Importancia del sector de la construccin para el desarrollo econmico de los pases y la informalidad que se presenta en las ciudades

Martha Elena Pinto de De Hart Presidente Ejecutivo de CAMACOL Bogot, 12 de junio de 2009

Contenido
Importancia macroeconmica de la industria de la construccin Dinamismo de la actividad edificadora Medidas contracclicas para el sector edificador

Informalidad de las ciudades

Conclusiones

La construccin tiene un papel importante en el desempeo de las economas, independientemente de las diferencias entre pases
2007, participacin de la actividad constructora en el PIB de cada pas
Irlanda Espaa Portugal Hungra Noruega Italia Alemania Dinamarca Reino Unido Francia Finlandia Ecuador Chile Venezuela Japn China Per Colombia Estados Unidos Guatemala Mxico Bolivia 19,6 19,0 12,3 11,8 11,6 9,7 9,7 9,1 9,1 9,0 8,5 8,4 7,0 6,9 6,3 5,6 5,6 5,2 4,4 4,0 4,0 2,4

9% del PIB colombiano incluyendo los encadenamientos hacia atrs (minera) y hacia adelante (industria)

Porcentaje

Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles. Las cifras de China y Japn estn a 2006.

Fuente: The European Construction Industry Federation, Bancos Centrales y Departamentos Estadsticos de cada pas, clculos del Departamento de Estudios Econmicos CAMACOL.

Factores que explican las diferencias de la evolucin del sector de la construccin entre pases
Niveles de renta Desarrollo de la infraestructura

Cambios demogrficos
Las asimetras normativas Fundamentos macroeconmicos
Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles.

El sector de la construccin es una fuente importante de empleo

2007, participacin de los trabajadores del sector de la construccin en el total de ocupados de cada pas
Espaa Portugal China Italia Mxico Chile Reino Unido Estados Unidos Surfrica Bolivia Dinamarca Francia Francia Canad Alemania Per Colombia 13,3 10,7 8,7 8,4 8,4 8,3 8,2 8,1 8,1 8,0 6,9 6,9 6,9 6,7 6,6 5,1 5,1 Porcentaje Hoy 5,5% en Colombia. La construccin de edificaciones genera en promedio 675 mil empleos

Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles. La cifra de Per corresponde al porcentaje de ocupados del sector constructor en la poblacin econmica activa.

Fuente: International Labour Organization, Bancos Centrales y Departamentos Estadsticos de cada pas, clculos del Departamento de Estudios Econmicos CAMACOL.

La construccin es un vehculo de inversin: lugares ms atractivos para invertir en vivienda

Rentabilidad anual promedio de una propiedad de 120 metros cuadrados*
Moldova, Chisinau Indonesia, Jakarta Egipto, Cairo Filipinas, Metro Manila Macedonia, Skopje 10,11 10,09 9,98 9,73 9,22 9,19 9,12 9,09 10,99 14,17

12,34
12,00

Per, Lima
Panam, ciudad Panam Jordan, Amman Malasya, Kuala Lumpur Colombia, Bogot Nicaragua, Managua Ucrania, Kiev Chile, Santiago Angentina, Buenos Aires Jamaica, Kingston Ecuador, Quito

8,87
8,85 8,80 8,77 Porcentaje

Nota: (*) Corresponde al ingreso bruto anual expresado como porcentaje del precio de compra de la vivienda antes de impuestos, honorarios de mantenimiento y otros gastos.

Fuente: Global Property Guide, www.globalpropertyguide.com, fecha de consulta 10 de junio de 2009.

