TRABAJO COLABORATIVO No. 1 ACTIVIDAD No.

PRESENTADO POR:

KARIANA ANDREA BARRAGAN VARGAS INS PATRICIA FUENTES RIVERA: C.C 45.498.787 JAQUELIN DAZA SOLER: C.C 1022358867

GRUPO: 102007-11 TUTOR DEL CURSO: OSCAR EDUARDO SNCHEZ PORTILLO

MATEMTICA FINANCIERA UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS 30 de julio de 2013

INTRODUCCIN

En el presente trabajo desarrollamos ejercicios del rea de la matemtica financiera con conceptos y frmulas de inters simple, inters compuesto, tasas de inters, entre otros. Las matemticas financieras son fundamentales para tomar la mejor decisin, cuando se invierte dinero en proyectos o en inversiones, por eso es conveniente que el lector defina y explique los conceptos bsicos sobre proyectos y las diferentes inversiones que se pueden llevar a cabo en la vida cotidiana y empresarial. Tambin, es importante, que se conozca la importancia del concepto del valor del dinero a travs del tiempo, como elemento fundamental de las matemticas financieras, as como del principio de equivalencia y el principio de visin econmica, que se aplican en el diagrama econmico, para efecto de trasladar los flujos de caja al presente o al futuro. En las operaciones financieras intervienen los hombres que deciden qu operacin realizar, cmo y cundo, deciden sobre qu ley financiera van a realizar sus operaciones, de manera que los agentes econmicos participantes salgan satisfechos. En toda operacin financiera tiene que existir la EQUIVALENCIA FINANCIERA entre las partes que intervienen en una operacin. La Matemtica Financiera se basa en este principio.

Los estudiantes de las reas administrativas debemos poseer competencias muy claras con amplios conocimientos en las matemticas financieras para poder tomar decisiones acerca del rumbo de nuestras futuras empresas propias o no, este trabajo da un acercamiento a la labor que desempearemos como profesionales aproximndonos por medio de casustica muy comn y cotidiana para utilizar los fundamentos tericos expuestos en el mdulo del curso acadmico de la presente asignatura, estos materiales son importantes para asimilar el uso de dichos conocimientos en la vida real y la sociedad.

La comprensin, interpretacin y aplicacin de los conceptos propios de las matemticas financieras nos permite el desarrollo de habilidades en el manejo de las herramientas financieras que permitirn en el ejercicio profesional proponer con argumentos slidos alternativas de solucin a las problemticas se presenten y que tengan que ver con la toma de decisiones sobre evaluacin de alternativas de inversin o de uso y aplicacin de recursos financieros.

OBJETIVO GENERAL

Este trabajo tiene como propsito fundamental afianzar los conocimientos que el estudiante ha interiorizado despus de estudiar y comprender las temticas de la primera unidad del mdulo. Al desarrollar estos ejercicios el estudiante se prepara para su prueba nacional y para hacer transferencia de sus saberes al entorno en el que se desempea.

I.

OFREZCA UNA RESPUESTA CLARA Y PRECISA A LAS SIGUIENTES PREGUNTAS, DE ACUERDO CON LOS CONTENIDOS DEL MDULO

1. DEFINA INTERS Es el costo o rendimiento que se paga por una suma de dinero tomada en prstamo, la cual depende de las condiciones contractuales, y varan en razn directa con la cantidad de dinero prestado (capital), el tiempo de duracin del prstamo (plazo) y la tasa de inters aplicada 2. DEFINA TASA DE INTERS DE OPORTUNIDAD Es la tasa de inters que sirve de referente para tomar la decisin si es rentable realizar determinada inversin de dinero, en otras palabras es la tasa mxima que podra obtener dentro de las diversas posibilidades que se presentan para invertir el dinero. 3. DEFINA MONTO O VALOR FUTURO Es el capital formado por el capital actual ms los intereses devengados por el periodo.

