第五章

持有至到期投 资及长期股 权投资

第一节 持有 至到期 投资 核
算
 持有至 到期 投资— — 指到期日固定、回收金额固
定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到
期的各种债券。
企业不能将下列非衍生金融资产划分为持有至到
期投资（ 1 ）初时确认时即被指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产；
（ 2 ）初时确认时即被指定为可供出售的金融资
产；（ 3 ）贷款和应收款项。
特点：
1 、到期日固定
2 、回收金 固定或可 定
是指合同明确了投资者在确定的期间内获得
或应 收取现 金流量（如投资 利息和本金等）的金
额 和时间 。
3 、企 有明确意图 和 能力持有至到期
解释：
 1 、溢价（票面利率大于市 利率）和折价（票面
利率小于市 利率）
 2 、名 利率（票面利率）和 利率（市 利
率）
 3 、直线 法（各期摊销 的溢折价相同）实际 利率
法（各期摊销 的溢折价不同）
4 、 本付息方式（一次 本付息 分次付息一
次 本 分次 本付息）
账户设 置 ：开设“持有 至到期 投资 ”账户，下
设 “成本 ”、 “利息调整 ”、 “应计利息 ”等明
细账。如为分次付息、到期还本债券，还应
设置 “应收利息 ”账户。
持有至 到期 投资 的计量 ：
初始计 价 ：按取得时的公允价值和 相 交易费
用 之和确认为初始金额。支付的价款中包含的
债券利息，如已到付息期但尚未领取的，应单
独确认为 “应收利息 ”，如为到期一次付息，则
计入投资成本 ( 持有至到期投资 －应计 利息 ) 。
（ 注意：买价与债券面值之间的差异）
（一） 债券 的购 入
1 、平价购入 债券
借：持有至到期投资 —成本（面
值）
贷：银行存款
2 、溢价购入 债券
借：持有至到期投资 —成本（面
值）
— 利息调整
贷：银行存款
3 、折价购 入债 券
借：持有至到期投资 —成本（面值
）

贷：持有至到期投资 —利息调
整

贷：银行存款
例题： 某公司 2006 年 1 月 1 日购 入甲公司当 日发
行的 3 年期、分次付息、到期还 本的债 券，面值
50 000 元，票面利率 8% 。 准 持 有 到 期 。
① 若按面值购入；
② 若购入价为 52 673 元，实际 利率 6% ；
③ 若购入价为 48 734 元，实际 利率 9% 。
（二）债券的利息和溢价、折价的摊
销
计息方 法：分期付息和到期一次 本付息
溢、折 价摊销 方法 ：直 法和 利率法
会计准 则规定 ：持有期间应 按摊 余成本和实际 利
率计 算确认 利息收入，计 入投资收益。
利率法。

投资收益＝摊余
成本 × 利率
 溢价和折价摊销
折价
 投资收益 = 票面利息 ± 摊销
溢价
 （ 1 ）直线法 溢价（折价）金
 溢价（折价） = 债券摊销期限

 （ 2 ）实际利率法
债券面值 摊余成
 溢价（折价） = -—
本
× 票面利
率 × 实际利
摊余成本即持有至到期投资的
率
帐面值，包括成本、应计利息
、利息调整三个账户之和。
 应计利息＝面
值 × 票面利率

1 、溢 价摊销
借：持有至到期投资 —应计利息（或应收利息）
贷：持有至到期投资 —利息调整
贷：投资收益 投资收益＝摊余成
本 × 实际利率

即 ： 投 资 收 益 ＝ 应计 利 息 － 溢 价 摊销额 （ 即 利 息 调
整）
 说明：到期一次还本付息的债券，利息计入“持
有至到期投资 —应计 利息”（计 入摊 余成本），分次
付息、到期还 本的债 券，利息则计 入“ 收 利 息 ”
（不计入摊余成本）。
 应计利息＝面
值 × 票面利率
2 、折价 摊销
借：持有至到期投资 —应计利息（或应收利
息）
借：持有至到期投资 —利息调整
贷：投资收益 投资收益＝摊
余成本 × 实际
利率