Contenido
Importancia macroeconmica de la industria de la construccin Dinamismo de la actividad edificadora
Mercados de vivienda mundiales

Medidas contracclicas para el sector edificador Informalidad de las ciudades Conclusiones

Factores que propiciaron una fuerte expansin de la actividad edificadora en aos precedentes
1. Polticas monetarias ms independientes y crebles 2. Cada importante de los tipos de inters a partir de la segunda dcada de los aos 90

3. Aumento del ingreso per cpita

4. Presin inmigratoria, que ha contribuido a reforzar la expansin de la poblacin en edad de adquirir vivienda (Irlanda, Espaa, Estados Unidos y Dinamarca)

5. Condiciones macroeconmicas favorables: tasas de inflacin a niveles mnimos histricos, tasas de crecimiento de las economas ms estables y condiciones de financiacin ms favorables

La actividad edificadora en nivel mundial ha entrado en una etapa de rpida desaceleracin o incluso de contraccin
2006 - 2008, variacin anual de las licencias o permisos de construccin de cada pas 2006 2007 2008 Espaa Holanda Chlie Colombia Irlanda Estados Unidos Dinamarca

(60,0)

(45,0)

(30,0)

(15,0)

15,0

30,0

Porcentaje

Fuente: Eurostat, Bancos Centrales y Departamentos Estadsticos de cada pas, clculos del Departamento de Estudios Econmicos CAMACOL.

Luego de fuertes presiones inflacionarias, se aprecia en los mercados de vivienda un ajuste de los precios
2007 y 2008, variacin anual de los precios de la vivienda de cada pas
Colombia China - Shangai Suiza Alemania Japn - Tokyo 2007 2008

Africa del Sur

Canad Australia (8 ciudades) Espaa Hong Kong Francia Portugal Irlanda Reino Unido Estados Unidos -30,0 -20,0 -10,0 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0

Porcentaje Nota: La cifra de Colombia corresponde a los precios de vivienda nueva. Fuente: Global Property Guide y DANE.

Moderacin en los costos de la construccin de vivienda

2007 y 2008, variacin anual de los costos de la construccin de vivienda
2007 Bolivia Per 2008

Francia
Italia Espaa Alemania Colombia Dinamarca Reino Unido Irlanda -10 -5 0 5 Porcentaje Fuente: Bancos Centrales y Departamentos Estadsticos de cada pas, clculos del Departamento de Estudios Econmicos CAMACOL. 10 15 20

La duracin histrica de los ciclos del mercado de la vivienda suele ser muy larga
Ciclos descendentes del mercado de vivienda durante las ltimas tres dcadas en nivel internacional
Precios reales de vivienda Pas Duracin del ciclo (aos) 6 4 2 2 3 4 3 5 4 3 3 3 3,5 Cada promedio (%) -,91 -24,2 -40,3 -10,3 -11,2 -35,5 -19,0 -12,8 -18,7 -22,9 -24,9 -10,3 -19,9 Inversin en vivienda / PIB Duracin del ciclo (aos) 2,2 4,0 9,5 5,3 4,0 4,0 5,0 2,3 3,8 5,0 4,8 4,0 4,5 Cada promedio acumulada (%) -1,5 -3,0 -3,5 -1,3 -2,6 -0,6 -1,7 -0,6 -0,7 -2,7 -1,0 -2,3 -1,8

Australia Dinamarca Finlandia Francia Irlanda Italia Holanda Nueva Zelanda Espaa Suecia Reino Unido Estados Unidos Promedio simple

Fuente: Servicio de Estudios Econmicos de BBVA. Situacin Inmobiliaria Espaa, julio de 2008.

El ciclo del sector edificador colombiano es ms acentuado que el correspondiente al agregado nacional
1977-2008, ciclos del PIB de edificaciones y PIB total

Ciclo PIB de edificaciones

0,40 Desviaciones con respecto a la tendencia de largo plazo 0,30 0,20 0,10 0,00 -0,10 -0,20 -0,30 -0,40 -0,50 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2008 Desviaciones con respecto a la tendencia de largo plazo 0,06

Ciclo PIB total

0,04

0,02

0,00

-0,02

-0,04

-0,06 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2008

Fuente: DANE, clculos del departamento de Estudios Econmicos CAMACOL.

