: eredmny A eszkoz- sbrarnyos

Eredmny E'szkoz + br

jut eredmnyt fejezi osszegre bregytittes sa kifizetett A mutato a vllalk ozseszkozeire tortnik. eredmnykategorinknt ki, szmtsa : jovedelmezosge A befektetsek skamat rszeseds Kapott osztalk, pnzeszkozok Befektetett

100

utn jro (kapott ) osztalkes a karrratjovede|em( A mutat a pnztigyibefektetsek s kolcsonok utn jovrt kamatok ) Jovedelmezosgi iekotott bankbettek rtkpaprok, alakulst mutada. szinqnek

93

DALKoDASossznrccsn A TERnnnlSSEL, ez nrrpsrss SEL az EREDnnxy ALAKuIsVAL.

A vllalkozsok kszletei lehetnek: o . o vsroltkszletek (anyagok, ruk, alvllalkozoiteljestmnyek), sajt termelsti (llatok,befejezetlen kszletek termels, felksztermkek, ksztermkek).

10: B.) A 5EpZLETG AZD^LKoDS ELEMZSE. A xnszlETGAZ-

A kszle tgazdLkodsitevkenys g hi nyossgaira fi gyel meztetoadatok: o . . . o o az anyagok rktilonbozetekalakulsnak atervezettcl val jelentos eltrse leItrktiIonbozetekalakulsa tvolsgi fuvardjaknovekedse elfekv kszletek llomnynak emelkedse selejtezssel kapcsolatosvesztesgek ugrsszerti novekedse ftzetett bankkamatok, kotbrek, brsgok.

A fentijelensgek brmelyiknek szlelse esetn felttlenul mlyebb elemzs trgyv rdemes tenni a kszlet gazdlkodst. A ksz|etek a|akulsnak e|emzse : Feladatai: o o o kszletllomnyok vizsg|ataakszletnormkhoz kpest, a kszletek idobeli alakulsa,valamint a termels skszletek kapcsolatnak szmszenistse, gazd|kodshinyossgaira figyelmeztetoadatok vtzsg|ata. a kszlet

Az anyagelltselemzse o . jelleggel., preventv operatv clbl utlagos elemzs, llsid elemzsvel'

Az anyagfelhasznls elemzse : . A rendelkezsre ll anyagothasznosanhaszn|tk-e fel? A fajlagos anyagfelhasznls mutatoja = Felhasznlt osszesanyag

Eltlltott termk db Egynemti anyagoknl a reciprok, rtket is alkalmazhatjuk. Anyagkihozatal = Ellltott termkek mennyisge Felhasznltanyagmennyisge

t'79

Anya gmegtakar ts -. __

anyagfeIhaszn|sa x (bzis idszak faj|agos termels mennyisge

beszmolsi i dos zak fajlagoS anyagfelhasznlsa

Anyagfelhaszn|si normk: beprilt anyag mennyisge norma:a termkbe Netto anyag-felhasznlsi (A norma:a termkgyrtshozutalvnyozottanyagmennyisg. Brutto anyag-felhasznlsi keletkezett nettonormn kvtil magbafoglalja a gyrtssorn technologiaiokokbol Normakpzs Szemponqblezt tekintik 100 %- nak. hulladkot.) mutada.A bruttonormn kvul osszes anyagsztiksglett Beszerzsinorma:a termk valamint a trolsi, tartalmazzaa gyrts sorn keletkezettselejtmiatti anyagfelhaszn|st, szlltsianyagvesztesget. Beszerzsinorma - Selejt BRUTTO NORMA - Hulladk Nett norTna Netto anyagfelhasznls An yagk i ho zatali egytitthato o sszes ahyagfel haszn|S
norma Beszerzsi X Bnrtto norrna Selett mrtckc

x 100

Brutto norma x -:-. Termelsivolumen x Netto norTna osszes anyag felhasznls= Nctto norma Hulladkmertke

Anyagkszlet = Atlagos trolsi id (nap)x l napi anyagfelhasznls vizsglata: AnyagkszletvItozsnak anyagkszlet Tnyleges anyagkszlet Bzis (tervezett) et v Itozsa Anyagkszl A v|tozs okai: 1. tlagos trolsi id vItozsa: (besz.id. trolsi napjai - Bzis id. trolsi napjai ) x Bzis idszak 1 napi felhasznls 2 . E gy napi anyagfel hasznIs vl tozsrrak hatsa: (Egy napi anyagfelhaszn|s besz. id. - bzis id. ) x besz. id. trolsi napjai mrse A forgsi sebessg jellemzi: A forgsi sebessget . a fordulatokszmnak mutatja,valamint . a forgsi sebessg napokbanmutat.

