当前信贷政策背景下的金融创新

北京市兆源律师事务所
2009 年 3 月
目录

1 我国信贷法律法规概述

2 近期信贷政策调整

3 银行信贷创新
我国与信贷有关的法律法规

一、中华人民共和国人民银行法

二、中华人民共和国商业银行法

三、中华人民共和国银行业监督管理法

四、贷款通则
商业银行业务分类及主要商业银行

商业银行的业务按照资金的来源和运用分为负
债业务、资产业务和中间业务。
商业银行业务及主要商业银行
国有商业银行

股份制商业银行
 目录

1 我国信贷法律法规概述

2 近期信贷政策调整

3 银行信贷创新
信贷政策调整的背景
序号 名称 时间 发布部门
1 商业银行并购贷款风险管理指引 2008.12.6 银监会
关于当前金融促进经济发展的若 国务院办公
2 2008.12.14
干意见 厅
中国银监会关于当前调整部分信
3 贷监管政策促进经济稳健发展的 2009.1.10 银监会
通知
政府特定投资项目中长期贷款管
4 发改委
理办法 ？
信贷政策调整的内容
1 、商业银行并购贷款风险管理指引

2 、国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意
见
3 、中国银监会关于当前调整部分信贷监管政策促
进经济稳健发展的通知

4 、政府特定投资项目中长期贷款管理办
法
2008 年 1 月至今新增贷款情况（亿
元）
 目录

1 我国信贷法律法规概述

2 近期信贷政策调整

3 银行信贷创新
 银行信贷创新介绍
一、银行投资业务方面的创新
（一）与信托公司合作发行股权投资信托理财产品
② 认购信托产 ④ 转让股权
银行发行 品 信托公司
理财产品 设立信托 第三方
⑥ 分配信托利 ⑤ 支付价款
⑦

益
③
兑 购
付 买 股
理 理 权
财 财 投
收 产 资
益 品

投 目标企业
资者
（委托人
）
（二）直投公司模式

所谓直投公司模式是指，银行设立子公司，专司股
权投资（ PE ）业务，按照 2008 年初国务院批复
的国家开发银行总体改革方案，开行在转制为股份
公司之后，获准设立股权投资公司和投资银行两个
子公司。但目前这种方式不具有可复制性，其他商
业银行如果采取这种模式仍需要国家的批准方可。
（三）期权贷款

期权贷 款图示
投资收益

商业银 行

战略合作 贷款协议
认购权转
关系 ＆承诺
让及顾问
或咨询协
议 上
市
私募 机
股权投资协
构
投资收益 议
投资企 业
2 、操作要点
期权贷款存在几层关系：银行与客户之间的借贷关系
；银行与私募机构的战略合作关系、银行与私募机构
的财务顾问关系；私募机构与客户的认购股权投资关
系
二、股本权益贷款方面的信贷创新

（一）项目资本金由来

（二）四万亿计划的项目资本金困境

（三）股本权益信贷创新
1 、软贷款

2 、搭桥贷款

3 、政府特定投资项目贷款
4 、并购贷款

（ 1 ）《商业银行并购贷款风险管理指引》出台背景
（2） 商业银行的实践
贷
序 贷款
贷款银行 借款人 款 签订时间 并购对象
号 数额
期限
1 工行北京分行 北京首 集团 - - 2009-1-6 水处理项目
上海实业联合集团
2 工行上海分行 百联集团 - 4亿 2009-2-19 商务网络 发展有限公
司 100% 的股权
天津创业环保股份有限
3 工行天津分行 - - 2009-3-3 水处理项目
公司
4 建行上海分行 上海电力股份有限公司 - - 2009-2-16 -
3
建行上海分行 8亿 2009-3-3 宁波钢铁有限公司
5 宝钢集团有限公司 3
年
交行上海分行 7.5 亿 2009-3-2 56.15% 的股权
年
6 中行北京分行 华能集团 - 6.8 亿 2009-3-11 -
5 2600 浙江通普特种 车有限
7 中行浙江分行 电联控股集团有限公司 2009-3-13
年 万 公司 52% 的股权
中信集团公司、 16.315
8 国家开发银行 - 2009-1-20 白银集团
中信国安集团公司 亿
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