Ao de La integracin Nacional y el Reconocimiento de nuestra diversidad.

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

(Universidad del Per, Decana de Amrica)

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

E.A.P. de Economa.

CURSO: Microeconoma II TEMA: Riesgo moral PROFESOR: Rafael Bustamante ALUMNA: Quijano Angeles; Rosario Noemi AULA: 207

Ciudad Universitaria, noviembre de 2012

El riesgo moral
Introduccin:
Riesgo moral
Imaginemos por un momento que te dejan conducir un Ferrari por el circuito de Mnaco y que te dan 10 por cada segundo que bajes de los 5 minutos. A qu iras muy rpido?. Ahora imagnate que lees bien el contrato y te das cuenta de que el Ferrari no est asegurado, que si te chocas o tienes un accidente tendrs que pagar las reparaciones de tu bolsillo. A que no iras tan rpido?. Esto es el denominado riesgo moral, un concepto econmico que describe una situacin en la que un individuo -aislado de la consecuencia de sus accionespodra cambiar su comportamiento del que habra tenido si hubiera estado expuesto completamente a las consecuencias de sus acciones. Es lgico que cuanto ms se aleje a una persona de las consecuencias de sus actos, ms dispuesta est esa persona a arriesgarse a generar un desastre para los beneficios personales. Lo vemos con frecuencia en la esfera del gobierno, polticos dispuestos a sacrificar vidas en guerras porque, por supuesto, ellos no irn a los campos de batalla, polticos dispuestos a subir la edad de jubilacin porque ellos la tienen garantizada o polticos dispuestos a conducir a generaciones futuras al endeudamiento porque, por supuesto, sus hijos no se convertirn en indigentes.

Informacin asimtrica: Presentamos una relacin de referencia en la

que todos los participantes disponen de la misma informacin; sin embargo, resulta ms sencillo pensar en situaciones en las que la informacin de que disponen los participantes no es simtrica, por consiguiente es evidente que la parte que posea la ventaja informativa. Se dice que existe informacin asimtrica en un mercado cuando una de las partes que intervienen en una compraventa no cuenta con la misma informacin que la otra sobre el producto, servicio o activo objeto de la compraventa. Esta teora supone una ruptura de la teora de los precios en un sistema de competencia perfecta. Esta informacin asimtrica conduce a un fallo de mercado, que proporciona un resultado econmico ineficiente. La informacin asimtrica existe porque el vendedor de un producto conoce ms y mejor el producto que quiere vender que el comprador. En el mundo financiero se plantean tambin mltiples casos de informacin asimtrica porque un prestatario sabe ms sobre su solvencia que el prestamista y los clientes de las entidades aseguradoras conocen mejor su riesgo particular que

la entidad aseguradora. En los contratos financieros de prstamos, la asimetra nace de que el acreedor o prestamista no posee informacin suficiente sobre el uso que el deudor dar a los fondos objeto del crdito. Como los prestamistas saben claramente su desventaja aumentarn el tipo de inters y denegarn el otorgamiento del prstamo. va sacar provecho de ello. Seleccin adversa: Se refiere a la calidad del producto o servicio brindado por parte del agente. En el caso usual, un requisito clave para que exista seleccin adversa es una asimetra de informacin la gente que compra un seguro sabe si son o no fumadores, mientras que la compaa aseguradora no. Si la compaa aseguradora sabe quienes fuman y quienes no, podra cobrar una prima distinta a cada grupo y no habra seleccin adversa. Sin embargo otras condiciones pueden generar seleccin adversa incluso cuando no hay informacin asimtrica. Riesgo moral: Se refiere al comportamiento del agente dentro de la relacin. . El riesgo moral nos informa de cmo los individuos asumen en sus decisiones mayores riesgos asumidas por ellos, sino por un tercero.

Marco terico: Qu es el riesgo moral?

