Instrumentos Financeiros n30: Fundos OffShore

Por Samy Dana

Os fundos offshore so aqueles constitudos fora do territrio brasileiro, mas cujo gestor localiza-se no Brasil. Por meio desse instrumento, possvel investir em ttulos estrangeiros como os do tesouro norte-americano, em aes de companhias europeias, asiticas, norte-americanas e, tambm, brasileiras negociadas l fora. Investir no exterior, ao contrrio do que muitos pensam, no ilegal e esse veculo um passaporte. Assim como os demais fundos, os Offshore so constitudos como uma comunho de recursos financeiros sob a forma de condomnio. A principal diferena est no objetivo dos investidores que , neste caso, a aplicao de recursos com remunerao referenciada no risco Brasil, Norte-Americano ou Europeu. Essas aplicaes so sediadas, geralmente, em parasos fiscais e investem em ativos pelo mundo afora. Diversas instituies brasileiras possuem expertise na constituio de fundos offshore. Os investidores que aplicam nesses fundos se tornam proprietrios de uma frao do fundo e so denominados de cotistas. A maior parte dos fundos exige um aporte de no mnimo US$ 50 mil, o equivalente a cerca de R$ 100 mil, para iniciar os investimentos. Desta forma, so fundos destinados a mdios e grandes investidores, normalmente, qualificados. Antes de decidir por um fundo offshore, interessante pesquisar as rentabilidades histricas, a srie histrica das taxas de cmbio, a reputao do gestor e o perfil dos produtos de

investimento que compem a carteira do fundo. Esses fundos so recomendados para diversificao dos investimentos. Entretanto, importante estar ciente que o recurso estar investido em outra moeda que no o real, sendo assim o investimento correr, alm do risco da aplicao, o risco cambial. Uma das principais diferenas de optar por esses fundos a no relao do fundo com a legislao brasileira. Esses fundos esto submetidos, apenas, s regras de cmbio do Banco Central do Brasil (BACEN). Uma delas a Resoluo 3.250/2004. Os custos com a aplicao nesses fundos so elevados e por vezes no compensam a diversificao do investimento. H o valor da custdia exercida por um banco no exterior que detm os papis do investidor, bem como todos os custos administrativos. Entre as vantagens oferecidas pelos fundos de investimento offshore aos investidores podem-se destacar: a comodidade de ter investimentos geridos por profissionais especialistas; a reduo de risco por meio de um processo de diversificao internacional da carteira; e a transparncia. Em relao tributao, existem alguns benefcios fiscais dependendo do local onde os recursos esto investidos. Portanto, vale a pena obter junto ao gestor informaes detalhadas quanto aos aspectos fiscais. possvel acompanhar o mercado de fundos offshore por meio de revistas, jornais e sites especializados ou ainda contar com assessoria de profissionais de investimentos. Bons investimentos!