Inventories Inventory is a list of goods and materials held available in stock by a company as part of business management.

Generally, all goods considered to be part of a businesss assets that are ready or will be ready for sale are part of inventory. These goods may be raw materials, work-in-process goods, and finished goods. The term inventory items is defined under 26 USCS 751. Accordingly, it includes property not amounting to a capital asset. Also, under 26 USCS 1221(a)(1)., a stock or other property of a kind in hand of a tax payer which would be included in the inventory at the close of the taxable year amounts to an inventory item. The property held by a taxpayer mainly for sale to customers in the ordinary course of his/her trade or business is included as an inventory item[i]. Inventory items do not include property used in trade or business and involuntary conversions[ii]. Property used in trade or business refers to property used in a business which is subject to a statutorily permitted depreciation allowance and is held for more than 1 year by the company. It includes real property used in the trade or business held for more than 1 year. Property distributed to a partner may not be an inventory item. Goods are included in inventory only if title to it is vested in the taxpayer. It will be determined by state law. Generally, in addition to merchandise for sale, supplies acquired for sale which will physically become a part of merchandise also will be included in inventory. However, goods held for sale for a brief period are not classified as an inventory item because the goods cannot be stored. Emulsified asphalt is an example of a good that should be used within a few hours after its receipt. Drugs used in medical practice are also not part of merchandise and are not classified as an inventory item. It is only a supply which can be used as part of a service[iii]. When a supply is treated as inventory item, it will be charged against the cost of goods sold. Inventory may be symbolized as one of the most important assets possessed by a business, because inventory turnover signifies revenue generation and subsequent earnings for the owners and shareholders of a company. In order to reveal taxable income correctly, a taxpayer must use inventory and the accrual method of accounting when the production, purchase, or sale of merchandise is an income-producing factor[iv]. Thus, inventories are necessary in every case in which the production, purchase, or sale of merchandise is an income-producing factor in the taxpayers business[v] A container in which merchandise or sold goods are kept are also included in the sellers inventory even though it is returnable[vi]. Real estate held by a person carrying on real estate business may not be treated as an inventory item. Likewise, the cost of construction of houses or partly finished houses incurred by a developer may not be included in inventory.

The possession of a high amount of inventory as well as a too low amount of inventory is not good for a company. High amount of inventory for long periods may cause loss because of storage and spoilage costs. A shortage of inventory creates a risk of losing potential sales. The management of inventory through a just-in-time inventory system can help minimize inventory costs because goods are produced or bought as inventory only when needed. [i] 26 USCS 1221(a)(1). [ii] 26 USCS 1231(b)(1). [iii] Mid-Del Therapeutic Ctr., Inc. v. Commissioner , T.C. Memo 2000-130 (T.C. 2000). [iv] Jim Turin & Sons, Inc. v. Commissioner, 219 F.3d 1103 (9th Cir. Or. 2000). [v] Mid-Del Therapeutic Ctr., Inc. v. Commissioner , T.C. Memo 2000-130 (T.C. 2000). [vi] La Salle Cement Co. v. Commissioner, 59 F.2d 361 (7th Cir. 1932).