Contenido
Importancia macroeconmica de la industria de la construccin Dinamismo de la actividad edificadora
Mercado de vivienda colombiano

Medidas contracclicas para el sector edificador Informalidad de las ciudades Conclusiones

La construccin fue uno de los motores de crecimiento de la economa. En 2008 creci a una menor tasa (2,8% anual)
1977-2008, PIB construccin (edificaciones y obras civiles), observado y tendencia en logaritmos

Observado 16,8

Tendencia

16,5

Logaritmo

16,2

15,9 Crecimiento promedio: 9,2%

15,6

15,3 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fuente: DANE, clculos del Departamento Estudios Econmicos CAMACOL.

Produccin de vivienda en Colombia

1990-2008, unidades de vivienda urbanas iniciadas, promedio anual
Total unidades iniciadas Unidades iniciadas VIS Unidades iniciadas VIP

144,098

118,021 100,579

63,185

61,297 49,324

61,331

67,999

30,574

29,325 18,286

28,146

31,624

1,459 1990-1994

772 1994-1998 1998-2002 2002-2006 2006-2008

Nota: VIS total incluye VIP, que corresponde a la clasificacin de VIS tipo 1 y tipo 2. Fuente: DANE, clculos del DNP-DDUPA (Direccin de Desarrollo Urbano y Poltica Ambiental).

Licenciamiento de vivienda en Colombia

Marzo 1999-marzo 2009, unidades y rea licenciada para vivienda acumulada doce meses

Unidades licenciadas para vivienda

rea licenciada para vivienda

No VIS 140 120

VIS 14 12

No VIS

VIS

Millones de metros cuadrados

Miles de unidades

100 80 60 40 20 0 Mar-99 Mar-00 Mar-01 Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07 Mar-08 Mar-09

10 8 6 4 2 0

Mar-02

Fuente: DANE, clculos del Departamento de Estudios Econmicos CAMACOL.

Mar-09

Mar-99

Mar-00

Mar-01

Mar-03

Mar-04

Mar-05

Mar-06

Mar-07

Mar-08

Ventas de vivienda nueva en Colombia

2008-abril 2009, unidades de vivienda nueva vendidas por mes y rangos de precios

8,000

VIS No VIS

6,000

Unidades

4,000

2,000

0 Ene-08 Sep-08 Ene-09 Feb-08 Feb-09 Jun-08 Abr-08 Jul-08 Oct-08 Ago-08 Nov-08 Mar-08 May-08 Mar-09 Abr-09 Dic-08

Departamentos incluidos: Antioquia, Bogot y Cundinamarca, Caldas, Risaralda y Valle del Cauca. Fuente: Coordenada Urbana.

Colombia tiene posibilidades de elevar su escala de produccin de vivienda

2007, unidades iniciadas por cada mil habitantes
Islandia Espaa Irlanda Noruega Francia Chile Finlandia Italia Mxico Estados Unidos Reino Unido Colombia Dinamarca Per Ecuador 1,8 Unidades 6,7 6,7 5,9 5,8 5,4 5,3 4,5 3,8 3,7 3,3 2,8 11,3 13,7 19,9

Nota: las cifras de Mxico corresponden a oferta por cada mil habitantes.

Fuente: European Mortgage Federation, DANE y DNP, clculos Departamento de Estudios Econmicos CAMACOL.

Claras posibilidades para aumentar el nivel de profundizacin financiera en el rengln hipotecario*

2007, cartera hipotecaria como porcentaje del PIB de cada pas
Islandia Dinamarca Reino Unido Nueva Zelanda Irlanda Estados Unidos Portugal Espaa Alemania Francia Finlandia Malasia Italia Chile Mxico Polonia Brasil Serbia Colombia Rumania Per Rusia Argentina

121,0 92,8 86,3 76,0 75,3 73,0 62,1 61,6 47,7 34,9 34,3 30,0 19,8 15,7 12,8 11,7

5,0 4,2 4,0 3,5 2,4 1,9 1,7

Porcentaje

Nota: (*) La cifra de Colombia corresponde a 2008 e incluye la cartera hipotecaria del FNA, cooperativas, fondos de empleados y fondos de vivienda, banca, CCF, CISA y titularizaciones.

