Cmo planificar una pensin propia adecuada a mis necesidades

1. INCERTIDUMBRE ANTE LA RECIENTE REFORMA DE LAS PENSIONES // 2. EL MODELO ESPAOL DE PENSIONES, ES SOSTENIBLE? // 3. EN QU CONSISTE LA REFORMA ACTUAL Y CMO NOS AFECTA // 4. LA SOLUCIN PARA MANTENER EL NIVEL DE VIDA TRAS LA JUBILACIN EST AL ALCANCE DE TODOS // 5. WEBS Y BLOGS DE INTERS

DE LA JUBILACIN

GUA

2011. Dositeo Amoedo

1.
INCERTIDUMBRE ANTE LA RECIENTE REFORMA DE LAS PENSIONES
El pasado 2 de agosto se public en el BOE la Ley sobre Actualizacin, Adecuacin y Modernizacin del Sistema de la Seguridad Social, una nueva norma va que reduce, de forma progresiva, las pensiones a par r del 2013. Esta reforma es decisiva para nuestra calidad de vida futura, ya que inuye, directamente, en la retribucin pblica que nos corresponder cobrar cuando nos jubilemos. Por ello, es imprescindible conocer en qu aspectos nos pueden afectar estos cambios legales, para poder adoptar soluciones de forma inminente, con el obje vo de poder superar las posibles dicultades con el menor esfuerzo posible de empo y dinero, planicando nuestras nanzas personales de modo que podamos mantener nuestro nivel de vida actual cuando nos hayamos re rado.

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2.
EL MODELO ESPAOL DE PENSIONES, ES SOSTENIBLE?
Desde 1963, nuestro modelo de pensiones se basa en el Sistema de Reparto. Dicho sistema consiste en llenar las arcas de la Seguridad Social con las co zaciones de los trabajadores y, con ese dinero, atender prestaciones como las pensiones de jubilacin, viudedad, invalidez, desempleo, etc.

El Presupuesto de la Seguridad Social de 2011 para pensiones contribu vas es de 100.000 mill., y de pensiones de jubilacin 67.000 mill.. Cuntos aos de pensin se pueden cubrir con lo que tenemos ahorrado en el Fondo de Reserva? Los 4.000 mill. que entraron en el Fondo de Reserva en 2010 fueron de los intereses de la deuda pblica donde est inver do el propio fondo, si no fuera por estos intereses la Seguridad hubiese tenido saldo nega vo ya en 2010.

Si despus de este reparto sobra dinero, este se guarda en un Fondo de Reserva, que a nales del 2010 tena acumulados 64.375 millones de euros. Hasta ahora, nuestro sistema de reparto ha permi do ir acumulando en este fondo los excedentes de ingresos de la Seguridad Social desde el ao 2000, pero en 2010, las cuentas de la Seguridad Social han sido decitarias, aunque nalmente se han podido salvar gracias a los intereses generados por el propio fondo de reserva. La viabilidad de un sistema de reparto depende de que existan sucientes co zantes para pagar las prestaciones comprome das. Hasta la fecha, dicho sistema era sostenible porque las personas en edad de trabajar superaban ampliamente a las jubiladas, pero esto est cambiando y lo har mucho ms en el futuro, debido a la evolucin demogrca espaola: la tasa de natalidad se est reduciendo de forma notable y la esperanza de vida aumentando, como se puede observar en los grcos extrados de dos estudios realizados por el Ins tuto Nacional de Estads ca (INE).

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Por ejemplo, hoy la esperanza de vida actual de las mujeres espaolas es de 81 aos, y se es ma que dentro de 5 aos ascienda a los 82, y as progresivamente.

Estos datos, junto con los que se pueden ver en los dos grcos siguientes, son la razn principal por la que se ha aprobado la Ley 27/2011, de 1 de agosto, sobre Actualizacin, Adecuacin y Modernizacin del sistema de Seguridad Social, publicada el 2 de agosto de 2011 en el n 184 del Bole n Ocial del Estado, (seccin 1, pg. 87495), que, en los prrafos 4 y 5 de su prembulo se reere textualmente a: La disminucin prolongada de las tasas de natalidad y el simultneo incremento de la esperanza de vida de las personas mayores est provocando una inversin de la estructura de la pirmide de poblacin, aumentando el nmero de pensionistas en relacin con la poblacin ac va, esto es, variando la tasa de dependencia de los pensionistas. Esta tendencia demogrca afecta a todas las generaciones, pero sobre todo a las ms jvenes, por el hecho de que sern estas generaciones jvenes las que sern mayores de sesenta y cinco aos durante ms empo.
4

Vale ms una imagen que mil palabras, en este caso dos, elaboradas por el INE:

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Pirmides de poblacin de Espaa

100+ 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 100

Varones

Mujeres

2049

2039 2029

2019

2009

80

60

40

20

20

40

60

80

100

Varones + Mujeres = 10000

De este modo, segn los estudios del Ministerio de Trabajo, el sistema pblico de pensiones entrara en nmeros rojos a par r de 2027.

