1

Econometra de Econmicas

Caso 2.- Funcin de Produccin Cobb- Douglas

Prof. Amparo Sancho






El objetivo de este ejercicio es practicar los primeros conocimientos bsicos
de econometra con la funcin de produccin ms clsica del anlisis
econmico. Se ver como los conocimientos previos que el alumno debe tener
de teora econmica pueden corroborarse de modo emprico (con datos
extrados de la realidad econmica) a travs de la econometra.
En concreto, en este primer ejercicio se har especial hincapi en la
linealizacin del modelo y en los contrastes de hiptesis que debern
emplearse a partir de ahora en todas los casos prcticos de econometra. Por
ello, por ser un ejercicio de iniciacin, no deben tomarse como correctos los
posibles resultados del ejercicio. Todo lo que se haga aqu deber estar sujeto
a revisin con los conceptos de los temas posteriores. As, queda para el
alumno esta apasionante tarea.


Datos empricos

Este ejercicio se implementar para cuatro pases: Francia, Espaa, EEUU y
Japn.
Periodo 1960 2001 con datos anuales de la base de Datos de la OECD
1
de la
seccin Economic Outlook

Como variable renta se ha tomado el PIB a precios constantes y Paridad del
Poder de Compra (PPA) en MN$ del 93.

Como capital se ha tomado el stock de capital estimado
2
para los pases,
tambin a precios constantes y PPA en MN$ del 93.

Como empleo se ha tomado en nmero de ocupados en miles de personas.



1
A la base de datos de la OECD se puede acceder desde la pgina de la Biblioteca de la Universidad de
Valencia. Los datos son privados, pero la Universidad tiene comprados los derechos y puede accederse a
ellos desde el servidor de la Universidad.
2
El stock de capital no es un dato de Contabilidad Nacional y por lo tanto es una estimacin por el mtodo
de inventario permanente. No todos los pases lo tienen calculado, slo los que tienen ms tradicin en el
desarrollo de las estadsticas del pas. Por tanto, siempre que se trabaje con estos datos debe tenerse
especial cuidado y asegurarse previamente de que son correctos.
2
Es importante notar que todos los datos monetarios estn expresados en
valores constantes y homogeneizada la serie en PPA y en dlares del 93. Esto
nos permitir trabajar sin las perturbaciones nominales causadas por los
precios y adems podremos hacer comparaciones entre pases.


3
Funcin de produccin Cobb Douglas

La funcin de produccin Cobb Douglas es quizs la funcin de produccin
ms utilizada en economa, basando su popularidad en su fcil manejo y el
cumplimiento de las propiedades bsicas que los economistas consideran
deseables. Es la funcin de produccin neoclsica por excelencia.

Se debe su existencia a Paul Douglas y su amigo matemtico Charles Cobb.
Douglas fue senador por Illinois desde 1949 hasta 1966, pero antes de
dedicarse la poltica, haba sido profesor de economa. En 1927 descubri un
hecho realmente sorprendente: la distribucin de la renta entre trabajo y capital
en EEUU se haba mantenido ms o menos constante a lo largo del tiempo.
Concretamente, el trabajo se llevaba el 70% de las rentas y el capital el 30%. Al
observar esto acudi a su amigo matemtico Cobb y le pregunt si haba
alguna funcin de produccin que mantena las participaciones constantes en
los factores. La funcin que result fue la siguiente:

Y
t
=A K
t

L
t


; donde 0 < , <1

Y
t
: Produccin
A : progreso tcnico exgeno.
K
t
: Stock de capital
L
t
: nmero de empleados en una economa

En esta funcin formalizada por Cobb-Douglas, y son los parmetros que
representan el peso de los factores K y L (factores productivos) en la
distribucin de la renta. A es el progreso tcnico o Productividad total de los
factores (PTF). La PTF no es una variable directamente observable, pues
representa un estado no cuantificable formado por factores tales como: la
organizacin empresarial, los conocimientos de los empresarios y trabajadores
o el nivel de aplicacin de tecnologa. Por tanto, esta funcin de produccin
est compuesta por dos factores productivos que se mantiene constantes en el
tiempo y un factor adicional (progreso tcnico).

