HISTORIA DE LA BANCA.

La evaluacin de los antecedentes histricos de la bancaria desde su origen en las diferentes etapas, la poca precapitalista, en la antigedad, edad media y moderna, donde hoy da la banca se ha convertido en instituciones que sirven de intermediarios, empleando los ms modernos mtodos y tcnicas de mercado y tecnologa electrnica, actuando como conducto positivo en la relacin entre prestamistas y prestatarios y aun ms desempean papeles ms activos por la responsabilidad y los ciertos riesgos que asumen influyendo sobre la actividad econmica general. De manera muy detallada los bancos modernos realizan una multiplicidad de funciones principales la custodia del dinero y el cambio, donde el depositante que deseaba efectuar un pago por una transaccin acuda a la custodia, redima algunas de sus monedas y las utilizaba para efectuar el correspondiente pago. Los mecanismos importantes para el desarrollo de las instituciones bancarias que establecieron estos las cuentas corrientes, cuantas de ahorros, depsitos a plazo fijo, donde todos captan y ofrecen dinero que tiene el mismo poder adquisitivo. A diferencia de la antigedad la acuacin representa un avance importante en el desarrollo del dinero, aqu se registraban algunas desventajas como la posibilidad de que el dinero fuera robado en el transporte o almacenamiento, el costo de transporte etc. Donde naci el Orfebre como resultado del peligro de robo, naci la prctica de colocar lingotes preciosos y monedas en custodia de los orfebres, acostumbrados a trabajar con metales, esto le daba el derecho natural de recibir y guardar las monedas de oro y plata a los depositantes. En la actualidad los bancos representan tres grandes funciones, como intermediarios del crdito, la administracin de capitales y la intermediacin de pagos. ORIGEN DE LA BANCA El trueque era inapropiado y reconocido como tal, aun en sistemas econmicos primitivos. Los metales ms acuados eran apreciados para propsitos religiosos y de ornamentacin, as como por su durabilidad y alto valor para usos monetarios y no monetarios. Los lingotes (barras de oro o plata no acuadas), no obstante, presentan serias desventajas como medio de pago. Los pesos y aparatos de prueba para garantizar la calidad no siempre estaban disponibles en el sitio de intercambio y la adulteracin del peso y la calidad introdujeron un costo implcito de transaccin. Sin embargo la acuacin de monedas representaba una solucin para los problemas que significaba utilizar los lingotes como dinero (este hecho tambin marco el ingreso del gobierno en asuntos monetarios y este papel ha continuado para bien o para mal). El sello real era impreso sobre un trozo de metal certificaba un determinado peso o pureza del metal. Aunque la acuacin representaba un avance importante en el desarrollo del dinero, continuaban registrndose algunas desventajas. Entre las de mayor importancia estaban: 1

La posibilidad de que el dinero fuera robado durante su transporte o almacenamiento. Costos de transporte La ausencia de un retorno en la forma de intereses sobre las monedas

EL ORFEBRE En buena parte, como resultado del peligro de robo, naci la prctica de colocar lingotes preciosos y monedas en custodia de los orfebres. Puestos que estos estaban acostumbrados a t4rabajar con metales preciosos, haban establecido, por necesidad el medio para protegerlos. Esto le daba el derecho natural de recibir y guardar las monedas de oro y plata para los precavidos dueos. Los dueos que se constituyeron en los primeros depositantes en la historia de la banca, sin duda, esperaban que los custodios de sus riquezas monetarias la conservaran intacta. A medida que esta prctica se haca ms necesaria, el orfebre empez a cobrar comisiones. En esta primera etapa de la historia de la banca, el depositante que deseaba efectuar un pago por una transaccin acuda la custodia redima algunas de sus monedas y las utilizaba para efectuar el correspondiente pago. EL ORFEBRE SE CONVIERTE EN BANQUERO La siguiente etapa en el desarrollo de la banca consisti en el descubrimiento que hicieron los orfebres de lo innecesario que era mantener en sus bvedas todas las monedas depositadas. En la medida en que los depositantes tuvieran la confianza de que podran convertir en especie sus recibos de depsitos, se sentiran satisfechos de hacer pagos con los recibos y dejar el oro y la plata en depsito. Los orfebres expedan recibos de depsito por un valor superior al que tenan las monedas de metal precioso que estaban en custodia. De esta forma, el valor del dinero o reserva que los orfebres tenan a su alcance para afrontar los retiros en monedas de oro y plata representaban solamente una fraccin del valor total de los recibos de depsitos expedidos por ellos. Naci entonces el concepto de BANCA DE RESERVA FRACCIONARIA; los orfebres dejaron de ser simples custodios de especies para convertirse en banqueros. LA BANCA EN LA EPOCA PRECAPITALISTA EN LA ANTIGEDAD Y EN LA EDAD MEDIA La actividad de la banca en la poca precapitalista se manifest primeramente en todos aquellos lugares donde haba en circulacin una pluralidad de clases de dinero. La pequea extensin de los primeros estados griegos e italianos dio importancia al cambio de dinero despus que comenz a usarse como dinero, ya que exista en circulacin una pluralidad de clases de dinero y estas eran las operaciones realizadas por los cambistas. En la antigedad y principalmente en Grecia, encontramos como negocio bancario tpico la aceptacin de rdenes de pago y como medio de pago a distancia, la carta de crdito a favor del viajero, adems, otros medios de pago, que si no se parecen a la moderna letra de cambio, 2

recuerdan al cheque actual. Otro de los fines ms antiguos de los bancos fue la custodia del dinero (operacin de depsito). Los templos antiguos en Babilonia, Egipto, Grecia y Roma funcionaron al principio como caja de depsito. Esta era su primordial misin como bancos, en cuanto a cajas de depsitos de los templos eran bienes sagrados y quien pona la mano sobre ellos cometa un sacrilegio. Ms luego el templo que era el lugar oficial de custodia del dinero empez a otorgar prstamos particulares y emprstitos pblicos. Sin embargo, los bancos de la antigedad, solo excepcionalmente eran empresas privadas. Estos tenan que sufrir una ruda competencia por parte de los templos y de los bancos del estado. Los bancos de depsito rara vez se vieron en la Europa Medieval antes del siglo XIII. Bancos de esta especie haban habido ya en Roma, pero no hay pruebas de la supuesta continuidad entre dichos bancos y los primitivos medievales. Los primeros tipos de bancos en la edad media fueron los comerciales, que hicieron su aparicin en el ao 1155, se dedicaron principalmente al trfico, pero aceptaban tambin depsitos. No hay prueba sin embargo de que abrieron cuentas corrientes. (Tal vez en Francia e Inglaterra ciertos seores mantenan cuentas corrientes). En el siglo XIII las ciudades septentrionales de Italia, como Siena y Florencia, llegaron seguramente a construirse centros bancarios rudimentarios y los banqueros, cambistas y prestamistas de esta parte de Italia lograron suplantar parcialmente a los cambistas judos. Con el transcurso del tiempo los cambistas desempearon otras funciones bancarias, aceptando depsitos y prestando tanto su propio dinero como los fondos confiados a su guarda. Los cambistas medievales fueron confundidos a menudo con los banqueros primitivos, pero los trminos significan algo diferente. En tanto que las tasas de cambio pudieron transformarse en los primeros bancos. El negocio de la banca tuvo su origen propiamente en la edad media y para comienzos del siglo XVIII existan ya importantes instituciones bancarias en todas las grandes capitales de los pases de Europa, tales como Inglaterra, Alemania, Francia, Holanda, Dinamarca, etc. La nacionalizacin de la banca se debi a razones fiscales. Las operaciones de cambio se haban convertido en una actividad muy lucrativa y adems por razones polticas se consideraba ventajoso controlar el mayor nmero posibles de depsitos particulares. CONCEPTO ACTUAL DE BANCO El concepto actual de banco es distinto del que tena en su origen. Eso se aplica si se tiene en cuenta la evolucin experimentada en sus funciones a travs del tiempo. Los bancos que en su primera poca fueron intermediarios del trfico monetario, se han convertido en la actualidad en intermediarios de las operaciones de crdito, aunque en forma accesoria realicen tambin 3

