FONDOS DE PENSION Y SISTEMAS JUBILARES

1. FONDOS DE PENSION 1.1. INTRODUCCION

Un fondo de pensin es una inversin a largo plazo que realiza el afiliado con el fin de obtener su jubilacin cuando se retire. Se maneja mediante cuentas individuales mediante aportaciones mensuales del sueldo del empleado durante su vida activa. El fondo de pensin se maneja como un fondo de inversin. El fondo de inversin capta el dinero de varios inversionistas naturales o jurdicos para administrar grandes montos e invertirlos en un portafolio con diferentes niveles de riesgo y rentabilidad, con inversiones en acciones y en papeles del estado; de esta manera los afiliados participan activamente como accionistas de las empresas del pas, generando reactivacin en el sistema productivo y creando un sistema de endeudamiento barato para las empresas. En el Ecuador las administradoras de fondos de inversin estn supervisadas por la Superintendencia de Compaas y no pueden concentrar la inversin en ms del 20% en la misma entidad ni en un mismo grupo, ni permitir que un participante tenga ms del 15% de participacin en un fondo para eliminar el riesgo de que este inversionista se retire. En el Ecuador existen cinco administradoras de fondos de pensin: AFP Gnesis, Adpacific, Multibanco BG, Fondos Pichincha, y AFJP Promaana. Resea histrica del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social A principios de este siglo el seguro social ecuatoriano daba slo cobertura a las Fueras Armadas y al sector Pblico. El sistema era eminentemente proteccionista, ya que los fondos eran cubiertos con el presupuesto general del estado. En 1920 se incluyeron a los maestros al sistema de seguridad social y en 1928 se cre la Caja de Jubilaciones y Montepo Civil, Retiro y Montepo Militar, Ahorro y Cooperativa, institucin de crdito con personera jurdica, organizada de conformidad con la Ley que se denomina Caja de Pensiones. Su objetivo fue conceder a los empleados pblicos, civiles y militares, los beneficios de Jubilacin, Montepo Civil y Fondo Mortuorio. En octubre de 1928, estos beneficios se extendieron a los empleados bancarios. AO 1935: INSTITUTO NACIONAL DE PREVISIN En octubre de 1935 se dict la Ley del Seguro Social Obligatorio y se crea el Instituto Nacional de Previsin

Su finalidad fue establecer la prctica del Seguro Social Obligatorio, fomentar el Seguro Voluntario y ejercer el Patronato del Indio y del Montubio. En la misma fecha inici su labor el Servicio Mdico del Seguro Social como una seccin del Instituto. AO 1937: CAJA DEL SEGURO SOCIAL En febrero de 1937 se reform la Ley del Seguro Social Obligatorio y se incorpor el seguro de enfermedad entre los beneficios para los afiliados. En julio de ese ao, se cre el Departamento Mdico, por acuerdo del Instituto Nacional de Previsin. AO 1949 En diciembre de 1949, se dot de autonoma al Departamento Mdico, pero mantenindose bajo la direccin del Consejo de Administracin de la Caja del Seguro, con financiamiento, contabilidad, inversiones y gastos administrativos propios. AO 1.963. - FUSIN DE LAS CAJAS: CAJA NACIONAL DEL SEGURO SOCIAL En septiembre de 1963 se fusion la Caja de Pensiones con la Caja del Seguro para formar la Caja Nacional del Seguro Social. En 1964 se establecieron el Seguro de Riesgos del Trabajo, el Seguro Artesanal, el Seguro de Profesionales, el Seguro de Trabajadores Domsticos y, en 1966, el Seguro del Clero Secular. AO 1970: INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL Mediante Decreto Supremo N 40 del 2 de julio de 1970 y publicado en el Registro Oficial N 15 del 10 de julio de 1970 se transform la Caja Nacional del Seguro Social en el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. En l99l, el Banco Interamericano de Desarrollo, en un informe especial sobre Seguridad Social, propuso la separacin de los seguros de salud y de pensiones y el manejo privado de estos fondos. Los resultados de la Consulta Popular de l995 negaron la participacin del sector privado en el Seguro Social y de cualquier otra institucin en la administracin de sus recursos. La Asamblea Nacional, reunida en l998 para reformar la Constitucin Poltica de la Repblica, consagr la permanencia del IESS como nica institucin autnoma, responsable de la aplicacin del Seguro General Obligatorio. El IESS, segn lo determina la vigente Ley del Seguro Social Obligatorio, se mantiene como entidad autnoma, con personera jurdica, recursos propios y distintos de los del Fisco.

