)iEULFD GH DJXDUGHQWH GH FDQDGHDo~FDU

Srie Perfil de Projetos

9LWyULD 'H]HPEUR

6805,2 Pgina 1- Apresentao 2- Introduo 3- Enquadramento Tcnico do Negcio 4- Projeto 5- Mercado 6- Detalhamento dos Investimentos 7- Aspectos Econmicos e Financeiros 8- Resultados Operacionais 9- Incentivos e Fontes de Financiamento 10- Fontes de Referncias 3 4 5 6 12 14 17 23 26 28

 $35(6(17$d2
Iniciar uma atividade empresarial requer do investidor o pleno domnio da atividade que se prope a iniciar. Neste sentido, to importante quanto o conhecimento do ambiente econmico no qual est inserido, sua capacidade gerencial um fator de fundamental relevncia para o bom desempenho do negcio. A 6pULH 3HUILO GH 3URMHWRV tem como objetivo suprir de informaes o empreendedor disposto a realizar um novo investimento. Trata-se de um instrumento de auxlio ao investidor na elaborao de um plano de negcios que deve ser adaptado para cada situao. E este o objetivo do SEBRAE/ES: auxiliar as micro e pequenas empresas e dar as condies necessrias ao surgimento de novos empreendimentos que sejam bem estruturados e capazes de enfrentar os desafios do mercado. Este trabalho contm informaes sobre o mercado, investimentos necessrios atividade, previso de resultados operacionais, fontes de financiamento e diversas informaes relevantes que, em conjunto com outras literaturas sobre o mercado que se pretende atuar, contribuir com eficincia maior para uma tomada de deciso segura e com considerveis perspectiva de sucesso.

 ,1752'8d2
As oportunidades para se investir em um bom negcio no acontecem normalmente ao acaso. Elas podem ser buscadas ou mesmo construdas a partir de informaes levantadas e conhecimentos adquiridos com o tempo. Sempre, no entanto, necessrio que o investidor faa os seus clculos sobre o quanto ele vai distender imobilizar e sobre os resultados esperados do empreendimento. Mesmo no meio da incerteza que o cerca e conseqentemente do risco do negcio, fazer clculos sobre os ganhos esperados da aplicao dos recursos tarefa indispensvel. Esse exerccio de prospeco de um negcio chamado de projeto. Na verdade, um projeto procura sistematizar informaes, trabalh-las e analis-las de tal forma a permitir concluir se determinada deciso de investimento vivel ou no. Enquanto tal, o projeto pode ser elaborado obedecendo diferentes nveis de complexidade e detalhamento. A idia bsica de perfil de projeto que servir de orientao para o presente trabalho busca simplificar a tarefa de sistematizao de informaes e dos clculos econmicos que serviro de subsdio concluso final sobre a viabilidade do investimento. O perfil aqui apresentado, uma fbrica de Aguardente de Cana de Acar, obedece os roteiros tradicionais de projeto, sem no entanto aprofundar em detalhes tcnicos. Serve, dessa forma, como orientao metodolgica e de gesto do processo de tomada de deciso. H uma preocupao com os pr-requisitos necessrios para um bom negcio, como alguns atributos do empreendedor, o conhecimento do mercado, a viso prospectiva, alguns aspectos dimensionais do negcio (tamanho, montante de recursos, etc.) e projeo de resultados. bom deixar claro que os nmeros refletem momentos, situaes e locais especficos, o que permite afirmar que para cada local ou conjuntura, existiria um projeto. Isso no invalida o processo de clculo e concluses decorrentes. O perfil de projeto reflete uma situao e local genricos. O tamanho, por exemplo, definido pela quantidade mnima de produo necessria para viabilizar um empreendimento de uma fbrica de Aguardente de Cana de Acar, Alambique, com as caractersticas tcnicas e operacionais aqui definidas. O presente perfil tem por finalidade mostrar a viabilidade de se estruturar comercialmente uma fbrica de Aguardente de Cana de Acar, considerando-se os recursos necessrios, condicionantes existentes e perspectiva de mercado. A primeira parte faz o enquadramento do negcio (dados gerais e conceito do projeto); em seguida feita uma abordagem sobre o mercado potencial, principalmente em termos de orientao sobre quais variveis ou fatores a serem analisados. J a parte econmica e financeira centra ateno nos aspectos de receitas e custos. A viabilidade do projeto definida pela taxa interna de retorno, tempo necessrio para a amortizao do investimento e o valor presente lquido do fluxo de caixa. Considerando os 16 municpios pesquisados na primeira fase, a indicao da necessidade de uma Fbrica de Aguardente de Cana foi detectada com maior nfase no municpio de So Roque do Cana. Isso no invalida, no entanto, a adequabilidade do projeto para outros municpios ou localidades. As adaptaes que porventura se fizerem necessrias ocorrero por conta das especificidade de cada localidade.

 (148$'5$0(172 7e&1,&2 '2 1(*&,2

 7,32 '( 1(*&,2 Fbrica de Aguardente de Cana de Acar  6(725 '$ (&2120,$ Secundrio  5$02 '( $7,9,'$'( Industrial  352'8726 $ 6(5(0 2)(57$'26 Aguardente de Cana de Acar Cachaa.  ,19(67,0(172 35(9,672 Investimento Total Investimento Fixo Capital de Giro Reserva Tcnica R$ R$ R$ R$ 118.097,29 96.000,00 16.473,61 5.623,29

 )$785$0(172 $18$/ (63(5$'2 R$ 172.845,00 (cento e setenta e dois mil, oitocentos e quarenta e cinco reais)  1',&(6 '( $9$/,$d2 Ponto de Equilbrio Valor Presente Lquido (a 15%) Taxa Interna de Retorno (anual) Pay-Back Time (anos) ndice de Lucratividade das vendas 33,39% R$60.405,44 26,96% 5,18 15%

