Modelo Montecarlo

Es particularmente til cuando se pretende calcular el valor en riesgo de productos derivados, futuros, opciones y swaps. Para calcular el valor en riesgo de una opcin se requiere determinar una serie de tiempo de prdidas y/o ganancias simuladas. El valor intrnseco de la opcin, es decir, el valor de la opcin simulada, y con barra en la parte superior es el promedio de los valores simulados, es decir, el precio de la opcin obtenido con el modelo Montecarlo. El backtesting: Es una prueba indispensable en la medicin de riesgos, ya que permite evaluar la efectividad del modelo de valor en riesgo y, en consecuencia, decidir sobre la conveniencia de calibrarlo. El supuesto ms importante en los modelos de riesgos de mercados consiste en que los rendimientos de los activos siguen una curva normal, la cual puede ser descrita por dos variables (momentos); la media y desviacin estndar (volatilidad). Tanto los modelos para valuar opciones (Black-Scholes y Montecarlo) como el valor en riesgo paramtrico (varianza-covarianza) incorporan este supuesto. Para determinar el valor en riesgo se toma el valor extremo izquierdo de la curva normal de rendimiento, imponiendo un nivel de confianza que en la mayor parte de los casos es de 95 o 99%.