1.2.

NEGOCIO

El IESS protege con prestaciones econmicas y asistenciales a sus asegurados contra las contingencias que afecten su capacidad de trabajo y la obtencin de un ingreso acorde con su actividad habitual en casos de enfermedad, maternidad, riesgos del trabajo, vejez, muerte e invalidez que incluye discapacidad; y, cesanta. El IESS tiene la misin de proteger a la poblacin urbana y rural, con relacin de dependencia laboral o sin ella, contra las contingencias de enfermedad, maternidad, riesgos de trabajo, discapacidad, cesanta, invalidez, vejes y muerte en los trminos consagrados en la ley de Seguridad Social. De acuerdo con la Ley de Seguridad Social son sujetos de afiliacin todas las personas que perciben ingresos por la ejecucin de una obra o la prestacin de un servicio fsico o intelectual con relacin laboral o sin ella, en particular: El trabajador en relacin dependencia. El Trabajador autnomo El profesional en libre ejercicio El administrador o patrono de un negocio El dueo de una empresa unipersonal El menor trabajador independiente Los dems asegurados obligados al rgimen del Seguro General Obligatorio en virtud de leyes y decretos especiales. 1.3. ESTRUCTURA

Para el cumplimiento de las funciones encomendadas al IESS, el instituto contar con los siguientes niveles estructurales: a) b) c) d) e) f) Nivel de Gobierno Superior Nivel de Direccin Ejecutiva y especializada Nivel de Reclamacin Administrativa Nivel Tcnico Auxiliar Nivel de control interno Nivel de asistencia tcnica y administrativa

A estas se subordinas sus respectivas subdirecciones y departamentos. A continuacin un detalle slo del Gobierno y direccin Superior:

1.4.

FUNCIONES

Del nivel de Gobierno y Direccin superior.- Son responsables de la aplicacin del Seguro General Obligatorio en el territorio nacional. Del nivel de Direccin especializada.- Se especializan en el aseguramiento de las contingencias y la calificacin del derecho a las prestaciones que otorga el seguro general obligatorio. Del nivel de reclamacin administrativa.- Son responsables de la aprobacin o denegacin de los reclamos de prestaciones planteados por los asegurados. Estos rganos no constituyen dependencias, sino instancias de resolucin administrativa. Del nivel Tcnico auxiliar.- Lo constituyen la Direccin Actuarial y la comisin tcnica de inversiones.

Del nivel de control interno.- Es el rgano de control independiente, de evaluacin y asesora, responsable del examen posterior, objetivo, profesional, sistemtico y peridico de los procedimientos administrativos, presupuestarios y financieros del instituto. Del nivel de asistencia tcnica y administrativa.- Brindan asistencia tcnica y administrativa. 1.5. RIESGOS

La rentabilidad no es lo nico que se tiene que analizar, una consideracin importante que se tiene que realizar al momento de invertir en fondos de pensin es el riesgo que se corre al ahorrar en las diferentes administradoras. El riesgo mide la variacin que tiene la tasa de inters que paga una administradora con respecto al promedio del ao, de esta manera mientras ms flucte la tasa en torno a su promedio ms riesgo se tiene. El IESS enfrenta el difcil reto de evitar que el dficit de 3 700 millones de dlares del Seguro de Vejez, Invalidez y Muerte aumente. Este hueco financiero se refleja en la deuda del Estado al Instituto, de 2 500 millones de dlares; el 92 por ciento (2 300 millones) le pertenece al fondo de pensiones. Si el Gobierno no paga, el balance actuarial aprobado hasta diciembre del 2003 alerta que el dficit subir a 10 000 millones. El Gobierno, en tanto, aduce que la deuda es de 570 millones. Pero si se toma en cuenta este monto, a pensiones le corresponde la mayor parte: 320 millones. Junto con la cuantificacin de la deuda, el IESS, adems, contrast los ingresos de los aportes de los afiliados (1,2 millones) con los egresos por pensiones jubilares. Y se concluy que las aportaciones de cuatro afiliados financian la pensin de un jubilado, cuando la relacin debiera ser nueve asegurados por un pensionista Para el IESS es necesario proyectar sus obligaciones futuras en al menos los prximos 30 aos. Por qu? Cada ao el Seguro hace la revisin de la renta jubilar que debe ser financiada no para un ao, sino para los siguientes. El financiamiento de la pensin se hace tomando en cuenta que la esperanza de vida es de 70 aos. Especficamente, para el hombre 68 y para la mujer 72 aos. Aunque se conoce que a travs del control de la supervivencia, un jubilado de 104 aos demostr que an vive. Este desfase de edad, incluso supera toda proyeccin y afecta al fondo de jubilacin. Tambin hay quienes han accedido a jubilaciones intermedias, entre 60 y 70 aos, y desde 1979 se abri la posibilidad de que la afiliacin voluntaria sea sin lmite de edad y con solo cinco aos de aportes adquieran la jubilacin.

