A 股总结

股市存在的意义,这是我接触股票以来最先开始考虑的一个问题.我

认为股市存在市场的意义是把资金引导到时代发展最需要的地方去

发挥资金的作用,繁荣经济,促进社会更快发展.最直接的就是股票可

以募集社会闲散资金,用于资金匮乏的企业发展,如果企业发展不错,

那这部分资金就应该实现增值.相应的股票价格会有不断走高的走势,

然其间不乏幅度客观的阶段性回落,这样就为投机留下了空间.因此

股市呈现出投资和投机的双重性.投机对市场资金运作并无益处,然

其获利却十分诱人,当然其后也隐藏者很大的风险.投资要求认清大

势,长线持有;投机作技术分析,追求短线获利.要做股市赢家要对两

者均做响应研究分析,相辅相成才能作出准确的投资判断.

关于机构和散户:两者主要有两个区别,即资金量和专业度.对于
机构来说可以收集充分的资料,用专业知识进行总结分析研究,得出

准确的投资策略;散户没有这样的条件,能力.机构拥有大量的资金,

进出股市都涉及较大资金买卖,建仓清仓都不是一蹴而就的事情,如

果太快,会对股价产生较大波动,使自己不能在有利的价格区间交易;

而散户资金量小,有着船小好掉头的优势.从这个角度上来说,散户比

机构更适合投机而非投资,但这需要很高的技术分析,绝大多数散户

又不具有.

对于机构赢家的名言警句,更多的是花圈绣腿,并无太大实际效益.经

典的一句巴非特名言"在别人恐慌的时候贪婪",是说在大熊市结束的

时候,要有胆量买入股票.可事实上,很容易看到一轮大熊市,最终的

安全买入点只有最后的底部,这个时候确实很恐慌,买入确实很安全.

然下跌过程并非一下完成,而是有多个下跌中继,可引发多次恐慌.如

何分清哪一次恐慌才是真正该买入的,才是关键.一轮下跌恐慌有多
次,仅仅依据恐慌就确定进场是安全的,无异于猜谜或者赌博.市场证

明靠猜测只会赔钱.我相信巴非特可以很好的使用这条规则来为自己

获利,因为这是他总结出来的.如果想要在投资市场获利,只能靠自己

的总结分析和研究,这样得出来的结论才能用的得心应手.每一条规

则的应用都是有条件的,这个条件只有对于规则的提出者才是最为清

楚熟悉,甚至存在于思维定势,以至于再他提出这个规则的时候,没有

意识到写出它的前提条件.投资这一行业也和其他行业一样,只能靠

自己的努力来赚钱,而非听信别人的片言碎语.

对于证券市场的投资一直以来存在两种基本的分析方法：即基本面

分析和技术分析（量化分析）。尽管两派看似泾渭分明，甚至分属两

派的分析员争吵不休，相互贬低。但在我看来这只不过是看待市场的

两个视角，本身并不是对立的关系；他们用两种有着巨大区别的方

法来研究同一个市场，应该是相辅相成，绝非此对彼错的关系。在基
本面分析中取得巨大成功的莫过于沃伦巴菲特；然在定量分析中的

佼佼者却并不为人知，然他的业绩在同期却是巴菲特的 2 倍左右，

他是西蒙斯。我相信不管是哪一派的分析员或投资家，都是有意或无

意的用了这两种分析方法，才取得了最终的成功。我现在对技术分析

有较多的学习研究，对基本面分析只是有一些基本的了解，很希望

以后能有更多的学习认识，以期在投行中有所成就。

一支股票走势跌宕起伏,看似杂乱无章,其实仔细研究会发现其

中的一些规则.较为通用的规则:

1、双底,三底时买入;双顶,三顶时买出.然当股价第四次到达同

一点位的时候,特别是距离第三次相同点位时间较短时,再这个位置

交易(底买、顶卖)已经不在安全了.