4. DEFINA INVERSIN A INTERS SIMPLE Es el que se obtiene cuando los intereses que produce una inversin o genera un prstamo durante un tiempo se calculan o se deben nicamente al capital inicial. Cuando se habla de inters simple, ste siempre es calculado sobre el principal o saldo original de la inversin o el prstamo. 5. COMO SON LAS UTILIDADES EN LOS DIFERENTES PERIODOS CUANDO SE APLICA A UNA INVERSIN EL INTERS COMPUESTO? JUSTIFIQUE SU RESPUESTA Las utilidades no son iguales para todos los periodos puestos que la inversin varia de un periodo a otro, en razn que las utilidades obtenidas en un periodo se reinvierten en el siguiente. Si un inversionista llamado Juan Prez, invierte $100.000.000, con inters del 3% mensual y reinvierte sus utilidades, tendramos el siguiente cuadro:

1 2 3

1000.000.000 100.000.000X0,03=3.000.000 100.000.000+3.000.000=103.000.000 103.000.000 106.090.000 103.000.000X0,03=3.090.000 103.000.000+3.090.000=106.090.000 106.090.000X0,03=3.182.700 106.090.000+3.182.700=109.272.700

6. CUL ES LA DIFERENCIA ENTRE EL INTERS SIMPLE Y EL INTERS COMPUESTO ?

La diferencia radica en que en el inters simple, siempre se calcula sobre el capital inicial y por esta razn es igual en todos los periodos y el inters Compuesto, el capital sobre el cual se calculan los intereses se incrementa con el valor de los intereses del periodo anterior, por lo que cada mes este capital sufre un incremento 7. DEFINA TASA DE INTERS La tasa de inters se define como aquel precio que se paga por el uso del dinero, durante un determinado perodo de tiempo. Dicho precio se refiere a un porcentaje de la operacin de dinero que se realiza.

8. DEFINA TASA DE INTERS NOMINAL La Tasa de Inters Nominal (TIN) es la rentabilidad o intereses que genera un producto financiero mes a mes o en un periodo de tiempo determinado teniendo en cuenta slo el Capital invertido y es un tipo de capitalizacin simple. 9. DEFINA TASA DE INTERS EFECTIVA La Tasa de Inters Efectiva (TAE) es la rentabilidad o intereses de un producto financiero mes a mes o en un periodo de tiempo determinado teniendo en cuenta el Capital invertido y los intereses que se van generando en cada periodo. Es un tipo de capitalizacin compuesta ya que los intereses generados peridicamente se suman al capital sobre el que se liquidan intereses para el periodo siguiente. Se emplea la siguiente frmula para obtenerla. =(+)

10. DEFINA ANUALIDAD Se le llama anualidades o rentas al pago de cuotas fijas, por el entendido de prstamos, ya sea la cuota anual, semestral, trimestral, mensual, sigue llamndose anualidad. Conjunto de pagos iguales hechos a intervalos iguales de tiempo, parece significar que los pagos se hacen anualmente lo cual no es necesariamente estricto, en matemticas financieras, significa pagos hechos a intervalos iguales de tiempo, pagos constantes, sistema ms comn de amortizacin en los crditos comerciales, bancarios y de vivienda, recuperndose as parte del capital prestado hasta que se cumplan todos los pagos recuperndose el total de la deuda. Se puede denotar con la siguiente expresin geogrfica

= (1 + ) 1 (1 + ) P= Valor Total A= Valor Cuotas I %= Tasa de inters n= Numero de Cuotas 11. A QU SE LE CONOCE COMO EQUIVALENCIA? Relacin que existe entre las cuotas fijas y un valor presente o futuro. Y se relacionan, se pueden dar en las siguientes maneras: equivalencias entre un valor futuro y una serie de cuotas fijas vencidas, equivalencias entre un valor presente y una serie de cuotas fijas vencidas, equivalencias entre un valor futuro y una serie de cuotas fijas anticipadas, equivalencias entre un valor presente y una serie de cuotas fijas anticipadas, equivalencias entre un valor futuro y una serie de cuotas fijas vencidas con intereses anticipados, equivalencias con cuotas variables. 12. DEFINA GRADIENTE ARITMTICO Es el conjunto de pagos o ahorros crecientes o decrecientes en forma constante en pesos o unidades monetarias) de uno a otro en la misma forma. El sistema Colombiano financiero adems de las cuotas fijas, utiliza mtodos alternos para sus crditos que son las cuotas variables, que es realizar incrementos peridicos en los pagos de los usuarios generndose dos formas de aplicarlo, al incremento en las cantidades fijas se le conoce como gradiente aritmtico. Si cada pago crece o disminuye respecto al anterior en una misma cantidad se denomina a la serie gradiente lineal o aritmtico.