Estas concesiones y otras causaron ms egresos no previstos. La relacin entre activos y pasivos sobrepas los lmites manejables, por lo que se considera conveniente habilitar un sistema mixto de pensiones ms solidario. Para Crdenas es necesaria una profunda reforma en las reas administrativa, de salud y del Seguro Social Campesino. De lo contrario, el dficit actual se tornar inmanejable en pocos aos. 1.6. ESTADISTICAS

Pensionistas por tipo de pensin y sexo a Diciembre/2003

TIPO DE PENSIN SEGURO GENERAL RIESGOS DEL TRABAJO INVALIDEZ VEJEZ

HOMBRES MUJERES HOMBRES Y MUJERES RENTA RENTA RENTA NMERO NMERO NMERO PROMEDIO* PROMEDIO* PROMEDIO* 3.855 7.228 85.357 88,65 140,35 201,16 331 4.215 48.809 83,17 118,69 154,91 4.186 11.443 134.166 88,22 132,37 184,33

VIUDEDAD ORFANDAD SUBTOTAL: MEJORAS

SEG. CAMPESINO(INVALIDEZ VEJEZ)

334 10.546 107.320 5.146

SOC. Y 14.732

111,61 43,29 177,23 30,35 3,00 151,11

44.339 28.690 126.384 2.168 5.965 134.517

105,41 64,19 115,55 11,76 3,00 108,89

44.673 39.236 233.704 7.314 20.697 261.715

105,46 58,57 143,88 24,84 3,00 129,41

TOTAL

127.198

1.7.

PROBLEMAS DEL SECTOR Y PERSPECTIVAS

Los problemas del IESS se resumen en dos puntos: 1) La crisis de confianza de la poblacin en el sistema 2) La crisis financiera La primera causa por la escasa o nula transparencia en el manejo de los fondos acumulados. La segunda causada por el estado que no ha repuesto los fondos utilizados discrecionalmente y por el no pago de sus contribuciones como patrono. Un segundo factor es la mora patronal generado por el escaso poder controlador y blandas sanciones. Y un tercer factor es su estructura orgnica. Su gasto de administracin ha desbordado los lmites establecidos, aumentando direcciones, departamentos, secciones y subsecciones (476 unidades administrativas, en 15 niveles de mando desarticulados entre si). PERSPECTIVAS Privilegiar el sistema privado de ahorro y capitalizacin individual. Ampliar la cobertura Libre movilidad de fondos Crear una cultura provisional Crear nuevos instrumentos de inversin

Mantener fluida relacin con la asociacin internacional de organismos supervisores de fondos de pensiones.

Caso de Estudio: Chile Una de las ms importantes reformas provisionales en Amrica Latina y tal vez en el mundo, es la privatizacin del sistema de pensiones chileno, el cual fuel pionero en instituir completamente el antiguo sistema civil colectivo pblico de reparto por un esquema de capitalizacin individual administrado por privados. Este sistema se llev a cabo en 1980 mediante un decreto de Ley donde se sustituy completamente, en su parte civil, el esquema colectivo pblico de reparto por un nuevo sistema privado de pensiones basado en la capitalizacin individual. Este sistema empez a funcionar en 1981 bajo un esquema de contribuciones definidas basado en planes individuales de ahorro obligatorio privado. Los trabajadores deben cotizar mensualmente: 10% para financiar su pensin de vejez, invalidez y sobrevivencia. Una cotizacin adicional, fijada por cada Administradora, destinada a pagar a una compaa de seguros una prima que cubrir al trabajador de los riesgos de invalidez o muerte y tambin para financiar los costos de administracin de la AFP. Las contribuciones realizadas por los contribuyentes del antiguo sistema que se trasladaron al nuevo sistema son reconocidos a travs de un instrumento financiero llamado Bonos de Reconocimiento, el que segn estimaciones, representa entre un 50% y 70% del total de fondos acumulados por los asegurados. El sistema de AFP es administrado por corporaciones privadas con fines de lucro y con fines exclusivos de administrar los fondos de pensiones. El sistema privado est bajo un estricto control y fuertemente regulado pro el Estado a travs de la Superintendencia de AFP. Adems el Estado entrega importantes garanta entre las que se incluye una pensin mnima para todos los afiliados que realicen cotizaciones por 20 o ms aos durante la vida laboral y que con sus fondos no pueda cubrir dicho monto mnimo. Cobertura.- Todos los trabajadores asalariados, incluso los trabajadores agrcolas, empleados domsticas y empleados de microempresas estn cubiertos obligatoriamente en el nuevo sistema de pensiones, no as los trabajadores independientes que pueden afiliarse en forma voluntaria. Inversiones.- La inversin de los fondos de pensiones se clasifica en cuatro sectores: Sector estatal: 35.73% en instrumentos emitidos por el Banco Central Sector empresas: 17,57% en Acciones Sector financiero: 35,62% en depsitos a plazo y letras hipotecarias Sector extranjero: 10.88% en cuotas, fondos mutuos y acciones.