2、1/2 点位。一轮上涨或者下跌结束后，行情反向运动会到达前
一高点和底点相加的 1/2。股价跌到历史最高点的 1/2 后也会遇到很

强的支撑，使得股价反弹，是安全买入位。历史高点下跌

1/3，2/3，1/8，2/8，3/8，5/8，6/8，7/8 等都是支撑位，然 1/2

支撑力度最强。同样历史底点上涨 1/2，1 还有他们的倍数也是较强

的阻力位，即使要继续上涨，也会在这些位置出现短暂的运动反转。

3、以前的高点和底点。当股价突破以前高点很多个点位，特别是

相对以前高点出现了 1/2 或者 1 的增长后，当股价开始下跌，通常

会跌到刚刚突破的高点，然后开始反弹，是安全的买入位置，例如

登海种业 3 月 5-7 月 8 号的走势，四川圣达 2.21-7.14 等等；同样在

底点，当股价跌破这一底点很多点后，反弹会到达刚刚突破的这一

底点，再次受到很强的阻力。

4，波浪论。一波行情通常会出现 3-4 次较为客观的上涨或者下

跌。每一波运动都伴随着相应的小的反响运动，会相应的运动 3-4 个

回合。

5，股票盘子大小。在相同情况下，大盘股的波动小于小盘股。然

长线来看，两者波动并无太大差异。相对时间短时，看多市场时候应

该买入小盘股，可获得短期较为高的利润。小盘股容易被操纵，规则

设置止损单应该严格按照交易规则交易。

6，时间因素。很多股票涨跌是遵循相应的时间进行的，进行周
期性运动。如前段时间的南航权证，在行权以前运行了 3 个周期，即

在一段相同时间间隔上出现底部，而且配合了很好的多重地出现

（周期多长忘记了，现在已经查不到了）。再如中石化从今年 2 月 8

号至今，一直运行在 49 天（交易日）的时间周期里面，形成的底部

日期分别为（2.8，4.22，7.03，9.9）.现在正在 10 元左右整理，

有蓄势之意；然此股最后形成的三个底部和短期顶部逐次降低给此

股加入不少风险，如果价位近期再次回到原底部（9 元以下），宜

放空该股。时间周期是在所有技术指标里面最为可靠地指标。在做出

操盘决策时宜结合其他的交易规则，可作出很安全的交易操作。

7，止损单。每一次交易，无论买入或者卖出，都应该设置相应

的止损单。当跌破止损位的时候，卖出；涨过设置的止损单，则买入，

例如，一只股票遇到前一次顶部，可卖出该股同时在其这一顶部卖

出位置以上 1-3 个点设置为止损单，当股价超越这一止损位，再次

买入。

8，永远不应该过度交易。连续几次出现亏损，往往是自己出现

了问题，应该暂时离开市场，找出出现亏损的原因。在出现安全买入

位置时在入场。

以上是在自己学习操作过程中学到和想到的一些规则。市场是一

直在变化的，新的规律回想出现，旧的规则要修正，没有什么规律

可以一劳永逸，只有不断的学习研究，才能跟上市场的步伐，从中

获利。而且这些规则更多的是适合较小资金的应用，如果机构大资金

介入，想来规则应该还有差异。大资金的投入应该准确的捕捉到市场

的大势，适时介入，长线持有，才能较为安全的获利。这需要对市场、

行业进行深入细致的分析研究，得出将来的市场走势，顺应市场资

金需要，才能迎合大势，这将是更富挑战的工作。
 美股日内对冲交易总结

介入：1、一段运动回调 50%后，反向运动超过刚刚结束运动的最后一根较大 K 线（通常

在拉出较大 K 线后调整结束）——表明调整趋势已经结束，立即介入；止损位置在刚刚进

行的反向运动的 50%位置以下一个点。

2、如图运行了 3 波以后将有一个较大调整，结合角度线的压力位以及 3 段走势的长度相当

来来确认出局。然后看其调整，如果调整没能下降到第 3 段的起始点以下 2 个点，则可以

再次进入做原来走势。而且其走势很可能较上次 3 波运动更大。

3、在一个快速运动的市场中突破往往较为成功，假突破较少。早盘。快速运动的市场停住形

成一个较为密集的运动区域，然后突破应该追入。
4、两个下跌走势：结束很小的 3 波运动后形成双底支撑，反向运动可以到达最后一波的高

点但不应该超过第二个高点，然后跌破双底将是一个快速的下跌行情。介入应该在到达双底

箱体的 50%位置以下一个点，止损在已经刚刚运动了的长度的 1/2 处。这一规律的意思是

双底本来是可以支撑的，但是当其撑不住时就是走低的迹象。

另一个下跌走势：高点处形成不规则的 W 型往往在冲高后横盘期间高位区间形成。意味着

暴跌。
5、1 和 2 长度相当，随后股价强劲上冲。6、趋势线在开盘时候用需要结合前一天的趋势才

可以较为准确。
7、时间线段 1 和 2 长度相当，但是运动高度相差一半，说明走势还在继续，2 只是回调而

已。

8、趋势反转中线的吞并是指紧挨着的线吞并了其前一分钟的线。如：
 若一根阳线拉出破位后，在经

过几跟小阴线到达阳线底部，

则趋势很可能没有变可以以阳

线最低点下面 2-3 点止损。

9、在一段上涨趋势中，通

常每一分钟的 k 线都不跌

破上一根 k 线的底部，如果上一根 k 线很小，底部可破，但稍微破而已，1、2 点而已，

下一根 k 线立马拉回。

10、一个母浪有几个子浪结束，当有一个子浪又由 3 各更小的子浪组成时，往往表示大

的母浪已经结束。

11、考察回调点数（11-14）及百分比；角度线；波段；阻力位。

12、追入进场总是危险地，止损点不应该超过 3 个点；通常应该在确认方向后，在接近

顶部或者底部出进长，用 3 点止损即可。

13、一波大的下跌趋势沿着某一条趋势线下跌，其往往最后跌破趋势线，进行急跌来结束

这波行情，然后转势。