REGULAMENTUL C.N.V.M. NR.

32/2006 PRIVIND SERVICIILE DE INVESTIII FINANCIARE CUPRINS

TITLUL I Dispoziii generale TITLUL II Intermediarii de servicii de investiii financiare Capitolul I Societile de servicii de investiii financiare Seciunea 1 Procedura de acordare i de retragere a autorizaiei Seciunea 2 Modificri n modul de organizare i funcionare a S.S.I.F. Seciunea 3 Agenii pentru servicii de investiii financiare i agenii delegai ai S.S.I.F. Capitolul II Instituiile de credit Capitolul III Traderii Capitolul IV Consultanii de investiii Seciunea 1 Proceduri de autorizare i de retragere a autorizaiei Seciunea 2 Reguli privind conduita consultanilor de investiii Seciunea 3 Supravegherea consultanilor de investiii Capitolul V - Operaiuni transfrontaliere Seciunea 1 Servicii i activiti de investiii financiare desfurate de S.S.I.F. pe teritoriul altor state membre Seciunea 2 Servicii i activiti de investiii financiare desfurate n Romnia de firmele de investiii din alte state membre Seciunea 3 Sucursalele intermediarilor din statele nemembre

Titlul III Cerine organizatorice i reguli de conduit Capitolul I Cerine organizatorice Seciunea 1 Dispoziii generale Seciunea 2 Controlul intern Seciunea 3 Evaluarea i administrarea riscului Seciunea 4 Auditul intern Seciunea 5 Conductorii Seciunea 6 Externalizarea unor activiti i/sau servicii de investiii Capitolul II Cerine de operare Seciunea 1 Tranzaciile personale Seciunea 2 Pstrarea n siguran a activelor clienilor Seciunea 3 Conflictul de interese Seciunea 4 Cercetarea pentru investiii Seciunea 5 Stimulentele Capitolul III Documente, informaii i raportri n relaia cu clienii i potenialii clieni Seciunea 1 Dispoziii generale Seciunea 2 Informaii privind instrumentele financiare Seciunea 3 Informaii privind pstrarea n siguran a activelor clienilor Seciunea 4 Informaii privind costurile i tarifele asociate Seciunea 5 Obligaii de raportare cu privire la executarea ordinelor clienilor Seciunea 6 Obligaii de raportare cu privire la administrarea portofoliilor clienilor Seciunea 7 Obligaii de raportare cu privire la activele clienilor Seciunea 8 Reguli privind publicitatea

Capitolul IV Evaluarea clienilor i a oportunitii serviciului de investiii prestat Capitolul V Reguli privind executarea ordinelor Capitolul VI Administrarea ordinelor clienilor Capitolul VII Contrapri eligibile Capitolul VIII Cerine privind transparena i integritatea operaiunilor cu instrumente financiare Seciunea 1 Obligaii privind asigurarea integritii pieelor, raportarea tranzaciilor i pstrarea nregistrrilor Seciunea 2 Obligaiile S.S.I.F. care acioneaz n calitate de operator independent Seciunea 3 Obligaiile S.S.I.F. privind transparena post tranzacionare Seciunea 4 Practici frauduloase i notificarea tranzaciilor suspecte TITLUL IV Contractele la distan i tranzaciile prin internet Capitolul I Coninutul i clauzele minime ale contractelor la distan ncheiate de S.S.I.F. cu investitorii Capitolul II Tranzacionarea prin internet TITLUL V Tranzacii n marj. Acordarea de credite i mprumutul de valori mobiliare Capitolul I Dispoziii generale Capitolul II Tranzacii n marj cu valori mobiliare Capitolul III Vnzarea n lips a valorilor mobiliare Capitolul IV mprumutul de valori mobiliare

Capitolul V Tranzacii cu instrumente financiare derivate Titlul VI Cooperarea C.N.V.M. cu autoriti competente din state membre i nemembre Capitolul I Cooperarea cu autoriti competente din statele membre Capitolul II Cooperarea cu autoriti competente din statele nemembre Titlul VII Sanciuni Titlul VIII Dispoziii tranzitorii i finale

Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare TITLUL I - Dispoziii generale Art. 1 (1) Prezentul regulament stabilete reguli i proceduri n aplicarea Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital, cu modificrile ulterioare, denumit n continuare Legea nr. 297/2004, cu privire la serviciile de investiii financiare. (2) Comisia Naional a Valorilor Mobiliare, denumit n continuare C.N.V.M. este autoritatea competent s aplice prevederile prezentului regulament, prin exercitarea prerogativelor stabilite n statutul su. Art. 2 (1) Termenii, abrevierile i expresiile utilizate n prezentul regulament au semnificaia prevzut n Legea nr. 297/2004. (2) n nelesul prezentului regulament, termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii: a) administrarea portofoliilor clienilor - administrarea portofoliilor clienilor n conformitate cu mandatele date de acetia n mod discreionar, incluznd unul sau mai multe instrumente financiare; b) agent delegat un agent pentru servicii de investiii financiare care, sub responsabilitatea deplin i necondiionat a unei singure societi de servicii de investiii financiare n numele creia acioneaz, n baza unui contract de munc, de mandat sau de agent, promoveaz clienilor sau clienilor poteniali servicii de investiii i/sau servicii conexe, preia i transmite instruciunile sau ordinele de la clieni referitoare la instrumente financiare sau servicii de investiii, plaseaz instrumente financiare i/sau furnizeaz clienilor sau clienilor poteniali servicii

de consultan privind aceste instrumente sau servicii; c) agent pentru servicii de investiii financiare persoana fizic aflat sub responsabilitatea unui singur intermediar, care presteaz servicii de investiii financiare exclusiv n numele intermediarului al crui angajat este; d) analist financiar persoan relevant care furnizeaz datele i informaiile pentru cercetarea n domeniul investiiilor; e) canale de distribuie - calea prin care informaia este sau ar putea fi fcut public, iar prin informaie care ar putea fi fcut public se nelege orice informaie la care are ori poate avea acces un numr mare de persoane; f) client orice investitor fizic sau juridic, pentru care o S.S.I.F. presteaz servicii de investiii financiare principale i/sau conexe; g) client profesional orice client care ndeplinete criteriile prevzute n anexa nr. 8; h) client de retail (retail client) - clientul care nu este client profesional; i) conductor - persoana sau persoanele care conduc efectiv activitatea societii de servicii de investiii astfel cum este prevzut n art.6 alin.(3) lit. a), b) pct.1 i c); j) consultan pentru investiii prestat de o firm de investiii - recomandarea personal dat unui client, la cererea acestuia sau la iniiativa firmei de investiii, n legtur cu una sau mai multe tranzacii cu instrumente financiare; k) externalizarea - un contract de orice tip ncheiat ntre firma de investiii i un furnizor de servicii prin care acel furnizor de servicii desfoar un serviciu sau o activitate care, dac n-ar fi fost externalizat() ar fi fost efectuat() de firma de investiii; l) grup n legtur cu o firm de investiii - grupul din care face parte o firm de investiii format dintr-o societate mam, filialele sale i entitile n care societatea mam sau filialele sale dein o participare, precum i entitile legate una de alta printr-o relaie avnd urmtorul neles: i) o entitate mpreun cu una sau cu mai multe entiti sunt conduse pe o baz unic, n baza unui contract ncheiat cu acea entitate sau a prevederilor din statutul sau actul constitutiv al acelor entiti, sau

ii) organele administrative, de conducere sau de supraveghere ale unei sau mai multor entiti sunt formate, n cea mai mare parte, din aceleai persoane pe perioada anului financiar i pn la efectuarea situaiilor consolidate; m) date de identificare n cazul persoanelor fizice: numele i prenumele, cetenia, data i locul naterii, codul numeric personal (CNP) sau echivalentul acestuia pentru persoanele strine, seria i numrul actului de identitate sau, pentru cetenii strini, al paaportului, domiciliul i, dup caz, reedina (adresa complet strad, numr, bloc, scar, etaj, apartament, ora, jude/sector, cod potal, ara); n cazul persoanelor juridice: denumirea, adresa complet a sediului social/sediului central sau, dup caz, a sucursalei, telefon, fax, e-mail, adres pagin internet, capitalul social subscris i vrsat, codul unic de nregistrare (CUI) sau echivalentul acestuia pentru persoanele strine, banca i codul IBAN; n) executarea ordinelor n numele clienilor efectuarea operaiunilor necesare pentru ncheierea contractelor de cumprare sau de vnzare a unuia sau a mai multor instrumente financiare n numele clienilor; o) finanarea tranzaciilor cu valori mobiliare are nelesul prevzut n Regulamentul CE nr. 1287/2006; p) firm de investiii are nelesul prevzut la art. 7 alin. (1) pct. 6 din O.U.G. nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, respectiv orice persoan juridic a crei activitate o constituie prestarea unuia sau a mai multor servicii de investiii financiare ctre teri i/sau desfurarea uneia sau mai multor activiti de investiii pe baze profesionale; q) formator de pia (market maker) S.S.I.F. care este prezent n mod continuu pe pia pentru a tranzaciona pe cont propriu i care se comport ca un vnztor sau cumprtor de instrumente financiare, angajnd propriul capital, la preurile afiate de aceasta; r) operator independent (systematic internaliser) S.S.I.F. care, n mod organizat, frecvent i sistematic ncheie tranzacii pe cont propriu prin executarea ordinelor clienilor n afara pieelor reglementate sau a sistemelor alternative de tranzacionare;

s) ordin - instruciunea de a cumpra sau vinde un anumit instrument financiar; t) ordin limit ordinul de a cumpra sau vinde un instrument financiar la un pre specificat sau mai bun dect acesta i ntr-o cantitate specificat; u) persoan care efectueaz operaiuni cu titlu profesional nseamn cel puin urmtoarele: o firm de investiii, inclusiv societile de servicii de investiii financiare, sau o instituie de credit; v) persoan cu care o persoan relevant are relaii de familie - nseamn oricare din urmtoarele: i) soul (soia) persoanei relevante sau orice partener al acelei persoane considerat de legislaia naional echivalent al soului (soiei); ii) un copil natural sau un copil legitim dependent de persoana relevant; iii) orice alt rud a persoanei relevante care, la data tranzaciei personale, locuia cu acea persoan n aceeai locuin de cel puin un an. w) persoan relevant (n cauz) - n raport cu firm de investiii nseamn oricare din urmtoarele: i) un director, partener sau echivalent, administrator sau agent delegat al firmei de investiii; ii) un director, partener sau echivalent ori administratorul oricrui agent delegat al firmei de investiii; iii) un angajat (salariat) al firmei de investiii sau al unui agent delegat al firmei de investiii, precum i orice alt persoan fizic care i ofer serviciile la dispoziia i sub controlul firmei de investiii sau a agentului delegat al firmei de investiii i care este implicat n desfurarea de ctre firma de investiii a serviciilor i activitilor de investiii; iv) persoan fizic care este direct implicat n furnizarea serviciilor ctre firma de investiii sau ctre agenii delegai ai acesteia n baza unui contract de externalizare n scopul desfurrii de ctre firma de investiii a serviciilor i activitilor de investiii;

x) societate de servicii de investiii financiare (S.S.I.F.) firm de investiii, persoan juridic romn; y) stat membru gazd: i) statul membru, altul dect statul membru de origine, n care o societate de servicii de investiii financiare are o sucursal sau furnizeaz servicii i/sau activiti; ii) statul membru, altul dect statul membru de origine, n care piaa reglementat efectueaz operaiuni specifice pentru a facilita membrilor sau participanilor din respectivul stat membru accesul la tranzacionare de la distan n cadrul sistemului su; z) suport durabil - orice instrument care permite unui client s stocheze informaiile pe care le primete personal ntr-un mod care s permit accesul n viitor pentru o perioad de timp corespunztoare scopului la care se refer informaia i care permite reproducerea fr modificri a informaiei stocate; z1) tranzacionarea pe cont propriu - efectuarea de tranzacii cu unul sau mai multe instrumente financiare avnd la baz resursele proprii ale firmei de investiii. Art. 3 (1) Toate documentele prevzute n prezentul regulament necesare autorizrii, precum i cele referitoare la evidene i raportri vor fi transmise C.N.V.M. n limba romn. (2) Documentele referitoare la persoanele fizice i juridice strine, emise ntr-o alt limb dect limba romn, vor fi prezentate n copie legalizat i n traducere legalizat. (3) Toate actele i documentele emise de autoriti ale altor state, transmise C.N.V.M., au regimul juridic stabilit de legislaia romn aplicabil, precum i de reglementrile C.N.V.M.

(4) Orice solicitare a C.N.V.M. de informaii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniial ntrerupe termenul prevzut la art. 4 alin. (1) care rencepe s curg de la data depunerii respectivelor informaii sau modificri, depunere care nu poate fi fcut mai trziu de 60 de zile de la data solicitrii C.N.V.M. sub sanciunea respingerii cererii. (5) n situaia n care documentele depuse sunt incomplete, ilizibile sau se constat depunerea acestora ntr-o form necorespunztoare ori lipsa unor documente, precum i n situaia n care nu se respect punctual prevederile Legii nr. 297/2004 i/sau ale reglementrilor C.N.V.M., acestea vor fi returnate solicitantului. Art. 4 (1) Deciziile cu privire la autorizarea sau retragerea autorizaiilor prevzute de prezentul regulament vor fi eliberate de ctre C.N.V.M. n termen de maximum 30 de zile de la nregistrarea dosarului complet al solicitantului, cu excepia cazului n care Legea nr. 297/2004 sau prevederile prezentului regulament stabilesc un alt termen. (2) n cazul respingerii unei cereri, C.N.V.M. va emite o decizie motivat, care poate fi contestat n termen de maximum 30 de zile de la data comunicrii ei. Art. 5 n cazul n care serviciile de investiii financiare sunt prestate de ctre instituii de credit sau de ctre intermediari din statele membre sau nemembre, n aplicarea prevederilor prezentului regulament, termenul de S.S.I.F. se va nlocui, dup caz, cu denumirea corespunztoare a celorlalte categorii de intermediari.

10

TITLUL II Intermediarii de servicii de investiii financiare Capitolul I Societile de servicii de investiii financiare Seciunea 1 Procedura de acordare i de retragere a autorizaiei Art. 6 (1) Entitatea care intenioneaz s solicite C.N.V.M. autorizarea ca societate de servicii de investiii financiare poate consulta, n prealabil, C.N.V.M. cu privire la ndeplinirea condiiilor prevzute de Legea nr. 297/2004 i de prezentul regulament. (2) S.S.I.F. poate fi autorizat de C.N.V.M. s presteze serviciile de investiii financiare prevzute n Anexa nr. 9. (3) n vederea obinerii autorizaiei de funcionare, S.S.I.F. trebuie s ndeplineasc condiiile prevzute n Titlul II, Capitolul III din Legea nr. 297/2004, precum i urmtoarele cerine: a) S.S.I.F. trebuie s fie administrat de un consiliu de administraie format din cel puin 3 membri, iar conducerea efectiv a acesteia trebuie s fie asigurat de cel puin dou persoane ndeplinind condiiile prevzute la art. 14 din Legea nr. 297/2004; b) conductorii i administratorii S.S.I.F.: 1. trebuie s aib o bun reputaie pentru a asigura administrarea sigur i prudent a S.S.I.F.; 2. nu trebuie s fi fost condamnai printr-o hotrre judectoreasc rmas definitiv pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals, uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie mincinoas, dare sau luare de mit, precum i pentru alte infraciuni de natur economic; 3. nu trebuie s se afle sub incidena sanciunilor prevzute la art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 297/2004 aplicate de C.N.V.M. sau al unor sanciuni similare aplicate de B.N.R., C.S.A. sau de alte autoriti de supraveghere i reglementare n domeniul economic i financiar;
11

c) majoritatea membrilor consiliului de administraie ai S.S.I.F., precum i conductorii trebuie s aib studii superioare absolvite cu examen de licen sau de diplom i o experien profesional ntr-un domeniu care se circumscrie activitii financiar-bancare, al pieei de capital sau al administrrii de investiii de minimum 3 ani; d) organismele de plasament colectiv fr personalitate juridic, asociaiile, fundaiile, ligile, sindicatele ori alte forme de asociere sindical i orice alte forme de asociere similare nu pot participa ca fondator sau acionar semnificativ la capitalul social al unei S.S.I.F.; fac excepie asociaiile, fundaiile i orice alte forme de asociere similare constituite la iniiativa guvernelor statelor membre ale Uniunii Europene sau ale statelor membre G10 n baza unor acorduri ncheiate cu Guvernul Romniei, precum i a organismelor internaionale i regionale, precum: Fondul Monetar Internaional, Banca Central European, Banca European de Investiii sau alte organisme similare; e) S.S.I.F. trebuie s dispun de capitalul iniial minim corespunztor obiectului de activitate propus, n conformitate cu prevederile art. 7 din Legea nr. 297/2004; f) sumele destinate participaiei la capitalul social al unei S.S.I.F. trebuie s provin din surse proprii i s nu reprezinte sume mprumutate ori puse la dispoziie, indiferent cu ce titlu, de alte persoane fizice, persoane juridice sau entiti fr personalitate juridic, cu excepia sumelor puse la dispoziie unei filiale de ctre societatea mam, din surse proprii ale acesteia. Acionarii semnificativi, persoane juridice, trebuie s fi funcionat minimum 3 ani, cu excepia celor rezultai dintr-o fuziune sau divizare, caz n care termenul de 3 ani include i funcionarea persoanei ori a persoanelor juridice din care acestea provin, precum i s nu fi nregistrat pierderi n ultimele dou exerciii financiare; g) S.S.I.F. trebuie s dispun de un spaiu destinat sediului social al acesteia care trebuie s ndeplineasc cel puin urmtoarele condiii: 1. s se afle n folosina exclusiv a S.S.I.F.; 2. s fie corespunztor structurii organizatorice, planului de afaceri i serviciilor ce urmeaz a fi autorizate;

12

3. s fie n suprafa de cel puin 70 de mp.; 4. s fie compartimentat corespunztor astfel nct s se asigure separarea efectiv a activitilor ce vor fi desfurate; 5. s nu fie amplasat la subsolurile cldirilor; h) n cazul n care S.S.I.F. deine att un sediu social, ct i un sediu central, condiiile menionate la lit. g) vor fi ndeplinite de sediul central, sediul social urmnd a ndeplini numai condiia prevzut la lit. g) pct. 1. Sediul central va fi sediul de la care S.S.I.F. va presta serviciile de investiii financiare ce urmeaz s fie autorizate de C.N.V.M.; i) S.S.I.F. trebuie s dispun de o dotare tehnic adecvat i de personal corespunztor serviciilor de investiii financiare ce urmeaz a fi autorizate; j) S.S.I.F. trebuie s prezinte toate documentele prevzute la art. 7. (4) Membrilor consiliului de administraie, auditorilor i angajailor unei S.S.I.F. le este interzis s fie acionari semnificativi, s dein o funcie sau s fie angajai ai unui alt intermediar autorizat de C.N.V.M. sau B.N.R. sau ai unui trader autorizat de C.N.V.M. (5) Conductorilor unei S.S.I.F. le este interzis s fie acionari semnificativi ai unui alt intermediar autorizat de C.N.V.M. sau B.N.R. sau ai unui trader autorizat de C.N.V.M. Conductorii trebuie s conduc i s coordoneze activitatea S.S.I.F. pe toat durata programului de lucru al acesteia. (6) Unul din conductorii unei S.S.I.F. poate fi autorizat ca reprezentant al compartimentului de control intern al respectivei S.S.I.F. Ceilali conductori pot fi autorizai ca ageni pentru servicii de investiii financiare al respectivei S.S.I.F. Art. 7 (1) Autorizaia acordat unei S.S.I.F. se elibereaz n baza unei cereri, ntocmit conform anexelor nr. 1A i 1B, nsoit de urmtoarele documente:

13

a) actul constitutiv, n original sau n copie legalizat; b) copia ncheierii judectorului delegat de pe lng Oficiul Registrului Comerului, de constituire i de nregistrare a societii; c) copia certificatului de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului; d) pentru fiecare dintre membrii consiliului de administraie i pentru conductorii societii sunt necesare urmtoarele documente: 1. curriculum vitae cu prezentarea detaliat a experienei profesionale, astfel nct s reias ndeplinirea condiiilor prevzute la art. 6 alin. (3) lit. c); 2. copia actului de identitate; 3. copia legalizat a actului de studii; 4. certificat de cazier judiciar aflat n termenul legal de valabilitate, n original sau n copie legalizat; 5. certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, n original sau n copie legalizat; 6. declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, ntocmit conform anexei nr. 1C, din care s reias c nu ncalc prevederile Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat, ale Legii nr. 297/2004 i ale reglementrilor n vigoare n legtur cu activitile de servicii de investiii financiare, precum i cu privire la respectarea cerinelor menionate la art. 6 alin. (3) lit. b) i c), precum i ale alin. (4), respectiv (5) al aceluiai articol; 7. declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, ntocmit conform anexei nr. 1D, care trebuie s cuprind: toate deinerile individuale i deinerile n legtur cu alte persoane implicate i aflate n legturi strnse, n orice societate comercial i care reprezint cel puin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot; e) pentru acionarii semnificativi, persoane juridice: 1. extras sau certificat care s ateste data nregistrrii, administratorii, obiectul de activitate i capitalul social, eliberat de Oficiul Registrului Comerului, pentru persoanele juridice romne sau de autoritatea similar din statul n care este nregistrat i funcioneaz persoana juridic strin, emis cu cel mult 60 de zile

14

anterior depunerii cererii; 2. menionarea grupului din care fac parte, dac este cazul; 3. structura acionariatului sau asociailor semnificativi, pn la nivelul persoanelor fizice. Prin structur a acionariatului pn la nivel de persoan fizic se nelege prezentarea acionarilor/asociailor care dein indirect controlul asupra acionarilor semnificativi ai S.S.I.F.; 4. situaia financiar aferent anului anterior i, dup caz, situaia financiar semestrial a anului curent, nregistrate la oficiul registrului comerului sau la administraia financiar, dup caz, pentru persoanele juridice romne sau la autoritatea fiscal naional din statul de origine, pentru persoanele juridice strine; f) pentru acionarii semnificativi, persoane fizice: 1. copia actului de identitate; 2. certificat de cazier judiciar aflat n termenul legal de valabilitate, n original sau n copie legalizat; 3. certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, n original sau n copie legalizat; g) chestionarul prevzut n anexa nr. 1E, completat de fiecare acionar semnificativ al S.S.I.F.; h) declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf a fiecrui acionar semnificativ al S.S.I.F., ntocmit conform anexelor nr. 1F sau 1G, dup caz, referitoare la respectarea prevederilor art. 6 alin. (3) lit. f), care va cuprinde i toate deinerile individuale i deinerile mpreun cu persoanele implicate i cu care se afl n legturi strnse n orice societate comercial i care reprezint cel puin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot; i) regulamentul de organizare i funcionare, care va cuprinde i organigrama S.S.I.F., regulile i procedurile interne prevzute la Titlul III, Capitolul I; j) planul de afaceri, care trebuie s cuprind cel puin urmtoarele: 1. datele de identificare ale S.S.I.F. definite conform art. 2 alin. (2) lit. m); 2. informaii cu privire la serviciile de investiii financiare pe care S.S.I.F.

15

intenioneaz s le presteze; 3. informaii cu privire la modul n care S.S.I.F. intenioneaz s acioneze pentru prestarea serviciilor de investiii financiare, astfel nct activitile s se desfoare ntr-un mod sigur i prudent; 4. informaii cu privire la instrumentele financiare avute n vedere n cadrul prestrii serviciilor de investiii financiare; 5. informaii cu privire la locul n cadrul cruia S.S.I.F. va desfura operaiuni (piaa reglementat, ATS etc.) i cu privire la sistemele de compensaredecontare sau casele de compensare cu care va ncheia contracte pentru efectuarea operaiunilor specifice; 6. categoriile de clieni cu care S.S.I.F. intenioneaz s ncheie contracte (clieni de retail i/sau clieni profesionali); 7. structura organizatoric, cu precizarea responsabilitilor i limitelor de competen pentru personalul cu putere de decizie; 8. studiul pieei i al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri; 9. politica de investiii i planul de finanare a afacerii, incluznd perioada de recuperare a investiiei; k) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru membrii consiliului de administraie, pentru conductorii S.S.I.F. i pentru persoana/persoanele pe care S.S.I.F. dorete s o/le autorizeze ca reprezentant al/reprezentani ai compartimentului de control intern, care vor reprezenta societatea n relaia cu C.N.V.M.; l) documentele prevzute de prezentul regulament pentru autorizarea reprezentantului/ reprezentanilor compartimentului de control intern, cu specificarea responsabilitilor stabilite de acesta i prin regulile i procedurile interne ale S.S.I.F.; m) documentele prevzute n prezentul regulament pentru autorizarea a cel puin dou persoane fizice ca ageni pentru servicii de investiii financiare; S.S.I.F. care solicit autorizarea n vederea prestrii tuturor serviciilor prevzute n Anexa nr. 9, trebuie s transmit la C.N.V.M. documentele prevzute n prezentul regulament pentru autorizarea a cel puin patru persoane fizice ca ageni pentru servicii de

16

investiii financiare; n) copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului social i sediului central, dup caz, necesar funcionrii S.S.I.F., care va ndeplini condiiile de la art. 6 alin. (3) lit. g) i h). Contractul de nchiriere/subnchiriere trebuie s fie valabil cel puin 12 luni de la data depunerii cererii de autorizare. Acesta va fi rennoit i depus la C.N.V.M. n maximum 15 zile de la data expirrii. Nu se accept contracte de asociere n participaiune ca dovad a deinerii spaiului destinat sediului social/central. n cazul contractului de subnchiriere se va prezenta i declaraia autentificat a proprietarului care consimte cu privire la destinaia spaiului subnchiriat, nsoit de copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal; o) declaraie pe proprie rspundere din partea reprezentantului legal al S.S.I.F. pentru sediul social i/sau pentru sediul central, ntocmit conform anexei nr. 1L; p) dovada deinerii capitalului iniial minim corespunztor serviciilor ce vor fi autorizate. La nfiinare capitalul iniial este egal cu capitalul social integral vrsat n contul deschis n acest scop la o societate bancar; q) curriculum vitae al persoanelor desemnate s asigure funcia de audit intern i, respectiv de administrare a riscului; r) orice alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita pentru a verifica asigurarea de ctre S.S.I.F. a unei administrri prudeniale eficiente. (2) C.N.V.M. va acorda autorizaia S.S.I.F., sub condiia achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare i de nscriere n Registrul C.N.V.M., n termen de maximum 6 luni de la data transmiterii documentaiei complete prevzut la alin. (1) sau va emite, n cazul respingerii cererii, o decizie motivat care poate fi contestat n termen de 30 de zile de la data comunicrii. (3) n termen de maximum 60 de zile de la data eliberrii autorizaiei, S.S.I.F. are obligaia s prezinte la C.N.V.M. dovada dobndirii calitii de membru al Fondului de compensare a investitorilor.

17

(4) S.S.I.F. poate presta serviciile de investiii financiare menionate n decizia de autorizare numai dup data ndeplinirii condiiei menionate la alin. (3). Art. 8 C.N.V.M. este n drept s nu acorde autorizaia de funcionare n situaiile prevzute la art. 10 din Legea nr. 297/2004, precum i n urmtoarele cazuri: a) exist indicii c persoanele care au calitatea de conductori ai S.S.I.F. nu au reputaie i experien suficiente sau exist motive obiective i demonstrabile pentru a estima c persoanele propuse n calitate de conductori nu ar asigura administrarea corect i prudent a S.S.I.F.; b) societatea care a solicitat eliberarea autorizaiei nu ndeplinete toate condiiile prevzute de Legea nr. 297/2004 i de prezentul regulament. Art. 9 Retragerea autorizaiei unei S.S.I.F. are loc n situaiile prevzute la art. 12 din Legea nr. 297/2004 prin: a) decizie de retragere a autorizaiei dac S.S.I.F. face dovada depunerii tuturor documentelor menionate la art. 11; b) prin ordonan de sancionare n cazul constatrii nerespectrii reglementrilor n vigoare, cu respectarea prevederilor Titlului IX din Legea nr. 297/2004. Art. 10 (1) Dup retragerea autorizaiei, S.S.I.F. are obligaia s convoace n termen de maximum 30 de zile adunarea general a acionarilor proprii care va avea n vedere lichidarea societii sau modificarea obiectului de activitate i, dup caz, eliminarea din denumirea acesteia a sintagmei ,,societate de servicii de investiii financiare sau ,,S.S.I.F.. (2) n situaia n care societatea nu i ndeplinete obligaia prevzut la alin. (1),

18

C.N.V.M. va solicita consiliului de administraie al S.S.I.F. s convoace adunarea general a acionarilor care va avea n vedere lichidarea societii sau modificarea obiectului de activitate i, dup caz, eliminarea din denumirea acesteia a sintagmei ,,societate de servicii de investiii financiare sau ,,S.S.I.F.. (3) n cazul n care nu sunt respectate prevederile alin. (2), C.N.V.M. va solicita tribunalului competent s dispun convocarea adunrii generale a acionarilor n vederea ncadrrii S.S.I.F. n prevederile alin. (1). (4) Dup retragerea autorizaiei, toate evidenele i nregistrrile S.S.I.F. referitoare la serviciile i activitile de investiii desfurate, vor fi pstrate pentru o perioad de cel puin 5 ani. Art. 11 (1) Retragerea autorizaiei la solicitarea expres a S.S.I.F. se efectueaz n baza cererii completate conform anexelor nr. 1H i 1I, nsoit de urmtoarele documente: a) hotrrea organului statutar al S.S.I.F.; b) adeverine emise de entitile pieei de capital la care S.S.I.F. este membr sau participant n sistem, n care s se menioneze, dup caz, ncheierea relaiilor contractuale, faptul c S.S.I.F. nu este inut de plata unor datorii, retragerea accesului S.S.I.F. i al agenilor acesteia de la operaiunile derulate n sistemele respective, respectiv blocarea/dezactivarea codurilor i parolelor de acces; c) dovada achitrii datoriilor fa de clieni i C.N.V.M. i a transferului valorilor mobiliare la depozitarul central (registrul emitentului) sau n conturile indicate de clieni; d) indicarea adresei arhivei i a datelor de identificare i de contact a persoanei responsabile cu administrarea arhivei societii; e) raportul auditorului financiar cu privire la situaia societii la data ncetrii activitii; f) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizaiei;

19

g) orice alte documente pe care C.N.V.M. le consider necesare pentru soluionarea cererii. (2) Prevederile alin. (1) lit. b) g) se aplic i n cazul n care retragerea autorizaiei are loc ca urmare a faptului c S.S.I.F. nu mai ndeplinete condiiile care au stat la baza autorizrii. Seciunea 2 Modificri n modul de organizare i funcionare a S.S.I.F. Art. 12 (1) Intenia unei persoane fizice sau juridice, de a dobndi sau de a-i majora poziia semnificativ n cadrul unei S.S.I.F., conform art. 18 alin. (1) i (2) din Legea nr. 297/2004, va fi notificat n prealabil C.N.V.M. de respectiva persoan, mpreun cu documentele prevzute la art. 7 alin. (1) lit. e), f), g), h) i r), dup caz. (2) C.N.V.M. va aproba sau va interzice dobndirea poziiei notificate conform alin. (1) cu luarea n considerare a urmtoarelor cerine aplicabile persoanelor solicitante: a) persoana fizic sau juridic furnizeaz informaii i documente prin care se justific n mod corespunztor proveniena fondurilor destinate obinerii participaiei n cadrul S.S.I.F.; b) persoana juridic a furnizat suficiente informaii care s asigure transparena necesar pentru identificarea structurii grupului din care face parte; c) persoana fizic furnizeaz documente i declaraii cu privire la identitatea persoanelor cu care se afl n relaia de ,,persoan implicat sau de ,,legturi strnse; d) persoanele juridice solicitante funcioneaz de minimum 3 ani, cu excepia celor rezultate dintr-o fuziune sau divizare, caz n care termenul de 3 ani include i funcionarea persoanei ori a persoanelor juridice din care acestea provin; e) persoanele juridice solicitante nu au nregistrat pierderi n ultimele dou exerciii financiare; f) persoanele juridice sunt supravegheate de ctre o autoritate competent din statul de origine.
20

(3) La verificarea condiiei menionat la alin. (2) lit. b) se va avea n vedere ca documentele furnizate s provin de la autoritile/entitile din statele de origine sau din statele n care sunt situate persoanele juridice din cadrul grupului, competente conform legislaiei naionale n inerea evidenelor structurii acionariatului unei societi comerciale. n situaia n care legislaia din statele menionate anterior mpiedic transparena structurii acionariatului, C.N.V.M. poate lua n considerare informaiile provenind din toate sursele disponibile. (4) La evaluarea persoanelor prevzute la alin. (1), n vederea aprobrii participaiei acestora la capitalul social al S.S.I.F., vor fi luate n considerare informaii legate de reputaia i de activitatea acestor persoane, precum i orice alte circumstane de natur s conduc la concluzia c nu sunt ndeplinite cerinele prevzute la alin. (2), pentru cauze cum ar fi: a) nu se poate stabili proveniena fondurilor ce vor fi utilizate pentru obinerea participaiei la capitalul social al S.S.I.F. sau justificarea prezentat nu este suficient pentru a determina dac sunt ndeplinite cerinele prevzute de lege i de prezentul regulament; b) din informaiile furnizate de persoanele juridice respective nu rezult n mod clar natura activitii desfurate de acestea, precum i identitatea persoanelor care dein controlul direct sau indirect asupra acestora, nepermind astfel realizarea unei supravegheri eficiente; c) persoanele juridice sau persoanele care dein controlul direct sau indirect asupra acestora au fcut n ultimii 5 ani obiectul unor anchete sau proceduri administrative ori judiciare care s-au ncheiat cu sanciuni sau interdicii ori fac n prezent obiectul unor asemenea anchete sau proceduri. n aceste cazuri C.N.V.M. va analiza fiecare situaie n parte i va decide n funcie de gravitatea faptelor. (5) Intenia de dobndire a aciunilor va face obiectul unei consultri prealabile, aa cum este prevzut la art.13 din Legea nr. 297/2004, n situaia n care persoana prevzut la alin. (1) este:
21

a) o firm de investiii sau o societate de administrare a investiiilor autorizat n alt stat membru; sau, b) societatea-mam a unei firme de investiii sau a unei societi de administrare a investiiilor autorizate n alt stat membru; sau, c) o persoan fizic sau juridic ce controleaz o firm de investiii sau o societate de administrare a investiiilor autorizat n alt stat membru, i dac, urmare a acelei achiziii, S.S.I.F.-ul n care persoana care intenioneaz s achiziioneze aciuni va deveni filiala acesteia sau va fi controlat de aceasta. (6) Furnizarea tuturor documentelor i ndeplinirea tuturor condiiilor menionate la alin. (1), (2) i (3) nu vor constitui un temei pentru neaplicarea art. 19 din Legea nr. 297/2004, atunci cnd C.N.V.M. consider necesar. Art. 13 (1) S.S.I.F. va supune autorizrii C.N.V.M., anterior nregistrrii la Oficiul Registrului Comerului, urmtoarele modificri n modul de organizare i funcionare: a) majorarea/reducerea capitalului social; b) extinderea/restrngerea obiectului de activitate; c) modificarea structurii acionariatului ca urmare a dobndirii sau diminurii poziiilor semnificative aprobate de C.N.V.M. conform art. 12 din prezentul regulament, respectiv art. 18 alin. (4) i (5) din Legea nr. 297/2004; d) modificarea componenei consiliului de administraie i/sau a conducerii S.S.I.F.; e) schimbarea sediului social; f) nfiinarea/desfiinarea de sedii secundare; g) schimbarea denumirii i/sau a emblemei societii. (2) n cazul autorizrii modificrilor prevzute la alin. (1), C.N.V.M. va elibera o decizie de completare i/sau modificare a autorizaiei de funcionare a S.S.I.F.

22

(3) Modificrile de la alin. (1) lit. a), b) i d) - g) sunt opozabile de la data nregistrrii acestora la Oficiul Registrului Comerului. (4) Prevederile alin. (3) nu se aplic n situaia n care C.N.V.M. dispune restrngerea obiectului de activitate al S.S.I.F. ca urmare a nendeplinirii condiiilor de capital prevzute n reglementrile aplicabile. Modificarea devine opozabil la data emiterii de ctre C.N.V.M. a actului individual. (5) Dup obinerea autorizaiei prevzute la alin. (2), n termen de maximum 5 zile de la data nregistrrii la Oficiul Registrului Comerului a modificrilor n modul de organizare i funcionare al S.S.I.F., dar nu mai trziu de 90 de zile de la data autorizaiei emise de ctre C.N.V.M., cu excepia modificrii prevzute la alin. (1) lit. c), S.S.I.F. are obligaia de a transmite C.N.V.M. copia certificatului de nregistrare meniuni, respectiv copia noului certificat de nregistrare, n situaia n care modificarea produs impune eliberarea unui nou certificat. (6) Decizia prevzut la alin. (2) i pierde valabilitatea n cazul n care modificrile n modul de organizare i funcionare al S.S.I.F. nu sunt nregistrate la Oficiul Registrului Comerului n termenul prevzut la alin. (5). (7) Majorarea capitalului social al unei S.S.I.F. nu poate fi efectuat prin aport n natur. Art. 14 (1) n cazul modificrii documentelor ce au stat la baza autorizrii, altele dect cele prevzute la art. 13, S.S.I.F. va notifica C.N.V.M. aceste modificri, n termen de maximum 15 zile de la producerea acestora, anexnd copii ale documentelor justificative. (2) n cazul n care S.S.I.F. deine att sediu social, ct i sediu central, aceasta are

23

obligaia de a notifica C.N.V.M. schimbarea sediului central, n termen de maximum 15 zile, anexnd n acest sens documentele justificative. (3) C.N.V.M. este n drept s solicite modificarea documentelor, dac acestea contravin prevederilor prezentului regulament i/sau ale dispoziiilor legale n vigoare sau poate refuza autorizarea modificrilor prevzute la art. 13 n cazul n care nu sunt respectate cerinele prevzute de prezentul regulament. Art. 15 (1) Decizia prevzut la art. 13 alin. (2) poate fi eliberat de C.N.V.M. n baza unei cereri ntocmit conform anexelor nr. 1J i 1K completat i nsoit, dup caz, de urmtoarele documente: a) hotrrea organului statutar al S.S.I.F.; b) actul adiional la actul constitutiv al S.S.I.F., dup caz, n original sau n copie legalizat; c) dovada vrsrii integrale a capitalului social ntr-un cont deschis special n acest scop la o societate bancar i raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea majorrii/reducerii capitalului social, pentru modificarea prevzut la art. 13 alin. (1) lit. a); d) documentele prevzute la art. 7 alin. (1) lit. g) i h) pentru fiecare dintre acionarii semnificativi ai S.S.I.F. care particip la majorarea capitalului social, pentru modificarea prevzut la art. 13 lit. a); e) dovada deinerii capitalului iniial prevzut la art. 7 din Legea nr. 297/2004 corespunztor obiectului de activitate supus autorizrii, pentru modificarea prevzut la art. 13 alin. (1) lit. b); f) contracte de cesiune, extras din registrul acionarilor, noua structur a acionariatului, n cazul modificrii prevzute la art. 13 alin. (1) lit. c); g) documentele prevzute la art. 7 alin. (1) lit. d), n cazul modificrii prevzute la art. 13 alin. (1) lit. d); h) dovada deinerii cu titlu legal a spaiului necesar funcionrii, n copie legalizat,

24

cu respectarea condiiilor prevzute la art. 7 alin. (1) lit. n), respectiv art. 17 alin. (2) lit. a) sau alin. (3), dup caz, i alin. (5) lit. a), pentru modificrile prevzute la art. 13 alin. (1) lit. e) i f); i) regulamentul de organizare i funcionare care va cuprinde organigrama sediului secundar i proceduri speciale privind evidena i controlul activitii desfurate la sediile secundare n legtur cu atribuiile i rspunderea personalului i agenilor pentru servicii de investiii financiare care i desfoar activitatea la respectivele (1) lit. f); j) not explicativ privind situaia arhivei, a agenilor de servicii de investiii financiare i, dup caz, a reprezentanilor compartimentului de control intern care i-au desfurat activitatea la sediile secundare, n cazul solicitrii retragerii autorizaiei respectivelor sedii secundare, ntocmit conform anexei nr. 1L, precum i dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizaiei; k) declaraie pe propria rspundere din partea reprezentantului legal al S.S.I.F. ntocmit conform anexei nr. 1L, pentru modificrile prevzute la art. 13 alin. (1) lit. e) i f); l) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru modificarea/completarea autorizaiei. (2) Actul care atest deinerea spaiului sediului secundar va fi rennoit i depus la C.N.V.M. n termen de maximum 15 zile de la data expirrii. Nu se accept contracte de asociere n participaiune ca dovad a deinerii spaiului sediilor secundare. n cazul contractului de subnchiriere se va prezenta i declaraia autentificat a proprietarului care consimte cu privire la destinaia spaiului subnchiriat, nsoit de copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal. sedii, arhivarea documentelor, transmiterea situaiei i/sau documentelor la sediul social/central, pentru modificrile prevzute la art. 13 alin.

25

(3) Prin excepie de la prevederile alin. (1) lit. g) S.S.I.F. nu are obligaia depunerii documentelor menionate la art. 7 alin. (1) lit. d) pct. 2 - 5 n urmtoarele cazuri: a) persoana pentru care solicit autorizarea n calitate de conductor este deja autorizat ca membru n consiliul de administraie al societii; b) persoana pentru care solicit autorizarea ca membru n consiliul de administraie este deja autorizat n calitate de conductor al societii. Art. 16 (1) n cazul n care majorarea sau reducerea capitalului social are loc ca urmare a operaiunilor de fuziune/divizare, cererea ntocmit conform anexelor nr. 1M i 1N va fi nsoit de urmtoarele documente: a) declaraia, sub semntur olograf, a conductorului S.S.I.F. cu privire la ncetarea activitii societii absorbite, nsoit de: 1. adeverine emise de entitile pieei de capital la care S.S.I.F. este membr sau participant n sistem n care s se menioneze, dup caz, ncheierea relaiilor contractuale, faptul c S.S.I.F. nu este inut de plata unor datorii, retragerea accesului S.S.I.F. i al agenilor acesteia de la operaiunile derulate n sistemele respective, respectiv blocarea/dezactivarea codurilor i parolelor de acces; 2. dovada achitrii datoriilor fa de clieni i C.N.V.M. i a transferului valorilor mobiliare la depozitarul central (registrul emitentului) sau n conturile indicate de clieni; b) hotrrile adunrilor generale extraordinare ale acionarilor societilor participante; c) proiectul de fuziune/divizare; d) actul adiional modificator al actelor constitutive al S.S.I.F. participante, sau, dup caz, actul constitutiv al/ale S.S.I.F. rezultat/rezultate; e) bilanurile contabile de fuziune/divizare ale societilor participante; f) raportul administratorilor i al auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare; g) orice alte informaii pe care C.N.V.M. le poate solicita n vederea analizrii

26

documentaiei; h) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru obinerea autorizaiei. (2) n cazul n care S.S.I.F. fuzioneaz cu o societate comercial cu obiect diferit de activitate, n plus fa de documentele prevzute la alin. (1), cererea va fi nsoit de declaraia, sub semntur olograf, a reprezentantului legal al societii comerciale cu obiect diferit de activitate cu privire la ncetarea activitii i ncetarea obligaiilor contractuale asumate anterior. (3) n cazul fuziunii prin absorbie, societatea absorbant nu poate presta servicii de investiii financiare fr autorizarea C.N.V.M. (4) S.S.I.F. rezultat/rezultate n urma unei fuziuni prin contopire sau ca urmare a divizrii vor solicita C.N.V.M., dup caz: a) retragerea autorizaiei de funcionare a S.S.I.F. participante la fuziune, n conformitate cu prevederile art. 9 i art. 11; b) autorizarea funcionrii, n conformitate cu prevederile art. 7. Art. 17 (1) S.S.I.F. poate nfiina sedii secundare (sucursale sau agenii), cu respectarea, dup caz, a cerinelor operaionale menionate la alin. (2) (8). (2) Sucursala trebuie s aib o structur organizatoric care s permit prestarea serviciilor de investiii financiare autorizate de ctre C.N.V.M. pentru respectiva S.S.I.F., dup cum urmeaz: a) s dispun de un spaiu destinat exclusiv sediului sucursalei, care s asigure buna desfurare a activitii i a crui suprafa s nu fie mai mic de 50 mp. Spaiul destinat sediului sucursalei nu poate fi amplasat la subsolurile cldirilor; b) s aib telefon i fax; c) s asigure o dotare tehnic adecvat desfurrii activitii n cadrul sucursalei;

27

d) s aib angajai cel puin doi ageni pentru servicii de investiii financiare i cel puin un reprezentant al compartimentului de control intern, autorizai de C.N.V.M. n conformitate cu prevederile prezentului regulament; e) s aib un regulament propriu de organizare i funcionare, aprobat de organul statutar al S.S.I.F., n care se va face referire la ageniile subordonate, respectiv la evidena i controlul activitii ageniilor; f) s aib un sistem de eviden i prelucrare a ordinelor de tranzacionare. (3) n cazul n care S.S.I.F. presteaz de la sediul sucursalei toate serviciile de investiii financiare autorizate de C.N.V.M., spaiul destinat sediului sucursalei va ndeplini cerinele prevzute de prezentul regulament pentru sediul social sau central, dup caz. (4) n cadrul ageniei pot fi prestate numai serviciile prevzute la pct. 1 lit. a), d) i e) i pct. 2 lit. c) i e) din Anexa nr. 9. Ordinele de tranzacionare preluate de la clieni vor fi transmise, n vederea executrii, ctre sucursala S.S.I.F. de care aparine agenia sau ctre sediul social/central. (5) Agenia va fi astfel organizat nct: a) s dispun de un spaiu destinat exclusiv sediului ageniei, care s asigure buna desfurare a activitii i a crui suprafa s nu fie mai mic de 15 mp.; b) s aib telefon i fax; c) s aib dotarea tehnic necesar astfel nct s permit accesul la sistemul informatic al sucursalei sau al sediului central; d) s aib cel puin un agent pentru servicii de investiii financiare autorizat. (6) Reprezentantul compartimentului de control intern din cadrul sucursalei sau, dup caz, de la sediul social/central, asigur i supravegherea activitilor efectuate de ctre ageniile S.S.I.F. din subordine.