actividades relacionadas con el cambio de monedas. Esta diversidad de funciones determina el carcter de los bancos determina el carcter de los bancos antiguos y el de los bancos modernos. ORIGEN DE LA EXPRESION BANCO Generalmente se cree que banco deriva del mueble usado por los comerciantes en moneda de la edad media para efectuar sus operaciones de cambio. Se dice tambin que cuando estos negociantes no podan cumplir con sus obligaciones se les destrua su banco y de ah proviene el trmino banca rota. En realidad la expresin banco tiene su origen en los emprstitos pblicos contrados por las ciudades italianas al comienzo del siglo XII. En efecto, los emprstitos pblicos fueron denominados monti en Italia, que significa fondo comn. En aquel entonces los germanos, que tenan una gran influencia en Italia comenzaron a designar el fondo comn, constituido por las contribuciones de varias personas, con la expresin Bank, juntamente con el equivalente vocablo Monte. Al poco tiempo Bank fue italianizado en Banco y la acumulacin de emprstitos pblicos fue llamada indiferentemente Monte o Banco. LA BANCA MODERNA Hace unas cuantas dcadas, no era comn que un banquero saliera de su oficina a buscar negocios. La banca entonces era elitista y muy cerrada. A los clientes no tradicionales de los bancos se les trataba con pocas consideraciones. Al banquero moderno se le exige ser un captador de negocios (un vendedor de los servicios y productos de su banco) y debe ofrecer la mejor calidad de servicio a su cliente. La intermediacin financiera se ha convertido en un negocio muy competido, dinmico y sofisticado, empleando los ms modernos mtodos y tcnicas de mercadeo y tecnologa electrnica de punta. El mercado est recibiendo de los bancos productos y servicios que hace una dcada hubieran sido calificados como ciencia ficcin. Muchos cambios han ocurrido y continan ocurriendo en el mercado financiero. Los bancos han tenido que responder de manera adecuada a necesidades cada vez ms complejas de inversionistas, empresas y consumidores. Necesidades ms complejas que exigen soluciones simples y rpidas. La banca tiene varias caractersticas peculiares. En primer lugar, la oferta de todos los bancos en esencialmente igual. Todos ofrecen mecanismos similares para estudiar dinero y para prestarlo (cuentas corrientes, cuentas de ahorro, depsitos a plazo fijo, prestamos tarjetas de crdito etc. Y todos captan y ofrecen dinero que tiene el mismo poder adquisitivo excepto por el efecto de su costo. El gran reto de cada banco es entonces lograr que el publico perciba sus productos y servicios como diferentes y mejores que los de su competencia, aun siendo estos esencialmente iguales. 4

La necesaria diferenciacin puede ser lograda ofrecindoles a los clientes una calidad de servicio superior a la que ofrece la competencia. El servicio es un componte del producto que cada banco puede fabricar con sus propias especificaciones y significar un importante valor agregado a favor del cliente y una importante ventaja competitiva. La eficiencia en el manejo de los clientes, el trato amable y cortes, la empata con la situacin del cliente y la respuesta rpida a sus necesidades, son oportunidades para agregar valor a la oferta y diferenciar un banco de los dems. Otra caracterstica de la banca es que un gran numero o la mayora de los clientes de un banco tambin son clientes de la competencia. Es comn que un cliente tenga su cuenta corriente en un banco; mientras sus depsitos a plazo fijo estn en otro banco. Esto tiene la desventaja o ventaja de que muchos clientes tienen marcos de referencias para comparar la calidad de los productos y servicios bancarios y tiene la ventaja de que muchos clientes ofrecen oportunidades de hacer ms negocios con ellos, ya que lo ms probable es que no todas sus necesidades financieras estn siendo satisfechas por un solo banco. El xito de un banco depende en gran medida de los negocios repetitivos de los clientes. Es decir, los clientes deben quedar tan satisfechos como para regresar al banco. El mejor promotor de un banco es un cliente satisfecho. Si los clientes de un banco se limitaran a hacer una transaccin y no regresaran, ese banco pronto tendra que cerrar sus puertas. El banco moderno debe tener la capacidad de captar negocios a un ritmo igualo mayor al crecimiento del mercado. Su personal de plataforma y sus gerentes en contacto con el pblico deben estar entrenados para emplear los mtodos y las tcnicas de la venta profesional para vender los productos y servicios financieros de su banco y deben ser expertos en estos productos y servicios. FUNCIONES DE LOS BANCOS MODERNOS Los bancos instituciones que sirven de intermediarios, no solamente actan como conducto pasivo entre los prestamistas y los prestatarios, sino que desempean un papel ms activo, debido a que asumen para ellos mismos ciertos riesgos, influyendo de esta manera sobre la actividad econmica general. En la actualidad los bancos modernos realizan una multiplicidad de funciones, en contraste con las que hacan en la antigedad y posteriormente en el medioevo, pocas en que tenan como funciones principales la custodia del dinero y el cambio. Podemos sealar que el banco moderno tiene que cumplir tres grandes funciones, que reflejan: La intermediacin del Crdito La intermediacin de los pagos La administracin de los capitales 5

Podemos definir el banco como una empresa constituida bajo la forma asociativa, cuya actividad se dirige a recolectar capitales ociosos, dndoles colocacin til, a facilitar las operaciones de pago y a negociar con valores. EL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO Existe una ley de la alternancia de los modelos econmicos y sociales, ligada al desarrollo histrico de las fuerzas productivas. La temtica del desarrollo y cambio de los modelos econmicos a nivel de la economa mundial, puede ser todo un campo de estudio. En el caso salvadoreo, distinguimos los siguientes modelos econmicos como modos de funcionamiento que ha tenido la economa de mercado, en la historia de El Salvador: Modelo Agroexportador. Se constituye la economa de mercado capitalista en El Salvador, el eje es la agroexportacin, especialmente del caf. Se inicia a mediados del siglo XIX y adquiere configuracin jurdica con las leyes de extincin de tierras ejidales y de las comunidades indgenas, que fueron dedicas principalmente al cultivo del caf, a principios de la dcada del 80 del siglo XIX. El modelo se extiende hasta la dcada del 30 del siglo XX, cuando se reforma despus de las repercusiones de la crisis de 1929-30. Modelo Agroexportador Reformado. Surge despus de la crisis mundial de 1929-30, que en El Salvador se expres con un violento movimiento social, despus de cuya represin se impulsaron reformas para atenuar las deterioradas condiciones de vida de la poblacin. El modelo finaliza a mediados de la dcada del 40, cuando el desarrollo de las fuerzas productivas urbanizadoras e industrializantes, agotaron las formas econmicas y polticas limitantes del modelo Agroexportador Reformado. Modelo de Sustitucin de Importaciones, tambin conocido como Modelo de Integracin Centroamericana o Mercado Comn Centroamericano. Desarrolla bases institucionales en la dcada del 40, especialmente a partir de la segunda mitad; en la dcada del 50 adems del afianzamiento de las bases institucionales se desarrollan bases infraestructurales para un creciente proceso de urbanizacin e industrializacin. Las relaciones de dependencia con Estados Unidos se haban atenuado por la participacin de esta potencia en la II Guerra Mundial. El momento estelar del Modelo de Sustitucin de Importaciones es la dcada del 60, que culmina con la Guerra de las 100 Horas entre El Salvador y Honduras. Modelo de Zonas Francas. Impulsado en la dcada del 70. Tuvo una relativa aplicacin, pues la convulsin social residual dejada por el proceso de industrializacin y consecuentemente de proletarizacin perifrica del Modelo de Sustitucin de Importaciones se expres en tensiones sociales y expresiones cada vez ms violentas del movimiento de masas. El modelo culmin a finales de la dcada del 70 del siglo XX, con el derrocamiento del ltimo rgimen dirigido por militares, quienes prcticamente haban ejercido el poder poltico, por casi medio siglo. 6

