Volumen

NORTH STAR REINSURANCE INTERMIEDIARIES INC.

Manual de Reaseguros

NORTH STAR REINSURANCE INTERMEDIARIES INC.

Manual de Reaseguros

NSRI www.nsri-re.com Autor Pedro Rodriguez 2007 pedro.rodriguez@nsri-re.com

I n d i c eG e n e r a l
Introduccin CAPITULO 1
Definicin de Proporcin Contratos Proporcionales Contratos no Proporcionales Stop Loss Retencin Tendencias de los Contratos Proporcionales y No Proporcionales Las Cuentas de Reaseguro

CAPITULO 3
La Practica del Reaseguro El Reaseguro en la Estructura de la Compaa Aseguradora Funcin del Depto. de Reaseguros El Programa de Reaseguros Combinaciones Posibles

CAPITULO 4 CAPITULO 2
El Corredor de Reaseguros Definicin Gestin Profesional Security Administracin Contable Mercados Internacionales Pases en Desarrollo Perspectivas Conclusion

INTRODUCCION
HISTORIA
Las primeras formas de seguro datan de miles de aos antes de la Era Cristiana. Mercaderes chinos disearon un sistema para protegerse de las prdidas de las cargas en sus naves como resultado de las tormentas, piratas y cualquier otra eventualidad que sucediera en sus travesas por el mar. Estos dispersaban sus cargas en diferentes naves con la creencia de que si cualquiera de sus naves fuera destruida no se destruira la otra y parte de sus mercaderas estaran a salvo. En los aos 1600 mercaderes y armadores britnicos comenzaron a reunirse en un caf con el nombre de Lloyds cerca del puerto de Londres, all hacan acuerdos para compartir sus ganancias por un viaje como as tambin de las posibles prdidas por siniestros. Algunos individuos estaban ms dispuestos que otros en arriesgarse de los posibles peligros en estos viajes martimos. Estos individuos subscriban estos viajes y llegaron a llamarse suscriptores Ellos fueron los pioneros de la famosa Asociacin Internacional de Seguros, es de decir el Lloyds de Londres, cuyos suscriptores aseguran actualmente casi cualquier riesgo que uno pueda imaginarse, desde las piernas de un jugador famoso de football hasta el lanzamiento de un satlite de comunicaciones, A pesar de que el primer seguro fue diseado para cubrir mercadera a ser transportada en barcos contra los peligros del mar, los comerciantes comenzaron a reunirse para compartir otras clases de riesgos, incluyendo el riesgo de incendio. La primera compaa de seguros fue fundada en 1697, un ao posterior al gran incendio en Londres, el cual destruy 13.000 viviendas y dej a unas 100.000 sin hogar. En el nuevo mundo la primera compaa de seguros fue fundada en 1775 por una asociacin de comerciantes para cubrirse en caso de incendio que podra destruir los edificios de madera. Esto dur solamente cinco aos, Benjamn Franklin fundo Philadelphia Contributionship, esta fundacin provea un seguro de viviendas debido al primer incendio importante en 1752. Esta compaa existe en la actualidad con base en Philadelphia bajo el nombre de Company of North Amrica. Grupos similares luego se fueron formando y a su vez dividindose en compaas importantes, tales como Hartford Fire Insurance Company, Aetna Life & Casualty y Traveleres Corporation, todas ellas establecidas en Hartford, Connecticut y que actualmente operan en el mercado estadounidense como as tambin en diferentes pases.

EL SEGURO
El seguro puede considerarse como un riesgo de juego por el cual individuos y comerciantes se protegen como as tambin a sus familias y sus propiedades de posibles prdidas que resulten por eventos imprevisibles, tales como tormentas, incendio, accidentes y enfermedades. La primer regla de juego diseada hace siglos fue el compartir el riesgo. Para llevar a cabo esta regla muchas personas toman una pequea prdida en lugar de asumir una sola prdida importante. Esta es una idea muy simple, un individuo paga una pequea suma de dinero, llamado prima, a un agente quien acta por mandato de una compaa de seguros la cual mantiene la prima del individuo como as tambin las primas pagadas por miles de otras personas, asegurados. El individuo recibe una pliza de seguros, es decir una promesa de que si al individuo le ocurriera un siniestro, segn se define en la pliza, la compaa de seguros pagara por el siniestro. Los fondos se pagaran de la prima pagada por el asegurado, por las primas pagadas por todos los otros individuos asegurados que no tuvieron siniestros y por el dinero de las inversiones por todas las primas recibidas por la compaa de seguros. Aquel individuo que no tuvo siniestros pierde el dinero que pag por la prima de seguro, pero como dicen los suscriptores Compraron tranquilidad Este es un juego para ambos, el cliente y el asegurador. El seguro esta construido sobre la base de que las prdidas son pequeas cuando el riesgo es compartido por muchos.

II

El Reaseguro
Una Compaa de seguros como cualquier firma comercial, asegura aquellos riesgos que no pueda retener. El reaseguro se puede definir como una forma contractual por la que un asegurador, conocido como la Compaa Cedente, transfiere a otro asegurador llamado el Reasegurador, algunos o todos los riesgos incurridos. La Compaa Cedente, tambin se denomina como Compaa Primaria, Asegurador Directo o Suscriptor Directo. Los Reaseguradores a su vez pueden reasegurar algunas de sus posibles prdidas que hayan asumido en sus contratos de reaseguro. Esta transaccin se denomina Retrocesin y el asegurador o reasegurador a quien el riesgo es transferido es el Retrocesionario. De todas maneras tales acuerdos contractuales mayormente no difieren con un tpico acuerdo de reaseguros. En la mayora de los casos, el reasegurador no asume toda la responsabilidad de la Compaa Cedente. El acuerdo o contrato de reaseguros usualmente requiere que la Compaa Cedente retenga una parte de su responsabilidad por el riesgo asumido. Esta parte es conocida como Retencin y puede ser expresada en forma dineraria o como un porcentaje de la suma original asegurada.

Propsito y Funcin del Reaseguro

En principio parecera extrao que una compaa de seguros pasara por todo el problema y gastos en vender una pliza y luego pagar a un reasegurador para relevarlo de algunos o todos los riesgos que esta asumi. Hay varias razones lgicas del porque un asegurador se encuentre en tal posicin. Discutiremos en detalles las funciones y los beneficios que el reaseguro ofrece a la Compaa Cedente. 1. Compartir los riesgos y reciprocidad 2. Estabilizar la experiencia siniestral 3. Incrementar la capacidad 4. Proteccin contra catstrofes 5. Apoyo en el rea de suscripcin 6. Retiro de un territorio o clase de negocios

III

CAPITULO

Definicin de Proporcin
Se refiere al reparto en forma equitativa / proporcional de la Suma Asegurada, Prima y Siniestros entre el Asegurador y Reasegurador. Los contratos proporcionales son reaseguros de riesgos (sumas aseguradas, mientras que los contratos no proporcionales son reaseguros de siniestros) El reaseguro proporcional opera como un coaseguro, porque tanto de la prima como de los siniestros coparticipan. Esta es la caracterstica distintiva de los reaseguros proporcionales. Su gran ventaja es que permite achicar, reducir hasta su verdadera capacidad, las responsabilidades asumidas por los aseguradores. Su gran desventaja es que su naturaleza proporcional, determina que hasta en el caso de siniestros menores, el reasegurador deba contribuir con importes tal vez irrisorios que no representan necesidades financieras reales de la cedente ni desequilibrio en el comportamiento de su masa de riesgos, con el agregado de tareas y costos administrativos que gravan innecesariamente al sistema. A ello debe agregarse el desembolso o cesin de importantes masas de primas que se restan al desenvolvimiento y desarrollo de la empresa. Realmente esta circunstancia constituye una caracterstica negativa de los reaseguros proporcionales, pues en la mayora de los casos el asegurador cedente recobra importes insignificantes, que de ninguna manera hacan necesaria la contribucin del reasegurador, para lograr lo cual ha transferido gran parte de sus ingresos de primas.