 2 352-(72
 2%-(7,92 O objetivo do presente perfil de projeto sistematizar e trabalhar um conjunto de informaes que permita ao investidor potencial analisar a oportunidade de implantao de uma fbrica de Aguardente de Cana de Acar, popularmente conhecida como alambique, cujo produto final a cachaa destinada ao consumo humano.  5(48,6,726 '2 (035((1'('25 O empreendedor geralmente um agente econmico especial, as vezes sonhador, que tem a capacidade de transformar boas idias em um negcio rentvel. importante lembrar que ningum nasce com todas as habilidades desejveis de um empreendedor, ou seja, muitas das caractersticas pessoais positivas so adquiridas ou lapidadas com o passar do tempo, seja pela vivncia, seja por estudo e observao daquilo que acontece no mundo em sua volta. No entanto, sempre aconselhvel que se disponha de um mnimo de conhecimentos gerenciais e tcnicos para levar frente um empreendimento; Dentre os aspectos fundamentais da personalidade desejados de um empreendedor destacam-se: &ULDWLYLGDGH : aceitar desafios e buscar solues viveis para o equacionamento de problemas. /LGHUDQoD capacidade de inspirar confiana, motivar, delegar responsabilidades, formar equipe, criar um clima de moral elevado, saber compartilhar idias, ouvir , aceitar opinies, elogiar e criticar construtivamente pessoas. 3HUVHYHUDQoD: capacidade de manter-se firme num dado propsito, sem deixar de enxergar os limites de sua possibilidade, buscar metas viveis at mesmo em situaes adversas. )OH[LELOLGDGH: poder de controle dos seus impulsos para ajustar-se quando a situao demandar mudanas, rever posies estar aberto para estudar e aprender sempre. 9RQWDGH GH WUDEDOKDU: dedicao plena e entusiasmada ao seu negcio com tempo e envolvimento pessoal, lembrando-se sempre que um negcio tocado com inspirao mas tambm com muita transpirao. $XWRPRWLYDomR: vontade de encontrar a realizao pessoal no trabalho e seus resultados. )RUPDomR SHUPDQHQWH: capacidade de buscar um processo de permanente atualizao de informaes sobre o mercado no qual ele se insere, tendncias econmicas em todos os nveis, e atualizao profissional sobre novas tcnicas gerenciais.

2UJDQL]DomR: compreender as relaes internas para ordenar o processo produtivo e administrativo de forma lgica e racional , entender as alteraes ocorridas no meio ambiente externo de forma a estruturar a empresa para melhor lidar com estas mudanas. 6HQVR FUtWLFR: capacidade de se antecipar aos problemas principais, analisando-os friamente atravs de questionamentos que levem a indicaes de possveis alternativas de soluo.

O empreendedor necessita possuir um viso global do negcio, que implica tanto o conhecimento do mercado fornecedor, quanto do mercado consumidor final, canais e regras de convivncia com o mundo dos negcios. importante que o empreendedor defina a sua estratgia de atuao de tal modo a garantir de um lado o fornecimento de sua matria-prima e insumos indispensveis, e de outro, os canais de comercializao. importante, que o futuro investidor no seja levado pelo excesso de otimismo e entusiasmo com expectativas de rpido retorno financeiro, deixando de lado a real necessidade de um aprofundamento bsico do negcio que se quer atuar e principalmente sobre a tecnologia mais apropriada (fundamental o apoio de um profissional especializado) para o desenvolvimento desse negcio, volume de investimento necessrio e recursos humanos para sua operacionalizao.  &21',&,21$17(6 /2&$&,21$,6 A viabilidade da implantao de uma fbrica de Aguardente de Cana de Acar, como de qualquer outro negcio, est condicionada a uma anlise detalhada dos aspectos locacionais mais importantes para esta geolocalizao. No caso especfico de uma fbrica de Aguardente de Cana de Acar, seu local de instalao apresenta certas exigncias especficas, alm daquelas condies mnimas para o funcionamento de qualquer atividade industrial, ou seja, boa disponibilidade de gua, e existncia de uma infra-estrutura mnima composta de boa rede de energia eltrica; estradas de acesso em bom estado de conservao. Sua localizao dever preferencialmente acontecer em rea rural, prximo a reas que tenham tradio de plantio de cana de acar. importante ainda que se disponha de um terreno de preferncia plano e que possua rea suficiente para a montagem de um estabelecimento industrial com rea de manobras que facilite o processo de descarga da cana de acar assim como o carregamento do produto final por caminhes, e/ou outros veculos. Outro aspecto importante a ser observado diz respeito s normas de controle de poluio ambiental. Nesse caso fundamental a observncia da lei de zoneamento municipal e normas de controle das Secretarias de meio ambiente estadual e municipal, quando for o caso.

 352&(662 352'87,92

 2 )/8;2*5$0$ 5(&(3d2 ( 3(6$*(0 '$ &$1$ 35e/,03(=$ 3,&$*(0 02$*(0 )(50(17$d2 '(67,/$d2 (19(/+(&,0(172 (19$6$0(172 $50$=(1$*(0



'(6&5,d2 '2 352&(662

O processo de fabricao de Aguardente de Cana de Acar pode ser explicado a partir das seguintes etapas: Recepo e Pesagem da Cana, Pr-limpeza, Picagem, Moagem, Fermentao, Destilao, Envelhecimento, Envasamento e Armazenagem. Ainda que a fabricao de Aguardente de Cana de Acar possa parecer a primeira vista um processo simples, esse requer como qualquer outro processo industrial uma prtica intensa e largos conhecimentos tcnicos. Dessa forma aos iniciantes aconselha-se primeiro a busca de um auxiliar qumico que possa orientar o processo, ao mesmo tempo em que deve-se ir testando em laboratrio, ou em pequenas escalas o processo de fabricao, e suas vrias outras composies de mistura possveis e tempos de diferentes de processo e maturao. RECEPO E PESAGEM DA CANA o incio do processo. Nessa etapa a cana de acar, quando comprada deve ser pesada para que se possa garantir o pagamento exato e a rentabilidade do empreendimento. Matria prima bsica para o fabricao da aguardente, a cana de acar deve estar

