BANCO CENTRAL DO BRASIL O Banco Central do Brasil uma autarquia federal integrante do Sistema Financeiro Nacional.

l. Foi criado em 31 de dezembro de 1964, sendo o principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional. Misso: Assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e um sistema financeiro slido e eficiente. So suas funes: MONOPLIO DE EMISSO BC detm monoplio de emisso de papel-moeda e de cunhagem de moedas metlicas. Moeda: casa da moeda imprime, BCB emite A Casa da Moeda do Brasil (CMB) uma empresa pblica e produz com exclusividade o dinheiro brasileiro, conforme definido em lei. Cabe ao Departamento do Meio Circulante (DMC) a programao de encomendas de numerrio, cujo estoque deve ser mantido em nvel suficiente para suprir as necessidades de cdulas e moedas. No entanto, o papel moeda impresso s entra em circulao como moeda quando o Banco Central o introduz no meio circulante. Servios de meio circulante Cabe ao Banco central: o Atender a demanda por dinheiro; o Substituir e destruir o numerrio desgastado, inservvel para a circulao; o Estudar, pesquisar, elaborar e aprovar projetos de novas cdulas e moedas. CONTA RESERVA BANCRIA CENTRALIZADOR DAS DISPONIBILIDADES DOS BANCOS At o final da dcada de 70, os depsitos obrigatrios dos bancos ficavam inteiramente congelados no BC, cumprindo apenas a funo estabelecida pela poltica monetria. Atualmente, essa conta funciona como uma conta corrente de seus titulares juntos ao BC. Assim, a reserva legal passou a ser utilizada para a centralizao de dbitos e crditos entre o BC e as instituies financeiras. Atualmente, facultada a titularidade dessas contas para bancos de investimento e bancos mltiplos sem carteira comercial. RESERVAS COMPULSRIAS Tambm conhecido como recolhimento compulsrio ou encaixa compulsrio. Tem como funes: o Controle da liquidez da economia o Controle do efeito multiplicador (capacidade de criao de moeda por parte das instituies financeiras) o Garantias para depsitos

 OPERAES DE REDESCONTO A funo de emprestador de ltima instncia exercida pelo BC por meio de operaes de Redesconto O acesso ao redesconto restrito s instituies financeiras de conta Reservas Bancrias. De acordo com as finalidades e os prazos, as operaes podem ser: Intradia A instituio que necessita de reservas, e que possua ttulos pblico federais em sua conta de custdia no Selic, pode vend-los ao BC com o compromisso de recompr-los no mesmo dia da contratao. Trata-se de uma operao, portanto, sem custo financeiro. Qualquer instituio detentora de conta Reservas Bancrias pode utilizar o redesconto intradia, desde que tenha ttulos suficientes para cobrir o valor solicitado. Em caso de pendncias desse tipo de redesconto aps o trmino do horrio estabelecido, sero convertidas em operaes de um dia til taxa punitiva (Selic + 6%aa). De um dia til para satisfazer necessidades de liquidez decorrentes de descasamento de curtssimo prazo no fluxo de caixa da instituio financeira. Tem carter no discricionrio. De at trezentos e cinqenta e nove dias corridos Segundo critrios e condies estabelecidas pelo CMN, o BCB est autorizado a aceitar ativos de crdito de instituies financeiras mediante operaes compromissadas. Essas operaes so discricionrias no sentido de que podem ser realizadas ou no a depender de exclusivo juzo do BCB. Para se credenciar a essa operao, a instituio financeira deve apresentar pleito fundamentado, acompanhado de demonstrativo das necessidades de caixa projetadas para o perodo da operao. Para esse tipo de operao, o BCB possui algumas prerrogativas que podem ser utilizadas: o Dispensar por um ano as exigncias de regularidade fiscal, exceo das contribuies previdencirias. o Impor medidas restritivas s instituies que realizarem essas operaes, tais como a suspenso da distribuio de resultados, o aumento da remunerao de seus administradores e proibir determinados tipos de operao. SALVAGUARDAR O SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO (SPB) Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) Compreende o conjunto de procedimentos, regras, instrumentos e sistemas operacionais integrados usados para transferir fundos do pagador para o recebedor e, com isso, encerrar uma obrigao, interligando o setor real da economia, as instituies financeiras e o BC. A estabilidade do sistema financeiro depende desses aspectos. No exagero dizer que a estabilidade dos mercados financeiros depende da existncia de sistemas de pagamentos eficientes e seguros.