Fuente: European Mortgage Federation, Bancos Centrales y Superintendencias de Bancos de cada pas, clculos del Departamento de Estudios Econmicos CAMACOL.

El precio promedio del metro cuadrado en Colombia es an relativamente bajo

Nueva York Pars Tokio Roma 8,667 8,000 7,908 5,200 3,800 1,500 1,200 1,200 1,000 800 550 US$ 12,000

Madrid
Shanghai Buenos Aires Santiago Mxico D.F. Sao Paolo Bogot Lima

Fuente: Servicio de Estudios Econmicos de BBVA. Situacin Inmobiliaria Per, agosto de 2008.

Debe seguirse incrementado el gasto pblico en vivienda

2005, porcentaje del PIB

1,45

1,4

1,4 1,3 1,2 1,1 1,1 1,04 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6

Porcentaje

0,3

Austria

Dinamarca

Venezuela

Fuente: Economa Urbana.

Reuni unido

Colombia

Alemania

Finlandia

Holanda

Espaa

Francia

Suecia

Chile

Portugal

Blgica

En Colombia, la baja productividad est generalizada en todos los sectores econmicos, incluyendo el de la construccin
100 90 80 70 Electricidad gas y agua 60 Otros servicios 50 40 30 20 10 0 2 7 8 15 28 50 70 75
(3)

100%

Servicios financieros

Construccin total 30% y 5,1% del empleo

Minera Comercio y turismo Agricultura 20% Servicios inmobiliarios

Industria

Transporte y comunicaciones

100

% Empleo
Fuente: CPC con datos McKinsey Global Institute. Notas: (1) Los datos incluyen productividad formal e informal de la economa. (2) La productividad se calcula como el valor agregado/nmero de empleados normalizado por paridad de poder adquisitivo, PPP. (3) El sector de otros servicios incluye gobierno, servicios a las empresas, servicios sociales, comunales y personales.

Cadena de valor de la construccin de edificaciones en Colombia y sus brechas de productividad

Fuente: CAMACOL-CPC. Ilustracin Dosmaras Proyectos Editoriales Ltda.

Contenido
Importancia macroeconmica de la industria de la construccin Dinamismo de la actividad edificadora Medidas contracclicas para el sector edificador

Informalidad de las ciudades

Conclusiones

La inversin en vivienda como poltica anticclica

Las medidas implementadas alrededor del mundo estn enfocadas en:
1. Ayudar a las familias ms vulnerables desde el punto de vista financiero y que ms corren el riesgo de perder su vivienda
Estados Unidos: plan llamado Making home affordable (US$75.000 millones)

Reino Unido: programa de rescate que podra ayudar hasta 6.000 hogares a evitar el embargo
Espaa: moratoria de 2 aos en el pago de cuota mensual (mximo 500 Euros) para desempleados con crdito hipotecario (<170.000 euros) Colombia: inversin pblica de $1,1 de billones en el rubro de vivienda. De estos recursos $885.000 millones corresponden a subsidios para adquisicin de VIS

La inversin en vivienda como poltica anticclica

2.

Estimular la demanda de vivienda nueva, dado el endurecimiento de los criterios para la aprobacin de nuevos crditos hipotecarios Fomentar el acceso a la vivienda (propia o en arriendo) para los segmentos ms vulnerables Favorecer la compra o alquiler de vivienda mediante un tratamiento fiscal favorable

3.

4.

Contenido
Importancia macroeconmica de la industria de la construccin Dinamismo de la actividad edificadora Medidas contracclicas para el sector edificador

Informalidad de las ciudades

Conclusiones

Informalidad en las ciudades

Informalidad en las ciudades: podra definirse como la resolucin por medios no convencionales de una serie de necesidades de las personas que necesitan vivienda Los asentamientos informales alcanzan promedio 24% del rea residencial nacional, puesto que la escala de produccin formal de vivienda en Colombia es insuficiente para atender la demanda* El aumento de la produccin formal de vivienda reducira los costos asociados con desmarginalizacin y reubicacin de familias
* Fuente: IGAC (Instituto Geogrfico Agustn Codazzi) y Catastros descentralizados, clculos del DNP (2005). Visin Colombia, II Centenario: 2019.