Inventori Inventori adalah senarai barang-barang dan bahan-bahan yang diadakan terdapat di saham oleh syarikat sebagai sebahagian daripada pengurusan perniagaan. Secara umumnya, semua barang dianggap sebagai sebahagian daripada aset perniagaan yang bersedia atau akan sedia untuk dijual adalah sebahagian daripada inventori. Barang-barang ini boleh menjadi bahanbahan mentah, barang-barang kerja dalam proses dan barangan siap. Barang-barang inventori istilah yang ditakrifkan di bawah 26 USCS 751. Oleh itu, ia termasuk harta tidak terjumlah kepada satu aset modal. Juga, di bawah 26 USCS 1221 (a) (1)., Saham atau lain-lain harta dari jenis yang di tangan pembayar cukai yang akan dimasukkan ke dalam inventori pada akhir tahun jumlah cukai kepada item inventori. Harta yang dipegang oleh pembayar cukai terutamanya untuk dijual kepada pelanggan dalam perjalanan biasa beliau / perdagangan atau perniagaan beliau dimasukkan sebagai item inventori [i]. Barang-barang inventori tidak termasuk harta yang digunakan dalam perdagangan atau perniagaan dan sukarela penukaran [ii]. Harta yang digunakan dalam perdagangan atau perniagaan merujuk kepada harta yang digunakan dalam perniagaan yang tertakluk kepada peruntukan susut nilai yang dibenarkan dan mengikut undang-undang yang diadakan selama lebih daripada 1 tahun oleh syarikat itu. Ia termasuk harta tanah yang digunakan dalam perdagangan atau perniagaan yang diadakan selama lebih dari 1 tahun. Harta diedarkan kepada rakan kongsi tidak boleh menjadi item inventori. Barang-barang yang dimasukkan ke dalam inventori hanya jika hakmilik kepadanya terletak pada pembayar cukai. Ia akan ditentukan oleh undang-undang negeri. Secara umumnya, di samping barangan untuk dijual, bekalan yang diperoleh untuk jualan yang fizikal akan menjadi sebahagian daripada barangan juga akan dimasukkan ke dalam inventori. Walau bagaimanapun, barang-barang yang dipegang untuk dijual untuk tempoh yang singkat tidak diklasifikasikan sebagai item inventori kerana barang-barang yang tidak boleh disimpan. Asfalt Campuran adalah contoh yang baik yang boleh digunakan dalam tempoh beberapa jam selepas diterima. Dadah yang digunakan dalam amalan perubatan juga bukan sebahagian barangan dan tidak diklasifikasikan sebagai item inventori. Ia hanya bekalan yang boleh digunakan sebagai sebahagian daripada perkhidmatan [iii]. Apabila bekalan dikira sebagai item inventori, ia akan dikenakan terhadap kos barangan yang dijual. Inventori boleh dilambangkan sebagai salah satu aset yang paling penting yang dimiliki oleh perniagaan, kerana perolehan inventori menandakan penjanaan hasil dan pendapatan yang berikutnya bagi pemilik dan pemegang saham syarikat.

Dalam usaha untuk mendedahkan pendapatan boleh cukai dengan betul, pembayar cukai mesti menggunakan inventori dan kaedah perakaunan akruan apabila pengeluaran, pembelian, atau penjualan barangan adalah faktor pendapatan yang menghasilkan [iv]. Oleh itu, inventori yang perlu dalam setiap kes di mana pengeluaran, pembelian, atau penjualan barangan adalah faktor yang menghasilkan pendapatan dalam perniagaan pembayar cukai [v] Seorang bekas di mana barangan atau menjual barang-barang yang disimpan juga termasuk di dalam inventori penjual walaupun ia dikembalikan [vi]. Hartanah yang dipegang oleh orang yang menjalankan perniagaan hartanah tidak boleh dianggap sebagai item inventori. Begitu juga, kos pembinaan rumah atau rumah-rumah selesai sebahagiannya ditanggung oleh pemaju yang tidak boleh dimasukkan dalam inventori. Pemilikan jumlah yang tinggi inventori serta jumlah yang terlalu rendah inventori tidak baik untuk syarikat. Jumlah yang tinggi inventori untuk tempoh masa yang lama boleh menyebabkan kerugian kerana kerosakan penyimpanan dan kos. Kekurangan inventori mewujudkan risiko kehilangan potensi jualan. Pengurusan inventori melalui sistem inventori just-in-time boleh membantu mengurangkan kos inventori kerana barang-barang yang dihasilkan atau dibeli sebagai inventori hanya apabila diperlukan. [I] 26 USCS 1221 (a) (1). [Ii] 26 USCS 1231 (b) (1). [Iii] Mid-Del Terapi Ctr., Inc v Pesuruhjaya, TC Memo 2000-130 (TC 2000). [Iv] Jim Turin & Sons, Inc v Pesuruhjaya, 219 F.3d 1103 (9 Cir. Or. 2000). [V] Mid-Del Terapi Ctr., Inc v Pesuruhjaya, TC Memo 2000-130 (TC 2000). [Vi] La Salle Cement Co v Pesuruhjaya, 59 F.2d 361 (7 Cir. 1932).