Contratos Proporcionales
A) Cuota Parte (Quota Share Q/S) B) Excedente (Surplus)

Podemos definirlos como un compromiso entre la compaa cedente y el reasegurador a ceder y aceptar una participacin uniforme en todos los riesgos suscriptos por la compaa hasta cierto lmite.

Contratos Cuota Parte

La caracterstica que tipifica este tipo de reaseguro, es simplemente el hecho de que la proporcin reasegurada es una, nica y uniforme para cada operacin, cada pliza emitida por el asegurador directo en el ramo de que se trate. Los restantes aspectos de esta forma reaseguradora son comunes a los dos tipos de contratos proporcionales y los trataremos por separado.

Aplicabilidad
Este tipo de reaseguro es utilizable en los comienzos de actuacin de una empresa aseguradora, que carece de suficiente experiencia tcnica y comercial, no cuenta con reservas acumuladas que le proporcionen un respaldo suficiente para intentar retenciones significativas y carece de confiabilidad frente a los reaseguradores por falta de trayectoria en el mercado. Es til tambin para el caso de carteras en las que la frecuencia siniestral es muy alta, con baja intensidad, vale decir cuando el problema no radica en la magnitud de los siniestros sino en su cantidad. El sistema resulta aconsejable tambin en los casos de aseguradores que emprenden un programa de fuerte incremento de su produccin en determinado ramo, pues les permite ir aumentando gradualmente su retencin de manera de evitar el impacto financiero del crecimiento repentino de su reserva para riesgos en curso. El principal problema que presenta este tipo de reaseguro es que no resulta una herramienta apta para homogeneizar totalmente los valores a riesgos de una cartera, y por lo tanto no logra reducir las fluctuaciones en los resultados del negocio. Los valores a riesgo a cargo de la cedente quedan heterogneos solo que reducidos a valores menores, pero tambin resulta disminuido el encaje de primas con lo cual el sistema no mejora globalmente en valores relativos y reduce la dimensin financiera de la entidad. Otro inconveniente est constituido por el trmite administrativo que esta modalidad reaseguradora implica.

Ejemplo practico
Limite: Retencin Cesin $ 500.000 20% 80%

Siniestros: Supongamos que los riesgos arriba mencionados han sufrido un siniestro del 50% de la
suma asegurada, a continuacin veremos en los cuadros 1 y 2 como recuperamos del reasegurador.

CUADRO 1

Riesgos

Suma 300.000 450.000 150.000 250.000 500.000 650.000 Aseg. Retencin 60.000 90.000 30.000 50.000 100.000 100.000 Cuota 240.000 360.000 120.000 200.000 400.000 400.000 Parte Facultativo 0 0 0 0 0 150.000

CUADRO 2

Siniestros 150.000 225.000 75.000 125.000 250.000 325.000

Cedente Cuota Parte Facultativo Total 30.000 45.000 15.000 25.000 50.000 50.000 120.000 180.000 60.000 100.000 200.000 200.000 0 0 0 0 0 75.000 150.000 225.000 75.000 125.000 250.000 325.000

Fijacin de la Cuota a Ceder

Expuestas las caractersticas bsicas de un Contrato Cuota Parte pasaremos a analizar como el asegurador debe medir los parmetros del contrato para lograr un lmite de retencin determinado y una capacidad automtica de suscripcin suficiente para su desenvolvimiento comercial. Si la compaa ha establecido que su capacidad propia le permite retener hasta una suma determinada y no ms, debe negociar un contrato de Cuota Parte cuyos porcentajes y limites determinen como mximo a su cargo el valor elegido y le permitan suscribir hasta el mayor negocio posible. Si una compaa desea tener una capacidad automtica en un contrato, igual a dos veces la retencin mxima que est dispuesta a afrontar, debe concertar el acuerdo fijando una Cuota del 50%. Si en cambio desea contar con una capacidad de cuatro veces su retencin mxima, debe ceder el 75% La formula para el calculo es sencilla n1 ______ = % de cesin n Siendo n el nmero de veces la retencin mxima elegida, que es necesaria para alcanzar la capacidad deseada, y que se obtiene dividiendo el valor de dicha capacidad para la retencin mxima. Si deseamos que nuestro contrato nos d una capacidad automtica de hasta $ 6.000.000 y nuestro deseo es no retener ms de $ 1.200.000 el cociente entre estos importes nos dar el valor de n, que en este caso es igual a 5. Aplicando la formula tendramos 51 ________= 80% 5 Vale decir que si retenemos $ 1.200.000 y deseamos una capacidad de $ 6.000.000 debemos efectuar un contrato Cuota Parte del 80%

Contratos de Excedentes
Podemos definir a un Contrato de Excedentes como un compromiso entre el Asegurador y Reasegurador a ceder y aceptar una participacin variable en los riesgos que la cedente desee incluir en los contratos. En este tipo de contrato la retencin de la cedente se denomina Pleno. Esta es la caracterstica de este tipo de reaseguro, la cesin es variable, la proporcin reasegurada es diferente en cada pliza. Esto es porque se parte del pleno fijado por la compaa cedente, que es un importe en valor absoluto y representa el monto mximo que est dispuesta a afrontar en un siniestro total. Este importe comparado con la suma total asegurada en la respectiva pliza, determina que la cesin revista cierta proporcin, determinado porcentaje, sobre el seguro original. Este porcentaje es variable en la medida en que, aunque el pleno fuera uniforme, como las sumas aseguradas son distintas en cada pliza, la proporcin resultante cambiante en cada caso. Este tipo de reaseguro es el ms comnmente utilizado tradicionalmente y permite retener totalmente, es decir no reasegurar las plizas cuya suma asegurada est por debajo del pleno elegido por la compaa cedente para esa clase de riesgo.

Aplicabilidad
Este tipo de reaseguro resulta aplicable a carteras ya conformadas y estables, compuestas por riesgos de muy variada dimensin y comportamiento siniestral, en el cual se acenta la intensidad ms que la frecuencia de casos menores. Si el pleno puede fijarse en valores relativamente importantes, el reaseguro de Excedentes resulta til para llegar a una homogeneizacin de valores a riesgo, pues por un lado nivela el piso y su lmite nivela el techo, con lo cual la retencin resulta homognea. El encaje de primas de la compaa cedente mejora en este caso, pues conserva el caudal de primaje correspondiente a los riesgos por debajo del pleno, de menor valor unitario, pero de mayor nmero y tal vez ms volumen global de primas. Quedan as eliminados del contrato los negocios menores o de mejor calidad, pues la compaa cedente puede seleccionar sin impedimentos que operaciones retiene totalmente o en gran parte, pero no se puede evitar que cuando las plizas reaseguradas sufran siniestros de poco valor, el reasegurador deba participar aunque no resulte necesario su auxilio. Este tipo de reaseguros permite reasegurar cada riesgo o tipo de riesgos homogneos en cuanto a calidad y volumen, el asegurador puede determinar que porcin del riesgo esta dispuesto a absorber pliza por pliza, lo cual representa una gran ventaja para este y una antiseleccin para el reasegurador, que se corrige en parte por el limite en el nmero de plenos.