28

(7) Situaia centralizatoare a operaiunilor desfurate n cadrul sucursalelor i, respectiv, ageniilor din subordine, acolo unde este cazul, precum i balanele de verificare aferente activitii sucursalelor vor fi remise lunar, n copie, sediului social/central n vederea ntocmirii situaiei financiare generale a S.S.I.F. (8) Lunar toate documentele aferente prelurii ordinelor de tranzacionare primite la agenie vor fi transmise, n original, n vederea arhivrii, ctre sediul social/central, pe baza unui proces-verbal de predare-primire i n copie ctre sucursal. (9) S.S.I.F. are obligaia s menin condiiile impuse la autorizarea sediilor secundare pe toat durata de funcionare a acestora notificnd C.N.V.M. orice modificare n termen de maximum 15 de zile de la producerea acestora, anexnd copii ale documentelor justificative. Seciunea 3 Agenii pentru servicii de investiii financiare i agenii delegai ai S.S.I.F. Art. 18 Agenii pentru servicii de investiii financiare sunt persoane fizice care i desfoar activitatea exclusiv n numele intermediarului ai crui angajai sunt i nu pot presta servicii de investiii financiare n nume propriu. Art. 19 (1) S.S.I.F. poate delega unor ageni pentru servicii de investiii financiare, denumii n continuare ageni delegai, activitatea de promovare a serviciilor de investiii financiare prestate, de preluare i transmitere a ordinelor primite de la clieni sau de la potenialii clieni i de furnizare de informaii n legtur cu instrumentele financiare i serviciile de investiii financiare prestate de S.S.I.F.

29

(2) n vederea promovrii serviciilor de investiii financiare n numele exclusiv al unei S.S.I.F., agenii delegai desemnai de S.S.I.F. vor fi nscrii n Registrul C.N.V.M. S.S.I.F. nu poate angaja serviciile unui agent delegat nainte de a fi nscris n Registrul C.N.V.M. (3) S.S.I.F. are obligaia s verifice dac agenii delegai ce vor aciona n numele acesteia au o bun reputaie i posed suficiente cunotine profesionale i comerciale pentru a fi n msur s comunice cu acuratee clienilor sau potenialilor clieni toate informaiile relevante privind serviciile de investiii financiare propuse. (4) S.S.I.F. care angajeaz ageni delegai este pe deplin i n mod necondiionat rspunztoare de orice aciune sau omisiune a agentului care acioneaz n numele respectivei S.S.I.F. (5) S.S.I.F. trebuie s se asigure c agentul delegat va face cunoscut clienilor sau potenialilor clieni, la momentul contactrii acestora sau naintea prestrii serviciilor, calitatea n care acesta lucreaz i denumirea societii n numele creia lucreaz. (6) S.S.I.F. are obligaia supravegherii activitii agenilor delegai pentru a asigura respectarea de ctre societate a prevederilor Legii nr. 297/2004 i ale prezentului regulament i va verifica dac agenii delegai au capacitatea de a comunica cu acuratee clienilor toate informaiile relevante n legtur cu serviciile ce urmeaz a fi promovate sau prestate. (7) S.S.I.F. care utilizeaz ageni delegai trebuie s ia msuri adecvate pentru a evita orice impact negativ pe care l-ar putea determina activitatea unui astfel de agent care acioneaz n numele S.S.I.F. Art. 20 Agenii delegai nu pot fi implicai n operaiunile de tranzacionare sau de decontare i nu pot efectua operaiuni de ncasri i pli de la, sau pentru, clienii S.S.I.F.
30

Art. 21 (1) S.S.I.F. va transmite C.N.V.M. i pieelor reglementate/sistemelor alternative de tranzacionare sau oricror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzacionare o notificare privind agenii pentru servicii de investiii financiare care acioneaz ca ageni delegai, nsoit, dup caz, de dovada blocrii/dezactivrii codurilor i parolelor de acces la sistemele entitilor pieei de capital sau de declaraia pe proprie rspundere, sub semntur olograf, a conductorului S.S.I.F. din care s reias c agentului pentru servicii de investiii financiare nu i-au fost alocate coduri i parole de acces la sistemele entitilor pieei de capital. (2) Agenii delegai vor fi evideniai distinct n seciunea agenilor pentru servicii de investiii financiare din Registrul C.N.V.M., lista acestora fiind publicat i pe site-ul pieelor reglementate/sistemelor alternative de tranzacionare sau oricror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzacionare. Art. 22 (1) Pentru a fi autorizat de C.N.V.M., n calitate de agent pentru servicii de investiii financiare, o persoan fizic trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: a) s fie reprezentant exclusiv al S.S.I.F.; b) s fie angajat cu contract de munc; relaia contractual dintre persoana care i va desfura activitatea n calitate de agent delegat i S.S.I.F. se va realiza fie n baza unui contract de munc fie a unui contract de mandat sau de agent; c) s aib cel puin studii medii; d) s fi promovat cursul de pregtire specific agentului pentru servicii de investiii financiare, organizat de un organism de formare profesional atestat de C.N.V.M.; e) s nu fie acionar semnificativ i s nu dein nici o alt funcie de conducere sau de execuie n cadrul altui intermediar; f) s nu fi fost sancionat de C.N.V.M., B.N.R. sau de C.S.A. cu interzicerea desfurrii de activiti pe pieele supravegheate de acestea;

31

g) s nu fi fost condamnat pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals, uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie mincinoas, dare sau luare de mit, precum i alte infraciuni de natur economic. (2) O persoan fizic care acioneaz ca agent pentru servicii de investiii financiare al unei S.S.I.F. i desfoar serviciile de investiii financiare prevzute la pct.1 lit. e) i pct. 2 lit. c) i e) din Anexa nr. 9, prin excepie de la prevederile alin. (1) lit. c) i d) al prezentului articol, trebuie s aib studii superioare absolvite cu examen de licen sau de diplom i s promoveze cursul de pregtire pe piaa de capital specific consultanilor de investiii, organizat de un organism de formare profesional atestat de C.N.V.M. Art. 23 Prevederile Titlului II, capitolul IV, seciunea 2 se aplic corespunztor i S.S.I.F. care presteaz servicii de consultan pentru investiii. Art. 24 n vederea autorizrii i nscrierii n Registrul C.N.V.M. a agentului pentru servicii de investiii financiare, S.S.I.F. va depune la C.N.V.M. o cerere ntocmit conform anexei nr. 3A, nsoit de urmtoarele documente: a) copia actului de identitate; b) copia legalizat a actului de studii; c) declaraie pe propria rspundere a persoanei fizice, sub semntur olograf, ntocmit n forma prezentat n anexa nr. 3B; d) certificat de cazier judiciar aflat n termenul legal de valabilitate, n original sau n copie legalizat; e) certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii, n original sau n copie legalizat; f) copia atestatului eliberat de C.N.V.M. cu privire la promovarea cursului de pregtire, recunoscut de C.N.V.M.; g) declaraia conductorului S.S.I.F. cu privire la ndeplinirea i respectarea

32

cerinelor menionate la art. 19 alin. (3), pentru agenii delegai; h) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru autorizarea i nscrierea n Registrul C.N.V.M. ca agent pentru servicii de investiii financiare. Art. 25 (1) Persoanele fizice care acioneaz ca ageni pentru servicii de investiii financiare ai unei S.S.I.F. i desfoar serviciile de investiii financiare prevzute n Anexa nr. 9 pct.1 lit. e) i pct. 2 lit. c) i e), vor respecta regulile de conduit prevzute la art. 49 din prezentul regulament. (2) Persoanelor prevzute la alin. (1) le este interzis: a) s recomande investiii care ar determina realizarea de profituri personale sau pentru intermediarii ai cror angajai sunt; b) s acioneze ca i contraparte n tranzaciile efectuate n urma recomandrilor. Art. 26 (1) S.S.I.F. are obligaia s solicite C.N.V.M. retragerea autorizaiei agentului pentru servicii de investiii financiare i radierea acestuia din Registrul C.N.V.M. cel trziu la data ncetrii raporturilor de munc. (2) S.S.I.F. va transmite C.N.V.M. i pieelor reglementate/sistemelor alternative de tranzacionare sau oricror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzacionare o notificare privind agenii pentru servicii de investiii care nu mai acioneaz ca ageni delegai, n termen de maximum 24 de ore de la data ncetrii acestor atribuii, n vederea radierii acestora din seciunea corespunztoare a Registrului C.N.V.M. i de pe site-ul pieelor reglementate/sistemelor alternative de tranzacionare sau oricror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzacionare.

33

Art. 27 (1) Retragerea autorizaiei i radierea din Registrul C.N.V.M. a unui agent pentru servicii de investiii financiare poate fi efectuat n urmtoarele cazuri: a) ca urmare a solicitrii scrise formulate de ctre S.S.I.F. ntocmit conform anexei nr. 3C; b) ca sanciune. (2) Cererea de retragere a autorizaiei i de radiere din Registrul C.N.V.M. a agentului pentru servicii de investiii financiare va fi nsoit de: a) precizarea motivului solicitrii retragerii sau, dup caz, de documente justificative cu privire la data ncetrii raporturilor de munc; b) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizaiei; c) dovada blocrii/dezactivrii codurilor i parolelor de acces la sistemele entitilor pieei de capital sau de declaraia pe proprie rspundere, sub semntur olograf, a conductorului S.S.I.F. din care s reias c agentului pentru servicii de investiii financiare nu i-au fost alocate coduri i parole de acces la sistemele entitilor pieei de capital. Capitolul II Instituiile de credit Art. 28 (1) Instituiile de credit autorizate de B.N.R. presteaz serviciile de investiii financiare prevzute n Anexa nr. 9, numai dup nscrierea acestora n Registrul C.N.V.M. (2) nscrierea n Registrul C.N.V.M. se realizeaz n urma depunerii cererii de nscriere, ntocmit conform anexei nr. 4A, nsoit de autorizaia eliberat de B.N.R. cuprinznd serviciile de investiii financiare ce urmeaz a fi prestate i de urmtoarele documente: a) procedurile interne care s prevad cel puin urmtoarele: delimitarea atribuiilor

34

personalului care presteaz servicii de investiii financiare conform prevederilor Anexei nr. 9, identificarea spaiilor n care se presteaz astfel de servicii, precum i evidena distinct a operaiunilor aferente pieei de capital de cele specifice activitii bancare; b) declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, a reprezentantului legal privind acceptarea de ctre instituia de credit a obligaiei de a permite accesul C.N.V.M. n spaiile menionate n procedurile interne, la personalul care presteaz servicii de investiii financiare conform prevederilor Anexei nr. 9, precum i la evidenele aferente activitii desfurate pe piaa de capital, n scopul efecturii controlului privind respectarea de ctre instituia de credit a legislaiei privind piaa de capital; c) nominalizarea persoanelor pentru care se solicit autorizarea ca ageni pentru servicii de investiii financiare i, dup caz, notificarea agenilor delegai, precum i transmiterea documentaiei n vederea autorizrii agenilor pentru servicii de investiii financiare i nscrierii acestora n Registrul C.N.V.M., conform procedurii prevzut la Titlul II, capitolul I, seciunea 3; d) nominalizarea conductorului structurii organizatorice aferente operaiunilor pe piaa de capital, precum i a persoanei/persoanelor pentru care se solicit autorizarea ca reprezentant al/reprezentani ai compartimentului de control intern, conform procedurii prevzut la Titlul III, capitolul I, seciunea 2; e) obinerea calitii de membru al Fondului de compensare a investitorilor, cu excepia situaiilor prevzute de art. 47 alin. (4) din Legea nr. 297/2004 i ale art. 3 alin. (2) i (3) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 3/2006 privind autorizarea, organizarea i funcionarea Fondului de compensare a investitorilor; f) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru reprezentanii instituiei de credit n relaia cu C.N.V.M. g) dovada achitrii tarifului pentru nscrierea n Registrul C.N.V.M. Art. 29 (1) Instituiile de credit au obligaia s notifice C.N.V.M. orice modificare a

35

documentelor menionate la art. 28 alin. (2), n termen de maximum 2 zile lucrtoare de la data producerii acestora, i s solicite autorizarea/retragerea autorizaiilor, respectiv nscrierea/radierea agenilor de servicii de investiii financiare/agenilor delegai n/din Registrul C.N.V.M., precum i autorizarea/retragerea autorizaiilor, respectiv nscrierea/radierea reprezentanilor compartimentului de control intern n/din Registrul C.N.V.M., n conformitate cu prevederile prezentului regulament. (2) Instituiile de credit au obligaia s nregistreze i s arhiveze distinct toate evidenele privind serviciile de investiii financiare pentru a permite C.N.V.M. verificarea respectrii cerinelor organizatorice i a regulilor de conduit n conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 i ale prezentului regulament. Art. 30 (1) Lista instituiilor de credit nscrise n Registrul C.N.V.M. va fi publicat pe site-ul C.N.V.M. (2) La ncetarea activitii, instituia de credit are obligaia s solicite radierea din Registrul C.N.V.M., prezentnd n acest sens documentele prevzute la art. 11. (3) B.N.R. va notifica C.N.V.M., n situaia n care hotrte msuri de instituire a supravegherii speciale a bncilor sau n situaia ncetrii activitii sau a retragerii autorizaiei unei instituii de credit, cu privire la msurile adoptate n vederea protejrii fondurilor bneti i ale instrumentelor financiare ale clienilor acesteia, pentru care instituia de credit a prestat servicii de investiii financiare. Art. 31 Tarifele i comisioanele percepute de ctre C.N.V.M. instituiilor de credit vor fi cele aplicabile societilor de servicii de investiii financiare.

36

Art. 32 (1) Prevederile Titlului III, IV i V, cu excepia art. 153 i art. 192, se aplic corespunztor i instituiilor de credit cu privire la serviciile de investiii financiare prestate de acestea. (2) Prevederile prezentului capitol nu se aplic instituiilor de credit care efectueaz operaiuni exclusiv cu instrumente financiare monetare care se tranzacioneaz numai pe piaa monetar. (3) Instituiile de credit au obligaia de a transmite la C.N.V.M. urmtoarele situaii i documente: a) raportul menionat la art. 79 pentru activitatea desfurat pe piaa de capital; b) raportul conductorului structurii organizatorice aferente operaiunilor pe piaa de capital cu privire la activitatea desfurat de instituia de credit n acest domeniu. Capitolul III Traderii Art. 33 (1) Traderul este persoana juridic constituit sub forma unei societi pe aciuni sau a unei societi cu rspundere limitat, conform Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat, autorizat de C.N.V.M. n condiiile prevederilor Titlului II, capitolului VI din Legea nr. 297/2004 i ale prezentului regulament. (2) n vederea autorizrii n calitate de trader i a nscrierii n Registrul C.N.V.M., persoana juridic menionat la alin. (1) trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii; a) s aib ca obiect exclusiv de activitate tranzacionarea n nume i pe cont propriu a instrumentelor financiare derivate de natura contractelor futures i cu opiuni; b) s aib un capital iniial reprezentnd echivalentul a minimum 50.000 Euro, calculat la cursul de referin al B.N.R. din ziua vrsrii. La nfiinare, capitalul iniial este egal cu capitalul social integral vrsat n contul deschis n acest scop la

37

o societate bancar; c) s dispun de o dotare tehnic corespunztoare care s-i permit conectarea la sistemul pieei reglementate; d) acionarii/asociaii, conducerea administrativ i executiv: 1. s nu fie acionari semnificativi i s nu dein nici o funcie sau s fie angajai ai unui intermediar autorizat de C.N.V.M. sau B.N.R. sau ai unui alt trader autorizat de C.N.V.M.; 2. s nu se afle sub interdicia vreunei sanciuni dat de C.N.V.M., B.N.R., C.S.A. sau de alte autoriti similare; 3. s nu fi fost condamnai pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals, uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie mincinoas, dare sau luare de mit, precum i alte infraciuni de natur economic; e) s prezinte toate documentele prevzute la art. 35 alin. (1). Art. 34 (1) Prin excepie de la prevederile art. 33, i societile comerciale care au ca obiect principal de activitate producerea, consumul i/sau comercializarea mrfurilor aflate n legtur economic cu activul suport al instrumentelor financiare derivate tranzacionate n piaa reglementat, pot fi autorizate n calitate de trader, exclusiv pentru tranzacionarea n cont propriu a instrumentelor financiare derivate avnd ca suport respectivele mrfuri. (2) Societatea comercial menionat la alin. (1) va fi autorizat s efectueze tranzacii, dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii: a) respect prevederile art. 33 alin. (2) lit. b) e); b) nu se afl n una din fazele procedurii de reorganizare judiciar sau faliment; c) organizeaz i evideniaz distinct operaiunile cu instrumente financiare derivate avnd ca suport mrfurile; d) asigur accesul nelimitat al C.N.V.M. la evidenele i nregistrrile specifice operaiunilor cu instrumente financiare derivate avnd ca suport mrfurile i n spaiile n care i desfoar activitile.

38

Art. 35 (1) Autorizaia acordat unui trader se elibereaz n baza unei cereri ntocmit conform anexei nr. 5A, nsoit de urmtoarele documente: a) actul constitutiv, n original sau n copie legalizat; b) copia ncheierii judectorului delegat de pe lng Oficiul Registrului Comerului de constituire i de nregistrare a societii; c) copie de pe certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului; d) extras sau certificat de la Oficiul Registrului Comerului care s ateste obiectul de activitate, acionarii semnificativi i administratorii societii, emis cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii; e) pentru fiecare administrator al societii: 1. copia actului de identitate; 2. curriculum vitae; 3. certificatul de cazier judiciar aflat n termenul legal de valabilitate, n original sau n copie legalizat; 4. certificatul de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii, n original sau n copie legalizat; f) copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului social; g) dovada vrsrii integrale a capitalului social sau ultimul bilan contabil nregistrat la oficiul registrului comerului, dup caz; h) acordul pieei reglementate cu privire la accesul societii n cadrul sistemului de tranzacionare; i) contractul de compensare ncheiat cu un intermediar, membru compensator n cadrul casei de compensare; j) documentele prevzute n prezentul regulament pentru autorizarea a cel puin unui agent pentru servicii de investiii financiare care va efectua tranzacii cu instrumente financiare derivate exclusiv n numele societii; k) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare i nscriere n Registrul C.N.V.M. n calitate de trader.
39

(2) Dup autorizare, traderul va transmite C.N.V.M., mpreun cu documentele justificative aferente, o notificare privind orice modificare a documentelor prezentate cu ocazia autorizrii, n termen de maximum 2 zile lucrtoare de la data producerii acestora. Art. 36 (1) Traderul va transmite C.N.V.M. urmtoarele raportri: a) raportul semestrial, n termenul legal stabilit prin reglementrile C.N.V.M., care va cuprinde situaiile financiare semestriale compuse din bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu i situaia fluxurilor de trezorerie; b) raportul anual, n termenul legal stabilit prin reglementrile C.N.V.M, care va cuprinde: 1. situaiile financiare anuale compuse din bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie, politici contabile i note explicative; 2. raportul administratorilor; 3. raportul auditorului financiar. (2) Anual traderul va transmite C.N.V.M., pn cel trziu la data de 31 ianuarie, anexa nr. 5A actualizat i completat integral. Art. 37 (1) Traderul trebuie s ntocmeasc i s in la zi cel puin urmtoarele: a) evidene ale operaiunilor referitoare la tranzaciile cu instrumente financiare derivate, ale intrrilor/ieirilor de numerar i documentele primare care au stat la baza acestora; b) documente care s reflecte, separat pentru fiecare instrument financiar derivat, toate poziiile deschise pe care le deine i marja necesar pentru acoperirea acestora;

40

c) confirmrile tuturor cumprrilor/vnzrilor de instrumente financiare derivate, apelurile n marj i notele privind alte debite/credite; d) evidene privind rapoartele casei de compensare sau ale membrului compensator, dup caz, cu privire la situaia contului n marj. (2) Toate documentele prevzute la alin. (1), precum i rapoartele i notificrile primite de la piaa reglementat, casa de compensare sau membrul compensator trebuie s fie pstrate pentru o perioad de minimum 5 ani i s poat fi transmise C.N.V.M., la cerere, n cel mult dou zile lucrtoare. Art. 38 (1) Prevederile art. 9, art. 10, art. 11 art. 22, art. 24, art. 26 i art. 27 se aplic corespunztor traderilor i respectiv agenilor pentru servicii de investiii financiare autorizai n numele acestora. (2) La ncetarea activitii, respectiv la schimbarea obiectului principal de activitate prevzut la art. 34 alin. (1), traderul are obligaia s solicite retragerea autorizaiei, ntocmind n acest sens o cerere conform anexei nr. 5C nsoit de dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizaiei. Capitolul IV Consultanii de investiii Seciunea 1 Proceduri de autorizare i de retragere a autorizaiei Art. 39 (1) Consultanii de investiii sunt persoane fizice sau juridice autorizate de C.N.V.M. n conformitate cu prevederile Titlului II, Capitolul VII din Legea nr. 297/2004 i ale prezentului regulament, care presteaz cu titlu profesional servicii de consultan de investiii cu privire la instrumentele financiare definite la art. 2 pct. 1 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a reglementrilor C.N.V.M. n vederea implementrii unor prevederi ale directivelor europene.
41

(2) n aplicarea art. 35 alin. (2) din Legea nr. 297/2004, recomandarea personal dat unui client, fie la solicitarea acestuia, fie din iniiativa consultantului de investiii, n legtur cu una sau mai multe tranzacii cu instrumente financiare, const n servicii de analiz a instrumentelor financiare, de selectare a portofoliului, precum i de furnizare de opinii n legtur cu vnzarea i cumprarea de instrumente financiare. Art. 40 Pentru a fi autorizat de C.N.V.M., consultantul de investiii, persoan fizic, trebuie s ndeplineasc cumulativ urmtoarele condiii: a) s aib studii superioare absolvite cu examen de licen sau de diplom; b) s aib experien de minimum 3 ani n domeniul financiarbancar sau al pieei de capital. Experiena profesional se calculeaz ncepnd cu primul an dup promovarea examenului de licen; c) s fi promovat cursul de pregtire pe piaa de capital specific consultanilor de investiii, organizat de un organism de formare profesional atestat de C.N.V.M.; d) s nu dein direct sau indirect, n nume propriu sau mpreun cu soia/soul, precum i cu rudele de gradul I o poziie semnificativ n calitate de acionar al unei societi implicate pe piaa de capital sau s fie salariat ori s dein o funcie de conducere la o astfel de societate, cu excepia societii de consultan de investiii; e) s nu fie salariat al unei instituii din administraia public central sau local; f) s nu fi fost sancionat de C.N.V.M., B.N.R. sau de C.S.A. cu interzicerea desfurrii de activiti pe pieele supravegheate de acestea; g) s nu fi fost condamnat pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals, uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie mincinoas, dare sau luare de mit, precum i alte infraciuni de natur economic; h) s prezinte toate documentele prevzute la art. 41 alin. (1).

42

Art. 41 (1) n vederea autorizrii i nscrierii n Registrul C.N.V.M. solicitantul persoan fizic va depune la C.N.V.M. o cerere ntocmit conform anexei nr. 6A, nsoit de urmtoarele documente: a) copia actului de identitate; b) copia legalizat a actului de studii; c) copia carnetului de munc sau adeverine de la locurile de munc, n original, care s ateste experiena menionat la art. 40 lit. b); d) declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, cu privire la ndeplinirea condiiilor prevzute la art. 40, ntocmit conform anexei nr. 6B; e) certificat de cazier judiciar aflat n termenul legal de valabilitate, n original sau n copie legalizat; f) certificat de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii, n original sau n copie legalizat; g) prospectul de consultan care s conin cel puin urmtoarele informaii: un rezumat al pregtirii i experienei profesionale, adresa i numrul de telefon, fax sau e-mail-ul unde consultantul poate fi contactat, descrierea activitii de consultan i tipul de instrumente financiare pentru care acord consultan, posibilele conflicte de interese, tarifele de consultan percepute; h) angajamentul de a nmna clienilor sau potenialilor clieni, prospectul menionat la lit. g), anterior prestrii de servicii de consultan; i) lista valorilor mobiliare deinute n nume propriu i n numele soiei/soului, precum i rudelor de gradul I sau declaraia semnat olograf, n cazul n care nu exist astfel de deineri; j) copia atestatului eliberat de C.N.V.M. cu privire la promovarea cursului de consultant de investiii, recunoscut de C.N.V.M. ; k) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru autorizarea i nscrierea n Registrul C.N.V.M. n calitate de consultant de investiii. (2) n termen de maximum 30 de zile, de la obinerea deciziei de autorizare,

43

consultantul de investiii, va transmite C.N.V.M. copia certificatului de nregistrare fiscal eliberat de administraia financiar teritorial. (3) Consultantul de investiii, persoan fizic, poate presta servicii de consultan n nume propriu sau n numele unei singure societi de consultan de investiii. Art. 42 (1) Persoanele juridice, altele dect intermediarii definii la art. 2 alin. (1) pct. 14 din Legea nr. 297/2004, pot fi autorizate n calitate de consultant de investiii, dac ndeplinesc urmtoarele condiii: a) sunt nregistrate la Oficiul Registrului Comerului ca societi comerciale constituite conform Legii nr. 31/1990, republicat; b) obiectul de activitate al societii se circumscrie exclusiv domeniului financiar i cuprinde explicit consultana de investiii; c) societatea are un capital social reprezentnd echivalentul n lei a minimum 20.000 euro calculat la cursul de referin comunicat de B.N.R. la data depunerii cererii; d) societatea are cel puin un angajat autorizat de C.N.V.M. n calitate de consultant de investiii; e) acionarii/asociaii semnificativi, precum i membrii consiliului de administraie s nu dein direct sau indirect, n nume propriu sau mpreun cu soia/soul, precum i cu rudele de gradul I o poziie semnificativ n calitate de acionar al unei societi implicate pe piaa de capital, cu excepia societii de consultan de investiii; f) membrii consiliului de administraie ndeplinesc condiiile stipulate la art. 40 lit. f) i g); g) prezint toate documentele prevzute la art. 43. (2) Consultanii de investiii autorizai la data intrrii n vigoare a prezentului regulament au obligaia de a-i majora capitalul social n vederea atingerii nivelului minim prevzut la alin. (1) lit. c) pn la data de 31.12.2007.

44

Art. 43 n vederea obinerii autorizaiei de consultant de investiii, reprezentantul legal al persoanei juridice, va transmite C.N.V.M. cererea ntocmit conform anexei nr. 6C, nsoit de urmtoarele documente: a) actul constitutiv al societii, n original sau n copie legalizat; b) copia ncheierii judectorului delegat de pe lng Oficiul Registrului Comerului, de constituire i de nregistrare a societii; c) copia certificatului de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului; d) extras sau certificat de la Oficiul Registrului Comerului care s ateste nregistrarea meniunilor privind data nregistrrii, administratorii societii, obiectul de activitate i capitalul social, eliberat cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii; e) copia actului de identitate, certificatul de cazier judiciar aflat n termenul legal de valabilitate i certificatul de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, n original sau n copie legalizat, pentru administratorii societii; f) dovada vrsrii integrale a capitalului social sau bilanul contabil nregistrat la oficiul registrului comerului sau la administraia financiar teritorial, dup caz, aferent ultimilor doi ani de activitate, dac societatea a funcionat anterior solicitrii autorizaiei; g) lista valorilor mobiliare deinute n nume propriu i n numele soiei/soului, precum i rudelor de gradul I, pentru fiecare administrator i acionar/asociat care deine n societate o poziie cel puin semnificativ sau declaraia pe proprie rspundere, sub semntur olograf, n cazul n care nu exist astfel de deineri; h) copia atestatului eliberat de C.N.V.M. pentru consultantul sau consultanii de investiii, persoane fizice, angajai ai societii; i) prospectul de consultan care trebuie s cuprind cel puin urmtoarele informaii: datele de identificare ale societii, numele administratorilor societii, numele consultantului/ consultanilor de investiii, persoane fizice, autorizate de

45

C.N.V.M., angajai ai societii i rezumatul pregtirii i experienei profesionale a acestora, descrierea activitii de consultan i tipul de instrumente financiare pentru care societatea acord consultan, posibilele conflicte de interese, precum i tarifele de consultan percepute; j) angajamentul consultanilor de investiii, persoane fizice, angajai ai societii de a nmna clienilor sau potenialilor clieni, prospectul menionat la lit. i), anterior prestrii de servicii de consultan; k) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru autorizarea i nscrierea n Registrul C.N.V.M. n calitate de consultant de investiii a persoanei juridice; l) declaraie pe propria rspundere sub semntur olograf, a membrilor consiliului de administraie cu privire la respectarea condiiilor prevzute la art. 42 alin. (1) lit. e) i f). Art. 44 (1) Consultantul de investiii are obligaia s notifice C.N.V.M. orice modificare a documentelor i condiiilor avute n vedere la acordarea autorizaiei, n termen de maximum 2 zile lucrtoare de la data la care respectiva modificare a devenit efectiv. (2) Prospectul de consultan trebuie actualizat i retransmis clienilor ori de cte ori apar modificri n coninutul acestuia. Art. 45 (1) Retragerea autorizaiei unui consultant de investiii are loc n urmtoarele situaii: a) la solicitarea consultantului de investiii; b) n situaia n care consultantul de investiii nu a desfurat activitatea pentru care a fost autorizat n ultimele 6 luni; c) n cazul nclcrii reglementrilor n vigoare. (2) Retragerea autorizaiei la solicitarea expres a consultantului de investiii se efectueaz n baza unei cereri semnat, dup caz, de consultantul de investiii,

46

persoan fizic, sau de reprezentantul legal al consultantului de investiii, persoan juridic. Cererea va fi nsoit de dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizaiei. Art. 46 C. N. V. M este n drept s suspende autorizaia unui consultant de investiii pentru o perioad cuprins ntre 5 i 90 de zile, n cazul nerespectrii prevederilor Legii nr. 297/2004 i ale prezentului regulament, dac nu sunt ntrunite condiiile pentru retragerea autorizaiei sau pentru alte sanciuni prevzute de lege. Art. 47 C.N.V.M. va dispune retragerea autorizaiei unui consultant de investiii n situaia n care constat nclcarea repetat a regulilor de conduit, precum i n situaia n care se constat imposibilitatea asigurrii supravegherii activitii respectivului consultant n conformitate cu prevederile prezentului regulament. Seciunea 2 Reguli privind conduita consultanilor de investiii Art. 48 (1) n aplicarea definiiei prevzut la art. 2 alin.(2) lit.j) recomandarea personal este o recomandare care este fcut ctre o persoan n calitatea acesteia de investitor sau potenial investitor, sau n calitatea sa de reprezentant al unui investitor sau potenial investitor. (2) Recomandarea personal trebuie prezentat adecvat persoanei creia i se adreseaz, sau trebuie s fie bazat pe luarea n considerare a caracteristicilor acelei persoane, i trebuie s ia n considerare una din urmtoarele operaiuni: a) cumprarea, vnzarea, subscrierea (subscribe), schimbul, rscumprarea, deinerea sau subscrierea (underwrite) unui instrument financiar;

47

b) exercitarea sau neexercitarea oricrui drept conferit de un instrument financiar de a cumpra, vinde, subscrie, schimba, sau rscumpra un instrument financiar. (3) Exprimarea unei recomandri exclusiv prin intermediul canalelor de distribuie sau ctre public nu reprezint o recomandare personal n sensul definiiei prevzute la art. 2 alin.(2) lit.j). Art. 49 (1) Consultanii de investiii au obligaia respectrii regulilor de conduit prevzute la Titlul III, aplicabile serviciilor de consultan de investiii, precum i urmtoarele cerine prevzute la alin. (2) (15). (2) Consultantul de investiii trebuie s presteze serviciile de consultan cu profesionalism, s manifeste competen i obiectivitate n rapoartele ntocmite i aprecierile formulate. (3) Consultantul de investiii va menine un standard ridicat al cunotinelor sale profesionale i va respecta legile, regulamentele, normele care privesc domeniul su de activitate. (4) Consultantul de investiii va da dovad de contiinciozitate i seriozitate n prestarea serviciilor de consultan. (5) Consultantul de investiii va utiliza surse de informaii adecvate analizelor i recomandrilor elaborate, fiind interzis folosirea unor informaii nereale, eronate, n rapoartele sau recomandrile sale. (6) Consultantul de investiii va pstra evidena materialelor, a surselor de informare utilizate, pentru ca n orice moment s fac dovada bunei sale credine.

48

(7) Consultantul de investiii va prezenta clientului trsturile generale ale procesului de investire n instrumente financiare, precum i criteriile care stau la baza crerii, analizrii i selectrii unui portofoliu de instrumente financiare. (8) Consultantul de investiii va folosi cel mai potrivit raionament cu privire la includerea unor factori importani n activitatea de analizare a domeniului, n scopul elaborrii studiilor i recomandrilor sale. (9) Consultantul de investiii va face distincia ntre faptele i opiniile personale n rapoartele i recomandrile sale, abordnd cu maxim obiectivitate domeniul analizat. (10) Consultantul de investiii va indica caracteristicile de baz ale investiiei n cazul publicrii unor studii de analiz, fr a implica direct prin exemplificare un portofoliu specific sau un anumit client. (11) Consultantul de investiii va ine seama de caracteristicile de baz ale investiiei, ale portofoliului specific, precum i de particularitile clientului la ntocmirea rapoartelor de analiz, de selectare sau la transmiterea recomandrilor i opiniilor sale care privesc un portofoliu specific sau un anumit client. (12) Consultantul de investiii nu va prelua materiale din studiile elaborate i publicate de ali specialiti fr a indica sursa i autorul respectivului material n prezentarea rapoartelor sale. (13) Consultantul de investiii nu va face nici o declaraie care s induc n eroare clientul, privitoare la serviciile pe care consultantul le poate presta, la calificarea i calitile sale profesionale sau la performanele viitoare ale instrumentelor financiare analizate.

49

(14) Consultantul de investiii nu va da, oral sau n scris, explicit sau implicit, nici o garanie asupra calitii sau profitului investiiei analizate, ci doar va transmite cu acuratee informaii, va elabora studii i analize cu privire la instrumentele financiare implicate. (15) Consultantul de investiii are obligaia s pstreze confidenialitatea informaiilor privitoare la clienii si. Seciunea 3 Supravegherea consultanilor de investiii Art. 50 (1) Consultanii de investiii sunt obligai s in o eviden strict a operaiunilor pe care le desfoar i s i organizeze contabilitatea n conformitate cu prevederile legale n vigoare. (2) Consultanii de investiii, persoane juridice, vor transmite C.N.V.M. urmtoarele raportri: a) raportul semestrial, n termenul legal stabilit prin reglementrile C.N.V.M., care va cuprinde situaiile financiare semestriale compuse din bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu i situaia fluxurilor de trezorerie; b) raportul anual, n termenul legal stabilit prin reglementrile C.N.V.M., care va cuprinde: 1. situaiile financiare anuale compuse din bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie, politici contabile i note explicative; 2. raportul administratorilor; 3. raportul auditorului financiar; c) raportul de activitate privind serviciile de consultan prestate n cursul anului precedent, care va fi transmis mpreun cu raportul menionat la lit. b).

50

Art. 51 Consultanii de investiii persoane fizice, vor transmite anual, pn cel trziu la data de 31 martie al anului urmtor, raportul de activitate cu privire la serviciile de consultan de investiii desfurate n anul precedent. Art. 52 Consultanii de investiii vor transmite C.N.V.M., la cerere, orice situaii, evidene i rapoarte solicitate i nu vor ngrdi n nici un fel exercitarea de ctre C.N.V.M. a atribuiilor sale de supraveghere i inspecie n vederea verificrii activitii i a realitii raportrilor transmise. Capitolul V - Operaiuni transfrontaliere Seciunea 1 Servicii i activiti de investiii financiare desfurate de S.S.I.F. pe teritoriul altor state membre Art. 53 (1) S.S.I.F. poate presta servicii i activiti de investiii financiare n alte state membre n baza deciziei de autorizare eliberate de C.N.V.M.: a) prin nfiinarea unei sucursale n condiiile prevzute la art. 38 din Legea nr. 297/2004; b) n temeiul liberei circulaii a serviciilor, n condiiile prevzute la art. 39 din Legea nr. 297/2004. (2) Serviciile i activitile de investiii financiare ce pot fi desfurate pe teritoriul altui stat membru sunt cele prevzute n autorizaia de funcionare a S.S.I.F. Serviciile conexe pot fi prestate numai mpreun cu un serviciu sau o activitate de investiii.

51

(3) S.S.I.F. autorizat s presteze servicii i activiti de investiii de natura celor prevzute n Anexa nr. 9 pct. 1 lit. b) i c), poate deveni membru al unor piee reglementate dintr-un alt stat membru sau poate avea acces n cadrul acestor piee, conform uneia din urmtoarele modaliti: a) direct, prin nfiinarea unei sucursale n respectivul stat membru; b) devenind membru la distan sau avnd acces de la distan la piaa reglementat, fr a mai fi necesar stabilirea pe teritoriul acelui stat membru. Art. 54 (1) Orice S.S.I.F. care intenioneaz s presteze servicii sau activiti de investiii pe teritoriul unui stat membru, pentru prima dat, sau care dorete s-i modifice pachetul de servicii sau de activiti de investiii prestate, n temeiul liberei circulaii a serviciilor, va comunica C.N.V.M. urmtoarele informaii: a) statul membru n care intenioneaz s opereze; b) un plan de afaceri, n limba romn i n traducere legalizat n limba englez, preciznd, n special, serviciile i/sau activitile de investiii i serviciile conexe pe care intenioneaz s le presteze i dac intenioneaz s foloseasc ageni delegai pe teritoriul acelui stat membru; c) identitatea agenilor delegai, dac este cazul. (2) C.N.V.M. va transmite autoritii competente din statul membru gazd, la solicitarea acesteia, informaiile cu privire la identitatea agenilor delegai pe care S.S.I.F. intenioneaz s-i foloseasc pe teritoriul respectivului stat. (3) Informaiile menionate la alin. (1), vor fi comunicate de ctre C.N.V.M. autoritii competente din statul membru gazd n termen de maximum o lun. Dup expirarea acestui termen, S.S.I.F. poate ncepe s presteze serviciile de investiii n cauz, n statul membru gazd.

52

(4) n situaia n care se modific coninutul informaiilor transmise n conformitate cu alin. (1), S.S.I.F. va comunica aceast modificare, n scris, C.N.V.M., cu cel puin o lun nainte de aplicarea acesteia. Aceste modificri vor fi comunicate de ctre C.N.V.M. autoritii competente din statul membru gazd. Art. 55 (1) S.S.I.F care intenioneaz s deschid o sucursal ntr-un stat membru, va notifica n prealabil C.N.V.M., mpreun cu urmtoarele informaii: a) statul membru pe teritoriul cruia intenioneaz s-i stabileasc o sucursal; b) un plan de afaceri, n limba romn i n traducere legalizat n limba englez, care va cuprinde printre altele, serviciile i activitile de investiii i serviciile conexe ce urmeaz a fi prestate prin intermediul sucursalei, structura organizatoric a acesteia i dac sucursala intenioneaz s apeleze la ageni delegai; c) adresa din statul membru de la care pot fi obinute documente; d) identitatea persoanelor desemnate s asigure conducerea sucursalei. (2) n cazul n care S.S.I.F. folosete un agent delegat stabilit n alt stat membru, acesta va fi asimilat sucursalei aplicndu-se prevederile corespunztoare aplicabile sucursalei. (3) n termen de 3 luni de la primirea comunicrii i informaiilor prevzute la alin.(1), C.N.V.M. va transmite autoritii competente din statul membru gazd informaiile primite sau, dup caz, va refuza transmiterea acestora i va informa S.S.I.F. n consecin, mpreun cu motivele refuzului. (4) C.N.V.M. poate emite o decizie privind respingerea cererii de aprobare a deschiderii unei sucursale ntr-un stat membru de ctre o S.S.I.F., dac pe baza informaiilor deinute i a documentaiei prezentate de S.S.I.F., constat c:

53

a) S.S.I.F. nu dispune de capacitate administrativ sau de o situaie financiar adecvat, n raport cu serviciile i activitile de investiii ce urmeaz a fi prestate prin intermediul sucursalei; b) S.S.I.F. nregistreaz o evoluie necorespunztoare a situaiei financiare. (5) Pe lng informaiile menionate la alin.(1), C.N.V.M. va comunica autoritii competente din statul membru gazd i informaiile referitoare la schema de compensare a investitorilor la care respectiva S.S.I.F. este membru. (6) Pn la data la care S.C. Fondul de Compensare a Investitorilor S.A. va asigura investitorilor membrilor si un plafon de compensare reprezentnd echivalentul n lei a 20.000 Euro/investitor individual, S.S.I.F. prevzute la alin. (1) trebuie s respecte legislaia naional din statul membru gazd n scopul suplimentrii compensaiei conform normelor europene. (7) n cazul modificrii coninutului uneia dintre informaiile prevzute la alin. (1), S.S.I.F. va comunica, n scris, aceast modificare C.N.V.M. cu cel puin o lun nainte de implementarea schimbrii. (8) C.N.V.M. va comunica autoritii competente din statul membru gazd orice modificare a informaiilor transmise anterior, n conformitate cu alin.(1) i (3). (9) Sucursala S.S.I.F. poate ncepe activitatea la data notificrii primite din partea autoritii competente din statul membru gazd sau, n absena acestei notificri, n termen de dou luni de la data transmiterii de ctre C.N.V.M. a informaiilor menionate la alin.(1). (10) C.N.V.M. nu supravegheaz respectarea de ctre sucursala S.S.I.F. nfiinat ntr-un stat membru a prevederilor menionate la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1),

54

art. 116 - 120, art. 122 - 125, art. 127, art. 130 - 135, art. 137 -145, art. 148 - 151, art. 162, art. 234 i ale Titlului III, cap.VIII, seciunea 2. Autoritatea competent din statul membru gazd n care S.S.I.F. nfiineaz o sucursal va supraveghea respectarea de ctre sucursal a prevederilor legale aplicabile n respectivul stat membru, similare celor enumerate anterior. (11) n exercitarea atribuiilor sale de supraveghere i control, C.N.V.M. poate, cu informarea prealabil a autoritii competente din statul membru gazd, s efectueze inspecii la sediul sucursalelor S.S.I.F. nfiinate ntr-un stat membru. Seciunea 2 Servicii i activiti de investiii financiare desfurate n Romnia de firmele de investiii din alte state membre Art. 56 (1) Firmele de investiii autorizate i supravegheate de autoritatea competent dintrun alt stat membru pot presta n Romnia, n limita autorizaiei acordate de statul membru de origine, servicii i activiti de investiii financiare, n temeiul liberei circulaii a serviciilor sau prin nfiinarea de sucursale, n condiiile prevzute la Titlul II, Capitolul VIII, Seciunea a 2-a din Legea nr. 297/2004. (2) Serviciile conexe prevzute la pct. 2 din Anexa nr. 9, menionate n autorizaie, pot fi prestate numai mpreun cu serviciile principale menionate la pct.1 din aceeai anex. (3) Firmele de investiii din statele membre i sucursalele acestora se nscriu n Registrul C.N.V.M., achitnd n acest sens tariful de nscriere. (4) Prevederile art. 54 i art. 55 alin.(1) (3) i alin. (5) (8) se aplic corespunztor firmelor de investiii din statele membre, C.N.V.M. urmnd a fi notificat n prealabil de ctre autoritile competente din statele membre de origine ale firmelor de

55

investiii care intenioneaz s presteze servicii i activiti de investiii financiare pe teritoriul Romniei. Art. 57 (1) Informaiile privind identitatea agenilor delegai care vor promova servicii de investiii financiare n numele firmelor de investiii din statele membre, comunicate C.N.V.M. de ctre autoritile competente din statele membre, vor fi publicate pe site-ul i n Buletinul C.N.V.M., precum i pe site-ul pieelor reglementate/sistemelor alternative de tranzacionare sau oricror alte sisteme supravegheate la care are acces la tranzacionare. (2) n situaia n care firma de investiii dintr-un stat membru va utiliza ageni delegai situai ntr-un alt stat membru dect statul membru de origine al respectivei firme de investiii, acetia vor fi asimilai sucursalei aplicndu-se corespunztor prevederile referitoare la nfiinarea unei sucursale pe teritoriul altui stat membru. Art. 58 (1) Firmele de investiii autorizate n statele membre s presteze servicii i activiti de investiii de natura celor prevzute la pct. 1 lit. b) i c) din Anexa nr. 9 au dreptul de a deveni membre ale pieelor reglementate sau s aib acces n cadrul acestor piee, prin una din urmtoarele modaliti: a) direct, prin stabilirea unei sucursale n Romnia; b) devenind membri la distan sau avnd acces de la distan la piaa reglementat, fr a fi necesar stabilirea pe teritoriul Romniei. (2) Firmele de investiii autorizate n statele membre au dreptul de a avea acces la sistemele de compensare decontare administrate de depozitarul central sau de casa de compensare/contrapartea central din Romnia n scopul finalizrii sau al organizrii finalizrii tranzaciilor cu instrumente financiare.