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Este grco, elaborado por el diario El Pas, reeja cmo evolucionaran los ingresos y los gastos de la Seguridad Social en los prximos aos, en caso de no haber aplicado esta reforma. Lo ms importante a resaltar es que, en 2027, el sistema entrara en prdidas, por tanto esta modicacin era claramente necesaria y urgente.

Hasta hoy, Grecia era la que ms pagaba a sus jubilados, cuya pensin media estaba en el 90% del l mo salario. Espaa le segua con el 80%, mientras que la media de los pases desarrollados se sita en el 45% del l mo sueldo percibido. En este grco se pueden ver las tasas de sus tucin de los pases ms avanzados, donde Espaa est todava lejos del nivel de cobertura de los que ya hicieron las reformas ms signica vas.

Por lo tanto, esta ley es un paso ms para alcanzar la viabilidad de nuestro modelo, que nos acercar a la media de los estados de nuestro entorno.

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3.
LA LEY SOBRE ACTUALIZACIN, ADECUACIN Y MODERNIZACIN DEL SISTEMA DE SEGURIDAD SOCIAL (LEY 27/2011)

EN QU CONSISTE ESTA LEY Y CMO NOS AFECTA?

En trminos generales, la reforma aprobada recientemente recortar las pensiones medias entre un 15 y un 30%. Esta norma va afectar a las personas se jubilen a par r de 2013. Para entender la modicacin llevada a cabo, se puede resumir en seis puntos:

1) La edad de jubilacin se eleva ms all de los 67 aos: La edad de jubilacin pasa de los 65 a los 67 aos, aunque la medida ser benvola con las personas que lleven co zados ms de 38 aos y medio, ya que les permi r seguir re rndose a los 65. A par r del ao 2013 y hasta el 2027, la edad de jubilacin se retrasar un mes cada ao.

Edad legal de jubilacin Ao de jubilacin Aos Meses

Jubilacin a los 65 aos si se ha co zado durante... Aos Meses

Periodo de computo de la pensin Aos

Periodo de co zacin necesaria para cobrar el 100% de la pensin Aos Meses

Hasta 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

6

65 65 65 65 65 65 65 65 65 66 66 66 66 66 66 67 2 4 6 8 10 1 2 3 4 5 6 8 10

35 35 35 35 36 36 36 36 37 37 37 37 38 38 38 38 3 6 9 3 6 9 3 6 9 3 6 9

15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 25 25 25 25 25

35 35 35 35 35 35 35 35 35 36 36 36 36 36 36 37 2 4 6 8 10 1 2 3 4 5 6 8 10

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2) Los ms jvenes se jubilarn ms tarde: Por si esto fuera poco, y este dato es tan importante como real, para los que se re ren despus del 2027, la reforma prev seguir retrasando la edad de jubilacin si la esperanza de vida aumenta cada cinco aos. Si se cumple lo que indican las estads cas, esto signica que los que se jubilen entre el 2032 y 2037 lo harn a los 68 aos, y los que lo hagan entre el 2038 y 2042 lo harn a los 69 aos, y as sucesivamente. De este modo, segn todas las previsiones, los ms jvenes no podrn re rarse antes de los 70. Esta regla se recoge en el ar culo 8 de la nueva ley y se denomina factor de sostenibilidad.

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3) Aumento del periodo de co zacin para el clculo de la pensin: El clculo del importe de la pensin que corresponde a cada persona, se basa en la media de las co zaciones mensuales realizadas a la Seguridad Social durante un periodo determinado de empo. Hasta esta reforma, este era de 15 aos y, a par r de ahora, se elevar hasta los 25 aos. Este aumento se aplicar progresivamente a par r del 2013. Es importante entender los conceptos para saber qu pensin se podr cobrar tras la jubilacin. El primer concepto a tener en cuenta es la base de co zacin, que es la can dad por la que se co za cada mes que coincide, prc camente, con el salario mensual (se ajusta por pequeos tramos). Lo que har a par r de ahora la Seguridad Social es sumar todas las bases de co zacin de los l mos dos aos, y despus le aadir, actualizadas por el IPC, las bases de los 23 aos anteriores. La suma de todas ellas las divide entre 350, y de esa can dad se extrae la base reguladora, otro concepto que todos debemos conocer muy bien, porque sobre esta se calcula la pensin deni va despus de comprobar los aos trabajados. La frmula que aparece en la Ley 27/2011, de 1 de agosto, sobre Actualizacin, Adecuacin y Modernizacin del sistema de Seguridad Social, publicada el 2 de agosto de 2011 en el nmero 184 del Bole n Ocial del Estado, en la seccin 1, pgina 87495, es la siguiente:

Br = Base reguladora
24

Bi + Bi Br =
i=1 i=25

300

I25 Ii

Bi = Base de co zacin del mes i-simo anterior al mes previo al del hecho causante. Ii = ndice general de precios al consumo del mes i-simo anterior al mes previo al del hecho causante Siendo i = 1,2,, 300

350

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4) Ser ms di cil llegar a cobrar el 100% de la pensin. A partir de ahora todas las personas que tengan cotizados 15 aos, de los cuales dos han de ser precisamente en los ltimos 15 (importante esto sobre todo para las personas que tienen aos cotizados pero, por motivos personales, por ejemplo, han dejado de trabajar y llevan inactivos ms de 15 aos al llegar a los 67), tendrn derecho a percibir el 50% de la base reguladora. Despus, en funcin de los aos que han contribuido, se les va subiendo el porcentaje a mayores, hasta llegar a tener derecho al 100% de la pensin si se han cotizado 37 aos.

El grco muestra el porcentaje de pensin adjudicado en funcin de los aos co zados. La escala evoluciona desde el 50 por ciento de la base reguladora, si slo se ha co zado los 15 aos, hasta el 100 por ciento de la base reguladora, con 37 aos co zados.

Fuente: Revista Inversin n 799 del 18 al 24 febrero de 2011

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Esta medida penalizar a aquellas personas que hayan contribuido menos de esos aos. Las personas con carreras laborales cortas sern las ms perjudicadas, as como aquellos que empiecen a trabajar despus de los 30 o los que tengan periodos de inactividad. Se estima que esta medida permitir ahorrar a la Seguridad Social entre un 4 y un 8% en pensiones.

5) Para jubilarse a los 65 aos con el 100% de la pensin ser necesario tener ms aos cotizados: Una persona que se jubile hoy tiene derecho al 100% de la pensin si ha cotizado 35 aos. A partir del 2013, se necesitarn 37 aos cotizados para cobrar la totalidad de la pensin. Esta medida tambin se aplicar de forma progresiva, y se exigirn tres meses ms de aportacin cada ao. En el grfico se aprecia perfectamente qu esfuerzo ha de hacer una persona en aos cotizados para poder jubilarse a los 65 aos, a partir de 2013.

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Aos co zados para acceder al 100% de la pensin a los 65

Fuente: Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales
38 aos y 38 aos y 6 meses 3 meses 37 aos y 38 aos 37 aos y 9 meses 37 aos y 6 meses 3 meses 36 aos y 37 aos 36 aos y 9 meses 36 aos y 6 meses 3 meses 35 aos y 36 aos 35 aos y 9 meses 35 aos y 6 meses 3 meses

35 aos

Hasta 2012 2013 2014

2015 2016 2017

2018

2019

2020 2021

2022

2023

2024

2025

2026

Jubilacin durante el ao:

El grco muestra el incremento del perodo co zado que ser necesario para acceder al 100 por cien de la pensin antes de los 67. En 2013 se requerirn 35 aos y 3 meses; en 2017, 36 aos y tres meses... A par r de 2026 se solicitarn 38 aos y medios co zados para poder jubilarse a los 65 aos. La edad de jubilacin ordinaria a par r de 2027 ser de 67 aos, con una co zacin de 37 aos.

Fuente: Revista Inversin n 799 del 18 al 24 febrero de 2011

6) La jubilacin an cipada sale mucho ms cara. A par r de 2013, la jubilacin an cipada por causa no imputable al trabajador podr cogerse desde los 61 aos, y la jubilacin voluntaria, una vez cumplidos los 63 aos. Por cada ao que falte hasta los 67, se aplicar una reduccin del 1,875% por trimestre si ene co zados menos de 38 aos y medio; y una reduccin del 1,625% por trimestre si ha co zado ms aos.
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EN RESUMEN:
Con la aplicacin de las seis medidas explicadas, las pensiones disminuirn entre un 15 y un 30% de media, aunque cada persona es un mundo y todos debemos hacer nuestros nmeros. Con esta reforma, la Seguridad Social se adaptar un poco ms a la realidad de sus posibilidades, pero no debemos descartar, o ms bien tengamos que tener en cuenta que, seguramente, ms pronto que tarde, tendremos que seguir haciendo modicaciones en lnea con la evolucin de nuestra pirmide poblacional, y de la de nuestra economa, sobre todo en lo que se reere al empleo.
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4.
LA SOLUCIN COMPLEMENTARIA A LA PBLICA