180

Fordulatok szma =

Ertkesitsi forga|om

At|agos kszletl|omny A mutatortke annl jobb, minlmagasabb. A ktilonbozo nemzetgazdasgtgak kozott komoly eltrsek lehetnek (pl. mezgazdasgkereskedelem). I Forgsi sebessg napokban = Idszak napjainak szma

Fordulatok szma A mutat rtke ann|jobb,minlalacsonyabb. Reaglsi fok a|kalmazsa: Kplete: Kszletv |tozs % Ertkests nettorbevtelnek vltozs o-ban Mutada, hogy a forgalmi adat (rtkests nettorbevtele) l szzalkos v|tozsaa k szletlekotshny szzalkos vltoz st idzielo. Elcinyos az,hogy ha egy szzalkos forgalomnovekeds elrshez minlkisebb kszletnovekeds trsul. t|agos kszletrtk meghat rozsa Krono|ogikus t|agga|tortnik. A kronologikus tlagolyan srilyozottszmtanitlag.,amelybenaz idcisorelscisutols adatnak srilya I 12 , a kozti.iklvciadatok pedig 1. 3t A.,

#ar.
&z

2 n-1

Xu=
Ksztetekkronologikus t|aga rtkesets netto rbevte|e Befejezetlen sf|ksz termkek vizsglata = Befejezetlen sflksz termk kszlet : tlagos gyrtsfinanszrozsi idcx az egy napi osszes(kozvetlen)termelsi koltsg Csokkenthetc: . az ttlagos gyrtsi id rovidtsvel . az t\agos ksztiltsgi fok csokkentsvel o egy napi kozvetlentermelsi koltsg csokkentsvel Gyrtsfinanszrozsi id = Atfutsi id x Atlagos kszriltsgi fok

A kszletignyessg meghatrozsa =

t8l

vizs glata Flsztermkek trolsi id x egy napi osszes(kozvetlen)termelsi kszlet_ tlagos ksztermk Ksztermk koltsg kszletcsokkenthet: A ksztermk . o tlagos trolsi id lerovidtsvel, koltsg csrlkkentsvel egy napi osszestermelsi

rik : elemezhetj Az t|agkszleteket o az abszolrit e|trsek a|apjn : a kszleteksalakulsukra hat tnyezoket llapduknreg.(beszmolsi eltrseket rtkbeni az abszolut osszehasonltva idszak tlagkszlete bzis idszak tlagkszlete) . re|ativ e|trsek a jellemzci mutatszmoksegtsgvel mdszere : az e|trseket pl. kszletek hat tnyezoket smutaduk be a vItozsokra rtkeljtik z|ete s ( tlagk i i do szak ls b e szmo rtkelse v Ltozsnak X bzis idoszak tlagksz\ete mnusz b.zisidoszak rbevtele besz. idszak rbevtele eltrs relatv ) mutats zmainak e|trsvel forgsi sebessg . fordulatokszma: . forgsi sebessg napokban egybmutatokka| juto kszlet o 100 Ft rbevtelre juto rbevtel . l00 Ft kszletre mut at : tervszeriisgi koztil a kisebb Ev eleji svvgikszlet Ev eleji kszlet

182

A vllalkozs vagyoni-pnzrigyi helyzetnek elemzsre szolglo mutatokhasznlatnak korltai : . A vagyoni- pnzugyi arnymutatokat zommel az Eves beszmoloadataibol hatrozzukmeg, a bekertilsi rtk elve aLkalmazsnak hinyossgaiitt is reztetik hatsukat. Nehzsgeket okozhat az egyesmutatszmokkapottrtkeinek minostse. A minosts csak megfelelcen nagy szm minta tlaghoz viszonytvakpzelhetoel. Szmos - kevsb ilyen tlagok elterjedt, de fontos mutatosznrra vonatkoztatva nem llnak rendelke zsre. Az egyesmutatoszmokkozotti osszefggsek isrnereteket feltrsamlyrehato ignyel, gyakran msrszt kapcsolodnak egymshozs ezen mutatok nem Szorosan ez|ta|nem minden mutatszmnyujt uj informciot az rtkelshez. felttelekben A mutatszmokidobeli alakulsnakrtkelsnl a ktilso sbelsc avizsglt idcszakalatt bekovetkezettvItozsokrais tekintettelkelt lenni (pl inflcios hats,termkszerkezet-vlts stb.) kovetkeztetseket messzemeno Egy vagy nhnymutatszmkedvezo rtkbl neln szabadlevonni.