56

(3) Regulile de acces ale firmelor de investiii autorizate n statele membre pe o pia reglementat sau n cadrul sistemului de compensare decontare/casa de compensare din Romnia, nu pot fi mai restrictive dect cele aplicabile S.S.I.F. conform reglementrilor aplicabile n vigoare. (4) Accesul pe o pia reglementat, ntr-un sistem alternativ de tranzacionare sau ntr-un sistem de compensare-decontare al firmelor de investiii prevzute la alin.(1) este condiionat de respectarea reglementrilor emise de operatorul de pia sau de operatorul de sistem i de depozitarul central, casa de compensare/contrapartea central, aprobate de C.N.V.M, a regulilor de conduit i a standardelor profesionale impuse persoanelor care desfoar activiti n numele acestor firme de investiii. Art. 59 (1) C.N.V.M. va urmri respectarea de ctre sucursalele firmelor de investiii din statele membre nfiinate n Romnia a prevederilor 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116 - 120, art. 122 - 125, art. 127, art. 130 - 135, art. 137 -145, art. 148 - 151, art. 162, art. 234 i ale Titlului III, cap.VIII, seciunea 2 i va putea s verifice, s adopte msuri i s solicite modificrile necesare pentru aplicarea corect a prevederilor de mai sus, n legtur cu serviciile de investiii financiare prestate pe teritoriul Romniei. (2) Autoritatea competent din statul membru de origine a firmei de investiii care a nfiinat o sucursal pe teritoriul Romniei, poate, n exercitarea responsabilitilor sale i cu informarea prealabil a C.N.V.M., s efectueze inspecii la sediul acelei sucursale. (3) n vederea ntocmirii unor situaii statistice, firmele de investiii care au nfiinat sucursale n Romnia trebuie s raporteze C.N.V.M., n mod periodic cu privire la activitatea desfurat n cadrul acelor sucursale.

57

(4) Sucursalele firmelor de investiii din statele membre au obligaia s furnizeze, la solicitarea C.N.V.M., informaiile necesare pentru monitorizarea respectrii de ctre acestea a prevederilor alin. (1). Seciunea 3 Sucursalele intermediarilor din statele nemembre Art. 60 (1) nfiinarea de sucursale pe teritoriul Romniei de ctre un intermediar dintr-un stat nemembru se va efectua n condiiile prevzute de art. 43 din Legea nr. 297/2004. (2) n vederea obinerii autorizaiei, naintea nregistrrii la Oficiul Registrului Comerului, intermediarul din statul nemembru va transmite C.N.V.M., o cerere ntocmit conform anexei nr. 1A nsoit de documentaia care atest ndeplinirea cerinelor prevzute la art. 8 din Legea nr. 297/2004, dup cum urmeaz: a) autorizaia eliberat de autoritatea competent din statul de origine; b) actul constitutiv al societii, n original sau n copie legalizat; c) prezentarea structurii acionarilor semnificativi, pn la nivel de persoan fizic; d) adeverin de la autoritatea competent din statul de origine din care s reias: 1. adresa sediului social sau central care trebuie s se afle n acelai stat cu autoritatea competent emitent a autorizaiei; 2. obiectul de activitate exclusiv, similar serviciilor prevzute n Anexa nr. 9; 3. capitalul social subscris i integral vrsat al societii care trebuie s reprezinte echivalentul capitalului iniial minim prevzut la art. 7 din Legea nr. 297/2004; 4. certificarea faptului c societatea a fost auditat de ctre un auditor financiar la sfritul ultimului exerciiu financiar i a faptului c aceasta nu a nregistrat pierderi n ultimii doi ani; e) regulamentul de organizare i funcionare al sucursalei, precum i procedurile interne care asigur respectarea prevederilor Titlului III;

58

f) actele care atest deinerea legal a sediului sucursalei; g) planul de afaceri, care trebuie s cuprind: datele de identificare a sucursalei, prezentarea operaiunilor ce urmeaz s fie desfurate, conducerea sucursalei, structura organizatoric cu precizarea responsabilitilor i limitelor de competen pentru personalul cu putere de decizie, studiul pieei i al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri, politica de investiii i planul de finanare a afacerii incluznd perioada de recuperare a investiiei; h) certificatul de cazier judiciar aflat n termenul legal de valabilitate i certificatul de cazier fiscal eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii de autorizare, n original sau n copie legalizat, pentru conductorii sucursalei; i) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru conductorii sucursalei n relaia cu C.N.V.M. i pentru reprezentantul/reprezentanii compartimentului de control intern; j) schema de compensare care va asigura compensarea investitorilor care deschid conturi la respectiva sucursal; k) documentele prevzute la art. 24 i art. 72 pentru autorizarea a cel puin doi ageni pentru servicii de investiii financiare i a cel puin unui reprezentant al compartimentului de control intern; l) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare i de nscriere n Registrul C.N.V.M.; m) alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita pentru verificarea respectrii cerinelor de autorizare. Art. 61 (1) C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea sucursalei unui intermediar dintr-un stat nemembru n condiiile prevzute la art. 8 alin. (2), (3) i (4) din Legea nr. 297/2004. (2) n cazul n care schema de compensare a investitorilor indicat este S.C. Fondul de compensare a investitorilor S.A., sucursala poate ncepe activitatea la data

59

acordrii autorizaiei, sub condiia prezentrii la C.N.V.M. a dovezii privind calitatea de membru al Fondului. (3) n cazul n care schema de compensare a investitorilor indicat nu este S.C. Fondul de compensare a investitorilor S.A., dovada calitii de membru al respectivei scheme de compensare va fi depus mpreun cu datele de identificare ale acesteia i cu procedurile specifice aplicabile n cazul compensrii investiiilor realizate pe teritoriul Romniei, odat cu cererea i documentaia aferent autorizrii sucursalei. Art. 62 Sucursala are obligaia s notifice C.N.V.M., n termen de maximum 2 zile lucrtoare de la data producerii acestora, orice modificare a condiiilor i/sau a documentaiei care au stat la baza acordrii autorizaiei i s solicite autorizarea/retragerea autorizaiei, respectiv nscrierea/radierea din Registrul C.N.V.M. a agenilor pentru servicii de investiii financiare i a reprezentanilor compartimentului de control intern, n conformitate cu prevederile prezentului regulament. TITLUL III Cerine organizatorice i reguli de conduit Capitolul I Cerine organizatorice Seciunea 1 - Dispoziii generale Art. 63 (1) n exercitarea activitii i serviciilor de investiii, S.S.I.F. are obligaia respectrii cerinelor organizatorice prevzute n prezentul regulament. (2) n aplicarea prevederilor alin. (1), S.S.I.F. trebuie s ndeplineasc urmtoarele cerine:

60

a) s stabileasc, s implementeze i s menin proceduri privind procesul decizional i o structur organizatoric care precizeaz n mod clar i documentat structurile ierarhice de raportare, precum i s aloce funciile i responsabilitile aferente acestor structuri; b) s se asigure c persoanele relevante ale S.S.I.F. cunosc procedurile pe care trebuie s le urmeze n scopul aducerii la ndeplinire n mod concret a responsabilitilor acestora; c) s stabileasc, s implementeze i s menin mecanisme corespunztoare de control intern destinate asigurrii respectrii deciziilor i procedurilor la toate nivelele ierarhice ale S.S.I.F; d) s angajeze personal calificat cu aptitudini, cunotine i experien necesare pentru aducerea la ndeplinire a responsabilitilor alocate acestora; e) s stabileasc, s implementeze i s menin un sistem efectiv (effective) de raportare i comunicare intern la toate nivelele ierarhice relevante ale S.S.I.F; f) s menin nregistrri corespunztoare i ordonate ale activitii i ale organizrii interne a S.S.I.F; g) s se asigure c desfurarea unor funcii multiple de ctre persoanele relevante S.S.I.F. nu afecteaz sau nu va afecta aducerea la ndeplinire a oricreia dintre funciile asumate. (3) n vederea respectrii prevederilor alin. (2), S.S.I.F. trebuie s ia n considerare natura, dimensiunea i complexitatea activitii societii, precum i natura i pachetul de servicii i activiti desfurate pe parcursul desfurrii activitii societii. (4) S.S.I.F. trebuie s stabileasc, s implementeze i s menin sisteme i proceduri adecvate pentru a asigura securitatea, integritatea i confidenialitatea informaiilor lund n considerare natura informaiei n cauz.

61

(5) S.S.I.F. trebuie s dispun de proceduri, sisteme i resurse corespunztoare pentru a asigura continuitatea i regularitatea prestrii serviciilor de investiii financiare. (6) S.S.I.F. trebuie s stabileasc, s implementeze i s menin un plan de continuitate a activitii menit s asigure, n cazul unei ntreruperi a sistemelor i mecanismelor proprii, stocarea datelor i a funciilor eseniale, meninerea serviciilor i activitilor sau, n situaia n care acest lucru nu este posibil, recuperarea la timp a acestor date i funciuni i renceperea imediat a serviciilor i activitilor de investiii. (7) S.S.I.F. trebuie s stabileasc, s implementeze i s menin politici i proceduri contabile care s le permit s furnizeze, la cererea C.N.V.M., n timp rezonabil, rapoarte financiare care s reflecte o situaie fidel i real a poziiei lor financiare i care s respecte toate standardele i regulile contabile aplicabile. (8) S.S.I.F. trebuie s monitorizeze i s evalueze n mod continuu capacitatea i eficacitatea de a corespunde cerinelor de funcionare a sistemelor lor, a procedurilor i mecanismelor de control intern stabilite conform alin. (2) - (7) i s dispun msurile necesare pentru rezolvarea oricror deficiene (constatate). Art. 64 S.S.I.F. are obligaia ntocmirii unor proceduri interne, prin care s se asigure o politic adecvat suficient pentru ndeplinirea de ctre societate, conductorii, administratorii, angajaii i colaboratorii acesteia a prevederilor Legii nr. 297/2004 i ale prezentului regulament, care trebuie s cuprind cel puin urmtoarele: a) reguli i proceduri adecvate privind mecanismele de control intern; b) reguli i proceduri eficiente pentru evaluarea i administrarea riscurilor; c) reguli i proceduri pentru securitatea i controlul sistemelor informatice, pentru asigurarea confidenialitii i pstrrii n siguran a datelor i informaiilor stocate, inclusiv recuperarea acestora n caz de dezastru;

62

d) reguli i proceduri pentru ncheierea tranzaciilor cu instrumente financiare n contul propriu i n contul persoanelor relevante, inclusiv cu privire la tranzaciile personale n nelesul art. 88; e) reguli i proceduri interne privind includerea sau nu a clienilor n categoria clienilor profesionali n conformitate cu prevederile anexei nr. 8; f) reguli i proceduri privind evidenierea separat a instrumentelor financiare i a fondurilor aparinnd clienilor; g) reguli i proceduri privind politica de executare a ordinelor; h) reguli i proceduri pentru prevenirea i evitarea conflictelor de interese; i) reguli i proceduri cu privire la relaiile cu clienii n scopul de a se asigura c administratorii, conductorii, angajaii i colaboratorii S.S.I.F., acioneaz ntotdeauna n cel mai bun interes al clienilor, i c aceste persoane nu obin nici un avantaj din utilizarea informaiilor confideniale de care iau cunotin, n special acolo unde poate aprea o situaie de conflict de interese ntre S.S.I.F. i client; j) reguli i proceduri aplicabile n situaia externalizrii unor funcii n scopul evitrii riscului operaional suplimentar. Externalizarea funciilor operaionale importante nu poate fi efectuat ntr-un mod care s prejudicieze esenial calitatea controlului intern al S.S.I.F. i capacitatea C.N.V.M. s supravegheze respectarea de ctre S.S.I.F. a obligaiilor sale. Art. 65 (1) Membrii consiliului de administraie i conductorii S.S.I.F. sunt rspunztori pentru asigurarea respectrii regulilor i procedurilor S.S.I.F. i trebuie s fie informai permanent cu privire la activitatea S.S.I.F., activitatea compartimentului de control intern, precum i cu privire la metodele de evaluare i administrare a riscului. (2) S.S.I.F. este responsabil pentru conduita i activitatea persoanelor angajate, n legtur cu realizarea obiectului de activitate.

63

(3) Membrii consiliului de administraie i conductorii S.S.I.F. au obligaia s asigure meninerea unor standarde profesionale i de conduit adecvate ale ntregului personal al societii. Art. 66 (1) S.S.I.F. are obligaia pstrrii, pe o perioad de cel puin 5 ani, a tuturor evidenelor i nregistrrilor referitoare la serviciile de investiii financiare prestate i tranzaciile efectuate de societate, astfel nct C.N.V.M. s poat supraveghea respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004 i ale reglementrilor adoptate n aplicarea acesteia i, n special, verificarea respectrii de ctre societate a obligaiilor fa de clieni sau potenialii clieni. (2) nregistrrile i evidenele care specific drepturile i obligaiile S.S.I.F. i ale clientului n baza unui contract de prestare de servicii sau termenii n care S.S.I.F. furnizeaz serviciile clientului trebuie pstrate cel puin pe durata relaiei cu clientul respectiv. (3) nregistrrile i evidenele S.S.I.F. trebuie pstrate ntr-un mod accesibil, pentru a permite C.N.V.M. verificri ulterioare, i ntr-o form i de o manier n care s asigure respectarea urmtoarelor condiii: a) accesul rapid i reconstituirea fiecrui element al tranzaciei; b) efectuarea oricrei modificri sau a altui amendament, precum i coninutul nregistrrilor i evidenelor nainte de astfel de modificri sau amendamente s fie uor constatate; c) manipularea sau alterarea nregistrrilor i evidenelor n alt mod nu trebuie s fie posibil. (4) S.S.I.F. are obligaia pstrrii cel puin a evidenelor i nregistrrilor menionate n Anexa nr. 10.

64

Seciunea 2 Controlul intern Art. 67 (1) S.S.I.F. are obligaia de a constitui un compartiment de control intern care are ca atribuie supravegherea respectrii de ctre societate i personalul acesteia a legislaiei n vigoare, a reglementrilor entitilor pieei de capital i a procedurilor interne, precum i minimizarea riscurilor societii de nendeplinire a obligaiilor. (2) S.S.I.F. are obligaia s stabileasc, s implementeze i s menin politici i proceduri adecvate menite s detecteze orice risc al societii de a nu i ndeplini obligaiile conform prevederilor prezentului regulament, precum i riscurile asociate, s pun n aplicare msuri i proceduri adecvate pentru minimizarea acestor riscuri i s permit C.N.V.M. s-i exercite operativ prerogativele. (3) n vederea ndeplinirii obligaiilor prevzute la alin. (2), S.S.I.F. va lua n considerare natura, dimensiunea i complexitatea activitii societii, precum i natura i gama serviciilor i activitilor de investiii efectuate n cursul desfurrii activitii societii. Art. 68 (1) S.S.I.F. trebuie s stabileasc i s menin n mod permanent i operativ funcia de control intern, care se va desfura n mod independent i care va avea urmtoarele responsabiliti: a) s monitorizeze i s evalueze n mod continuu eficacitatea i modul adecvat de punere n aplicare a msurilor i procedurilor stabilite conform art. 67 alin. (2), precum i msurile dispuse pentru rezolvarea oricror situaii de nendeplinire a obligaiilor societii (deficiene constatate n aducerea la ndeplinire a obligaiilor societii); b) s acorde consultan i asisten persoanelor relevante responsabile cu desfurarea serviciilor i activitilor de investiii pentru respectarea cerinelor impuse S.S.I.F. conform prevederilor prezentului regulament.

65

(2) Fiecare persoan ncadrat n compartimentul de control intern, numit n continuare reprezentant al compartimentului de control intern, va fi supus autorizrii C.N.V.M. i va fi nscris n Registrul C.N.V.M. (3) Pentru a permite reprezentantului compartimentului de control intern s-i aduc la ndeplinire responsabilitile n mod corect i independent, S.S.I.F. trebuie s se asigure c urmtoarele condiii sunt respectate: a) persoana numit n funcia de reprezentant al compartimentului de control intern trebuie s aib autoritatea, resursele i experiena necesar, precum i acces la toate informaiile relevante; b) persoana numit n funcia de reprezentant al compartimentului de controlul intern poart responsabilitatea respectrii atribuiilor aferente funciei de control intern i pentru orice raportare referitoare la respectarea reglementrilor n vigoare conform art. 84 alin.(3). c) persoanele numite n funcia de reprezentant al compartimentului de control intern nu trebuie s fie implicate n desfurarea serviciilor i activitilor pe care le monitorizeaz; d) metoda de stabilire a remuneraiei persoanelor numite n funcia de reprezentant al compartimentului de control intern nu trebuie s le compromit obiectivitatea i nu trebuie s conduc la aceast posibilitate. (4) S.S.I.F. poate fi exceptat de la aplicarea prevederilor alin. (3) lit. c) sau d), n situaia n care poate demonstra c n raport cu natura, dimensiunea i complexitatea activitii sale, precum i n raport cu natura i gama serviciilor i activitilor de investiii desfurate/efectuate, cerinele impuse conform acelor prevederi nu sunt proporionale (potrivite) i c funcia de control continu s fie pus n aplicare n mod efectiv.

66

Art. 69 S.S.I.F. autorizat s presteze serviciile de investiii financiare prevzute la pct. 1 lit. a), b), d) i e) i pct. 2 lit. a), c), d) i e) din Anexa nr. 9 i care nu tranzacioneaz instrumente financiare pe cont propriu i nu subscriu n cadrul emisiunilor de valori mobiliare n baza unui angajament ferm vor avea cel puin un reprezentant n cadrul compartimentului de control intern, iar S.S.I.F. autorizate s presteze toate serviciile de investiii financiare prevzute n Anexa nr. 9 vor avea cel puin doi reprezentani n cadrul compartimentului de control intern. Art. 70 n ndeplinirea atribuiilor reprezentantul compartimentului de control intern va raporta direct consiliului de administraie, informnd imediat conductorii i auditorii interni ai S.S.I.F. Art. 71 Pentru a fi autorizat de C.N.V.M. n calitate de reprezentant al compartimentului de control intern, persoana fizic trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: a) s fie angajat cu contract individual de munc i s aib atribuii de control intern numai n cadrul acelei S.S.I.F.; b) s aib studii superioare economice sau juridice, absolvite cu examen de licen sau de diplom, sau studii postuniversitare economice ori juridice de lung durat, dup caz, i experien de minimum 2 ani n piaa de capital. n cazul n care experiena n piaa de capital este mai mare de 5 ani, studiile superioare pot avea i alt profil dect economic sau juridic. n cazul n care S.S.I.F. are mai muli reprezentani ai compartimentului de control intern, experiena de minimum 2 ani trebuie ndeplinit de cel puin unul dintre acetia; c) s fi participat la stagiile de pregtire i s fi promovat testul privind cunoaterea legislaiei n vigoare organizat de ctre organismele de formare profesional atestate de C.N.V.M.; d) s nu fi fost condamnat pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals, uz

67

de fals, nelciune, delapidare, mrturie mincinoas, dare sau luare de mit, precum i alte infraciuni de natur economic; e) s nu fi fost sancionat de C.N.V.M., B.N.R. sau de C.S.A. cu interzicerea desfurrii de activiti pe pieele supravegheate de acestea. Art. 72 (1) n vederea autorizrii reprezentantului compartimentului de control intern, S.S.I.F. va depune la C.N.V.M., pentru fiecare persoan, o cerere ntocmit conform anexei nr. 2A, nsoit de urmtoarele documente: a) curriculum vitae, cu specificarea pregtirii i experienei profesionale; b) copia actului de identitate; c) copia legalizat a actelor de studii; d) copia atestatului de absolvire a cursului pentru personalul compartimentului de control intern, eliberat de C.N.V.M.; e) certificat de cazier judiciar aflat n termenul legal de valabilitate, n original sau n copie legalizat; f) certificat de cazier fiscal, eliberat cu cel mult 15 zile anterior depunerii cererii, n original sau n copie legalizat; g) declaraia pe propria rspundere, n original, ntocmit conform anexei nr. 2B, a fiecrui reprezentant al compartimentului de control intern, referitoare la ndeplinirea condiiilor prevzute la art. 71; h) dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru obinerea autorizaiei i pentru nscrierea n Registrul C.N.V.M. (2) n situaia n care S.S.I.F. va supune autorizrii mai multe persoane cu atribuii de control intern, cererea de autorizare va fi nsoit de responsabilitile detaliate ale fiecrei persoane din cadrul compartimentului de control intern. Art. 73 (1) Retragerea autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern se

68

poate face n urmtoarele situaii: a) la cererea societii, conform anexei nr. 2C; b) ca sanciune. (2) S.S.I.F. are obligaia s solicite C.N.V.M. retragerea autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern cel trziu la data ncetrii sau schimbrii raporturilor de munc. (3) Retragerea la cerere a autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern va fi decis de ctre C.N.V.M. n termen de 15 zile de la data depunerii cererii nsoit de explicarea motivelor care au condus la aceast solicitare, de documente justificative cu privire la data ncetrii sau schimbrii raporturilor de munc i de dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizaiei. Art. 74 Dup retragerea, n condiiile art. 73 alin. (1) lit. a), a autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern, emis pe numele unei societi, persoana respectiv va putea fi autorizat n aceeai calitate pe numele unei alte societi nu mai devreme de 15 zile de la data retragerii autorizaiei. Art. 75 Reprezentantul compartimentului de control intern i va desfura activitatea n baza unor proceduri scrise de supraveghere i control, elaborate n vederea asigurrii respectrii de ctre S.S.I.F. i angajaii si a legilor, regulamentelor, instruciunilor i procedurilor incidente pieei de capital, precum i a regulilor i procedurilor interne ale societii. Art. 76 n aplicarea responsabilitilor prevzute la art. 68 alin. (1), reprezentantul compartimentului de control intern are urmtoarele atribuii:

69

a) s monitorizeze i s verifice cu regularitate aplicarea prevederilor legale incidente activitii S.S.I.F. i a procedurilor interne, s in evidena neregulilor descoperite; b) s asigure informarea societii i a angajailor acesteia cu privire la regimul juridic aplicabil pieei de capital; c) s avizeze documentele transmise de S.S.I.F. ctre C.N.V.M. n vederea obinerii autorizaiilor prevzute de reglementrile C.N.V.M., precum i raportrile transmise C.N.V.M. i entitilor pieei de capital; d) s previn i s propun msuri de remediere a oricrei situaii de nclcare a legilor i reglementrilor n vigoare, incidente pieei de capital, sau a procedurilor interne ale societii de ctre S.S.I.F. sau de ctre angajaii acesteia; e) s in evidena tuturor reclamaiilor primite de la clieni i a modului de soluionare a acestora; f) s analizeze i s avizeze materialele informative/publicitare ale S.S.I.F.; g) s se asigure de utilizarea exclusiv personal de ctre fiecare agent pentru servicii de investiii financiare a codurilor de acces i a parolelor transmise de entitile pieei de capital; h) s raporteze consiliului de administraie, conductorilor i auditorilor interni situaiile de nclcare a legislaiei, a reglementrilor n vigoare sau a procedurilor interne. Art. 77 (1) S.S.I.F. trebuie s stabileasc, s implementeze i s menin proceduri efective i transparente n scopul administrrii rezonabile i prompte a reclamaiilor primite de la clienii de retail sau de la potenialii clieni de retail, precum i s pstreze o eviden i nregistrare a fiecrei reclamaii i a msurilor luate pentru soluionarea acesteia. (2) Reprezentantul compartimentului de control intern va ine un registru la sediul social/central, precum i la fiecare sucursal, n care eventualele reclamaii ale clienilor vor putea fi nregistrate cu promptitudine. Registrul reclamaiilor trebuie s

70

fie public i s conin cel puin urmtoarele informaii: a) identitatea clientului care transmite reclamaia i serviciul prestat la care se refer reclamaia; b) datele de identificare ale persoanelor din cadrul S.S.I.F. la adresa crora s-au formulat reclamaiile sau crora clientul s-a adresat pentru prestarea serviciului de investiii financiare; c) data reclamaiei; d) faptele reclamate; e) prejudiciul reclamat de client; f) data i modul de soluionare a reclamaiei. Termenul de rezolvare a reclamaiei nu poate depi 30 de zile de la data nregistrrii acesteia. (3) Reprezentantul compartimentului de control intern de la fiecare sucursal are obligaia de a transmite lunar, n copie, la sediul social/central al S.S.I.F., Registrul reclamaiilor inut la respectiva sucursal. Informaiile din Registrul reclamaiilor se centralizeaz lunar la sediul social/central al S.S.I.F. (4) Registrul de eviden a reclamaiilor va fi pus n orice moment la dispoziia C.N.V.M., la solicitarea acesteia. Art. 78 (1) n exercitarea atribuiilor prevzute la art. 76, reprezentantul compartimentului de control intern va ine un registru n care va evidenia investigaiile efectuate, durata acestor investigaii, perioada la care acestea se refer, rezultatul investigaiilor, propunerile naintate n scris consiliului de administraie/conductorilor S.S.I.F. i deciziile luate de persoanele abilitate s ia msuri de soluionare. (2) n situaia n care reprezentantul compartimentului de control intern ia cunotin n timpul activitii de eventualele nclcri ale regimului juridic aplicabil pieei de capital, inclusiv ale procedurilor interne ale societii, acesta are obligaia s

71

informeze consiliul de administraie/conductorii i auditorii interni ai S.S.I.F. (3) n cazul unor abateri de la reglementrile n vigoare, membrii consiliului de administraie/conductorii i auditorii interni ai S.S.I.F. vor notifica cu maxim urgen C.N.V.M. i entitilor pieei de capital implicate, situaia constatat i msurile adoptate. Art. 79 La sfritul fiecrui an, pn la data de 31 ianuarie a anului urmtor, compartimentul de control intern va transmite consiliului de administraie al S.S.I.F. un raport cuprinznd activitatea desfurat, investigaiile efectuate, abaterile constatate, propunerile fcute i programul/planul investigaiilor propuse pentru anul urmtor. Raportul, propunerile avizate i planul de investigaii aprobat de consiliul de administraie vor fi transmise de acesta C.N.V.M. pn la data de 1 martie. Seciunea 3 Evaluarea i administrarea riscului Art. 80 (1) n aplicarea prevederilor art. 64 lit. b) referitoare la administrarea riscurilor, S.S.I.F. trebuie s dispun urmtoarele msuri: a) s stabileasc, s implementeze i s menin politici adecvate de administrare a riscului i proceduri care identific riscurile aferente activitilor S.S.I.F., operaiunilor i sistemelor sale, i dac este cazul, s stabileasc nivelul riscului pe care societatea l poate suporta; b) s adopte proceduri, metode i mecanisme pentru administrarea riscurilor aferente activitilor, operaiunilor i sistemelor S.S.I.F. n raport cu nivelul riscului suportat; c) s monitorizeze urmtoarele: i) eficacitatea i controlul adecvat al politicilor i procedurilor de evaluare a riscului S.S.I.F.;

72

ii) msura n care S.S.I.F. i persoanele relevante respect procedurile, metodele i mecanismele adoptate conform lit. b); iii) eficacitatea i caracterul adecvat al msurilor luate pentru rezolvarea oricrei nereguli n raport cu politicile, procedurile, msurile, metodele i mecanismele, incluznd nerespectarea acestor msuri, metode i mecanisme sau neaplicarea acestor politici i proceduri de ctre persoanele relevante. (2) S.S.I.F. trebuie s stabileasc i s menin o funcie de administrare a riscului care este exercitat n mod independent, n situaia n care acest lucru este adecvat i proporional n raport cu natura, dimensiunea i complexitatea activitilor sale, precum i cu natura i gama serviciilor i activitilor desfurate. Aceast funcie presupune ndeplinirea urmtoarelor atribuii: a) implementarea politicii i procedurilor prevzute la alin. (1); b) furnizarea rapoartelor i consultanei acordate conductorilor n conformitate cu prevederile art. 84 alin.(3). (3) n situaia n care, n raport cu dimensiunea activitii sale, S.S.I.F. stabilete s nu menin o funcie independent de administrare a riscului, trebuie s poat demonstra c politicile i procedurile pe care le-a adoptat ndeplinesc cerinele prevzute la alin.(2) i sunt efective n mod consecvent. Art. 81 (1) Conductorii S.S.I.F. se vor asigura c, persoana desemnat s asigure funcia de evaluare i administrare a riscului are studii superioare absolvite cu examen de licen sau de diplom, dup caz, i are experien suficient pentru ndeplinirea atribuiilor stabilite conform prezentului regulament. (2) n cazul n care funcia de administrare a riscului nu este exercitat n mod independent, reprezentantul compartimentului de control intern poate exercita i funcia de administrare a riscului.

73

(3) S.S.I.F. are obligaia de a notifica C.N.V.M. nlocuirea persoanei desemnate pentru funcia de administrare a riscului, n termen de maximum trei zile de la data ncetrii activitii acesteia mpreun cu CV-ul persoanei nou desemnate. Seciunea 4 Auditul intern Art. 82 S.S.I.F. trebuie s stabileasc i s menin o funcie de audit intern care este separat i independent de alte funcii i activiti ale S.S.I.F. ndeplinirea aceste funcii presupune urmtoarele responsabiliti: a) stabilirea, implementarea i meninerea unui plan de audit pentru a evalua i examina eficacitatea i caracterul adecvat al sistemelor, controlului intern, mecanismelor i procedurilor S.S.I.F.; b) emiterea de recomandri bazate pe rezultatul activitii desfurate conform lit. a); c) verificarea respectrii recomandrilor prevzute la lit. b); d) raportarea cu privire la problemele de audit intern n conformitate cu art. 84 alin. (3). Art. 83 S.S.I.F. are obligaia de a notifica C.N.V.M. nlocuirea persoanei desemnate pentru funcia de audit intern, n termen de maximum trei zile de la data ncetrii activitii acesteia, mpreun cu CV-ul persoanei nou desemnate. Seciunea 5 Conductorii Art. 84 (1) S.S.I.F. are obligaia s se asigure c persoanele numite n funcia de conductori i n funcia de membri ai consiliului de administraie, sunt responsabile pentru

74

asigurarea respectrii de ctre societate a obligaiilor sale conform prevederilor prezentului regulament. (2) Conductorii i membrii consiliului de administraie trebuie s evalueze i s verifice periodic, eficacitatea politicilor, msurilor i procedurilor n vigoare implementate deficienelor. (3) S.S.I.F. trebuie s se asigure c persoanele avnd calitatea de conductori i membrii consiliului de administraie primesc n mod frecvent i cel puin anual, rapoarte scrise cu privire la situaiile menionate la Seciunile 2, 3 i 4 din prezentul capitol care prevd n mod distinct dac, n situaia constatrii oricrei deficiene, au fost luate msuri de remediere adecvate. (4) Membrii consiliului de administraie au obligaia supravegherii conductorilor S.S.I.F. Seciunea 6 Externalizarea unor activiti i/sau servicii de investiii Art. 85 (1) n aplicarea prevederilor art. 64 lit. j), o funcie operaional este considerat esenial sau important dac o deficien sau nendeplinirea atribuiilor aferente acestei funcii ar putea prejudicia n mod substanial asigurarea continuitii respectrii de ctre S.S.I.F. a condiiilor i obligaiilor necesare acordrii autorizaiei sau a altor obligaii stabilite conform prevederilor prezentului regulament, ori a performanelor sale financiare sau desfurarea serviciilor i activitilor de investiii n mod adecvat i continuu. pentru respectarea obligaiilor stabilite conform prevederilor prezentului regulament i s dispun msurile corespunztoare pentru remedierea

75

(2) Fr a prejudicia statutul oricrei alte funcii, urmtoarele funcii nu vor fi considerate eseniale sau importante n sensul alin. (1): a) furnizarea ctre S.S.I.F. a unor servicii de consultan i a altor servicii care nu fac parte din activitatea de investiii a S.S.I.F., incluznd consultana juridic acordat S.S.I.F., pregtirea personalului S.S.I.F., serviciile de facturare i de asigurare a securitii sediilor i personalului S.S.I.F.; b) achiziionarea de servicii standardizate incluznd serviciile privind informarea despre pia i cele referitoare la preuri. Art. 86 (1) n situaia externalizrii funciilor operaionale eseniale sau importante ori a oricror servicii sau activiti de investiii, S.S.I.F. rmne pe deplin responsabil pentru aducerea la ndeplinire a tuturor obligaiilor sale conform prevederilor prezentului regulament i va respecta n mod distinct urmtoarele condiii: a) externalizarea nu trebuie s aib ca rezultat delegarea responsabilitilor conductorilor; b) relaia cu clienii i obligaiile S.S.I.F. fa de clienii si conform prevederilor prezentului regulament nu trebuie schimbate; c) condiiile pe care S.S.I.F. trebuie s le ndeplineasc n conformitate cu art. 8 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 i pe care trebuie s le menin nu trebuie subminate; d) nici una din celelalte condiii impuse la autorizarea S.S.I.F. nu trebuie suprimate sau modificate. (2) S.S.I.F. trebuie s acioneze imparial i cu diligen profesional atunci cnd iniiaz, administreaz sau nceteaz orice contract privind externalizarea ctre un furnizor de servicii a funciilor operaionale eseniale i importante, precum i a oricror servicii i activiti de investiii.

76

(3) S.S.I.F. trebuie s dispun, n mod distinct, msurile necesare pentru a se asigura c urmtoarele condiii sunt ndeplinite: a) furnizorul de servicii trebuie s aib abilitatea, capacitatea i orice autorizaie prevzut de lege pentru desfurarea n mod responsabil i profesional a funciilor, serviciilor i activitilor externalizate; b) furnizorul de servicii trebuie s desfoare efectiv serviciile externalizate i pentru aceasta S.S.I.F. trebuie s stabileasc metode de evaluare a nivelului performanei furnizorului de servicii; c) furnizorul de servicii trebuie s supravegheze n mod corect desfurarea (exercitarea) funciilor externalizate i s administreze n mod adecvat riscurile asociate externalizrii; d) S.S.I.F. trebuie s dispun msuri adecvate dac se constat c furnizorul de servicii nu poate desfura funciile n mod efectiv i n concordan cu legile aplicabile i cerinele regulamentare; e) S.S.I.F. trebuie s dein experiena necesar pentru supravegherea funciilor efectiv externalizate i pentru administrarea riscurilor asociate externalizrii i trebuie s supravegheze acele funcii i s administreze acele riscuri; f) furnizorul de servicii trebuie s prezinte S.S.I.F. orice eveniment care ar avea un impact important asupra abilitii sale de a desfura funciile externalizate n mod efectiv i n conformitate cu legile aplicabile i cerinele de reglementare aplicabile; g) S.S.I.F. trebuie s aib posibilitatea ncetrii contractului privind externalizarea, dac este necesar, fr a prejudicia continuitatea i calitatea serviciilor furnizate ctre clieni; h) furnizorul de servicii trebuie s coopereze cu C.N.V.M. n legtur cu activitile externalizate; i) S.S.I.F., auditorii acesteia, C.N.V.M. i alte autoriti competente relevante trebuie s aib acces efectiv la informaiile referitoare la activitile externalizate, precum i la sediile n care i desfoar activitatea furnizorul de

77

servicii; C.N.V.M. trebuie s-i poat exercita acele drepturi referitoare la acces; j) furnizorul de servicii trebuie s protejeze orice informaie confidenial referitoare la S.S.I.F. i clienii acesteia; k) S.S.I.F. i furnizorul de servicii trebuie s stabileasc, s implementeze i s menin un plan de reconstituire i recuperare a datelor pierdute, n cazul unor evenimente neprevzute, care va fi testat periodic n cazul n care este necesar, avnd n vedere funcia, serviciul sau activitatea care a fost externalizat. (4) Drepturile i obligaiile S.S.I.F. i ale furnizorului de servicii trebuie s fie n mod clar repartizate i menionate ntr-un contract scris. (5) n vederea respectrii prevederilor acestui articol i ale art. 87, n situaia n care S.S.I.F. i furnizorul de servicii sunt membri ai aceluiai grup, S.S.I.F. poate lua n considerare msura n care aceasta controleaz furnizorul de servicii sau msura n care are capacitatea de a-i influena activitatea. (6) La solicitarea C.N.V.M., S.S.I.F. trebuie s pun la dispoziia acesteia toate informaiile necesare pentru a permite C.N.V.M. s supravegheze respectarea cerinelor prevzute n acest regulament cu privire la desfurarea activitilor externalizate. Art. 87 (1) S.S.I.F. care externalizeaz serviciul de investiii privind administrarea portofoliului clienilor de retail ctre un furnizor de servicii situat ntr-un stat nemembru, trebuie s se asigure c, n plus fa de cerinele prevzute la art. 86, sunt ndeplinite urmtoarele condiii: a) furnizorul de servicii trebuie s fie autorizat sau nregistrat n statul su de origine pentru a furniza acel serviciu i trebuie s fie subiect al supravegherii prudeniale;

78

b) C.N.V.M. a ncheiat un acord de cooperare adecvat cu autoritatea de supraveghere a furnizorului de servicii. (2) n situaia n care una sau ambele condiii prevzute la alin. (1) nu sunt ndeplinite, S.S.I.F. poate externaliza serviciile de investiii unui furnizor de servicii situat ntr-un stat nemembru numai dac aceasta a notificat n prealabil C.N.V.M. msurile de externalizare i C.N.V.M. nu formuleaz obieciuni cu privire la acele msuri ntr-un timp rezonabil de la primirea notificrii. (3) C.N.V.M. va publica pe pagina sa de internet o not privind politica acesteia n legtur cu externalizarea prevzut la alin. (2). Nota va meniona exemple ale cazurilor n care C.N.V.M. nu va obiecta sau nu ar putea obiecta cu privire la externalizarea prevzut la alin. (2), atunci cnd una sau ambele condiii menionate la alin. (1) lit. a) i b) nu sunt ndeplinite. (4) Aplicarea prevederilor alin. (1)-(3) nu limiteaz obligaiile S.S.I.F. de a respecta cerinele prevzute la art. 86. (5) C.N.V.M. va publica o list a autoritilor de supraveghere din statele nemembre cu care a ncheiat acorduri de cooperare care sunt adecvate pentru aplicarea prevederilor alin. (1) lit. b). Capitolul II Cerine de operare Seciunea 1 Tranzaciile personale Art. 88 n aplicarea prezentului regulament, tranzacia personal nseamn o tranzacie cu un instrument financiar efectuat de ctre sau n numele unei persoane relevante, n situaia n care cel puin unul din urmtoarele criterii sunt ndeplinite:

79

a) acea persoan relevant acioneaz n afara scopului (obiectului) activitii pe care o desfoar n acea calitate; b) tranzacia este efectuat n contul oricreia din urmtoarele persoane: i) persoan relevant; ii) orice persoan cu care aceasta are o relaie de familie sau cu care are legaturi strnse; iii) o persoan a crei legtur cu persoana relevant atest faptul c persoana relevant are un interes material direct sau indirect n efectuarea tranzaciei, altul dect tariful sau comisionul pentru executarea tranzaciei. Art. 89 (1) n situaia n care oricare din persoanele relevante este implicat n activiti care ar putea conduce la un conflict de interese sau are acces la informaii privilegiate, avnd nelesul prevzut la art. 244 alin. (1), alin. (2) i alin. (4) din Legea nr. 297/2004, sau la alte informaii confideniale referitoare la clieni sau la tranzacii cu, sau pentru clieni, n virtutea unei activiti desfurate de acea persoan n numele S.S.I.F., S.S.I.F. trebuie s stabileasc, s implementeze i s menin proceduri adecvate menite s previn urmtoarele situaii: a) efectuarea unei tranzacii personale care ndeplinete cel puin unul din urmtoarele criterii: i) acelei persoane i este interzis s efectueze astfel de tranzacii n conformitate cu prevederile privind abuzul pe pia; ii) implic folosirea abuziv sau dezvluirea improprie a acelei informaii confideniale; iii) intr n conflict sau ar putea intra n conflict cu o obligaie a S.S.I.F. conform prevederilor prezentului regulament; b) sftuirea sau determinarea, ntr-un alt mod dect n cursul desfurrii activitii corespunztoare de angajat sau de furnizor de servicii n baza unui contract, oricrei alte persoane s efectueze o tranzacie cu instrumente financiare, care, dac ar fi o

80

tranzacie personal a persoanei relevante ar intra sub incidena art. 101 alin. (2) lit. a) sau b) ori a art. 142 alin. (3); c) fr a prejudicia prevederile art. 246 lit. a) din Legea nr. 297/2004, dezvluirea altfel dect n cursul normal al statutului su de angajat sau de prestator de servicii n baza unui contract, a oricrei informaii sau opinii oricrei alte persoane n situaia n care persoana relevant cunoate, sau n mod rezonabil trebuia s cunoasc, faptul c urmare a acelei dezvluiri acea persoan va proceda sau ar putea proceda la una din urmtoarele situaii: i) s participe la o tranzacie cu instrumente financiare care, dac ar fi o tranzacie personal a unei persoane relevante, ar intra sub incidena art. 101 alin. (2) lit. a) sau b) ori a art. 142 alin. (3); ii) s sftuiasc sau s determine o alt persoan s participe la o asemenea tranzacie. (2) Procedurile prevzute la alin. (1) trebuie s fie astfel concepute nct s asigure n mod distinct urmtoarele: a) fiecare persoan relevant menionat la alin. (1) cunoate restriciile cu privire la tranzaciile personale, precum i msurile stabilite de ctre S.S.I.F. cu privire la tranzaciile personale i la dezvluirea informaiilor, n conformitate cu prevederile alin. (1); b) S.S.I.F. este informat de ndat cu privire la orice tranzacie personal la care particip o persoan relevant, fie n baza unei notificri cu privire la acea tranzacie, fie prin alte proceduri care permit S.S.I.F. s identifice asemenea tranzacii. n cazul procedurilor de externalizare S.S.I.F. trebuie s se asigure c societatea ctre care este externalizat activitatea pstreaz un registru al tranzaciilor personale la care particip orice persoan relevant i c acele informaii sunt furnizate de ndat la cererea S.S.I.F.; c) tranzaciile personale notificate S.S.I.F. sau identificate de S.S.I.F. sunt evideniate ntr-un registru, incluznd orice autorizaie (aprobare) sau interdicie n legtur cu asemenea tranzacii.