LA SOLUCIN PARA MANTENER EL NIVEL DE VIDA TRAS LA JUBILACIN EST AL ALCANCE DE TODOS
Hasta ahora hemos explicado el problema del sistema pblico de pensiones y las medidas aplicadas por el Gobierno para atajarlo, cambios que afectan directamente al poder adquisi vo de los futuros jubilados.

QU PUEDO HACER YO PARA MANTENER MI NIVEL DE VIDA EN LA JUBILACIN?

Es fundamental PLANIFICAR DESDE YA las nanzas personales. La clave para llevar a cabo una PLANIFICACIN FINANCIERA exitosa es empezar cuanto antes, reduciendo as el esfuerzo monetario que se necesita para alcanzar una pensin privada digna. Cuanto ms empo tengamos por delante, menor can dad de dinero tenemos que reservar peridicamente para la jubilacin. Por otro lado, contamos con una serie de aliados que, conocindolos bien, nos ayudarn a alcanzar el obje vo con menos esfuerzo personal. Estos aliados son siete:

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1. ESTRATEGIA:
Cuando nos faltan ms de 10 aos para jubilarnos, una estrategia ganadora es el Plan de Acumulacin de Capital (PAC), que consiste en comprar, de forma peridica, par cipaciones de un fondo renta ja, renta variable o mixto, dependiendo del perl de inversor que tenga. La estrategia PAC se op miza todava ms cuando, en momentos de bajada del mercado, el cliente aprovecha para realizar aportaciones extraordinarias. Sobre esta estrategia escribi Benjamin Graham en su libro El inversor Inteligente (cuya primera edicin data de 1949). Desde entonces, lleva ms de medio siglo demostrando su ecacia, y ha sido u lizada por grandes inversores como Warren Buet.

2. TIEMPO:
Cuanto ms tiempo dispongamos para acumular el capital o la renta, menor ser el esfuerzo de ahorro. La mejor forma de ver esto es con un ejemplo: dos hermanos, Juan y Mara. Juan, tiene un trabajo fijo, se lo toma con calma y empieza a los 47 aos ahorrando 250 al mes. Sin embargo, Mara, al inicio de su carrera profesional (con 27 aos), decide asignar 125 de su ahorro a la jubilacin. El resultado final, a los 67 aos es que Mara poniendo la misma cantidad mensual que Juan obtiene ms del doble (ver tablas siguientes). Por qu? Por el efecto capitalizacin, es decir, cuanto ms tiempo trabaja el dinero para m, se requiere menos esfuerzo e implica un mayor rendimiento.

EL CASO DE JUAN:

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DURACIN DEL PLAN APORTACIN INICIAL APORTACIN ANUAL INTERS MEDIO ANUAL DE: A: IPC

20 3.000 3.000 4,00 % 8,00 % 3,00 % CAPITAL APORTADO 78.350,61 DE: A: RENDIMIENTO 38.465,82 101.662,50 DE: A: CAPITAL FINAL 116.816,42 180.013,11

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EL CASO DE MARA:

DURACIN DEL PLAN APORTACIN INICIAL APORTACIN ANUAL INTERS MEDIO ANUAL DE: A: IPC

40 1.500 1.500 4,00 % 8,00 % 3,00 % 109.851,35 CAPITAL APORTADO DE: A: RENDIMIENTO 123.447,07 471.859,40 DE: A: CAPITAL FINAL 233.298,42 581.710,75

Es importante tener en cuenta que cada ao que se retrasa la decisin de empezar a ahorrar para la jubilacin se paga muy caro, porque el esfuerzo no es proporcional, como hemos visto. No obstante, se puede medir en trminos rela vos, es decir, calcular cunto menos tendr si retraso esa decisin un da, un mes o un ao. He aqu un ejemplo.
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Cuando
Ahora

Capital nal
232.175,55 230.520,45 228.873,58 227.234,91 225.604,38 223.981,97 222.367,64 220.761,33 219.163,01 217.572,65 215.990,20 214.415,62 212.848,88

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Dentro de 1 mes Dentro de 2 meses Dentro de 3 meses Dentro de 4 meses Dentro de 5 meses Dentro de 6 meses Dentro de 7 meses Dentro de 8 meses Dentro de 9 meses Dentro de 10 meses Dentro de 11 meses Dentro de 12 meses

1.655,10 3.301,97 4.940,64 6.571,17 8.193,58 9.807,91 11.414,22 13.012,54 14.602,90 16.185,35 17.759,93 19.326,67

Para un ahorro de 6.000 al ao durante 20 aos y con una rentabilidad media del 6%, el retrasar un ao el inicio del Plan de ahorro, supone renunciar a casi 20.000.