 EXECUTOR DE POLTICA MONETRIA A principal funo de um banco central consiste em adequar o volume de meios de pagamento a real capacidade de a economia absorver recursos sem causar desequilbrios nos preos. Para tal, deve controlar, atravs de uma srie de instrumentos, a base monetria, o crdito e a taxa de juros. Principais instrumentos de poltica monetria: o Reservas compulsrias o Operaes de redesconto o Operaes do mercado aberto o Regulamentaes sobre crdito e taxa de juros BANQUEIRO DO GOVERNO A experincia brasileira nas dcadas de 70 e 80 ilustra a submisso do BC ao poder executivo. Nesse perodo, os dficits governamentais eram financiados no s pela emisso monetria, mas tambm pela obteno de crditos internos e externos. A Constituio Federal de 1988 deu sustentao s reformas iniciadas em 1986, proibindo emprstimos, diretos ou indiretos, do BC ao Tesouro Nacional ou a qualquer entidade que no fosse instituio financeira. Assim, o BC no pode mais ser utilizado para financiamentos inflacionrios de dficits pblicos nem para atender a funes de fomento. Pela lei de responsabilidade fiscal, de maro de 2000, o Banco Central s pode comprar diretamente ttulos emitidos pela unio para refinanciar a dvida mobiliria federal que estiver vencendo na sua carteira. Porm, pode manter em sua carteira ttulos pblicos, com fins de poltica monetria. O BC tem ainda como funo constitucional receber em depsitos as disponibilidades de caixa da unio. Cabe tambm ao BC, como banqueiro do governo: o Atuar nos leiles de ttulos pblicos federais; o Administrar as reservas internacionais; o Representar o pas junto a organismos internacionais; o Receber as disponibilidades de caixa da unio, na chamada conta nica. SUPERVISO DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL O BC atua no sentido de regular e supervisionar o sistema financeiro nacional, de modo a zelar por sua liquidez e solvncia. Cabe ao BC regular as operaes dos bancos comerciais e de instituies financeiras; Supervisionar os negcios bancrios para proteger os depsitos dos clientes e para garantir a solvncia de cada banco em particular de forma a impedir possveis crises sistmicas; Estabelecer limites para certas operaes com o intuito de impedir que os bancos se exponham excessivamente a situaes de risco; Realizar inspees regulares e intervenes em instituies mal administradas.

Superviso indireta Realizado pelo Desig (Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro e de Gesto da Informao). Cuida da coleta e da gesto das informaes encaminhadas pelas instituies financeiras em atendimento s demandas de informaes do BC para fins de superviso e para estudos de viabilidade financeira e risco sistmico. Aqui, realiza-se monitoramentos contbeis, de risco de mercado, de liquidez e de crdito. So realizadas avaliaes que buscam verificar o impacto da oscilao de variveis, tais como a taxa de juros, o cmbio, as variveis macroeconmicas, alm das variveis internas instituio (imobilizao, patrimnio lquido mnimo, exposio cambial diria, etc). So realizados testes de estresse, a fim de avaliar o risco de contgio por crise no sistema financeiro. Realiza-se uma anlise agregada de liquidez. Sistema de informaes e cadastros do Banco Central (SISBACEN) conjunto de recursos de tecnologia de informao, interligados em rede, utilizado pelo Banco Central na conduo de seus processos de trabalho. SISBACEN subsistemas: o Sistema de informao de crdito o Registro comum de operaes rurais o Sistema de registro de operaes de crdito com o setor pblico o Cadastro de emitentes de cheques sem fundos o Cadastro informativo de crditos no-quitados do setor pblico federal o Cadastro de clientes do sistema financeiro Superviso Direta A superviso indireta d sinalizaes a respeito das instituies fiscalizadas para a superviso direta, que faz, ento, a superviso in loco. Assim, no fim de cada ano a superviso direta planeja quais instituies sero visitadas no outro ano. Na inspeo, observam-se os dados contbeis e os aspectos relacionados gesto. Superviso direta de Bancos e conglomerados bancrios No Departamento de Superviso de Bancos e Conglomerados Bancrios DESUP, cada supervisor tem uma equipe responsvel por um banco, conglomerado ou determinado segmento (como bancos ligados a montadoras, bancos estrangeiros, etc). Superviso direta de cooperativas e Instituies No-Bancrias Realizada pelo Departamento de Superviso de Cooperativas e de Instituies NoBancrias (Desuc). Responsvel pela superviso de 2500 instituies, tais como agncias de fomento e demais entidades financeiras independentes (corretoras, financeiras, companhias hipotecrias, etc). Embora nesses segmentos a ameaa de risco sistmico seja reduzida, a superviso necessria na medida em que essas instituies possuem grande importncia nas economias locais.