madura, limpa e com menos de 24 horas de corte, para evitar a sua fermentao (azedamento) ainda no campo. Assim, no se aconselha a formao de estoque de cana de acar, pois a produo de aguardente a partir da cana azeda resulta uma quantidade menor de aguardente que a feita com a cana nova, menos de um dia. Como a qualidade da aguardente depende do teor de sacarose presente no caldo da cana, denominado sacarose, aconselhvel que a compra e a recepo da cana sejam acompanhadas por testes para se medir o teor de acar do caldo, utilizando-se para isso de um aparelho de fcil utilizao chamado de sacarmetro. A cana estar considerada madura para a colheita e conseqente processamento industrial quando os teores de acar no meio e na base da cana forem basicamente os mesmos, sendo que o incio da cana tem sempre teor menor que o final. Para que se realize essas medidas devem-se adotar os seguintes procedimentos: a- pegue algumas canas aleatoriamente e corte-as; b- limpe as canas e passe-as numa moenda limpa; c- recolha o caldo tambm em vasilha bem limpa; d- encha um recipiente com o caldo de cana bem pimpo e sem bagacilhos, utilizando como recipiente de medida um tubo de PVC de 4cm de dimetro e 30 cm de comprimento fechado em uma das pontas; e- aps alguns minutos de descanso, retire as impurezas que vierem superfcie. Caso o nvel do caldo baixe coloca-se mais caldo at que o recipiente fique cheio at a borda; f- introduza o sacarmetro no tubo de PVC com o caldo mantendo-o na posio vertical; e g- o teor de acar no caldo ser encontrado pela leitura na escala da haste do sacarmetro que coincidir com a superfcie do lquido. A escala de um sacarmetro, medida em graus Brix, de 0 a 30. Quanto maior o grau, maior o teor de sacarose. Cana de acar com sacarose de 0 a 12o ser considerada como cana verde, no aconselhada para a fabricao de aguardente. Para resultados mais eficientes dever ser usada cana com caldo na faixa de 14 a 16o Brix. PR-LIMPEZA Para se conseguir um aguardente de boa qualidade certos cuidados mnimos so fundamentais de serem observados em todo o processo de fabricao. Cana muito suja igual a cachaa de baixa qualidade. Desta forma e de maneira preventiva, aconselha-se que a cana passe por uma limpeza, lavagem com jato de presso de gua, antes de ser levada para o moedor. PICAGEM Para um melhor rendimento da cana na produo de caldo, aconselha-se que a cana deve ser picada por um conjunto de facas antes de sua entrada na moenda. Esse processo permitir uma maior extrao de sacarose da cana de acar. MOAGEM Essa etapa deve ser processada o mais rpido possvel aps o corte, 24 horas no mximo. Com a utilizao de um nico terno de moenda, bem regulado e com cana picada, pode-se chegar a extrao de 65% do caldo. Em destilarias com 2 ou 3 ternos de moenda a extrao bem superior. Uma boa alternativa para pequenas unidades com apenas uma moenda utilizar-se do processo de embevecimento do bagao com gua limpa para submet-lo a novo processo de compresso.

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Para garantir a qualidade do produto final, o caldo de cana que sai da moenda deve passar por um coador e/ou numa peneira fina para a retirada das impurezas do processo (bagacilho) e as no retiradas na pr-limpeza (areia e terra), antes de entrar para as dornas de fermentao. Caso o bagacilho v para o destilador junto com o mosto fermentado, haver a formao de furfural (aldedo txico que se encontra nos lcoois), que uma substncia indesejvel na cachaa. Da mesma forma, a terra e a areia devem ser excludas para no contaminarem o fermento com microorganismos do solo. Aps essa filtragem o caldo dever ir para um depsito bem limpo aguardando o momento de ir para as dornas. aconselhvel que a vlvula de sada do caldo fique uns 15 cm acima do fundo para que novamente se aproveite desse processo que por decantao eliminar resduos no retirados na filtragem. FERMENTAO a transformao qumica de substncia orgnica, provocada pela presena de um fermento. No caso da fabricao de aguardente de cana, chama-se de mosto a mistura de caldo de cana com fermento, matria prima essencial para o processo. A substncia mais importante para o mosto o acar, pois ele que ser transformado em lcool durante a fermentao. Desta forma, para que o fermento funcione bem, a concentrao inicial de acar do mosto deve estar entre 14 e 16o Brix . Estando o caldo com concentrao de acar superior a 16o Brix necessrio adicionar gua de boa qualidade em quantidade suficiente para a equalizao da concentrao de acar que deve ser feita de acordo com os dados da tabela 01 abaixo. Tabela 01 9ROXPH GH iJXD D VHU DGLFLRQDGD D FDGD  OLWURV GH FDOGR GH FDQD HP IXQomR GR WHRU GH Do~FDU SDUD VH HTXDOL]DU XPD FRQFHQWUDomR GH  %UL[

*UDX GH Do~FDU QR FDOGR  %UL[ 9ROXPH GH iJXD OLWURV 17 13 18 20 19 26 20 33 21 40 22 46 23 53 Fonte: Manual para produo artesanal de aguardente, Regina Lcia Lopes, CETEC, 2a Edio, Braslia, 1994

Aps a obteno do caldo com o grau Brix desejado, deve-se medir o pH do mesmo, utilizando-se de um peagmetro ou papel indicador de pH. O fermento atua melhor com um pH entre 4,0 e 5,0. Para se obter esse nvel desejado de pH, recomenda-se agregar uma soluo de cido sulfrico (H2SO4) a 10% at o limite de 250 ml para cada 100 litros de caldo. O fermento o responsvel pela transformao do acar em lcool, que o principal componente do aguardente, e pode ser preparado ou comprado, de acordo com a preferncia e a experincia de cada produtor. Em qualquer desses caso a base da fermentao so os microorganismos chamados de leveduras, que transformam o acar em lcool. Existem basicamente trs tipos de fermento. Fermento caipira, que preparado com caldo de cana e fub. Fermento prensado, produto comercial contendo

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clulas da levedura 6DFFKDURP\FHV FHUHYLVDH, mais especfica para caldo de cana, e o fermento misto que uma mistura dos dois outros fermentos. O tempo completo da fermentao, perodo de permanncia do caldo adicionado ao fermento dentro das dornas, deve ser de aproximadamente 24 horas. O ciclo evolutivo da fermentao deve ser acompanhado com cautela. A diminuio das bolhas dentro das dornas denuncia que as atividades de fermentao entraram em ritmo mais lento. Quando o teor de sacarose acusar zero a fermentao estar concluda, e chegado o momento da destilao. O fermento que permanece nas dornas aps o envio do mosto para a destilao utilizado para a prxima fermentao, que pode durar at 3 meses. DESTILAO O produto fermentado deve ser retirado preferencialmente por gravidade atravs de uma canalizao situada a uma altura mnima na base da dorna para evitar a sada do fermento decantado, e enviado para o destilador. As substncias que compem essa mistura, classificadas de acordo com seu grau de volatilidade em slidas, lquidas e gasosas, so transformadas em vapor, condensadas e resfriadas (processo de destilao), passando a formar a mistura que denominamos aguardente. Para atender aos padres comerciais brasileiros o etanol deve representar entre 38 e 45% da aguardente. ENVELHECIMENTO Esse processo opcional e tem por finalidade bsica melhorar a qualidade do produto final e como tal agregar valor e esse produto. Dessa forma o produtor, em funo de seu mercado especfico ir definir se processo ou no o envelhecimento de seu produto e em caso positivo em que tipo de tonis e por quanto tempo. A aguardente envelhecida naturalmente em tonis de madeira mais macia e menos seca do que a bebida recm-destilada. Tecnicamente considerada uma bebida de gosto redondo, aveludado em conseqncia das modificaes que ocorrem nos seus componentes secundrios. Fatores como a natureza do tonel, a temperatura, a umidade do ar e a ventilao do ambiente podem provocar uma reduo do volume de aguardente estocado e assim como a queda de seu teor alcolico durante o envelhecimento. Estes tonis no devem estar totalmente cheios para o acesso de oxignio bebida em tratamento. ENVASAGEM O produto final ento envasado em garrafas de vidro de 600 ml e/ou em embalagem de vidro de 1.000 ml. ARMAZENAGEM Estas garrafas so acondicionadas em caixas de papelo ou em caixas plsticas retornveis, para facilitar o manuseio na rea de armazenagem assim como o seu transporte at o cliente comprador.  2 /$<287 35232672 (Vide Anexo)