81

(3) Prevederile alin. (1) i alin. (2) nu se vor aplica urmtoarelor tipuri de tranzacii personale: a) tranzaciile personale efectuate n baza prestrii serviciului de administrare a portofoliului n mod discreionar, n situaia n care nu a existat o comunicare prealabil n legtur cu tranzacia ntre administratorul de portofoliu i persoana relevant sau o alt persoan n contul creia a fost executat tranzacia; b) tranzaciile personale cu titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare autorizate n conformitate cu legislaia comunitar sau alte organisme de plasament colectiv care sunt subiect al supravegherii conform legislaiei naionale dintr-un stat membru care prevede o dispersare a riscului echivalent (an equivalent level of risk spreading in their assets) cu cea menionat n cazul OPCVM, n situaia n care persoana relevant i orice alt persoan n contul creia sunt efectuate tranzaciile nu sunt implicate n administrarea acelui organism de plasament colectiv. Seciunea 2 Pstrarea n siguran a activelor clienilor Art. 90 (1) S.S.I.F. este obligat s evidenieze distinct, n contabilitate, sumele primite de la clieni i s utilizeze n banca de decontare un cont n nume propriu i un cont n numele clienilor. De asemenea, instrumentele financiare ale clienilor vor fi evideniate n conturi separate de cele ale S.S.I.F. (2) S.S.I.F. nu trebuie s acioneze astfel nct s pericliteze, s poat fi considerat c pericliteaz sau s induc o situaie care poate s prejudicieze fondurile i/sau instrumentele financiare ale clienilor ori piaa reglementat pe care tranzacioneaz i trebuie s se asigure c agenii pentru servicii de investiii financiare i ceilali angajai ai si nu se vor comporta n acest mod.

82

(3) S.S.I.F. trebuie s respecte, n toate situaiile urmtoarele obligaii: a) s asigure pstrarea n siguran a instrumentelor financiare pe care le ine n custodie; b) s nu fac uz de nici unul din instrumentele financiare pe care le ine n custodie sau de drepturile ce decurg din acestea i s nu transfere aceste instrumente financiare fr acordul expres al deintorilor; c) s returneze clienilor, la solicitarea acestora, instrumentele financiare i fondurile bneti ncredinate. (4) S.S.I.F. autorizat s presteze serviciile de investiii financiare prevzute la pct. 2 lit. a) din Anexa nr. 9 este responsabil pentru plile i decontrile aferente instrumentelor financiare pstrate n custodie. Art. 91 (1) S.S.I.F. are obligaia pstrrii n siguran a drepturilor clienilor n legtur cu instrumentele financiare i fondurile aparinnd acestora ndeplinind n acest scop urmtoarele cerine: a) pstrarea nregistrrilor, evidenelor i conturilor necesare pentru a putea n orice moment i fr ntrziere s disting activele deinute de un client de activele deinute pentru orice alt client i fa de propriile active; b) meninerea evidenelor, nregistrrilor i conturilor astfel nct s se asigure acurateea acestora i, n mod distinct, corespondena acestora cu instrumentele financiare i fondurile deinute n numele clienilor; c) verificarea n mod regulat a concordanei dintre evidenele, nregistrrile i registrele proprii i cele ale oricrei tere pri n numele creia sunt deinute acele active; d) dispunerea msurilor necesare pentru a se asigura c orice instrumente financiare ale clientului depozitate la o ter parte, n conformitate cu prevederile art. 92, sunt identificate separat de instrumentele financiare

83

aparinnd S.S.I.F. i de instrumentele financiare aparinnd acelei tere pri, prin denumirea n mod diferit a conturilor n registrele (nregistrrile, evidenele) terei pri sau n alt mod echivalent care asigur acelai nivel de protecie; e) dispunerea msurilor necesare pentru a se asigura c fondurile clienilor depozitate, n conformitate cu prevederile art. 93, la o banc central, o instituie de credit sau o banc autorizat ntr-un stat nemembru ori la un fond specializat n instrumente ale pieei monetare sunt pstrate ntr-un cont sau n conturi identificate separat de orice conturi folosite pentru pstrarea fondurilor aparinnd S.S.I.F.; f) existena unei structuri organizatorice adecvate pentru a reduce riscul pierderii sau al diminurii activelor clienilor sau a drepturilor aferente acelor active, ca urmare a folosirii necorespunztoare a activelor, a fraudei, a slabei administrri, a modului inadecvat de pstrare a registrelor sau a neglijenei. (2) n situaia n care, ca urmare a legii aplicabile, incluznd n mod distinct legea referitoare la proprietate i insolven (Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei), msurile dispuse de S.S.I.F. n conformitate cu alin. (1) pentru pstrarea n siguran a drepturilor clienilor nu sunt suficiente pentru a respecta cerinele prevzute n art. 24 alin. (1) lit. b) i c) din Legea nr. 297/2004, C.N.V.M. va dispune msurile pe care S.S.I.F. trebuie s le aplice pentru ndeplinirea acestor obligaii. (3) n situaia n care legea aplicabil n jurisdicia n care sunt deinute fondurile i instrumentele financiare aparinnd clienilor mpiedic S.S.I.F. s respecte prevederile alin. (1) lit. d) sau e), C.N.V.M. va dispune cerinele care vor avea un efect echivalent n ceea ce privete pstrarea n siguran a drepturilor clienilor. Art. 92 (1) S.S.I.F. poate s depoziteze instrumente financiare deinute n numele clienilor si ntr-un cont sau n conturi deschise la o ter parte cu condiia ca S.S.I.F. s

84

acioneze cu toat competena, imparialitatea i diligena profesional n selectarea, desemnarea i verificarea periodic a terei pri i a msurilor necesare deinerii i pstrrii n siguran a acelor instrumente financiare. (2) n aplicarea prevederilor alin. (1) S.S.I.F. va lua n considerare, n mod distinct, experiena i reputaia n pia a terei pri, precum i orice cerine legale sau practici de pia referitoare la deinerea acelor instrumente financiare care ar putea afecta drepturile clienilor. (3) n situaia n care pstrarea n siguran a instrumentelor financiare aparinnd contului unei alte persoane este o activitate supus reglementrii i supravegherii ntro jurisdicie unde S.S.I.F. intenioneaz s utilizeze pentru prestarea acestui serviciu o ter persoan, S.S.I.F. nu va ncredina aceast activitate unei tere persoane care nu este supus reglementrii i supravegherii n respectiva jurisdicie. (4) S.S.I.F. nu poate depozita instrumente financiare deinute n numele clienilor la o ter parte dintr-un stat nemembru care nu reglementeaz deinerea i pstrarea n siguran a instrumentelor financiare aparinnd contului unei alte persoane, cu excepia situaiei n care este ndeplinit una din urmtoarele condiii: a) natura instrumentelor financiare sau a serviciilor de investiii n legtur cu acele instrumente impune ca acestea s fie depozitate la o ter parte n acel stat nemembru; b) instrumentele financiare sunt deinute n numele unui client profesional, acel client solicit n scris S.S.I.F. s le depoziteze la o ter parte n acel stat nemembru. Art. 93 (1) S.S.I.F. are obligaia s plaseze prompt fondurile primite de la clieni ntr-unul sau mai multe conturi deschise la oricare din urmtoarele: a) banc central;

85

b) instituie de credit autorizat conform legislaiei comunitare; c) banc autorizat ntr-un stat nemembru; d) un fond specializat n instrumente ale pieei monetare. (2) Prevederile alin. (1) nu se vor aplica unei instituii de credit autorizat n conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, n legtur cu depozitele, astfel cum sunt acestea prevzute n legea anterior menionat, deinute de acea instituie. (3) n aplicarea prevederilor alin.(1) lit. d) i a art. 91 alin. (1) lit. e), prin fond specializat n instrumente ale pieei monetare se nelege un organism de plasament colectiv autorizat conform legislaiei comunitare sau care este subiect al supravegherii i, dup caz, autorizat de ctre o autoritate conform legislaiei naionale a statului membru i care ndeplinete urmtoarele condiii: a) obiectivul su investiional prioritar trebuie s fie acela de a menine valoarea activului net al organismelor de plasament colectiv la o valoare medie constant sau la valoarea capitalului iniial al investitorilor la care se adaug profiturile; b) n vederea atingerii acelui obiectiv investiional prioritar, trebuie s investeasc exclusiv n instrumente performante ale pieei monetare cu o maturitate sau perioad rmas pn la maturitate de cel mult 397 zile sau cu ajustri regulate ale veniturilor corespunztoare unei asemenea maturiti, i cu o valoare medie ponderat a maturitii de 60 de zile. Acest obiectiv poate fi de asemenea atins prin investirea n mod suplimentar n depozite la instituii de credit. c) trebuie s asigure lichiditatea n cadrul aceleai zile sau a zilei urmtoare decontrii. (4) n aplicarea alin. (3) lit. b), un instrument de pia monetar va fi considerat performant dac a fost notat cu cel mai bun punctaj de ctre fiecare agenie de rating

86

competent care a evaluat acel instrument. Instrumentul care nu este evaluat de nici o agenie de rating nu va fi considerat ca fiind performant. (5) n scopul aplicrii prevederilor alin. (4), o agenie de rating va fi considerat competent dac emite n mod regulat i cu titlu profesional ratinguri cu privire la fondurile specializate n instrumente ale pieei monetare i este o instituie extern de evaluare a creditului eligibil astfel cum este prevzut n art. 6 alin. (1) din Regulamentul nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de investiii potrivit abordrii standard. (6) n situaia n care nu depoziteaz fondurile clienilor la o banc central, S.S.I.F. trebuie s acioneze cu toat competena, imparialitatea i diligena profesional n selectarea, stabilirea i verificarea periodic a instituiei de credit, bncii sau fondului specializat n instrumente ale pieei monetare la care sunt plasate fondurile, precum i cu privire la metodele privind deinerea acelor fonduri. (7) S.S.I.F. trebuie s ia n considerare experiena i reputaia din pia a acestor instituii sau fonduri specializate n instrumente ale pieei monetare n vederea asigurrii proteciei drepturilor clienilor, precum i orice cerine legale sau reglementri, ori practicile de pia referitoare la deinerea fondurilor clienilor care ar putea prejudicia drepturile clienilor. (8) Clienii au dreptul s se opun plasrii fondurilor lor ntr-un fond specializat n instrumente ale pieei monetare. Art. 94 (1) S.S.I.F. nu poate s se implice n finanarea tranzaciilor cu valori mobiliare cu privire la instrumentele financiare deinute n numele unui client sau s foloseasc ntr-un alt mod aceste instrumente financiare pentru contul propriu sau pentru contul

87

altui client al S.S.I.F., cu excepia situaiei n care sunt ndeplinite urmtoarele condiii: a) clientul trebuie s-i exprime acordul expres, n prealabil, cu privire la folosirea instrumentelor n condiii clar specificate, n cazul clientului de retail, sub semntura acestuia sau printr-un mecanism alternativ echivalent; b) folosirea instrumentelor financiare ale acelui client trebuie s respecte termenii specificai cu care clientul este de acord. (2) S.S.I.F. nu poate s se implice n finanarea tranzaciilor cu valori mobiliare cu privire la instrumentele financiare care sunt deinute n numele unui client ntr-un cont global la o ter parte sau s foloseasc n alt mod instrumentele financiare deinute ntr-un astfel de cont pentru contul propriu sau pentru contul altui client, cu excepia situaiei n care n completarea condiiilor menionate la alin. (1), cel puin una din urmtoarele condiii este ndeplinit: a) fiecare client, ale crui instrumente financiare sunt deinute ntr-un cont global, trebuie s-i fi exprimat n prealabil acordul expres n conformitate cu alin. (1) lit. a); b) S.S.I.F. trebuie s dispun de sisteme i metode de control care s asigure c numai instrumentele financiare aparinnd clienilor care i-au exprimat n prealabil acordul expres n conformitate cu alin. (1) lit. a) sunt folosite astfel. (3) nregistrrile i evidenele S.S.I.F. trebuie s cuprind detalii referitoare la clientul ale crui instruciuni cu privire la folosirea instrumentelor financiare au fost efectuate, precum i cu privire la numrul instrumentelor financiare folosite aparinnd fiecrui client care i-a exprimat acordul, astfel nct s fie posibil repartizarea corect a fiecrei pierderi. Art. 95 S.S.I.F. trebuie s se asigure c auditorii si financiari raporteaz cel puin anual C.N.V.M. cu privire la corectitudinea aplicrii art. 24 alin. (1) lit. b) i c) din Legea nr. 297/2004 i a prezentei seciuni.

88

Seciunea 3 Conflictul de interese Art. 96 (1) S.S.I.F. trebuie s ia toate msurile astfel nct s se asigure c situaiile de conflict de interese ntre societate, inclusiv administratori, salariai i ageni sau orice persoan aflat n mod direct sau indirect n poziie de control fa de societate, i clienii societii, ntre doi clieni ai societii, precum i ntre combinaii ale situaiilor de mai sus, sunt identificate i apoi prevenite i gestionate astfel nct interesele clienilor s nu fie afectate. (2) n vederea identificrii tipurilor de conflict de interese care apar n cursul furnizrii serviciilor de investiii i a serviciilor conexe sau a combinrii acestora i a cror existen ar putea prejudicia interesele unui client, S.S.I.F. va lua n considerare, n baza unor criterii minime, situaia n care aceasta, o persoan relevant sau o persoan legat de aceasta n mod direct sau indirect prin control se afl n oricare din urmtoarele situaii, ca rezultat al furnizrii de servicii de investiii sau servicii conexe sau al activitii de investiii sau ca rezultat al unei alte situaii: a) S.S.I.F. sau acea persoan ar putea obine un ctig financiar sau ar putea evita o pierdere financiar, pe cheltuiala clientului; b) S.S.I.F. sau acea persoan are un interes n legtur cu rezultatele serviciului furnizat clientului sau cu privire la o tranzacie efectuat n numele clientului care este diferit de interesul clientului cu privire la acel rezultat; c) S.S.I.F. sau acea persoan beneficiaz de un stimulent financiar sau de un altfel de stimulent pentru a favoriza interesul unui alt client sau grup de clieni n detrimentul intereselor clientului; d) S.S.I.F. sau acea persoan este implicat n aceeai activitate ca i clientul; e) S.S.I.F. sau acea persoan primete sau va primi de la o alt persoan dect clientul o recompens aferent unui serviciu furnizat clientului sub forma

89

bneasc a unor bunuri sau servicii, alta dect comisionul sau tariful standard pentru acel serviciu. Art. 97 (1) S.S.I.F. trebuie s stabileasc, s implementeze i s menin o politic efectiv referitoare la conflictul de interese prevzut n cadrul unei proceduri scrise, lund n considerare dimensiunea i organizarea societii, precum i natura, dimensiunea i complexitatea activitii sale. (2) n situaia n care S.S.I.F. este membr a unui grup, politica acesteia trebuie s ia, de asemenea, n considerare orice circumstane pe care aceasta le cunoate sau ar trebui s le cunoasc, care ar putea conduce la un conflict de interese determinat de structura i activitile altor membri ai grupului. (3) Politica privind conflictul de interese stabilit conform alin. (1) i (2) va avea urmtorul coninut: a) identificarea circumstanelor care constituie conflict de interese sau ar putea conduce la un conflict de interese inducnd un risc material sau daune intereselor unuia sau mai multor clieni n funcie de specificul activitilor i serviciilor de investiii i a serviciilor conexe desfurate de S.S.I.F, n numele clienilor sau n nume propriu; b) specificarea procedurilor ce trebuie urmate i msurile ce trebuie adoptate n vederea administrrii acestor conflicte. (4) Procedurile i msurile prevzute la alin. (3) lit. b) vor fi stabilite astfel nct s asigure faptul c persoanele relevante ce efectueaz diferite activiti care implic un conflict de interese de natura celui specificat la alin. (3) lit. a), desfoar acele activiti la un nivel de independen adecvat dimensiunii i activitilor S.S.I.F. i grupului cruia i aparine, precum i relevana riscului privind daunele aduse intereselor clienilor.

90

(5) n nelesul prevederilor alin. (3) lit. b) procedurile ce trebuie urmate i msurile adoptate includ urmtoarele cerine necesare i adecvate pentru asigurarea gradului de independen a S.S.I.F.: a) proceduri efective pentru prevenirea sau controlul schimbului de informaii ntre persoanele relevante ce efectueaz activitatea implicnd riscul unui conflict de interese n situaia n care transmiterea acelei informaii ar putea aduce prejudicii intereselor unuia sau mai multor clieni; b) supravegherea separat a persoanelor relevante ale cror principale atribuii implic desfurarea de activiti n numele clienilor sau furnizarea de servicii clienilor ale cror interese pot fi afectate, sau care reprezint ntr-un alt mod diferite interese care pot intra n conflict inclusiv cu interesele S.S.I.F.; c) eliminarea oricrei legturi directe ntre remunerarea persoanelor relevante angajate n principal ntr-o activitate i remunerarea sau veniturile generate de alte persoane relevante angajate ntr-o alt activitate, atunci cnd n legtur cu aceste activiti poate lua natere un conflict de interese; d) msuri pentru prevenirea sau limitarea oricrei persoane de a exercita o influen inadecvat asupra modului n care o persoan relevant desfoar servicii i activiti de investiii sau servicii conexe. e) msuri pentru prevenirea sau controlul implicrii simultane sau succesive a unei persoane relevante n activitatea i serviciile de investiii sau n servicii conexe atunci cnd o asemenea implicare poate prejudicia administrarea adecvat a conflictelor de interese. (6) n situaia n care adoptarea sau aplicarea uneia sau a mai multora dintre msurile i procedurile prevzute la alin. (3) nu asigur nivelul necesar de independen, S.S.I.F. va adopta acele msuri i proceduri alternative sau suplimentare care sunt necesare i adecvate n acest scop.

91

Art. 98 (1) Organizarea intern a S.S.I.F. trebuie s fie astfel conceput nct s asigure urmtoarele cerine minime: a) departamentele de specialitate i personalul implicat s pstreze confidenialitatea oricrei informaii de care iau cunotin n cursul activitii, n special informaiile care nu au devenit nc publice i care ar putea influena preul de tranzacionare pe pia; b) oricare dintre informaiile menionate la lit. a) s nu fie folosite n tranzaciile efectuate de ctre S.S.I.F. n contul propriu, n contul persoanelor relevante sau n contul unor teri ori clieni interesai; c) separarea funciilor privind decizia, execuia i supravegherea activitii; d) separarea atribuiilor principale astfel nct s se evite ndeplinirea de ctre aceeai persoan a unor atribuii care pot avea ca rezultat erori greu de detectat sau activiti care pot fi susceptibile de abuz i care expun la risc societatea sau clienii acesteia; e) mecanisme de securitate i control ale sistemelor informatice pentru asigurarea confidenialitii i pstrrii n siguran a datelor i informaiilor stocate, a fiierelor i bazelor de date. Datele stocate se refer la cel puin urmtoarele: ordine introduse, modificate, anulate, executate, rmase neexecutate; f) alocarea unor coduri i/sau parole personale de acces, netransferabile, fiecrei categorii de salariai i personalului de conducere. (2) Dac structura organizatoric i administrativ a societii stabilit pentru administrarea conflictelor de interese nu este suficient pentru a asigura prevenirea afectrii intereselor clienilor, S.S.I.F. are obligaia s notifice clientului n mod clar natura i sursa conflictului de interese, naintea prestrii serviciilor de investiii financiare n numele acestuia. (3) Informarea clienilor n conformitate cu prevederile alin. (2) trebuie s fie fcut pe un suport durabil i s cuprind detalii suficiente, lund n considerare tipul

92

clientului, pentru a permite acelui client s ia o decizie n cunotin de cauz cu privire la serviciile de investiii sau serviciile conexe fa de care apare un conflict de interese. (4) n situaia n care conflictele de interese nu pot fi evitate sau gestionate conform politicii interne independente, S.S.I.F. nu trebuie s presteze servicii de investiii financiare n calitate de contraparte a clientului sau n numele clientului fa de care se afl, direct sau indirect, ntr-un conflict de interese, lundu-se n considerare inclusiv interesele ce deriv din tranzacii n cadrul grupului din care face parte, dect dac a dezvluit, n prealabil, clientului natura i ntinderea interesului su, fie n scris, fie telefonic i numai n situaia n care clientul a fost de acord s ncheie o tranzacie n condiiile prezentate. Informarea clientului i acordul acestuia trebuie nregistrate de ctre S.S.I.F., inclusiv pe suport magnetic dac comunicarea se face telefonic. Art. 99 S.S.I.F. va pstra i actualiza n mod regulat un registru privind tipurile de servicii sau activiti de investiii sau servicii conexe desfurate sau n curs de desfurare, de ctre S.S.I.F. sau n numele S.S.I.F., care au condus sau ar putea conduce la un conflict de interese implicnd un risc material sau un prejudiciu adus intereselor unuia sau mai multor clieni. Seciunea 4 Cercetarea pentru investiii Art. 100 (1) n aplicarea prezentei seciuni, cercetarea pentru investiii nseamn studiul/cercetarea sau alt informaie recomandnd sau sugernd, explicit sau implicit, o strategie de investiii cu privire la unul sau mai multe instrumente financiare sau cu privire la emitenii instrumentelor financiare, incluznd orice opinie

93

referitoare la valoarea sau preul curent sau viitor al acelor instrumente, destinat canalelor de distribuie sau publicului i care ndeplinete urmtoarele condiii: a) este caracterizat sau descris ca cercetare pentru investiii sau n termeni similari ori este prezentat ntr-un alt mod ca o explicitare obiectiv sau independent a problemei cuprinse n recomandare; b) dac recomandarea n cauz a fost fcut unui client de ctre S.S.I.F., aceasta nu va constitui furnizarea serviciului de consultan pentru investiii n sensul definiiei prevzute la art.2 lit.j). (2) O recomandare de tipul celei prevzute la art. 2 alin.(2) lit. a) din Regulamentul C.N.V.M. nr.15/2006 privind prezentarea recomandrilor pentru investiii n instrumente financiare, referitoare la instrumentele financiare, care nu ndeplinete condiiile prevzute la alin. (1), va fi tratat ca o diseminare a unui material publicitar i orice S.S.I.F. care produce i disemineaz o asemenea recomandare trebuie s se asigure c este n mod clar identificat astfel. (3) n aplicarea prevederilor alin. (2) S.S.I.F. se va asigura i cu privire la faptul c orice asemenea recomandare conine o not clar i distinct cu privire la faptul c aceasta nu a fost ntocmit n conformitate cu cerinele legale menite s promoveze independena activitii de cercetare pentru investiii i c nu este subiectul nici unei restricii privind activitatea de diseminare a cercetrii pentru investiii. Recomandarea verbal va cuprinde i o declaraie avnd acelai neles. Art. 101 (1) S.S.I.F. care produce sau faciliteaz producerea de cercetri pentru investiii destinate sau care ar putea fi n continuare diseminate clienilor societii sau publicului, se va asigura pe proprie rspundere sau pe rspunderea unui membru al grupului din care face parte, de implementarea tuturor msurilor prevzute n art. 97 alin. (4), (5) i (6) n legtur cu analitii financiari implicai n producerea cercetrii pentru investiii i cu alte persoane relevante ale cror responsabiliti sau activiti

94

pot intra n conflict cu interesele persoanelor crora le este transmis cercetarea pentru investiii. (2) S.S.I.F. menionat la alin. (1) trebuie s dispun msurile i procedurile necesare pentru a se asigura c urmtoarele cerine sunt respectate: a) analitii financiari i alte persoane relevante nu trebuie s se implice n tranzacii personale sau s tranzacioneze n numele oricrei alte persoane, inclusiv S.S.I.F., instrumentele financiare la care se refer cercetarea sau orice instrument financiar cu care acestea se afl n legtur atunci cnd are cunotine despre momentul distribuirii sau despre coninutul acelei cercetri pentru investiii care nu este disponibil publicului sau clienilor i nu poate fi dedus n mod prompt din informaia astfel disponibil pn cnd beneficiarii cercetrii pentru investiii au oportunitatea n mod rezonabil s acioneze n baza acestora. Fac excepie de la cele mai sus menionate tranzaciile efectuate n calitate de formator de pia atunci cnd se acioneaz cu bun credin n procesul obinuit de formare a pieei sau n cursul executrii unui ordin nesolicitat al clientului; b) n situaiile neacoperite de prevederile menionate la lit. a), analitii financiari i orice alte persoane relevante implicate n producerea cercetrii pentru investiii nu trebuie s se angajeze n tranzacii personale cu instrumentele financiare la care se refer activitatea de cercetare sau cu orice instrumente financiare legate de acestea, contrare recomandrilor curente. Fac excepie situaiile excepionale aprobate n prealabil de un reprezentant al direciei juridice sau al controlului intern; c) S.S.I.F., analitii financiari i alte persoane relevante implicate n producerea cercetrii pentru investiii nu trebuie s accepte stimulente de la persoanele avnd un interes material legat de subiectul cercetrii pentru investiii; d) S.S.I.F., analitii financiari i alte persoane relevante implicate n producerea cercetrii pentru investiii nu trebuie s promit emitenilor asigurarea unei cercetri favorabile;

95

e) nainte de diseminarea cercetrii pentru investiii, emitenilor, persoanelor relevante, altele dect analitii financiari i oricror alte persoane nu trebuie s li se permit s revizuiasc proiectul cercetrii pentru investiii n sensul de a verifica acurateea precizrilor/faptelor relatate n acea cercetare sau n orice alt scop dect verificarea respectrii obligaiilor legale ale S.S.I.F, dac respectivul proiect include o recomandare sau un pre vizat. (3) n aplicarea alin. (2), prin instrument financiar aflat n legtur cu alte instrumente financiare se nelege un instrument financiar al crui pre este sensibil afectat de modificrile preului celuilalt instrument financiar care este subiect al cercetrii pentru investiii i include un derivat pe acel instrument financiar. (4) S.S.I.F. care disemineaz publicului sau clienilor cercetarea pentru investiii produs de o alt persoan, vor fi exceptate de la aplicarea prevederilor alin. (1), dac sunt ndeplinite urmtoarele criterii: a) persoana care produce cercetarea pentru investiii nu este membr a grupului din care face parte S.S.I.F.; b) S.S.I.F. nu modific n mod substanial recomandrile coninute de cercetarea pentru investiii; c) S.S.I.F. nu prezint cercetarea pentru investiii ca fiind produs de aceasta; d) S.S.I.F. verific dac productorul cercetrii este subiectul unor cerine echivalente cerinelor prevzute n acest Regulament cu privire la producerea acelei cercetri, sau dac i-a stabilit o politic privind implementarea unor asemenea cerine. Seciunea 5 Stimulentele Art. 102 (1) S.S.I.F. autorizat s presteze servicii de investiii financiare principale i/sau conexe trebuie s acioneze n mod onest, corect i profesional, n concordan cu cel

96

mai bun interes al clienilor lor i cu respectarea principiilor stabilite n prezentul titlu. (2) S.S.I.F. trebuie s acioneze n aa fel nct s asigure o deplin egalitate de tratament fa de clienii si. Art. 103 (1) Se consider c S.S.I.F. nu acioneaz onest, corect i profesional n concordan cu cel mai bun interes al unui client dac, n situaia furnizrii unui serviciu de investiii sau a unui serviciu conex clientului, aceasta pltete sau primete drept plat orice tarif sau comision sau furnizeaz ori i sunt furnizate orice alte beneficii, altfel dect: a) un tarif, comision sau orice alt beneficiu pltit sau furnizat clientului sau de ctre client sau unei persoane n numele clientului; b) un tarif, comision sau orice alt beneficiu pltit sau furnizat ctre sau de ctre o ter parte sau o persoan acionnd n numele acestei tere pri, atunci cnd sunt ndeplinite urmtoarele condiii: i) existena, natura i suma tarifului, comisionului sau beneficiului, sau dac suma nu poate fi determinat, metoda de calcul a acelei sume trebuie prezentat n mod clar clientului ntr-un mod cuprinztor, exact i uor de neles nainte de furnizarea serviciilor de investiii sau serviciilor conexe relevante; ii) plata tarifului i comisionului sau furnizarea altui beneficiu trebuie s fie stabilit astfel nct s sporeasc calitatea serviciului relevant furnizat clientului i s nu afecteze obligaia S.S.I.F. de a aciona n cel mai bun interes al clientului. c) tarifele adecvate care permit sau care sunt necesare furnizrii serviciilor de investiii cum ar fi costurile pentru custodie, tarifele pentru decontare i de schimb, impozitele reglementate sau tarifele legale i care, prin natura lor nu pot conduce la conflicte n ce privete ndeplinirea obligaiilor S.S.I.F. de a

97

aciona onest, corect i profesional n concordan cu cel mai bun interes al clienilor si. (2) n aplicarea prevederilor alin. (1) lit. b), pct. i), S.S.I.F. va putea dezvlui termenii principali ai prevederilor referitoare la tarife, comisioane sau alte beneficii, sub forma unui sumar (rezumat) cu condiia asumrii dezvluirii detaliilor suplimentare la cererea clientului i cu condiia de a-i onora acea obligaie. Capitolul III Documente, informaii i raportri n relaia cu clienii i potenialii clieni Seciunea 1 Dispoziii generale Art. 104 (1) n scopul aplicrii acestui regulament, atunci cnd S.S.I.F. trebuie s furnizeze o informaie pe un suport durabil, va putea s furnizeze acea informaie pe un alt suport durabil dect suportul de hrtie numai dac: a) furnizarea acelei informaii pe acel suport este adecvat n raport cu relaia de afaceri care se desfoar sau care se va desfura ntre S.S.I.F. i client, i b) persoana creia urmeaz a-i fi furnizat informaia, a ales n mod special ca informaia s-i fie remis pe acel suport, atunci cnd i s-a oferit a alege ntre furnizarea informaiei pe suport de hrtie sau pe un alt suport. (2) Atunci cnd, n conformitate cu prevederile art. 109, art. 110 alin.(2) i (3), art. 114 alin.(2), art. 116, art. 118, art. 119 i art. 138 alin.(3) i (4), S.S.I.F. furnizeaz informaii unui client prin intermediul paginii de internet i acele informaii nu sunt adresate personal clientului, trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:
a) furnizarea acelor informaii pe acel suport este corespunztoare (adecvat) n

raport cu relaia de afaceri care se desfoar sau care se va desfura ntre societate i client;

98

b) clientul trebuie s consimt n mod expres cu privire la furnizarea acelor

informaii n acel format (sub acea form);

c) clientul trebuie notificat electronic cu privire la adresa paginii de internet i cu

privire la locul (calea) de pe pagina de internet unde poate fi accesat informaia;

d) informaiile trebuie actualizate la zi; e) informaiile trebuie s poat fi accesate n mod continuu prin intermediul acelei

pagini de internet pentru perioada de timp n care, n mod rezonabil, clientul are nevoie s le verifice. (3) n scopul aplicrii acestui articol, comunicarea informaiilor prin intermediul sistemului electronic va fi considerat adecvat n raport cu relaia de afaceri ce se desfoar sau se va desfura ntre societate i client, dac exist certitudinea accesului regulat al clientului la internet. Furnizarea de ctre client a unei adrese de email destinat desfurrii acelei afaceri va fi considerat c ndeplinete o asemenea condiie. Art. 105 (1) S.S.I.F. se va asigura de faptul c toate informaiile, inclusiv materialele publicitare, pe care le transmite sau le disemineaz ntr-un mod care ar putea determina recepionarea acestora de ctre clienii de retail, ndeplinesc condiiile prevzute n alin. (2) - (8). (2) Informaiile menionate la alin. (1), incluznd denumirea S.S.I.F., trebuie s respecte urmtoarele cerine: a) trebuie s fie precise i, n mod special, s nu sublinieze nici un potenial profit/beneficiu referitor la un serviciu de investiie sau un instrument financiar fr a oferi, de asemenea, indicaii corecte i evidente cu privire la orice riscuri relevante;

99

b) trebuie s fie suficiente i prezentate ntr-un mod care s permit nelegerea lor de ctre un numr mediu din membrii grupului cruia i sunt adresate sau care ar putea recepiona aceste informaii; c) nu trebuie s ascund, s diminueze sau s tinuiasc detalii, precizri sau avertismente importante. (3) Atunci cnd informaiile compar servicii de investiii sau servicii conexe, instrumente financiare sau persoane care furnizeaz servicii de investiii sau servicii conexe, trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: a) comparaia trebuie s fie semnificativ i trebuie prezentat ntr-un mod corect i echilibrat; b) sursa informaiilor utilizate pentru comparaie trebuie specificat; c) elementele semnificative i meniunile folosite pentru efectuarea comparaiei trebuie incluse. (4) n situaia n care informaia cuprinde referiri la performanele trecute ale unui instrument financiar, ale unui indice financiar sau a unui serviciu de investiii trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: a) acea meniune (referire) nu trebuie s fie cea mai evideniat n cadrul comunicatului; b) informaia trebuie s cuprind referiri corespunztoare cu privire la performanele aferente: i) perioadei precedente de 5 ani; sau, ii) ntregii perioade pentru care instrumentul financiar a fost oferit, indicele financiar a fost stabilit sau serviciul de investiii a fost furnizat, dac perioada de referin este mai mic de 5 ani; iii) unei perioade mai mari, dac S.S.I.F. decide astfel. c) n fiecare situaie, referirile cu privire la performane trebuie s fie bazate pe perioade integrale de 12 luni. d) perioada de referin i sursa informaiilor trebuie precizate n mod clar;

100

e) informaia trebuie s conin un avertisment evideniat distinct cu privire la faptul c cifrele i performanele anterioare nu reprezint un indicator relevant pentru rezultatele viitoare; f) atunci cnd referinele sunt prezentate n cifre denominate n alt moned dect cea a statului membru n care clientul de retail sau potenialul client de retail este rezident, moneda respectiv trebuie clar menionat mpreun cu un avertisment cu privire la faptul c venitul (ctigul estimat) poate s creasc sau s scad ca urmare a fluctuaiilor monedei; g) atunci cnd referinele sunt bazate pe rezultate brute, trebuie menionat modul n care acestea sunt influenate de tarife, comisioane sau alte costuri. (5) Atunci cnd informaia include sau se refer la simularea unei performane anterioare, aceasta trebuie s se raporteze la un instrument financiar sau la un indice financiar i s ndeplineasc urmtoarele condiii: a) simularea unei performane anterioare trebuie s se bazeze pe performanele trecute reale a unuia sau mai multor instrumente financiare sau indici financiari care sunt de acelai tip cu instrumentele financiare n cauz; b) referitor la performanele trecute reale prevzute la lit. a), condiiile menionate la lit. a)-c), e) i f) ale alin. (4) trebuie respectate; c) informaia trebuie s conin un avertisment clar cu privire la faptul c cifrele la care se refer performanele anterioare simulate i performanele trecute nu reprezint un indicator cert pentru performane viitoare. (6) Atunci cnd informaia conine referiri la performane viitoare, urmtoarele condiii trebuie ndeplinite: a) informaia nu trebuie s se bazeze sau s se refere la performane trecute simulate; b) informaia trebuie s se bazeze pe date rezonabile susinute de alte obiective; c) atunci cnd informaia are la baz performana brut, trebuie menionat modul n care aceasta este afectat de tarife, comisioane sau alte costuri;

101

d) informaia trebuie s cuprind un avertisment clar cu privire la faptul c asemenea previziuni nu reprezint un indicator cert pentru performane viitoare. (7) Atunci cnd informaia se refer la un tratament special privind impozitul, aceasta va sublinia clar faptul c acest tratament privind impozitul depinde de circumstanele individuale ale fiecrui client, precum i faptul c aceast situaie poate suferi modificri n viitor. (8) Informaia nu va folosi denumirea niciunei autoriti competente ntr-un mod care ar putea indica sau sugera garantarea sau aprobarea de ctre acea autoritate a produselor sau serviciilor S.S.I.F. Art. 106 (1) S.S.I.F. va informa clienii prin intermediul unui suport durabil cu privire la orice drept pe care acetia l pot solicita. (2) S.S.I.F. poate fie din proprie iniiativ, fie la cererea unui client interesat, s considere drept: a) client profesional sau client de retail, un client care n mod obinuit ar fi considerat contraparte eligibil n conformitate cu art. 146 alin. (1) i (3); b) client de retail un client care este considerat client profesional n conformitate cu art. 1 din Anexa nr. 8. Art. 107 (1) Informaiile transmise de ctre S.S.I.F. clienilor trebuie s le permit acestora s ia, n baza respectivelor informaii, decizii investiionale, s reacioneze prompt n legtur cu pierderile curente sau poteniale i s reflecte la corelaia dintre obiectivul, strategia investiional propus i portofoliul de care dispun.

102

(2) S.S.I.F. trebuie s furnizeze la timp clienilor si informaiile necesare pentru a le permite acestora luarea deciziilor investiionale n cunotin de cauz. (3) Pentru furnizarea la timp a informaiilor, S.S.I.F. trebuie s ia n considerare: a) urgena cu care trebuie soluionat o situaie dat; b) timpul necesar clientului s perceap i s reacioneze la informaia transmis; c) termenii contractuali agreai de client. (4) Coninutul i scopul pentru care sunt transmise informaiile trebuie s fie uor de neles, iar datele relevante trebuie s fie clar evideniate. (5) S.S.I.F. poate publica i distribui materiale ce nu fac recomandri specifice, ci doar conin o list a tuturor recomandrilor fcute de aceasta n trecut. Lista trebuie s conin urmtoarele elemente: a) denumirea fiecrui instrument financiar recomandat; b) data i tipul recomandrii (de exemplu: vnzare sau cumprare); c) preul sau intervalul de pre la momentul la care a fost fcut recomandarea; d) preul sau intervalul de pre pentru care a fost fcut recomandarea. Art. 108 (1) n situaia recomandrii unei tranzacii S.S.I.F. trebuie s fac cunoscute clientului toate informaiile deinute cu privire la instrumentele financiare ce fac obiectul investiiei respective i s i aduc la cunotin acestuia c performanele anterioare nu reprezint garanii ale performanelor viitoare. (2) S.S.I.F., prin personalul su, poate face recomandri legate de tranzacionare clienilor actuali sau poteniali numai dac dispune de analize financiare i de alte documente accesibile publicului, cu privire la instrumentul financiar care face obiectul recomandrii. S.S.I.F. nu are voie s garanteze n nici un fel performanele instrumentului financiar respectiv.

103

(3) Atunci cnd acord consultan sau face recomandri unui client, S.S.I.F. trebuie s in seama de obiectivul investiional i de profilul respectivului client constituit pe baza informaiilor furnizate de acesta conform art. 113. Art. 109 (1) S.S.I.F. are obligaia s transmit clienilor de retail i potenialilor clieni de retail, n timp util naintea ncheierii unui contract ce prevede prestarea de servicii de investiii sau servicii conexe i n prealabil furnizrii acestor servicii, urmtoarele informaii: a) termenii respectivului contract; b) informaiile menionate la art. 110 alin. (2) i (3) i art. 114 alin. (2) cu privire la coninutul contractului sau cu privire la serviciile de investiii sau conexe respective. (2) S.S.I.F. va transmite clienilor de retail i potenialilor clieni de retail informaiile prevzute la art. 110 alin.(2) i (3), art. 114 alin.(2), art. 116, art. 118 i art. 119 n timp util naintea momentului prestrii de servicii de investiii sau servicii conexe. (3) S.S.I.F. va oferi clienilor profesionali informaiile menionate la art. 118 alin. (5) i (6) n timp util naintea prestrii serviciilor n cauz. (4) Informaiile prevzute la alin. (1) - (3) vor fi furnizate pe un suport durabil sau prin intermediul unei pagini de internet, dac acesta nu reprezint un suport durabil, cu condiia ca prevederile art. 104 alin. (2) s fie ndeplinite. (5) Prin derogare de la prevederile alin. (1) i (2), S.S.I.F. poate s transmit informaiile cerute conform alin. (1) ctre un client de retail imediat ce acesta intr sub incidena unui contract ce prevede prestarea de servicii de investiii sau servicii

104

conexe, precum i informaiile cerute conform alin. (2) imediat dup nceperea prestrii respectivului serviciu, n urmtoarele situaii: a) societatea nu a reuit s respecte limitele de timp menionate la alin. (1) i (2) deoarece, la cererea unui client, contractul a fost ncheiat folosindu-se un mijloc de comunicare la distan care mpiedic societatea respectiv s ofere informaiile prevzute la respectivele alineate; b) n toate cazurile n care art. 171 nu stabilete altfel, S.S.I.F. cade sub incidena prevederilor respectivului articol n relaie cu un client de retail sau un potenial client de retail. (6) S.S.I.F. va notifica n timp util unui client orice modificare a informaiilor prevzute la art. 110 alin.(2) i (3), art. 114 alin.(2), art. 116, art. 118 i art. 119 i care este relevant pentru un serviciu pe care respectiva societate l presteaz pentru acel client. Respectiva notificare va fi efectuat pe un suport durabil dac informaia la care se refer este comunicat pe un asemenea suport. (7) S.S.I.F. se va asigura c informaiile coninute n materialele publicitare sunt identice cu orice alte informaii transmise clienilor n cadrul activitii de prestare de servicii de investiii sau servicii conexe. (8) n cazul n care un material publicitar conine o ofert sau o invitaie i, de asemenea, specific modalitatea de rspuns sau include un formular prin care se poate transmite un rspuns, aceasta va trebui s includ suficiente informaii prevzute de art. 110 alin.(2) i (3), art. 114 alin.(2), art. 116, art. 118 i art. 119 pentru ca respectiva ofert sau invitaie s fie relevant, n urmtoarele situaii: a) o ofert de a ncheia un contract referitor la un instrument financiar sau la prestarea de servicii de investiii ori servicii conexe cu orice persoan care rspunde respectivei oferte;

105

b) o invitaie fcut oricrei persoane care rspunde unei comunicri viznd efectuarea unei oferte de a ncheia un contract referitor la un instrument financiar sau la prestarea de servicii de investiii ori servicii conexe. (9) Prevederile alin. (8) nu se vor aplica n cazul n care, pentru a rspunde unei oferte sau invitaii coninute n materialul publicitar, potenialul client de retail trebuie s fac referire la un alt document sau documente, care, independent sau mpreun, conin respectiva informaie. Art. 110 (1) naintea semnrii contractului i a cererii de deschidere de cont, S.S.I.F. va nmna clientului sau potenialului client un document de prezentare scris ntr-o form uor de neles, astfel nct acesta s fie n msur s neleag natura i riscurile serviciilor de investiii i serviciilor conexe, precum i a specificitii instrumentului financiar care este oferit i, n consecin, s ia decizii investiionale n cunotin de cauz. (2) Documentul de prezentare menionat la alin. (1) va cuprinde informaii adecvate cu privire la cel puin urmtoarele: a) datele de identificare a S.S.I.F., precum i datele de contact necesare clienilor pentru a comunica efectiv cu clienii; b) limbile n care clientul poate comunica cu respectiva societate sau n care poate primi documente ori alte informaii; c) modalitile de comunicare ce urmeaz a fi folosite n relaia dintre client i societate inclusiv, dac este relevant, modalitile de trimitere i primire a ordinelor; d) o declaraie privind faptul c societatea a fost autorizat, precum i denumirea i adresa de contact a autoritii competente care a emis autorizaia;

106

e) n cazul n care societatea acioneaz prin intermediul unui agent delegat, o declaraie care s menioneze acest fapt i n care s fie specificat statul membru n care respectivul agent delegat este nregistrat; f) natura, frecvena precum i perioada aferent rapoartelor referitoare la prestarea serviciilor prevzute a fi efectuate de ctre S.S.I.F. ctre clieni n conformitate cu art. 115 alin. (1); g) o descriere sumar a msurilor luate pentru protejarea activelor clienilor, inclusiv detalii sumare referitoare la orice sistem de compensare a investitorilor sau garantare a fondurilor depuse la care respectiva societate este parte n virtutea desfurrii activitii sale ntr-un stat membru, n cazul n care S.S.I.F. deine instrumente financiare sau fonduri ale clienilor; h) o descriere, ce poate fi fcut ntr-o form sumar, a politicii privind conflictele de interese adoptat de ctre societate conform art. 97; i) o not cu privire la faptul c orice detalii suplimentare referitoare la politica privind conflictele de interese va fi pus la dispoziia clientului n orice moment la cererea acestuia pe un suport durabil sau prin intermediul unei pagini de internet, sub condiia respectrii prevederilor art. 104 alin. (2); j) serviciile de investiii i conexe autorizate; k) instrumentele financiare i strategiile de investiii avute n vedere; l) informaii cu privire la caracteristicile principale ale fiecrui instrument financiar i avertismente cu privire la riscurile asociate investiiilor n respectivele instrumente financiare sau cu privire la anumite strategii de investiii; m) locurile (trading venues) unde sunt executate tranzaciile (piaa reglementat, ATS etc.); n) comisioanele i tarifele, taxele i impozitele asociate, n conformitate cu prevederile art. 119; o) informaii cu privire la existena compartimentului de control intern, a reprezentantului acestuia i a posibilitii transmiterii eventualelor reclamaii;

107

p) elementele minime necesare derulrii tranzaciilor cu instrumente financiare, inclusiv constituirea marjelor, fondurilor de garantare etc., dac este cazul. (3) n cazul n care S.S.I.F. propune unui client de retail sau unui potenial client de retail, prestarea de servicii de administrare a portofoliului, n completarea informaiilor stabilite la alin. (2), documentul de prezentare va cuprinde i urmtoarele informaii, n msura n care acestea sunt aplicabile: a) informaii privind metoda i frecvena evalurii instrumentelor financiare aflate n portofoliul clientului; b) detalii viznd orice eventual delegare privind administrarea discreionar a tuturor sau a unei pri a instrumentelor financiare ori a fondurilor din portofoliul unui client; c) specificarea oricrui standard de evaluare a performanei pentru portofoliul unui client; d) tipurile de instrumente financiare care pot fi incluse n portofoliul clientului, precum i tipurile de tranzacii care pot fi efectuate cu aceste instrumente, inclusiv existena oricrei limitri; e) obiectivele activitii de administrare a portofoliului, nivelul de risc aferent administrrii discreionare a portofoliului, precum i orice constrngere referitoare la administrarea discreionar. (4) Informaiile cuprinse n documentul de prezentare pot fi nregistrate n cadrul unui formular standard. Art. 111 (1) Anterior deschiderii unui cont pe numele unei persoane fizice, S.S.I.F. va verifica identitatea acesteia. (2) Anterior deschiderii unui cont pe numele unei persoane juridice, S.S.I.F. va verifica valabilitatea mandatului conferit reprezentanilor persoanei juridice.