Modelo Reformista Contrainsurgente. Es un modelo que combina reformas econmicas y sociales en funcin de procesos militares contrainsurgentes. El propsito es restarle base social a la insurgencia. Se desarrollaron las Reformas Agraria, Bancaria y del Comercio Exterior y la guerra civil que culmin con los Acuerdos de Paz en 1992. Modelo Neoliberal. El fracaso de las medidas reformistas econmicas y sociales impulsadas por el Estado en el Modelo Contrainsurgente y el prolongado conflicto militar condujeron al replanteamiento de la forma de funcionamiento del modelo de desarrollo. Se puso fin al conflicto militar a travs de una solucin poltica y se redefini el modelo privilegiando nuevamente el papel de la funcin privatizadora, desestatizante y desnacionalizante. Este modelo es el primer modelo implementado a escala mundial, de manera uniforme podra decirse y es la consecuencia lgica del debilitamiento y la disolucin del sistema socialista, que haca nfasis en el papel del Estado en la economa planificada. La disolucin culmin a finales de la dcada del 80 del siglo XX. De manera que un sistema financiero puede sufrir cambios, debido a cambios del modelo econmico, por ejemplo, tal como sucedi en El Salvador con la nacionalizacin y la reprivatizacin del sistema financiero, en el contexto de los modelos contrainsurgente y neoliberal. Nuestra conceptualizacin diferenciada de Sistema y Modelo, a nivel econmico y social posibilita, la observacin de la relacin entre mercado, Estado y sistema financiero desde el punto de vista histrico coyuntural y el afinamiento de conceptualizaciones como la de "agotamiento del modelo econmico" y necesidad de un modelo econmico alternativo. Cuando sostenemos que el modelo neoliberal esta en un proceso acelerado de agotamiento, queremos decir que un modelo que se basaba en la liberacin de precios, las privatizaciones, las exportaciones no tradicionales, el rol subordinado del sector pblico al sector privado en el proceso econmico y social, confronta indicadores crecientes y sostenidos de inestabilidad econmica y social, como son el lento ritmo de crecimiento de la economa, el desempleo y el deterioro del bienestar de la poblacin. El agotamiento del modelo neoliberal impone la bsqueda de alternativas a nivel del modelo econmico y social. No es lo mismo la bsqueda de alternativas a nivel de modelo econmico y social que a nivel de sistema econmico y social. El cambio del modelo no implica necesariamente el cambio del sistema, pero puede tambin implicarlo dependiendo del tipo y profundidad, pero sobre todo de la necesidad de las medidas que el modelo intente transformar. Identificar las medidas necesarias, tipificarlas por su esencia transformadora de la situacin econmica y social, graduar y dirigir su intensidad y movilizar la fuerza poltica y social en su apoyo, son procesos cruciales del cambio social. Por ello decimos tambin que existen momentos histricos en que lo dominante es el cambio del modelo y otros momentos histricos en que lo dominante es el cambio del sistema. En trminos histricos, los cambios del modelo pueden o no propiciar cambios de sistema y ello es vlido tanto para el capitalismo como para el socialismo, pero adems ningn sistema evoluciona sin un modelo, sin un modo de funcionamiento especfico. Y todo sistema y modelo econmico tiene su propio sistema financiero. El sistema financiero es otro nivel de concrecin del 7

sistema y el modelo econmico y social. Un sistema financiero no es un sistema ni un modelo econmico y social, es una subcategora o un subconjunto de ellos. En el caso salvadoreo se observan tres sistemas econmicos: Indgena Primitivo o Pre Colonial. Consiste bsicamente en relaciones comunitarias en el proceso de produccin y distribucin. Las relaciones de mercado no son dominantes. Los comerciantes ocupan un lugar relativamente bajo en la escala social. Las formas comunitarias centralizadamente dirigidas, de cultivo de la tierra son la forma principal de produccin, el "calpulli" es la unidad principal de produccin. Colonial. Primera fase de integracin al mercado mundial a travs de la exportacin, principalmente del ail. Las relaciones laborales son transformadas violentamente por el proceso de conquista y colonizacin. Surge la propiedad privada de la tierra y las encomiendas y repartimientos de indios, que incorporan elementos de regmenes de esclavitud y servidumbre. La hacienda colonial es una unidad econmica principal. Capitalista Dependiente. Segunda fase de integracin al mercado mundial a travs de la exportacin, principalmente del caf. Se crea una extendida economa de mercado, expandiendo gradualmente relaciones salariales, extinguiendo formas de tenencia de tierra comunitaria entre los indgenas y en los poblados. Se extiende gradualmente la mano de obra asalariada y como contrapartida la economa de mercado capitalista. Y como dejamos dicho se observan seis modelos econmicos a travs de los cuales ha funcionado el sistema econmico y social en El Salvador: agroexportador, agroexportador reformado, sustitucin de importaciones, zonas francas, reforma contrainsurgente, neoliberal. (Vase: EL SALVADOR. ESQUEMA BASICO DE LA EVOLUCION DEL SISTEMA Y MODELO ECONOMICO Y SOCIAL Y EL SISTEMA FINANCIERO). CONTEXTO HISTORICO DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO Existen dos acontecimientos de singular importancia para el sistema financiero salvadoreo, derivados de los dos momentos histricos cruciales mundiales, antes sealados: En el contexto de la crisis de 1929-30, se fund el Banco Central de Reserva en 1934. El Banco Central de Reserva unific la dispersa emisin monetaria al interior de El Salvador y relacion el manejo de la poltica monetaria nacional con el manejo internacional, a fin de prevenir, en esta dimensin, problemas recesivos y asegurar el financiamiento requerido para el crecimiento de la economa. El shock de oferta del petrleo de 1972, repercuti en la creacin de la Junta Monetaria en 1973. Uno de los propsitos fundamentales de la Junta Monetaria fue el control de la inflacin a travs de los instrumentos de la poltica monetaria: la masa de dinero en circulacin y el tipo de inters y de cambio. 8

En la actualidad, la economa capitalista en los pases centrales ha logrado atenuar la regularidad e intensidad de las crisis y su comportamiento en profundidad y amplitud; sin el aporte de economistas como J. M. Keynes esto no hubiera sido posible, as como la constitucin de polticas monetarias y organismos financieros internacionales. Otro elemento que contexta el presente comportamiento del sistema financiero es que como resultante del proceso de globalizacin mundial, desarrollado intensamente en la segunda mitad del siglo XX, se asiste al proceso de globalizacin financiera y a pasos acelerados en el caso de El Salvador a la integracin entre el mercado y dinero nacionales con el mercado y dinero internacional, especialmente el dlar de los Estados Unidos de Amrica. El sistema financiero con el impulso de la llamada Ley de Integracin Monetaria, aprobada en el 2001, ha convertido el dlar de los Estados Unidos de Amrica de una moneda mundial a una moneda nacional, y ha debilitado la formulacin de una poltica monetaria nacional prcticamente erradicando las funciones de poltica monetaria, como son la determinacin de la masa monetaria y la tasa de inters, por parte del Banco Central de Reserva. Se asiste pues, a un proceso creciente de desnacionalizacin de instrumentos y poltica monetaria. En este contexto resaltan ms la dependencia financiera interiorizada en el funcionamiento propio de la economa perifrica de El Salvador. Sin embargo, es necesario tener siempre presente que en el funcionamiento de la economa perifrica se funden cada vez ms fenmenos internacionales con fenmenos nacionales para conformar los escenarios del desarrollo y de las crisis y los ciclos econmicos, polticos y sociales. Por ejemplo, la guerra civil de la dcada del 80 en El Salvador no se debi como en 1930/32 a una crisis de la economa de los Estados Unidos de Amrica, sin embargo, es inconcebible la guerra civil de la dcada del 80 sin la participacin de los Estados Unidos de Amrica. La guerra civil de la dcada del 80 en El Salvador se origin principalmente por el empobrecimiento y proletarizacin generalizada que engendr el proceso de industrializacin del modelo de sustitucin de importaciones. En la insurreccin obrero, campesina e indgena de 1932 operaron conjuntamente el grado de polarizacin social ocasionado por la conformacin altamente concentrada de las tierras dedicadas al cultivo del caf, combinada con el detonante de la crisis de demanda de caf ocasionada por crisis mundial de 1929-30. La Junta Monetaria en El Salvador, se disuelve a principios de la dcada del 90 y el Banco Central de Reserva pierde prcticamente su esencia de organismo generador, impulsor y regulador de la poltica monetaria prcticamente una dcada despus de la disolucin de la Junta Monetaria, en el 2001, cuando se impone el dlar de Estados Unidos de Amrica como moneda nacional. Y, a finales de la dcada del 80, el contexto nacional, regional e internacional marcaba la crisis de los sistemas y modelos que hacan nfasis en la participacin del Estado en el manejo de la poltica monetaria y social, para regular la inflacin y el tipo de cambio, propiciar el crecimiento econmico y ampliar el bienestar social. Hacen crisis los modelos de Reforma Contrainsurgente en El Salvador, el Modelo Sandinista en Nicaragua y los modelos y sistema socialista en Europa del Este. Aunque por su contenido poltico y de clase social, se diferencie el Modelo Contrainsurgente de los dems, que apoyaban la insurgencia, el punto es que se percibe que los modelos y sistemas sociales que propician la participacin del Estado son disfuncionales para la resolucin de los problemas del crecimiento econmico y la reduccin de la pobreza. En este contexto se refuerza la imposicin nacional, regional y mundialmente, de modelos de conduccin neoliberal en 9

el sistema capitalista, en donde se supone que el "libre" juego de las fuerzas del mercado y la reduccin del papel del Estado, es el mejor antdoto contra procesos inflacionarios y para garantizar el crecimiento de la economa que por reaccin en cadena o por rebalse, beneficiar al resto de la poblacin. Con lo dicho hemos querido sealar que los fenmenos monetarios internacionales tienen un contexto y se internalizan en nuestra economa capitalista dependiente; pero tambin la economa de mercado capitalista dependiente en El Salvador, tiene su propia dinmica, que, a su vez, le imprime ciertas caractersticas a la evolucin del sistema financiero nacional.