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 2 0(5&$'2
 0(5&$'2 2%-(72 O mercado objeto para aguardente de cana de acar em geral concentra-se na populao com poder aquisitivo abaixo da mdia. um mercado que cresce apesar da crise econmica, pois para muitos consumidores, a bebida infelizmente um tipo de fuga para os problemas oriundos da crise. Desta forma quanto maior for a crise maior ser o consumo de aguardente. Para aguardentes mais elaboradas, a classe de consumidor muda, porm muda tambm o nvel de consumo representando um mercado muito mais diminuto e muitssimo mais exigente, em que a qualidade o fator determinante da compra e no o preo. O grande mercado para aguardente de massa est ento nas periferias dos grandes centros urbanos e nas regies mais afastadas. importante ressaltar que a entrada de um produto em um mercado, j de certa forma ocupado por concorrentes que produzem o mesmo produto ou produtos similares, vai requerer estratgias bem definidas e bem trabalhadas de vendas. Portanto, ter um produto de caractersticas e qualidade pelo menos igual as j comercializadas no mercado de fundamental importncia. Em segundo lugar, a concorrncia no mercado desses produtos, que no podem ter uma grande diversificao ou que, pela escala pequena, no suportariam um grande investimento em marketing, inegavelmente realizada pela via do preo. Neste caso, o conhecimento do mercado concorrente e principalmente das alternativas tecnolgicas para modificar o processo produtivo e assim reestruturar seu sistema de custos, adaptando-o constantemente realidade do mercado, so condies essenciais para que se viabilize o lado mercadolgico do produto. O grande ganho do produtor somente ser obtido com uma firma postura empresarial de se estabelecer uma poltica permanente de busca de ganhos de produtividade e por decorrncia de reduo de custos.  3(563(&7,9$6 '2 0(5&$'2 A primeira pergunta que um potencial investidor precisa fazer a si prprio antes de entrar no mercado de fabricao de aguardente de cana de acar, para quem ele vai vender o seu produto, e principalmente quais as caractersticas, hbitos, e desejos destes consumidores. Assim, o mercado como sempre, que ir determinar no s o tamanho inicial do empreendimento como tambm o tipo de produto a ser oferecido e as formas de comercializao. A grande perspectiva do mercado para aguardente de cana de acar est na capacidade de se produzir um produto a preo mais baixo que o oferecido pela concorrncia. Nesse mercado a concorrncia normalmente grande e formado por empresas de pequeno, mdio e grande porte, onde as duas primeiras tm na aguardente o seu principal produto, com um bom foco de atendimento ao pequeno cliente. A perspectiva de um bom canal de comercializao, um bom preo e produto de qualidade compatvel com os concorrentes formam uma necessria trade de operao do novo empreendedor.  &/,(17(6 327(1&,$,6 Os clientes potenciais para a comercializao de aguardente de caca de acar so formados por estabelecimentos comerciais em geral (supermercados, mercearias, quitandas), e estabelecimentos de prestao de servios (bares, restaurantes, lanchonetes) entre outros.

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 )251(&('25(6 O maquinrio necessrio para a instalao da unidade industrial, assim como seus equipamentos complementares podem ser adquiridos diretamente com os fabricantes, aps anlise de preo capacidade tcnica e operativa dos mesmos. No caso da matria prima bsica, a cana de acar, se no for de produo prpria, aconselha-se que a compra seja feita de pequenos produtores mais prximos da fbrica, desde que tenham produto de qualidade e preo compatvel com a concorrncia. Deve-se em igualdade de condies dos produtos caminhar para a busca de insumos de produo regional, para reduzir o custo dos fretes.

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 '(7$/+$0(172 '26 ,19(67,0(1726

 (63(&,),&$d2 '26 ,19(67,0(1726 ),;26 O quadro 01 abaixo lista, quantifica e oramenta o conjunto das obras civis, mquinas, equipamentos, mveis e utenslios necessrios para a implementao de uma fbrica de aguardente de cana de acar. Deve-se atentar para o fato de que na hiptese do investidor j possuir alguns destes itens aqui listados, estes deveriam ser retirados para no influir nas anlises de desembolso, ou pelo menos consider-los ao preo de mercado para que no seja superestimado o valor do investimento total e conseqentemente estes dados adicionais no reduzas os ndices de rentabilidade apresentados. 4XDGUR  ,QYHVWLPHQWRV )L[RV HP 5  'LVFULPLQDomR 4WGH 9DORU 8QLWiULR Terreno (500m2) 1 5.000,00 Construo Civil Galpo (150m) 1 30.000,00 Equipamentos de medio 2 1.000,00 Picadeira 1 2.000,00 Moenda 1 5.000,00 Dornas de fermentao 4 2.000,00 Alambique 1 14.000,00 Caldeira 1 5.000,00 Tonis de madeira 6 1.500,00 Balana de Mesa (500kg) 1 500,00 Compressor 1 1.000,00 Equipamentos de Escritrio 1 3.500,00 Veculo Utilitrio 1 10.000,00 Outros 1 1.000,00 7RWDO

,WHP 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

9DORU 7RWDO 5.000,00 30.000,00 2.000,00 2.000,00 5.000,00 8.000,00 14.000,00 5.000,00 9.000,00 500,00 1.000,00 3.500,00 10.000,00 1.000,00 96.000,00

 (67,0$7,9$ '2 &$3,7$/ '( 75$%$/+2 O Capital de Trabalho, tambm chamado de Capital de Giro ou Circulante, compreende o volume de recursos financeiros necessrios para sustentar o processo operacional da industria, a compreendido desde a compra das matrias primas, seu processamento industrial e a sistemtica de comercializao dos produtos finais. o oxignio da empresa. Tecnicamente ele calculado tendo como base premissas a respeito dos vrios itens que geram necessidade de caixa e de outros que geram recursos, calculados para um perodo de 30 dias. Os clculos dos valores do capital de giro necessrio para o financiamento das vendas, e produtos em processo de elaborao foram realizados tendo como base o custo total menos a depreciao. O Caixa Mnimo est estimado como sendo um volume de recurso suficiente para cobrir 1 (um) dia de faturamento.