La idea de la funcin de produccin es muy intuitiva, pues representa
combinaciones de los factores capital, trabajo, y que satisface las propiedades
de:
- Rendimientos constantes a escala (homogeneidad de grado 1). Es decir,
si el capital y el trabajo se incrementan en la misma proporcin, la
produccin aumentar tambin en la misma proporcin.
- Productividad marginal positiva y decreciente. Esta funcin es la que
introduce el postulado ms bsico de la economa clsica, los
rendimientos marginales decrecientes, tanto de capital como del trabajo.

Bajo estos supuestos bsicos la funcin de produccin de Cobb-Douglas toma
la siguiente forma:




4
Y




Yo






Ko K, L



En este caso 2, se plantea contrastar empricamente este modelo, en el
horizonte temporal 1960-2001, para los pases de Espaa, Francia, EEUU y
J apn. La informacin utilizada es la que proporciona la base de datos de la
OECD Economic Outlook.
Se ha utilizado como variables las siguientes:

Como medida de la produccin se ha utilizado el PIB a precios constantes y
PPA en MN $ de 1993.
Como medida del stock de capital (K), el stock de capital a precios constantes y
PPA en MN $ de 1993.
Como medida del empleo (LD) el empleo (ocupados) en miles de personas.



Representacin de las variables
En todo ejercicio prctico es interesante realizar una representacin de las
variables grficamente. Esto es muy importante ya que la representacin
grfica permitir ver la evolucin de las variables elegidas as como detectar
posibles errores.

0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
60 65 70 75 80 85 90 95 00
PIBJ KF
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
60 65 70 75 80 85 90 95 00
PIBE KE


F (A, K, L)
5
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
30000000
60 65 70 75 80 85 90 95 00
PIBUSA KUSA
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
60 65 70 75 80 85 90 95 00
PIBJ KJ




Linealizacin de la funcin

Para la estimacin del modelo por m.c.o. hay que partir de una funcin lineal en
los parmetros. Dado que la funcin de Cobb-Douglas no cumple esta
condicin es necesario realizar un proceso de linealizacin. La transformacin
ms usual es tomar logaritmos en la funcin.

Y
t
=A K
t

L
t

e
ut
; donde 0 < , <1

Aplicando logaritmos neperianos a la ecuacin:

Ln(Y
t
) =ln(A) + ln(L
t
) + ln(K
t
) +u
t


Esta la nueva forma funcional sobre la que se realizar la estimacin del
modelo. Como se puede demostrar los parmetros de esta ecuacin, y ,
son las elasticidades. es la elasticidad produccin-capital y el parmetro es
la elasticidad produccin-empleo.


















6

Estimaciones para Espaa




Los resultados para Espaa muestran que la elasticidad produccin-capital
para el periodo analizado es de 0.6327; que viene dada por el coeficiente que
acompaa al logaritmo del stock de capital. La elasticidad produccin-empleo
es de 0.6222.
Se puede apreciar como ambas variables son significativas individualmente
como muestra los estadsticos t de Student.
Bajo el supuesto de normalidad, y conocida la varianza de cada una de las
variables, el estadstico t de student se expresa:
3


)

i
i i
S
t

=
donde )

(
i
S es la desviacin tpica del estimador
El intervalo de confianza para
i
se expresara de forma siguiente:
Probabilidad

1
)

2 / 2 /
t
S
t
i i


3
Todos los contrastes que se hagan a partir de ahora deben tomarse con precaucin, pues los supuestos
en los que se basan estn sujetos a la validacin de la hiptesis bsicas. En captulos posteriores se
realizarn las violaciones pertinentes de las hiptesis bsicas y sus correcciones.
7
Para el caso concreto del coeficiente de lnke, y con una confianza del 95% (el
valor crtico es 2.021), calculamos el intervalo de
i
:
[ ] ) (

2 / 2 / i x
i
i i x
i
S t S t + = [0,622 2.021(0.007166) i 0,622 +
2.021(0.007166)] =[0,6077 i 0,6366]
De este modo, Ho :
i
=0 es rechazada


Significatividad global del modelo

Para ello se contrasta la hiptesis: Ho: = =0 .con el fin de comprobar si
todas las variables del modelo son significativas conjuntamente; es decir, s el
modelo es siginificativo. A priori, se debe suponer que s lo es, pues si todas los
parmetros individualmente son significativos, tambin lo ser el modelo en su
conjunto. Sin embargo, algo puede perturbar esta lgica y que habra que
analizar. Para ello se contrasta con el test F Snedecor que aparece en la
pantalla de la estimacin.