NACIONALIZACION Y REPRIVATIZACION DEL SISTEMA FINANCIEROS SALVADOREO Existen otros dos momentos cruciales en la dinmica interna del sistema financiero en El Salvador: La nacionalizacin del sistema financiero en 1979. La reprivatizacin del sistema financiero en 1992.

El Salvador contina siendo uno de los pases latinoamericanos con una de las ms agudas concentraciones del ingreso. Esta situacin de inequidad social se ha sedimentado en el sistema de economa capitalista dependiente salvadorea y en los diferentes modelos econmicos por los que ha tenido sus mutaciones este sistema. El Salvador en sus orgenes capitalistas agrarios, para seguir una definicin tradicional y simple, se construy con un "estilo prusiano dependiente" de desarrollo agrario, con un alto grado de concentracin de la tierra. A diferencia de Costa Rica, que se construy como Estado Nacional con una va "farmer perifrica", con una predominante composicin campesina pequea y mediana, que es la base de una extendida clase media, en el perodo capitalista. La crisis mundial de 1929-30 tuvo repercusiones sociales profundas en El Salvador y desemboc en la primera insurreccin con contenidos socialistas en Amrica Latina. Ninguna mutacin de los modelos econmicos transform los rasgos altamente concentrados de la economa salvadorea y en el fondo del drama econmico y social, la polarizacin social entre propietarios y no propietarios de medios de produccin. La polarizacin social sostenida desde los orgenes del sistema de economa de mercado capitalista dependiente, fue la causa de la crisis de la dcada del 80. Despus del Golpe de Estado de octubre de 1979, las principales plataformas programticas polticas y econmicas del nuevo Gobierno fueron la Ley de Nacionalizacin del Sistema Financiero, del Comercio Exterior y la Reforma Agraria. Mirando en retrospectiva, las reformas contrainsurgentes fueron una forma real, de lograr la supervivencia del sistema capitalista dependiente. Fueron las reformas, como en la dcada del 30, un mecanismo para contener la insurgencia, con la diferencia de que en la dcada del 80 se hicieron antes de que la confrontacin blica se generalizara, en tanto que en la dcada del 30 las reformas se hicieron despus y con otras connotaciones, correspondientes a la poca. En la dcada del 30, en lo financiero se fund el Banco Central de Reserva con carcter privado, centralizador de la emisin y poltica monetaria; en el Comercio Exterior se sigui una poltica de no endeudamiento; en lo agrario se cre el Instituto de Colonizacin Rural y el Banco Hipotecario 10

para proteger financieramente a los cafetaleros. En la dcada del 80 se "nacionalizaron" o "estatizaron" las entidades financieras privadas; se estatiz el comercio exterior del caf y la Reforma Agraria, afect considerablemente a las grandes explotaciones de caf. En la dcada del 80 las reformas se hicieron con el claro propsito de contener la insurgencia ascendente, en la del 30 las reformas se hicieron para prevenir en el futuro el resurgimiento de una insurgencia descendente. Por ello en la dcada del 80 al modelo econmico incluso oficialmente, se caracterizaba como de "reforma contrainsurgente". Pero este modelo tambin, intent afrontar la situacin de tendencia a la recesin de la economa que se evidenciaba a finales de la dcada del 70 (el Golpe de Estado que inaugur el modelo de reforma contrainsurgente se produjo en Octubre de 1979, como se dijo antes). Las fuerzas ciegas de la economa de mercado haban llevado a finales de la dcada del 70 a la ampliacin de la oferta con la restriccin de la demanda al grado de que se expresaba esta contradiccin sociolgicamente con movimientos de masas de campesinos proletarizados y empobrecidos, con extensin de los asalariados urbanos y el desempleo, con niveles urbanos ms altos de pobreza y marginalidad, la ruptura del Estado de Derecho, la desobediencia civil y la correspondiente violencia institucional y de la sociedad civil. El modelo nacionalizador -de reformas contrainsurgentes-, se agot a finales de la dcada del 80, enmedio de la guerra en la que no se pudo contener a la insurgencia; por determinaciones tanto nacionales como internacionales se neutralizaron las perspectivas de un cambio de sistema de economa de mercado capitalista dependiente y oligoplico, por uno de economa planificada socialista. Fu considerable el gasto militar, poltico y civil que ocasion la contienda militar de la dcada del 80 en El Salvador; y la mutacin del modelo de reforma contrainsurgente en el modelo neoliberal ha dejado intactas las causas econmicas y sociales de confrontacin social. Persiste la inequidad en la distribucin de los beneficios del crecimiento econmico, aunque las contradicciones sociales que tal inequidad genera, no han madurado en la nueva etapa que lleve a una nueva confrontacin militar. En la dimensin de lo necesario y lo posible y de perodos de resolucin pacfica de los conflictos sociales, se requiere de un modelo econmico y social alternativo en este perodo histrico en El Salvador. El sistema financiero fue nacionalizado contrainsurgentemente, desde principios de la dcada del 80. Insistimos en que tal poltica de "nacionalizacin del sistema financiero" tena el propsito principal de contener la insurgencia ms que el propsito de hacer un negocio de intermediacin con viabilidad financiera y social dirigido por el Gobierno. El sistema financiero nacionalizado contrainsurgentemente en El Salvador, concluy la dcada del 80 en estado de insolvencia, quebrado, al punto del colapso financiero total, deformadamente politizado en el otorgamiento de prstamos y crditos sin garantas y costos de operacin excesivos. Pero haba cumplido la misin de contribuir a evitar que colapsara el sistema de economa de mercado capitalista dependiente y oligoplico, como un todo. El sistema financiero nacionalizado qued listo para la reprivatizacin. Esta reprivatizacin se extiende a lo largo de la dcada del 90. Da la impresin que, como fenmeno social, existe una especie de ley socio-econmica en el sentido de que los procesos socio-polticos de las nacionalizaciones encuentran vigencia en perodos de recesin y los procesos de privatizacin y reprivatizacin, en los perodos de expansin y auge del ciclo econmico. 11