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O processo de comercializao proposto para este empreendimento prev um prazo mdio de vendas de 20 dias. O estoque est estimado em: 2 dias para matria-prima (cana de acar), 10 dias para outros insumos e embalagens, de 20 dias de produto acabado e de 2 dias para os produtos em processo de elaborao. No processo operacional tambm so gerados recursos que podem ser assim considerados. A compra de matria- prima (cana de acar) dever ser feita com um prazo mdio de 2 dias, enquanto outros insumos e embalagens com 15 dias. A proposta bsica para a operao deste negcio a de se evitar o desconto de duplicatas para tambm fugir dos altos custos financeiros. Os itens Impostos, Energia, Mo de Obra e Encargos so pagos com um prazo mdio de 15 dias - considerando que h utilizao de mo de obra, energia, vendas, e conseqentemente impostos, do dia primeiro at o dia 30, e que os desembolsos correspondentes a estes fluxos econmicos s ocorrem aps esta data final. O valor estimado como Capital de Giro necessrio para a boa operacionalidade do empreendimento nos moldes das polticas de Estoque, Produo e Comercializao propostas definido pela diferena entre o Subtotal Necessidades e o Subtotal Recursos, conforme Quadro 02 abaixo. 4XDGUR  (VWLPDWLYD GR &DSLWDO GH *LUR HP 5  3UD]R 0pGLR ,WHP 'LVFULPLQDomR &DSLWDO GH *LUR HP GLDV Necessidade 1 1.1 Caixa Mnimo 1 480,12 1.2 Financiamento das Vendas 20 8.746,67 1.3 Estoque Matria Prima (cana de acar) 2 337,13 1.4 Estoque Outros Materiais e Embalagem 10 1.657,04 1.5 Estoque Produto Acabado 20 8.746,67 1.6 Produtos em Processo 2 874,67 Sub- Total 20.842,29

2 2.1 2.1.1 2.1.2 2.2 2.3

Recursos Fornecedores Matria-prima Outros insumos Desconto de Duplicatas Outras Despesas Sub-Total Capital de Giro Adicional

2 15 15

337,13 2.485,56 1.546,00 4.368,68 16.473,61

%DVH GH FiOFXOR SILQDQFLDPHQWR GH YHQGD H SURGXWRV DFDEDGRV

13.120,00

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 (67,0$7,9$ '$ 5(6(59$ 7e&1,&$ O presente perfil prope que no clculo dos Investimentos Totais, seja includa uma Reserva Tcnica, como garantia de qualquer eventualidade de sub-estimativa de necessidade de capital ( seja de capital fixo ou de trabalho), equivalente a 2% da soma do Capital Fixo mais o Capital de Trabalho.  48$'52 '( ,19(67,0(172 727$/ O Investimento Total necessrio para a implantao deste negcio estimado pela soma dos Investimentos em Capital Fixo, Capital de Giro mais a Reserva Tcnica conforme apresentado no quadro 03 abaixo. importante lembrar, que este investimento um quase mximo, porm no representa necessariamente o desembolso pois na hiptese do empreendedor j possuir alguns destes bens os mesmos no sero obviamente adquiridos novamente. 4XDGUR  (VWLPDWLYD GR ,QYHVWLPHQWR 7RWDO HP 5 
,WHP 1 2 3 'LVFULPLQDomR Investimento Fixo Capital de Giro Reserva Tcnica ,QYHVWLPHQWR 7RWDO 9DORU 7RWDO 96.000,00 16.473,61 5.623,68 118.097,29

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 $63(&726 (&210,&26 ( ),1$1&(,526

 35(9,62 '26 &86726 A definio de custos trabalhada no presente perfil considera como tal a remunerao de todos os recursos efetivamente utilizados no processo produtivo . Por outro lado, para efeito da classificao dos custos do empreendimento ser utilizada a metodologia clssica da subdiviso dos custos em custos fixos e custos variveis.  &86726 ),;26 Sero classificados como custos fixos a remunerao dos recursos efetivamente utilizados no processo, e que no dependam da quantidade produzida. Como primeiro elemento de conformao dos custos fixos, derivado da remunerao legal dos investimentos fixos, temos a Depreciao, que calculada de acordo com os percentuais anuais permitidos pela legislao fiscal. Estes valores aparecem no quadro 04 a seguir. 4XDGUR  'HSUHFLDomR DQXDO HP 5 

,WHP 'LVFULPLQDomR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Terreno (500m2) Construo Civil Galpo (150m) Equipamentos de medio Picadeira Moenda Dornas de fermentao Alambique Caldeira Tonis de madeira Balana de Mesa (500kg) Compressor Equipamentos de Escritrio Veculo Utilitrio Outros 7RWDO

9LGD WLO 25 10 10 10 10 10 10 10 10 10 5 5 5

'HSUHFLDomR 0 4 10 10 10 10 10 10 10 10 10 20 20 20

'HSUHFLDomR 9DORU 7RWDO $QXDO 5.000,00 30.000,00 1.200,00 2.000,00 200,00 2.000,00 200,00 5.000,00 500,00 8.000,00 800,00 14.000,00 1.400,00 5.000,00 500,00 9.000,00 900,00 500,00 50,00 1.000,00 100,00 3.500,00 700,00 10.000,00 2.000,00 1.000,00 200,00 96.000,00 8.750,00

O quadro 05, a seguir, apresenta de forma discriminada todos os itens que compem os custos fixos mensais do empreendimento, a partir das propostas bsicas de funcionamento do negcio.

18

4XDGUR  &XVWRV )L[RV 0HQVDLV HP 5  ,WHP 'LVFULPLQDomR 9DORU 7RWDO 1 Depreciao 729,17 2 Pessoal c/ encargos escrit. 400,00 3 Honorrios Contador 150,00 4 Aluguel 5 Energia Eltrica 30,00 6 gua 20,00 7 Telefone (aluguel e conta) 100,00 8 Manuteno 192,00 9 Retirada Proprietrio 500,00 10 Despesas Administrativas 100,00 7RWDO 2.221,17  &86726 9$5,9(,6 As premissas bsicas do funcionamento deste negcio e os coeficientes tcnicos utilizados para o estudo de determinao de seus custos variveis sero demostrados a seguir no quadro 06. De acordo com esses dados diariamente a fbrica produzir 1.500 litros de aguardente, acondicionadas em embalagens de vidro de 1.000 ml e 600 ml. O regime de trabalho proposto para o processo produtivo de 8 horas por dia, 20 dias por ms, e 8 meses por ano. Por necessidade de clculo da composio do mosto a ser destilado, tomou-se uma cana com padro mdio de teor de acar de 17 graus Brix , com rendimento mdio de 0,35 litros de caldo por quilo de cana moda. Desta forma e de acordo com os dados da Tabela 01 devero ser adicionados 13% de gua ao caldo da cana para o preparo do mosto.