El riesgo moral es un concepto econmico que describe aquellas situaciones en las que un individuo tiene informacin privada acerca de las consecuencias de sus propias acciones y sin embargo son otras personas las que soportan las consecuencias de los riesgos asumidos. El riesgo moral nos informa de cmo los individuos asumen en sus decisiones mayores riesgos asumidas por ellos, sino por un tercero. Existe riesgo moral cuando una persona tiene una mayor informacin acerca de sus propias acciones que el resto de los individuos, esta situacin provoca que, en caso de que sea otra la persona que soporta los costes asociados a la falta de esfuerzo o responsabilidad, los incentivos a esforzarse o ser responsables estn distorsionados. El riesgo moral reduce la capacidad del mercado para asignar eficientemente el riesgo.

 Se sabe que el comportamiento del agente no es observable para el principal, o que aun siendo observable no es verificable Un ejemplo seria en los contratos de trabajo es habitual que el esfuerzo de los trabajadores no sea una variable verificable Igualmente, es en general muy difcil para las compaas de seguros comprobar cuanto cuidado ha puesto un asegurado en no tener accidentes Aunque el esfuerzo del agente no sea verificable, el resultado del esfuerzo s lo es. Ya que sta variable es observable y verificable al final del periodo Dado que el pago es independiente del resultado el agente se encuentra en una situacin en la que su remuneracin no depende de su esfuerzo

Es posible conseguir un esfuerzo superior en estas circunstancias?

El principal slo podr conseguir un esfuerzo mayor si hace depender la remuneracin del agente del resultado que se obtenga. En este caso, el principal recibe una cantidad fija y quien asume todo el riesgo es el agente, es evidente que ahora este ltimo este interesado en el resultado. Sin embargo, dada la diferencia entre las funciones objetivo, no estar interesado en la misma forma que el principal. Otra solucin a este problema podra ser un contrato tipo franquicia. Es por esa razn que la franquicia no es eficiente y no es la mejor respuesta a este problema; sin embargo, pone de manifiesto una caracterstica del modelo de riesgo moral: el arbitraje entre eficiencia, este arbitraje es lo que define el Contrato ptimo en este tipo de situaciones.

El Programa de Riesgo Moral: En este modelo participan:

El Principal: Quien ofrece el contrato. El Agente: Quien lo acepta o rechaza.

El riesgo moral es un problema de informacin asimtrica en el aspecto que el Principal no observa las decisiones del Agente.

Hay dos restricciones:

El Restriccin de incentivos y El Restriccin de participacin. Como el Principal no sabe que esfuerzo realizara el agente debe dar incentivos para que realice el de su conveniencia.

El contrato optimo:
El contrato debe ofrecer una utilidad mayor a la utilidad de reserva (restriccin de participacin). El contrato debe ofrecer una utilidad ms alta para un mayor esfuerzo.

El salario debe depender del esfuerzo realizado.

Formalizacin del programa:

EL AGENTE ELIGE ENTRE DOS ESFUERZOS

Esfuerzo alto (eH)

Esfuerzo bajo (eL)

Resolucin a travs del enfoque de primer orden: Algebraicamente

Sujeto a

Resolviendo el Lagrangeano

Las CPO respecto a los pagos son

Operando obtenemos:

Si fueran dos esfuerzos:

Ejemplo:
El propietario de una casa de Valor W puede suscribir una pliza de seguro contar incendios La prima de seguros es q y el reembolso por parte de la aseguradora en caso de incendio (siniestro total) es R. la probabilidad de que se produzca un incendio es:

Depende del nivel de cautela e [0,1] que muestra el propietario de la casa para protegerla de los incendios. ,es decir, a mayor esfuerzo e por parte del propietario, menor probabilidad de incendiarse la casa. Extremar un nivel de precauciones ve en proteger la casa de un incendio tiene un coste v(e)=e. La aseguradora debe fijar los valores de R y de q.

Solucin:
Las utilidades B y u del principal y del agente respectivamente. El coste del esfuerzo del agente v(e) el conjunto de esfuerzos posibles, aqu [0,1] Los valores posibles del excedente, las modalidades de reparto de estos excedentes contemplados y las probabilidades asociadas, que agrupamos en la tabla siguiente.