El movimiento insurgente se inici a mediados de la dcada del 70. Ya no se trataba de brotes aislados de violencia social, sino de una concrecin gradual de estrategia poltica y militar encaminada a la toma del poder, de manera sostenida. Esta tendencia se mantuvo desde sus formas simples e inmediatas de protesta social, como huelgas y manifestaciones combinadas con el aprovisionamiento financiero y de armamento de la insurgencia a travs de acciones militares. Desde formas embrionarias gradualmente se lleg a la generalizacin del conflicto poltico y militar que culmin en la Guerra Civil de la dcada del 80. Para finales de la dcada del 70, la presin social, poltica y militar de la insurgencia era tal, que oblig a cambios drsticos en el modelo. La economa de mercado capitalista dependiente salvadorea, privatizada desde mediados y finales del siglo XIX, con instituciones estratgicas del sistema financiero como el Banco Central de Reserva al servicio de oligopolios privados, entre otras, tuvo que dar paso a la nacionalizacin del sistema financiero en el ltimo cuarto del siglo XX con la pretendida finalidad de "democratizacin del crdito". Este no solamente fu un paso necesario sino que fu un paso obligado, forzando o intentando convertir un sistema financiero comercial altamente concentrado y de corto plazo en un sistema financiero de desarrollo, de largo plazo, que en un primer momento arrebatara banderas de democratizacin a la insurgencia y en un segundo momento propiciara el desarrollo capitalista por vas menos concentradas. Que la meta no se logr no quiere decir que la intencin era errnea; y tampoco quiere decir que la nacionalizacin es la nica forma de democratizar el crdito, pero s quiere decir que el sistema financiero salvadoreo, concentrado, es fuente de contradicciones sociales. El sistema financiero nacionalizado en el marco del modelo econmico contrainsurgente signific para El Salvador, un sistema financiero politizado deformado, pero ... qu se entiende por deformacin poltica del sistema financiero?. Intentemos una explicacin general de este punto. El trabajo se considera improductivo econmicamente cuando no genera valores de uso (aunque sirva o sea imprescindible, para asegurar la generacin de valores de uso) de bienes y servicios, transables y que constituyen riqueza. Uno de estos trabajos considerados improductivos, sin una connotacin tica sino desde el punto de vista econmico, es el trabajo poltico. Esta funcin improductiva del trabajo poltico se acentu en El Salvador en la dcada del 80 pues con propsitos poltico-militares de contencin de la insurgencia se distorsion la funcin financiero en la dcada del 80. La fuente de recursos financieros que deben canalizarse hacia trabajo productivo (del trabajo que se aplica en la creacin de los bienes y servicios) se condujo con criterios que privilegiaban lo poltico en lugar de lo financiero, y como resultado se otorgaron crditos que transgredan los criterios de sanidad financiera relacionados con la rentabilidad y las garantas. La reprivatizacin de la dcada del 90 precisamente se apoy en las debilidades del sistema financiero nacionalizado contrainsurgentemente; la reprivatizacin se sostuvo en planteamientos vinculados a la despolitizacin del sistema financiero. Bajo el argumento de la despolitizacin del sistema financiero, se impuls el retorno y ms bien el reforzamiento de caractersticas de alta concentracin del sistema financiero salvadoreo, que nunca se perdieron, aunque se atenuaron, durante el perodo de aplicacin del modelo de reforma contrainsurgente. 12

Con la reprivatizacin del sistema financiero a principios de la dcada del 90 del siglo XX, y que se mantiene hasta hoy, en el 2003, se ha retornado al sistema financiero de bajo riesgo, de corto plazo, concentracin oligoplica, privilegios polticos y administrativos por parte del Estado. El modelo neoliberal, dominante desde finales del siglo XX hasta la fecha, en lo internacional, regional y nacional, reafirma los planteamientos de Adam Smith, el padre de la Economa Poltica, en lo vinculado al libre juego de las fuerzas del mercado y la reduccin del papel del Estado. Este fue el marco en el que se inici en 1991 el proceso de reprivatizacin del sistema financiero salvadoreo. Una diferencia sustancial entre el sistema financiero nacionalizado contrainsurgentemente y el reprivatizado provino del otorgamiento de crditos bajo criterios financieros oligopolizados y no poltico contrainsurgentes, debido que los criterios de poltica contrainsurgente ya no se necesitaron a partir del proceso de solucin poltica del conflicto blico en El Salvador, que culmin con la firma de los Acuerdos de Paz en 1992. Y, nos parece, la causa fundamental de reprivatizacin del sistema financiero obedece a que la economa inici un nuevo proceso de expansin del ciclo econmico. Despus del perodo recesivo de la dcada del 80 se presencia uno expansivo en la del 90 del siglo XX. En lo que al sistema financiero se refiere, gran parte del problema de convulsin socio-polticaeconmica con que se desenvuelve el desarrollo nacional a pesar de y gracias a los Acuerdos de Paz, se debe a que la Banca es estructuralmente comercial y funcionalmente de desarrollo cuando la potencialidad del pas, cuantitativa y cualitativa, demanda una banca que orgnicamente, estructuralmente, incorpore el funcionamiento como Banca de Desarrollo. Con esto no se quiere decir que la Banca Comercial salvadorea es dbil, limitada en trminos generales: los anlisis y los estndares de rentabilidad como se dijo antes, la ubican como una de las mejores de Latinoamrica. Lo que se quiere decir es que es limitada y dbil en relacin con la capacidad productiva y empresarial, y de equidad en la distribucin de los recursos financieros, que tiene El Salvador como Nacin. El explotar las potencialidades de los recursos nacionales en un proceso de reproduccin ampliada de la economa requiere de un talento estratgico econmico y social especial, que proyecte el desarrollo sostenido, el crecimiento con equidad, por 25, 50 o 100 aos. Y ello no se observa en El Salvador. Y se requiere una capacidad tctica no menos especial para ir adecuando las condiciones de la Banca Comercial, para que sin dejar de serlo, incluso asegurando su funcionamiento comercial ampliado en el largo plazo por la estabilidad social, incorpore e integre en el proceso de competencia del mercado financiero, elementos trascendentes de una Banca de Desarrollo. El Estado en esta direccin de aseguramiento de la estabilidad social por medios econmicos, tiene un papel central y no accesorio, como sucede en la actualidad en el marco del modelo neoliberal. El papel del sistema financiero como factor del desarrollo no es solamente una opcin, es una necesidad. Una necesidad que proviene de una realidad: la competencia bancaria mundial, requiere, en el entorno de la globalizacin, de una Banca de Desarrollo. En el intorno social y econmico de cada pas, las energas polticas que emanan del conflicto basado en la inequidad econmica y social deben ser catalizadas y canalizadas en la reproduccin ampliada de la 13

economa con el soporte del sistema financiero vinculado al desarrollo econmico y social o de lo contrario soportar conflictos sociales que refuerzan el gasto improductivo, poltico y militar, en el largo plazo. Del carcter sostenido del financiamiento del desarrollo, depende la estabilidad econmica y social, la alternabilidad poltica, la socializacin del crecimiento y la distribucin de la riqueza, el progreso y la insercin competitiva en el mercado mundial y la catalizacin de las confrontaciones sociales. MUESTRAS COYUNTURALES FINANCIERO SALVADOREO0 DE PROBLEMAS ESTRUCTURALES DEL SISTEMA

El tipo de comportamiento oligoplico de la economa salvadorea conlleva una serie de problemas estructurales que afloran en sucesos que muestran comportamientos sociales disfuncionales del sistema financiero. En relacin con el sistema financiero estos sucesos se han puesto de relieve con los fraudes financieros de 1997, cometidos por reconocidas personalidades de estratos altos del mundo social, empresarial y poltico del pas. Algunas de estas personas forman parte de las ya periodsticamente acuadas y famosas catorce familias, que en El Salvador del siglo XXI, intersectadas con otras familias, dominan oligoplicamente la economa y las finanzas del pas. El caso de la defraudacin bancaria de FINSEPRO-INSEPRO. Personas pertenecientes a reconocidas familias de empresarios oligoplicos, respaldadas por sus relaciones sociales, econmicas y financieras, estuvieron involucradas en un proceso de fraude en donde se propiciaron depsitos con altas tasas de inters pasivas para luego defraudar a los depositantes. Este suceso revela anomalas del sistema judicial y financiero, pues an cuando algunos de los principales responsables guardaron prisin por algn tiempo en condiciones similares al resto de reclusos, fueron liberados posteriormente, sin deducir responsabilidades ni encontrar culpables. Fue una defraudacin bancaria por ms de un mil quinientos millones de colones, alrededor de 170 millones de dlares al cambio de 8.75 colones salvadoreos por un dlar de los Estados Unidos de Amrica. Muchos de los depositantes perdieron los ahorros de toda la vida e incluso la vida algunos de ellos, que fallecieron de infartos, debido al impacto moral y monetario que les caus la defraudacin. Un caso ms que conmovi la opinin pblica, es el de CREDISA, en donde segn sealamientos de parte de autoridades monetarias, se otorgaron en esta entidad financiera, prstamos hacia personas y empresas relacionadas, se sobre valuaba y elevaba el costo de activos fijos en los informes financieros y se incumplan normas de llamamiento de capital por 60 millones de colones o 7 millones de dlares USA. Con estos argumentos se decret la quiebra oficialmente de CREDISA y compraron los activos y la cartera de la entidad quebrada, los principales bancos oligoplicos del pas; posteriormente el Banco Central de Reserva eroga cerca de 1200 millones de colones o sea casi 137 millones de $USA, para saneamiento de la entidad que fue decretada su quiebra por el no cumplimiento de un llamado a capitalizarse por 60 millones de colones o 7 millones de $USA. Cuesta 137 millones $USA el entierro de la entidad cuando la cura de la enfermedad costaba 7 millones de $USA.