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4XDGUR  &RHILFLHQWHV WpFQLFRV D IDEULFD GH DJXDUGHQWH GH FDQD GH Do~FDU

Produo diria de aguardente em litros Dias de produo por ms Produo mensal de aguardente em litros Meses de operao por ano

2.000 20 40.000 8

5HODo}HV WpFQLFDV Hiptese de cana de 17 graus "Brix" Litro de caldo de cana por quilo de cana 0,35 ndice de transformao caldo para mosto 1,13 ndice de transformao mosto em aguardente 0,5 Consumo de fermento prensado em kg por 100 litros de mosto 0,2 Produo diria de aguardente em litros Consumo dirio de mosto em litros Consumo dirio de caldo de cana em litros Consumo dirio de cana de acar em quilo Produo envasada em garrafas de 600 ml Produo envasada em garrafas de 1.000 ml Produo mensal em litros garrafas de 600 ml Produo mensal em litros garrafas de 1.000 ml Produo mensal em garrafas de 600 ml Produo mensal em garrafas de 1.000 ml 2.000 4.000 3.540 10.114 40% 60% 16.000 24.000 26.667 24.000

Os custos variveis podem ser assim desagregados. Primeiro, pessoal (e seus respectivos encargos) que atende diretamente os setores da produo. Em segundo lugar, e item de maior expresso econmica, a matria prima e embalagem que juntos representam  dos custos variveis por ano. Considerando a produo de vinte dias por ms, ou seja, teremos uma situao de custo varivel ms conforme descrita no quadro 07.

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,WHP

'LVFULPLQDomR

4XDGUR  &XVWRV 9DULiYHLV PrV HP 5 

4WGH 1 4 60%

1 Tcnico 2 Ajudante 3 Encargos Sociais(%) 3HVVRDO 7RWDO 'LVFULPLQDomR

6DOiULR 8QLWiULR 400 150

&XVWR 0HQVDO 400 600 600  &XVWR 0HQVDO S GLD R$ 252,84 24,00 9,00 15,00 126,67 73,89  &XVWR 0HQVDO 5.056,89 480,00 180,00 300,00 2.533,33 1.477,78 

4WGH

3RU GLD HP /LWURV  1 - Cana de acar (kg) 10114 2 - Fermento prensado (kg) 8 3 - gua (litro) 180 4 - Energia 1 5 - Garrafas, Litros, Rtulos e Tampas2533 9- Caixa de Papelo 211 7RWDO

&XVWR 8QLWiULR R$ 0,025 3,00 0,05 15,00 0,05 0,35

Custo Varivel/ms = 40.000 litros ms em R$ &XVWR 9DU 'LVFULPLQDomR 4WGH 7RWDO 2.000 Pessoal total e encargos 1.600 Outros custos 10.028 7RWDO 

 &8672 727$/ $18$/ ( 81,75,2 O custo total mensal do empreendimento e o custo unitrio por litro de aguardente de cana de acar produzido est explicitado no quadro 08 pela soma dos custos fixos com os custos variveis. O clculo do custo unitrio foi realizado a partir das seguintes premissas. Produo total de aguardente em litros por ms igual a produo em litros por dia vezes o nmero de dias no ms em que se produzir aguardente, totalizando 30.000 litros por ms. Considerando que essa aguardente ser envasada 60% em vidros de 1.000 ml e 40% em vidros de 600 ml, o total de embalagens de vidro produzida por ms ser de 26.667 de 600 ml e 24.000 de 1.000 ml. Desta forma encontra-se o custo unitrio por litro dividindo-se o custo total operacional mensal conforme aqui proposto pela produo mensal em litros, fazendo-se posteriormente a converso para garrafas de 600 ml.

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,WHP 'LVFULPLQDomR 1 Custos Fixos 2 Custos Variveis 3 Custo Totais Operacionais Mensais

4XDGUR  &XVWRV 7RWDLV $QXDLV HP 5 

9DORU 7RWDO 2.221,17 11.628,00 13.849,17

Produo de aguardente por ms em litro Produo envasada em garrafas de 600 ml.em litros Produo envasada em garrafas de 1.000 ml. em litros Custo mensal de produo envasado em 600 ml em R$ Custo mensal de produo envasado em 1.000 ml em R$ Custo de produo por unidade de 600 ml em R$ Custo de produo por unidade de 1.000 ml em R$

40.000 16.000 24.000 5.539,67 8.309,50 0,21 0,35



 '(7(50,1$d2 '$6 0$5*(16 '( 9(1'$

35(9,62 '$ 5(&(,7$

O quadro 09, a seguir, apresenta a composio da margem de venda, englobando as despesas tributrias impostos estaduais e federais as despesas de comercializao e a margem de lucro bruta esperada pelo empreendedor. Considerando-se a faixa de faturamento do empreendimento optou-se por enquadr-lo no Sistema Simples de tributao - Estadual e Federal para efeito de determinao dos percentuais de taxao. 4XDGUR  0DUJHQV GH &RPHUFLDOL]DomR

,WHP 1 1.1 1.2 2 2.1 2.2 3

'LVFULPLQDomR Tributos Simples Federal Simples ICMS

3HUFHQWXDO 7,9% 5,4% 2,5% 8,0% 7,0% 1,0% 20,0% 35,9%

Comercializao Comisses s/ vendas Publicidade Margem de lucro 7RWDO

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 '(7(50,1$d2 '26 35(d26 %6,&26 '( 9(1'$ Para o clculo do preo de venda do produto final foram considerados os seguintes critrios: a- Os custos unitrios, ou custos mdios por litro; b- A margem de venda definida no quadro 09 ( mark-up); c- Preo de venda nos pontos finais de mercado de produtos semelhantes. Assim, o quadro 10 apresenta como sugesto os seguintes preos de venda para a garrafa de aguardente de 600 ml e o litro de 1.000 ml. 4XDGUR  3UHoR GH 9HQGD 6XJHULGR &XVWR ,WHP 'LVFULPLQDomR 8QLWiULR 2SHUDFLRQDO 1 Aguardente em garrafas de 600 ml 0,21 2 Aguardente em garrafas de 1.000 ml 0,35  (67,0$7,9$ '$ 5(&(,7$ 727$/ A receita total, anual, foi calculada levando-se em considerao os preos definidos no quadro 10 e a produo anual de aguardente em litros, obtida conforme quadro 06. A receita total operacional anual ento calculada pela soma do produto do volume envasado pelos preos mdios de cada embalagem, conforme quadro 11. 4XDGUR  5HFHLWD 7RWDO 2SHUDFLRQDO $QXDO HP 5 