即 ： 投 资 收 益 ＝ 应计 利 息 ＋ 折 价 摊销 （ 利 息 调
整的借方）
（三） 长期债 券到 期收回 本息
借：银行存款
贷：持有至到期投资 —成本（面值）
贷：持有至到期投资 —应计利息（到期
支付本息）
 注：到期时 ，溢、折价已经摊销 完毕 。
【例】某公司 2006 年 1 月 1 日购 入甲公司当 日发
行的 3 年期的债 券（每年年底支付付息），面值
50 000 元，票面利率 8% 。 准 持 有 到 期 。
① 若按面值购入，则实际利率为 8 ％；
② 若购入价为 52 673 元，实际 利率 6% ；
③ 若购入价为 48 734 元，实际 利率 9% 。
要求：分别计算上述三种情况溢、折价摊销及
到期兑现 的核算。
1 、按面值发行
2006 年 1 月 1 日购买时 ：
借：持有至到期投资－成本 50 000
贷：银行存款
50 000
06 、 07 、 08 年年末 收到利息 ：
借：银行存款 4000
贷：投资收益 4000

2008 年 12 月 31 日债 券到期时 ：
借：银行存款 50 000
贷： 持有至到期投资 －成本
5000 万
2 、溢价购 买
 2006 年 1 月 1 日购买时 ：

借：持有至到期投资－成本 50 000
持有至到期投资 －利息调 整
2673
贷：银行存款 52 673
 各期溢价摊销（单位：元）

期 借：银 贷：投 贷：持有至 利息调 整 摊余成

次 行 存 款 ① 资收益 ② 到期投资－ 摊销余额 ④ 本 ⑤
利息调 整③
2673 52673
1 4000 3160.4 839.6 1833.4 51833.4
2 4000 3110 890 943.4 50943.4
3 4000 3056.6 943.4 0 50000

① = 债券面值 ×8% ② = 上⑤ ×6 ％
③= ① － ② ④ = 上④－③
⑤ = 上⑤－③
2008 年 12 月 31 日到期 ：
借：银行存款 50 000
贷：持有至到期投资 - 成本 50 000
3 、折价发行
2006 年 1 月 1 日购买时 ：
借：持有至到期投资 ——成本 50000
贷：银行存款
48734
持有至到期投资 ——利息
调整 1266
各期折价摊销（单位：元）

期 借：银 贷：投 借：持有至 利息调 整 摊余成

次 行 存 款 ① 资收益 ② 到期投资－ 摊销余额 ④ 本 ⑤
利息调 整③
1266 48734
1 4000 4386.1 386.1 879.9 49120.1
2 4000 4420.8 420.8 459.1 49540.9
3 4000 4459.1 459.1 0 50000

① = 债券面值 ×8% ② = 上⑤ ×9 ％
③= ② － ① ④ = 上④－③
⑤ = 上⑤＋ ③
【例】某公司 2006 年 1 月 1 日按面值购 入甲公司
当 日发 行的 3 年期到期还 本付息的债 券，面值
50 000 元，票面利率 8% 。 准 持 有 到 期 。

要求：按实际利率法 (7.433%) 对上述经济业

务进行会计处理。
2006 年 1 月 1 日购买债 券时 ：
借：持有至到期投资 - 成本 50 000
贷：银行存款 50
000
投资收益的计算
期 借：持有至到期 贷：投资收益 ② 摊余成本 ③
次 投资－应计利息 ①

50 000
1 3717 3717 53717
2 3993 3993 57710
3 4290 4290 62000

① ＝上 ⑤ ×7.433 ％； ②＝ ①； ③＝上 ③＋ ①
2009 年 12 月 31 日收到本息 ：
借：银行存款 62 000
贷：持有至到期投资－成本
50 000
持有至到期投资 －应计 利息
12 000
持有至到期投资 期末计 价：
持有至到期投资发 生减值时 ，应当将该 持有至到期
投资的账面价值减记至预计未来现金流量（不
包括尚未发生的未来信用损失）现值，减记的
金额确认为资产减值损 失，计 入当 期损 益。