13. MENCIONE LAS DOS SITUACIONES QUE SE PRESENTAN CUANDO SE CALCULA UN GRADIENTE ARITMTICO En el gradiente aritmtico se presentan dos situaciones, la primera es cuando la cuota variable aumenta periodo a periodo en una cantidad fija. Y la segunda cuando es decreciente. Si se recibe un prstamo de una entidad bancaria y ste debe ser cancelado en cuotas variables, las cuales se incrementan en la misma cantidad en cada perodo hasta terminar el plazo, se tendra un caso de gradiente creciente. Gradiente aritmtico decreciente: En este caso el valor de la cuota variable disminuye una cantidad igual g con respecto al periodo anterior.

En este caso se toma la cuota de mayor valor y se considera como constante, y se calcula su valor presente; posteriormente se determina el valor presente del gradiente. Como se tom la de mayor valor como constante, se calcula la diferencia entre el valor presente de la parte constante y la del gradiente o parte variable. Se habla de gradientes aritmticos presentes, futuros y/e infinitos. 14. DEFINA GRADIENTE GEOMTRICO Incremento en las cuotas mediante un porcentaje fijo. Otra forma alterna de cuota variable es el gradiente geomtrico, es decir cuando una cuota vara respecto a otra no en una cantidad especfica, por ejemplo $100.000, sino en un porcentaje ejemplo 10%. Son series peridicas de pagos que varan de uno a otro en un mismo porcentaje que para nuestro caso llamaremos G; si G es positivo el gradiente ser creciente, por el contrario si G es negativo el gradiente ser decreciente. Se habla de valor presente, valor final, gradiente geomtrico infinito. 15. QU INDICA LA AMORTIZACIN DE UN PRSTAMO Indica periodo a periodo que cantidad de la cuota que se paga corresponde a los intereses del prstamo y qu cantidad es el abono a capital que sumados es el valor de la cuota. Para un mejor entendimiento, un control mejor y una mejor lectura de este comportamiento se realiza las tablas de amortizacin. Que puede ser de la siguiente manera.

XXXX XXXXX

XXXXXX XXXXX

XXXXX XXX

XXXX XX

XXX XX

XXXX XX

16. CUANDO SE PRESENTA UNA PERPETUIDAD? Se presentan cuando no existe un periodo final n ya que este es muy grande. Es decir, una perpetuidad es una anualidad cuyo pago se inicia en una fecha fija y contina para siempre. Es decir, se puede considerar que tiene un infinito nmero de pagos y por ello no se puede determinar su monto. Este tipo de anualidades se presenta cuando se coloca un capital y nicamente se retiran los intereses. = ()() A = Pi

II. Elabore una tabla de frmulas del captulo uno con sus respectivos despejes.

FORMULAS BSICAS 1

TASADE RENTABILIDAD A INTERS SIMPLE (R)

1. r = (g / INV) * (360/DV)

TASA DE INTERS POR MORA

4 TASA DE VARIACIN MONETARIA

1.

Iv = (valor actual valor anterior)/ Valor anterior

5 REGLA AMERICANA (US RULE)

TASA DE INTERS EFECTIVA Y NOMINALES

PLAZO O INTERS CONVERTIBLE CONTINUAMENTE

TASAS EQUIVALENTES NOMINALES Y EFECTIVAS

VALOR PRESENTE Y FUTURO A INTERS COMPUESTO CONTINUAMENTE (CC)

NMERO DE CAPITALIZACIONES Y PLAZOS

TABLA DE FACTORES FINANCIEROS

Concepto

Notacin

Frecuencia anual

Conv anual

CA

Conv semestral

CS

Conv cuatrimestral

CCT

Conv trimestral

CT

Conv Bimestral

CB

Conv mensual

CM

12

Conv quincenal

CQ

24

Conv semanal

CSE

52

Conv diariamente

CD

365

Conv continuamente

CC

ANUALIDADES ORDINARIAS VENCIDAS (A.O.V)