La reforma al sistema de pensiones ha hecho una contribucin muy positiva al desarrollo econmico y social del pas al canalizar el ahorro hacia los distintos sectores de la actividad nacional durante sus 20 aos de funcionamiento. Libertad de eleccin para el afiliado.- Aun cuando el sistema es obligatorio, el afiliado puede escoger y cambiarse en cualquier momento a la Administradora de Fondo de Pensiones (AFP) que l prefiera, y as mismo, al jubilarse puede optar por la modalidad de pensin que le parezca ms conveniente. 1.8. CONCLUSIONES

Inversiones deficientes generan enormes prdidas financieras al IESS. Al parecer el IESS se gua nicamente por la intuicin para invertir, siendo muy comn la compra de activos quebrados para favorecer a los amigos de los empleados de la institucin, causndole prdidas incuantificables para el fondo de pensiones del IESS. La transferencia de dinero del sistema de pensiones al de salud ha ocasionado la quiebra proyectada del IESS a mediano plazo, debido al desfinanciamiento de los fondos de pensin. No hay incentivo para ahorrar El sistema que aplica el seguro social ecuatoriano es el mismo que a ha fracasado en diferentes pases alrededor del mundo, los mismos que han realizado profundos cambios para corregir las falencias del sistema. Chile fue en los aos ochenta el primer pas latinoamericano en realizar un gran cambio en el sistema de pensiones. Los resultados obtenidos son ganancias reales del orden del 15% y una reactivacin del mercado burstil lo que ha permitido el crecimiento de muchas industrias. Por qu las pensiones son bajas? Por cuanto las pensiones son el resultado del promedio de los cinco mejores aos de salarios sobre los que se aport multiplicado por el coeficiente del tiempo de imposiciones registradas, las pensiones sern bajas cuando los salarios sobre los que se aport han sido tambin bajos y el tiempo de aportacin reducido. As, el coeficiente de 10 aos de aportacin es del 50% del promedio de los cinco mejores aos de salarios aportados. Varias pensiones iniciales con las aportaciones realizadas no alcanzan ni siquiera a la pensin mnima, por lo que tienen que ser permanentemente subsidiadas con las reservas del fondo de pensiones. Es preciso sealar que con la dolarizacin a inicios del 2000, las pensiones al igual que los salarios se redujeron a una quinta parte. Sin embargo, con los incrementos diferenciados por edad que se dieron a partir de julio del 2000, hasta julio del 2003 dependiendo de la edad del pensionista, las pensiones se incrementaron en 10 veces o ms.

regresar El IESS presenta problemas de orden poltico, econmico y social. Poltico porque se ha convertido en la caja chica de los gobiernos de turno para cumplir con sus coidearios han aumentado las plazas de trabajo incrementando los gastos administrativos y la ineficiencia. Econmico porque no incentiva al ahorro interno al no ofrecer garantas manteniendo un dficit grave. Y social porque los afiliados reciben un psimo servicio y los jubilados una humillante pensin. 1.9. RECOMENDACIONES

El IESS debera colocar sus activos monetarios en inversiones que garanticen su recapitalizacin, la reduccin de dficits y para incrementar sus fondos en trminos reales, destinados a los diversos servicios sociales y de jubilacin. Tambin deberan separar los fondos para la salud y de pensiones para evitar de esta manera que los fondos del sistema de pensiones sean transferidos a los de salud. El seguro de pensiones se debera invertir en las AFP quienes garantizan rendimientos reales positivos, para que el afiliado activo de hoy reciba una jubilacin digna el da de maana.