108

(3) Contul de instrumente financiare trebuie s menioneze datele de identificare a persoanei n numele creia este deschis i, dup caz, ale mputerniciilor/reprezentanilor acesteia. Art. 112 (1) S.S.I.F. va presta servicii de investiii financiare n numele i pe contul clienilor numai n baza unui contract n form scris, pe suport de hrtie sau pe alt suport durabil, care va conine drepturile i obligaiile S.S.I.F. i ale clientului i se va referi la cel puin urmtoarele: a) serviciile de investiii financiare ce vor fi prestate i tipul instrumentelor financiare ce vor fi tranzacionate; b) durata contractului, modul n care contractul poate fi rennoit, modificat i/sau reziliat; c) drepturile i obligaiile prilor, precum i ali termeni n care societatea va furniza clientului servicii de investiii financiare. Drepturile i obligaiile prilor contractului pot fi inserate prin referire la alte documente sau texte legale; d) consimmntul expres al clientului pentru nregistrarea i stocarea de ctre S.S.I.F. a instruciunilor/confirmrilor acestuia transmise telefonic, dup caz. n cazul n care clientul nu este de acord cu nregistrarea i stocarea, ordinele nu vor fi preluate telefonic; e) declaraia clientului prin care menioneaz c nelege termenii i i asum riscul ce decurge din tranzaciile cu instrumente financiare; f) orice alte clauze privind prestarea serviciilor de investiii financiare convenite de pri; g) meniunile prevzute n documentul de prezentare prevzute la art. 110 alin.(2) lit. b), c), f) i n) i, dup caz, la alin. (3) lit. b), d) i e); h) n cazul n care instruciunile/ confirmrile clientului sunt transmise prin e-mail, consimmntul expres al acestuia privind transmiterea instruciunilor/ confirmrilor prin e-mail i specificaiile semnturii electronice;

109

i) n cazul n care clientul mandateaz S.S.I.F. s solicite i s obin extrasele de cont aferente tranzaciilor executate, consimmntul expres al acestuia privind mandatul acordat S.S.I.F. de a solicita i obine extrasele de cont aferente tranzaciilor executate; j) regimul dobnzii aferente sumelor depuse de clieni n conturile curente; k) cursul de schimb valutar i condiiile n care clientul poate refuza acest curs; l) posibilitatea clientului de a revoca unilateral mandatul dat unei S.S.I.F. n baza unui contract de administrare a portofoliului sau de a-i retrage, parial sau integral, n orice moment fondurile libere de sarcini, fr ca acest fapt s induc plata unor despgubiri. Clientul are obligaia de a acoperi eventualele pierderi rezultate din tranzaciile efectuate n contul su; m) semntura clientului, a persoanei autorizate din partea S.S.I.F. i tampila societii. (2) Contractul care conine clauza prevzut la alin. (1) lit. i) trebuie s fie ncheiat n form autentic sau s poarte atestare avocaial ori legalizare emis de secretarul primriilor unde nu exist cabinete notariale. Art. 113 (1) Contractul menionat la art. 112 va fi nsoit de cererea de deschidere de cont pentru fiecare client i va cuprinde cel puin urmtoarele: a) datele de identificare a clientului persoan fizic sau juridic, dup caz; b) informaii privind profilul clientului care se vor referi la: ncadrarea sau nu, n categoria clienilor profesionali, pregtirea profesional, estimarea valorii investiiei, nivelul riscului pe care dorete s i-l asume (ridicat, mediu, sczut) i informaiile prevzute, dup caz, la art. 130 alin. (1), 131 alin. (1) i 132; c) deinerile de valori mobiliare mai mari sau egale cu 5%, valoarea tranzaciilor cu instrumente financiare i deinerile de poziii deschise prin intermediul altui intermediar, dac este cazul; d) numele i funcia salariatului/agentului cu care clientul va ine legtura;

110

e) semntura clientului, a persoanei autorizate din partea S.S.I.F. i tampila societii; f) mputernicirea pentru persoana care transmite ordine dac aceasta nu este reprezentantul legal al clientului persoan juridic, dup caz; g) anexa: copia documentului de identitate sau a certificatului de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului sau la instituia similar din statul de origine, dup caz. (2) Cererea de deschidere de cont i documentul de prezentare pot constitui anexe la contractul prevzut la art. 112. Art. 114 (1) Pentru a dobndi autoritate discreionar asupra portofoliului de instrumente financiare al unui client S.S.I.F. are obligaia de a obine acordul scris i declaraia acestuia cu privire la faptul c acesta nelege asumarea riscului ce decurge din administrarea discreionar a contului su. (2) n cazul n care presteaz servicii de administrare a portofoliului, S.S.I.F. va stabili o metod adecvat de evaluare i comparaie, cum ar fi un standard de evaluare, bazat pe obiectivele investiionale ale clientului i pe tipurile de instrumente financiare incluse n portofoliul clientului, pentru a permite respectivului client s evalueze performana respectivei societi. Art. 115 (1) Clientul trebuie s primeasc de la S.S.I.F. rapoarte adecvate cu privire la serviciile furnizate de aceasta. Aceste rapoarte vor include, acolo unde se aplic, costurile asociate tranzaciilor i serviciilor efectuate n numele clientului. (2) Pentru a permite clienilor s aprecieze n orice moment termenii unei tranzacii pe care intenioneaz s o desfoare i s verifice, ulterior, condiiile n care aceast

111

tranzacie a fost executat, S.S.I.F. va pune la dispoziia clienilor toate informaiile afiate n sistem, cu privire la preurile i volumul de tranzacionare aferente instrumentului financiar, subiect al tranzaciei. Seciunea 2 Informaii privind instrumentele financiare Art. 116 (1) Informaiile furnizate de S.S.I.F. prevzute la art. 110 alin. (2) lit. l), vor conine o descriere general a naturii i a riscurilor asociate instrumentelor financiare, lund n considerare, n special, categoria din care face parte clientul - client de retail sau client profesional. Descrierea trebuie s explice natura tipului de instrument financiar n cauz, precum i riscurile specifice tipului de instrumente financiare ntr-un mod suficient de detaliat astfel nct s permit clientului s adopte o decizie investiional n cunotin de cauz. (2) Descrierea riscului va include, n cazul n care este relevant pentru tipul de instrument financiar n cauz, pentru situaia i nivelul de nelegere al clientului, urmtoarele elemente: a) riscurile asociate respectivului tip de instrument financiar, inclusiv o explicaie privind efectul de levier, precum i asupra riscului de pierdere total a investiiei; b) volatilitatea preului unor asemenea instrumente financiare i orice limitri ale pieei relativ la aceste instrumente; c) faptul c un investitor poate dobndi, ca urmare a tranzaciilor cu asemenea instrumente financiare, angajamente financiare sau alte obligaii suplimentare, inclusiv cele contingente, suplimentare fa de costul dobndirii instrumentelor financiare; d) orice cerin privind marje sau alt obligaie similar, aplicabil instrumentelor de acel tip. (3) Dac S.S.I.F. transmite unui client de retail sau potenial client de retail, informaii viznd un instrument financiar care face obiectul unei oferte publice

112

curente pentru care a fost publicat un prospect conform legislaiei comunitare, respectiva societate va informa clientul de retail sau potenialul client de retail, cu privire la modalitatea n care prospectul este accesibil publicului. (4) n cazul n care riscurile asociate unui instrument financiar compus din dou sau mai multe instrumente financiare sau servicii diferite sunt susceptibile s fie mai mari dect cele asociate oricrei dintre componente, S.S.I.F. va furniza o descriere adecvat a componentelor acelui instrument financiar, precum i a modului n care interaciunea respectivelor componente mrete riscul aferent instrumentului financiar compozit. (5) n cazul instrumentelor financiare care includ o garanie a unei tere pri, informaia referitoare la garanie va include suficiente detalii privind garantul i garantatul astfel nct s permit unui client de retail sau potenial client de retail s fac o evaluare corect a respectivei garanii. Art. 117 n aplicarea prevederilor art. 110 alin. (2) lit. l) cu privire la titlurile de participare ale organismelor de plasament colectiv autorizate conform legislaiei comunitare, prospectul simplificat al unui fond deschis de investiii/ societate de investiii ntocmit n conformitate cu prevederile Regulamentului C.N.V.M. privind autorizarea i funcionarea societilor de administrare a investiiilor, a organismelor de plasament colectiv i a depozitarilor, este considerat ca furniznd informaii corespunztoare. Seciunea 3 Informaii privind pstrarea n siguran a activelor clienilor Art. 118 (1) n aplicarea prevederilor art. 110 S.S.I.F. care deine instrumente financiare sau fonduri ce aparin clienilor de retail le comunic acestora sau potenialilor clieni de retail informaiile care le sunt aplicabile dintre cele menionate la alin. (2) - (7).
113

(2) S.S.I.F. informeaz clientul de retail sau potenialul client de retail n situaia n care instrumentele financiare sau fondurile respectivului client pot fi deinute de un ter n numele S.S.I.F., precum i asupra responsabilitii asumate de S.S.I.F. n temeiul legii naionale aplicabile pentru orice aciuni sau omisiuni ale terului i cu privire la consecinele insolvabilitii terului asupra clientului. (3) n cazul n care instrumentele financiare ale clientului de retail sau ale potenialului client de retail pot fi deinute, dac legea naional permite, ntr-un cont global de ctre un ter, S.S.I.F. informeaz clientul cu privire la acest fapt prin prezentarea unui avertisment vizibil privind riscurile ce decurg din acesta. (4) n cazul n care legea naional nu permite identificarea separat a instrumentelor financiare ale unui client de retail, existent sau potenial, deinute de un ter, fa de instrumentele financiare ale terului sau de cele ale S.S.I.F., S.S.I.F. informeaz clientul prin prezentarea unui avertisment vizibil privind riscurile ce decurg din aceast situaie. (5) S.S.I.F. informeaz clientul sau potenialul client asupra cazurilor n care conturile care conin instrumente financiare sau fonduri ce aparin respectivului client sau client potenial sunt, ori vor fi supuse unei jurisdicii, alta dect cea a unui stat membru i precizeaz n ce msur sunt afectate de aceast situaie drepturile clientului aferente acestor instrumente financiare. (6) S.S.I.F. informeaz clientul cu privire la existena i la termenii oricrui interes sau gaj pe care l deine sau l-ar putea deine S.S.I.F. asupra instrumentelor financiare sau a fondurilor clientului, ori cu privire la orice drept de compensare pe care l are n legtur cu respectivele instrumente financiare sau fonduri. Dac este cazul, S.S.I.F. informeaz clientul i cu privire la faptul c un depozitar poate deine un interes sau

114

un gaj asupra acestor instrumente sau fonduri, ori un drept de compensare n legtur cu ele. (7) nainte de a efectua finanarea tranzaciilor cu valori mobiliare folosind instrumentele financiare pe care le deine n numele unui client de retail, ori de a utiliza n alt mod aceste instrumente financiare pe contul su propriu sau pe contul altui client, S.S.I.F. trebuie s furnizeze n prealabil clientului, n timp util nainte de a utiliza aceste instrumente financiare i pe un suport durabil, informaii clare, complete i exacte privind obligaiile i responsabilitile care revin S.S.I.F. ca urmare a utilizrii respectivelor instrumente financiare, inclusiv privind condiiile restituirii acestora i riscurile asociate. Seciunea 4 Informaii privind costurile i alte tarife asociate Art. 119 (1) S.S.I.F. va furniza clienilor de retail sau potenialilor clieni de retail informaii cu privire la costurile i tarifele asociate, care s includ, dup caz, urmtoarele elemente: a) preul total care va fi pltit de client n legtur cu instrumentul financiar sau cu serviciul de investiii ori cu serviciul conex, incluznd toate cheltuielile, comisioanele, tarifele i spezele asociate, precum i toate taxele pltibile prin intermediul S.S.I.F. sau, dac nu se poate indica un pre exact, baza de calcul a preului total, astfel nct clientul s l poat verifica; b) n cazul n care o parte din preul total menionat la lit. a) trebuie pltit sau este exprimat n valut, se indic valuta respectiv, precum i cursul de schimb valutar aplicabil i costurile; c) menionarea posibilitii apariiei altor costuri pentru client, inclusiv taxe, asociate cu tranzaciile n legtur cu instrumentul financiar sau cu serviciul de investiii, care nu se pltesc prin intermediul S.S.I.F. i nu sunt impuse de societate; d) modalitile de plat sau alte eventuale formaliti.

115

(2) n aplicarea alin. (1) lit. a), comisioanele percepute de S.S.I.F. trebuie s fie prezentate separat pentru fiecare caz. Art. 120 n aplicarea prevederilor art. 110 alin. (2) lit. n) cu privire la titlurile de participare ale organismelor de plasament colectiv autorizate conform legislaiei comunitare, prospectul simplificat al unui fond deschis de investiii/ societate de investiii ntocmit n conformitate cu prevederile Regulamentului C.N.V.M. privind autorizarea i funcionarea societilor de administrare a investiiilor, a organismelor de plasament colectiv i a depozitarilor, este considerat ca furniznd informaii corespunztoare cu privire la costurile i tarifele asociate legate de OPCVM, inclusiv cu privire la comisioanele de subscriere i de rscumprare. Seciunea 5 Obligaii de raportare cu privire la executarea ordinelor clienilor Art. 121 S.S.I.F. are obligaia completrii unui formular de ordin, pentru fiecare ordin de tranzacionare i pentru fiecare decizie de tranzacionare, luat n scopul furnizrii serviciului de administrare a portofoliului, care va cuprinde informaiile corespunztoare menionate la art. 7 din Regulamentul CE nr. 1287/2006, n conformitate cu prevederile Anexei nr. 11. Art. 122 (1) S.S.I.F. care a executat ordinul clientului, altfel dect n condiiile administrrii portofoliului, are urmtoarele obligaii cu privire la respectivul ordin: a) s transmit de ndat clientului, pe un suport durabil, informaiile eseniale cu privire la executarea respectivului ordin n cadrul unui formular de confirmare a executrii ordinelor;

116

b) n cazul unui client de retail, S.S.I.F. trebuie s transmit clientului formularul de confirmare a executrii ordinelor pe un suport durabil, prin care confirm executarea ordinului, de ndat ce este posibil i cel mai trziu n prima zi lucrtoare ce urmeaz executrii ordinului sau, dac S.S.I.F. primete confirmarea de la o parte ter, cel mai trziu n prima zi lucrtoare ce urmeaz primirii confirmrii de la respectiva parte ter. (2) Prevederile alin. (1) lit. b) nu se aplic n cazul n care confirmarea conine aceleai informaii ca i o alt confirmare pe care clientul de retail urmeaz s o primeasc de ndat de la alt persoan. (3) Prevederile alin. (1) lit. a) i b) nu se aplic n cazul n care ordinele executate n numele unor clieni se refer la obligaiuni de finanare a unor contracte de credit ipotecar ncheiate cu respectivii clieni, caz n care raportarea tranzaciei se va face simultan cu comunicarea condiiilor creditului ipotecar, dar nu mai trziu de o lun dup executarea ordinului. (4) S.S.I.F. are obligaia, suplimentar fa de prevederile alin. (1), s informeze clientul, la cererea acestuia, cu privire la situaia executrii ordinului su. (5) n cazul ordinelor clienilor de retail privind uniti de fond sau aciuni ale unor organisme de plasament colectiv ce se execut periodic, S.S.I.F. fie aplic prevederile alin. (1) lit. b), fie furnizeaz clientului de retail, cel puin o dat la ase luni, informaiile prezentate la alin. (6) cu privire la respectivele tranzacii. (6) Formularul de confirmare a executrii ordinelor prevzut la alin. (1) lit. b) cuprinde, dup caz, informaiile enumerate mai jos i, n msura n care sunt aplicabile, informaiile prevzute n Tabelul 1 din Anexa I a Regulamentului CE nr. 1287/2006: a) datele de identificare a S.S.I.F. care face raportarea;

117

b) denumirea clientului sau orice informaii asemntoare cu privire la acesta; c) data tranzaciei; d) momentul tranzaciei; e) tipul ordinului; f) identificarea locului de tranzacionare; g) identificarea instrumentului; h) indicatorul cumprare/vnzare; i) natura ordinului, dac este alta dect cumprare/vnzare; j) cantitatea; k) preul unitar; l) preul total; m) suma total a comisioanelor i a cheltuielilor facturate i, la cererea clientului de retail, o prezentare defalcat; n) responsabilitile clientului n ceea ce privete decontarea tranzaciei, inclusiv data limit pentru plat sau livrare, precum i informaiile corespunztoare cu privire la cont, n cazul n care aceste informaii i responsabiliti nu au fost notificate anterior clientului; o) n cazul n care contrapartea clientului a fost S.S.I.F. nsi sau orice persoan din grupul S.S.I.F. ori un alt client al S.S.I.F., menionarea acestui fapt, cu excepia situaiei cnd ordinul a fost executat printr-un sistem de tranzacionare care faciliteaz tranzacionarea anonim. (7) n sensul alin. (6) lit. k), atunci cnd ordinul se execut n trane, S.S.I.F. poate informa clientul fie cu privire la preul fiecrei trane, fie cu privire la preul mediu. Dac se transmite preul mediu, S.S.I.F. furnizeaz clientului de retail, la cerere, informaii cu privire la preul fiecrei trane. (8) S.S.I.F. poate furniza clientului informaiile prevzute la alin. (6) folosind coduri standardizate, dac indic, de asemenea, semnificaia codurilor utilizate.

118

Seciunea 6 Obligaii de raportare cu privire la administrarea portofoliilor clienilor Art. 123 (1) S.S.I.F. care furnizeaz servicii de administrare a portofoliului trebuie s furnizeze periodic fiecrui client un formular de raportare privind administrarea portofoliului, pe un suport durabil dac un astfel de formular nu este furnizat de o alt persoan. (2) n cazul clienilor de retail, formularul de raportare privind administrarea portofoliului prevzut la alin. (1) va include, dac este relevant, informaiile urmtoare: a) denumirea S.S.I.F.; b) numele sau alte informaii cu privire la identificarea contului clientului de retail; c) situaia privind coninutul i valoarea portofoliului, incluznd detalii ale fiecrui instrument financiar deinut, valoarea de pia, sau valoarea corect dac valoarea de pia nu este disponibil i soldul la nceputul i la sfritul perioadei de raportare, i performana portofoliului de-a lungul perioadei de raportare; d) suma total a comisioanelor i taxelor care au aprut n timpul perioadei de raportare, incluznd cel puin tarifele totale de administrare i costurile totale asociate cu executarea, i incluznd, dac este relevant, o meniune care precizeaz c o prezentare mai detaliat va fi furnizat la cerere; e) compararea performanei n timpul perioadei de raportare acoperite de declaraie cu un punct de referin al performanei investiionale agreate ntre S.S.I.F. i client; f) suma total a dividendelor, dobnzilor i a altor pli primite n timpul perioadei de raportare n relaie cu portofoliul clienilor; g) informaii despre alte activiti corporative care ofer drepturi n legtur cu instrumentele financiare deinute n portofoliu;

119

h) pentru fiecare tranzacie executat n timpul perioadei de raportare, informaiile vizate n cadrul art. 122 alin. (6) lit. c) l), dac este relevant i dac clientul nu alege s primeasc informaii despre tranzaciile executate pe o baz tranzacie cu tranzacie, caz n care se aplic prevederile alin. (6) (8). (3) n cazul clienilor de retail, formularul de raportare privind administrarea portofoliului prevzut la alin. (1) va fi furnizat o dat la ase luni, cu excepia cazurilor urmtoare: a) la cererea clientului, formularul de raportare privind administrarea portofoliului trebuie s fie furnizat la fiecare 3 luni; b) n cazul n care se aplic prevederile alin. (6) (8), formularul de raportare privind administrarea portofoliului trebuie s fie furnizat o dat la fiecare 12 luni; c) n cazul n care contractul ntre S.S.I.F. i clientul de retail pentru serviciul de administrare a portofoliului prevede existena unui portofoliu constituit n baza unui mprumut (levereged portofolio), formularul de raportare privind administrarea portofoliului va fi furnizat cel puin o dat pe lun. (4) S.S.I.F. va informa clienii de retail cu privire la dreptul acestora de a solicita informaii n conformitate cu prevederile alin. (3) lit. a). (5) Excepia prevzut la alin. (3) lit. b) nu se aplic n cazul tranzaciilor cu instrumente financiare prevzute la art. 2 pct. 2 lit. c) sau orice instrument prevzut la art. 2 pct. 1 lit. d) - h) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a reglementrilor C.N.V.M. n vederea implementrii unor prevederi ale directivelor europene. (6) n cazul n care clientul alege s primeasc informaii despre tranzaciile executate pe o baz tranzacie cu tranzacie, S.S.I.F. trebuie s furnizeze prompt clientului, n momentul executrii tranzaciei de ctre administratorul portofoliului, informaiile eseniale privind aceast tranzacie pe un suport durabil.

120

(7) n cazul n care clientul prevzut la alin. (6) este un client de retail, S.S.I.F. trebuie s-i trimit clientului o not prin care s confirme tranzacia i care s conin informaiile prevzute la art. 122 alin. (6) i (7), nu mai trziu de prima zi lucrtoare dup executare sau, dac confirmarea este primit de ctre S.S.I.F. de la o parte ter, nu mai trziu de prima zi lucrtoare dup primirea confirmrii de la partea ter. (8) Prevederile alin.(7) nu se aplic n cazul n care confirmarea ar conine aceleai informaii ca i confirmarea care fi va transmis clientului de retail de ctre o alt persoan. Art. 124 (1) n cazul n care efectueaz tranzacii referitoare la administrarea portofoliului clienilor de retail sau opereaz conturi ale clienilor de retail care includ o poziie deschis neacoperit n cadrul unei tranzacii cu angajamente condiionate, trebuie s raporteze clienilor de retail orice pierderi care depesc un prag predeterminat, stabilit ntre S.S.I.F. i client, nu mai trziu de sfritul zilei lucrtoare n care pragul este depit sau, n cazul n care pragul este depit ntr-o zi nelucrtoare, la sfritul urmtoarei zile lucrtoare. (2) Prin tranzacie cu angajament condiionat se nelege o tranzacie cu instrumente financiare care implic pentru client orice obligaie efectiv sau potenial care ar depi costul de achiziie a instrumentului. Seciunea 7 Obligaiile de raportare cu privire la activele clienilor Art. 125 (1) S.S.I.F. care deine instrumentele financiare ale clientului sau fondurile clienilor trebuie s transmit fiecrui client, cel puin o dat pe an, pe un suport durabil, formularul de raportare privind activele clientului cu privire la instrumentele

121

financiare sau fondurile aparinnd clientului, dac astfel de informaii nu au fost furnizate prin intermediul altei raportri periodice. (2) Prevederile alin. (1) nu se aplic unei instituii de credit autorizat conform legislaiei comunitare pentru depozitele deinute de aceast instituie. (3) Formularul de raportare privind activele clientului prevzut la alin. (1) va include urmtoarele informaii: a) detalii cu privire la toate instrumentele financiare sau fondurile deinute de S.S.I.F. pentru client la sfritul perioadei acoperite de formularul de raportare; b) msura n care orice instrumente financiare ale clientului sau fondurile clientului au fcut obiectul unor tranzacii de finanare a valorilor mobiliare; c) cuantificarea oricrui beneficiu al clientului ca urmare a participrii la orice tranzacie de finanare a valorilor mobiliare i pe baza creia beneficiul a crescut. (4) n cazul n care portofoliul unui client include ctigul din una sau mai multe tranzacii nedecontate, informaiile la care se face referire la alin. (3) lit. a) pot fi bazate fie pe ziua de tranzacionare, fie pe ziua de decontare, cu condiia ca aceeai baz s fie aplicat tuturor informaiilor din declaraie. (5) S.S.I.F. care deine instrumente financiare sau fonduri i care realizeaz serviciul de administrare a portofoliului pentru un client poate s includ formularul de raportare privind activele clientului prevzut la alin. (1) n formularul de raportare privind administrarea portofoliului pe care l furnizeaz acestui client, n conformitate cu dispoziiile art. 123 alin. (1). Seciunea 8 Reguli privind publicitatea Art. 126 (1) Publicitatea fcut de ctre S.S.I.F. va conine denumirea complet a societii, adresa sediului social/central inclusiv statul de origine, numerele de telefon i fax,

122

numrul i data deciziei de autorizare. (3) Publicitatea S.S.I.F. privitoare la o anume investiie sau la o strategie investiional nu va conine promisiuni cu privire la rezultate specifice, garanii, pretenii exagerate sau cereri nefondate, ori proiecii sau prognoze de rezultate pentru care nu exist o baz real. n plus, toate proieciile i/sau prognozele trebuie s fie n mod clar identificate ca atare. (4) n msura n care S.S.I.F. dezvolt o pagin de internet, aceasta va cuprinde cel puin urmtoarele informaii: a) adresa sediului social/central i a sediilor secundare, inclusiv datele de contact (telefon, fax, e-mail) pentru fiecare dintre acestea; b) capitalul social; c) numele administratorilor, conductorilor, acionarilor semnificativi, reprezentantului/ reprezentanilor compartimentului de control intern, agenilor pentru servicii de investiii financiare i a agenilor delegai; d) serviciile de investiii financiare pe care S.S.I.F. este autorizat de ctre C.N.V.M. s le presteze; e) cel puin ultimul bilan contabil anual, precum i contul de profit i pierdere, certificate de auditori financiari; f) datele de contact ale reprezentanilor compartimentului de control intern; g) informaii privind fondul de compensare a investitorilor. (5) S.S.I.F. trebuie s se asigure de corectitudinea i caracterul complet al tuturor informaiilor care sunt afiate pe pagina de internet. (6) Publicitatea S.S.I.F. trebuie s fie avizat de ctre reprezentantul

compartimentului de control intern. C.N.V.M. sau operatorul de pia pot obliga S.S.I.F. s modifice informaiile cuprinse pe pagina de internet ori pot interzice S.S.I.F. difuzarea unui material publicitar, dac acesta contravine legii,

123

reglementrilor C.N.V.M. sau ale pieei reglementate. (7) S.S.I.F. trebuie s pstreze la sediul social/central copii ale tuturor materialelor publicitare i ale coninutului paginii de internet pentru o perioad de doi ani de la apariie sau afiare i s le pun la dispoziia C.N.V.M. ori operatorului de pia, la cererea acestora. Art. 127 Toate informaiile, incluznd materialele publicitare, furnizate de ctre S.S.I.F. i de ctre agenii acesteia, clienilor ori potenialilor clieni, C.N.V.M. i entitilor pieei, trebuie s fie corecte, exacte, clare i adecvate, astfel nct s ofere o informare complet i s nu induc n eroare. Este interzis comunicarea, publicarea sau distribuirea ctre public a oricrui material publicitar despre care S.S.I.F. tie sau ar trebui s tie c include informaii false, neclare, incomplete, afirmaii exagerate, neverificate ori ambigue sau care pot induce n eroare. Materialele publicitare trebuie s fie n mod clar identificate ca atare. Art. 128 n cazul materialelor publicitare de tip mrturie referitoare la S.S.I.F. i/sau a calitii consultanei pentru investiii oferit de aceasta, materialul respectiv trebuie s evidenieze clar urmtoarele elemente: a) mrturia respectiv nu trebuie considerat ca reprezentativ dect pentru experiena persoanei care o face, iar nu i pentru ali clieni; b) mrturia nici nu indic i nici nu garanteaz performane viitoare de succes; c) dac S.S.I.F. a efectuat, direct sau indirect, o plat pentru mrturia respectiv; d) n cazul n care mrturia respectiv implic aspecte de ordin tehnic referitoare la investiii, persoana care o face trebuie s dispun de cunotinele i experiena necesare pentru a putea formula o opinie valabil. Art. 129 (1) Materialele publicitare ale S.S.I.F. trebuie s fac referire la riscurile inerente
124

tranzaciilor cu instrumente financiare, incluznd, fr ca enumerarea s fie limitativ, fluctuaia preurilor pieei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor i/sau a profiturilor, fluctuaia cursului de schimb. (2) n msura n care un S.S.I.F. folosete citate, cotaii, tabele, hri, grafice, statistici ori alte materiale similare, sursa informaiilor respective trebuie indicat ntotdeauna n mod clar. (3) Obligaia respectrii prezentelor reguli revine S.S.I.F. i/sau reprezentanilor acesteia i n cazul participrii la, sau a sponsorizrii unor seminarii, colocvii, forumuri, interviuri acordate mass-mediei, precum i n situaia n care S.S.I.F. angajeaz o alt entitate pentru a se ocupa de publicitatea de orice fel n interesul su. Capitolul IV Evaluarea clienilor i a oportunitii serviciului de investiii prestat Art. 130 (1) Atunci cnd acord consultan pentru investiii sau furnizeaz servicii de administrare a portofoliului, S.S.I.F. va obine de la client sau de la potenialul client informaiile necesare cu privire la cunotinele i experiena sa n domeniul investiiilor financiare specifice tipului instrumentului financiar sau serviciului de investiii, situaia financiar a acestuia i obiectivele investiionale, astfel nct societatea s fie n msur s recomande respectivului client sau potenial client serviciile de investiii i instrumentele financiare care sunt potrivite acestuia. (2) n aplicarea prevederilor alin. (1), S.S.I.F. trebuie s obin de la clieni sau de la clienii poteniali toate informaiile necesare care s permit S.S.I.F. s cunoasc faptele eseniale cu privire la client i s aib o baz suficient pentru a considera, innd seama de natura i de dimensiunea serviciului prestat, c tranzacia pe care

125

intenioneaz s o recomande sau s o efectueze n cadrul unui serviciu de administrare de portofoliu ndeplinete criteriile urmtoare: a) corespunde obiectivelor investiionale ale clientului respectiv; b) ia n considerare dac clientul are posibilitatea financiar de a suporta orice risc de investiie asumat n conformitate cu obiectivele sale investiionale; c) ia n considerare dac clientul are experiena i cunotinele necesare pentru a nelege riscurile pe care le implic tranzacia sau administrarea portofoliului su. (3) n cazul n care S.S.I.F. presteaz un serviciu de investiii pentru un client profesional, aceasta este ndreptit s presupun c, n ceea ce privete produsele, tranzaciile i serviciile pentru care a fost calificat ca atare, clientul posed nivelul de experien i de cunotine necesar, menionat la alin. (2) lit. c). (4) n cazul n care serviciul de investiii acordat unui client profesional const n furnizarea de consultan pentru investiii prevzut la pct. 1 lit. e) din Anexa nr. 9, S.S.I.F. este ndreptit s presupun, n aplicarea prevederilor alin.(2) lit. b), c respectivul client este, din punct de vedere financiar, n msur s suporte orice risc legat de investiie, asumat n conformitate cu obiectivele sale investiionale. (5) Informaiile cu privire la situaia financiar a clientului sau a clientului potenial includ, dup caz, informaii privind sursa i mrimea venitului su regulat, activele sale, inclusiv cele lichide, investiii i proprieti imobiliare, precum i angajamentele sale financiare regulate. (6) Informaiile cu privire la obiectivele investiionale ale clientului sau ale clientului potenial includ, dup caz, informaii privind durata pe care clientul dorete s-i pstreze investiia, preferinele sale n materie de risc, profilul su de risc, precum i scopurile investiiei.

126

(7) n cazul n care S.S.I.F. care presteaz un serviciu de investiii de tipul consultanei pentru investiii sau al administrrii de portofoliu nu obine informaiile necesare conform alin. (1), S.S.I.F. nu va recomanda clientului ori clientului potenial servicii de investiii sau instrumente financiare. Art. 131 (1) Atunci cnd S.S.I.F. presteaz alte servicii de investiii financiare dect cele menionate la art. 130 alin. (1), aceasta va solicita clientului sau potenialului client s furnizeze informaii privind cunotinele i experiena acestuia n domeniul investiiilor financiare specifice tipului instrumentului financiar sau serviciului de investiii oferit sau solicitat, astfel nct S.S.I.F. s fie n msur s evalueze dac serviciile de investiii sau instrumentele financiare avute n vedere sunt potrivite profilului respectivului client. (2) n aplicarea prevederilor alin.(1), pentru a evalua caracterul corespunztor pentru un client al unui serviciu de investiii, S.S.I.F. trebuie s stabileasc dac respectivul client are nivelul de experien i de cunotine necesar pentru a nelege riscurile asociate produsului sau serviciului de investiii oferit ori cerut. (3) n aplicarea prevederilor alin.(1), S.S.I.F. este ndreptit s asume c un client profesional are nivelul de experien i de cunotine necesar pentru a nelege riscurile asociate acelor servicii de investiii sau tranzacii, ori tipuri de tranzacii sau de produse pentru care clientul este calificat drept client profesional. Art. 132 (1) n cazul n care S.S.I.F. consider, pe baza informaiilor primite conform prevederilor art. 131 alin. (1), c instrumentul financiar i serviciul de investiii financiare solicitat nu sunt potrivite pentru client sau potenialul client, aceasta va avertiza n acest sens respectivul client sau potenial client.

127

(2) n cazul n care clientul sau potenialul client decide s nu furnizeze informaiile prevzute la art. 131 alin. (1), sau n cazul n care acesta furnizeaz informaii insuficiente cu privire la cunotinele i experiena investiional, S.S.I.F. va avertiza respectivul client sau potenial client, c refuzul acestuia de a furniza informaii complete va conduce la imposibilitatea societii de a stabili dac instrumentul financiar sau serviciul de investiii avut n vedere este adecvat acestuia. (3) Avertismentele prevzute la alin. (1) i (2) adresate clientului sau potenialului client pot fi menionate n cadrul formularului standard privind cererea de deschidere de cont. Art. 133 (1) Informaiile referitoare la cunotinele i la experiena unui client sau ale unui client potenial n domeniul investiiilor includ urmtoarele, n msura n care corespund cu privire la natura clientului, natura i extinderea serviciului care urmeaz a fi prestat i la tipul produsului sau tranzaciei avute n vedere, inclusiv complexitatea i riscurile asociate: a) tipurile de servicii, de tranzacii i de instrumente financiare cu care este familiarizat clientul; b) natura, volumul i frecvena tranzaciilor cu instrumente financiare realizate de client, precum i perioada n care s-au realizat; c) nivelul de educaie i profesia sau profesia anterioar, dac este relevant, a clientului ori a clientului potenial. (2) S.S.I.F. nu va ncuraja un client sau un client potenial s nu furnizeze informaiile cerute pentru scopurile art. 130 alin (1), art. 131 alin. (1) i art. 132. (3) S.S.I.F. este ndreptit s se bazeze pe informaiile furnizate de clienii si sau de clienii si poteniali, n afara cazului n care are sau ar trebui s aib cunotin de faptul c informaiile sunt n mod evident perimate, eronate sau incomplete.

128

Art. 134 (1) S.S.I.F. care presteaz servicii de investiii financiare constnd doar n executarea i/sau preluarea i transmiterea ordinelor clienilor cu sau fr prestarea serviciilor conexe, pot furniza clienilor lor respectivele servicii de investiii financiare, fr a fi necesar obinerea informaiilor sau evaluarea oportunitii investiiei conform prevederilor art. 131 alin. (1) i art. 132 alin. (1) i (2) dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii: a) serviciile prestate se refer la aciuni admise la tranzacionare pe o pia reglementat, instrumente ale pieei monetare, obligaiuni sau alte titluri de crean cu excepia acelor obligaiuni sau titluri de crean care reprezint activul suport al instrumentului financiar derivat, titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv i alte instrumente similare non-complexe; b) serviciul de investiii financiare este furnizat la iniiativa clientului sau potenialului client; c) clientul sau potenialul client a fost clar informat cu privire la faptul c, la furnizarea acestui serviciu de investiii financiare, S.S.I.F. nu are obligaia s evalueze oportunitatea investiiei n respectivul instrument financiar sau a serviciului prestat i de aceea, acesta nu poate beneficia de protecia corespunztoare prevzut de regulile de conduit relevante. Acest avertisment poate fi inclus n cadrul unui formular standard; d) S.S.I.F. respect obligaiile stabilite n prezentul regulament n legtur cu conflictul de interese. (2) Instrumentul financiar care nu este menionat la alin. (1) lit. a) este considerat instrument financiar non-complex dac ndeplinete criteriile urmtoare: a) nu se ncadreaz la art. 2 pct. 2 lit. c) sau la pct. 1 lit. d) - h) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a reglementrilor C.N.V.M. n vederea implementrii unor prevederi ale directivelor europene;

129

b) exist ocazii frecvente pentru cesionarea, rscumprarea sau dispensarea n alt mod a respectivului instrument, la preuri care sunt accesibile public pentru participanii la pia i care sunt fie preuri de pia, fie preuri puse la dispoziie sau validate de ctre sisteme de evaluare independente fa de emitent; c) nu implic pentru client nici o obligaie efectiv sau potenial care ar depi costul de achiziie a instrumentului; d) informaii corespunztoare privind caracteristicile sale sunt accesibile public i sunt de natur s fie nelese cu uurin, astfel nct s permit unui client de retail mediu s adopte o decizie n cunotin de cauz cu privire la oportunitatea realizrii unei tranzacii cu respectivul instrument. Art. 135 n cazul n care un serviciu de investiii financiare este oferit ca parte a unui produs financiar care este deja subiect al altor reglementri sau standarde conforme cu legislaia comunitar, aplicabile instituiilor de credit i creditelor pentru consumatori n legtur cu evaluarea riscului clienilor i/sau cerinele de informare, acest serviciu nu va fi supus n mod suplimentar obligaiilor prevzute la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116 - 120, art. 122- 125, art. 127, art. 130 - 134, art. 140 i art. 234.

Capitolul V Reguli privind executarea ordinelor Art. 136 (1) S.S.I.F. poate presta servicii de investiii financiare principale sau conexe n numele unui client prin intermediul unei alte S.S.I.F. n situaia n care, n acest mod, se realizeaz o tranzacie mai avantajoas pentru client i/sau nu crete nivelul comisioanelor i al celorlalte cheltuieli suportate de client. S.S.I.F. care mijlocete transmiterea instruciunilor clientului este responsabil pentru caracterul complet i acurateea informaiilor transmise.
130

(2) S.S.I.F. care primete o instruciune s efectueze servicii pe numele unui client n condiiile menionate la alin. (1), va fi ndreptit s se bazeze pe orice recomandare cu privire la serviciul sau tranzaciile care au fost furnizate clientului de ctre o alt S.S.I.F. S.S.I.F. care mijlocete transmiterea instruciunilor este responsabil n ce privete oportunitatea pentru client a recomandrilor i consultanei furnizate. (3) S.S.I.F. care primete instruciunile clientului sau ordinele prin intermediul unei alte S.S.I.F. este responsabil pentru executarea serviciului sau a tranzaciei, bazat pe orice informaie sau recomandare formulat n conformitate cu prevederile prezentului titlu. Art. 137 (1) n cazul n care execut ordinele clienilor, S.S.I.F. trebuie s ia toate msurile necesare pentru obinerea celor mai bune rezultate posibile pentru clienii si, lund n considerare, preul, costurile, viteza i probabilitatea executrii i decontrii, volumul, natura tranzaciei sau orice alte caracteristici relevante pentru executarea ordinului. n situaia n care clientul transmite o instruciune specific, S.S.I.F. are obligaia executrii ordinului conform acelei instruciuni. (2) n aplicarea alin. (1), S.S.I.F. are obligaia s ntocmeasc i s implementeze reguli i proceduri clare cuprinznd politica de executare a ordinelor care trebuie s conduc la obinerea celor mai bune rezultate posibile pentru ordinele clienilor. (3) Politica de executare a ordinelor va include, corespunztor fiecrei categorii de instrumente financiare, informaii cu privire la diferitele locuri de tranzacionare n care S.S.I.F. execut ordinele clienilor si, factorii care afecteaz alegerea locului executrii ordinelor, precum i cu privire la posibilitatea executrii ordinelor prin intermediul altei S.S.I.F. Alegerea locurilor de tranzacionare de ctre S.S.I.F. se va face cu respectarea principiului obinerii celor mai bune rezultate posibile pentru

131

executarea ordinelor clienilor. (4) S.S.I.F. va furniza clienilor si informaii adecvate cu privire la politica de executare a ordinelor i va solicita acordul prealabil al clienilor cu privire la aceasta. (5) n cazul n care politica de executare a ordinelor prevede posibilitatea ca ordinele clienilor s poat fi executate n afara pieei reglementate sau a sistemului alternativ de tranzacionare, S.S.I.F. are obligaia informrii clienilor si cu privire la aceast posibilitate i a obinerii n prealabil a acordului expres al acestora, naintea executrii ordinelor lor. S.S.I.F. poate obine acordul clientului fie n cadrul general al contractului, fie separat pentru fiecare tranzacie. (6) S.S.I.F. va monitoriza eficacitatea executrii ordinelor i a politicii de executare a ordinelor, n scopul identificrii i corectrii oricrei deficiene, acolo unde este cazul. S.S.I.F. va evalua, n mod regulat, dac locurile executrii tranzaciilor stabilite n politica de executare a ordinelor furnizeaz cele mai bune rezultate posibile pentru clieni sau dac sunt necesare modificri referitoare la stabilirea locurilor de executare a tranzaciilor. S.S.I.F. va notifica clienii cu privire la orice modificare a executrii ordinelor sau a politicii de executare a acestora. (7) S.S.I.F. sunt obligate s demonstreze clienilor lor, la solicitarea acestora, c ordinele acestora au fost executate n concordan cu politica societii de executare a ordinelor. Art. 138 (1) S.S.I.F. va revizui anual politica de executare a ordinelor prevzut la art. 137 alin. (2), precum i procedurile privind executarea ordinelor. (2) Politica de executare a ordinelor va fi revizuit ori de cte ori apare o modificare important care afecteaz abilitatea S.S.I.F. de a continua s obin cel mai bun

132

rezultat posibil pentru executarea ordinelor clienilor si n mod consecvent, folosind locurile de tranzacionare stabilite n politica de executare a ordinelor. (3) S.S.I.F. va oferi clienilor de retail, n timp util i nainte de furnizarea serviciilor, urmtoarele informaii n legtur cu politica proprie de executare a ordinelor: a) o descriere cu privire la importana pe care S.S.I.F. o atribuie factorilor prevzui la art. 137 alin. (1) n conformitate cu criteriile specificate n art. 139 alin. (1) i (2) sau procesul prin care S.S.I.F. determin importana acestor factori; b) o list a locurilor de tranzacionare crora S.S.I.F. le acord o ncredere semnificativ n vederea ndeplinirii obligaiei sale de a lua msurile necesare pentru obinerea celui mai bun rezultat posibil n mod consecvent pentru executarea ordinelor clienilor si; c) o avertizare clar i evideniat n mod distinct cu privire la faptul c orice instruciuni specifice ale unui client pot mpiedica S.S.I.F. s respecte criteriile stabilite i implementate n politica sa de executare a ordinelor de a obine cel mai bun rezultat posibil pentru executarea acelor ordine referitoare la elementele acoperite de aceste instruciuni. (4) Informaiile prevzute la alin. (3) vor fi furnizate pe suport durabil sau prin intermediul unei pagini de internet, dac aceasta nu este considerat un suport durabil, n cazul n care condiiile specificate la art. 104 alin. (2) sunt ndeplinite. Art. 139 (1) S.S.I.F. care execut ordinele clienilor trebuie s ia n considerare, pentru a determina importana factorilor prevzui la art. 137 alin. (1), urmtoarele criterii: a) caracteristicile clientului incluznd clasificarea clientului n categoria clienilor de retail sau a clienilor profesionali; b) caracteristicile ordinului clientului; c) caracteristicile instrumentelor financiare care sunt obiectul acestui ordin;

133

d) caracteristicile locurilor de tranzacionare ctre care acel ordin poate fi direcionat. (2) Prin loc de tranzacionare, n sensul prezentului articol i al art. 138, se nelege o pia reglementat, un sistem alternativ de tranzacionare, un operator independent, un formator de pia ori alt furnizor de lichiditate sau o entitate care ndeplinete ntrun stat nemembru o funcie similar oricrei funcii ndeplinite de entitile enumerate anterior. (3) S.S.I.F. ndeplinete obligaia prevzut la art. 137 alin. (1) de a lua toate msurile necesare pentru a obine cel mai bun rezultat posibil pentru client n msura n care execut un ordin sau un aspect specific al ordinului urmnd instruciunile specifice de la client cu privire la ordin sau la aspectul specific al ordinului. (4) n situaia n care S.S.I.F. execut un ordin n numele unui client de retail, cel mai bun rezultat posibil va fi determinat pe baza preului total, reprezentnd preul instrumentului financiar i costurile legate de executare, care trebuie s includ toate cheltuielile care incumb clientului i care sunt direct legate de executarea ordinului, incluznd tarifele pentru locul de executare a ordinului, pentru compensare i decontare i orice alte tarife pltite prilor tere implicate n executarea ordinului. (5) n situaia n care, pentru executarea unui ordin cu un instrument financiar, exist mai multe locuri de tranzacionare concurente, n scopul asigurrii celui mai bun rezultat pentru client, pentru a evalua i a compara rezultatele care ar fi obinute prin executarea ordinului n fiecare din locurile de tranzacionare cuprinse n politica de executare a ordinelor, S.S.I.F. care execut ordinul va lua n considerare comisioanele proprii i costurile pentru executarea ordinului n cadrul fiecrui loc de tranzacionare eligibil.