0DUNXS 0,641 0,641

3UHoR GH YHQGD VXJHULGR 0,32 0,54

4XDQWLGDGH 3UHoR ,WHP 'LVFULPLQDomR 0HQVDO 8QLWiULR 1 Aguardente em garrafas de 600 ml 26.667 0,32 2 Aguardente em garrafas de 1.00024.000 ml 0,54 7RWDO

5HFHLWD 5HFHLWD 0HQVDO $QXDO 8.642 69.138 12.963 103.707 21.606 172.845

23

 5(68/7$'2 23(5$&,21$/ $18$/

 48$'52 '( 5(68/7$'2 O resultado operacional do empreendimento aparece discriminado no quadro 12 abaixo. Deve-se tambm ressaltar que a capacidade de pagamento de um empreendimento encontrada pela soma do resultado lquido operacional aps os impostos adicionados ao valor da Depreciao, pois esta no representa sada de caixa. 4XDGUR  5HVXOWDGR 2SHUDFLRQDO $QXDO HP 5 

,WHP 'LVFULPLQDomR 1 Receita Operacional de Vendas 2 2.1 2.2 2.3 2.4 3 4 5 6 7 Custos Totais Custos Fixos Custos Variveis Custos de Comercializao Custos Tributrios

9DORU 7RWDO 172.844,53 147.160,29 26.654,00 93.024,01 13.827,56 13.654,72 25.684,24 25.684,24 8.750,00 34.434,24

Lucro Operacional antes IR Imposto de Renda(SIMPLES)* Lucro Lquido Depreciao 5HVXOWDGR RX &DSDFLGDGH GH 3DJDPHQWR

Na opo pelo Simples, o Imposto de Renda est includo nos custos tributrios

  )/8;2 '( &$,;$ '2 (035((1',0(172 Os seguintes critrios foram utilizados para a elaborao do quadro 13, que apresenta o fluxo de caixa anual do empreendimento: a- Vida til para a anlise financeira de dez anos; b- O valor total do investimento inicial, dado pela soma dos investimentos fixos, investimentos em capital de trabalho e a reserva tcnica. c- Valor residual do investimento fixo ao final de 10 anos, considerando as taxas legais de depreciao no quadro 04; d- Resultado lquido anual - capacidade de pagamento -, conforme quadro 12; e- Clculo da produo anual levou em considerao, 8 (oito) meses de operao por ano, do ano 1 em diante; f- O saldo lquido anual foi calculado tomando-se como base o resultado lquido mais o valor residual do investimento e menos o investimento total; g- Os valores do fluxo de caixa descontado foram encontrados a partir da utilizao de uma taxa de juros imputada de 15% ao ano, denominada custo de oportunidade.

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$QR 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

,QYHVWLPHQWR 9DORU 5HVLGXDO 7RWDO GR ,QYHVWLPHQWR 118.097,29 23.000,00

4XDGUR  )OX[R GH &DL[D GR (PSUHHQGLPHQWR HP 5  5HVXOWDGR /tTXLGR 34.434,24 34.434,24 34.434,24 34.434,24 34.434,24 34.434,24 34.434,24 34.434,24 34.434,24 34.434,24

6DOGR )OX[R GH &DL[D /tTXLGR 'HVFRQWDGR (118.097,29) (118.097,29) 34.434,24 29.942,82 34.434,24 26.037,23 34.434,24 22.641,07 34.434,24 19.687,89 34.434,24 17.119,90 34.434,24 14.886,87 34.434,24 12.945,11 34.434,24 11.256,61 34.434,24 9.788,36 57.434,24 14.196,87 60.405,44 26,96% 15% 6,62

VPL TIR Custo de Oportunidade (Anual) 7HPSR GH 5HFXSHUDomR GR &DSLWDO  1',&(6 ),1$1&(,526 '2 (035((1',0(172  32172 '( 1,9(/$0(172

O ponto de nivelamento tambm chamado de ponto de equilbrio e ser aqui definido pelo nvel de produo (ou de faturamento) mnimo para que a empresa comece a gerar lucros. Na formulao matemtica este ponto encontrado pela diviso dos custos fixos pela diferena entre a receita total e os custos variveis. Para o presente perfil temos que o ponto de nivelamento est estimado em  , Quadro 14, mostrando uma boa relao entre os custos fixos e os variveis que permite uma boa flexibilizao do processo de produo e comercializao.  9$/25 35(6(17( /48,'2 O Valor Presente Lquido foi calculado a partir de uma taxa mnima de atratividade de 15% ao ano, ou do chamado custo de oportunidade do capital, representando um desejo do empreendedor de obter nesse negcio um retorno de pelo menos 15% ao ano. A partir da determinao deste percentual ento calculado o valor atual (presente ou descontado) de todos os componentes do fluxo lquido de caixa, cujos valores so ento somados para encontrar o Valor Presente Lquido. Para o presente perfil o VPL est calculado em R$ 60.405,44 , conforme Quadro 14, significando que os resultados obtidos remuneram o valor do investimento feito, em 15% ao ano e ainda permitem aumentar o valor da empresa daquela importncia.

25

 7$;$ ,17(51$ '( 5(72512 a taxa de desconto que torna nulo o valor atual do investimento, isto , a taxa de remunerao anual do empreendimento. Neste perfil a Taxa Interna de Retorno de  ao ano, conforme Quadro 14, representando um caso em que o investimento do empreendedor ser remunerado a esta taxa anual. Significa que o empreendimento apresenta uma taxa de retorno sobre o investimento inicial feito superior a taxa mdia de atratividade do mercado. Em sntese o projeto pode ser considerado vivel.  3$<%$&. 7,0( 28 7(032 '( 5(&83(5$d2 '(6&217$'2 Este indicador tem a mesma funo do tempo de recuperao do capital investido calculado da forma simples, sendo que a nica e substancial diferena que seu clculo realizado com os valores do fluxo de caixa descontados a partir da taxa mnima de atratividade, ou do custo de oportunidade do capital. A vantagem deste indicador sobre o simples, que ele leva em considerao em seu clculo o valor do dinheiro no tempo. Assim, de acordo com os dados apresentados do Quadro 14 o Tempo de Recuperao do Capital (Descontado) do presente perfil de  DQRV, indicando o perodo de tempo que seria necessrio para a recuperao do capital investido.  1',&( '( /8&5$7,9,'$'( '$6 9(1'$6

uma medida de avaliao econmica e um dos fatores que influencia a Taxa de Retorno do Investimento. Expressa em uma taxa (%), encontrada pela diviso do Lucro Lquido Operacional pelo valor das Vendas Totais. Com base nos dados anuais, este perfil apresenta um ndice de lucratividade das vendas de  , conforme explcito no Quadro 14. 4XDGUR  QGLFHV )LQDQFHLURV GR (PSUHHQGLPHQWR