En Colombia se formarn 235 mil hogares cada ao durante el perodo 2009-2017. En el mejor momento de produccin de vivienda se alcanz en promedio 144.000 unidades anuales
Formacin anual promedio de hogares segn rangos de ingresos mensuales, principales reas metropolitanas

rea metropolitana Barranquilla Bucaramanga Bogot Manizales Medelln Cali Pasto Villavicencio Pereira Ccuta Cartagena Ibagu Montera Total trece reas

Flujo anual de formacin de hgares 2009-2017 Hasta 2 Mayor a 2 y Mayor a 4 Total SMMLV hasta 4 SMMLV SMMLV 4.922 4.399 4.795 14.115 3.323 4.351 6.324 13.999 25.427 25.827 41.530 92.784 1.240 1.092 1.203 3.535 14.566 13.785 17.191 45.542 5.805 5.567 8.030 19.403 1.786 1.230 1.457 4.473 2.166 2.073 2.401 6.640 1.902 2.241 2.594 6.737 2.771 2.123 1.750 6.645 3.385 3.287 3.867 10.539 2.608 2.156 2.391 7.154 1.498 1.133 1.329 3.960 71.591 69.211 94.724 235.526

Nota: los datos corresponden al rea metropolitana de cada ciudad. Barranquilla ms Soledad; Bucaramanga ms Floridablanca, Girn y Piedecuesta; Manizales ms Villa Mara; Medelln ms Barbosa, Bello, Caldas, Copacabana, Envigado, Girardota, Itag, La Estrella y Sabaneta; Cali ms Yumbo; Pereira ms Dosquebradas y La Virginia; Ccuta ms El Zulia, Los Patios y Villa del Rosario. SMMLV: salario mnimo mensual legal vigente.

Fuente: DANE, clculos del Departamento de Estudios Econmicos CAMACOL.

El aumento de la produccin formal de vivienda reducira los costos asociados con desmarginalizacin y reubicacin de familias
Resumen de costos por vivienda de desmarginalizacin, titulacin y reubicacin en Bogot
Obras de desmarginalizacin 1. 2. 3. 4. 5. 6. Infraestructura de acueducto y alcantarillado (EAAB) Obras de mitigacin del riesgo (DPAE) Obras de construccin de vas, pavimentacin (IDU) Estimativo del costo por emergencia (DPAE, FOPAE) Total costos por desmarginalizacin (1+2+3+4) Programa de titulacin (CVP) Costos a precios de 2008 3.726.222 1.038.072 5.765.827 2.023.500 12.553.621 952.201

7.

Plan de reasentamiento (CVP, FOPAE)

17.385.471
30.891.293

Total costos por desmarginalizacin y reubicacin por vivienda

EAAB: Empresa de Acueducto y Alcantarillado de Bogot. DPAE: Direccin de Prevencin y Atencin de Emergencias. IDU: Instituto de Desarrollo Urbano. FOPAE: Fondo para Prevencin y Atencin de Emergencias. CVP: Caja de Vivienda Popular. Fuente: tomado de estudio CEDE para Metrovivienda (2003).

La informalidad en las economas es un fenmeno ms complejo

Es un fenmeno multifactorial
Subdesarrollo, principal motor
Estructura de la produccin
Sectores primarios

Tendencia demogrfica
Participacin alta de la poblacin joven o rural

Bajo nivel de educacin

La informalidad es prevalente en los pases de Amrica Latina y el Caribe (ALC)*

. Fuente: * Loayza et al. (2009). Informality in Latin America and the Caribbean. Policy Research Working Paper. World Bank.

Tamao de la economa informal en el mundo

1999-2003, porcentaje del PIB
16,3 OECD 22,3 Pases Comunistas 30,4 Asia 33,4 Islas del Pacfico 40,1 Europa Central y Oriental 43,2 frica

2002-2003 2001-2002 1999-2000

43,4 Amrica Latina

Porcentaje Fuente: Schneider (2005). Shadow Economies of 145 Countries all over the World: Estimation Results over the Period 1999 to 2003.