134

(6) S.S.I.F. nu trebuie s structureze sau s perceap comisioane astfel nct s realizeze o discriminare inechitabil ntre locurile de tranzacionare. Art. 140 (1) S.S.I.F. are obligaia respectrii prevederilor art. 102 alin. (1) de a aciona n cel mai bun interes al clienilor atunci cnd, n cursul prestrii serviciului privind administrarea portofoliului plaseaz spre executare altor entiti ordinele ce rezult din deciziile S.S.I.F. de a tranzaciona instrumentele financiare n numele clienilor si. (2) n situaia administrrii unui cont discreionar, contrapartea n tranzacii nu poate fi contul propriu, contul persoanelor relevante sau un alt cont client al S.S.I.F., dect dac se asigur un pre mai bun dect cel oferit de pia. (3) S.S.I.F. are obligaia respectrii prevederilor art. 102 alin. (1) de a aciona n conformitate cu cel mai bun interes al clienilor n situaia prestrii serviciilor de preluare i transmitere a ordinelor clienilor atunci cnd ordinele acestora sunt transmise spre executare altor entiti. (4) Pentru ndeplinirea obligaiilor menionate la alin. (1) sau (3), S.S.I.F. va respecta prevederile alin. (5) - (10). (5) S.S.I.F. va lua toate msurile necesare pentru a obine cel mai bun rezultat pentru clienii si lund n considerare factorii prevzui la art. 137 alin. (1). Importana acestor factori va fi determinat prin referire la criteriile menionate la art. 139 alin. (1) i (2) i, pentru clienii de retail, i art. 139 (4) i (5). (6) Prevederile alin. (1) sau alin. (3) se consider a fi respectate de ctre S.S.I.F., fr a fi necesar aplicarea msurilor stabilite la alin.(5), n situaia n care S.S.I.F. aduce

135

la ndeplinire instruciunile specifice ale clientului su atunci cnd plaseaz sau transmite un ordin spre a fi executat de ctre o alt entitate. (7) S.S.I.F. va stabili i va implementa o politic prin care s asigure respectarea obligaiilor prevzute la alin. (5) i (6). Aceast politic va identifica, pentru fiecare categorie de instrumente financiare, entitile la care sunt plasate ordinele sau ctre care S.S.I.F. transmite ordinele pentru a fi executate. Entitile identificate trebuie s dispun de mijloace de executare care s permit S.S.I.F. s i asume obligaiile prevzute n acest articol atunci cnd plaseaz sau transmite ordinele spre a fi executate de ctre acea entitate. (8) S.S.I.F. va furniza informaii corespunztoare clienilor si referitoare la politica stabilit n conformitate cu prevederile alin. (7). (9) S.S.I.F. va monitoriza regulat eficiena politicii stabilite n conformitate cu alin. (7) i, n special, calitatea executrii efectuat de entitile identificate n acea politic, i dac este cazul, va corecta orice deficien. (10) Politica S.S.I.F. stabilit n conformitate cu alin. (7) va fi revizuit anual i ori de cte ori apare o modificare important care afecteaz abilitatea S.S.I.F. de a obine cel mai bun rezultat pentru clienii si. (11) Prevederile acestui articol nu se vor aplica atunci cnd S.S.I.F. care furnizeaz servicii de administrare a portofoliului i/sau de preluare sau transmitere a ordinelor execut, de asemenea, ordinele primite sau deciziile de tranzacionare n contul aferent portofoliului clientului. n aceste cazuri se vor aplica prevederile art. 137.

136

Capitolul VI - Administrarea ordinelor clienilor Art. 141 (1) S.S.I.F. autorizat s execute ordine n numele clienilor trebuie s implementeze reguli i proceduri care s urmreasc executarea prompt, corect i expeditiv a ordinelor clienilor fa de alte ordine ale clienilor sau fa de ordinele proprii ale S.S.I.F. Aceste reguli i proceduri vor permite executarea ordinelor comparabile ale clienilor n concordan cu momentul primirii acestora de ctre S.S.I.F. (2) nainte de a tranzaciona un anumit instrument financiar n contul propriu sau n contul persoanelor relevante, S.S.I.F. trebuie s execute ordinele primite de la clieni pentru acel instrument financiar, care pot fi executate n condiiile pieei. (3) n cazul ordinelor transmise telefonic se va asigura nregistrarea pe band magnetic sau pe un suport echivalent. (4) Refuzul de a executa un ordin trebuie comunicat imediat clientului mpreun cu justificarea refuzului. Art. 142 (1) n situaia executrii ordinelor clienilor S.S.I.F. trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: a) s se asigure c ordinele executate n numele clienilor sunt nregistrate i alocate prompt i corect; b) s execute ordinele clienilor, care sunt comparabile, n mod succesiv i prompt cu excepia situaiei n care caracteristicile ordinelor sau condiiile predominante din pia fac acest lucru nerealizabil sau n situaia n care interesele clienilor o cer altfel; c) s informeze clientul de retail, imediat ce a luat cunotin, cu privire la orice situaie important care ar putea afecta executarea prompt a ordinelor.

137

(2) S.S.I.F. responsabil pentru supravegherea sau decontarea unui ordin executat, va lua toate msurile necesare pentru a asigura faptul c orice instrumente financiare sau fonduri ale clientului primite n vederea decontrii ordinului executat sunt corect i prompt transferate n contul clientului corespunztor. (3) S.S.I.F. nu va abuza de informaiile referitoare la ordinele n ateptare ale clienilor, i va lua toate msurile necesare pentru a preveni folosirea abuziv a acestor informaii de ctre orice persoan relevant a S.S.I.F. Art. 143 (1) S.S.I.F. poate s execute un ordin al clientului sau o tranzacie n nume propriu mpreun cu ordinul altui client, numai dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii: a) trebuie s fie puin probabil ca agregarea ordinelor i tranzaciilor s fie n dezavantajul oricruia din clienii ale cror ordine vor fi agregate; b) fiecare client al crui ordin urmeaz s fie agregat trebuie s fie informat c efectul agregrii poate fi n dezavantajul su n ceea ce privete respectivul ordin; c) trebuie s fie stabilit i implementat efectiv o politic de alocare a ordinelor, prevznd termeni suficient de precii pentru alocarea corect a ordinelor i tranzaciilor agregate, inclusiv modul n care volumul i preul ordinelor vor determina alocarea i tratamentul executrii pariale. (2) S.S.I.F. care a agregat un ordin cu unul sau mai multe ordine ale altui client i ordinul agregat este parial executat trebuie s aloce tranzaciile menionate n conformitate cu politica sa de alocare a ordinelor. Art. 144 (1) S.S.I.F. care a agregat tranzacii n nume propriu cu unul sau mai multe ordine ale clienilor nu va aloca tranzaciile menionate n detrimentul unui client.

138

(2) S.S.I.F. care a agregat un ordin al clientului cu o tranzacie n nume propriu i ordinul agregat este parial executat va aloca tranzaciile menionate cu prioritate clientului fa de S.S.I.F. (3) n situaia n care S.S.I.F. poate s demonstreze ntr-o manier rezonabil faptul c, fr combinarea ordinului i tranzaciei nu ar fi fost posibil s execute ordinele n mod avantajos sau nu le-ar fi executat deloc, prevederile alin. (2) nu se aplic i S.S.I.F. poate aloca tranzacia n nume propriu proporional, n concordan cu politica de alocare prevzut la art. 143 alin.(1) lit. c). (4) S.S.I.F. trebuie s pun n aplicare, n completarea politicii de alocare a ordinelor prevzut la art. 143 alin.(1) lit. c) proceduri menite a preveni realocarea tranzaciilor efectuate n nume propriu i care sunt executate n combinare cu ordinele clientului, ntr-un mod care s fie n detrimentul clientului. Art. 145 n cazul unui ordin limit al unui client, cu privire la aciuni admise la tranzacionare pe o pia reglementat care nu poate fi executat imediat n condiiile curente de pia existente, S.S.I.F. trebuie, cu excepia cazului n care clientul stabilete altfel n mod expres, s ia msurile necesare pentru a facilita executarea ct mai curnd posibil a acelui ordin, fcnd public respectivul ordin limit ntr-o manier care s fie uor accesibil celorlali participani la pia folosind sistemul pieei reglementate, sistemul alternativ de tranzacionare sau orice alt sistem supravegheat, cu asigurarea publicitii, accesibilitii i executrii ct mai rapide a ordinului. Capitolul VII - Contrapri eligibile Art. 146 (1) n aplicarea acestei seciuni, sunt considerate contrapri eligibile urmtoarele entiti:

139

a) societile de servicii de investiii financiare, instituiile de credit i societile de asigurare; b) organismele de plasament colectiv i societile lor de administrare; c) fondurile de pensii i societile lor de administrare; d) alte instituii financiare autorizate sau reglementate conform legislaiei comunitare sau legilor naionale a unui stat membru; e) persoanele fizice sau juridice ale crei activiti principale constau n tranzacionarea n cont propriu a mrfurilor i/sau a instrumentelor financiare derivate avnd ca suport mrfurile; f) traderii; g) guvernele naionale i entitile publice subordonate acestora inclusiv autoritile publice care gestioneaz datoria public; h) bncile centrale i organizaiile transnaionale. (2) Prevederile art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116 - 120, art. 122 -125, art. 127, art. 130 - 135, art. 137 - 144 i art. 234 nu se aplic S.S.I.F. autorizat s execute ordine n numele clienilor i/sau s efectueze tranzacii n cont propriu i/sau s primeasc i s transmit ordine, atunci cnd respectivele operaiuni sunt efectuate cu sau ntre contrapri eligibile. (3) Entitile clasificate ca i contrapri eligibile conform alin. (1) pot solicita, fie n termeni generali, fie tranzacie cu tranzacie, tratarea lor ca i clieni ai S.S.I.F. crora li se aplic prevederile art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116 - 120, art. 122 125, art. 127, art. 130 - 135, art. 137 - 145 i art. 234. (4) n situaia unei tranzacii n care posibilele contrapri se afl sub jurisdicii diferite, S.S.I.F. va amna aplicarea statutului de contraparte eligibil a respectivei entiti conform prevederilor legale i msurilor din statul membru n care respectiva

140

entitate este situat, pn la obinerea confirmrii exprese a posibilei contrapri c aceasta este de acord s fie tratat drept contraparte eligibil. S.S.I.F. poate obine aceast confirmare fie ntr-un cadru general n baza unui contract, fie pentru fiecare tranzacie n parte. (5) Sunt considerate contrapri eligibile, i alte entiti dect cele prevzute la alin. (1) dac ntrunesc condiii predeterminate corespunztoare, incluznd mrimea deinerilor, stabilite conform art. 147. (6) Sunt considerate contrapri eligibile, i entitile din statele nemembre, echivalente categoriilor de entiti menionate la alin. (1) i respectiv a celor menionate la alin. (5) dac sunt ndeplinite aceleai condiii prevzute pentru ncadrarea acestora din urm conform alin. (5). Art. 147 (1) Dac o entitate este inclus n categoria clienilor profesionali n conformitate cu prevederile art. 1 alin. (2) lit. a) - c) din Anexa nr. 8, excluznd orice categorie care este menionat explicit la art.146 alin. (1), acea entitate este considerat de S.S.I.F. drept contraparte eligibil. (2) Entitile care sunt incluse n categoria de clieni care sunt considerai clieni profesionali n conformitate cu prevederile art. 2 din Anexa nr. 8, pot fi considerate de S.S.I.F., la cerere, drept contrapri eligibile. n astfel de cazuri, totui, entitile n cauz vor fi recunoscute drept contraparte eligibil numai n ceea ce privete serviciile sau tranzaciile pentru care ar putea fi considerate clieni profesionali. (3) n cazul n care, n conformitate cu prevederile art. 146 alin. (1), o contraparte eligibil solicit aplicarea prevederilor menionate la art. 146 alin. (3), dar nu solicit expres un tratament de client de retail, i S.S.I.F. este de acord cu aceast solicitare, S.S.I.F. va trata contrapartea eligibil ca un client profesional.

141

(4) n cazul n care acea contraparte eligibil solicit n mod expres s fie tratat ca un client de retail, se vor aplica prevederile privind solicitrile entitilor de a nu fi tratate drept clieni profesionali stipulate n art. 1 alin. (3) - (6) din Anexa nr. 8.

Capitolul VIII Cerine privind transparena i integritatea operaiunilor cu instrumente financiare Seciunea 1 Obligaii privind asigurarea integritii pieelor, raportarea tranzaciilor i pstrarea nregistrrilor Art. 148 (1) S.S.I.F. are obligaia s pstreze i s pun la dispoziia C.N.V.M., pentru cel puin 5 ani, rapoartele i evidenele cuprinznd datele i informaiile relevante pentru toate tranzaciile cu instrumente financiare pe care le-a efectuat fie n cont propriu, fie n contul clienilor. (2) n cazul tranzaciilor efectuate n contul clienilor, rapoartele i evidenele trebuie s cuprind, n afara informaiilor relevante prevzute la alin. (1), toate informaiile i detaliile privind identitatea clientului, precum i informaiile prevzute de reglementrile n vigoare aplicabile prevenirii i combaterii splrii banilor prin folosirea sistemului financiar. Art. 149 (1) Operatorul de pia, operatorul de sistem i, dup caz, societile de servicii de investiii financiare, trebuie s ntocmeasc i s transmit C.N.V.M. ct mai curnd posibil, dar nu mai trziu de sfritul urmtoarei zile lucrtoare, rapoartele privind tranzaciile cu instrumente financiare, ntocmite conform prevederilor alin. (2), dup cum urmeaz: a) n cazul n care tranzacionarea se efectueaz n piaa reglementat sau n sistemul
142

alternativ de tranzacionare obligaia transmiterii rapoartelor revine, dup caz, operatorului de pia sau operatorului de sistem; b) n cazul tranzaciilor efectuate n afara pieelor reglementate i a sistemelor alternative de tranzacionare, obligaia transmiterii rapoartelor revine S.S.I.F. (2) Rapoartele prevzute la alin. (1) vor cuprinde, cel puin, detalii privind denumirea i numrul instrumentelor financiare cumprate sau vndute, cantitatea, data i momentul executrii fiecrei tranzacii, preul de tranzacionare, precum i datele de identificare ale S.S.I.F. implicate. Art. 150 n cazul n care instrumentele financiare subiect al raportrii se tranzacioneaz n cadrul altei piee relevante n termeni de lichiditate pentru respectivul instrument, S.S.I.F. va transmite informaiile prevzute la art. 149 alin. (2) i autoritii competente care supravegheaz respectiva pia, n conformitate cu legislaia comunitar aplicabil. Art. 151 (1) Rapoartele transmise C.N.V.M. de ctre sucursalele intermediarilor autorizai n statele membre, care desfoar activiti n Romnia, vor fi transmise i autoritilor competente din statele membre de origine, cu excepia cazului n care acestea decid c nu doresc s primeasc respectivele informaii. (2) Rapoartele transmise autoritii competente din alt stat membru de ctre sucursalele S.S.I.F. nfiinate n acel stat membru vor fi transmise i C.N.V.M. Art.152 (1) S.S.I.F. trebuie s evidenieze distinct, s ntocmeasc i s in la zi cel puin urmtoarele: a) evidene privind apelurile n marj i notele privind alte debite/credite ale

143

clienilor; b) fiele conturilor clienilor, conturilor persoanelor relevante i contului propriu; c) evidene ale operaiunilor referitoare la tranzaciile cu instrumente financiare, ale intrrilor/ieirilor de numerar i ale altor avansuri sau debite ale clienilor, precum i documentele primare care au stat la baza lor. Evidenele vor reflecta contul n care tranzacia a fost efectuat, denumirea contului, instrumentul financiar tranzacionat, cantitatea, preul unitar i preul total de vnzare sau cumprare i data tranzaciei; d) evidenele deinerilor clienilor, care s reflecte, n contul de numerar al fiecrui client, toate vnzrile/cumprrile, primirile/livrrile de instrumente financiare, actualizate cel puin zilnic; e) situaii privind activele i pasivele, conturile de venituri, de cheltuieli i de capital, actualizate cel puin lunar; f) documente care s reflecte, separat pentru fiecare instrument financiar, la data compensrii, toate poziiile pe care S.S.I.F. le deine n conturile personale i ale clienilor si, precum i localizarea lor; g) evidene ale instrumentelor financiare n curs de transfer, ale dividendelor i dobnzilor primite, ale mprumuturilor acordate sau primite, precum i ale instrumentelor financiare ce nu au fost primite sau nu au fost livrate, actualizate cel puin zilnic; h) fiele angajailor S.S.I.F., cu menionarea atribuiilor, sanciunilor i a situaiilor de punere sub acuzare n legtur cu activitatea de intermediere, pentru perioada n care acetia au fost angajaii S.S.I.F. (2) Toate documentele prevzute la alin. (1) trebuie s poat fi puse la dispoziie C.N.V.M., la cerere, n cel mult dou zile lucrtoare. (3) La cererea C.N.V.M., S.S.I.F. are obligaia de a furniza n orice moment copii ale documentelor solicitate.

144

Art. 153 (1) n scopul supravegherii de ctre C.N.V.M. a activitii desfurate de S.S.I.F., aceasta va depune la C.N.V.M. urmtoarele situaii i documente:
a) situaii financiare lunare, trimestriale sau semestriale, dup caz, ntocmite i

transmise C.N.V.M. n conformitate cu prevederile reglementrilor emise n aplicarea O.U.G. nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului;
b) raportul privind evidena operaiunilor de mprumut, a cumprrilor n marj i a

vnzrilor n lips ntocmit conform anexei nr. 7, n termen de maximum 10 zile de la ncheierea lunii de raportare sau n maximum 24 de ore de la solicitarea C.N.V.M.;
c) raportul privind tranzaciile cu instrumente financiare derivate ntocmit conform

anexei nr. 7, n termen de maximum 10 zile de la ncheierea lunii de raportare sau n maximum 24 de ore de la solicitarea C.N.V.M.;
d) raportul semestrial, n termenul legal stabilit prin reglementrile C.N.V.M., care

va cuprinde situaiile financiare semestriale compuse din bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu i situaia fluxurilor de trezorerie;
e) raportul anual, n termenul legal stabilit prin reglementrile C.N.V.M., care va

cuprinde: 1. situaiile financiare anuale compuse din bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie, politici contabile i note explicative; 2. raportul administratorilor; 3. raportul auditorului financiar.
f) raportul auditorilor interni, care va fi transmis mpreun cu raportul menionat la

lit. e);
g) raport privind sursa veniturilor S.S.I.F. (detaliate pe categorii de servicii de

investiii financiare) i destinaia cheltuielilor, precum i raport privind sursa veniturilor (detaliate pe categorii de servicii de investiii financiare) i destinaia

145

cheltuielilor, pe fiecare sediu secundar, care vor fi transmise mpreun cu raportul menionat la lit. e). (2) Anual S.S.I.F. va transmite C.N.V.M., pn cel trziu la data de 31 ianuarie, anexa nr. 1A, actualizat i completat integral, mpreun cu: a) lista sediilor secundare autorizate cuprinznd i agenii pentru servicii de investiii financiare i, dup caz, reprezentanii compartimentului de control intern care i desfoar activitatea la respectivele sedii secundare; b) raport privind structura portofoliilor individuale ale clienilor aflate n administrare; c) raport privind msurile disciplinare aplicate conductorilor, agenilor pentru servicii de investiii financiare i reprezentanilor compartimentului de control intern; d) lista contractelor ncheiate cu ali intermediari i obiectul acestora; e) raport privind activitile aflate n obiectul de activitate autorizat ce au fost externalizate. (3) Anual S.S.I.F. va transmite C.N.V.M., pn cel trziu la data de 31 martie, raportul privind structura organizaional i sistemul de contabilitate. Seciunea 2 Obligaiile S.S.I.F. care acioneaz n calitate de operator independent Art. 154 (1) Operatorul independent reprezint intermediarul care n mod organizat, frecvent i sistematic ncheie tranzacii pe cont propriu prin executarea ordinelor clienilor n afara pieelor reglementate sau a sistemelor alternative de tranzacionare.

146

(2) S.S.I.F. care intenioneaz s acioneze ca operator independent trebuie s notifice n prealabil C.N.V.M. i s solicite eliberarea atestatului privind confirmarea acestei caliti. (3) C.N.V.M. poate confirma calitatea de operator independent a unei S.S.I.F. dac documentele justificative depuse n acest sens atest ndeplinirea condiiilor prevzute de prezenta seciune i de Regulamentul CE nr. 1287/2006 pentru desfurarea acestei activiti. Art. 155 Societile de servicii de investiii financiare care acioneaz n calitate de operator independent pentru aciuni, au obligaia s publice cotaia ferm pentru acele aciuni admise la tranzacionare pe o pia reglementat, pentru care acioneaz ca operator independent i pentru care exist o pia lichid conform prevederilor art. 22 din Regulamentul CE nr. 1287/2006. n cazul aciunilor pentru care nu exist o pia lichid, operatorul independent va prezenta cotaiile clienilor lor, la solicitarea acestora.

Art. 156 (1) Prevederile art. 155 se aplic atunci cnd operatorul independent tranzacioneaz cantiti mai mici dect dimensiunea standard a pieei. Operatorului independent care tranzacioneaz doar cantiti mai mari dect dimensiunea standard a pieei nu i se vor aplica prevederile acestei seciuni. (2) Operatorii independeni pot decide cantitatea sau cantitile pentru care vor oferi cotaii. Pentru o anumit aciune, fiecare cotaie va include preul ferm de cumprare i/sau vnzare sau preurile pentru o cantitate sau cantiti care pot fi mai mici dect dimensiunea standard a pieei pentru clasa de aciuni de care aparin respectivele

147

aciuni. Preul sau preurile vor reflecta condiiile predominante (preponderente) existente n pia pentru respectiva aciune. (3) n aplicarea prezentei seciuni, aciunile vor fi grupate n clase pe baza mediei aritmetice a valorii ordinelor executate n pia pentru acea aciune. Dimensiunea standard a pieei pentru fiecare clasa de aciuni va fi o cantitate reprezentativ a mediei aritmetice a valorii ordinelor executate n pia pentru aciunile incluse n fiecare clas de aciuni. (4) n aplicarea prevederilor art. 155 i ale alin. (1) (3) ale prezentului articol, piaa pentru fiecare aciune reprezint toate ordinele executate n Romnia i n Uniunea European n legtur cu respectiva aciune, excluzndu-le pe acelea ale cror volume sunt mai mari dect dimensiunea standard a pieei pe acea aciune. Art. 157 (1) C.N.V.M. va stabili, pe baza datelor furnizate de ctre operatorul de pia pentru fiecare aciune, cel puin anual, clasa aciunilor creia aceasta i aparine, lund n considerare media aritmetic a valorii ordinelor executate n pia cu privire la acea aciune. Aceast informaie va fi difuzat public tuturor participanilor la pia. (2) Prevederile alin. (1) se aplic pentru aciunile tranzacionate pe o pia reglementat autorizat i supravegheat de C.N.V.M., dac aceast pia este declarat piaa cea mai relevant n termeni de lichiditate pentru respectivele aciuni n conformitate cu prevederile Regulamentului CE nr. 1287/2006. Art. 158 (1) Operatorii independeni vor face publice cotaiile lor n mod regulat i continuu n timpul programului normal de tranzacionare. Operatorii independeni pot s-i actualizeze cotaiile n orice moment i vor putea, de asemenea, n condiii excepionale de pia, s-i retrag cotaiile.

148

(2) Cotaiile vor fi fcute publice ntr-o manier uor accesibil celorlali participani la pia, n baza unor costuri comerciale rezonabile. (3) n vederea ndeplinirii condiiilor prevzute la art. 137, operatorii independeni vor executa ordinele primite de la clienii de retail cu privire la aciunile pentru care au calitatea de operatori independeni, la preurile cotate la momentul primirii ordinelor. (4) S.S.I.F. va executa ordinele primite de la clienii profesionali definii conform Anexei nr. 8 cu privire la aciunile pentru care au calitatea de operatori independeni, la preurile cotate la momentul primirii ordinelor. Operatorii independeni pot executa aceste ordine, n cazuri justificate, la un pre mai bun cu condiia ca acest pre s se ncadreze n limitele apropiate de condiiile publice ale pieei, precum i cu condiia ca ordinele s cuprind cantiti mai mari dect cantitatea iniiat n mod obinuit de ctre un client de retail. (5) Operatorii independeni pot, de asemenea, s execute ordinele primite de la clienii profesionali la preuri diferite fa de cotaiile oferite fr a fi necesar ndeplinirea condiiilor stabilite la alin. (4), n situaia n care executarea tranzaciilor cu mai multe valori mobiliare reprezint parte a unei tranzacii sau, n situaia n care ordinele sunt supuse altor condiii dect preul curent din pia. (6) n situaia n care nu este posibil aplicarea prevederilor alin. (4) i (5), operatorul independent care ofer o singur cotaie sau a crui cea mai mare cotaie este mai mic dect dimensiunea standard a pieei i care primete un ordin de la un client cuprinznd o cantitate mai mare dect cotaia oferit de acesta, dar mai mic dect dimensiunea standard a pieei, poate decide s execute acea parte a ordinului care depete cotaia oferit de acesta, cu condiia ca executarea s se fac la preul cotat.

149

(7) n situaia n care ordinul unui client cuprinde o cantitate ce reprezint un multiplu al volumului standard din pia plus o diferen mai mic dect volumul standard, prevederile alin. (6) se aplic i acestei diferene. (8) n cazul n care operatorul independent ofer cotaii diferite i primete un ordin care se situeaz ntre aceste cotaii, va executa ordinul la unul din preurile cotate cu respectarea prevederilor art. 141 alin. (1) i art. 145, exceptnd cazul n care este permis altfel conform alin. (4) i (5). Art. 159 C.N.V.M. va verifica dac S.S.I.F. care acioneaz n calitate de operator independent: a) actualizeaz periodic preurile de cumprare i/sau vnzare publicate n conformitate cu art. 155 i dac menine preurile care reflect condiiile de pia predominante (preponderente); b) respect condiiile impuse pentru oferirea unor preuri mai bune conform prevederilor art. 158 alin. (4). Art. 160 (1) Operatorii independeni pot decide pe baza politicii comerciale proprii i ntr-un mod obiectiv i nediscriminatoriu, cror clieni le vor acorda acces la cotaiile oferite. n acest sens, S.S.I.F. va dispune de reguli clare care guverneaz accesul la cotaiile oferite. (2) Operatorii independeni pot refuza s ncheie sau pot ntrerupe relaiile de afaceri cu clienii din considerente comerciale cum ar fi statutul de creditori al clienilor sau luarea n considerare a riscului de contraparte i de decontare final ntr-o tranzacie. Art. 161

150

(1) n vederea limitrii riscului de a fi expus la multiple tranzacii din partea aceluiai client, operatorul independent poate limita, ntr-un mod nediscriminatoriu, numrul tranzaciilor de la acelai client care vor fi iniiate n condiiile publicate. (2) Operatorii independeni pot de asemenea, ca ntr-un mod nediscriminatoriu i cu respectarea prevederilor art. 141 alin. (1) i 145, s limiteze numrul total al tranzaciilor de la diferii clieni n acelai timp cu condiia ca acest lucru s se efectueze numai dac numrul i/sau volumul ordinelor clienilor depesc considerabil norma. Seciunea 3 Obligaiile S.S.I.F. privind transparena post tranzacionare Art. 162 (1) S.S.I.F. care efectueaz, n afara pieei reglementate sau a unui sistem alternativ de tranzacionare, tranzacii cu aciuni admise la tranzacionare pe o pia reglementat n contul propriu sau n contul clienilor, trebuie s fac public volumul i preul acelor tranzacii, precum i momentul exact la care acestea au fost executate. Aceast informaie va fi fcut public imediat dup momentul executrii tranzaciei, n baza unor costuri comerciale rezonabile i ntr-o manier ct mai uor accesibil participanilor la pia, n conformitate cu reglementrile pieei reglementate. (2) Detaliile privind informaiile ce trebuie fcute publice conform alin. (1), vor fi fcute publice prin mijloacele prevzute la art. 30 din Regulamentul CE nr. 1287/2006. n cazul n care informaiile sunt transmise prin intermediul sistemului electronic al pieei reglementate pe care respectiva aciune este admis la tranzacionare, operatorul de pia va permite transmiterea acestor informaii ntr-un mod nediscriminatoriu i pe baza unor costuri comerciale rezonabile. (3) S.S.I.F. care efectueaz, n afara unui sistem alternativ de tranzacionare, tranzacii cu aciuni care nu sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat i

151

care sunt tranzacionate n cadrul unui sistem alternativ de tranzacionare trebuie s fac public prin intermediul sistemului alternativ de tranzacionare volumul i preul acelor tranzacii, precum i momentul exact la care acestea au fost executate. Seciunea 4 Practici frauduloase i notificarea tranzaciilor suspecte Art. 163 Urmtoarele fapte sunt considerate ca fiind practic frauduloas: a) furtul instrumentelor financiare ale clienilor i/sau al fondurilor bneti aferente acestora; b) mprumutul, gajarea sau constituirea de garanii n numele S.S.I.F. prin utilizarea instrumentelor financiare i a disponibilitilor bneti care aparin clienilor sau terilor, fr a avea n prealabil autorizaia scris expres a clientului; c) nstrinarea sau folosirea direct sau indirect a activelor clientului ori a drepturilor provenind din proprietatea asupra acestora, fr autorizaia scris expres a clientului; d) ncheierea unor tranzacii cu instrumente financiare care ar avea drept scop ascunderea identitii proprietarului acestora; e) garantarea obinerii anumitor rezultate financiare n urma tranzaciilor efectuate; f) executarea prioritar a ordinelor de tranzacionare n contul propriu i/sau contul persoanelor relevante fa de ordinele competitive anterioare sau concomitente n contul clienilor; g) efectuarea de tranzacii n situaia existenei unor conflicte de interese cu clienii fr informarea i acordul prealabil al clientului; h) tranzacionarea excesiv pentru un cont discreionar, n sensul efecturii de tranzacii repetate, n defavoarea clientului, cu scopul de a genera comision pentru S.S.I.F.; i) ncheierea unui acord ntre dou sau mai multe persoane care se afl n legturi strnse, n scopul obinerii de beneficii n dauna clienilor sau care au ca scop ori rezultat creterea ori scderea frauduloas a preului instrumentelor financiare;

152

j) informarea eronat, incomplet sau exagerat cu privire la un instrument financiar, transmis unui client n vederea determinrii acestuia s deruleze tranzacii avnd ca obiect respectivul instrument financiar; k) acoperirea obligaiilor ce rezult din tranzaciile efectuate n contul propriu i/sau contul persoanelor relevante folosind activele clienilor; l) transmiterea unor informaii din surse neoficiale, prezentate ca fiind confideniale, n scopul determinrii clienilor sau potenialilor clieni de a efectua tranzacii ori promisiuni de ctig fcute clienilor; m) orice alte fapte considerate de C.N.V.M. ca practic frauduloas. Art. 164 n aplicarea art. 244 alin. (5) lit. a) i b) din Legea nr. 297/2004, n examinarea tranzaciilor sau ordinelor de tranzacionare, C.N.V.M., operatorul de pia, operatorul de sistem i participanii la pia, vor lua n considerare, persoana care iniiaz ordinul, precum i cel puin urmtoarele semnale care pot indica operaiuni de manipulare a pieei: a) msura n care ordinele de tranzacionare date sau tranzaciile efectuate reprezint o proporie semnificativ a volumului zilnic de tranzacionare a unui instrument financiar avut n vedere pe piaa reglementat, n special atunci cnd aceste operaiuni conduc la modificarea semnificativ a preului instrumentului financiar; b) msura n care ordinele de tranzacionare date sau tranzaciile efectuate de persoane care cumpr sau vnd cantiti ale unui instrument financiar reprezentnd poziii semnificative, conduc la modificri semnificative ale preului respectivului instrument financiar sau a instrumentului financiar derivat ori a activului suport cu care se afl n legtur, admis la tranzacionare pe o pia reglementat; c) msura n care tranzaciile efectuate nu conduc la modificri privind deintorii finali ai instrumentului financiar admis la tranzacionare pe o pia reglementat; d) msura n care ordinele de tranzacionare date sau tranzaciile efectuate includ poziii de sens invers ntr-o perioad scurt de timp i reprezint o proporie

153

semnificativ a volumului zilnic de tranzacionare a instrumentului financiar analizat pe piaa reglementat avut n vedere, i ar putea fi asociate cu schimbri semnificative ale preului instrumentului financiar admis la tranzacionare pe o pia reglementat; e) msura n care ordinele de tranzacionare date sau tranzaciile efectuate sunt concentrate ntr-o perioad scurt de timp n cadrul sesiunii de tranzacionare i conduc apoi la schimbarea preului n sens invers; f) msura n care ordinele de tranzacionare date i retrase nainte de a fi executate, conduc la modificarea celui mai bun pre de cumprare sau vnzare a unui instrument financiar admis la tranzacionare pe o pia reglementat, sau la modificarea nregistrrilor n registrul ordinelor disponibil participanilor la pia; g) msura n care ordinele de tranzacionare sunt date sau tranzaciile sunt efectuate la momentul sau n jurul unui anume moment n care sunt determinate preurile de referin, preurile de decontare i estimrile, i care conduc la modificri ale preului cu efect asupra estimrilor i preurilor menionate mai sus; h) situaia n care ordinele de tranzacionare date sau tranzaciile efectuate de ctre persoane sunt precedate sau urmate de diseminarea unor informaii false sau neltoare de ctre aceleai persoane sau de ctre alte persoane cu care acestea se afl n legtur; i) situaia n care ordinele de tranzacionare sunt date sau tranzaciile sunt efectuate de ctre persoane, nainte ca, sau dup ce, aceleai persoane sau persoane cu care acestea se afl n legtur, produc sau disemineaz analize ori recomandri privind investiiile care sunt incorecte, aduc prejudicii sau sunt, n mod demonstrabil, influenate de interese materiale. Art. 165 (1) n aplicarea art. 250 alin. (3) din Legea nr. 297/2004, orice persoan care efectueaz operaiuni cu titlu profesional, definit n conformitate cu prevederile art. 2 alin. (2) lit. u), care are sediul sau o sucursal n Romnia i care dobndete n vreun fel informaii despre tranzacii asupra crora apreciaz c exist motive

154

rezonabile de suspiciune privind manipularea de pia sau tranzacionarea pe baza informaiilor privilegiate trebuie s le aduc de ndat la cunotina C.N.V.M. (2) n ceea ce privete coninutul, persoanele subiect al obligaiei de notificare vor transmite ctre C.N.V.M. urmtoarele informaii: a) descrierea tranzaciei, inclusiv tipul ordinului; (cum ar fi ordin limit, ordin la pia sau alte caracteristici ale ordinului), precum i tipul pieei de tranzacionare (de exemplu existena posibilitii de tranzacionare n bloc); b) motivele pentru care exist suspiciuni c respectiva tranzacie ar constitui un abuz pe pia; c) modalitile de identificare a persoanelor n contul crora s-a efectuat respectiva tranzacie, precum i ale altor persoane implicate n aceasta; d) calitatea n care acioneaz persoana subiect al obligaiei de notificare; (pe cont propriu sau pentru o ter parte); e) orice alt informaie considerat semnificativ n analizarea tranzaciei suspecte. (3) n cazul n care informaiile menionate la alin.(2) nu sunt disponibile la momentul efecturii notificrii, aceasta va include cel puin motivele pentru care exist suspiciunea c respectivele tranzacii au fost efectuate prin folosirea de informaii privilegiate sau constituie un abuz pe pia. Toate celelalte informaii trebuie transmise ctre C.N.V.M. de ndat ce devin disponibile. (4) Transmiterea ctre C.N.V.M. a informaiilor n conformitate cu alin. (1) - (3) se va realiza prin pot, e-mail, telefon sau fax. n cazul transmiterii lor prin telefon, C.N.V.M. va notifica ulterior respectivei persoane primirea informaiei ntr-una din formele scrise menionate mai sus. Art. 166 (1) Notificrile prevzute la art. 165 alin. (1) - (3) vor fi fcute exclusiv ctre C.N.V.M., iar persoanele care le transmit se vor asigura c respectivele notificri nu
155

sunt accesibile altor persoane, n special celor n contul crora au fost efectuate tranzaciile sau persoanelor aflate n legtur cu acestea, cu excepia cazurilor prevzute de lege. (2) ndeplinirea cerinei de la alin. (1) nu implic vreo obligaie din partea persoanelor care le transmit, cu condiia ca acestea s acioneze cu bun-credin. (3) C.N.V.M. nu va dezvlui identitatea persoanelor care au realizat notificri cu privire la tranzacii considerate suspecte, dac aceast dezvluire ar duna sau ar putea s duneze n vreun fel persoanei care a realizat notificarea. (4) Prevederile alin. (3) nu vor aduce atingere eventualelor cerine de raportare sau de transfer al datelor personale impuse de alte prevederi legale. (5) Notificarea efectuat cu bun credin n condiiile art. 165 nu constituie o nclcare a unor eventuale restricii prevzute ntr-un contract, ntr-o prevedere legal sau administrativ, i nu implic nici un fel de obligaie pentru persoana care a realizat notificarea. (6) C.N.V.M. va transmite de ndat informaiile primite n conformitate cu art. 165 i cu prezentul articol ctre autoritile competente ale pieelor reglementate pe care se tranzacioneaz instrumentele financiare obiect al tranzaciei suspecte.

TITLUL IV - Contractele la distan i tranzaciile prin internet Capitolul I - Coninutul i clauzele minime ale contractelor la distan ncheiate de S.S.I.F. cu investitorii Art. 167 (1) Pentru validitatea ncheierii unui contract la distan, definit conform art. 28 alin.
156

(3) din Legea nr. 297/2004, S.S.I.F. trebuie s solicite i s obin, n prealabil consimmntul scris al investitorului pentru ncheierea unui astfel de contract. (2) Consimmntul investitorului prevzut la alin. (1) se poate obine prin semntura investitorului pe un document tipizat, transmis prin una din urmtoarele modaliti: a) direct la sediul S.S.I.F.; b) prin pot, cu confirmare de primire; c) prin telex; d) prin orice alt mijloc de comunicare recunoscut de lege, ce permite identificarea expeditorului. Art. 168 nainte de ncheierea unui contract la distan sau la momentul prezentrii propunerii de ncheiere a unui contract la distan, S.S.I.F. are obligaia de a informa investitorii n timp util, corect i complet asupra a cel puin urmtoarelor elemente: a) date privind posibilitatea identificrii S.S.I.F. care vor cuprinde: 1. denumirea S.S.I.F., serviciile de investiii financiare prestate, adresa sediului social/central, a sediilor secundare i a modalitii de contactare, telefon, fax, email, codul unic de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului a S.S.I.F.; 2. numele i prenumele conductorilor S.S.I.F., adresa, numrul de telefon/fax i e-mail-ul unde acetia pot fi contactai; 3. autorizaia acordat de C.N.V.M. i adresa, numrul de telefon/fax i e-mail-ul C.N.V.M. b) informaii privind serviciile de investiii financiare ce urmeaz s le presteze sau intenioneaz s le presteze care se vor referi la: 1. descrierea caracteristicilor principale ale serviciului de investiii financiare; 2. costul total pe care investitorul trebuie s l plteasc pentru serviciul de investiii financiare prestat de S.S.I.F., incluznd toate comisioanele, taxele, tarifele sau cheltuielile aferente achitate direct de ctre investitor sau prin

157

intermediul S.S.I.F., iar n cazul n care nu poate fi indicat un cost total exact al serviciului furnizat, S.S.I.F. este obligat s informeze investitorul asupra modalitii de calcul necesare verificrii costului total; 3. precizarea faptului c: a. serviciile de investiii financiare implic anumite riscuri specifice, caracteristice instrumentelor financiare; b. operaiunile ce urmeaz a fi executate depind de fluctuaiile pieelor financiare asupra crora S.S.I.F. nu are influen; c. performanele statistice realizate nu sunt indicatori pentru performane viitoare; 4. notificarea cu privire la posibilitatea existenei altor taxe i/sau costuri care nu sunt pltite prin intermediul S.S.I.F. sau impuse de aceasta; 5. indicarea termenului limit pn la care informaiile furnizate sunt valabile; 6. precizarea modalitilor de plat i de realizare a plii; 7. indicarea oricrui cost suplimentar pentru investitor rezultat din utilizarea de ctre acesta a mijloacelor de comunicare la distan, dac astfel de costuri adiionale sunt facturate separat. c) informaii cu privire la contractul la distan ce urmeaz a fi ncheiat, care vor cuprinde: 1. existena dreptului de denunare unilateral a contractului conform art. 28 alin. (7) i (8) din Legea nr. 297/2004, precum i informaii cu privire la suma pe care investitorul va trebui s o plteasc pentru serviciile de investiii financiare prestate anterior exercitrii acestui drept, precum i consecinele ce decurg din neexercitarea acestui drept; 2. durata minim pentru care se ncheie contractul la distan, n cazul prestrii unor servicii de investiii financiare cu caracter permanent sau temporar; 3. drepturile pe care le pot avea prile de a rezilia contractul nainte de termen sau unilateral n virtutea clauzelor contractului la distan inclusiv penalitile prevzute de contract n asemenea cazuri;

158

4. indicarea modalitilor practice de exercitare a dreptului de denunare unilateral a contractului nainte de termen, precum i indicarea adresei la care poate fi expediat notificarea de denunare unilateral a contractului; 5. normele legale din Romnia, din statul membru sau nemembru avute n vedere de ctre S.S.I.F. ca temei juridic al raportului contractual cu investitorul, precizate acestuia naintea ncheierii contractului la distan; 6. orice clauz contractual privind legislaia aplicabil contractului la distan i/sau instana competent n soluionarea eventualelor litigii ntre pri; 7. limba sau limbile n care sunt formulai termenii i condiiile contractuale, informaiile prealabile ce trebuie s fie furnizate de S.S.I.F. investitorilor, precum i limba ori limbile n care S.S.I.F. a convenit, de comun acord cu investitorul, s comunice pe durata derulrii contractului la distan. d) informaii privind cile de soluionare a litigiilor dintre pri, i anume: 1. posibilitatea apelrii la proceduri de mediere nainte de sesizarea instanei de judecat, dup caz, de ctre investitor, care are calitatea de parte contractual i, de asemenea, care sunt modalitile prin care investitorul poate apela la aceste proceduri; 2. existena unor fonduri de garantare sau a altor mecanisme de compensare, altele dect cele prevzute de Legea nr. 297/2004. Art. 169 Informaiile prevzute la art. 168 al cror scop comercial trebuie precizat fr echivoc, vor fi comunicate n mod clar, uor de neles de ctre investitor, prin mijloacele de comunicare la distan utilizate, innd cont, n primul rnd, de regulile de conduit i de bun practic comercial, precum i de principiile care guverneaz protecia persoanelor lipsite de capacitatea de exerciiu cum ar fi minorii. Art. 170 (1) S.S.I.F. care presteaz servicii de investiii financiare n baza unui contract la

159

distan, poate utiliza cel puin urmtoarele mijloace de comunicare la distan: a) telefon; b) fax; c) internet; d) sistemul automatizat de apel fr intervenie uman. (2) Utilizarea mijloacelor de comunicare la distan necesit acordul prealabil expres al investitorului i nu este permis n cazul n care investitorul i-a manifestat dezacordul cu privire la utilizarea acestora (nu este permis dac exist un refuz manifestat de investitor). (3) Cheltuielile rezultate din aplicarea alin. (2) n vederea obinerii acordului investitorului pentru utilizarea mijloacelor de comunicare la distan nu vor fi suportate n nici o situaie de ctre investitor. Art. 171 (1) n cazul n care mijlocul de comunicare la distan este telefonul sau orice alt mijloc ce implic vorbirea direct, la nceputul convorbirii cu investitorul, S.S.I.F. are obligaia de a informa, n mod complet, corect i precis cu privire la: a) denumirea i datele de identificare a S.S.I.F.; b) scopul apelului telefonic iniiat de S.S.I.F. (2) Convorbirea telefonic cu investitorul poate continua numai cu acordul explicit al acestuia, caz n care se va prezenta identitatea persoanei care a contactat investitorul din partea S.S.I.F. i n ce calitate reprezint S.S.I.F., precum i informaiile prevzute la art. 168 lit. b) pct. 1, 2, 4 i lit. c) pct. 1. (3) S.S.I.F. este obligat s informeze investitorul despre faptul c orice alte informaii suplimentare sunt disponibile la cerere i, totodat, s indice natura acestor informaii. S.S.I.F. trebuie s furnizeze toate informaiile complete atunci cnd i

160

ndeplinete obligaiile ce i revin potrivit art. 172 alin. (1) i (3). (4) Informaiile referitoare la obligaiile contractuale vor fi comunicate investitorului n faza precontractual. Aceste informaii trebuie s fie n conformitate cu obligaiile contractuale rezultate din dispoziiile legale aplicabile contractului la distan, n cazul ncheierii lui. Art. 172 (1) Sub sanciunea nulitii contractului, S.S.I.F. va comunica investitorilor n totalitate, termenii i condiiile contractuale, precum i informaiile prevzute de art. 110 i art. 168 lit. a), n scris, pe suport de hrtie sau pe orice suport durabil disponibil sau accesibil investitorului, n timp util, nainte ca acesta s aib obligaii rezultate prin semnarea unui contract la distan sau acceptrii unei oferte de prestare a unui serviciu de investiii financiare la distan. (2) n cazul n care contractul a fost ncheiat, la cererea expres a investitorului, prin utilizarea unor mijloace de comunicare la distan care nu permit ndeplinirea procedurii prealabile de informare prevzut la alin. (1), S.S.I.F. i va ndeplini obligaiile ce i revin imediat dup ncheierea contractului la distan. (3) Pe toat durata derulrii contractului la distan, investitorul are dreptul s solicite comunicarea condiiilor i prevederilor contractuale pe suport de hrtie. Investitorul este, de asemenea, ndreptit s solicite schimbarea modului de comunicare la distan folosit dac acest lucru nu este incompatibil cu termenii contractului ncheiat sau cu natura serviciului furnizat.

