montante de R$ 500.000,00?

R: 7% ao trimestre 10.2 AMORTIZAO COMPOSTA Fator de Amortizao =>

a [ n / i]

(1 + i ) n 1 = n i (1 + i )
VP = T a [ n / i ]

a) Renda Imediata: O valor do emprstimo (VP) a ser pago em n parcelas de T reais, no final de
cada perodo (renda imediata), a uma taxa de juros i de:

Exemplo 6: Calcule o valor das 12 parcelas iguais de um emprstimo de R$ 5.000,00, pagas ao final de cada ms, sendo que a taxa de juros de 3% ao ms.

R: R$ 502,31 Exerccio 9: Calcule o valor atual de uma motocicleta comprada a prazo, com uma entrada de R$ 1.200,00 e o restante taxa de 4% ao ms. O prazo do financiamento de 12 meses e o valor da prestao de R$ 192,00.

R: R$ 3001,93
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Exerccio 10: O preo de um carro de R$ 37.700,00. Um comprador d 40% de entrada e o restante financiado taxa de 2,5% ao ms em 12 meses. Calcule o valor da prestao mensal.

R: R$ 2.205,16 Exerccio 11: A que taxa foi contrada a dvida de R$ 67952, se ela deve ser paga em 20 prestaes mensais de R$ 5.000,00?

R: 4% ao ms Exerccio 12: Quantas prestaes mensais de R$ 900,00 sero necessrias para, a 3,5% ao ms, se pagar uma dvida de R$ 12.971,00

R: 20 prestaes

b) Renda antecipada: O valor do emprstimo (VP) a ser pago em n parcelas de T reais, no incio de
cada perodo (renda imediata), a uma taxa de juros i de:

VP = T [ a [ n 1 / i ] + 1]

Exemplo 7: Calcule o valor das 12 parcelas iguais de um emprstimo de R$ 5.000,00, pagas no incio de cada ms, sendo que a taxa de juros de 3% ao ms.

R: R$ 487,68 Exerccio 13: Que dvida pode ser amortizada por 12 prestaes bimestrais antecipadas de R$ 1.000,00 cada uma, sendo de 5% ao bimestre a taxa de juro?

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R: R$ 9306,41 Exerccio 14: Determine o valor da prestao mensal para amortizar, com 6 prestaes antecipadas, um emprstimo de R$ 8.000,00 a juros de 3% ao ms.

R: R$ 1.433,77 Exerccio 15: Quantas prestaes anuais antecipadas de R$ 48.831,00 sero necessrias para pagar uma dvida de R$ 165.000,00 com uma taxa de juro de 40% ao ano?

R: 10 prestaes. Exerccio 16: Um comerciante pe em oferta um eletrodomstico com preo vista de R$ 499,00, ou em 16 prestaes mensais iguais e antecipadas de R$ 48,00. Qual a taxa efetiva cobrada pelo comerciante?

R: 6,5% ao ms.

c) Renda diferida (carncia): O valor do emprstimo (VP) a ser pago em n parcelas de T reais,
aps um diferimento (carncia de m perodos), no final de cada perodo (renda imediata), a uma taxa de juros i de:

VP = T [ a [ m + n / i ] a [ m / i ] ]

Lembrando que m perodo que antecede a renda imediata Exemplo 8: Calcule o valor das 12 parcelas iguais de um emprstimo de R$ 5.000,00, pagas ao final de cada ms, sendo que a taxa de juros de 3% ao ms e a primeira parcela dever ser efetuada 3 meses aps a realizao do emprstimo.
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R: R$ 532,90 Exerccio 17: Calcule a dvida assumida por uma pessoa que pagou 10 prestaes mensais de R$ 500,00, a juros de 3% ao ms, com uma carncia de 6 meses.

R: R$ 3.571,96 Exerccio 18: Que dvida pode ser amortizada com 8 prestaes bimestrais de R$ 1.000,00, sendo de 7% ao bimestre a taxa de juro e devendo ser paga a primeira prestao 3 bimestres depois de realizado o emprstimo?

R: R$ 5.215,56 Exerccio 19: Uma dvida de R$ 20.000,00 foi amortizada com 6 prestaes mensais. Qual o valor dessas prestaes, sendo a taxa de juro igual a 1,5% ao ms e tendo havido uma carncia de 2 meses?