Determinamos el contrato ptimo utilizando correspondientes al enfoque de primer orden, es decir:

las

ecuaciones

RIESGO MORAL CON INFORMACIN OCULTA hasta ahora el principal no tiene control sobre el esfuerzo del agente

Aspectos bsicos:
La informacin asimtrica puede hacer fracasar a los mercados La seleccin adversa sucede cuando justamente las personas con las peores caractersticas aceptan el trato Para resolver estos problemas de informacin se necesita una comunicacin creble La sealizacin, la investigacin y las garantas pueden ofrecer credibilidad, pero implican costos que debe resolver el principal en conjuncin a la actitud del agente Agente puede no participa, sin incentivos para una venta ptima de productos. Solo eficiencia si principal supervisa, pero ello involucrara gast A no ser que el agente robe todo el ingreso de una venta adicional, se dar una produccin ineficiente. Riesgos Morales: Es la conducta del asegurado que tiende a provocar el siniestro. El riesgo moral puede ser de dos clases: Riesgo moral activo y riesgo moral pasivo. El Riesgo Moral Activo: Es cuando el siniestro resulta de la mala f o del intento fraudulento del asegurado. El Riesgo Moral Pasivo: Es cuando el asegurado no provoca el siniestro deliberadamente sino que lo hace de modo de incompetencia v/o ineptitud.

El Mercado De Seguros
Hoy es un gran da para usted; ante unos ingresos extraordinarios conseguidos en su trabajo, ha decidido acudir a un concesionario para adquirir la motocicleta que est apunto de estrenar. Nada ms obtener las llaves, se monta en la misma y conduce hacia su gestora de confianza con la prudencia y la suavidad propia del que estrena una moto recin comprada, donde contrata un seguro para su flamante vehculo. Pasados unos meses, seguir conduciendo con la misma prudencia y suavidad? Con mucha seguridad, la respuesta a la anterior pregunta sea negativa: la voz de la experiencia nos lleva a pensar que usted padecer de lo que en economa se denomina riesgo moral. El riesgo moral o azar moral es una situacin estudiada en teora econmica en la cual los agentes econmicos, una vez que contratan y ante la existencia de objetivos divergentes por parte de los mismos, desvan sus comportamientos alentados por la existencia de informacin asimtrica, ocasionando por lo general un perjuicio a la

Contraparte del contrato. La asimetra de informacin se origina, pues, una vez que el contrato ha sido firmado (ex post), hecho que la diferencia de otro concepto similar, la denominada como seleccin adversa, donde la informacin asimtrica surge ex ante, esto es, antes de que los agentes lleguen a un acuerdo contractual. Aunque quizs resulte compleja la definicin, es posible desglosarla partiendo del anterior ejemplo sencillo dentro del mbito del mercado de seguros. Asumamos que una persona dispone de una motocicleta que, por decisin personal, decide no asegurar (ignoremos por un momento las leyes que obligan a ello): ya tenga un accidente, ya tenga una avera, ya sea robada la motocicleta, dicha persona (propietaria) no recibir ningn tipo de compensacin en caso de que concurra alguno de los anteriores hechos. Como cabe esperar, el propietario de la misma pondr, como vulgarmente se dice, mil ojos en su motocicleta, esto es, procurar cuidarla bien, aparcarla en lugares seguros, conducir con precaucin, etc.: al fin y al cabo, si le pasa algo a su moto el riesgo de la prdida del valor lo asume ntegramente el. Supongamos que ahora el propietario contrata un seguro a todo riesgo que cubre la totalidad del dao que sufra la moto por avera, accidente o robo; como se observa, los incentivos para el propietario han cambiado: ya no le importar tanto que la motocicleta est en lugares tan seguros, ni le importar correr un poco ms o usar a fondo el motor, puesto que ahora, los gastos que eso genere sern asumidos por la aseguradora. Esta desviacin en la conducta es alimentada por el elemento clave que aparece despus de firmar el contrato: la informacin asimtrica; y es que efectivamente, la compaa aseguradora no puede observar que el propietario ha dejado de cuidar la motocicleta .

Seguro Positiva Joven

Qu es Auto Positiva Joven?