Ejemplo Prctico
Pleno Plenos Limite Capacidad $ 10.000 4 $ 140.000 $ 150.000

Siniestros: Supongamos que los riesgos mencionados en los cuadros 3 y 4, han sufrido siniestros por un 50% de la suma asegurada de cada riesgo, veremos como afecta a la compaa cedente y reasegurador en cada caso. CUADRO 3

Riesgos

Suma 60.000 90.000 50.000 150.000 170.000 20.000 Aseg. Retencin 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 1er 50.000 80.000 40.000 140.000 140.000 10.000 Exced. * 0 0 0 0 20.000 0

* 2ndo Excedente o Facultativo CUADRO 4

Siniestros 30.000 45.000 25.000 75.000 85.000 10.000

Cedente 1er Exced. * Total 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 25.000 40.000 20.000 70.000 70.000 5.000 0 0 0 0 10.000 0 30.000 45.000 25.000 75.000 85.000 10.000

* 2nd Excedente o Facultativo

Para finalizar debemos agregar que este tipo de reaseguro requiere un control bastante completo de las acumulaciones, que se pueden dar en la masa de riesgos por debajo del pleno, que no se reaseguran y en los cedidos al contrato que se pueden acumular con aquellos inadvertidamente.

Contratos No Proporcionales
A) Exceso de Prdida: Por Riesgo Por Evento Catastrfico

B) Stop Loss Exceso de Prdida: Se basa en la distribucin del siniestro, sin tomar en cuenta las sumas aseguradas. El reasegurador toma a su cargo el monto del siniestro que supere un importe predeterminado a cargo de la cedente (prioridad o deducible), hasta un limite mximo de la cobertura.

Aplicabilidad
Desde el punto de vista econmico, puede afirmarse que bsicamente los reaseguros no proporcionales funcionan para el asegurador directo, de la misma manera que para un asegurado lo hace un seguro cubriendo sus intereses por encima de una franquicia deducible ms o menos importante. La gran ventaja de este tipo de reaseguro es que permite limitar el desembolso mximo del asegurador en caso de siniestro, cuando ese desembolso supera el equilibrio financiero de su sistema, pero no lo obliga a coparticipar con su reasegurador en todos y cada uno de los pagos que deba efectuar a sus asegurados, por pequeos que estos sean, como ocurre con los reaseguros proporcionales. Con este tipo de reaseguro se elimina una papelera burocrtica contable y engorrosa, con lo cual se reducen costos y se agilizan los procedimientos, sin afectar la proteccin que necesita el asegurador directo. Esta caracterstica positiva de los reaseguros no proporcionales, en los cuales no existen borders de cesiones o de siniestros ni cuentas especiales de reaseguro, nos indican de su notorio desarrollo y difusin, cuando las caractersticas de las carteras a cubrir permiten su utilizacin.

Exceso de Prdida por Riesgo (WXL)

El Exceso de Prdida por riesgo conocido como Exceso de Prdida Operativo o Cobertura de Trabajo consiste en una cobertura que ampara hasta cierto limite los siniestros individuales a cargo del asegurador directo, cuando superan la prioridad elegida, sin requerirse ninguna condicin en cuanto a ser necesaria que el siniestro afecte a ms de un riesgo fsico para que opere la cobertura reaseguradora. Es decir que si en un mismo acontecimiento afectaran varias plizas, cada dao se considera un siniestro independiente y se le aplica la prioridad a cargo de asegurador directo. Desde el punto de vista de los valores en juego los contratos de Exceso de Prdida por Riesgo se caracterizan por el hecho de que el importe de la prioridad debe encontrarse por debajo de la suma asegurada promedio de la cartera protegida, lo cual determina que un dao ms o menos importante sufrido por un riesgo que supere ese valor medio, queda amparado. Las ventajas son notorias, pues no existe un papeleo de cesiones, cuentas, etc., el costo es menor y adems se evita hacer participar al reasegurador en pagos de siniestros por cifras poco significativas, que no requieren un auxilio financiero, lo cual permite abaratar el costo de la proteccin. 7

Exceso de Prdida por Evento

Segn lo ante dicho la cobertura operativa (WXL) funciona protegiendo los pagos por encima de la prioridad, riesgo por riesgo, por consiguiente, un acontecimiento daoso que involucre a varios riesgos fsicos simultneamente, significa para el asegurador directo la acumulacin de prioridades y consecuentemente una emergencia de caja. En un contrato de Exceso de Prdida por Evento la prioridad no est fijada por riesgo sino por evento, determinndose claramente en el acuerdo que se entiende por un acontecimiento a los efecto de la cobertura, pues esta definicin es de capital importancia para establecer cuantos siniestros individuales deben considerarse originados en una misma causa y establecer as si alcanzan y superan la prioridad y en que medida. La prioridad en el contrato se calcula por acontecimiento. En consecuencia todos los siniestros producidos dentro de las pautas fijadas como riesgo, como periodo de tiempo de ocurrencia y como espacio fsico, sern un acontecimiento o evento y se sumaran los daos individuales indemnizables de cada pliza para calcular la prioridad.

Exceso de Prdida Catastrfico

Este tipo de reaseguro, es en realidad aqul cuya prioridad es muy elevada y su cobertura alcanza cifras altsimas y est destinado a proteger daos generados por verdaderas catstrofes, como ser huracanes, terremotos, inundaciones, etc., donde estn involucradas cientos de plizas.

Ejemplo Prctico
Limite Prioridad Capacidad $ 200.000 $ 50.000 $ 250.000

Siniestros: Supongamos que 6 plizas han sufrido siniestros, a continuacin veremos en el cuadro 5 como afecta a la compaa cedente y al reasegurador. CUADRO 5

Siniestros
Monto Prioridad 1er Tramo Facultativo

200.000 50.000 350.000 250.000 150.000 25.000 50.000 50.000 150.000 0 50.000 50.000 50.000 25.000 0 0

0 200.000 200.000 100.000 0 100.000 0 0

Stop Loss
En esta modalidad de cobertura, adems denominada reaseguros de Limitacin de Siniestralidad el reasegurador pagar un determinado porcentaje de la siniestralidad global de la compaa, por sobre una prioridad porcentual (a cargo de la compaa cedente) y hasta un limite determinado. Este tipo de cobertura, se utiliza generalmente para cubrir la cartera de una compaa en ramos como granizo y otros riesgos de la naturaleza, as como aquellos ramos sometidos a grandes oscilaciones de siniestralidad. El precio es generalmente elevado. El objeto del seguro en estos casos es el importe que resulta en un valor absoluto, de calcular la tasa de siniestralidad neta anual de un ramo o de una compaa en su conjunto y compararla con la tasa / prioridad, fijada en el contrato como limite soportable por la compaa aseguradora. Desde un punto de vista tcnico la cobertura implica proteger los efectos de una insuficiencia de la prima pura, contenida en la tarifa aplicada por la compaa, a causa de desvos de la siniestralidad esperada, originados tanto en alteraciones de la coyuntura, en empeoramiento de los riesgos por causas tecnolgicas o en la poltica de suscripcin de la entidad. En el contrato se debe expresar la forma de calcular la siniestralidad, este es el factor de comparacin para determinarla, los factores generalmente son los siniestros incurridos netos de reaseguros, comparados con las primas ganadas. As puede establecerse que el contrato cubre los importes que resulten por encima de siniestralidad establecida. Ejemplo: Siniestros incurridos netos _____________________ = Siniestralidad (%) Primas ganadas Siniestros incurridos netos: Primas ganadas Siniestralidad $ 470.000 $ 630.000 74%

En algunos casos, como sucede en reas que se cubren pedriscos o granizo, el porcentaje de siniestralidad que hace las veces de prioridad, no se calcula tomando como base las primas ganadas sino los capitales asegurados. Para la compaa, la determinacin de la tasa de siniestralidad /prioridad est basada en el calculo del porcentaje que sobre las primas representan sus gastos de administracin y las comisiones que paga a los intermediarios. La diferencia existente entre la suma de estas tasas y el 100%, marca el lmite de la siniestralidad soportable, sin sufrir un resultado negativo en sus cuentas. En ese punto se debe fijar el valor de su prioridad porcentual en este tipo de reaseguros. Si la siniestralidad supera ese nivel: pierde, lo cual evita con esta cobertura, que es difcil encontrar una oferta franca de Stop Loss en el mercado internacional.