R: R$ 3.616,60 Exerccios Complementares 1) Uma pessoa deposita R$ 200,00 no fim de cada ms. Sabendo que a taxa de juro de 2% ao ms, quanto possuir em 2 anos? R: R$ 6.084,37 2) Quanto se deve aplicar mensalmente, durante 20 meses, taxa de 2,5% ao ms, para que se tenha R$ 60.000,00 no final do vigsimo ms, dentro dos conceitos e renda imediata e antecipada? R: R$ 2.348,83 e R$ 2.291,54 3) Quanto terei no final de 20 meses se aplicar R$ 500,00 por ms, durante os 15 primeiros meses, a uma taxa de 1% ao ms, de acordo com os conceitos de renda antecipada?
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R: R$8.543,59 4) Determine o nmero de aplicaes bimestrais e iguais a R$ 900,00 necessrias para se obter um montante de R$ 11.863,00, considerando-se uma taxa de 6% ao bimestre e uma renda imediata. R: 10 aplicaes. 5) Uma aplicao mensal imediata de R$ 400,00 gera, no final do dcimo segundo ms, um montante de R$ 5.364,87. Calcule a taxa mensal. R: 2% 6) Qual o valor que financiado taxa de 2,5% ao ms, pode ser amortizado em 12 prestaes mensais, iguais, imediatas e sucessivas de R$ 350,00 cada uma? R: R$ 3.590,22 7) Uma loja vende uma mercadoria a R$ 800,00. No credirio exigida uma entrada de 30% e so cobrados juros de 4% ao ms. Qual ser o valor das prestaes se um comprador optar por 6 prestaes mensais imediatas? R: R$ 106,83 8) Qual o valor da prestao mensal referente a um financiamento de R$ 120.000,00, a ser liquidado em 18 meses, taxa de 3% ao ms, sendo que a primeira prestao vence a 90 dias da data do contrato? R: R$ 9.256,40

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XI Sistemas de Emprstimos
1) Sistema Francs de Amortizao (SFA): Nesse sistema (SFA) o muturio se compromete a amortizar o emprstimo com prestaes constantes, peridicas e imediatas. Onde o valor da parcela T definido por:

T=

VP a [ n / i]

Exemplo: Uma instituio faz um emprstimo de R$ 100 000,00 para ser pago pelo SFA em 4 prestaes anuais, taxa de 10% ao ano. Calcule o valor da prestao e monte a planilha de amortizao: Perodo 0 1 2 3 4 Total Prestao ----Juro -----Amortizao -----Saldo Devedor 100 000,00

Obs; O Sistema Price um caso particular do SFA onde a taxa dada em termos anuais, as prestaes so mensais e no clculo utilizada a taxa proporcional. 2) Sistema de Amortizao Constante (SAC): Nesse sistema o muturio se compromete a amortizar o emprstimo com prestaes peridicas e imediatas. A diferena que nesse caso a amortizao constante e, portanto as prestaes so decrescentes: Exemplo: Uma instituio faz um emprstimo de R$ 100 000,00 para ser pago pelo SAC em 4 prestaes anuais, taxa de 10% ao ano. Calcule o valor da prestao e monte a planilha de amortizao: Perodo 0 1 2 3 4 Total Prestao ----Juro -----Amortizao -----25 000,00 25 000,00 25 000,00 25 000,00 Saldo Devedor 100 000,00

3) Sistema Francs de Amortizao com correo monetria Uma instituio faz um emprstimo de R$ 1600,00 para ser pago pelo SFA com Correo Monetria em 4 prestaes mensais, taxa de 3% ao ms. Monte a planilha de amortizao, admitindo que o financiamento ter correo monetria mensal, senda as taxas de inflao verificadas nesses perodos, respectivamente, de 4%, 6%, 8% e 10%. Perodo 0 1 2 3 4 Prestao ----Juro -----Amortizao -----Dvida Corrigida 1600,00 Amortizao Acumulada -----Saldo Devedor 1600,00

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1 passo: preencher a coluna da dvida corrigida 2 passo: preencher a coluna da prestao corrigida 3 passo: de linha em linha, calcula-se o juro sobre a dvida corrigida, a amortizao, a amortizao acumulada e o saldo devedor. XII Valor Presente Lquido (NPV Net Present Value) O clculo do VPL consiste na DIFERENA entre os fluxos futuros provenientes do capital inicial devidamente atualizados atravs de uma taxa igual ao custo de oportunidade e este Capital. O critrio de deciso implcito a este parmetro o seguinte: 1. Se o VPL for MAIOR ou IGUAL a zero, entende-se que o fluxo ser vivel economicamente, ou seja, o projeto conceber um retorno maior, ou na pior das hipteses, igual ao retorno exigido e , sendo assim, aceitamos o projeto; caso contrrio o rejeitamos. 2. S e tivermos vrios fluxos possveis em relao ao mesmo capital, escolheremos aquele que produzir MAIOR diferena lquida, pois representa aquele que proporciona MAIOR rentabilidade financeira. Exemplo: Um investidor pode aplicar R$ 500.000,00 em dois projetos financeiros A e B, os quais geram os seguintes fluxos de caixa a seguir demonstrados: Projeto A Projeto B Entradas de Caixa Entradas de Caixa 1 145.000 595.000 2 184.000 0 3 210.000 325.000 4 350.000 0 5 421.500 128.200 Sabendo que este investidor pode aplicar no mercado financeiro razo de 15% ao ano, qual projeto ele deve escolher? Primeira Alternativa Ano