Bizonyos mutatk azonos irnyu viitozsa mogott ktilonbozo gazdasgiokok hrizdhatnak miatt kovetkezlk be, vagy azok vrhat meg. Romlsa ppenkedvezo gazdasgiesemnyek je|zi.Pl. a likviditsi II. mutatoromlsa szrmazlrat abbo|a gazdasgiokbol, bekovetkezst piac csokken.Ennek oka az lehet'hogy a beszerzsi hogy a vllalkozs kszletllomrrya javult a kszletgazdlkods sznvonala. nem szuksges tulkszletezni, stabilabbvIt, nem azonos megtlSe sornaZ egyesmutatoszmok Egy vllalkozs gazdasgi helyzetnek a mutatszmok srilyozsrl. srillyal esnek latba. Ezrtgondoskodni clszerti rtkelse A vllalkozs vagyoni helyzetnekszmszeri elemzse, sforrsainak A vagyoni lrelyzetelemzsre szolglo mutatoka vllalkozsokeszkozeinek tukrozik. sa kozotttikfennllo fedezetihelvzetet osszettelt
Sajt Vagyon

Tkeelltottsgi mutat

= Kszlet + Trgyi eszkoz nettortke

100

Az iisszesidegen forrs sa sajt vagyon arnynak mutatoja (gearing mutato) osszes idegenforrs

mekkora Azokat a mutatkat,amelyek aztvizsgljk, hogy egy vllalkozs tkjben (leverage) nevezik. rszartn.yt kpviselaz idegentke, osszessgtikben tokettteli Minl nagyobb a toketttel, annl nagyobb a kockzat:
Tkettte|imutat : + |zingkotelczettsee Hosszu lcjratukotclczcttsegek Sait toke

209

A forgeszktiziikarny^az iisszeseszkiiziikkiiztitt: Forgeszkozk x 100

Osszes eszkiz A forgeszkiiztik forgeszktizhitelekkel fedezett arnya: Forgeszkozhite1ek Ossres forgoeszkoz A beruhzott vagyon fedezeti foka: + Beruhzsok) (Trgyi eszkozok nettortke osszes sajtVagyon saz tisszesforrsok arnya: A rtivid lejrat kiitelezettsgek Rovid lejratu kotelezettsgek osszes forrs rtkelse: A v tlalkozs pnzisyi helyzetnekszdmszeri elemzse, jeltemz.Egy vllalkozs adottidopontban jelent, statikus A likvidts fizetokpessget je|zi.A hossztitvri likviditst ill. fizetcikptelensgt fennll fizetkpessgt, diszponibilitsnak nevezztik. vagyonmrlegek. A likviditsi mrlegek bizonyos rendezoelvek szerinttalaktott a A statikuslikviditsi mr|eg Alapvet kttpusa:a statikus sdinamikus mr|egek. funkcit tervezsi a mrleg a dinamikus mg vezetsifunkcik koztit fkntaz el|enorzst, segti. amelyek ltalbanktilonbsg, a iitvioitsi fokoztok alapjn likviditsi mutatk kpezhetok, fejeznekki. Vagy fedezethinyt vagy hnyadosjetlegtiek. Tartalmuk szerinttrilfedezettsget, mutatja (gyors rta)): kpessg Likviditsi mutat I (Kszpnzfizetsi Pnzeszkozok Rovid lejratukotelezettsgek Likviditsi mutat II: + Kovetelsek Pnzeszkozok + Kovetelsek + Kszletek Pnzeszkozok

x 100

(x 100

x 100

Likviditsi mutat III:

Adssgszolglatimutat:Adozottensilers

A ttibbi mutat az

kapcsn keriilt kidolgozsra. ) 5. b. tte|

2t0

eszkiiziikkiiztitt: A forgeszkiiztikarnya aZ tisszes Forgeszkozok x 100

Osszes eszkoz A forgeszktiziik forgeszkiizhitelekke| fedezett arnya: Forgeszkozhitelek osszes forgeszkoz A beruhzott vagyon fedezeti foka: + Beruhzsok) (Trgyi eszkozok nettortke osszes sajtvagyon saz tisszesforrsok arnya: A riivid lejrat ktite|ezettsgek Rovid lejratu kotelezettsgek osszes forrs rtkelse: A vtllatkozdspnzigyihelyzetnekszdmszerelemzse, jellemzo. Egy vllatkozs adottidopontban jelent, statikus A tikvidts fizetokpessget je\zi.A hosszritvri likviditst ill. fizetckptelensgt fenn1lfizetkpessgt, diszponibilitsnak nevezztik. vagyonmrlegek. A |ikviditsi mrlegek bizonyos rendezoelvek szerinttalaktott a A statikuslikviditsi mrleg Alapvet kttpusa:a statikus sdinamikus mr|egek. funkcit a dinamikus mrlega tervezsi az ellenorzst,mg funkcik koziil ftiknt ue"t.i segti. amelyek ltalbanktilonbsg, R iit<viaitsifokoztok alapjn likviditsi mutatk kpezhetok, fejeznekki. Vagy fedezethinyt vagy hnyadosjellegtiek. Tartalmuk szerinttirlfedezettsget, mutatja (gyors rta)): kpessg Likviditsi mutat I (Kszpnzfizetsi Pnzeszkozok Rovid lejratukotelezettsgek Likviditsi mutat II: Likviditsi mutat IIl: + Kovetelsek Pnzeszkozok + Kovetelsek + Kszletek Pnzeszkozok

x 100

(x 100

x 100

Adssgszolglatimutato:Adozottensilers

A tiibbi mutat az

5. b. ttelkapcsn keriilt kidolgozsra. )

210

A vllalkozs j iivedelmezsgnek leggyakrabban alkalma zott mutatk: elemzshez I. Az eszkozarnyos jiivedelmezsgi(eredmny) mutatk

Az eszkozok jovedelemtermelckpessgre adnak vIaszt, a vllalkozs eszkozeinek yhozamt fejezik ki. eredmn A szamtasalapkplete,.

Eredmnv

g nek szmt sa : A befektetett esz ktiz rjk j rivedelm ezcis Adzs eltti eredmny Befektetett eszkozok mutato ismereteis : A vllalkozs szmra fontos az eszkozmegtrtilsi Adozott eredmny Ossres eszkoz jovedelmezsg gy pl. is szmthat, ms mutatk osszefi'iggseibol Az eszkozarnyos eredmnve zemi fuz|eti tevkenvsg Eszkozok osszesen eredmnye X zemi \tizleti\ tevkenysg Ertkests nettorbevtele nettorbevtete rtkests Eszkozok osszesen

x 100

100

alakulstegytittesen A mutat arra ad v|aszt,hogy az eszkozarnyosjovedelmezsg illetve aZ eszkozokmegtnilsnek az rbevtel eredmny tartalma, hogyanbefolysoI1a fordulatszma.

2. A tkearnyos eredmny skamatbl nyeresgbl a) ^z iisszes tke jiivedelmezsg a sajtsaz idegent<ke valo megtnilst mutada. Szmtasa: + flzetettkamatok Szoksos vllalkozsi eredmnv Sajt sidegentke

x 100

223

b) Sajt tke jiivedelmezsge aztmutadameg, hogy a vllalkozsba fektetett egysgnyi tke (mennyi eredmnyt eredmnykategorinknt hoz). Szmitasa + fizetettkamatok Szoksos vllalkozsi eredmny