借：资产减值损失

贷：持有至到期投资减值准备
 持有至到期投资 确认减值损 失后，如有客观
证据表明该持有至到期投资价值 已恢复 ，且客观
上与确认该损失后发生的事项有关（如债务人
的信用评级已提高等），原确认的减值损失应
予以转回，计入当期损益。但是，该转回后
的账面价值不应当超过假定不计提减值准备情
况下该金融资产在转回日的摊余成本。
第二节 长期 股权投 资
（一） 长期股 权投 资核算 的范 围
核算 范围 包括：
企业持有的能够对被投资单位实施控制的权益性投资
，即对子公司投资。
企业持有的能够与其他合营一方对被投资单位实施共
同控制的权益性投资，即对合营企业投资。
企业持有的能够对被投资单位施加重大影响的权益性
投资，即对联营企业投资。
企业对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响
、在活 跃 市 场 没有 报 价、公允价 值 不能可靠 计 量的 权
益性投资。
（二）长期股权投资的取得
 同一控制下企业合并取得

指参与合并的企业在合并前后均受同一
方或相同的多方最终实施控制，且该控
制非暂时性的企业合并。

 非同一控制下企业合并取得
 非企业合并取得
计量 ：包括 初始 计量和后续 计量

取得长期股权投资时的计
量称为初始计量

•同一控制下的企业合并应当在合并日按照取得被合
并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资
的初始投资成本。 长期股权投资初始投资成本与支
付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价
值之间的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲
减的，调整留存收益。
 如果协商的价
格 是 70 万元呢
？
 【例】 A 公司同为 B 公司和 C 公司的母公司。
2007 年 1 月 1 日， A 公司将其持有的 C 公司
的 60 ％的股权转让给 B 公司，双方协商的价
格为 80 万元，以货币资 金支付。合并 日， C 公
司所有者权 益的账 面价值为 120 万元， B 公司
资本公积余额为 200 万元。要求：编 制 B 公司
取 得 长 期 股 权 投 资 的 会计 分 录 。
借：长期股权投资 72 万
资本公积
8万
贷：银行存款 80 万
计量：
● 非同一控 制下 的合并 中应以在购买日作为合
并对 价付出的资产 、发 生或承担 的负债 的公允
价值 及交易费 用作为长期股权投资的初始成本
。如果支付的价款中含有已宣告发放但尚未
支取的股利，应作为 “应收股利 ”处理。
● 非企业合并取得的长期股权投资，其初始投
资成本的确定与非同一控制下企业合并取得
的长期股权投资成本的确定方法相同。
非同一控制下合并形成的长期股权投资
1 、按公允价值 入账
2 、发 生的直接相关费 用计 入长 期股权 投资 成本
3 、支付对 价的公允价值与账 面价值 的差额计 入“
营业外收入”或“营业外支出”
4 、不包括已宣告但尚 未发 放的现 金股利
 【例】 W 公司与 2007 年 1 月 1 日，以货币资 金
1000 万元以及一批固定资产购 入 X 公司 70 ％
的股权。固定资产的原始价值为 800 万元，
累计折旧 300 万元，公允价值为 600 万元。
买日， X 公司所有者权益的账面价值为 2000
万元（与 其公允价值 相等）。 W 公司与 X 公司
不 于 方。
 要求：编制 W 公司取得长期股投资的会计分
。
 假设：上述 W 公司取得的股权份额为 30 ％，
要求编制 W 公司取得长期股投资的会计分录
后续计量包括：成本法和权益法

指投资按投资成 指投资最初按投资成本计价
本计价的方法 ，以后根据投资企业享有被
投资单位所有者权益份额的
变动对投资账面价值进行调
成本法的范 围 ： 两种情况：
整的方法。
● 投资方对被投资单位可以实施控制；
不具有控制、共同控制或重大影响 。
权益法的范围：两种情况：
● 投资方对被投资单位可以实施共同控制；
● 投资方可以对被投资单位施加重大影响。
账户设置
成本法：开设 “长期股权投资 ”账户。
权益法：长期股权投资－成本
－
损益调整
－其
他权益变动
（三）长 期股权投 资按 成本法 计价
1 、购入股票， 按实际成本 （含交易 费用）
入账
借：长期股权投资 —— × 公司
（应收股利）
贷：银行存款
（同一控制下股权投资成本的确定见前面
）
2 、被 投资公司宣 告发放现 金股利
借：应收股利
贷：投资收益

