El concepto RAROC (risk-adjusted return on capital) textualmente es una rentabilidad donde el numerador, el beneficio o prdida, est ajustado al nivel

de prdidas esperadas y el denominador, el capital econmico, es el importe en riesgo global de todas las actividades implicadas en la lnea de negocio cuya rentabilidad se est midiendo.

Rentabilidad del Capital Ajustada por Riesgo (Risk Adjusted Return on Capital o RAROC) Qu utilidad est obteniendo el banco considerando el riesgo asumido? El RAROC mide la rentabilidad de los recursos propios con una visin de riesgos. Es similar a obtener una ROE incorporando la prdida esperada como un costo ms y la prdida no esperada para la estimacin del capital.

En la Grfica se muestra la frmula de obtencin del RAROC. En el numerador se estiman los ingresos que ingresan al banco menos los costos, incluyendo la prdida esperada, y en el denominador el capital o recursos propios necesarios (Capital Econmico) para que el banco no quede insolvente en caso de que se presenten prdidas mayores a las esperadas.
En la metodologa RAROC, la cantidad de capital asignado a un producto o a una unidad de negocio se define como la mayor prdida en la cual dicha unidad pudiera probablemente incurrir en un perodo determinado. En el caso de un instrumento concreto, dicha cantidad representa el cambio en el valor de mercado que resultara del mayor movimiento adverso en tipos de inters, tipos de cambios o ratio de impagos que pueden ser esperados.

La tasa RAROC (Rentabilidad del Capital Ajustada al Riesgo) proporciona una medida de la rentabilidad sobre el capital econmico o ajustado, es decir, sobre el capital en funcin de los riesgos asumidos. Dicha tasa deber asegurar una rentabilidad sobre fondos propios variable, en funcin del plazo y del nivel vigente de los tipos de inters, que sea, en todo momento, superior a la exigida por el mercado para inversiones similares; slo as se conseguir crear valor para los accionistas bancarios.