Art. 173 Termenul prevzut la art. 28 alin. (7) din Legea nr. 297/2004, n care un investitor are dreptul s rezilieze unilateral contractul la distan ncheiat cu un S.S.I.F. ncepe s

161

curg: a) din ziua ncheierii contractului la distan, dac investitorul a primit informaiile prevzute la art. 172 alin. (1) sau b) din ziua n care investitorul primete termenii, condiiile contractuale i informaiile n condiiile prevzute la art. 172 alin. (1), dac aceast dat este ulterioar celei la care se face referire la lit. a). Art. 174 (1) n cazul exercitrii dreptului de reziliere unilateral a contractului la distan, n baza informaiilor primite de la S.S.I.F. potrivit art. 168 lit. a) i lit. c) pct. 4, investitorul va notifica S.S.I.F., nainte de expirarea termenului prevzut de art. 28 alin. (7) din Legea nr. 297/2004, prin orice mijloc care poate fi probat. (2) Termenul va fi considerat respectat dac notificarea formulat pe suport de hrtie sau alt suport durabil, disponibil i accesibil S.S.I.F., este expediat naintea expirrii termenului n care acest drept poate fi exercitat. (3) n cazul n care investitorul i exercit dreptul su de denunare unilateral conform art. 28 alin. (7) din Legea nr. 297/2004, dac unui contract la distan pentru un serviciu de investiii financiare ncheiat la un anumit moment i se anexeaz un alt contract la distan pentru servicii oferite de S.S.I.F. sau de un ter pe baza unui contract ntre ter i furnizor, acest contract la distan se va anula de drept fr plata unor penaliti sau costuri suplimentare. (4) n cazul n care, cu ocazia rezilierii unilaterale a contractului la distan, investitorul va fi obligat s plteasc serviciile deja prestate n concordan cu clauzele contractului, suma solicitat a fi pltit: a) nu va putea depi o sum stabilit proporional cu perioada n care serviciul de investiii financiare a fost furnizat raportat la durata total a contractului;

162

b) nu va putea fi prevzut ca plat ce ar putea reprezenta achitarea sub orice form a unei penaliti. (5) n situaia prevzut la alin. (4), S.S.I.F. nu poate solicita investitorului s plteasc serviciile prestate n concordan cu clauzele contractului, fr a face dovada c acesta a fost informat n timp util n ceea ce privete obligativitatea plii acestora, conform art. 168 lit. c) pct. 1. Investitorul nu poate fi obligat s efectueze plata dac executarea contractului a nceput naintea expirrii perioadei de retragere, fr existena unei cereri prealabile sau a unui acord expres din partea sa. (6) n termen de maximum 30 de zile de la data primirii notificrii privind denunarea unilateral a contractului la distan, S.S.I.F. este obligat s ramburseze orice sume primite n baza contractului la distan, cu excepia sumelor prevzute la alin. (4). (7) Investitorul este obligat s restituie S.S.I.F., n termen de maximum 30 de zile de la transmiterea notificrii privind denunarea unilateral a contractului la distan, orice sum sau instrumente financiare acordate de S.S.I.F. n exercitarea serviciului prevzut la pct. 2 lit. b) din Anexa nr. 9. Art. 175 (1) Este interzis prestarea de servicii de investiii financiare fr asumarea de ctre investitor a obligaiei de efectuare a unei pli imediate sau la termen, atunci cnd prestarea serviciilor de investiii financiare presupune efectuarea unei asemenea pli. (2) Investitorul este exonerat de orice obligaie de plat n cazul prestrii de ctre S.S.I.F. a unui serviciu de investiii financiare nesolicitat, lipsa rspunsului investitorului neavnd valoare de consimmnt tacit. Art. 176 Contractele pentru furnizarea de servicii de investiii financiare la distan nu pot

163

conine, chiar cu acordul expres al investitorului, clauze de renunare la drepturile prevzute de prezentul regulament.

Capitolul II Tranzacionarea prin internet Art. 177 Utilizarea internetului ca mijloc de comunicare la distan cu investitorii nu exonereaz S.S.I.F. de obligaia respectrii regulilor stabilite de prezentul regulament cu privire la prestarea serviciilor de investiii financiare. Art. 178 S.S.I.F. care presteaz servicii de investiii financiare prin internet trebuie s dein echipamente informatice adecvate, avnd n vedere volumul activitilor pe care ei pot fi solicitai s le desfoare, precum i necesitatea executrii cu promptitudine a ordinelor investitorilor. Art. 179 (1) n vederea prestrii de servicii de investiii financiare prin internet, S.S.I.F. trebuie s ncheie contracte cu furnizorii de internet i alte societi implicate n acest proces astfel nct s asigure eficiena operaional a serviciilor de investiii financiare oferite investitorilor. (2) Pentru a face fa eventualelor disfuncionaliti ale sistemelor informatice, S.S.I.F. trebuie s asigure proceduri alternative eficiente astfel nct ordinele investitorilor s poat fi executate. Investitorii vor fi informai de ctre S.S.I.F. cu privire la existena acestor proceduri alternative i la modalitatea de utilizare a acestora n contractul ncheiat cu investitorii. (3) S.S.I.F. trebuie s se asigure c sistemele informatice utilizate garanteaz confidenialitatea maxim a datelor transmise prin internet.
164

(4) Cnd ordinele investitorilor sunt primite de S.S.I.F. prin internet, aceasta poate utiliza acelai mijloc de comunicare pentru a transmite investitorilor informaiile i rapoartele prevzute de prezentul regulament, cu condiia ca sistemele informatice ale S.S.I.F. i ale clientului s permit descrcarea i salvarea acestora. (5) Conform standardelor de securitate n domeniul sistemelor informatice, S.S.I.F. va asigura securizarea sistemului computerizat de preluare a ordinelor. Sistemul, n particular, trebuie s asigure n special integritatea datelor, autentificarea originii datelor i protecia mesajelor confideniale. Art. 180 Atunci cnd oferta unui S.S.I.F. este adresat n mod clar rezidenilor unui alt stat, S.S.I.F. trebuie s se asigure c oferta sa respect reglementrile din statul n cauz. Art.181 n situaia n care presteaz servicii de investiii financiare prin internet, S.S.I.F. va trebui: a) s asigure verificarea identitii investitorului atunci cnd acesta acceseaz sistemul; b) s protejeze site-ul mpotriva oricrui acces neautorizat; c) s publice pe pagina sa de internet informaii reale i actualizate permanent i s respecte regulile privind publicitatea. Art. 182 (1) n scopul ndeplinirii cerinei de a verifica identitatea i capacitatea investiional a investitorilor, S.S.I.F. care intenioneaz s presteze servicii de investiii financiare pentru un investitor exclusiv prin internet, mai nti trebuie s primeasc: a) o fotocopie a documentelor de identificare a investitorilor; b) informaii privind contul bancar, inclusiv extras de cont sau cec tampilat;

165

c) documente de eviden a locului de reziden a clientului. (2) Confirmarea primirii de ctre S.S.I.F. a documentelor mai sus menionate se face prin transmiterea ctre investitor a unei scrisori recomandate, cu confirmare de primire, n acest fel verificndu-se i adresa declarat de investitor. (3) Dup ncheierea procesului de verificare a cererii de ctre S.S.I.F., aceasta va comunica prin e-mail investitorului numele de utilizator i dou parole: a) prima parol - pentru vizualizarea ordinelor de vnzare/cumprare de instrumente financiare, a limitelor de tranzacionare i a balanei portofoliului propriu de instrumente financiare; i b) a doua parol pentru introducerea ordinelor de vnzare/cumprare de instrumente financiare, transfer de instrumente financiare i/sau numerar. (4) Pentru a asigura o protecie crescut a informaiilor, S.S.I.F. i investitorul vor institui un sistem de modificare periodic a parolelor. Art. 183 (1) S.S.I.F. va informa clar investitorii c nici o tranzacie nu poate fi iniiat pn cnd nu vor fi primite urmtoarele: a) documentele prevzute la art. 182, n cazul unui investitor nou; b) contractul, n form scris, specific utilizrii internetului; c) fondurile sau instrumentele financiare n contul investitorului deschis la S.S.I.F. (2) n funcie de condiiile pieei, S.S.I.F. poate include n contractul ncheiat cu investitorul clauze privind tipul ordinelor i condiiile n care acestea pot fi transmise, precum i clauze cu privire la executarea tranzaciilor. Art. 184 (1) n situaia n care S.S.I.F. deine fondurile bneti i instrumentele financiare ale

166

investitorilor, trebuie s aib un sistem de verificare a contului n mod automat. n situaia n care fondurile sau marjele sunt insuficiente, sistemul trebuie s blocheze intrarea ordinului. Clientul va fi informat pe ecran cu privire la motivele blocrii ordinului i i se va solicita s remedieze situaia. (2) Dac S.S.I.F. nu deine fondurile bneti sau instrumentele financiare ale investitorilor, mesajul trebuie s identifice clar intermediarul care i asum aceste funcii. n acest caz prevederile alin. (1) vor fi implementate n cooperare cu intermediarul care deine fondurile bneti i instrumentele financiare ale clienilor. Art. 185 (1) S.S.I.F. trebuie s se asigure c investitorul primete n mod sistematic informaiile i rapoartele prevzute de prezentul regulament, pe un ecran unde s poat fi citite sau ntr-un format ce poate fi descrcat de pe internet. (2) S.S.I.F. poate oferi investitorului, prin contract, posibilitatea alegerii modalitii de primire a rapoartelor prevzute de prezentul regulament i a informaiilor cu privire la portofoliul su. (3) Cnd S.S.I.F. intenioneaz s transmit investitorului rapoartele i informaiile prevzute de prezentul regulament prin internet, aceast modalitate exclusiv de transmitere trebuie s fie stipulat n contract i agreat de client. Art. 186 (1) S.S.I.F. trebuie s dezvolte un sistem prin care s se verifice c ordinele sunt compatibile cu condiiile din pia, astfel nct un mecanism automat de blocare a ordinelor s fie declanat cnd sistemul identific o incompatibilitate. Clientul va fi informat, pe ecran, cu privire la motivele blocrii. (2) Confirmarea cu privire la nregistrarea de ctre S.S.I.F. a ordinului clientului va fi

167

afiat pe ecran. S.S.I.F. va solicita, apoi, clientului s reconfirme ordinul. (3) Contractul ncheiat cu investitorul va stipula c S.S.I.F. i asum responsabilitatea pentru executarea corespunztoare a ordinului, odat ce confirmarea privind nregistrarea ordinului a fost transmis investitorului i ct mai curnd dup ce investitorul a reconfirmat ordinul. Art. 187 (1) n situaia apariiei unor disfuncionaliti cu privire la sistemul de preluare a ordinelor, S.S.I.F. va depune toate eforturile pentru a informa utilizatorii cu privire la natura acestor disfuncionaliti i durata previzionat a acestora. (2) S.S.I.F. va descrie n contractul ncheiat cu investitorul echipamentul alternativ disponibil acestuia n situaia prelungirii ntreruperii n furnizarea serviciilor. Art. 188 S.S.I.F. va adopta msurile necesare astfel nct, lund n considerare mrimea clientelei sale i perspectivele de cretere, s aib capacitate suficient, pe baze continue, n urmtoarele domenii: a) sisteme computerizate de preluare a ordinelor, inclusiv sisteme de pstrare n siguran i de recuperare a datelor (back-up); b) echipamente alternative (telefon, fax etc.) oferite clienilor dac sistemele informatice nregistreaz disfuncionaliti; c) for de munc disponibil, n situaia disfuncionalitii sistemelor informatice. Art. 189 S.S.I.F. trebuie s elaboreze proceduri pentru a stoca documentele transmise sau primite prin internet, astfel nct acestea s fie recuperabile pentru a putea fi examinate de C.N.V.M.

168

TITLUL V Tranzacii n marj. Acordarea de credite i mprumutul de valori mobiliare Capitolul I Dispoziii generale Art. 190 (1) Prevederile prezentului Titlu se aplic exclusiv tranzaciilor cu valori mobiliare/instrumente financiare derivate efectuate n cadrul pieelor reglementate i se completeaz cu prevederile reglementrilor i procedurilor pieei reglementate, aprobate de C.N.V.M. (2) n aplicarea prevederilor prezentului titlu, termenii de mai jos au urmtoarele semnificaii: a) vnzare n lips vnzarea unor valori mobiliare pe care vnztorul nu le deine n proprietate la momentul vnzrii i pe care acesta le-a mprumutat n prealabil; b) marj nivelul minim pe care clientul trebuie s l menin n contul de marj deschis la S.S.I.F. pentru garantarea tranzaciilor n marj. Marja poate fi constituit n numerar, n valori mobiliare, precum i n titluri de stat cu scadena mai mic de 12 luni; c) apel n marj cererea cu titlu de obligativitate pentru ncadrarea n limitele impuse prin contract n cazul contului de marj; d) tranzacii n marj tranzaciile efectuate de S.S.I.F. n numele clientului su fie cu valori mobiliare - n baza unui credit acordat acestuia pentru cumprarea unor valori mobiliare sau n baza unui mprumut de valori mobiliare acordat n scopul efecturii unor vnzri n lips, fie cu instrumente financiare derivate; e) contul de marj contul n care se nregistreaz tranzaciile n marj cu valori mobiliare/instrumente financiare derivate. Contul de marj pentru valori mobiliare/ instrumente financiare derivate funcioneaz prin depunerea unei marje iniiale i urmrirea meninerii unui nivel minim obligatoriu conform prezentului regulament.
169

Art. 191 (1) Piaa reglementat va publica lista valorilor mobiliare admise la tranzacionare care pot face obiectul cumprrilor n marj, al vnzrilor n lips, al mprumuturilor de valori mobiliare i volumul minim pentru ordinele aferente acestor tranzacii. (2) C.N.V.M. poate dispune, dac consider necesar, excluderea din lista prevzut la alin. (1) a unor valori mobiliare care pot face obiectul cumprrilor n marj i al vnzrilor n lips. Art. 192 Creditul acordat de S.S.I.F., valoarea total a cumprrilor n marj i a vnzrilor n lips vor respecta prevederile reglementrilor C.N.V.M. privind adecvarea capitalului. Art. 193 C.N.V.M. poate interzice unei S.S.I.F., prin decizie motivat, lund n considerare poziia sa financiar i tranzaciile efectuate de aceasta, s efectueze tranzacii de tipul celor care fac obiectul prezentului titlu. Art. 194 (1) S.S.I.F. are obligaia s deschid un cont de marj pentru valori mobiliare/ instrumente financiare derivate pe numele persoanelor fizice sau juridice pentru care va efectua tranzacii n marj. (2) Dac cumprrile n marj i vnzrile n lips cu valori mobiliare ale clientului au loc n acelai timp, se vor deschide conturi sintetice separate pentru cele dou tipuri de tranzacii. (3) Conturile de marj vor fi separate de celelalte conturi ale clientului deschise la S.S.I.F.
170

Capitolul II Tranzacii n marj cu valori mobiliare Art. 195 La deschiderea unui cont de marj, este obligatorie semnarea unui contract pentru tranzacii n marj, care s conin cel puin urmtoarele prevederi: a) prile contractante; b) obiectul contractului; c) marja iniial i nivelul minim al marjei ce trebuie meninut n perioada de derulare a contractului; d) clauze referitoare la responsabilitile clientului pentru plata sumei mprumutate i dobnzilor aferente creditului obinut de la S.S.I.F., inclusiv suma, perioada creditului, dobnda, plata n avans i perioada de rambursare pentru creditul folosit de client, principiile care vor fi aplicate n cazul neplii la termen; e) clauze referitoare la mprumutarea de valori mobiliare achiziionate prin cumprri n marj n numele clientului altor persoane fizice sau juridice sau la folosirea valorilor mobiliare achiziionate prin tranzacii n marj n numele clientului ca garanie n schimbul creditului obinut de client, f) clauze privind situaia n care marja scade sub valoarea minim prevzut n contract, respectiv perioada n care clientul are obligaia s rspund apelului n marj i, dac e cazul, transformarea valorilor mobiliare constituite ca garanie n numerar, n scopul acoperirii diferenei; g) clauze privind exercitarea drepturilor cu privire la valorile mobiliare ce fac obiectul cumprrilor n marj i al vnzrilor n lips (dividende, dobnzi, aciuni gratuite, splitri etc. ); h) clauze referitoare la retragerea de numerar din contul n marj; i) clauze privind tarifele i comisioanele ce vor fi pltite de ctre client, precum i stabilirea condiiilor plii; j) clauze privind modul de ncetare a contractului, inclusiv situaia n care valorile mobiliare obiect al cumprrii n marj sunt scoase de pe lista menionat la art. 191.
171

Art. 196 (1) La deschiderea contului de marj, clientul este obligat s depun o garanie reprezentnd echivalentul a cel puin 50% din valoarea de pia a valorilor mobiliare ce urmeaz a fi achiziionate prin tranzacii n marj, sub form de numerar sau de valori mobiliare. (2) S.S.I.F. poate solicita clienilor constituirea marjei iniiale prevzut la alin. (1) ntr-un procent mai mare de 50%. Art. 197 (1) Valorile mobiliare din contul de marj vor fi evaluate de ctre intermediari lund n considerare urmtoarele principii: a) n ziua cumprrii, preurile de achiziie i comisioanele aferente; b) n zilele urmtoare, preul de nchidere al valorilor mobiliare din edina precedent; c) n situaia n care nu s-a efectuat nici o tranzacie cu valoarea mobiliar n edina precedent i nu se poate obine un pre de nchidere, se va folosi preul comunicat de piaa reglementat pentru respectiva valoare mobiliar. (2) Valoarea stabilit conform principiilor enumerate la alin. (1) va fi considerat valoarea curent de pia i va fi folosit pentru aplicarea prezentului capitol. Art. 198 (1) Pe parcursul derulrii cumprrilor n marj cu valori mobiliare, n contul n marj al clientului trebuie pstrate valori mobiliare sau bani reprezentnd cel puin 25% din valoarea curent de pia a valorilor mobiliare cumprate n baza creditului acordat sau mprumutate pentru decontarea vnzrilor n lips i a dobnzilor i comisioanelor aferente.

172

(2) S.S.I.F. poate solicita clienilor meninerea unui nivel al marjei prevzute la alin. (1) ntr-un procent mai mare de 25%, n concordan cu nivelurile de risc ale valorilor mobiliare achiziionate i cu situaia financiar a clientului. (3) Pentru eliminarea pierderilor, n cazul n care valoarea contului de marj scade sub nivelul stabilit conform alin. (1) sau (2), S.S.I.F. va include n contract o clauz referitoare la ordinul de vnzare automat. Art. 199 (1) S.S.I.F. are obligaia s calculeze zilnic valoarea contului de marj pentru valori mobiliare al fiecrui client i s procedeze la ajustarea acestuia la nivelul minim conform procedurii prevzut la alin. (2) sau (3). (2) Dac valoarea marjei se situeaz sub limita minim prevzut la art. 198, datorit schimbrilor valorii curente de pia a valorilor mobiliare, S.S.I.F. va emite un apel n marj i va informa clientul asupra datei la care s-a constatat deficitul n marj, solicitnd prin acesta ca deficitul s fie acoperit. (3) Dac clientul nu rspunde apelului n marj i deficitul nu a fost eliminat n perioada stabilit n contract, care nu va depi dou zile lucrtoare, S.S.I.F. este autorizat s vnd valorile mobiliare, dup caz, titlurile de stat cu scaden mai mic de 12 luni pn la acoperirea deficitului. (4) Apelul n marj nu poate fi acoperit cu valori mobiliare sau numerar din alte conturi ale clientului deschise la S.S.I.F. dect n baza unei instruciuni scrise a clientului. Art. 200 Veniturile din dobnzi i dividende aferente valorilor mobiliare achiziionate de ctre client prin tranzacii n marj i depuse pentru acoperirea nivelului minim al marjei,

173

se vor cuveni clientului. Aceste venituri vor putea fi colectate de ctre S.S.I.F. n numele clientului, dac acest lucru se prevede prin contract. Art. 201 S.S.I.F. care intermediaz oferte publice de valori mobiliare nu se poate angaja n tranzacionarea n marj a acestor valori mobiliare n perioada ofertei publice.

Capitolul III Vnzarea n lips a valorilor mobiliare Art. 202 (1) nainte de efectuarea unei vnzri n lips de valori mobiliare, fiecare client trebuie s i deschid un cont de marj la un S.S.I.F. i s ncheie un contract pentru vnzri n lips de valori mobiliare. (2) Contractul pentru vnzri n lips de valori mobiliare ncheiat ntre S.S.I.F. i client trebuie s cuprind cel puin urmtoarele prevederi: a) prile contractante; b) obiectul contractului; c) clauze referitoare la transmiterea ordinelor privind vnzrile n lips de valori mobiliare; d) clauze de valabilitate a ordinelor pentru vnzrile n lips de valori mobiliare; e) clauze privind executarea ordinelor; f) clauze privind garaniile/ marjele; g) clauze privind tarifele i comisioanele care vor fi pltite de ctre client i termenul de plat; h) prevederi privind modul de ncetare a contractului. Art. 203 (1) La deschiderea contului, clientul trebuie s depun n avans o marj reprezentnd cel puin 50% din valoarea curent de pia a valorilor mobiliare pe care le vinde n
174

lips sau pe care dorete s le mprumute, sub forma de numerar, valori mobiliare sau titluri de stat cu scaden mai mic de 12 luni. (2) Valorile mobiliare achiziionate prin tranzacii n marj constituite drept garanie nu pot fi folosite n vnzrile n lips. Art. 204 (1) Clientul este obligat s notifice n scris c ordinul dat S.S.I.F. este un ordin de vnzare n lips. (2) nainte de efectuarea vnzrii n lips, S.S.I.F. trebuie s identifice dac valorile mobiliare respective sau alte valori mobiliare echivalente sunt disponibile pentru a fi mprumutate n vederea livrrii acestora cumprtorului, la momentul decontrii. (3) n momentul executrii ordinului pe piaa reglementat S.S.I.F. va semnala n mod clar c ordinul este de vnzare n lips. Art. 205 (1) Vnzrile n lips se vor efectua la o valoare cel puin egal preului la care s-a efectuat ultima tranzacie. (2) La deschiderea edinei, preul menionat la alin. (1) este egal cu preul de deschidere stabilit conform regulilor pieei reglementate. (3) Executarea ordinelor privind vnzrile n lips va respecta regulile stabilite de operatorul de pia. (4) Informaiile privind vnzrile n lips executate pe o pia reglementat vor fi fcute publice de ctre operatorul de pia ct mai curnd posibil fa de momentul executrii ordinului.

175

Capitolul IV mprumutul de valori mobiliare Art. 206 (1) Acordarea cu mprumut a valorilor mobiliare n scopul vnzrii n lips se va realiza cu respectarea dispoziiilor prezentului capitol. (2) Pot face obiectul mprumutului oferit de S.S.I.F., urmtoarele valori mobiliare: a) valorile mobiliare aparinnd S.S.I.F. nregistrate n contul propriu; b) valorile mobiliare luate cu mprumut de S.S.I.F. de la o alt S.S.I.F.; c) valorile mobiliare aparinnd clienilor S.S.I.F., numai cu acordul scris i expres al acestora. Art. 207 (1) mprumutul de valori mobiliare, se acord, n schimbul unui comision, de ctre deintorul de valori mobiliare, denumit n continuare creditor, unei persoane fizice sau juridice, denumit n continuare debitor, n scopul folosirii acestora pentru decontare i pentru meninerea poziiei de formator de pia. Debitorul are obligaia s restituie creditorului acelai tip de valori mobiliare la sfritul unei perioade de timp specificat n contract. (2) mprumutul de valori mobiliare se va realiza numai dup ncheierea unui contract pentru mprumutul de valori mobiliare nsoit, dup caz, de deschiderea unui cont n marj. Contractul nu va putea fi ncorporat n cadrul altor contracte ncheiate de S.S.I.F. cu proprietarii valorilor mobiliare. (3) Contractul de mprumut de valori mobiliare ncheiat ntre S.S.I.F. i client va include cel puin urmtoarele prevederi: a) prile contractante;

176

b) obiectul contractului; c) perioada mprumutului; d) descrierea valorilor mobiliare care fac obiectul mprumutului i a volumului, cu menionarea codului ISIN; e) tipul i valoarea garaniei depuse n contul n marj pentru garantarea mprumutului; f) principiile de exercitare a drepturilor asupra valorilor mobiliare date cu mprumut; g) clauze privind situaia nerambursrii la scaden a valorilor mobiliare; h) clauze privind tarifele i comisioanele pltite de client; i) prevederi privind modul de ncetare a contractului, inclusiv situaia n care valorile mobiliare obiect al tranzacionrii n marj sunt excluse din lista menionat la art. 191. (4) Prin contractul de mprumut, debitorul obine de la creditor toate drepturile necesare pentru a efectua transferul de proprietate. Art. 208 (1) S.S.I.F. va asigura o garanie pentru persoana fizic sau juridic, n cazul valorilor mobiliare date cu mprumut n numele acestora. Valoarea garaniei va fi stabilit de comun acord de ctre pri n cadrul contractului ncheiat. (2) Pe parcursul perioadei de mprumut, dac societatea emitent pltete dividende sau dobnd pentru valorile mobiliare date cu mprumut, naintea restituirii acestora, plata respectiv trebuie fcut de ctre debitor, ctre creditor, dac prevederile contractuale nu stabilesc altfel. Art. 209 Prevederile art. 196, art.198 i art.199 referitoare la constituirea i meninerea garaniilor minime, precum i cu privire la apelul n marj, se aplic corespunztor i contractelor de mprumut de valori mobiliare.

177

Capitolul V - Tranzacii cu instrumente financiare derivate Art. 210 (1) n vederea tranzaciilor cu instrumente financiare derivate S.S.I.F. va deschide un cont n marj pentru instrumente financiare derivate, pe numele persoanelor fizice sau juridice pentru care va executa tranzacii cu astfel de instrumente. (2) S.S.I.F. nu va executa nici un ordin pentru clienii care nu au constituit marja iniial. (3) S.S.I.F. nu poate menine poziii deschise de cumprare i de vnzare pe acelai instrument financiar derivat i aceeai scaden. (4) n raporturile sale cu casa de compensare sau cu membrul compensator, dup caz, S.S.I.F. este responsabil pentru existena sumelor necesare n cont pentru tranzaciile cu instrumente financiare derivate executate pe conturile clienilor si. Art. 211 (1) Prevederile art. 195 lit. a), b), c), f), h), i) i j) privind deschiderea unui cont de marj se aplic i conturilor pentru instrumente financiare derivate. (2) Contractul de prestri de servicii de investiii financiare ce presupune i executarea de tranzacii cu instrumente financiare derivate va cuprinde, suplimentar, cel puin urmtoarele: a) clauze ce specific modalitatea de acoperire a necesarului de marj generat de alte conturi cu excedentul din contul de marj pentru instrumente financiare derivate; b) clauze privind situaiile n care activul suport sufer modificri semnificative n ceea ce privete preul (de exemplu, modificarea valorii nominale a aciunilor) ori

178

cantitatea, n conformitate cu regulile pieei reglementate; c) termenul maxim n care clientul poate acoperi apelul n marj, n conformitate cu regulile pieei reglementate. d) clauza pentru executarea nchiderii forate fr notificare a poziiilor deschise n cazul nerespectrii apelului n marj; e) obligaia clientului de a notifica imediat S.S.I.F. ncetarea plilor i, dup caz, reorganizarea judiciar sau falimentul. Art. 212 (1) S.S.I.F. are obligaia s efectueze cel puin zilnic marcarea la pia pentru contul n marj al fiecrui client n conformitate cu regulile pieei reglementate. Prin marcare la pia se nelege actualizarea conturilor n marj pe baza preului de cotare sau al celui de nchidere, n timpul i/sau la sfritul edinei de tranzacionare, cu diferenele favorabile/ nefavorabile rezultate din reevaluarea poziiilor deschise. (2) n cazul n care disponibilul din cont se situeaz sub nivelul marjei necesare, S.S.I.F. va emite un apel n marj ce va fi explicit nscris n raportul zilnic de tranzacionare. (3) n cazul n care deficitul nu a fost acoperit n termenul prevzut n contract, S.S.I.F. este autorizat s nchid poziiile deinute de client pn la acoperirea necesarului de marj. (4) n cazul n care n contul de marj au fost depuse valori mobiliare, titluri de stat ori cu scaden mai mic de 12 luni, pentru acoperirea apelurilor n marj, concomitent cu nchiderea poziiilor deinute de client, S. S. I. F este autorizat s lichideze i aceste active financiare (la preul curent de pia) pn la acoperirea debitelor clienilor. (5) n cazul n care valoarea contului de marj scade sub nivelul stabilit prin contract,

179

S.S.I.F. este autorizat s vnd valorile mobiliare, dup caz, titlurile de stat cu scaden mai mic de 12 luni pn la acoperirea deficitului. Art. 213 (1) S.S.I.F. nu va nregistra n contul de marj al clienilor pentru tranzacii cu instrumente financiare derivate alte tranzacii dect cele ncheiate n piaa reglementat. (2) n cazul efecturii unor tranzacii eronate n contul clientului, S.S.I.F. este obligat s execute n pia ordine, de sens contrar, cu aceeai cantitate de instrumente financiare derivate. (3) Eventualele pierderi, precum i comisioanele aferente tranzaciilor efectuate n condiiile alin. (2) vor fi suportate de ctre S.S.I.F.

Titlul VI - Cooperarea C.N.V.M. cu autoriti competente din state membre i nemembre Capitolul I Cooperarea cu autoriti competente din statele membre Art. 214 (1) n conformitate cu art. 6 din O.U.G. nr. 25/2002 aprobat cu modificri i completri prin Legea nr. 514/2002, completat i modificat prin Legea nr. 297/2004, C.N.V.M. va coopera cu autoritile competente din statele membre, fcnd uz de puterile cu care a fost investit de lege. Cooperarea cu autoritile din statele membre vizeaz acordarea de asisten i schimbul de informaii att n situaii care reprezint nclcri ale dispoziiilor reglementrilor n vigoare n fiecare stat membru ct i n cazul unor investigaii care nu sunt efectuate ca urmare a nerespectrii acestor reglementri.

180

(2) n situaia n care operaiunile efectuate de o pia reglementat dintr-un stat membru pe teritoriul Romniei au dobndit o importan considerabil, n conformitate cu prevederile art. 16 din Regulamentul CE nr. 1287/2006, pentru funcionarea pieei valorilor mobiliare i pentru protecia investitorilor, C.N.V.M. i autoritatea competent din statul membru de origine al pieei reglementate vor adopta msuri de cooperare corespunztoare. (3) Prevederile alin.(2) se aplic i n situaia n care o pia reglementat din Romnia efectueaz operaiuni de importan considerabil, n conformitate cu prevederile art. 16 din Regulamentul CE nr. 1287/2006, pe teritoriul altui stat membru. Art. 215 (1) n situaia n care C.N.V.M. are motive serioase pentru a suspecta c fapte contrare prevederilor reglementrilor n vigoare sunt sau au fost efectuate, pe teritoriul Romniei, de ctre entiti care nu sunt supuse supravegherii sale, va notifica acest lucru, ct mai detaliat posibil, autoritii competente din statul membru de origine. (2) n situaia n care C.N.V.M. va primi o notificare din partea unei autoriti competente dintr-un stat membru, cu privire la nclcarea dispoziiilor legale din acel stat de ctre o entitate supus supravegherii sale, va dispune msurile adecvate i va informa respectiva autoritate cu privire la modul de soluionare i, dac este cazul, cu privire la msurile intermediare aplicate. Art. 216 C.N.V.M. poate solicita cooperarea unei autoriti competente dintr-un stat membru n activitatea de supraveghere, pentru o verificare la faa locului (la sediul entitii) sau pentru o investigare. n cazul intermediarilor care sunt membri ai unei piee reglementate din Romnia avnd acces direct din statele membre de origine,

181

C.N.V.M. poate alege s se adreseze direct acestora, caz n care va informa n consecin autoritatea competent din statul membru de origine al membrului pieei. Art. 217 n situaia n care C.N.V.M. primete din partea unei autoriti competente dintr-un stat membru o cerere pentru o verificare la faa locului sau cu privire la o investigare, n limitele permise de puterile cu care a fost investit: a) va desfura verificrile i investigaiile, cu resurse proprii; sau, b) va permite autoritii competente solicitante s efectueze verificrile i investigaiile; sau, c) va permite auditorilor sau experilor s efectueze verificrile sau investigaiile. Art. 218 (1) Atunci cnd C.N.V.M. va schimba informaii cu alte autoriti competente, conform prevederilor acestui regulament, va indica la momentul comunicrii c respectivele informaii pot fi dezvluite numai cu acordul su expres i numai pentru cazurile pentru care C.N.V.M. i-a exprimat acordul. n acelai sens, informaiile primite de C.N.V.M. din partea autoritilor competente din statele membre, nu vor putea fi dezvluite dect cu acordul expres al acestora i numai n cazurile pentru care respectivele autoriti i-au exprimat acordul. (2) C.N.V.M. poate transmite informaiile primite conform alin. (1) i art. 225 i art.226, precum i informaiile primite conform art. 260 din Legea nr. 297/2004, altor autoriti competente din Romnia cu care trebuie s coopereze n supravegherea i aplicarea prevederilor Legii nr. 297/2004. (3) Informaiile prevzute la alin. (2) nu pot fi transmise altor entiti, persoane fizice sau juridice, fr acordul expres al autoritii competente care le-a notificat. n cazul unui astfel de acord, informaiile pot fi transmise numai pentru scopul pentru care acele autoriti i-au exprimat acordul, cu excepia circumstanelor ntemeiate, caz n

182

care C.N.V.M. va informa imediat, autoritatea competent corespondent cu privire la transmiterea informaiilor. (4) Entitile menionate la alin. (2), precum i alte persoane fizice sau juridice care primesc informaii confideniale, le pot folosi numai n cursul desfurrii atribuiilor lor, n special: a) pentru a verifica dac condiiile necesare prestrii serviciilor de investiii financiare sunt respectate de ctre intermediari i pentru a facilita monitorizarea pe baz consolidat sau neconsolidat a modului n care sunt efectuate acele servicii, n special cu privire la cerinele de adecvare a capitalului, procedurile administrative, de contabilitate i de control intern; b) pentru a monitoriza funcionarea adecvat a locurilor de tranzacionare ; c) pentru a impune sanciuni; d) n procedurile administrative de contestare a deciziilor autoritilor competente; e) n procedurile iniiate n instan n temeiul art. 2 alin. (3) din Legea nr. 297/2004; sau, f) n procedurile extrajudiciare pentru reclamaiile clienilor, n temeiul art. 134 alin. (6) din Legea nr. 297/2004 sau art. 7 alin. (11) din O.U.G. nr. 25/2002 privind aprobarea Statutului C.N.V.M., aprobat cu modificri i completri prin Legea nr. 514/2002. Art. 219 Prevederile prezentului capitol nu vor mpiedica C.N.V.M. s transmit bncilor centrale, Sistemului European al Bncilor Centrale i Bncii Central Europene, n calitatea lor de autoriti monetare i, dac este cazul, altor autoriti publice responsabile cu supravegherea sistemelor de pli i decontare, informaiile confideniale necesare pentru desfurarea atribuiilor lor. n mod similar C.N.V.M. poate solicita acestor autoriti informaiile necesare pentru desfurarea atribuiilor cu care a fost investit potrivit Legii nr. 297/2004 i reglementrilor emise n aplicarea acesteia.

183

Art. 220 (1) C.N.V.M. poate refuza, atunci cnd i se solicit, s coopereze pentru efectuarea unei investigaii, a unei verificri la faa locului sau n activitile de supraveghere conform art. 217 sau poate refuza s schimbe informaii conform art. 218 i art.219, numai dac: a) respectiva investigare, verificare la faa locului, activitate de supraveghere sau schimb de informaii ar putea aduce prejudicii suveranitii, securitii sau politicii publice a statului; b) procedurile judiciare cu privire la aceleai fapte i asupra acelorai persoane au fost iniiate nainte de solicitarea autoritii competente din statul membru; c) o hotrre judectoreasc definitiv, cu privire la aceleai persoane i la aceleai fapte, a fost deja pronunat n Romnia. (2) n cazul unui astfel de refuz C.N.V.M. va notifica n consecin autoritatea competent solicitant, furniznd informaii ct mai detaliate. Art. 221 n aplicarea art. 13 alin. (1) i (2) din Legea nr. 297/2004 i ale art. 12 alin. (5) din prezentul regulament, C.N.V.M. va consulta i va schimba informaii cu autoritile competente din statele membre relevante n special atunci cnd evalueaz integritatea acionarilor sau membrilor, reputaia i experiena persoanelor care asigur conducerea efectiv a activitii, implicate n administrarea altei entiti a aceluiai grup, informaii care sunt importante pentru C.N.V.M. sau pentru celelalte autoriti competente implicate n schimbul de informaii, n vederea acordrii autorizaiei, precum i pentru evaluarea continu a respectrii condiiilor de funcionare. Art. 222 (1) Atunci cnd C.N.V.M. are motive clare, care pot fi demonstrate, s cread c un intermediar activnd pe teritoriul Romniei n temeiul liberei circulaii a serviciilor

184

sau n situaia n care un intermediar care are o sucursal pe teritoriul Romniei, nu respect obligaiile ce decurg din prevederile Legii nr. 297/2004 i ale prezentului regulament, pentru supravegherea i verificarea crora C.N.V.M. nu are puteri conferite, aceasta va comunica acele date autoritii competente din statul membru de origine. (2) Dac, dei au fost luate msuri de ctre autoritatea competent din statul membru de origine sau dac acele msuri s-au dovedit inadecvate, intermediarul continu s acioneze ntr-o manier care prejudiciaz n mod clar interesele investitorilor din Romnia sau funcionarea ordonat a pieelor, C.N.V.M., dup ce va informa autoritatea competent din statul membru de origine, va dispune msurile necesare pentru protecia investitorilor i funcionarea corect a pieelor. Aceste msuri vor include posibilitatea interzicerii intermediarului de a iniia orice alte tranzacii pe teritoriul Romniei. Comisia European va fi informat n cel mai scurt timp n legtur cu aceste msuri. Art. 223 (1) n cazul n care C.N.V.M. constat c un intermediar care a nfiinat o sucursal pe teritoriul Romniei ncalc prevederile Legii nr. 297/2004 i ale reglementrilor emise n aplicarea acesteia pentru verificarea i supravegherea crora C.N.V.M. are puteri conferite, aceasta va solicita intermediarului n cauz s remedieze situaia de nclcare a respectivelor reglementri. (2) Dac intermediarul nu remediaz situaia, C.N.V.M. va lua msuri adecvate pentru a se asigura c intermediarul respectiv nu mai ncalc reglementrile n vigoare. Msurile dispuse de C.N.V.M. vor fi comunicate autoritii competente din statul membru de origine. (3) n situaia n care, dei C.N.V.M. a dispus msuri conform alin. (2), intermediarul persist n nclcarea reglementrilor prevzute la alin. (1), C.N.V.M. poate, dup

185

informarea autoritii din statul membru de origine, s dispun msuri pentru prevenirea i pentru penalizarea viitoarelor nereguli i, dac este necesar, s interzic acelui intermediar s mai iniieze alte tranzacii pe teritoriul Romniei. Comisia European va fi informat n cel mai scurt timp n legtur cu aceste msuri. Art.224 Orice msur adoptat conform art. 222 i art. 223 implicnd sanciuni sau restricii ale activitii unui intermediar va fi justificat adecvat i va fi comunicat respectivului intermediar.

Capitolul II Cooperarea cu autoriti competente din statele nemembre Art. 225 (1) C.N.V.M. poate ncheia acorduri de cooperare privind schimbul de informaii cu autoritile competente din statele nemembre numai dac informaiile ce vor fi dezvluite sunt subiect al garantrii secretului profesional (de serviciu). Schimbul privind astfel de informaii trebuie s fie n legtur cu exercitarea atribuiilor acelor autoriti competente. (2) Acordurile de cooperare ncheiate cu autoritile de supraveghere i reglementare din statele nemembre trebuie s prevad cel puin urmtoarele: a) schimbul de informaii i asisten n procedura de autorizare; b) schimbul de informaii privind tranzaciile desfurate pe pieele de instrumente financiare din statele respective; c) furnizarea de copii ale documentelor aferente tranzaciilor derulate de intermediarii din cele dou state; d) acordarea de asisten n efectuarea investigaiilor. (3) C.N.V.M. poate transmite unui stat nemembru informaii privind datele personale

186

ale persoanelor fizice n conformitate cu Legea nr. 677/2001 privind protecia persoanelor cu privire la prelucrarea datelor cu caracter personal i libera circulaie a acestor date. (4) C.N.V.M. poate ncheia acorduri de cooperare privind schimbul de informaii cu autoritile unui stat nemembru, entiti, persoane fizice sau juridice care sunt responsabile cu: a) supravegherea instituiilor de credit sau altor organisme financiare, societilor de asigurare i a pieelor financiare; b) lichidarea i falimentul intermediarilor sau cu alte proceduri similare; c) auditarea conturilor intermediarilor, societilor de asigurare i altor instituii financiare, n exercitarea atribuiilor lor de supraveghere sau care administreaz schemele de compensare, n exercitarea funciilor lor; d) supravegherea entitilor implicate n lichidarea i falimentul intermediarilor sau n alte proceduri similare; e) supravegherea persoanelor care au ca atribuii auditarea conturilor intermediarilor, societilor de asigurare sau altor instituii financiare. (5) Acordurile de cooperare prevzute la alin. (4) pot fi ncheiate numai dac informaiile furnizate sunt subiect al garantrii secretului profesional (de serviciu). Asemenea schimburi de informaii trebuie s aib ca scop exercitarea atribuiilor acelor autoriti, entiti sau persoane fizice sau juridice. Art. 226 Atunci cnd informaiile ce urmeaz a fi furnizate de C.N.V.M. provin de la autoriti dintr-un alt stat membru sau nemembru, acestea pot fi dezvluite numai cu acordul expres al respectivelor autoriti competente i, dac este cazul, numai pentru scopul pentru care respectivele autoriti i-au exprimat acordul.