Es la Pliza vehicular de La Positiva bajo cobertura a Todo Riesgo, diseada con primas muy cmodas especialmente para jvenes como t, as como beneficios exclusivos en accesorios automotrices. Adems cuenta con un bono de descuento especial por no siniestralidad de la Pliza al 3er ao de renovacin consecutiva.

Qu coberturas me brinda?
Este seguro tiene las siguientes coberturas: Dao Propio, Responsabilidad Civil frente a Terceros, Responsabilidad ante Ocupantes, Muerte e Invalidez permanente, Gastos de curacin, Gastos de sepelio, Riesgos de la Naturaleza, Terrorismo y Riesgos Polticos, Accesorios Musicales, entre otras*. * Detalle de las coberturas de acuerdo a lo indicado en la pliza. * Se aplica deducibles de acuerdo a la pliza.

Cules son los beneficios adicionales?

Cuponera de descuentos exclusivos, para la compra de accesorios para tu auto. Precio preferencial de US$ 50 por instalacin de GPS con HUNTER (no incluye costo del mantenimiento anual). Precio especial al contratar tu Soat La Positiva, por tener tu seguro Auto Positiva. Lnea Positiva Salud: a) Consejera Telefnica b) Atencin Mdica a Domicilio Lnea Positiva Mecnica: a) Servicio de Auxilio Mecnico b) Servicio de Remolque y Gra. c) Chofer Seguro (hasta 5 servicios sin costo) Lnea Positiva Hogar: a) Servicio de Gasfitera. b) Servicio de Electricidad. c) Servicio de Cerrajera. Vehculo de reemplazo: deducible US$ 100 + IGV por evento, hasta 30 das al ao por choque o robo total. Cobertura de Responsabilidad Civil frente a terceros hasta US$ 150,000 c/u.

Para quines es el seguro?

Auto Positiva Joven est diseado para Hombres y Mujeres de 18 a 25 aos que vivan en Lima o en provincias, que tengan un vehculo de uso particular y cuenten con su Licencia de Conducir vigente.

Cules son las condiciones del seguro?

Seguro exclusivo para vehculos de uso particular. La Positiva indemnizar el valor asegurado del vehculo segn la clusula de indemnizacin para plizas contratadas a valor asegurado. Suma Asegurada mxima: US$ 60,000.

Cules son las principales exclusiones? Cuando tu vehculo se encuentre:

Conducido por una persona que carezca de licencia de conducir. Prestando servicio pblico en forma momentnea o permanente. Alquilado o participe en competencias o destinado a la enseanza de conduccin. Guerra civil o internacional declarada o no. Se aplican restricciones por marcas y modelos, para mayor informacin llamar a Lnea Positiva. Ante este efecto perverso generado por los seguros, muchas compaas ya han tratado de idear mecanismos capaces de reducir los problemas de asimetra de informacin. As por ejemplo, en el Reino Unido algunas mutuas han comenzado a instalar dispositivos GPS en los vehculos de sus clientes, con la idea de controlar los excesos de velocidad cometidos; as, los clientes que mantengan mayor prudencia al volante se vern recompensados pagando una prima menor. Para concluir, podemos destacar que la crisis econmica actual ha puesto en boga este concepto; en particular, no han sido pocas las voces que han alentado de los riesgos que conllevan los rescates a entidades financieras, que se ven expuestas as a problemas de azar moral: si las mismas observan que ante las dificultades sern ayudadas por los Gobiernos (y los impuestos de los ciudadanos) es posible pensar que dichas entidades asumirn mayores riesgos en su gestin de lo que lo haran en caso de que la quiebra llevase a la ruina a sus directivos.