2 ANUALIDADES ORDINARIAS ANTICIPADAS (A.O.A)

ANUALIDADES ORDINARIAS DIFERIDAS (A.O.D)

AJUSTES A LAS TASAS DE INTERESES

5 ANUALIDADES GENERALES (A.G)

ANUALIDADES PERPETUAS (A.P)

AMORTIZACIN Y FONDO DE AMORTIZACIN

1. Componentes de la cuota CK= AK (IK

CUOTAS NIVELADAS

CALENDARIO DE PAGOS CUOTAS NIVELADAS

Periodo

Pago

Amortizacin

Intereses devengado

Cuota nivelada

Saldo

CUOTA PROPORCIONAL DECRECIENTE

CALENDARIO DE PAGOS CUOTAS NIVELADAS

Periodo

Pago

Amortizacin

Intereses devengado

Cuota Proporcional

Saldo

CUOTAS NIVELADAS CON INTERS FLAT

CALENDARIO DE PAGOS CON CUOTAS NIVELADAS CON INTERS FLAT

Periodo

Amortizacin

Intereses devengado FLAT

Cuota con inters FLAT

Saldo

D. FONDO DE AMORTIZACIN

7 No

TABLA DE CAPITALIZACIN

Periodo

No de Deposito

Deposito F

Inters F

Incremento F

Capital F

CUOTA CON CORRECCIN MONETARIA

CUOTA CON CORRECCIN MONETARIA PROYECTADA

CALENDARIO DE PAGOS CON CUOTAS INFLADAS VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Periodo

No de Pago

Amortizacin

Inters Inflado

Cuota Inflada

Saldo

4 CRITERIOS DEL VAN Si VAN ( 0 el proyecto se acepta. Si VAN = 0 el proyecto es indiferente. Si VAN ( 0 el proyecto se rechaza.

TASA INTERNA DEL RETORNO (TIR) CRITERIOS DE LA TIR

TASA INTERNA DE RETORNO AJUSTADA (MS DE UN COSTO)

Se sigue el mismo criterio de la TIR interpolada

RELACIN BENEFICIO COSTO (RBC)

CRITERIO DE RBC PARA LA TOMA DE DECISIONES.

7 CRECIENTE

8 DECRECIENTE

El contenido de capital es igual para cada una de las cuotas

9 GEOMETRICO P =K [(1+i)n-(1+j)n / (i-j) (1+i)n] P =Kn/(1+i)

10 PERPETUIDADES P = A[(1+i)n-1/ i (1+i)n] P = A[ 1 / i ] P=[A/i] A = Pi

11 RELACIN BENEFICIO/COSTO R B/C-1

RB/C = It/ (1+i)t / Et/ (1+i)t TIR= i(+) + [ VPN+(+)X [i(-)-i(+)] / VPN(+)-VPN(-)]

III. Desarrolle cada uno de los siguientes ejercicios utilizando los procedimientos aprendidos en la unidad 1. Se recomienda que en cada tem, establezcan los valores conocidos y determinen cules la variable que van a calcular para dar la solucin correcta a la pregunta. Recuerden que si en un ejercicio no se escribe que el inters es simple, se debe asumir que es inters compuesto.

1. Andrs Snchez tiene un negocio de venta de productos agropecuarios, es un hombre de 45 aos, muy precavido y maneja sus ingresos pensando en que un da tendr que retirarse y necesitar vivir una vida cmoda. Destin hoy $35.00.000 para realizar una inversin pensando en su retiro, por ello mantiene la inversin sin realizar disminuciones en el monto invertido. La tasa de inters que recibe es del 3,5% mensual. Cundo dinero tendr al cabo de 12 aos?
SOLUCIN:

Se utiliza inters simple El primer paso para resolver el problema planteado es elaborar un diagrama de flujo de la siguiente manera:

Consideraciones que se deben tener en cuenta para la realizacin del diagrama de flujo: Los ingresos de dinero se representan con una flecha hacia arriba. Los desembolsos con una flecha hacia abajo. La tasa de inters est expresada en meses por lo tanto los 12 aos se deben convertir a meses.