注意：如果是股票股利，不做会计处理；
如果收到的是清算股利，则应作为投资的收回，
即：
即获得的股利
 借：应收股利
超过了应享有
 贷：长期股权投资 的收益的部分
。
当年
应冲减的投资成本＝被投资单位当年分派的现金股利 ×
投资企业持股比例 —应享有的投资收益
投资年度以后的年度
应冲减的投资成本 ＝ [ 投资后至本年末（或本次）止
被投资单位累积分派的利润或现金股利－投资后至上
年末止被投 资单 位累 积实现 的 净损 益 ]× 投资企业的持
股比例 — 已冲减初始投资成本
应确认的投资收益＝投资企业当年获得的利润或现金股
利—应冲减 初始投资 成本 ( 或加冲回的投 资 成本 )
3 、收到现金股利
借：银行存款
贷：应收股利
4 、长期股权投资的处置
借：银行存款
（投资收益）
贷：长期股权投资
投资收益
 例题： 某企 2006 年 1 月 1 日购 入 B 公司股票 4
000 股作长期投资 ，每股面值 1 元，实际 支付价
款 48 000 元，占 B 公司股本的 5 ％（非 上 市 公
司）。假设 ：
 1 、 年 2 月 10 该 公司因上年度盈利，宣布按 0.1
元／股 放 金股利。
 2 、 2006 年 B 公司实现每股 0.4 元的收益，
2007 年 2 月宣告每股 放 金股利 0.3 元。
 3 、如果 2007 年宣告每股 放 0.5 元的现 金股利
.
 优点 :
 1. 投资账户能够反映投资成本 ;
 2. 核 算 便;
 3. 能反映企业实际获 得的利润 或现 金股利的
情况 , 且与现 金的实际 流入一致 ;
 4. 与法律上企业法人的概念相符 ;
 5. 投资收益的确认与税法一致 ;
 6. 比较稳健。
 缺点 :
 1. 长 期 投 资账户 不 能 反 映 投 资 企 业 在 被 投
资单位的权益 ;
 2. 当 投资 企业 可以控制被投资单 位时 , 有可
能操纵对 方单 位的利润 分配。
（四） 长期股权投 资按权益法计
价
1 、 购 入股票，按 实际 成本（含交易 费 用）入 账 。
借：长期股权投资
贷：银行存款
但：如果长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享
有的被投资企业可辨认的净资产的公允价值份额的差
额时，应调整长期股权投资的初始成本，即：
借：长期股权投资
贷：银行存款
营业外收入
 A 公司 2006 年 1 月取得 B 公司的 30 ％的股权
，实际支付价款 3000 万元。 A 取 得 投 资时 B
公司的净资产的账面价值为 7500 万元。假设
：
 1 、 B 公司净资产的公允价值（均可辨认）
为 8000 万元；
 2 、 B 公司净资产的公允价值（均可辨认）
为 1.2 亿元；
 要求：分别对上述业务进行会计处理。
2 、投 资后，当被 投资单位 实现 净收益 时，
应调整“ 长期股权投资 ”账户的账 面值，
同时确认 为“投资收益 ”。
借：长期股权投资 —— × 公司（损益调整
）
贷：投资收益
3 、投 资后，当被 投资单位 发生 亏损 时，应 调
整“长期 股权投资”账 户的账面值 （至多为
0 ，如有格外的承 诺除外） ，同时确 认为投
资损失。
 在确认应分担被投资单位发生的
亏损时，应当按照以下顺序进行处理：
首先，减记长期股权投资的账面价值。
借：投资收益
贷：长期股权投资－损益调整
其次，长期股权投资的账面价值减记至
零时，如果存在实质上构成对被投资单
位净投资的长期权益，应以该长期权益
的账面价值为限减记长期股权投资的账
面价值，同时确认投资损失。
借：投资收益
贷：长期应收款
再次，长期权益的价值减记至零时，如
果按照投资合同或协议约定需要企业承
担额外义务的，应按预计承担的金额确
认为投资损失，同时减记长期股权投资
的账面价值。按上述顺序确认投资损失
后仍有未确认的亏损分担额，应在账外
备查登记。
借：投资收益
贷：预计负债
 甲企 有乙企 30% 的股权 ,2004 年 12 月 31
日账 面价值为 400 万元。假设 乙企业 2005 年亏 损1
500 万元。
则甲企业应确认投资损失 400 万元，长 期股
权投资账面价值降为零 ，同时备查簿中确认损
失 50 万元
但是如果甲企业对乙企业有权益性质的长
期应 收款 80 万元，则 可以在账 上继续确认损 失
借：投资收益 50
贷：长期应收款 50
 在确认投资收益时，应考虑投资时被投资单
位可辨认资产的公允价值，对被投资单位净利
润进 行调 整后确认 。
准 则规 定 ， 企 业 持 有 的 对联营 企 业 或 合
营企业的投资，应享有被投资单位净利润的份额
即 投 资 收 益 ， 应当 以 取 得 投 资时 被 投 资单 位 各
项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单
位净利润进行调整后加以确定，不应仅按照被
投资单位的账面净利润与持股比例计算的结果
简单确 定 。
基于重要性原则，通常应考虑的调
整因素为：以取得投资时被投资单
位固定资产、无形资产的公允价值
为基础计提的折旧额或摊销额以及
减值准备的金额对被投资单位净利
润的影响。
 无法合理确定取得投资时被投资单位各项
可辨认资产 公允价值 的，或者投资时 被投资单 位
可辨认资产 的公允价值与 其账 面价值 相比，两 者
之间的差额不具有重要性的，可以按照被投
资单位的账面净利润与持股比例计算的结果
确认 投资 收益，但应 在附注中说 明这 一事实 ，以
及无法合理确定被投资单位各项可辨认资产
公允价值等原因。
 4 、投资 后，被投资单 位宣告发 放现 金股利
，应调整 “长期股权投资 ”账面值。