Ejemplo Prctico
Limite Prioridad Capacidad 50% de siniestralidad 90% de siniestralidad 140% de siniestralidad

Siniestros: En el siguiente cuadro podremos observar como se recuperan los siniestros. (Las cifras estn expresadas en porcentajes)

CUADRO 6

Ao
Siniestralidad Prioridad Limite del Stop Loss A cargo Reasegurador A cargo de la cedente del

A 60 90 140 0

B 110 90 140 20

C 100 90 140 10

D 170 90 140 50

E 70 90 140 0

F 80 90 140 0

30

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Retencin
Uno de los problemas ms complejos y difciles que afronta la operatoria aseguradora es determinar el monto hasta el cual un asegurador est en condiciones de hacer frente a los siniestros que se produzcan, sin afectar el equilibrio econmico y financiero de la masa de riesgos que ha asumido y administra. La fijacin en cada pliza, en cada acontecimiento, en cada ramo, del lmite de la capacidad propia del asegurador para afrontar compromisos siniestrales, constituye el punto clave del funcionamiento solvente del sistema asegurador y por ende, el xito empresario de cada entidad aseguradora en particular. Sin una poltica correcta de retenciones, de nada servir ningn programa de reaseguros, por mejor elaborado contractualmente que este sea. De dos campos diferentes provienen los factores habituales a tenerse en cuenta: Elementos tcnicos Elementos patrimoniales y financieros Desde el punto de vista Tcnico, el factor fundamental esta constituido por la conformacin de la cartera del respectivo ramo, tanto desde un enfoque cuantitativo como cualitativo. Los factores a ser considerados son: 9 9 9 9 9 Volumen de las primas del ramo respectivo Cantidad de riesgos fsicos Dimensin de los riesgos (sumas aseguradas) Calidad de los riesgos Vinculacin fsica o jurdica de los riesgos

Con respecto a los Elementos financieros pueden ser analizados partiendo de tres pautas diferentes: 1) La relacin que existe entre el volumen total de primas del ramo y el pleno elegido como monto mximo a afrontar por acontecimiento en el caso de una perdida total. 2) La comparacin del pleno mximo por evento, con el Patrimonio Neto del asegurador (Activo menos Pasivo contra terceros) 3) La relacin existente entre la retencin a elegir y los fondos lquidos disponibles, representados por las disponibilidades y los valores de realizacin inmediata con que cuenta la compaa.

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Retencin
En la prctica en general se maneja dentro de los siguientes coeficientes para determinar el monto al que podra alcanzar la retencin mxima por evento. 1% al 5% del Patrimonio Neto 1% al 10% del volumen de primas retenidas por ramo 20% de los fondos lquidos disponibles

El Anlisis de la Cartera
El anlisis de la cartera abarca dos aspectos fundamentales:

En primer lugar tenemos que identificar el perfil de la cartera cubriendo la composicin cuantitativa y
cualitativa, para determinar el punto de partida sobre el cual se deber actuar.

En segundo trmino debemos establecer el perfil de siniestros de la masa de riesgos.

Con respecto al perfil de la cartera, es el primer paso que debe dar un asegurador para poder establecer una poltica de retenciones y adoptar un programa de reaseguros, es determinar las caractersticas de la cartera correspondiente a cada ramo y su comportamiento. Con respecto al perfil de siniestros, el anlisis de la experiencia estadstica resulta de capital importancia, pero presenta algunas dificultades que son necesarias superar, conviniendo claramente con los reaseguradores el procedimiento a seguir. Un sistema podra consistir en el seguimiento siniestral de cada conjunto de riesgos incluidos en sus respectivos rangos.

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Tendencias de los Contratos Proporcionales y No proporcionales

Tanto el reaseguro proporcional como el no proporcional tienen por objeto cortar las probables puntas de los siniestros de tal modo que stos sean soportables para la retencin de la compaa cedente. Dicho de otra manera, el reaseguro debe equilibrar las fluctuaciones en la siniestralidad a cargo de la compaa, en el caso de que ella misma no pueda lograrlo dentro del ejercicio. La forma de obtener este objetivo con un reaseguro proporcional es diferente a como se logra con un reaseguro no proporcional por ser diferente el reparto de los siniestros y de los compromisos de una cartera. Una cartera puede estar sometida a desequilibrios en su comportamiento siniestral principalmente por las siguientes causas: 1) Siniestros grandes 2) Aumento de la frecuencia siniestral 3) Modificaciones del riesgo por factores externos 4) Errores en la apreciacin de los riesgos 5) Cmulo de siniestros por evento Analicemos someramente la influencia de las dos formas de reaseguro sobre las causas indicadas. 1) Siniestros grandes Tanto los reaseguros proporcionales en excedentes como el no proporcional operativo equilibrarn las desviaciones en la siniestralidad ocasionada por grandes siniestros. 2) Aumento de la frecuencia siniestral El incremento en la frecuencia ser sufragado por el reaseguro proporcional, sobre todo en el reaseguro de Cuota Parte. El reaseguro no proporcional se hace cargo de tales fluctuaciones solo en la medida en que sobrepasen la prioridad o deducible 3) Modificaciones del riesgo por factores externos a) Modificaciones en la siniestralidad inducidas por el mercado afectan a la prima tcnica pura y repercute generalmente cuando solo hay siniestros pequeos y medianos. En este caso el reaseguro proporcional con la adecuada combinacin de un Cuota Parte y Excedente se presta ms que el no proporcional para obtener un equilibrio a largo plazo. b) Modificaciones en la siniestralidad derivadas de otros factores como los econmicos y los tecnolgicos, que tambin producirn un incremento de la frecuencia siniestral y no tanto del monto promedio, encontrndonos en el mismo caso mencionado.

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Tendencias de los Contratos Proporcionales y no Proporcionales

4) Errores en la apreciacin de los riesgos Finalmente, los errores de la cedente en la apreciacin y suscripcin de los riesgos o en el calculo de las primas nos lleva a la famosa discusin sobre la clusula de Comunidad de Suerte en el negocio, dicha clusula se encuentra presente en el reaseguro proporcional, pero no se incluye en el caso del reaseguro no proporcional. Desde el punto de vista del reasegurador deseamos aadir el aspecto de que en el reaseguro no proporcional se espera un equilibrio a corto plazo entre primas y siniestros, por lo que en caso de una cotizacin resulte insuficiente, se tender a corregir, independientemente de la prima original, lo mas rpidamente posible, lo que para el reasegurador significa un financiamiento a corto plazo y una sorpresa con motivo de las renovaciones. Por el contrario el reaseguro proporcional est concebido como un financiamiento a largo plazo. Normalmente el asegurador no modificar sus condiciones a corto plazo, pues tiene a su favor la comunidad de la suerte y la participacin en el negocio en general, el reasegurador espera que la compaa cedente reembolse las posibles prdidas, en los aos con buenos resultados contribuyendo al equilibrio a largo plazo. 5) Cmulo de siniestros por evento Solamente el no proporcional en su figura de exceso de perdida catastrfico es capaz de brindar la cobertura adecuada.

Conclusin
Es difcil contestar a la pregunta de que forma de reaseguro, proporcional o no proporcional es ms ventajoso para un asegurador directo. Ambas formas tienden a conseguir el equilibrio de las desviaciones de los resultados y protegen de forma diferente. Depender de cada caso en particular y de lo que en definitiva requiere el asegurador del reasegurador. Cada forma de reaseguro ofrece proteccin contra determinados factores que influyen en la siniestralidad; siniestros grandes, medianos y pequeos, cmulo de siniestros en un evento. En ninguna cartera se producen desviaciones solo por uno de los factores sino que ms bien por todos ellos, por lo que en general se realiza una combinacin de distintas formas de coberturas. Un programa combinado de diferentes coberturas puede llegar a tener un precio algo mayor, pero reduce el peligro de las fluctuaciones tanto en el monto como en la frecuencia del neto de la compaa y ofrece, segn nuestra experiencia, una mayor continuidad de la cobertura de reaseguro.