Sajtsidegen tke zemi (tizleti) tevkenysg eredmnye Sajttke Szoksos vllalkozsi eredmnv
Miikod tke

x 100

x 100

x 100

a) A tke (vagyon) ar nyos adzott eredmnyaz osztalkfizetsi kpessgre vonatkozan ad informciot. Szmtsa: Adozott eredmny Sajt tke d) A tkeardnyos mrleg szerinti eredmnyazt mutatja,hogy az adzott eredmnybl a vllalkozs milyen mrtkben noveltea sajttkjt. Szmtsa: Mrlegszerinti eredmny Sajt tcike Szempont1bol- a e) Az alaptke jtivedelmezsge - a tulajdonosi rdekeltsg fejezi ki. kpessgt vllalkozs maximlis osztalkfizetsi Szmtsa: Adozott eredmny Jegyzetttke Fizetend osztalk Jegyzetttoke

x 100

x 100

100

100

224

Tovbbi mutatk: a) Az rbevtelartnyoseredmnya jcivedelmezsg egyik legfontosabbmutatja, amelyazt mutatjaffiCg,hogy a vllalk ozsaiuevetelnek mekkora h nyattesziki azeredmny, illetve a vllalkozs rbevtele l Ft-jval hny Ft ereclmnyt reaiiz|t. ' Szmtsaalapkplete Eredmnv

7.b."#i. Bevtelarnyosjiivedetmezsg I zemi \rizleti tevkenysg eredmnye Ertkests nett rbevtele . Bevte|arnyos jiivede|mezsg II. zemi \rizleti\ tevkenysg eredmnye rtkests nettorbevte|e + egy.b bevtelek . Bevte|arnyosjiivede|meztsg III. Szoksos vllaIk ozsi eredmnv rtkestsnettrbevtele+egybbevt.t.t. . Bevte|arnyos jiivedelmezsg IV. Adzs eltti eredmnv SzoksosbevteIek o Bevtelarnyosjiivedelmezsg V. Adzs elctti eredmny Szoksossrendkvrili bevtelek o Bevtelarnyosjtivedelmezsg VI. Adozott eredmnv osszes bevtel x 100

x 100

x 100

x 100

100

100

22s

b) A ltsz,marnyos eredmny mutatojaa vllalkozs egy munkavllalojrajuto eredmnyt fejezi ki, szmtsa eredmnykategorinknt tortnik. l. ' A szmtsalapkplete: Fredmny Ltszm c)Az eszkiiz- s brardnyos eredmnya vllalkozs eszkozeire s a kifizetett br egyrittes juto eredmnyt vonatkoztatva tortnik. fejezi ki, szmtsa eredmnykategorikra osszegre A szmts alapkplete:

ffi

Eredmny

jiivedelmezsgea pnzugyibefektetsek utn jro (kapott) osztalksa a) A beektetsek s kolcsorrok utn jovrt lekotott bankbettek kamat jovedelem (az rtkpaprok, szindnek alakulstmutada. kamatok)jovedelmezsgi Szmtsa: rszeseds skamat Kapott osztalk, ok B efektetettpnzeszkoz Plda a jiivedelmezsgimutat hatsnak rtkelsre rbevtel.arnyos jiivedelmezsgimutatk (z,78 - 3,78 kozott mutatk alacsony rtktiek arnyos jovedelmezosgi Az rbevtel kvtili arra utalnak,hogy az rbevtelerr mozognak).A mutatok kozel azonos rtkei semjrtak. sem igaznjelentoseksszmottevoeredmnnyel bevtelek ismerni kellene az e\ozoidoszak adataitsa szakmai A kapott rtkek minostshez tlagotis. Tkearnyos j tivedelmezsg ha a vllalkozs a volna meg asajt tke rtkt, emelhette Azadozott eredmny So-kal tagjainak osztalkotnem ftzet. Figyelembe vve a fedezetrol rtakat,az osztalk-fizets indoka a befektetk btzalmnak megnyerselehetett. (A plda nem ad informcit a -br a vllalkozsjelents osszegetvont ki. a jegyzetttkrol, gyaz osztalk mrtke meg.) Szempontfabl nem tlhet tulajdonosirdekeltsg A termelsitnyezijkj tivedelmezsge jelentcsen meghaladja az a brkoltsg adataiszernt Az,,A,, tpusir eredmnykimutats lehet Ebbol arra osszegt. lersegytittes saz rtkcsokkensi anyagkoltsg teht abrarnyos ignyes, lomunka hogy a vllalkozs tevkenysge kovetkeztetni, jt jovedelmezosg ksrni. figyelemmel mutat kiemeltensztiksges - a tevkenysggel valo Szoros kapcsolat miatt - az rizemi A mutatk rtkelsnl (tizleti) eredmnyre szmtott mutat rtke elscdleges.Eszerint a brarnyos j<ivedelmezosg ami elvrlrato mutatja meghalad ju az eszkozarnyos mutato rtkt, volt.

x 100

226