Tenemos:

Convertir los 12 aos en meses: se multiplica 12 aos por 12 meses que tiene el ao, dando un total de 144 meses. La representacin grfica sera:
F i= 3,5% mensual

144 meses

P= 35.000.000

La expresin esta por aos y es necesario hallar el tiempo en meses por que el porcentaje est en meses, se multiplica 12 aos por 12 meses que tiene el ao, dando un total de 144 meses. F= P (1 + i * n) F= 3.500.000 (1 + 0.035 * 144) F= 21.140.000 El seor Andrs Snchez obtendr 21.140.000 al cabo de los 12 aos, sobre un inters de 3.5%, por su inversin de 3.500.000

2. Carlos Prez tiene un negocio de venta de productos agropecuarios, es emprendedor y quiere que su negocio siga creciendo pero para ello requiere ampliar la cobertura a otra provincia. Solicita un crdito al Banco agrario por valor de $80.000.000 a una tasa de inters simple del 9% semestral, pagaderos en tres cuotas, la primera a los seis meses con un abono a capital de $ 26.000.000, la segunda al ao por valor de $26.000000. y el saldo al ao y medio de recibido el desembolso. Establezca cuanto recibi el Banco Agrario en total.

Representacin grfica:

F= ?

26.000.000 26.000.000

3 Semestre

i= 9% semestral P= 80.000.000

Tenemos: Se presume que se pagara la totalidad del prstamo en ao y medio, es decir 3 semestres. C1 = 26.000.000 C2 = 26.000.000 C3 = ? F= P (1 + i * n) F= 80.000.000 (1 + 0.09 * 3) F= 101.600.000 El valor del desembolso de la 3 cuota semestral es de 49.600.000 101.600.000 26.000.000 26.000.000 = 49.600.000 El total que recibe el banco agrario al ao y medio es de 101.600.000

3. Martha Saldarriaga necesita $50.000.000 dentro de ocho meses para comprar muebles y enseres para su vivienda con motivo de la celebracin de los 15 aos de su hija. El Banco Sudameris le ofrece el 34% anual con capitalizacin bimestral, cunto deber depositar hoy para lograr su objetivo? Se utiliza inters compuesto

i= 5,6% bimestral

F= 50.000.000

8 meses = 4 bimestre P= ?

El inters es del 34% anual, se debe pasar a un inters bimestral para hallar la respuesta. 34% anual / 6 bimestres = 5.6% bimestral P = F (1 + ) P = 50.000.000 (1 + 0.056)! P = 1.50.000.000243528298 P= 40.208.172.23

La seora Martha Saldarriaga debe depositar hoy 40.208.172.23 para lograr su objetivo

4. Calcular las tasas efectivas anuales de las siguientes tasas nominales, compararlas y graficarla en una hoja Excel. Obtener conclusiones: a. 18% anual semestre vencido: ' = (1 + )* 1 ' = +1 + ,0,182 ./0 1 ' = 1,1881 1 ' = 0,1881 b. 18% anual trimestre vencido: ' = (1 + )* 1 ' = +1 + ,0,184 ./! 1 ' = 1,1925 1 ' = 0,1925

c. 18% anual bimestre vencido: ' = (1 + )* 1 ' = +1 + ,0,186 ./1 1 ' = 1,1941 1 ' = 0,1941 d. 18% anual mes vencido: ' = (1 + )* 1 ' = +1 + ,0,1812 ./20 1 ' = 1,1956 1 ' = 0,1956 Tabla de comparacin de las tasas efectivas anuales

TASA ANUAL 18% 18% 18% 18%

FORMA DE NUMERO DE LIQUIDACIN LIQUIDACIONES DE INTERESES POR AO Semestre 2 vencido Trimestre 4 vencido Bimestre 6 vencido Mes vencido 12

TASA EFECTIVA 18,81% 19,25% 19,41% 19,56%

Basndonos en el grfico podemos concluir que a menor tiempo de capitalizacin (mensual) se obtiene mayores utilidades. Si se siguiera proyectndose la tasa efectiva anual a menores tiempos de capitalizacin, la grfica mostrara un comportamiento exponencial indicando que el valor de la tasa efectiva anual tender a estabilizarse.