) /(
) 1 /(
k n SCR
k SCE
F

= ; donde k: nmero total de parmetros estimados del modelo.

Este contraste tambin puede hacerse con
) /( ) 1 (
) 1 /(
2
2
k n R
k R
F


= . En el caso de
la estimacin para Espaa,
=


=
) 3 42 /( ) 995358 . 0 1 (
) 1 3 /( 995358 . 0
F 4181.826


F

















19.5
0.05
8
Estimacin del modelo para Francia



Analice la significatividad individual y conjunta de las variables.


Estimacin del modelo para Japn:



9
Analice la significatividad conjunta e individual de las variables del modelo en
este pas.

Estimacin del modelo para EEUU:



Analice la significatividad individual y conjunta de las variables en este pas.

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Se puede realizar, igualmente, un contraste de hiptesis sobre rendimientos
constantes a escala. La hiptesis nula sera en este caso, H
0
: + =1, frente
a la hiptesis alternativa, H
1
: + 1

Dado que + =1, implicara que ; =1 - . Con ello el modelo restringido
seria en este caso:

Log(Y
t
) =log(A) +(1-) log(K
t
) + log(L
t
) +u
t

Log(Y
t
) =log(A) +Log(K
t
) + (log(L
t
) - log(K
t
)) +u
t

Log(Y
t
) - Log(K
t
) =log(A) + (log(L
t
) - log(K
t
)) +u
t


Se utiliza el test F:

) /(
/ ) (
k n SCRsr
m SCRsr SCRr
F

= ; donde :

m =nmero de restricciones
K =nmero de parmetros en la restriccin no restringida
N =Nmero de observaciones
sr=hace referencia al modelo sin restringir
r =hace referencia al modelo restringido

O igualmente la expresin
) /( ) 1 (
/ ) (
2
2 2
k n r R
m r R sr R
F


=

11


El contraste sera:


) /(
/ ) (
k n SCRsr
m SCRsr SCRr
F

=
) 3 42 /( 035604 . 0
1 / ) 035604 . 0 045394 . 0 (

= =10.723795

Para Espaa el valor de F
(1,39)
=10.7237 >7.31.
La probabilidad de que el valor crtico sea menor que F(1,39), para el 5% de
significacin es de 0.002222, por lo que se rechaza la hiptesis nula de
rendimientos constantes a escala.

Para el resto de pases.

Para Francia:


) /(
/ ) (
k n SCRsr
m SCRsr SCRr
F

=
) 3 42 /( 011952 . 0
1 / ) 011952 . 0 017368 . 0 (

= =17.6726

Para Francia el valor de F
(1,39)
=17.6726 >7.31
La probabilidad de que el estadstico que hemos calculado sea menor que valor
crtico es de 0.00014815, por lo que tambin se rechaza la hiptesis nula de
rendimientos constantes con un 5% de significacin.

Para EEUU:


) /(
/ ) (
k n SCRsr
m SCRsr SCRr
F

=
) 3 42 /( 039709 . 0
1 / ) 039709 . 0 057423 . 0 (

= =17.3917
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El valor de F
(1,39)
=17.3917 >7.31 ; Prob <F =0.0001641
Por lo tanto, tambin se rechaza la hiptesis nula de rendimientos constantes.

Para J apn:


Slo con ver los coeficientes que acompaan a los inputs de J apn ya puede
apreciarse que este pas es diferente al resto. Comprobando en este caso la
hiptesis de rendimientos constantes.


) /(
/ ) (
k n SCRsr
m SCRsr SCRr
F

=
) 3 42 /( 069297 . 0
1 / ) 069297 . 0 069471 . 0 (

= =0.0972631

El valor de F
(1,39)
=0.0972631 <7.31 ; Prob <F =0.7568

En este caso no se puede rechazar de ninguna manera la hiptesis de
rendimientos constantes; y por tanto, es aceptada. De este forma, se
comprueba que para este periodo J apn es el nico de los cuatro pases
analizados que ha cumplido el supuesto fuerte de la funcin de produccin
Cobb-Douglas.
Puede encontrar una explicacin para este resultado?

Bibliografia


Gujarati: (2002). Economnetra. Ed. Mc Graw-Hill