La informalidad en Amrica Latina y el Caribe (ALC) tiene efectos negativos

Efectos negativos sobre el crecimiento de la economa
Un aumento de la informalidad genera una cada en el crecimiento econmico* Las empresas del sector informal no cuentan con acceso a recursos del sistema financiero**
Restringe su capacidad de expansin y de inversin en nuevas tecnologas

Limita la capacidad institucional de los pases**

Terreno frtil para la corrupcin Deterioro de las instituciones

En ALC, se estima que 40% del PIB y 70% de la fuerza laboral provienen de fuentes informales*
En la regin, Hait, Honduras y Guatemala son los pases con el nivel de informalidad ms alto

Fuente: * Loayza et al. (2009). Informality in Latin America and the Caribbean. Policy Research Working Paper. World Bank. . ** Crdenas et al. (2007). Informalidad en Colombia: nueva evidencia . Fedesarrollo.

Informalidad de la poblacin colombiana

Distribucin por ubicacin y tipo de hogar

Nmero total de hogares 11.193.509

Urbanos Nmero de hogares 8.445.432 Participacin en total 75%

Rurales Nmero de hogares 2.748.077 Participacin en total 25%

Nmero de hogares
Formales Informales 2.982.822 5.462.610

Participacin
35% 65%

Nmero de hogares

Participacin

Formales Informales

280.625 2.467.452

10% 90%

Fuente: DANE. Encuesta de Calidad de Vida 2003.

La alta informalidad laboral en Colombia limita el acceso a los servicios financieros de esa poblacin (incluyendo al crdito hipotecario)
Octubre-diciembre 2006 a octubre-diciembre2008, nmero de trabajadores formales e informales que cotizan a fondos de pensiones y poblacin empleada en el sector informal como porcentaje del total de ocupados

Pensiones informal

Pensiones formal

Informalidad (eje derecho)

3,000 2,500
Miles de ocupados

58,5
58,0 57,5 Porcentaje

2,000 1,500

57,0
56,5 56,0

1,000 500

55,5
55,0 54,5

0
Jun-07 Mar-07 Sep-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08

54,0 Dic-08
Dic-06 Dic-07

Fuente: DANE.

Contenido
Importancia macroeconmica de la industria de la construccin Dinamismo de la actividad edificadora Medidas contracclicas para el sector edificador

Informalidad de las ciudades

Conclusiones

Conclusiones
La actividad edificadora tiene un impacto directo y significativo sobre el crecimiento de las economas, la inversin y el empleo
A esto se le suma su capacidad de arrastre sobre otros sectores productivos

Los tiempos de crecimiento acelerado por ahora han quedado atrs, tanto por factores externos e internos
Desde el segundo semestre de 2007 el mercado de vivienda en nivel mundial se ha ido a justando al cambio en el ciclo econmico

La correccin a la baja de los precios de vivienda, junto con la reduccin de los tipos de inters, se constituyen como los principales factores para aumentar la capacidad de adquirir vivienda
La demanda tender a mejorar

Conclusiones
El tamao de los mercados inmobiliarios de Amrica Latina es modesto en comparacin con las economas avanzadas y con otros pases en vas de desarrollo de Asia El potencial de crecimiento de los mercados inmobiliarios en la regin, incluyendo Colombia es elevado, dado el problema habitacional existente y las presiones demogrficas por venir Algunos de los principales retos a futuro son:
Disminuir el alto porcentaje de economa informal Reducir la estructura de costos de los crditos hipotecarios Extender la bancarizacin a los hogares de bajos ingresos e informales Fomentar un desarrollo ms ordenado de nuestras ciudades aprovechando la revisin de los POTs en curso

Importancia del sector de la construccin para el desarrollo econmico de los pases y la informalidad que se presenta en las ciudades

Martha Elena Pinto de De Hart Presidente Ejecutivo de CAMACOL Bogot, 12 de junio de 2009