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Otro caso ms es el del Banco de Fomento Agropecuario. La defraudacin financiera es de alrededor de 20 millones de dlares. Se otorgaron prstamos sin garantas, venta de activos subvaluada y compra sobrevaluada. De igual manera aparecen relacionadas en esta defraudacin a un Banco concebido como "de Desarrollo", con una formal y clara funcin pblica, nombres de personas vinculadas a familias que han dirigido poltica y econmicamente al pas. El sistema financiero salvadoreo, reprivatizado tiene debilidades importantes: Se afirma que el proceso de reprivatizacin con la venta de acciones no fu procesado conforme a lo legalmente establecido. Las acciones quedaron concentradas nuevamente en crculos financiero-familiares. Se conocieron noticias de una gran cantidad de "prestanombres". La banca salvadorea medida en trminos de banca de desarrollo y de inversin no solamente en su aspecto comercial (en donde los mrgenes de rentabilidad son obtenidos debido a un comportamiento imperfecto de la competencia en el mercado oligoplico y polticamente protegido) es una banca atrasada de poco riesgo. El funcionamiento de normas del sistema financiero es manipulado a travs del trfico de influencias con funcionarios, que conllevan a la transgresin en el cumplimiento de requisitos legales e institucionales. No existe por parte de los sectores usuarios una confianza en el funcionamiento impersonal del sistema. Este "arrastre" de debilidades pueden ocasionar potenciados, limitaciones estructurales en el sistema financiero. Una nueva mentalidad y modalidad del financiamiento, alternativa, se hace necesaria en El Salvador. Incluso en sucesos recientes como la "dolarizacin", se atisban medidas que favorecen este tipo de banca concentrada y oligoplica. No se permite la real competencia de bancos del exterior sino es con mediacin oligoplica de la banca domstica. En el fondo las divisas son privatizadas y dirigidas hacia estos bancos que tienen las empresas ms fuertes de transferencia de remesas del exterior especialmente de los Estados Unidos. Se mantienen las condiciones limitantes de prstamos para los sectores de la pequea, mediana y gran empresa no oligoplica. El dlar como moneda de curso legal en El Salvador, no significa que las relaciones sociales estn "norteamericanizadas" de manera que los asalariados terminan "pagando como estadounidenses y cobrando como salvadoreos" y con polticas financieras limitantes del desarrollo pues se ha prcticamente eliminado la posibilidad de actuar en poltica monetaria con la llamada "dolarizacin". La "dolarizacin" ha contribuido a la elevacin de la tasa de inflacin y paradjicamente, a la limitacin del crecimiento y aumento del desempleo. Se ha puesto de relieve la necesidad de cambios profundos en el modelo econmico y en el sistema financiero. ANTECEDENTES DEL FINANCIAMIENTO ALTERNATIVO 15

Desde la dcada del 60 del siglo XX, se inicia de manera sistemtica una modalidad de financiamiento alternativo fortalecindose las cooperativas de ahorro y crdito e instituciones de apoyo crediticio a la pequea empresa. El contexto poltico en que se dieron estas expansiones crediticias fue el de una medida de atenuacin de condiciones sociales y econmicas propicias a revoluciones sociales como la de Cuba que triunf en 1959. El contexto econmico, fue la necesidad de expansin de relaciones mercantiles, derivadas del aumento del comercio interno y regional centroamericano, con una economa estadounidense fortalecida en la II post guerra mundial. Se desarrollaron y surgieron entidades para el financiamiento industrial regional como el Banco Centroamericano de Integracin Econmica y nacional, como el Instituto Salvadoreo de Fomento Industrial, INSAFI. El incremento del comercio intraregional llev incluso a la necesidad de constituir la denominada Cmara de Compensacin Centroamericana, una entidad que equilibraba los tipos de cambio en la regin y an ms, se llego a la constitucin terica de una unidad monetaria regional, equiparada con el dlar de los Estados Unidos de Amrica, llamada "peso centroamericano"; esto ltimo, sin duda, puede ser considerado como uno de los antecedentes del actual proceso de "dolarizacin" en El Salvador. El Modelo de Integracin Centroamericana se agot a finales de la dcada del 60, despus de una dcada de acelerado desarrollo, a tal grado que fue considerado un ejemplo de integracin en Amrica Latina. El modelo se agot con el corolario de una guerra de 100 horas entre El Salvador y Honduras por disputas de poder de mercado entre las elites empresariales dominantes en cada pas. La dcada del 70 en El Salvador, se inici con el ensayo de un Modelo de Zonas Francas y Transformacin Agraria; este modelo, en lugar de atenuar, contribuy a incubar las contradicciones sociales polarizadas, resultantes del agotamiento del modelo integracionista. En la dcada del 70 la inversin extranjera decrece, las huelgas y manifestaciones aumentan, se interviene militarmente a la Universidad de El Salvador, aumenta la represin. Como se dijo antes, a finales de la dcada del 70 se agota el Modelo de Zonas Francas y se inicia el Modelo de Reforma Contrainsurgente que dura prcticamente toda la dcada del 80. El Modelo de Reforma Contrainsurgente, tena entre sus puntos principales la Nacionalizacin del Sistema Financiero. Este intento de "democratizacin del crdito" fracas, como se mencion anteriormente, por la distorsin poltica contrainsurgente que se impusieron a los servicios crediticios, que valga la aclaracin, continuaron siendo oligoplicos. En la dcada del 90 se dio una finalizacin poltica a la guerra civil y fueron firmados los Acuerdos de Paz en 1992. En los Acuerdos de Paz explcitamente se omiti la discusin del Modelo Econmico; se entiende que ello fue as porque adquirieron papel protagnico en la agenda aspectos polticos y militares. El modelo econmico que emergi en la dcada del 90 fue el Modelo Neoliberal; en respuesta a la concepcin de reprivatizacin del sistema financiero que contena el modelo neoliberal, se desarrollaron concepciones de financiamiento alternativo, por entidades financieras que focalizan su esfuerzo en sectores que tradicionalmente no son sujetos de crdito, es decir que son pobres y no ofrecen garantas seguras, que no estn formalmente integrados en el mercado y que necesitan asistencia tcnica adems de la crediticia. Entre las 16

entidades que dirigen su actividad al financiamiento alternativo pueden mencionarse, especialmente a las Organizaciones No Gubernamentales (ONGs). UNA DIVISION FUNCIONAL DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO El sistema financiero comercial tradicional salvadoreo tiene una funcionalidad dividida; esta se conoce como banca corporativa, que apoya las necesidades financieras de grandes empresas, especialmente las empresas oligoplicas y la banca popular que suple los recursos financieros al resto de sectores, grandes empresas no oligoplicas, medianas, pequeas y micro empresas y otros usuarios. Se conoce que las necesidades financieras de sectores no oligoplicos estan supeditadas a las de sectores oligoplicos, la banca popular esta supeditada a la banca corporativa, aunque funcionen de manera diferenciada. Los dos bancos principales del pas, el Banco Cuscatln con predominio en la banca corporativa y el Banco Agrcola Comercial con predominio en la banca popular, lideran esta divisin funcional, aunque ambos bancos ejercen funciones en los dos tipos de banca, la corporativa y la popular. Y se mantiene sujeto el sistema crediticio en su conjunto, a las expectativas de ganancia de poco riesgo, es decir no incorporan funciones de banca de desarrollo. La llamada banca de desarrollo nacional es sumamente dbil. El Banco de Fomento Agropecuario, por ejemplo, tiene altas tasas de inters relativas y cartera de clientes reducida con altas tasas de mora y ha sido sujeto de defraudaciones por parte de los directivos y funcionarios regularmente designados por intereses polticos ajenos a viabilidad financiera y social de la institucin como lo comprueban las recientes noticias sobre los gastos superfluos e innecesarios e incluso, simplemente robos de donaciones materiales como abonos, y tambin defraudacin financiera. De manera que en este marco, el financiamiento alternativo para sectores de bajos recursos se convierte en una necesidad. UN ESQUEMA BSICO DEL SISTEMA FINANCIERO SALVADOREO El sistema financiero salvadoreo tiene dos divisiones fundamentales: el sistema financiero formal y el sistema financiero informal. El sistema financiero formal, est constituido por personas jurdicas o naturales, que tienen formalizada jurdicamente su funcin de intermediacin financiera. Existen prestamistas y agiotistas, que no tienen formalizada jurdicamente su funcin de intermediacin financiera y que constituyen el sistema financiero informal. El sistema financiero formal tiene dos subdivisiones: el sistema financiero oficial y el sistema financiero no oficial. El sistema financiero oficial est supervisado y/o regulado por la Superintendencia del Sistema Financiero y en alguna medida, por el Banco Central de Reserva, que limit su funcin 17