VPL = R 1 (1 + i) n1 + R 2 (1 + i) n 2 + R 3 (1 + i) n 3 + .... + R n (1 + i) n P VPL = 145000 (1 + 0,15) 1 + 184.000 (1 + 0,15) 2 + 210.000 (1 + 0,15) 3 + + 350.000 (1 + 0,15) 4 + 421.500 (1 + 0,15) 5 500.000 VPL = R $312.969,43
Segunda Alternativa

VPL = 595000 (1 + 0,15) 1 + 325.000 (1 + 0,15) 3 + 128200 (1 + 0,15) 5 500.000 VPL = R $294.822,14
Pelo critrio exposto, a primeira alternativa melhor em funo de seu melhor retorno.

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IX ndice de Lucratividade (IL) O IL capta o retorno relativo ao valor atual para cada R$ 1,00 investido:

IL =

Valor _ atual _ das _ entradas _ de _ caixa Investimento _ inicial

Quanto maior for o IL de um projeto financeiro, mais interessante ser. O projeto s ser aceito se o IL for maior ou igual a 1. Em relao ao exemplo anterior tem-se: Primeira Alternativa

IL =

812.969,43 = 1,63 500.000

Segunda Alternativa

IL =

794.822,14 = 1,59 500.000

Pelo critrio do IL, escolhe-se o primeiro projeto em detrimento ao segundo, baseado no fato de que este traz um retorno monetrio de R$ 0,63 centavos para cada real investido contra R$ 0,59 centavos para a segunda situao. Exerccio: Esto sendo analisados trs possveis projetos financeiros X, Y e Z os quais geram os seguintes fluxos de caixa a partir de um investimento inicial de R$ 300.000,00: X: 18 parcelas fixas mensais de R$20.000,00 Y: 6 parcelas fixas trimestrais de R$ 60.000,00 Z: 3 parcelas fixas semestrais de R$ 130.000,00 Apure o VPL e o IL de cada projeto classificando-os em ordem decrescente de interesse financeiro, a partir de uma taxa de juros de 20% ao ano. Resposta: Projeto Z : VPL = R$ 25.926,94 Projeto X : VPL = R$ 12.609,79 Projeto Y : VPL = R$ 7.881,07 IL = 1,09 IL = 1,04 IL = 1,03

X Taxa Interna de Retorno (TIR) (IRR internal rate return) A Taxa interna de retorno de um fluxo de caixa pode ser entendida como sendo a taxa de desconto que faz com que as receitas futuras descontadas a esta taxa se igualem ao investimento inicial. a taxa que proporciona um VPL igual a zero. Seu clculo torna-se bastante complexo quando existem mais de duas entradas oriundas do mesmo capital, na medida em que implicar uma equao polinomial de n razes que s ser resolvida por tentativa e erro; da o resultado ser obtido atravs de calculadoras financeiras ou pelo excel. O critrio de deciso resume-se ao seguinte raciocnio. O projeto vivel quando se consegue obter um financiamento desse investimento inicial a uma taxa de juros menor que a TIR obtida.
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Exemplo: Um projeto financeiro espelha o seguinte fluxo de caixa: Investimento inicial: R$ 1.000.000,00 Receita no final do 1o ano R$ 300.000,00 Receita no final do 2o ano R$ 450.000,00 Receita no final do 3o ano R$ 620.000,00 Receita no final do 4o ano R$ 740.000,00 Tem-se ento:

0 = 1.000.000,00 + 300.000 (1 + i) 1 + 450.000 (1 + i) 2 + + 620.000 (1 + i) 3 + 740.000 (1 + i) 4

Com o auxilio do excel tem-se que a TIR de 31,94% ao ano. Exerccio: Calcule a taxa interna de retorno para as alternativas seguintes, classificando-as em ordem ascendente de interesse econmico para um valor de R$ 50.000,00 de investimento inicial. Alternativa A B C Resposta: B: TIR = 16,02 % aa C: TIR = 18,16 % aa A: TIR = 19,75 % aa Retorno 2500 15000 32000 Periodicidade 24 meses 4 semestres 2 anos