2. SISTEMAS JUBILARES La Seguridad Social tiene relevancia a nivel mundial al ser un derecho que asiste a toda persona de acceder a una proteccin bsica, especialmente durante la de vejez. En este sentido, el Ecuador es uno de los pases ms rezagados de la regin en la implementacin de reformas a la Seguridad Social, y a pesar de contar con una nueva Ley (emitida en el 2001), sta an no puede ser aplicada como consecuencia de la declaratoria de inconstitucionalidad de la misma. La jubilacin es la prestacin por vejez que el IESS otorga a sus afiliados que cumplen los requisitos de edad y tiempo de imposiciones, consistente en el pago de una pensin mensual y de las decimotercera y decimocuarta pensiones. Que es la Jubilacin Patronal? Es la pensin vitalicia que tiene derecho a recibir de su empleador el trabajador que por 25 aos o ms hubiere prestado sus servicios continuada o interrumpidamente cualquiera que sea su edad A los cuantos aos de trabajo se tiene derecho la Jubilacin Patronal?

Cuando tenga los 25 aos o ms trabajo en la empresa y este cesante en sus funciones Quienes tienen derecho a la Jubilacin Patronal? Los trabajadores que han laborado por ms de 25 aos en la misma empresa en forma continuada o ininterrumpidamente (Art.219 Cdigo del Trabajo.) Los trabajadores que han laborado 20 aos y menos de 25 aos en la misma empresa y que han sido despedidos intempestivamente (inciso sptimo Art.188 Cdigo del Trabajo.) Cual es la pensin mnima si tiene nicamente esta jubilacin labora ms de 25 aos? $ 30 (treinta dlares americanos) Cual es la pensin mnima si adicionalmente recibe la jubilacin del IESS? $ 20 dlares (veinte dlares) A ms de la pensin de jubilacin patronal a que beneficios adicionales tiene derecho? Tiene derecho a Dcimos Tercero, Cuarto, Quinto y Sexto Sueldos. Hasta cuando recibo las pensiones jubilares patronales? Hasta un ao despus de su muerte, tienen derecho los herederos Las pensiones jubilares estn exentas de todo impuesto. Clasificacin

ESTADISTICAS

PROBLEMAS DEL SECTOR Y PERSPECTIVAS En febrero de 1999, la misin tcnica uruguaya realiz un diagnstico de la situacin del rgimen de pensiones del Ecuador con el fin de determinar los problemas existentes y definir aspectos importantes a ser considerados previo al diseo del nuevo rgimen. Tales aspectos se resumen a continuacin: Dado el rgimen laboral vigente en el Ecuador, los topes en el nivel de sueldos incentivan la subdeclaracin de la remuneracin. El sueldo promedio de cotizacin de los afiliados es menor que el ingreso promedio mensual que perciben en los tres grandes grupos (empleados privados, pblicos y obreros) de asegurados. El sistema de reparto promueve la evasin en lugar de estimular el aporte, puesto que para el clculo de la jubilacin se consideran slo los mejores cinco aos de aportes, sin tomar en cuenta los ingresos y contribuciones realizados el resto de la vida activa y la prdida en trminos reales por efectos de la inflacin. La edad de jubilacin ordinaria de vejez est vigente desde la promulgacin de la Ley de 1942, cuando la expectativa de vida promedio de la poblacin estaba en alrededor de 50 aos. En la actualidad con una esperanza de vida de 68 aos en los hombres y 70 en las mujeres y mantenindose la edad de jubilacin de 55 aos, se pagan pensiones durante por lo menos 13 y 15 aos respectivamente. Situacin que incide directamente en el costo actuarial, por lo que se recomend un ajuste sustancial a las primas de cotizacin, con el fin de asegurar la permanencia del sistema y/o cambios en la edad de jubilacin. 2.7. CONCLUSIONES

La poblacin afiliada del Seguro General no corresponde a la poblacin ms pobre del pas, y los jubilados por vejez e invalidez (103.939 personas) representan apenas el 9.4% de la poblacin nacional mayor de sesenta aos, con lo cual queda claro que el acceso a las pensiones del IESS es un privilegio de pocos. 2.8. RECOMENDACIONES

La cobertura del IESS es una de las ms bajas de Latinoamrica. Para que un jubilado del IESS accese a la pensin tiene que haber aportado mnimo durante 10 aos y haber cumplido 70 aos de edad. Una alternativa para cambiar el esquema del IESS son las Administradoras de Fondos con un sistema de ahorro individual, en el que cada trabajador ahorra para su propia jubilacin.