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Las Cuentas de Reaseguro

Definiciones Cuenta
Informe que emite la compaa cedente en cumplimiento de las condiciones contractuales.

Tipos de Cuentas
Cuenta Corriente Cuenta de Ganancias y Prdidas

Cuenta Corriente
Es el medio por el cual la compaa cedente en forma trimestral o semestral o con la frecuencia que se acuerde, informe al reasegurador sobre: Primas Cedidas Comisiones de Reaseguro Impuestos Reservas retenidas Reservas liberadas Intereses sobre Reservas Siniestros pagados a cargo del reasegurador Recuperos Saldos Adeudaos

Cuenta de Ganancias y Prdidas

Es un balance de ingresos y egresos para llegar a determinar si finalmente, si en el periodo que se considera, usualmente un ao, el contrato ha dado una ganancia al reasegurador o por el contrario ha rendido una prdida.

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Componentes de las Cuentas

Primas Son las primas cedidas al reasegurador en el periodo segn las cuentas respectivas, netas de anulaciones y devoluciones con posterioridad a su cesin. Comisin Es el porcentaje sobre las primas cedidas, que en el contrato se estipula como contribucin del reasegurador a los gastos de adquisicin y administracin de la compaa cedente. Comisin Adicional Es aquel porcentaje que la compaa cedente recibe de su reasegurador cuando la siniestralidad no ha sobrepasado un porcentaje determinado. Impuestos Son los importes que segn la legislacin de cada pas gravan los importes que se transfieren al exterior en concepto de primas y que la compaa cedente paga por cuenta del reasegurador y debe recuperar de este. Participacin en las Utilidades Es la suma que el reasegurador debe pagar a la compaa cedente, como porcentaje de la utilidad que anualmente arroje el contrato, si as fuera establecido en el contrato. Depsitos de Reservas en Garanta Es el porcentaje sobre las primas cedidas, estipulado en el contrato en concepto de Reserva para Riesgos en Curso, que retiene la compaa cedente como garanta del cumplimiento de las obligaciones del reasegurador. Adems en algunos casos puede estar constituido por el total de la Reserva para Siniestros Pendientes a cargo del reasegurador. Depsitos Liberados Importe del Depsito de Reservas en Garanta constituido en la cuenta inmediata anterior que se libera devolvindose al reasegurador, generalmente en forma anual. Intereses sobre las Reservas en Garanta Importe que corresponde a la tasa de inters pactada en el contrato, para remunerar al reasegurador por la inmovilizacin de los fondos retenidos como garanta por la compaa cedente.

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Componentes de las Cuentas

Siniestros pagados Corresponde a los importes recuperados del reasegurador por la parte a su cargo de los siniestros abonados por la compaa cedente, segn las respectivas cuentas del perodo, netos de los recuperos logrados, sin incluir los siniestros de pago al contado. Cuentas de Ganancias y Prdidas Las cuentas de Ganancias y Prdidas deben establecerse en el contrato y son usualmente enviadas al reasegurador al final del cuarto trimestre y sus componentes son los siguientes: Ingresos a) Primas cedidas en el ao netas de anulaciones b) Reserva para Riesgos en Curso del ao anterior c) Reserva de Siniestros Pendientes del ao anterior Egresos a) Siniestros pagados b) Comisiones, Comisiones Adicionales e impuestos sobre primas c) Reserva para Riesgos en Curso del ao d) Reserva para Siniestros Pendientes del ao e) Gastos de administracin del reasegurador convenidos en el contrato f) Prdida de la Cuenta del ao anterior, hasta su extincin

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Burning Cost
Definicin
El sistema de clculo de la prima de reaseguro de reaseguro de Exceso de Prdida, conocido como burning cost parte del anlisis del comportamiento siniestral de la cartera a proteger durante un perodo establecido. El mtodo ms sencillo consiste en comparar simplemente primas ganadas con siniestros incurridos. Esta comparacin arroja como resultado una tasa de siniestralidad promedio, la cual si se aplica sobre las primas directas retenidas por la compaa cedente tericamente permitira recaudar un importe suficiente como para pagar los siniestros esperados a cargo del reasegurador.

Ejemplo de Burning Cost

Contrato de Exceso de Prdida Automotores Ajuste 2001 Datos Histricos Programa de Exceso de Perdida $ 60.000 exceso de $ 3.500 EPI Ao 2000 $ 4.500.000 Tasa Mnima 3% Mxima 6% Factor de Ajuste: 100/80 Prima Mnima y de Deposito $ 121.500 Siniestros incurridos que afectaron a la proteccin A cargo de la compaa cedente A cargo del reasegurador Calculo de Tasas Finales Prima emitida: Siniestros a cargo del reasegurador Burning Cost Puro $ 171.000 $ 146.500 $ 4.600.000 $ 146.500 146.500 = 3.18 4.600.000 146.500 = 183.125 0.80 183.125 = 3.98% 4.600.000

Burning Cost Ajustado

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Ejemplo de Burning Cost

Tambin se puede obtener Burning Cost Puro Factor de Ajuste 3.18 = 3.98% 0.80

Ajuste Anual Prima emitida $ 4.500.000 x Burning Cost Ajustado 3.98% = Prima Mnima y de Deposito A favor del reasegurador Resumen Resultado del Contrato Prima cobrada Siniestros pagados Saldo a favor del Reasegurador Prdida para la cedente $ 183.080 $ 146.500 $ 36.580 ======== $ 36.500 $ 183.080 $ 121.500 $ 61.580

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CAPITULO

El Corredor de Reaseguros
Definicin El rol de un Corredor de Reaseguros ha sido descrito como:
... Aconsejar profesionalmente a su cliente respecto del mejor tipo de programa de reaseguro, retenciones y capacidad adecuada, basado en su experiencia y conocimiento de disponibilidad de mercados seguros y precios o trminos competitivos... ... Al actuar el corredor como consejero de la compaa cedente, debe conocer en forma suficiente los negocios de la misma incluyendo las condiciones bajo las cuales opera, para suministrar a los reaseguradores todos los hechos que ellos requieren y poder entonces suscribir los riesgos que el corredor les est ofreciendo. En otras palabras, el corredor debe conocer sus mercados desde el punto de vista tanto del asegurador cedente como del reasegurador... ... Una parte importante del rol del corredor es llenar el vaco de informacin entre la compaa cedente y el reasegurador. Con tiempo suficiente y con esfuerzo, sin duda ambas partes podran descubrir por si solas lo que necesitan saber, pero a menudo un corredor puede cumplir con esa necesidad de manera eficiente. Por ejemplo, mientras que un corredor en el curso normal de sus negocios seguramente conoce cualquier nueva evolucin acerca de tipos de coberturas de reaseguro, mtodos de tasacin, procedimientos administrativos, etc., un asegurador cedente, quien carece de ese contacto continuo con los mercados de reaseguro en todo el mundo, tendra que hacer un esfuerzo especial y considerable para estar tan bien informado como el corredor... ... Los corredores dan cierto grado de flexibilidad a los mercados de reaseguros que de otra manera seria difcil de lograr sus amplios contactos de mercado, a menudo a nivel mundial, pueden ser particularmente beneficiosos cuando se requiere colocar rpidamente una suma sustancial de reaseguro facultativo, o bien, se requiere una cobertura para riegos diferentes, tales como riesgos nuevos o sofisticados, o para riesgos muy voluminosos que necesitan la movilizacin de la capacidad del mercado a escala internacional. Los beneficios de su conocimiento y practica tambin se extienden al manejo de los riesgos ms comunes...