reguladora del sistema financiero a partir del ao 2001, con la entrada en vigencia de la Ley de Integracin Monetaria, conocida popularmente como "dolarizacin". El sistema financiero no oficial, no esta supervisado por la Superintendencia del Sistema Financiero. El Sistema Financiero no oficial, est sujeto a regulaciones de Superintendencia de Sociedades Mercantiles y el Ministerio del Interior (en el caso de las ONG`s). El Sistema Financiero Formal Oficial, tiene a su interior un sistema bancario, que se diferencia de otras entidades, como las financieras, que no son bancos. El sistema bancario se divide a su vez en pblico y privado. Acuden al sistema bancario pblico y privado, los sectores de la micro, pequea, mediana y gran empresa que califican como sujetos de crdito, para lo cual tienen que llenar una serie de requisistos. Gran parte de sectores que necesitan crdito, pero que no califican como sujetos de crdito en el sistema bancario privado o pblico, recurren a formas alternas de financiamiento. Tienen un papel central, para ampliar la oferta crediticia hacia sectores vulnerables y depauperados, las cooperativas de ahorro y crdito y otras entidades financieras, pero especialmente las ONGs. En el sistema financiero formal no oficial, est constituido por entidades privadas que no dan crdito alternativo, sino solamente a quienes califican como sujetos de crdito, tal es el caso de las empresas mercantiles que usan las tarjetas de crdito. EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DE EL SALVADOR En El Salvador durante algn tiempo hubo tres bancos emisores los bancos salvadoreo, Occidental y Agrcola comercial fundados en 1885, 1889 y 1895, respectivamente. Las actividades de estos bancos eran vigiladas por el Estado mediante una serie de leyes y reglamentos como la Ley de Bancos de Emisin del 4 de mayo de 1889, la Ley del 6 de mayo de 1910, que establecen que los bancos estn en obligacin de suministrar al Gobierno los datos que sean necesarios para arqueos y balances, la Ley Moratoria y Reformas de los aos 1932 y 1933, entre otras. No obstante con la aplicacin de estas leyes, que tenan por objeto acrecentar la confianza del pblico en 05 bancos, no pudo alcanzarse la estabilidad de la moneda del pas porque faltaba una organizacin central capaz de regularizar el volumen total del dinero y del crdito y al mismo tiempo, mantener la estabilidad externa de la moneda nacional. Cada uno de los bancos pudo emitir billetes a voluntad siempre que mantuviera la cobertura prescrita por la ley. En los tiempos de prosperidad, si el precio del caf suba, los bancos disponan de grandes recursos que haca aumentar los crditos. Mientras que por falta de previsin, se desperdiciaba la ocasin de acumular reservas para hacer frente a los malos tiempos. Las reservas hubieran permitido regular el cambio y conceder crditos suficientes en las malas pocas, cuando ms necesidad hubiera de ellos. Qued demostrado el fracaso de esta poltica bancaria cuando bajaron los precios del caf a consecuencia de la crisis mundial, lo que redujo la cantidad de divisas que ingresaron al pas y oblig a los bancos emisores a restringir la cantidad de billetes en circulacin y a reducir sbitamente el volumen del crdito, provocando de esta manera una deflacin repentina. 18

A raz de esto, no qued otro remedio que promulgar el decreto del 7 de octubre de 1931 declarando la inconvertibilidad de los billetes, lo que provoc fluctuaciones constantes y violentas en el precio del dlar, que llegaron a cotizarse a ms del 300% de su valor en 1933. Una de las propuestas para subsanar la crisis nacional fue la fundacin de un banco central. El primer intento infructuoso se dio en 1933, cuando el Gobierno de El Salvador adquiri las acciones del Banco Agrcola Comercial, empeado en convertirlo en el Banco de El Salvador, para que hiciera las funciones de un banco central; pero para este tiempo el proyecto no lleg a concretarse. Se necesit de la asesora y ayuda de un delegado del Banco de Inglaterra para formular el proyecto que hara realidad la creacin del Banco Central de Reserva de El Salvador. A fines de 1933, el Gobierno de la Repblica le encarg al Seor Frederick Francis Joseph Powell y a su ayudante Gordon Vctor Richdale, el estudio de las condiciones de la economa salvadorea y los procedimientos operativos de las instituciones de crdito en El Salvador, para que dieran un diagnstico de la situacin econmica imperante en el pas. El Informe Powell concluy que la estructura bancaria salvadorea debera ser organizada sobre la base de un banco central, concebido dentro de un sistema ortodoxo, tradicionalista, que se encargara de mantener y resguardar la moneda y el credito y teniendo la facultad exclusiva de emitir billetes. Segn el Informe Powell, el banco central debera ser creado con el objetivo principal de controlar el volumen del crdito y la demanda de medio circulante, para asegurar la estabilidad del valor externo del coln, moneda nacional. La creacin del banco central comprometa al Gobierno a mantener un equilibrio del presupuesto fiscal y a que la institucin debera estar libre de influencia gubernamental. Para establecer una clsica organizacin de la banca central en El Salvador, el Seor Powell recomend normar las condiciones esenciales que regiran el funcionamiento de la institucin, tales como el alto grado de liquidez que le permitiera realizar plenamente sus funciones, su capital que debera de estar en manos del pblico y de los bancos y la representatividad de los sectores de la economa en su Junta Directiva. Indic tambin el Seor Powell que debera depositarse los fondos del Gobierno y de todas sus dependencias en el nuevo banco y que los bancos comerciales deberan mantener al menos 10% de sus depsitos en la Institucin con el fin de formar la base para un sistema de compensacin administrado por el Banco Central. Tambin recomend que debera mantenerse una reserva mnima en oro del 30% en respaldo a los billetes y obligaciones a la vista y que nunca compitiera en forma activa con los bancos comerciales. Este proyecto fue planteado al Gobierno el 8 de marzo de 1934. El plan presentado por el Seor Powell obtuvo la aprobacin de los sectores pblico y dio paso a la reforma bancaria El Salvador, de acuerdo a principios diseados por el representante del Banco de lnglaterra. Posteriormente, por recomendacin del Seor Powel, el Gobierno entr en conversaciones con los bancos Salvadoreo y Occidental en el sentido de acordar con ellos la renuncia al privilegio de emisin de billetes, lo mismo que la transferencia de las existencias de oro 19

al BCR que respaldaban las emisiones de esos bancos. Todos estos trmites fueron indispensables antes de crear el Banco Central de Reserva de El Salvador. El 19 de junio de 1934, se promulgaron la Ley de Fundacin y los Estatutos o Ley Constitutiva del Banco Central de Reserva de El Salvador, cuyas disposiciones fueron contenidas en los decretos legislativos nmeros 64 y 65. Se le defini el objetivo de asegurar la estabilidad del valor externo del coln, para lo que se tomaron las primeras disposiciones con el fin de controlar el volumen del crdito y del medio circulante, fijando las normas para regular adecuadamente la liquidez de los bancos comerciales. Segn su Ley de fundacin, el Banco se constituy como una sociedad annima por el trmino de treinta aos. Del total de acciones, 6,000 tuvieron carcter de intransferibles y pasaron a ser propiedad de la Asociacin Cafetalera de El Salvador; 6,000 acciones suscritas por el pblico y 4,500 acciones fueron colocadas entre los bancos existentes y por los que en el futuro se establecieran en el pas, siendo todas transferibles con la aprobacin de la Junta Directiva del Banco Central. El Banco Central de Reserva de El Salvador abri sus puertas al pblico el 1 de julio de 1934 en el edificio situado en la segunda calle oriente, en el centro de la capital, que actualmente ocupa la Biblioteca Lus Alfaro Durn, propiedad de a Institucin. El oro que los bancos comerciales posean como respaldo del papel moneda en circulacin, fue concentrado en las bvedas del BCR, en un acto memorable presidido por un Comit integrado por el Presidente de la Repblica, General Maximiliano Hernndez Martnez, el Ministro de Hacienda, Doctor Carlos Menndez Castro; don Agustn Alfaro Morn, el Seor William W. Renwick y don Luis Alfaro Durn, como miembros propietarios de la Junta Directiva y como suplentes, los doctores Romeo Fortn Magaa y Miguel ngel Alcaine y don Hctor Herrera. La transferencia del oro se efectu con la paridad de dos colones por un dlar, siguiendo la recomendacin del Seor Powell. Ya en poder del Banco fue revaluado, de acuerdo con las disposiciones contenidas en la legislacin de los Estados Unidos de Amrica, promulgadas el 31 de enero de 1934. El producto de esta revaluacin se emple exclusivamente para cancelar deudas del Gobierno con los bancos y para la creacin de fondos especiales para responder por deudas malas, estableciendo tambin una reserva especfica para prevenir fluctuaciones del cambio. Conforme al desenvolvimiento de la economa el tipo de cambio se estabiliz buscando su propio nivel estableciendo la Junta Directiva el cambio de la moneda nacional en 2,50 por us, paridad que se mantuvo inalterable por ms de 45 aos. Se iniciaron tambin las gestiones para establecer en el interior de la repblica los servicios des- ti nados a atender las funciones que como banco del Estado 10 asignaba la Ley, agencias que se establecieron en sucursales departamentales del antiguo Banco Agrcola Comercial, una en Sonsonate y otra en Santa Ana. Despus fueron crendose corresponsalas en las cabeceras departamentales de todo el pas. Labor durante veintisiete aos como sociedad annima, con un modesto capital, cuyas acciones rendan dividendos limitados a un seis por ciento anual, independientemente de las utilidades obtenidas. 20