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Algumas Informaes bsicas sobre a calculadora HP 12C Ponto e Vrgula Com a mquina desligada, digite: segure o ponto e ligue a mquina ON e solte o ponto simultaneamente. Muda o ponto para vrgula ou vice-versa. Nmero de Casa decimais Digite : f 0 , f 1 at f Nmeros Negativos Digite o n qualquer e tecle CHS Limpar o visor A tecla CLX (clear X) limpa o visor, sem alterar o resto da pilha. Memrias Para introduzir um n na memria, digite o n e STO de 0 a 9 e para recuperar o mesmo n digite, RCL e n do registro que armazenou de 0 a 9, Ex. 23,5 STO 1, CLX , RCL 1. Funo Calendrio A calculadora est programada com a forma americana (month/day/year). Para utilizarmos a forma brasileira (dia/ms/ano) execute g D.MY (g4) aparecer no visor a funo Ex. Um ttulo foi comprado em 26/07/2001 com vencimento para 63 dias. Qual a data de vencimento? Digite f 9, 26.072001, ENTER , 63, g DATE . No visor aparecer 27.09.2001 4. O n 4 significa quinta-feira, assim 1 segunda, 2 tera etc... Quantos dias decorrem entre as datas 26.07.2001 e 25.12.2001? Digite 26.072001 enter 25.122001 g rDYS no visor aparecer 152 dias. Para tirar o D.MY do visor digitar g M.DY . Porcentagem Para calcular 14 % de $300, digite 300, ENTER , 14, % . No visor aparecer 42 . Para calcular um desconto de 8% de $12,50, digite 12,50, ENTER , 8, % No visor aparecer 11,50. Para calcular a diferena % entre dois valores $58,50 para $53,25, digitar 58.5, ENTER , 53.25, r% . No visor aparecer - 8,97. Para calcular porcentagem do total, se voc possui um valor total ex. 7.95 e quer saber quanto representa 2.36 e 3.92 do total, digite 7.95, ENTER , 2.36, %T . No visor aparecer 29.69 tecle CLX , digite 3.92 %T . No visor aparecer 49,31. Funes: Raiz e Potncia x . No visor aparecer 1,41421 2 ,digite 2 g 3 x
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3 , digite 3 enter 3 e a tecla y . No visor aparecer 27. 1/5 (1,54) Funes Financeiras: Para armazenar um n num registrador financeiro, introduza-o no visor e pressione a seguir a tecla correspondente ( n , i , PV , PMT , FV ). Conhecendo 3 variveis, no importando sua ordem de entrada digitar a funo incgnita. Ex: Conhecendo o n que o prazo da operao = 2 meses Conhecendo o i que a taxa de juros da operao = 3 % a .m Conhecemos o PV, que o valor presente da operao. Aqui deve-se digitar o CHS pois a entrada negativa. Digitar 100, CHS e PV Quero saber o FV, que o valor futuro da operao. Digitar FV . No visor aparecer a resposta - 106,09 Para limpar os registros financeiros, digitar f CLEAR FIN . Comprei um bem por $ 970,00 a ser pago em 3 parcelas iguais de $333,33, sendo o 1 pagto no ato. Qual a taxa de juros cobrada? Utilize o g BEG (antecipao), no visor aparecer begin. Digite 970, CHS , PV , 3, N , 333,33, PMT e tecle o i . No visor aparecer a resposta 3,12 % a .m Para voltar ao sistema postecipado digite g END . Desaparecer no visor o begin. Outras Funes da HP 12C: A Calculadora HP 12C oferece muito mais. Existem outras teclas financeiras, teclas estatsticas e at mesmo teclas que permitem a programao. Explorar a calculadora e fazer uso de todos os recursos que ela oferece depender da necessidade e empenho de cada um para tirar o melhor proveito dessa ferramenta. Funes Financeiras no Excel Funo efetiva (calcula a taxa anual efetiva de uma taxa nominal anual) = efetiva(taxa nominal;nmero de perodos composto por ano) Funo VF (calcula o valor futuro de uma srie de pagamentos iguais e peridicos) =VF(taxa;nper;PMT;VP;tipo) tipo=1 para antecipado e tipo=0 para imediato Funo VP (calcula o valor presente de uma srie de pagamentos iguais e peridicos) =VP(taxa;nper;PMT;VF;tipo) tipo=1 para antecipado e tipo=0 para imediato Funo taxa (calcula a taxa de juros de uma srie de pagamentos) =taxa(n;PMT;VP;VF;tipo) tipo=1 para antecipado e tipo=0 para imediato Funo nper (calcula o nmero de perodos de uma srie de pagamentos) =nper(taxa;PMT;VP;VF;tipo) tipo=1 para antecipado e tipo=0 para imediato x digite 1.54 enter, 5 e a tecla 1/x e a tecla y . No visor = 1,09019

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