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El Reaseguro a travs de un Corredor

Ventajas

Carcter Internacional del reaseguro Presencia de origen y destino Varios mercados acceso a los mismos Un idioma de mercado Experiencia y Especializacin Peso de cartera Nuevos mercados

Cabe destacar que hay ciertos riesgos que nicamente se pueden colocar a travs de Corredores de Reaseguro Principalmente en grandes riesgos que necesitan una capacidad que no se puede obtener con un solo reasegurador y en un solo mercado.

Los aspectos ms salientes de los Corredores o Intermediarios de Reaseguros

Cotizar Colocar Administrar Crear

Muchas veces los Corredores o Intermediarios de Reaseguro comparten las colocaciones con otros corredores. Esto sucede cuando estos no poseen la capacidad o el mercado necesario para cierto tipo de riesgos.

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Gestin Profesional del Corredor

Ejemplo de una colocacin Facultativa
Oferta Obtencin de informacin de suscripcin Preparacin de Slips Seleccin de Mercados Lloyds Compaas de Londres Europa USA Otros Estrategia de ingreso al mercado Necesidad de obtener un lder Avance de la colocacin Confirmaciones parciales de cobertura

Algunos problemas comunes

Capacidad Bloqueo de mercado Distinta o falta de informacin Desequilibrio de la orden Plazos de trabajo Cotizar Colocar Precio Calidad del riesgo Tamao Inclusiones complicadas Sabotaje, terrorismo, etc.

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Security
Responsabilidad del Corredor Solvencia Responsabilidad Moral tica Comercial Comits de Security Contadores Abogados Auditores Corredores Categoras Publicaciones Especializadas Que se analiza en el seno de un Security Committee Calidad y reputacin del personal jerrquico del reasegurador Aptitudes Tcnicas y Administrativas Antecedentes contables del reasegurador Anlisis de tendencias Crecimiento de primas Utilidades y Prdidas de Suscripcin Activos de la empresa reaseguradora Reservas Tcnicas Margen de Solvencia Cambios recientes en las primas suscriptas Reaseguros cedidos contra primas netas suscriptas Tasa combinada de siniestralidad Reservas tcnicas fondos de accionistas con relacin a las primas netas Pas de origen del reasegurador Es un derecho inalienable de la compaa cedente aceptar o rechazar a un reasegurador presentado por un corredor de reaseguros, si este no cumpliera con los requisitos esperados. No todas las compaas cedentes pueden desarrollar un Comit de Analices de Seguridad y de hecho tampoco lo hacen todos los corredores. Debemos tomar mayor conciencia del aspecto Security, exigir la mayor cantidad de datos y apoyarse sobre estructuras slidas a los efectos de no encontrarnos con sorpresas despus de haber efectuado una colocacin de reaseguros, ya sean en negocios facultativos como en los contratos.

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Security
La eleccin de un Reasegurador
Solvencia Patrimonial Estabilidad Monetaria Sin restricciones en remesas de divisas Inflacin Controlada Pagos de Saldos y Siniestros dentro de los plazos convenidos Personal Directivo y Ejecutivo confiables

La Aceptacin de una Compaa Cedente

Todos los anteriores Cuentas remitidas con prontitud Baja o moderada de Riesgos Catastrficos Buena experiencia propia con empresas y mercados de la misma regin Impuestos razonables Poltica de Retencin de Reservas Riesgos en Curso Siniestros Pendientes

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Administracin Contable
Procesamiento de Cuentas Distintos mercados, distintas compaas cedentes, equivalen a distintos mtodos de confeccin de cuentas Los reaseguradores a su vez poseen modalidades y exigencias propias en materia de cuentas El corredor acta como procesador universalmente del sistema Cada Corredor tambin tiene un sistema (computarizacin, etc.) Pagos de primas (60, 90, 120 das) Procesamiento y Cobranza de siniestros Informes preliminares de siniestros Tramite personalizado Tramite por correspondencia Aprobacin del lder Clusulas de Cooperacin Control de Reclamos Aprobacin y envo de cuentas y pagos a los reaseguradores

Conclusin
Los Corredores de Reaseguros desarrollan una actividad profesional, ya que participan desde la creacin de la cobertura hasta su vencimiento natural. Una vez determinadas las necesidades de la compaa cedente, en la mayora de los grandes riesgos, es la gestin del Corredor de Reaseguros y el apoyo que obtenga en el mercado, es el que determina las condiciones del seguro original El Corredor de Reaseguros es una estructura de servicios, ofreciendo estructuraciones de programas de reaseguros, cotizaciones, colocaciones, y administracin de las coberturas efectuadas. La gama de servicios que debe prestar un Corredor de Reaseguros es tan variada, que solo individuos o empresas dotadas de una estructura razonable pueden en la actualidad cumplir con los requerimientos del mundo moderno del reaseguro.

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Mercados Internacionales
Componentes de los Mercados Internacionales
Mercados Tradicionales Londres Continente Europeo U.S.A. Mercados no Tradicionales Fringe Market Oficinas de Contacto Pases en Desarrollo Circunstanciales Bolsas (Exchanges) Mercados Especializados Petrleo Guerra Aviacin P. and I. Nuclear R. C. Profesional Crdito Mercado de Londres Lloyds Reaseguradoras Britnicas Sucursales de Entidades no Britnicas El Mercado Continental Alemania Suiza Francia Pases Nrdicos Pases Bajos Italia Formas de Acceso Directa Corredores Agentes de Suscripcin

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Pases en Desarrollo
El Reaseguro en Amrica Latina Como fuente de Negocios
Ventajas Baja concentracin de Riesgos Industriales Buena siniestralidad en general Continuidad de Resultados Positivos Razonable nivel de Preparacin Tcnica Idioma Existencia de Corredores de Reaseguros Latinoamericanos Potencial de Catstrofe en varios pases (Riesgos de la naturaleza) Escasez de Estadsticas Dificultad en Remesas de Saldos (Controles de Cambio, Escasez de Divisas) Inestabilidad Monetaria Desequilibrio de Carteras

Problemas

Perspectivas Pocos reaseguradores en actividad, lo que permite mantener y expandir la cartera Potencial ilimitado de crecimiento de mercados Condiciones de mejores condiciones en la medida en que se vayan resolviendo los problemas econmicos

Como Aceptante de Negocios

Ventajas Idioma En algunos pases, posibilidades de manejarse con Dlar Convenio Mejores posibilidades de Contactos Personales Existencia de Corredores de Reaseguros Latinoamericanos Frecuente Insuficiencia Patrimonial Dificultades en remesas de Saldos en Monedas Duras Escasa Capacidad relativa de Aceptacin

Problemas

Perspectivas Posibles Aumento de Capacidad y Actividad de existir estmulos del Estado, Inters de Varios Mercados por tener presencia constante en mercados regionales

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CAPITULO

El Reaseguro en la Estructura de la Compaa Aseguradora

Un primer aspecto a considerar est constituido por la ubicacin dentro de la empresa aseguradora, de las funciones y responsabilidades propias de la actividad. Existen dos posibilidades, segn el sistema de organizacin interna por la empresa aseguradora. Si la compaa est organizada departamentalmente por ramo, cada sector tcnico (Automotores, Incendio, Transporte, Robo, etc.) deber contar con una divisin dedicada al reaseguro de ese ramo, Si la compaa est organizada funcionalmente por proceso, la suscripcin, emisin, siniestros, etc., deber agregarse con igual rango jerrquico un sector de reaseguros, que se ocupar del reaseguro de todos los ramos. En ambos casos la tarea quedar bajo la responsabilidad de gerencia tcnica de la empresa. De todas manera, cualquiera fuera el organigrama funcional o departamental, el sector de reaseguros por ramo o por compaa, deber responsabilizarse del diseo y ejecucin de la poltica de reaseguros a favor de la empresa. Como el reaseguro representa un papel de primer orden dentro de la operatoria aseguradora, constituyndose en condicin necesaria de su desenvolvimiento y desarrollo, fcil es deducir la importancia que este sector debe revestir dentro de la compaa.