借：应收股利
贷：长期股权投资 — × 公司（损益调整
）
( 如 果 是 股 票 股 利 , 则在备查簿中登记 , 不作账务处 理 )
5 、被投资 企业 所有者权 益损 益以外变动 的调 整
借：长期股权投资－其他权益变动
贷：资本公积－其他资本公积

注： 处置时此资本公积应转入 “投资收益 ”。
借：资本公积－其他资本公积
贷：投资收益
【例】某企 2002 年 1 月 1 日购 入 A 公司股票 40
万股，占 A 公司总股本 20% ，实际支付 80 万
元的价款， A 公司可辨认净资产的公允价值为
300 万元；当 年 A 公司实现净利润 300 000 元
（ 已 按 可 辨 认资产 的 公 允 价 值为 基 础进 行 调
整）； 2003 年 3 月 10 日， A 公司宣告发放
金 股 利 200 000 元； 2003 年 4 月 10 日，
收到 A 公司发放的现金股利； 2003 年， A 公
司发生亏 损200 000 元（已按可辨认资产 的公允价
值为基础进行调整）。
 优点 :
 1. 投资账户能够反映投资企业在被投
资单位中的权益 ;
 2. 投资收益反映了投资企业经济意义
上的投资利益。
 缺点 :
 1. 与法律上的企业法人相悖 ;
 2. 投资收益的实现与现金流入的时间
不相吻合。
成本法与权益法的转换：
1 、权益法转为成本法
投资企业因减少投资等原因对被投资单位不再具有共同
控制或重大影响的，并且在活跃市场中没有报价、公允价
值不能可靠计量的长期股权投资，应当改按成本法核算，
并以权益法下长期股权投资的账面价值作为按照成本法核
算的初始投资成本。
借：长期股权投资 —— ×× 公司
贷：长期股权投资 —— ×× 公司（投资成本）
——×× 公司（损益调整）
——×× 公司（其他权益变动）
2 、 成本法转为权益法

因追加投资等原因能够对被投资单位实施共同控
制或重大影响但不构成控制的，应当改按权益法核
算，并以成本法下长期股权投资的账面价值作为按
照权益法核算的初始投资成本。

因减少投资等原因对被投资单位不构成控制的，
但仍能够实施共同控制或重大影响的也应当改按权
益法核算，
长期股 权投 资的期 末计价 ：
 定期或者至少每年终 了 , 进行减值测试。
 市价持续 下跌或被投资单 位经营状况恶 化等原因
导致可收回金额低于账面价值 .
可收回金 应当 根 据 资产 的 公 允 价 值减 去 处 置 费 用
后的净额与资产预计 未来现 金流量的现值两 者之
间较高者确定。会计期末，如长期股权投资的
账面价值大于其可收回金额，表明该长期投资
发生减值。
单项法
计提的长期股权投资减值准备时（不能冲
回）
借：资产减值损失
贷：长期股权投资减值准备
处置长期投资时应同时结转已计提的长期
投资减值准备。