Esta austeridad obedeca a que normado el reparto de dividen- dos desde su creacin, el Banco no recibira presin de los socios sobre la direccin de la entidad, impidiendo a la vez el lucro y reinvirtiendo las ganancias en lneas de financiamiento para impulsar actividades econmicas en beneficio del pas Durante estos 27 aos el Banco cumpli estrictamente los fines para los cuales fue establecido, asegurando slidos fundamentos para el sistema financiero y contribuyendo a cimentar la confianza del pblico en el sistema, La bonanza econmica de los aos 50, registr un alza extraordinaria en los precios del caf en los mercados internacionales, el algodn se haba convertido en un cultivo de primera importancia en el pas y la industria manufacturera era creciente y diversificada con una produccin que encontr amplio mercado en el pas y en Centro Amrica. Sin embargo, la expansin del crdito entre 1955 y 1956 produjo una reduccin gradual en el volumen de divisas que se agrav con la baja en los precios del caf de 1958. Para 1960, el Banco Central no posea un instrumento legal que le diera la suficiente autoridad para poner fin al deterioro de las reservas monetarias. Estas circunstancias ponan en peligro la estabilidad de la moneda y afectaban la economa en general. As, el Directorio Cvico Militar promulg la Ley de Regulacin [temporal el 10 de abril de 1961, que se transform el 30 de mayo del mismo ao en Ley de Control de Transferencias Internacionales. Luego emiti la Ley de Reorganizacin de la Banca Central de la Nacin, promulgada el 20 de abril de 1961. Como resultado de estas disposiciones, la Ley Orgnica decretada el 15 de diciembre de 1961, transform al Banco Central de sociedad annima en entidad del Estado de carcter pblico, con una duracin indefinida, con personera propia para ejercer derechos y contraer toda clase de obligaciones. Entre las modificaciones que sufri la estructura del Banco, estuvieron la creacin de la Ley Monetaria, el establecimiento del Consejo Asesor como organismo consultor de la Institucin, y la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras, con atribuciones fiscalizadoras del sistema. Las necesidades econmicas del momento obligaban a enfocar y fortalecer la expansin del sistema bancario y el surgimiento de nuevas instituciones financieras que se encargaran de hacer un llamamiento al ahorro del pblico y efectuaran operaciones de crdito, con el fin de sentar las bases para el desarrollo econmico del pas. El Banco Central se convirti en el coordinador entre la poltica fiscal y la monetaria, ejerciendo control sobre el crdito, con facultades para actuar como intermediario del crdito externo a largo plazo y para ejercer un control sobre las transferencias internacionales de fondos. Con la creacin del Fondo de Desarrollo Econmico, en noviembre de 1966, se le permiti al Banco Central otorgar crditos a plazos mayores de un ao a entidades de utilidad pblica, as como a bancos o instituciones financieras, aunque slo con fondos del exterior. Estos prstamos a mediano y largo plazo eran destinados a impulsar proyectos o actividades orientadas a promover el desarrollo del pas, especialmente en los sectores agropecuario, industrial, turismo, salud y educacin. Por otra parte, el control de transferencias internacionales de fondos evit 21

transitoriamente la fuga de divisas que haca peligrar la balanza de pagos y el valor externo de la moneda. En 1973, se cre la Junta Monetaria mediante Decreto Legislativo aprobado el 23 de agosto de 1973. Esta Ley retira al Banco Central la coordinacin de la poltica monetaria, convirtindose en ejecutor de acuerdos y dejando su formulacin en manos de los miembros de la Junta encabezada por el Presidente de la Repblica, y a a que pertenecan los ministros de Econmica, Hacienda, Agricultura y Ganadera, el Secretario Ejecutivo del Consejo Nacional de Planificacin y Coordinacin Econmica y el Presidente del Banco Central de Reserva de El Salvador. En Marzo de 1980, despus de acontecimientos de orden poltico que se registraron a finales de 1979, la banca comercial y las instituciones financieras privadas fueron nacionalizadas mediante la Ley de Nacionalizacin de los Bancos Comerciales e Instituciones de Ahorro y Crdito, con el objetivo de democratizar el crdito. El Banco Central continu trabajando durante la dcada de los 80 como ejecutor de las polticas dictadas por la Junta Monetaria. En 1989, despus de una dcada de guerra civil y de nacionalizacin bancaria, la economa salvadorea se encontraba inmersa en una aguda crisis econmica y social reflejada en graves desequilibrios macroeconmicos, bajo crecimiento, limitacin de la actividad productiva privada, situacin de violencia y dependencia externa. Dentro de este contexto, fue necesario reestructurar el marco legal en que se desarrollaba el sistema monetario y financiero del pas. El Banco Central de Reserva desarroll un papel protagnico en la modernizacin del marco legal financiero del pas, as como en el fortalecimiento y privatizacin del sistema financiero y el programa de reformas a dicho sistema. El Banco Central present anteproyectos para la aprobacin de una nueva legislacin que rigiera el sistema financiero salvadoreo. Las leyes aprobadas por la Asamblea Legislativa, incluyeron entre otras, la Ley Orgnica del Banco Central de Reserva de El Salvador, promulgada el 12 de abril de 1991, que define a la Institucin como una institucin pblica y de carcter tcnico, que vela por la estabilidad de la moneda y coordina la poltica monetaria y mantiene las condiciones favorables para la estabilidad de la economa nacional La Ley fija como sus objetivos fundamentales, ejercer con carcter exclusivo la facultad de emitir moneda, mantener la estabilidad del valor interno y externo de la moneda y su convertibilidad, prevenir o moderar las tendencias inflacionarias y deflacionarias, regular la expansin del crdito, velar por el normal funcionamiento de los pagos internos y externos y propiciar el desarrollo de un sistema financiero eficiente, competitivo y solvente, entre otros. Asimismo, durante la dcada de 1990, el Banco Central promovi el fortalecimiento del marco legal que norma las actividades financieras, elaborando anteproyectos y proponiendo reformas a las diferentes leyes existentes. As, fueron aprobadas las leyes de Bancos, del Mercado de Valores, 0rgnica de la Superintendencia del Sistema Financiero, de Creacin del Banco 22

Multisectorial de Inversiones, entre otras, que contribuyeron a modernizar los servicios financieros y a fortalecer la supervisin del sistema. Para entrar en el nuevo siglo y con la aprobacin de la Ley de Integracin Monetaria, el 30 de noviembre de 2000 y su entrada en vigencia, a partir del i de enero de 2001, se modificaron los objetivos y funciones del Banco Central con el fin de adecuarlo nuevamente a las circunstancias. Esta Ley le retir la facultad de emitir billetes y monedas y la funcin de coordinar la poltica monetaria, as como tambin, le prohibi otorgar prstamos a los bancos, quedando sin cambio el resto de sus funciones. Durante sus 70 aos de historia, el Banco Central de Reserva de El Salvador ha propiciado las condiciones macroeconmicas necesarias para el buen desarrollo de la actividad econmica del pas, cumpliendo los objetivos para los cuales fue creado.

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