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Funcin del Depto. De Reaseguros

Una tarea compleja toca desempear al sector responsable del reaseguro, pues le corresponde disear fundamentalmente la poltica a seguir en cada ramo y en conjunto respecto de este importante tema, que implica aspectos financieros, econmicos y tcnicos. Ante todo debe realizar un detallado anlisis de perfil de cartera de cada ramo y sus comportamientos siniestrales, para determinar el punto de equilibrio del sistema y a partir de all proyectar el programa de reaseguros adecuado. Esa tarea debe necesariamente cumplirse en directo contacto con la direccin superior de la empresa, pues la poltica de reaseguros est ligada a la poltica general de suscripcin de negocios y la estrategia comercial que la compaa aseguradora desarrolle. Un programa de reaseguros es valido dentro del marco de determinado esquema operativo, que el Departamento de Reaseguros debe conocer a fondo y ms aun, debe ayudar a fijar a travs de sealar las pautas dentro de las cuales la compaa aseguradora debe actuar, en funcin de los compromisos asumidos en sus contratos o la capacidad que estos le brindan y las limitaciones que la afectan. El esquema operativo a tenerse en cuenta para formular el programa de reaseguros no puede ser variado, no solo en cumplimiento del principio de buena fe a observar con el reasegurador, sino en el propio inters de la compaa que al variar su poltica de aceptacin de riesgos se puede encontrar enfrentada a afrontar prdidas no amparadas por los reaseguros contratados en relacin con otro contrato. El enfrentamiento entre el sector de reaseguros y el sector comercial es inevitable, pero la vida de la empresa depende de que el responsable del sector tcnico tenga la ltima palabra.

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El Programa de Reaseguros
La contratacin de reaseguros pasivos no puede ser una tarea accidental o individual, solucionando uno a uno los problemas que se vayan presentado en el desenvolvimiento operativo de una compaa de seguros. La importancia capital del tema requiere la formulacin de un programa integral de reaseguros, determinando por ramo las necesidades de capacidad y conveniencias de proteccin, el diseo de las coberturas a convenir, los lmites necesarios, y las posibilidades financieras de la compaa. A partir de este diagnstico debe disearse el programa y luego encauzar las negociaciones a travs de corredores de reaseguros o por contacto directo con los reaseguradores, a los efectos de llegar a la concertacin de los contratos requeridos. El programa a estructurar necesariamente representar una combinacin de coberturas reaseguradoras, proporcionales y no proporcionales que en su interaccin brinde el equilibrio adecuado al comportamiento de las carteras de la compaa aseguradora y sea adaptado a su disponibilidad financiera.

Combinaciones Posibles
Es muy amplia la gama de posibilidades que se presenta en cuanto al tipo de reaseguro a elegir o combinaciones posibles a considerar. Por ejemplo con un contrato de Cuota Parte simplemente se reduce el volumen del negocio, tanto en lo que hace a siniestros como en lo que respecta a primas, pero los desequilibrios permanecen intactos. Esta circunstancia determina que si se opta por un reaseguro en Cuota Parte, resulte necesario fijar un limite no muy elevado y por encima de este contratar un reaseguro de Excedentes o Exceso de Prdida. En esta forma, gran parte de los siniestros parciales y la mayora de las prdidas totales, quedaran protegidas, como as tambin las acumulaciones. Otra posibilidad conveniente, sera eliminar el contrato en Cuota Parte y efectuar un contrato de Excedentes y proteger la retencin con un contrato de Exceso de Prdida. Si el asegurador posee buena tecnologa de suscripcin del negocio y si lo aconsejara el perfil y comportamiento de la cartera se podra concertar directamente un contrato de Exceso de Perdida. Con esta modalidad la compaa cedente absorbera las frecuencias siniestrales, quedndose con el total de las primas. En todos los casos y por encima de todos los reaseguros contratados, puede obtenerse un contrato de Stop Loss que ampare los resultados netos anuales del ramo. 30

Combinaciones Posibles
Los datos son los siguientes: Suma Asegurada Retencin $ 5.000.000 $ 500.000

Ejemplos

Ejemplo 1 Facultativo Proporcional Suma Asegurada Retencin Reasegurador A Reasegurador B $ 5.000.000 $ 500.000 $ 2.500.000 (50%) $ 2.000.000 (40%)

Reasegurador B $ 2.000.000 (40%)

Reasegurador A $ 2.500.000 (60%)

Compaa Cedente Retencin $ 500.000

Ejemplo 2 Facultativo No Proporcional Suma Asegurada Prioridad $ 5.000.000 $ 500.000

Facultativo Exceso de Prdida $ 4.500.000 Reasegurador A 60% Reasegurador B 40%

Prioridad Compaa Cedente $ 500.000

El grafico nos muestra: Facultativo en XL $ 4.500.000 XS de $ 500.000 En este caso no podramos repartir la prima directa por tratarse de una cobertura en Exceso de Prdida (XL) El asegurador pagar por la proteccin comprada y conservar la totalidad de la prima directa.

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Combinaciones Posibles Ejemplos

Ejemplo 3 Facultativo No Proporcional parte de Esta posibilidad terica est compuesta por la colocacin del reaseguro facultativo bajo la forma denominada parte de para que sea operativo el riesgo debe estar incluido en un contrato, pero lo incluimos para facilitar su comprensin. Suma Asegurada Retencin Proporcional $ 5.000.000 $ 500.000 (10%)

Facultativo Exceso de Prdida $ 4.500.000 Exceso de $ 50.000 parte de $ 5.000.000 Prioridad de la Compaa Cedente $ 50.000

Compaa Decente Retencin $ 500.000

90% El grafico nos muestra:

10%

Si necesitamos colocar $ 4.500.000 en un contrato facultativo de Exceso de Prdida (XL) y con una prioridad de $ 50.000 la cobertura se expresara de la siguiente manera. Facultativo en Exceso de Prdida $ 4.450.000 exceso de $ 50.000 parte de $ 5.000.000. Ejemplo 4 Contrato y Facultativo Proporcionales Suma Asegurada Limite del Contrato $ 5.000.000 $ 4.000.000 Cesin al Contrato $ 4.000.000 (80%) Retencin $ 500.000 (10%) Reaseguro Facultativo $ 500.000 (10%)

Facultativo Proporcional $ 500.000 10%

Contrato Proporcional $ 4.000.000 80$

Retencin de ka Cia. Cedente $ 500.000 10%

90% Contrato

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Combinaciones Posibles - Ejemplos

Ejemplo 5 Contrato Proporcional y Facultativo No Proporcional Alternativa 1 Suma Asegurada Limite del Contrato Retencin $ 5.000.000 $ 4.000.000 $ 1.000.000

Contrato Proporcional $ 4.000.000

Facultativo Exceso de Prdida $ 500.000 XS de $ 5.00.000 ______ __________________________ Prioridad $ 500.000

80%

Retencin Protegida 20%

En esta alternativa la retencin de la compaa cedente se ha aumentado y este aumento se ha cubierto con un reaseguro Facultativo en Exceso de Prdida (XL), tomando la retencin original como parte de la prioridad. Cesin al Contrato $ 4.000.000 Facultativo XL $ 500.000 XS de $ 500.000 (Prioridad)

Alternativa 2 Retencin en el Contrato Excedente a colocar en el XL Prioridad del XL sobre el Excedente $ 500.000 (10%) $ 500.000 $ 20.000

Facultativo Exceso de Prdida $ 480.000 Exceso $ 20.000 parte de $ 5.000.000 Prioridad $ 20.000 10%

Contrato Proporcional $ 4.000.000

Compaa Cedente Retencin $ 500.000

80%

10%

En este cuadro nos muestra Facultativo en XL $ 480.000 XS de $ 20.000 parte de $ 5.000.000