 O Acordo de Basilia com a globalizao e a internacionalizao dos mercados financeiros, a responsabilidade dos rgos reguladores e fiscalizadores aumentou, pois a eventualidade de uma crise sistmica deixou de ser apenas um problema local, para ser mundial. Esse acordo surge em 1988 como forma de definir as principais recomendaes para a superviso bancria dos pases e os principais padres da fiscalizao e regulamentao prudencial dos diversos sistemas financeiros. A globalizao significou que a liquidez e a solvncia de bancos estrangeiros passaram a ter influncia no mercado domstico. Objetivos: o Garantir a solvncia e a liquidez do sistema bancrio internacional; o Reduzir as diferenas entre as normas aplicveis s instituies financeiras em seus respectivos pases; o Criao de bases mais equitativas para a comparao das instituies no plano internacional; o Preservao do fluxo de recursos necessrios ao desenvolvimento da atividade econmica. Brasil adota o acordo de Basilia em 17/08/1994. A adaptao a esse acordo significou trs alteraes principais: o O aumento da exigncia de capital e patrimnio lquido para o funcionamento das instituies financeiras. o Acompanhamento e limitao dos limites de endividamento; o Fiscalizao consolidada dos conglomerados financeiros, inclusive de subsidirias e dependncias no exterior. Assim, os objetivos do acordo Basilia I foram, prioritariamente, minimizar os riscos de insucesso bancrio que pudessem afetar o cenrio internacional e manter nveis razoveis de solvncia e liquidez do sistema financeiro internacional. O acordo inicial de Basilia concentrou-se, originalmente, na defesa contra riscos de crdito. Basilia II Em 2001, o Comit de Superviso Bancria da Basilia publicou a verso preliminar do documento intitulado Convergncia Internacional e Mensurao e Padres de Capital: uma Estrutura Revisada, que ficou conhecida como Basilia II. A nova estrutura de baseia em trs pilares: o Requerimento mnimo de capital, com os riscos sistmicos aos quais os ativos esto sujeitos, incluindo risco de crdito, risco de mercado e risco operacional. o Reviso do rgo supervisor o Disciplina de mercado Basilia III Surge como uma resposta a crise financeira internacional de 2008, provocada pela falta de regulao em alguns pases, como os EUA. Visava, assim, fortalecer o sistema internacional de regulao, a fim de impedir novas crises sistmicas. Atualmente, a regulamentao prudencial brasileira mais conservadora do que o padro internacional.

 Assim, os bancos brasileiros encontram-se em posio mais confortvel do que a maioria dos seus pares internacionais relativamente adoo dos padres mais rgidos do Basilia III. POLTICA CAMBIAL E DE RELAES FINANCEIRAS COM O EXTERIOR A taxa de cmbio formada pela oferta e demanda daquela divisa, isto , pelo mercado de cmbio. Cmbio Fixo Cmbio flutuante Modelo de bandas cambiais Regulao do mercado de cmbio Administrao das reservas internacionais Acompanhamento dos movimentos de capitais Representa fonte importante de informaes para a formulao da poltica econmica brasileira. Relacionamento com organismos internacionais Alm de subsidiar a tomada de decises e a gerncia do FMI, do BIS e do Celma (Centro de Estudos Latino-Americanos), realiza estudos relacionados arquitetura do Sistema Financeiro Internacional e a outros temas discutidos no mbito dessas instituies. Gerenciamento do Sistema de Pagamentos da Aladi CCR (Associao Latino-Americana de Integrao Convnio de Pagamentos e Crditos Recprocos). Voltado para as operaes de comrcio da regio. Negociao da Dvida Externa O BC coordenou, desde 1982, o processo de negociao e implementao de acordos de reestruturao da dvida externa brasileira, com a participao de mais de 800 credores internacionais. Atualmente, responsvel pela implementao e administrao dos contratos de reestruturao da dvida externa.