CONCLUSION
Los seguros desempean un papel primordial en las economas modernas, proporcionando medios adecuados para reemplazar la prdida o destruccin de bienes materiales y garantizando un poder adquisitivo mnimo en caso de enfermedad, accidente o defuncin. Adems, las enormes reservas de capital que necesitan las empresas de seguros para hacer frente a los pagos por indemnizacin se invierten, por lo que constituyen una fuente de financiacin para que la industria aumente sus inversiones o sus bienes de capital. Las compaas aseguradoras amplan de forma constante su mbito de competencia asegurando a las personas ante nuevos riesgos. En aos anteriores era normal que los seguros de vivienda no protegieran contra catstrofes como los terremotos, las guerras, el riesgo de explosin nuclear o de radiacin y otros acontecimientos similares. Sin embargo, durante la dcada de 1980 las compaas aseguradoras han ampliado su cobertura, por lo que ahora se pueden cubrir casi todos los riesgos posibles. Desde el punto de vista social la funcin del seguro es obvia, dado que permite solventar los inconvenientes econmicos que derivan de la desaparicin fsica de quien era hasta entonces sostn del hogar. Adems permite la deteccin precoz de enfermedades. Desde el punto de vista econmico, posibilita el desarrollo del crdito, es fuente de trabajo para quienes se dediquen a esta actividad (productores asesores, entidades aseguradoras, mdicos, laboratorios de anlisis clnicos, etc.). Contribuye a la formacin del producto bruto interno y por lo tanto del producto bruto nacional. El objeto del contrato es el de indemnizar al asegurado, previo pago de una prima al asegurador, hay que tomar en cuenta que esta indemnizacin es variable ya que est sujeta a que el siniestro ocurra. El contrato de seguro no siempre es considerado como un contrato de adhesin, si bien es cierto dentro de las caractersticas figura la de ser uno de adhesin esto no es siempre as, ya que cabe la posibilidad de que sea consensual, esto depender de la voluntad de las partes, de la pliza que se emita, el riesgo cubierto, etc La clasificacin que dan los autores sobre el contrato de seguro es diversa, sin embargo dentro del trabajo se ha buscado unificar la clasificacin en dos grandes ramas que son: los seguros de inters y los seguros de personas . En cuanto a los elementos esenciales del contrato de seguro tenemos el inters asegurable, que es el nimo del asegurado de querer proteger un objeto; el riesgo asegurable, que es un hecho incierto que puede suceder y que es descrito en el contrato de seguro; la prima, que es el monto que paga el asegurado a cambio de una indemnizacin en caso de ocurrir el siniestro; y la obligacin de indemnizar, que est a cargo de la aseguradora ya que esta recibi a cambio el pago de la prima.

Tenemos tambin otras figuras de seguros como el reaseguro, que es la operacin de seguros realizada por el asegurador, por la que transfiere parte de los riegos asumidos al reasegurador, pero es el nico obligado con respecto al asegurado o tomador del seguro, y el Coaseguro, que es cuando la cobertura de un riesgo se comparte entre dos o ms aseguradores, establecindose una relacin contractual entre cada coasegurador y el asegurado. Finalmente tenemos que la pliza, es el instrumento probatorio por excelencia del contrato celebrado entre el asegurado y el asegurador. Es aconsejable antes de celebrarlo, leer todas las clusulas contenidas en el mismo, para tener una informacin completa de sus trminos y condiciones. En l se reflejan las normas que de forma general, particular o especial regulan la relacin contractual convenida entre el asegurador y el asegurado. El hecho de tener contratado un seguro no exime al contratante de tomar las precauciones necesarias para evitar el dao, y se hace recomendable adaptar las condiciones del seguro a las circunstancias reales de cada momento . El individuo tiene informacin privada de su comportamiento ante la adquisicin de un bien conociendo su riesgo moral econmico.

BIBLIOGRAFA
Nicholson, W., (1998), Microeconomic Theory, Seventh Edition, The Dryden Press:USA. Cap. 9.

Ehrlich, I. y G. Becker, (1972), Market Insurance, Self -Insurance and Self-Protection, Journal of Political Economy, 623-658.

Holmstrom, B., (1979), Moral Hazard and Observability, The Bell Journal of Economics, 74-91.

Rothschild, M. y J. Stiglitz, (1876), Equilibrium in Competitive Information, Quarterly Journal of Economics, 629-650.

Akerlof, G. (1970), The Market for Lemons: Quality Uncertainty

http://queaprendemoshoy.com/%C2%BFque-es-el-riesgo-o-azar-moralel-mercado-de-seguros/

http://www.eco-finanzas.com/diccionario/R/RIESGO%20MORAL.htm Robert S. pindyck Daniel L. Rubinfeld