,WHP 1 2 3 4 5

'LVFULPLQDomR

5HVXOWDGR 33,39 60.405,44 26,96% 5,18 15%

Ponto de Equilbrio ou Break-Even Point Valor Presente Lquido para i anual de Taxa Interna de Retorno Tempo de Recuperao Descontado ou Pay Back Time ndice de Lucratividade das Vendas

% do faturamento 15% anual em anos em %

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 ,1&(17,926 ( )217(6 '( ),1$1&,$0(172

 ,1&(17,926 ),6&$,6 327(1&,$,6 Para credenciar-se aos recursos do FUNRES e portanto receber recursos do FUNRES Fundo de Recuperao Econmica do Esprito Santo, comumente chamado de Incentivo Fiscal, necessrio que a empresa seja constituda sob a forma de sociedade annima, requerendo para tanto procedimentos legais mais custosos, no compatveis com este tipo de empreendimento. A disponibilidade de recursos FUNRES para micro e pequenas empresas para financiamentos, conforme explicado em seguida.  )217(6 '( ),1$1&,$0(172 327(1&,$,6 As linhas de financiamento direcionadas s micros e pequenas empresas geralmente no apresentam muita variao. No caso especfico do Esprito Santo elas tem como fonte bsica recursos do FUNRES, relativamente limitados, e do BNDES, que so repassados por bancos credenciados sejam eles pblicos ou privados. As condies apresentadas no diferem muito. Todas usam a TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo como taxa bsica de juros, acrescida de uma taxa fixa que pode variar de 4 a 6 por cento ao ano. A linha do BNDES mais difundida chamada de BNDES/ AUTOMTICO que operada pela maioria dos bancos pblicos( Banco do Brasil, Banestes e Bandes) e tambm pelos bancos privados. No Esprito Santo, o Bandes opera tambm a linha FUNRES/ PROPEN/MIPEQ, orientada para pequenos investimentos, no podendo o financiamento ultrapassar o valor de R$ 25.000,00. A seguir so apresentadas duas linhas bsicas de financiamento.  %1'(6$87207,&2 Agente Operador Operado por Bancos Comerciais e de Desenvolvimento devidamente credenciados. Objetivo Financiamento a investimentos, inclusive aquisio de mquinas e equipamentos novos de fabricao nacional, importao de mquinas e equipamentos, e capital de giro associado ao investimento fixo. Beneficirios Empresas privadas, pessoais fsicas residentes e domiciliadas no Pas, entidades da administrao pblica direta e indireta, e demais entidades que contribuam para os objetivos do Sistema BNDES.

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Itens Financiveis Ativos fixos de qualquer natureza, exceto: terrenos e benfeitorias j existentes; mquinas e equipamentos usados (no caso de microempresas e empresas de pequenos porte podero ser apoiados mquinas e equipamentos de qualquer natureza); animais para revenda, formao de pastos em reas de Preservao Ambiental. Capital de giro associado ao investimento fixo. Despesas pr-operacionais. Condies Operacionais Limite Mximo:: Investimentos limitados a R$ 7 milhes, por empresa, por ano. Participao: Equipamentos nacionais ou importado: at 100%. Outros itens: - microempresas e empresas de pequeno porte e programas de desenvolvimento regional: at 90% e demais casos: at 70%. A participao est limitada a 50% do ativo total projetado da empresa ou do grupo empresarial ou a 5% do Patrimnio Lquido Ajustado do BANDES, o que for menor. No caso de Bancos privados no h esta limitao. Neste caso, o financiamento ser analisado de acordo com os interesses e reciprocidades apresentados pelo Banco. Prazo: O prazo total ser determinado em funo da capacidade de pagamento do empreendimento, da empresa ou do grupo econmico. Taxas de Juros: Micro e Pequena Empresas: 6% a.a. + TJLP. Mdia e grande empresas: 7,5% a.a. + TJLP. IOF: Cobrado na forma legal, descontado no ato da liberao. Custo de Anlise de Projeto: Isento. Garantias Reais: Equivalentes, no mnimo, a 1,5 vezes o valor financiado. Os bens dados como garantia devero ter seguro. Pessoais: Aval ou fiana de terceiros. Fundo de Aval  )815(63523(10,3(4 Subprograma de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Agente Operador Somente o Bandes. Objetivo Apoio financeiro, assistncia tcnica e gerencial a micros e pequenas empresas dos setores industrial, agroindustrial, de comrcio e servios, visando implementar poltica de gerao de empregos e renda. Beneficirios Empresas existentes, classificadas com base na receita operacional lquida anual, relativa ao ltimo exerccio social, e empresas novas, classificadas com base na previso

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da receita, da mesma forma, verificadas, em ambas situaes o nmero de empregados, observados os seguintes parmetros: a. 0LFUR HPSUHVDV: cujas receitas operacionais lquidas sejam de at 250.000 UFIR, e tenham at 19 empregados, no caso de indstria, e 9, no caso de comrcio e servios; b 3HTXHQDV HPSUHVDV: cujas receitas operacionais lquidas sejam acima de 250.000 e at 750.000 UFIR, e tenham de 20 at 99 empregados, no caso de indstria, e de 10 a 49, no caso de comrcio e servios. Itens Financiveis Investimentos fixos e mistos, limitado o apoio para capital de giro a 20% do total do investimento fixo financivel: pequenas reformas e instalaes fsicas; mquinas e equipamentos novos e usados; mveis e utenslios novos e usados. Condies Operacionais Limite Mximo: R$ 25.000,00, por tomador. Participao: At 80% do total financivel, condicionado poltica de risco do BANDES. Prazo: At 48 meses, incluindo a carncia de at 12 meses. Taxa de Juros: 6% a.a. (seis por cento ao ano) + TJLP. Obs: O BANDES poder cobrar Custo de Anlise de Projeto, conforme Tabela de Ressarcimento de Custos, com exceo das micro empresas. IOF: Isento. Utilizao do Crdito Em uma ou em vrias parcelas peridicas, fixadas em funo do cronograma fsicofinanceiro do empreendimento. Forma de Pagamento Amortizao mensal, juntamente com os encargos financeiros, pagos no perodo da carncia, trimestralmente. Garantias Reais e Pessoais, preferencialmente, definidas na ocasio da anlise da operao. Os bens dados em garantia devero ter seguro.



)217(6 '( 5()(51&,$

PLANEJAMENTO ORAMENTRIO David Lord Tuch (SENAC/CEATEL)