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Combinaciones Posibles Ejemplos

Ejemplo 6 Contrato No Proporcional y Facultativo Proporcional Suma Asegurada Prioridad del Contrato XL $ 5.000.000 $ 500.000

Contrato en Exceso de Prdida $ 4.000.000 Exceso de $ 500.000 Facultativo Proporcional $ 500.000

Compaa Cedente Prioridad $ 500.000

10%

90%

Limite del Contrato XL $ 4.000.000 XS de $ 500.000 Facultativo Proporcional $ 500.000 (10%)

Ejemplo 7 Contrato No Proporcional y Contrato Proporcional Suma Asegurada $ 5.000.000 Contrato de Exceso de Prdida $ 4.000.000 Prioridad del Contrato XL $ 1.000.000 Contrato Proporcional $ 800.000 (80%) Retencin Proporcional $ 200.000 (20%)

Compaa Cedente Prioridad $ 1.000.000 Contrato No Proporcional $ $ 4.000.000 XS $ 1.000.000 Participacin en el Contrato Proporcional $ 200.000 (20%)

El cuadro quedara $.4.000.000 XS $ 1.000.000 (prioridad) y esta se cubrira con un Contrato Cuota Parte (80% /20%)

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Perspectivas
Hemos llegado al punto crucial de nuestra exposicin, y es ahora donde comienza el desafo. Existen distintos enfoques posibles y he escogido el anlisis de la relacin asegurador / reasegurador y las lneas bsicas que deberan seguirse, desde mi humilde punto de vista, para el beneficio comn. Como premisa fundamental, no debemos olvidar que la necesidad de reaseguro aparece en el momento en que un asegurador necesita transferir parte del riesgo que ha asumido, ya sea porque sus caractersticas no se adaptan al tipo de riesgo que desea suscribir o bien porque este excede su capacidad financiera. Esta sencilla definicin enmarca la funcin fundamental del reaseguro, disminucin del riesgo tcnico, pero existen otras de similar importancia como ser la constitucin de capital propio y el acceso a nuevos servicios y prestaciones. Las compaas cedentes no deberan ver al reasegurador solamente como un Protector, sino como un socio activo y comprometido con el desarrollo de sus operaciones. La relacin debe basarse como un principio esencial y aunque puede parecer obvio sealarlo, es la vocacin de trabajar juntos estableciendo compromisos de relacin por largos perodos. Esto implica que ambos debern desarrollar las estrategias de actuacin en el corto, mediano y largo plazo y acordar los programas de reaseguro en funcin de las necesidades. Como podrn apreciar he puesto nfasis en el concepto de estabilidad en las relaciones, pues ltimamente se observa un debilitamiento del concepto tradicional del reasegurador como asociado a la aseguradora por tiempos prolongados, por lo se requiere una voluntad de cooperacin en su ms amplio sentido. El servicio del reasegurador tiene que estar bien definido por este y bien entendido por el asegurador, para que pueda utilizarse en forma realista. La base tcnica del programa debe permitir dar respuestas satisfactorias y originales a las necesidades cada vez mas sofisticadas de las aseguradoras. Debe tener flexibilidad para introducir en su momento modificaciones y adaptaciones que no alteren o desequilibren a la empresa, as como definir con precisin los negocios que se canalizarn, as como las coberturas y exclusiones. En cuanto al precio, factor importante en todas las actividades, el costo del reaseguro debe estar encuadrado como un costo Tcnico y nunca como un Gasto Operativo. En muchas ocasiones de esta confusin nacen conflictos, y el malentendido bastante corriente en los aseguradores que consiste en considerar el reaseguro como un centro de beneficio propio. En cuanto a las condiciones de los contratos proporcionales, y en lo que compete al mbito de Latinoamrica, donde se est generando un acelerado proceso de desregulacin, el deterioro de los trminos originales en el seguro directo ha provocado un aumento progresivo de siniestralidad y los mrgenes de contribucin en el reaseguro proporcional, tan sensible a esos cambios, tambin se vieron sumamente afectados.

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Perspectiva
En los esquemas de proteccin con los contratos no proporcionales se observa que a pesar de poseer una sensibilidad distinta a los contratos proporcionales, es tema de acuerdo el mantenimiento de ciertos parmetros en los elementos tcnicos que configuran la tarifa aplicada en los seguros. Una buena o mala colocacin puede ser fuente de satisfacciones o frustraciones y me permito sugerir guas para que la colocacin de la compaa cedente sea adecuada. Dispersin Solvencia Continuidad Servicio Con respecto a la Dispersin significa que no concebimos el lazo con reaseguradores exclusivos. No es sana la relacin que se genera y por otra parte, se subordina el desarrollo a enfoques y/o practicas unitarias. La valoracin de la Solvencia y la propensin del reasegurador al cumplimiento de sus compromisos es funcin bsica del responsable de la contratacin de reaseguros, pero tambin alcanza a los niveles superiores de la compaa cedente. Es necesario evaluar los balances y el conocimiento del reasegurador, su esquema de funcionamiento, la estructura de su cartera y el comportamiento en los mercados. La Continuidad es propia de lo ya comentado anteriormente con respecto a la vocacin de asociacin por tiempos prolongados. El Servicio es un concepto amplio que abarca numerosos aspectos como ser agilidad de pago, asesoramiento ante nuevos proyectos, aporte de tecnologa, capacitacin y velocidad de respuestas. Propongo a las compaas cedentes que ajusten sus sistemas de informacin para su propio beneficio y as generar una fuente de decisiones propias y mejorar los datos que deban aportarse a los reaseguradores. Los avances tecnolgicos eliminaran la complejidad para la obtencin de datos. Muchas compaas cedentes en su afn de presentar un mejor aspecto, adoptan formas ms o menos imaginativas al presentar las estadsticas y corren el riesgo de perder su propia informacin o adoptar enfoques que distorsionan su propia percepcin del negocio. Por otra parte el papel del reasegurador no es el de promover la creatividad de las aseguradoras sino, mas bien, es de garantizar que esa creatividad se desarrolle sobre bases tcnicas mnimas y fundamentales. Del mismo modo que los reaseguradores deben exigir tecnicidad a las innovaciones de los aseguradores, estos deben exigirla a las nuevas alternativas que les oferten los reaseguradores.

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Conclusin
Vivimos en una poca de gigantismos. Los medios a disposicin del hombre han creado peligros potenciales de difcil control y evaluacin. El juicio basado en estadsticas, experiencia prctica y observaciones es una buena referencia para la toma de decisiones. Es imprescindible la proyeccin de los conocimientos hacia el futuro ante la dinmica de los nuevos riesgos. La historia nos demuestra que el mercado de reaseguros ha superado crecimientos y nuevos problemas y que los mejores capacitados son los llamados a continuar. Es prematuro aun describir el futuro cuando la consolidacin de las nuevas fuerzas est en una etapa de definiciones. Habr que esperar, pero recordando siempre el principio de que la relacin entre aseguradores/reaseguradores debe estar fundada en la confianza y ayuda reciproca por un largo plazo y con nimo de mutuo beneficio. .

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Bibliografa
CARTER, R.L. -- El Reaseguro, Madrid, Editorial Mapfre, 1979 COMPANIA SUIZA DE REASEGUROS El Reaseguro de los Ramos Generales, Zurich, Servicio de Colaboracin Tcnica dela Compaa Suiza de Reaseguros, 1978 FERNNDEZ DIRUBE, ARIEL Manual de Reaseguros, Cuarta edicin 1998 Biblioteca Die Kolnische Ruck Volumen 2 GERATHEWOH, KLAUS Reinsurance Principles and Practice, Verlag Versicherungswirtschaft e.V. Karlsruhe RODRIGUEZ, PEDRO H. Una Gua Contempornea al Reaseguro 2da Edicin 1999 VARIOS, autores

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Notas

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Notas

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