5. Hallar la tasa efectiva anual equivalente a una tasa nominal anual del 24% con capitalizacin mensual vencida. 24 % Nominal anual mes 24 % / 12 = 2 % Mensual iea = ( 1 + 0,02 )12 - 1 iea = ( 1,02 )12 - 1 iea = 0,2682417946 iea = 26,824 % 6. Carlos Araujo desea adquirir un lote de terreno para construir una bodega. El lote tiene un costo de $95.000.000, sin embargo cuenta con unos ahorros de $ 30.000.000,00. Consulta en el Banco Davivienda con respecto a la financiacin del saldo. All le responden que pueden prestarle a una tasa del 1,25% de inters mensual, pagaderos en cuotas iguales fijas mensuales durante 6 aos. Cul es el valor de la cuota fija?

Solucin P = 95.000.000 30.000.000 = 65.000.000 i= 1,25% = 0,0125 n = 6 aos = 72 meses Para este ejercicio aplicamos la frmula que nos da la cuota constante de amortizacin

R=

P [i (1 + i)n ] (1 + i)n - 1

R=

65.000.000 [0,0125 (1 + 0,0125)72 ] (1 + 0,0125)72 1

R = 1.374.425.87 El valor de la cuota fija del seor Carlos Araujo $1.374.425,87

CONCLUSIONES

Manejar las distintas herramientas utilizadas para la liquidacin de los intereses en simple y compuesto, para ello es necesario hacer diversos talleres para desarrollar destrezas. Se logr entender la importancia de la matemtica financiera en el mundo actual. La presente actividad se ha dedicado a la exploracin, anlisis y comprensin que tiene para el estudiante de la UNAD, el afianzamiento de los conocimientos que ha interiorizado despus de estudiar y comprender las temticas de la primera unidad del mdulo. Al desarrollar estos ejercicios el estudiante se prepara para su prueba nacional y para hacer transferencia de sus saberes al entorno en el que se desempea. Durante el desarrollo de esta actividad, el estudiante ha apropiado el propsito del estudio con el fin de fortalecer sus competencias profesionales, considerando que ha sido de gran importancia para su enriquecimiento cognitivo, puesto que ha desarrollado los ejercicios planteados que estn contenidos en los temas trabajados en la unidad nmero 1 del mdulo, entre los cuales se encontraron ejercicios de inters simple y compuesto, equivalencia de tasas, anualidades y amortizaciones.

La elaboracin de trabajos a travs de tablas, es un gran mtodo para la recepcin de frmulas, adems de esto el estudiante aborda una idea general de la unidad y de los ejercicios que desarrollar durante el curso

BIBLIOGRAFA / WEB-GRAFA

Modulo Matemticas Financieras, Arturo Rosero Gmez. Universidad Nacional Abierta y a Distancia.

Fundamentos de Matemticas Financieras Carlos Ramrez Molinares, Milton Garca Barboza, Cristo Pantoja Algarn, Ariel Zambrano Meza.

Wikipedia, Enciclopedia libre.

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http://ceres.redjbm.com/financiera/Financiera/capitulo3.html

http://ingenieriaeconomicaapuntes.blogspot.com/2009/04/ejemplo-de-calculo- seriede-gradiente.html

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http://share.pdfonline.com/ff1a751217b1428e8ca7dc2ce94e6ff6/Unidad_1_Grupo_9 8.htm

http://html.rincondelvago.com/matematicas-financieras_10.html

 http://www.diferencia-entre.com/diferencia-entre-interes-simple-y-compuesto/

http://www.misrespuestas.com/que-es-la-tasa-deinteres.html

http://www.cotrafa.com.co/cotrafa/index.php?sub_cat=6228

http://matefinacierab1.galeon.com/aficiones831890.html

http://apuntesgestionfinanciera.wikispaces.com/file/view/La+equivalencia+financiera _tema+3.pdf

http://matematicafinancieraitfip.blogspot.com/2011/11/gradientes-o-seriesvariables.html