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3. MERCADO:
El mercado de renta variable es el de menor riesgo y el ms rentable a largo plazo, pero es necesario respetar unas reglas. La renta variable debe u lizarse cuando faltan muchos aos para jubilarse, aprovechando los momentos de bajada para hacer precios medios y, a medida que se acerca el momento de la jubilacin, se debe pasar la inversin a renta ja y a ac vos monetarios. Es importante realizar una buena diversicacin y, entre todas las posibles, la ms segura es una a nivel mundial.

Fuente: h p://tools.inostrisoldi.com/ESdefault.php (apartado descargas)

4. MUTUALIDAD:
El principio de mutualidad permite alcanzar la misma pensin privada aportando menos capital, porque se calcula siempre en funcin de la esperanza de vida. Para tener derecho al principio de mutualidad ha de u lizarse un plan de pensiones, un PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistem co) o un seguro de vida.

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5. FISCALIDAD:
Fiscalmente, los productos financieros para la jubilacin ms adecuados son el plan de pensiones y el PIAS. El PIAS es el ms ventajoso en el caso de elegir una pensin privada, porque tributa como renta del ahorro y, adicionalmente, se puede beneficiar de deducciones para reducir la tributacin hasta un 1,44%. As pues, el PIAS es muy interesante para los capitales medios y bajos, los autnomos, y para aquellas personas que no perciben retribucin del trabajo o de actividad profesional. Por otro lado, los planes de pensiones permiten retrasar la tributacin a cuando se jubilen. Para mantener el nivel de vida en este caso, la combinacin ms ventajosa fiscalmente es aportar al ao 10.000 al plan de pensiones y 8.000 al PIAS. Por encima de estas cantidades hay que utilizar otros productos financieros o races, porque no est permitido hacer mayores aportaciones, salvo pequeas excepciones, como el caso de las personas con minusvala o cnyuges que no trabajan.

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6. CICLO DE VIDA:
El sexto aliado en la Planicacin Financiera se llama ciclo de vida. Consiste en poseer un producto que, a medida que nos vamos acercando a la edad de jubilacin, realiza traspasos autom cos de par cipaciones de renta variable a renta ja y, al nal, cuando se va a percibir la pensin, todo el ahorro se encuentra en ac vos monetarios sin riesgo alguno. De esta forma, se reduce el peligro de prdida patrimonial. Ejemplo:

7. EL ASESOR FINANCIERO :
Acudir a un Asesor Financiero acreditado ene la ventaja de ponerse en manos de profesionales especializados que le ayudarn a planicar la jubilacin, elegir los productos nancieros ms adecuados de acuerdo con su perl personal y con la scalidad ms beneciosa. Le ayudarn tambin a rentabilizar esos ahorros, porque son conocedores de cmo funcionan los mercados nancieros, y cmo sacarles provecho sobre todo en momentos de miedo para los inversores que son, normalmente, periodos de grandes oportunidades para reducir los precios medios de compra. Estos profesionales hoy estn en nuestro entorno y, de su mano y con su profesionalidad, seguro que se llega mejor al obje vo de obtener la pensin privada. Para terminar, simplemente manifestar el deseo de que este documento les mo ve a contactar con su asesor nanciero de conanza y planicar juntos el ahorro para la jubilacin. Mi cita favorita como cierre: "Nuestra riqueza no se midi nunca por lo que tenemos, sino por la manera de organizar lo que tenemos". (Len Felipe)

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5.
WEBS Y BLOGS DE INTERS
pontudineroatrabajar.wordpress.com
En este blog encontrar informacin de inters para las nanzas personales.

www.efpa.es/index.php
Web de la ins tucin que acredita los asesores nancieros EFA.

www.nanzasparatodos.es/es/
Web elaborada por la CNMV y el Banco de Espaa con consejos y recomendaciones para la planicacin nanciera de las familias.

www.seg-social.es/Internet_1/Trabajadores/Co zacionRecaudaci10777/index.htm
Web ocial de la Seguridad Social.

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Diseo y Maquetacin: MundiNova Consultores de Comunicacin www.mundinova.es

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