187

Titlul VII - Sanciuni Art. 227 nclcarea dispoziiilor prezentului regulament se sancioneaz potrivit prevederilor Titlului X din Legea nr. 297/2004. Art. 228 (1) Nerespectarea prevederilor prezentului regulament constituie contravenie i, se sancioneaz, dup caz, cu: a) sanciuni contravenionale principale: 1. avertisment; 2. amend. b) sanciuni contravenionale complementare: 1. suspendarea autorizaiei; 2. retragerea autorizaiei; 3. interzicerea temporar a desfurrii unor activiti i servicii ce cad sub incidena Legii nr. 297/2004. (2) Sanciunile prevzute la alin. (1) se aplic, dup caz, S.S.I.F., administratorilor i conductorilor S.S.I.F., reprezentantului compartimentului de control intern, agentului pentru servicii de investiii financiare. (3) La individualizarea sanciunii se va ine seama de circumstanele personale i reale ale svririi faptei i de conduita fptuitorului. (4) O dat cu sanciunea constnd n suspendarea sau retragerea autorizaiei se poate aplica i sanciunea interzicerii temporare a desfurrii unor activiti i servicii ce cad sub incidena Legii nr. 297/2004, caz n care ordonana de sancionare va cuprinde i termenul de interzicere a desfurrii respectivelor activiti i servicii.

188

Art. 229 Nerespectarea condiiilor impuse la autorizare, pe parcursul desfurrii activitii, precum i modificarea documentelor ce au stat la baza acordrii autorizaiei, fr a notifica sau solicita, dup caz, completarea i/sau modificarea autorizaiei de funcionare, se sancioneaz cu avertisment sau cu amend dac abaterea poate fi corectat n maximum 5 zile de la constatare ori cu suspendarea autorizaiei pn la ndeplinirea condiiilor legale, dar nu mai mult de 90 de zile. Art. 230 Nerespectarea prevederilor art. 13 alin. (5) privind notificarea nregistrrilor la Oficiul Registrului Comerului se sancioneaz, dup caz, cu avertisment sau amend aplicat conductorilor S.S.I.F. Art. 231 Nerespectarea n mod intenionat de ctre intermediarii care presteaz servicii de investiii financiare pe teritoriul Romniei a prevederilor privind informaiile privilegiate, precum i svrirea cu intenie a unor operaiuni de manipulare a pieei, constituie infraciuni i se sancioneaz conform prevederilor art. 279 din Legea nr. 297/2004. Art. 232 Nerespectarea cerinelor prevzute la art. 235 se sancioneaz cu avertisment sau cu amend aplicat conductorilor S.S.I.F. i reprezentanilor compartimentului de control intern i, dup caz, cu suspendarea autorizaiei de funcionare pn la ndeplinirea prevederilor prezentului regulament, dar nu mai mult de 90 de zile.

189

Titlul VIII - Dispoziii tranzitorii i finale Art. 233 Prevederile Titlului III, capitolul VIII, seciunea 2, precum i orice tranzacii n afara pieei reglementate i a sistemului alternativ de tranzacionare se aplic ncepnd cu data 01.06.2007. Art. 234 S.S.I.F. va proceda la clasificarea clienilor i va notifica clienii noi i clienii existeni cu privire la ncadrarea acestora n categoria clienilor de retail, clienilor profesionali sau contraprilor eligibile n conformitate cu prevederile prezentului regulament. Art. 235 (1) S.S.I.F. va proceda la actualizarea regulilor i procedurilor proprii n vederea respectrii cerinelor organizatorice i de operare prevzute n prezentul regulament pn cel trziu la data de 30.06.2007. (2) n aplicarea alin. (1), S.S.I.F. are obligaia notificrii C.N.V.M., cel trziu la data de 15.07.2007, a urmtoarelor documente i informaii: a) organigrama societii i regulamentul de organizare i funcionare care trebuie s reflecte funciile i atribuiile personalului S.S.I.F.; b) regulile i procedurile interne ntocmite n conformitate cu prevederile prezentului regulament; c) hotrrea organului statutar de aprobare a documentelor menionate la lit. a) i b); d) lista persoanelor care asigur funciile de conductori, control intern, administrare a riscului, audit intern, auditor financiar; e) curriculum vitae, cu specificarea pregtirii i experienei profesionale, a persoanei desemnat s asigure funcia de administrare a riscului;

190

f) declaraia conductorilor S.S.I.F. i a reprezentantului compartimentului de control cu privire la faptul c S.S.I.F. respect cerinele organizatorice i de operare prevzute n prezentul regulament. Art. 236 S.S.I.F. va supune aprobrii C.N.V.M. modificarea obiectului de activitate n conformitate cu Anexa nr. 9 pn cel trziu la data de 30.09.2007. Art. 237 Anexele de la 1 la 11 fac parte integrant din prezentul regulament, iar forma i coninutul acestora pot fi modificate de C.N.V.M. prin decizie. Art. 238 Prezentul regulament i ordinul de aprobare al acestuia intr n vigoare n termen de 15 zile de la publicarea n Monitorul Oficial al Romniei, partea I. Art. 239 Prevederile art. 2 alin. (10) i ale art. 30 din Regulamentul CE nr. 1287/2006 se aplic ncepnd cu data intrrii n vigoare a prezentului regulament. Art. 240 Regulamentul C.N.V.M. nr. 2/2006 privind pieele reglementate i sistemele alternative de tranzacionare se modific dup cum urmeaz: a) art. 37 va avea urmtorul cuprins: ,,Art. 37 (1) n cazul ncheierii unor tranzacii, participanii care au acces pe o pia reglementat nu sunt obligai s aplice unul altuia cerinele prevzute la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116 - 120, art. 122 - 125, art. 127, art. 130 - 135, art. 137 - 145 i art. 234 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare.

191

(2) Participanii pieelor reglementate trebuie s respecte condiiile stabilite cu privire la obligaiile prevzute la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116 120, art. 122 - 125, art. 127, art. 130 - 135, art. 137 - 145 i art. 234 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006. privind serviciile de investiii financiare, n relaia cu clienii lor atunci cnd, acionnd n numele clienilor lor, execut ordinele acestora pe piaa reglementat. b) art. 46 alin. (2) va avea urmtorul cuprins: ,,(2) Operatorii de pia vor permite accesul la sistemul propriu folosit pentru transmiterea public a informaiilor, n termeni comerciali rezonabili i pe baze nediscriminatorii, intermediarilor care acioneaz ca operatori independeni, n scopul publicrii cotaiilor lor n conformitate cu prevederile art. 155 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. (3) Prin operator independent se nelege intermediarul care efectueaz operaiuni de tranzacionare n conformitate cu prevederile Titlului III, Capitolul VIII, Seciunea 2 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. c) art. 48 alin. (2) va avea urmtorul cuprins: ,,(2) Operatorii de pia vor permite accesul la sistemul propriu folosit pentru transmiterea public a informaiilor prevzute la alin. (1), n termeni comerciali rezonabili i pe baze nediscriminatorii, intermediarilor care acioneaz ca operatori independeni, n scopul publicrii detaliilor tranzaciilor efectuate de acetia, n conformitate cu prevederile art. 162 alin. (2) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. d) art. 68 alin. (1) va avea urmtorul cuprins: ,,Art. 68 (1) Participanii n cadrul sistemului alternativ de tranzacionare trebuie s respecte obligaiile prevzute la art. 100, art. 102, art. 103, art. 105, art. 106, art. 109, art. 110, art. 112 alin. (1) lit. c), art. 114 alin. (2), art. 115 alin. (1), art. 116 120, art. 122 - 125, art. 127, art. 130 - 135, art. 137 - 145 i art. 234 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare n

192

relaia cu clienii lor atunci cnd, acionnd n numele clienilor lor, execut ordinele n cadrul sistemului alternativ de tranzacionare. e) partea introductiv a art. 79 i lit. e) pct. 1.a art. 79 vor avea urmtorul cuprins: ,,Art. 79 Entitile autorizate de C.N.V.M. pot efectua tranzacii sau plasamente n instrumente financiare tranzacionate pe pieele de instrumente financiare recunoscute de C.N.V.M. i nscrise n Registrul C.N.V.M., dup caz, dup cum urmeaz: ... e) pieele de instrumente financiare din statele nemembre, dac sunt ndeplinite urmtoarele cerine: 1. C.N.V.M. a ncheiat un acord de colaborare (reciprocitate) cu autoritatea competent de autorizare i supraveghere a pieei de instrumente financiare din statul nemembru de origine conform art. 225 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare; f) art. 80 alin. (2) va avea urmtorul cuprins: ,,(2) Intermediarii autorizai n statele nemembre nu se pot conecta direct la sistemele pieelor reglementate i/sau la sistemele alternative de tranzacionare din Romnia, cu excepia cazului n care C.N.V.M. a autorizat sucursala unui intermediar din statul nemembru n condiiile prevzute de art. 43 din Legea nr. 297/2004 i art. 60 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. Art. 241 (1) La data intrrii n vigoare a prezentului regulament se abrog: a) Regulamentul nr. 15/2005 privind serviciile de investiii financiare, aprobat prin Ordinul preedintelui C.N.V.M. nr. 70/22.11.2005; b) Regulamentul nr. 6/2006 de modificare a Regulamentului nr. 15/2005 privind serviciile de investiii financiare, aprobat prin Ordinul preedintelui C.N.V.M. nr. 18/21.02.2006; c) Seciunea 3 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a

193

reglementrilor C.N.V.M. n vederea implementrii unor prevederi ale directivelor europene, aprobat prin Ordinul preedintelui C.N.V.M. nr. 106/14.12.2006; d) orice alte dispoziii contrare. (2) Reglementrile i dispunerile de msuri menionate la art. 190 din Regulamentul nr. 15/2005 privind serviciile de investiii financiare se menin abrogate. Art.242 Prezentul regulament transpune prevederile urmtoarelor directive: a) Directiva nr. 39/2004 privind pieele de instrumente financiare, publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 145 din 30.04.2004; b) Directiva nr. 124/2003 de implementare a Directivei nr. 6/2003 cu privire la definirea i publicarea informaiei privilegiate i definirea manipulrii pieei, publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 339 din 24.12.2003; c) Directiva nr. 72/2004 de implementare a Directivei nr. 6/2003 cu privire la practici de pia acceptate, definirea informaiei privilegiate referitoare la instrumentele financiare derivate pe mrfuri, ntocmirea listei cu persoanele care dein informaii privilegiate, notificarea tranzaciilor realizate de ctre conducere i notificarea tranzaciilor suspecte, publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 162 din 30.04.2004; d) Directiva nr. 65/2002 privind prestarea serviciilor financiare la distan, publicat n Jurnalul Oficial al Comunitilor Europene (JOCE) nr. L 271 din 09.10.2002; e) Directiva 2006/73 de implementare a Directivei 39/2004 cu privire la cerinele organizatorice i de operare pentru firmele de investiii i definirea unor termeni, publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 241 din 02.09.2006. PREEDINTE,
Prof. univ. dr. Gabriela ANGHELACHE

194

ANEXA Nr. 1 A
PAGINA 1/4 DATE DE IDENTIFICARE ALE SOLICITANTULUI
1. 2.

CERERE PENTRU AUTORIZAREA SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE1

Denumirea solicitantului: Certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului: (seria, numrul i data emiterii) 3. Codul unic de nregistrare la Registrul Comerului: . 4. Sediul social: .... (strada i numrul) .. (localitate) (judeul) (codul potal) 5. Sediul central: 2 ........ (strada i numrul) (localitate) (judeul) (codul potal) 6. Numrul de telefon: .. Numrul de fax: 7. Adresa de pot electronic: . 8. Reprezentantul legal: . ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) 9. Persoana de contact: . ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) Prezenta cerere este nsoit de opisul documentelor anexate i de un numr de . documente, totaliznd un numr de file. Semntura reprezentantului legal: Semntura persoanei de contact: . Data: tampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

_______________________________________________________________________________________________

ANEXA Nr. 1 A
PAGINA 2/4 ACTIVITI CE SE CERERE PENTRU AUTORIZAREA AUTORIZEAZ SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE 10. Activitile pentru care se solicit autorizaie 1. servicii principale (servicii i activiti de investiii):
a) preluarea i transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare; b) executarea ordinelor n contul clienilor; c) tranzacionarea instrumentelor financiare pe cont propriu; d) administrarea portofoliilor, inclusiv a portofoliilor de conturi individuale ale investitorilor, pe baz discreionar, cu respectarea mandatului dat de acetia, atunci cnd aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare; e) consultan pentru investiii; f) subscrierea de instrumente financiare i/sau plasamentul de instrumente financiare n baza unui angajament ferm; g) plasamentul de instrumente financiare fr un angajament ferm; h) administrarea unui sistem alternativ de tranzacionare.

2. servicii conexe:
a) pstrarea n siguran i administrarea instrumentelor financiare n contul clienilor, inclusiv custodia i servicii n legtur cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garaniilor; b) acordarea de credite sau mprumuturi unui investitor, pentru a-i permite acestuia efectuarea unei tranzacii cu unul sau mai multe instrumente financiare, n cazul n care societatea de servicii de investiii financiare este implicat n tranzacie; c) consultan acordat entitii cu privire la structura de capital, strategie industrial i aspecte conexe acesteia, precum i consultan i servicii privind fuziunile i achiziiile unor entiti; d) servicii de schimb valutar n legtur cu activitile de servicii de investiii prestate; e) consultan cu privire la instrumentele financiare, prin aceast activitate nelegndu-se cercetare pentru investiii i analiz financiar sau orice form de recomandare general referitoare la tranzaciile cu instrumente financiare; f) servicii n legtur cu subscrierea de instrumente financiare n baza unui angajament ferm; g) serviciile i activitile de investiii, precum i serviciile conexe de tipul celor prevzute la pct. 1 i 2 legate de activul suport al instrumentelor derivate incluse n art. 2 pct. 1 lit. e) i h) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a reglementrilor C.N.V.M. n vederea implementrii unor prevederi ale directivelor europene, n cazul n care acestea sunt n legtur cu prevederile privind serviciile principale i conexe. Numele i prenumele reprezentantului legal: . Semntura reprezentantului legal: ... Numele i prenumele persoanei de contact: Semntura persoanei de contact: .. Data: tampila societii

NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

1 n cazul autorizrii unei sucursale a unui intermediar dintr-un stat nemembru, expresia ,,societii de servicii de investiii financiare se nlocuiete cu ,,sucursalei societii (denumirea). 2 Se va completa n cazul n care S.S.I.F. deine att un sediu social, ct i un sediu central.

195

ANEXA Nr. 1 A
PAGINA 3/4 11. MEMBRII CONSILIULUI DE ADMINISTRAIE, CONDUCTORII SOCIETII, REPREZENTANII COMPARTIMENTULUI DE CONTROL INTERN, AGENII PENTRU SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE Numele i prenumele

CERERE PENTRU AUTORIZAREA SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE

Funcia3

Codul numeric personal

Numele i prenumele reprezentantului legal: ... Semntura reprezentantului legal: . Data: tampila societii NOT: Dac o pagin nu este suficient, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

_______________________________________________________________________________________________

ANEXA Nr. 1 A
PAGINA 4/4 DATE DESPRE CERERE PENTRU AUTORIZAREA ACIONARII SSIF SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE 12. ACIONARI SSIF Persoane fizice/ juridice4 Nr. ACIONARI5 Statul Autoritatea Deinere Codul unic de nregistrare / crt. Denumire/ Nume i prenume rezident competent de Codul numeric personal7 Nr. Procent din 6 supraveghere aciuni capitalul social

Numele i prenumele reprezentantului legal: ... Semntura reprezentantului legal: . Data: tampila societii NOT: Dac o pagin nu este suficient, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Coloana ,,Funcia se va completa, dup caz, cu: CA - membru n consiliul de administraie, CS - conductorul societii, RCCI reprezentant compartiment de control intern, ASIF agent pentru servicii de investiii financiare. 4 Dac societatea are mai mult de 20 de acionari se vor nscrie numai acionarii societii cu deineri de minim 5% din capitalul social, ultima linie fiind completat cu ,,ali acionari persoane fizice i juridice cu deineri sub 5% i, respectiv, totalul deinerilor acestora. 5 Coloana ,,Acionari se va completa ncepnd cu structura acionariatului societii care solicit autorizarea. Pentru fiecare acionar semnificativ, persoan juridic, se va completa o nou pagin precizndu-se structura acionariatului acestuia pn la nivel de acionar persoan fizic inclusiv. Nu se completeaz n cazul societilor admise la tranzacionare pe o pia reglementat i al celor la care statul sau o autoritate a administraiei publice este acionar sau asociat, precizndu-se aceast situaie. 6 Se completeaz numai pentru persoanele juridice denumirea autoritii de supraveghere din statul de origine mpreun cu datele necesare contactrii acesteia (adresa complet, nr. telefon, fax, e-mail). 7 Pentru persoanele fizice i juridice strine se va completa, dup caz, seria i numrul paaportului sau numrul de nregistrare la instituia similar Oficiului Registrului Comerului din statul de origine.

196

ANEXA Nr. 1 B
OPIS DOCUMENTE AUTORIZAREA societii de servicii de investiii financiare ..1

PAGINA 1/2

1. Actul constitutiv - original - copie legalizat 2. Copia ncheierii judectorului delegat de pe lng Oficiul Registrului Comerului, de constituire i de nregistrare a societii 3. Copia certificatului de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului 4. Membrii Consiliului de CV Administraie Nume i prenume Copie act de identitate

Copie Certificat Certificat Declaraie Declaraie legalizat de cazier de cazier (art. 7, alin. (1), (art. 7, alin. act de judiciar, n fiscal, n lit. d), pct. 6) (1), lit. d), studii original original pct. 7) sau n sau n copie copie legalizat legalizat 5. Conductorii societii CV Copie act Copie Certificat Certificat Declaraie Declaraie de legalizat de cazier de cazier (art. 7, alin. (1), (art. 7, alin. Nume i prenume identitate act de judiciar, n fiscal, n lit. d), pct. 6) (1), lit. d), studii original original pct. 7) sau n sau n copie copie legalizat legalizat 6. Acionari semnificativi Extras sau certificat Denumirea grupului din Structura Situaia persoane juridice (art. 7, alin. (1), lit. e), care face parte, dac acionariatului/ financiar pct. 1) este cazul asociailor anual i Denumire semnificativi semestrial 7. Acionari semnificativi Copie act de identitate Certificat de cazier Certificat de cazier fiscal, persoane fizice judiciar, n original sau n original sau n copie legalizat n copie legalizat Nume i prenume 8. Declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, a acionarilor semnificativi ai S.S.I.F. Denumire acionar 9. Chestionar completat de fiecare acionar semnificativ al S.S.I.F. Denumire acionar 10. Regulamente Regulament de organizare i Regulile i procedurile interne (trebuie s cuprind cel funcionare, care cuprinde i puin elementele menionate n Titlul III, Cap. I) organigrama S.S.I.F. 11. Planul de afaceri (trebuie s cuprind cel puin elementele menionate la art. 7, alin. (1), lit. j)
1

Se va completa denumirea solicitantului

197

OPIS DOCUMENTE AUTORIZAREA societii de servicii de investiii financiare ..2 12. Lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru membrii consiliului de administraie, pentru conductorii S.S.I.F. i pentru persoana/persoanele pe care S.S.I.F. dorete s o/le autorizeze ca reprezentant al /reprezentani ai compartimentului de control intern, care vor reprezenta societatea n relaia cu C.N.V.M. 13. Documente prevzute la art. 72 pentru autorizarea reprezentantului/reprezentanilor compartimentului de control intern, cu specificarea responsabilitilor stabilite prin regulamentele C.N.V.M. i prin normele i regulamentele interne ale S.S.I.F.3 Nume i prenume PAGINA 2/2 14. Documentele prevzute la art. 24 pentru autorizarea agenilor pentru servicii de investiii financiare4 Nume i prenume

15. Copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului social necesar funcionrii S.S.I.F. Tipul contractului: proprietate comodat nchiriere subnchiriere n cazul contractului de subnchiriere: - declaraia autentificat a proprietarului care consimte cu privire la destinaia spaiului subnchiriat - copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal 16. Copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului central necesar funcionrii S.S.I.F.5 Tipul contractului: proprietate comodat nchiriere subnchiriere n cazul contractului de subnchiriere: - declaraia autentificat a proprietarului care consimte cu privire la destinaia spaiului subnchiriat - copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal 17. Declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, a reprezentantului legal al S.S.I.F. pentru: sediul social sediul central6 18. Curriculum vitae al persoanelor desemnate s asigure funcia de audit intern Nume i prenume 19. Curriculum vitae al persoanelor desemnate s asigure funcia de administrare a riscului Nume i prenume

20. Dovada deinerii capitalului iniial minim corespunztor serviciilor ce vor fi autorizate 21. Dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare i de nscriere n Registrul C.N.V.M. Numele i prenumele reprezentantului legal: Semntura reprezentantului legal: Numele i prenumele persoanei de contact: .. Semntura persoanei de contact: Data: tampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea solicitantului S.S.I.F. care solicit autorizarea n vederea prestrii tuturor serviciilor prevzute n Anexa nr. 9 trebuie s transmit la C.N.V.M. documentele pentru autorizarea a cel puin dou persoane fizice. 4 S.S.I.F. care solicit autorizarea n vederea prestrii tuturor serviciilor prevzute n Anexa nr. 9 trebuie s transmit la C.N.V.M. documentele pentru autorizarea a cel puin patru persoane fizice. 5 Se va transmite n cazul n care S.S.I.F. deine att un sediu social, ct i un sediu central 6 Se va transmite n cazul n care S.S.I.F. deine att un sediu social, ct i un sediu central
3

198

ANEXA Nr. 1 C DECLARAIE Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de 2, al societii de servicii de investiii financiare .......................................................................... 3, declar prin prezenta c nu ncalc prevederile Legii nr. 31/1990, republicat, ale Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital i ale reglementrilor n vigoare n legtur cu serviciile de investiii financiare, precum i c respect cerinele menionate la art. 6 alin. (3) lit. b) i c) i alin. ...4 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura ....................

___________________________
1

Se completeaz BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine. 2 Se completeaz funcia deinut: membru n consiliul de administraie i/ sau conductor. 3 Se completeaz denumirea societii de servicii de investiii financiare. 4 Se completeaz: - (4) pentru membrul consiliului de administraie care nu deine funcia de conductor;

- (5) pentru conductor i/sau pentru membrul consiliului de administraie care deine funcia de conductor

_______________________________________________________________________________
ANEXA Nr. 1 D DECLARAIE Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de 2 al societii de servicii de investiii financiare .......................................................................... 3, declar prin prezenta c am urmtoarele deineri care reprezint cel puin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot: a) deineri individuale: Nr. Denumirea societii n care crt. sunt deinute aciuni Statul rezident al societii n care sunt deinute aciuni Participare la capitalul social al societii/ drepturile de vot (%)

b) deineri n legtur cu alte persoane implicate: Nr. Persoana implicat Denumirea societii crt. n care sunt deinute aciuni

Statul rezident al Participarea persoanei implicate societii n care sunt la capitalul social al societii deinute aciuni /drepturile de vot (%)

c) deineri n legtur cu alte persoane cu care se afl n legturi strnse: Nr. Persoana cu care se Denumirea societii Statul rezident al Participarea persoanei cu care se afl crt. afl n legturi n care sunt deinute societii n care n legturi strnse la capitalul social strnse aciuni sunt deinute aciuni al societii/ drepturile de vot (%)

Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura .................... ___________________________________ 1 Se completeaz BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine.
2 3

Se completeaz funcia deinut: membru n consiliul de administraie i/ sau conductor. Se completeaz denumirea societii de servicii de investiii financiare.

199

_______________________________________________________________________________
ANEXA Nr. 1 E CHESTIONAR*) pentru acionarii direci/indireci ai entitii care solicit autorizarea ca societate de servicii de investiii financiare/ persoanele care intenioneaz s dobndeasc sau s-i majoreze poziia semnificativ n cadrul unei S.S.I.F. 1. Denumirea i adresa sediului social/central al S.S.I.F. pentru care se comunic informaiile: ............................................................................... 2. Tipul acionarului: direct indirect

3. Identitatea acionarului S.S.I.F.: 3.1. pentru persoanele juridice se vor preciza denumirea, forma juridic, codul unic de nregistrare i adresa sediului social ............................................................................... ..............................................................................; 3.2. pentru persoanele fizice se vor preciza numele i prenumele, seria i numrul actului de identitate, emitentul i data emiterii acestuia, CNP-ul, locul naterii, cetenia i domiciliul. Pentru cetenii strini se va preciza, dac este cazul, i data de la care i-au stabilit domiciliul/reedina n Romnia. ............................................................................... ............................................................................... 4. Pentru acionarul persoan juridic, menionat la pct. 3.1, se va transmite i o list cuprinznd acionarii si. n cazul acionarilor semnificativi se va preciza i cota-parte din capital i din drepturile de vot ce revin fiecruia dintre acetia. ............................................................................... ............................................................................... 5. Precizai identitatea membrilor consiliului de administraie i/sau a persoanelor care asigur conducerea activitii curente a acionarului persoan juridic, menionat la pct. 3.1 (se vor indica numele, prenumele i funcia acestora, adresa i numrul de telefon). ............................................................................... ............................................................................... 6. Persoana fizic menionat la pct. 3.2 este desemnat drept unul dintre conductorii S.S.I.F.? ............................................................................... 7. n situaia n care acionarul este un acionar semnificativ din categoria instituiilor de credit, instituiilor din piaa de capital sau al societilor de asigurri, se vor indica autoritatea/autoritile nsrcinat/nsrcinate cu supravegherea sa pe baz individual i, dup caz, pe baz consolidat, precum i atribuiile i competenele legale ce i/le revin. Furnizarea acestor informaii nu este necesar n situaia n care autoritatea de supraveghere este C.N.V.M. ............................................................................... ............................................................................... 8. Precizai care este proveniena fondurilor utilizate pentru obinerea participaiei la capitalul social al S.S.I.F. ............................................................................... ............................................................................... 9. Precizai care este scopul urmrit prin participarea la capitalul social al S.S.I.F. Care sunt orientrile pe care le are n vedere acionarul n legtur cu natura i volumul activitii S.S.I.F. n urmtorii ani? ............................................................................... ............................................................................... 10. Acionarul sau acionarii si a/au fcut n ultimii 5 ani sau face/fac n prezent obiectul unor anchete sau proceduri administrative ori judiciare? Aceste proceduri s-au ncheiat cu vreo sanciune sau interdicie? Dac da, dai detalii, indiferent dac ntre timp a intervenit o reabilitare. ............................................................................... ............................................................................... 11. Asociaii/acionarii, administratorii sau persoanele care asigur conducerea activitii curente a acionarului persoan juridic, menionat la pct. 3.1, au fost condamnai printr-o hotrre judectoreasc rmas definitiv pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals, uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie mincinoas, dare sau luare de

200

mit, precum i pentru alte infraciuni de natur economic sau se afl sub incidena sanciunilor prevzute la art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 297/2004 aplicate de C.N.V.M. sau al unor sanciuni similare aplicate de B.N.R., C.S.A. sau de alte autoriti de supraveghere i reglementare n domeniul economic i financiar? n caz afirmativ, dai detalii. ............................................................................... ............................................................................... 12. n ultimii 5 ani ai fost sancionat sau vi s-a refuzat o autorizaie de ctre autoritile nsrcinate cu supravegherea n domeniul financiar-bancar din Romnia sau din strintate? Dac da, dai detalii. ............................................................................... ............................................................................... 13. V aflai sau v-ai aflat n ultimii 5 ani n conflict cu vreo autoritate din Romnia sau din strintate, nsrcinat cu supravegherea n domeniul financiar-bancar? n caz afirmativ, facei orice precizri utile. ............................................................................... ............................................................................... 14. Comunicai orice alte informaii utile care pot permite o apreciere ct mai complet i corect a situaiei patrimoniale, a activitii i reputaiei participantului la capitalul social al S.S.I.F. ............................................................................... ............................................................................... Subsemnatul declar pe propria rspundere, sub sanciunea legii, c, n ceea ce privete fondurile utilizate pentru obinerea participaiei la capitalul social al societii de servicii de investiii financiare, sunt respectate prevederile art. 6 alin. (3) lit. f) i c toate informaiile cuprinse n acest chestionar sunt complete i conforme cu realitatea. Totodat, m angajez s comunic de ndat C.N.V.M. orice modificare privind informaiile furnizate i s transmit n fiecare an S.S.I.F. menionate la pct. 1 informaiile pe care aceasta, la rndul ei, trebuie s le transmit autoritilor, potrivit dispoziiilor legale n vigoare. Denumirea/Numele i prenumele (pentru persoanele juridice vor semna reprezentanii lor legali/statutari) Semntura Data ................ -----------*) Acest chestionar va fi completat de ctre fiecare dintre acionarii semnificativi direci/indireci ai S.S.I.F. n cazul persoanelor juridice romne autorizate de C.N.V.M. nu este necesar furnizarea informaiilor solicitate la pct. 4 i 5. n cazul acionarilor semnificativi, care dein n mod indirect participaii la capitalul social al S.S.I.F. sau drepturi de vot, nu este necesar furnizarea informaiilor solicitate la pct. 8. Nu sunt acceptate chestionarele semnate prin reprezentare. tampila (dac este cazul)

201

ANEXA Nr. 1 F
DECLARAIE 1. Subsemnatul ...............................................................................................................................1, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .2, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de acionar, avnd o deinere de ......% din capitalul social al societii de servicii de investiii financiare ...................................................................3, declar prin prezenta c respect cerinele menionate la art. 6 alin. (3) lit. f) din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare i c mai am urmtoarele deineri care reprezint cel puin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot: a) deineri individuale: Nr. crt. Denumirea societii n care sunt Statul rezident al societii n deinute aciuni care sunt deinute aciuni Participare la capitalul social al societii/ drepturile de vot (%)

b) deineri n legtur cu alte persoane implicate: Nr. crt. Persoana implicat Denumirea societii n Statul rezident al Participarea persoanei implicate la care sunt deinute societii n care sunt capitalul social al societii aciuni deinute aciuni /drepturile de vot (%)

c) deineri n legtur cu persoanele cu care se afl n legturi strnse: Nr. crt. Persoana cu care Denumirea societii se afl n legturi n care sunt deinute strnse aciuni Statul rezident al Participarea persoanei cu care se afl societii n care sunt n legturi strnse la capitalul social al deinute aciuni societii/ drepturile de vot (%)

2. Valoarea dividendelor ncasate n ultimii 3 ani de la societile comerciale enumerate la lit. a) este urmtoarea4: Nr. crt. Denumirea societii n care sunt deinute aciuni Obiectul de activitate al societii Sediul social al societii Valoarea dividendelor

Veniturile obinute din activitatea de baz i din alte activiti cu scop lucrativ pe care le-am desfurat n ultimii 3 ani sunt urmtoarele5: ............................................................................... ............................................................................... ............................................................................... Dein depozite la instituii de credit din Romnia sau din strintate, n sum de: ............................................................................... lei; ............................................................................... valut.
Se completeaz numele i prenumele persoanei fizice care are calitatea de acionar semnificativ al societii de servicii de investiii financiare. 2 Se completeaz BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine. 3 Se completeaz denumirea societii de servicii de investiii financiare. 4 Se indic valoarea dividendelor ncasate anual de la fiecare societate comercial precizat la pct. 1 lit. a) din prezenta declaraie. 5 Se precizeaz calitatea/profesia (salariat, avocat, medic, notar etc.) i veniturile salariale/nete anuale obinute din fiecare dintre activitile desfurate
1

202

Dein participaii la organisme de plasament colectiv sau la alte organisme de plasament colectiv n valori mobiliare din Romnia sau din strintate, n sum de: ............................................................................... lei; ............................................................................... valut. Alte creane avnd fiecare o valoare egal sau mai mare dect echivalentul n lei a 5.000 euro pe care le dein (inclusiv obligaiuni, titluri de stat etc.) n Romnia sau n strintate: ............................................................................... ............................................................................... ............................................................................. . Not: Pct. 2 nu se completeaz de acionarii indireci. Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura ....................

203

ANEXA Nr. 1 G DECLARAIE Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de reprezentant legal al acionarului ..2 care are o deinere de ......% din capitalul social al societii de servicii de investiii financiare ...................................................................3, declar prin prezenta c societatea al crei reprezentant legal sunt respect cerinele menionate la art. 6 alin. (3) lit. f) din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare i mai are urmtoarele deineri care reprezint cel puin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot: a) deineri individuale: Nr. crt. Denumirea societii n care sunt Statul rezident al societii n deinute aciuni care sunt deinute aciuni Participare la capitalul social al societii / drepturile de vot (%)

b) deineri n legtur cu alte persoane implicate: Nr. crt. Persoana implicat Denumirea societii Statul rezident al Participarea persoanei implicate la n care sunt deinute societii n care capitalul social al societii aciuni sunt deinute aciuni /drepturile de vot (%)

c) deineri n legtur cu persoanele cu care se afl n legturi strnse: Nr. crt. Persoana cu care se Denumirea societii Statul rezident al Participarea persoanei cu care se afl n care sunt deinute societii n care sunt n legturi strnse la capitalul social afl n legturi aciuni deinute aciuni al societii/ drepturile de vot (%) strnse

Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura ....................

Se completeaz BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine. 2 Se completeaz numele persoanei juridice care are calitatea de acionar semnificativ al societii de servicii de investiii financiare. 3 Se completeaz denumirea societii de servicii de investiii financiare.

204

ANEXA Nr. 1 H
CERERE DE RETRAGERE A AUTORIZAIEI SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE ..1 Acordat prin decizia C.N.V.M. nr. . din 1. Certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului: (seria, numrul i data emiterii) 2. Codul unic de nregistrare la Registrul Comerului: . 3. Sediul social sau ....... sediul central: (strada i numrul) (localitate) (judeul) (codul potal) 4. Numrul de telefon: .. Numrul de fax: 5. Adresa de pot electronic: 6. Reprezentant legal: . ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) 7. Data la care societatea a ncetat operaiunile: . 8. Adresa sediului unde ...... este depozitat (strada i numrul) arhiva societii: (localitate) (judeul) (codul potal) 9. Persoana responsabil cu gestionarea arhivei: (Nume i prenume) (Numr de telefon) 10. Adresa persoanei responsabile cu gestionarea arhivei: . 11. Societatea are datorii ctre clieni sau ctre entitile pieei?2 Da Nu 12. Exist proceduri, plngeri sau anchete n curs mpotriva societii?3 Da Nu 13. mpotriva societii exist hotrri judectoreti sau garanii reale care nu au fost puse n Da Nu executare? 4 Prezenta cerere este nsoit de opisul documentelor anexate i de un numr de . documente, totaliznd un numr de file. Semntura reprezentantului legal: .. Data: tampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

1 2

Se va completa denumirea solicitantului. n cazul n care rspunsul este afirmativ, se va anexa o list cu denumirea/ numele i datele de identificare ale creditorilor, sumele datorate i modul de stingere a datoriilor. Lista va fi semnat de reprezentantul legal i va purta tampila societii. 3 n cazul n care rspunsul este afirmativ, se vor da detalii pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii. 4 n cazul n care rspunsul este afirmativ, se vor da detalii pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

205

ANEXA Nr. 1 I
OPIS DOCUMENTE PENTRU RETRAGEREA AUTORIZAIEI societii de servicii de investiii financiare ..1 1. Hotrrea organului statutar 2. Adeverine emise de entitile pieei de capital la care S.S.I.F. este membr sau participant n sistem, (care s fac referire la elementele menionate la art. 11, lit. b) ) Denumire entitate 3. Dovada achitrii datoriilor fa de a. b. clieni C.N.V.M.

Dovada transferului valorilor mobiliare la depozitarul central (registrul emitentului) sau n conturile indicate de clieni 4. Indicarea adresei arhivei i a datelor de identificare i de contact a persoanei responsabile cu administrarea arhivei 5. Raportul auditorului financiar cu privire la situaia S.S.I.F. la data ncetrii activitii 6. Dovada achitrii tarifului de retragere a autorizaiei, n contul C.N.V.M. Numele i prenumele reprezentantului legal: Semntura reprezentantului legal: .. Data: tampila societii

NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea solicitantului

206

ANEXA Nr. 1 J
PAGINA 1/1 CERERE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICRILOR DATE DE N MODUL DE ORGANIZARE I FUNCIONARE AL IDENTIFICARE ALE SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE SOLICITANTULUI 1. Denumirea solicitantului: 2. Certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului: (seria, numrul i data emiterii) 3. Codul unic de nregistrare la Registrul Comerului: 4. Sediul social sau ........ sediul central: (strada i numrul) (localitate) (judeul) (codul potal) 5. Numrul de telefon: Numrul de fax: 6. Adresa de pot electronic: . 7. Conductorul .S.S.I.F.: ... (numele i prenumele) (numrul de telefon) 8. Reprezentant compartiment ... control intern: (numele i prenumele) (numrul de telefon) 9. Modificri n modul de organizare i funcionare al societii care se supun autorizrii C.N.V.M. (anterior nregistrrii la Oficiul Registrului Comerului): - capitalul social1 - majorarea capitalului social - reducerea capitalului social - obiectul de activitate - extindere - restrngere - structura acionariatului ca urmare a dobndirii sau diminurii poziiilor semnificative aprobate de C.N.V.M. conform art. 12 - componena consiliului de administraie - conductorii SSIF - schimbarea sediului social - sedii secundare - nfiinarea de sedii secundare - desfiinarea de sedii secundare - schimbarea denumirii i/sau a emblemei societii Prezenta cerere este nsoit de opisul documentelor anexate i de un numr de . documente, totaliznd un numr de file. Semntura conductorului: Semntura reprezentantului compartimentului de control intern: Data: .. .. tampila societii

NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

n cazul n care care majorarea sau reducerea capitalului social are loc ca urmare a operaiunilor de fuziune/divizare, cererea va fi ntocmit conform anexei nr. 1L

207

ANEXA Nr. 1 K
PAGINA 1/2 OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICRILOR N MODUL DE ORGANIZARE I FUNCIONARE AL SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE ..1 Documente generale Hotrrea organului statutar al S.S.I.F. Actul adiional la actul constitutiv al S.S.I.F.2 - original - copie legalizat Dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru modificarea/ completarea autorizaiei Documente specifice pentru (se bifeaz documentele anexate n funcie de modificarea solicitat a fi autorizat)

- dovada vrsrii integrale a capitalului social ntr-un cont deschis special n acest scop la o societate bancar - raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea majorrii/reducerii capitalului social Modificarea obiectului de - dovada deinerii capitalului iniial prevzut la art. 7 din Legea nr. 297/2004 activitate corespunztor obiectului de activitate supus autorizrii Modificarea structurii - contracte de cesiune acionariatului ca urmare a dobndirii sau diminurii poziiilor semnificative - extras din registrul acionarilor aprobate de C.N.V.M. conform art. 12 din prezentul regulament, respectiv art. 18 alin. (4) i - noua structur a acionariatului (5) din Legea nr. 297/2004 Modificarea componenei CV Copie Copie act Certificat de Certificat de Declaraie Declaraie consiliului de administraie legalizat de cazier judiciar, cazier fiscal, (art. 7, alin. (art. 7, alin. (1), act de identitate n original sau n original (1), lit. d), lit. d), pct. 7) Numele i prenumele studii n copie sau n copie pct. 6) noului administrator legalizat legalizat Modificarea conductorilor CV Copie Copie act Certificat de Certificat de Declaraie Declaraie societii legalizat de cazier judiciar, cazier fiscal, (art. 7, alin. (art. 7, alin. (1), act de identitate n original sau n original (1), lit. d), lit. d), pct. 7) Numele i prenumele studii n copie sau n copie pct. 6) noului conductor legalizat legalizat - copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat Schimbarea sediului sediului social necesar funcionrii S.S.I.F. social Tipul contractului: proprietate comodat nchiriere subnchiriere n cazul contractului de subnchiriere: - declaraia autentificat a proprietarului care consimte cu privire la destinaia spaiului subnchiriat - copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal - declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, a reprezentantului legal al S.S.I.F.

Modificarea capitalului social

1 2

Se va completa denumirea solicitantului. Nu se va transmite n cazul modificrii structurii acionariatului.

208

PAGINA 2/2

OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICRILOR N MODUL DE ORGANIZARE I FUNCIONARE AL SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE ..1

nfiinarea/ desfiinarea de sedii secundare

-copie legalizat Tipul contractului: a actului care proprietate comodat nchiriere subnchiriere atest deinerea cu titlu legal a n cazul contractului de subnchiriere: spaiului destinat - declaraia autentificat a proprietarului care consimte cu funcionrii privire la destinaia spaiului subnchiriat sediului secundar al - copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal S.S.I.F. - regulamentul de organizare i funcionare care va cuprinde cele menionate la art. 15, alin. (1), lit. i) - not explicativ privind situaia arhivei, a agenilor pentru servicii de investiii financiare i, dup caz, reprezentanilor compartimentului de control intern care i-au desfurat activitatea la sediile secundare, n cazul solicitrii retragerii autorizaiei respectivelor sedii secundare - declaraie pe propria rspundere din partea reprezentantului legal al S.S.I.F. care va cuprinde cele menionate la art. 15, alin. (1), lit. k) Numele i prenumele conductorului: Semntura conductorului: Semntura reprezentantului compartimentului de control intern: tampila societii

Numele i prenumele reprezentantului compartimentului de control intern: Data:

NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea solicitantului

209

ANEXA Nr. 1 L
DECLARAIEI Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1 seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de conductor al societii de servicii de investiii financiare .......................................................................2, declar prin prezenta c sediul secundar (sucursal) din . ndeplinete cerinele menionate la art. 17 alin. ....3 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. Totodat, menionez urmtoarele date cu privire la sediul secundar pentru care solicitm autorizarea: Nr. telefon: Nr. fax: Adresa de pot electronic: Reprezentani compartiment de control intern: Nr. crt. Nume i prenume Nr. i dat autorizaie C.N.V.M.

Ageni pentru servicii de investiii financiare: Nr. crt. Nume i prenume Nr. i dat autorizaie C.N.V.M.

Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura ................... .

Se completeaz n cazul nfiinrii unui sediu secundar de tip sucursal. Se completeaz BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine. 2 Se completeaz denumirea societii de servicii de investiii financiare. 3 Se completeaz alin. (2) sau alin. (2) lit. b) f) i alin. (3).
I

210

ANEXA Nr. 1 L
DECLARAIEII Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1 seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de conductor al societii de servicii de investiii financiare .......................................................................2, declar prin prezenta c sediul secundar (agenie) din . ndeplinete cerinele menionate la art. 17 alin. (5) din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. Totodat, menionez urmtoarele date cu privire la sediul secundar pentru care solicitm autorizarea: Nr. telefon: Nr. fax: Adresa de pot electronic: Adresa sucursalei creia i se subordoneaz: Ageni pentru servicii de investiii financiare: Nr. crt. Nume i prenume Nr. i dat autorizaie C.N.V.M.

Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura ....................

II 1

Se completeaz n cazul nfiinrii unui sediu secundar de tip agenie. Se completeaz BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine. 2 Se completeaz denumirea societii de servicii de investiii financiare.

211

DECLARAIEIII

ANEXA Nr. 1 L

Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1 seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de conductor al societii de servicii de investiii financiare .......................................................................2, declar prin prezenta c: - sediul secundar (agenie sau sucursal) din ., autorizat prin decizia C.N.V.M. nr. .............................., a ncetat activitatea ncepnd cu data de ..........................; - documentele, evidenele, arhiva societii sediului secundar au fost transferate la .......................................................; - situaia agenilor pentru servicii de investiii financiare care presteaz servicii de investiii financiare n numele societii la sediul secundar este urmtoarea:
Nr. crt. Nume i prenume ASIF Nr. i data deciziei de autorizare Situaia ASIF s-a solicitat retragerea transferat la sediul societii autorizaiei din autorizat prin decizia

situaia reprezentanilor compartimentului de control intern care i-au desfurat activitatea la sediul secundar este urmtoarea:3
Nr. crt. Nume i prenume RCCI Nr. i data deciziei de autorizare Situaia RCCI s-a solicitat retragerea transferat la sediul societii autorizaiei din autorizat prin decizia

Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura ....................

III 1

Se completeaz n cazul desfiinrii sediilor secundare. Se completeaz BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine. 2 Se completeaz denumirea societii de servicii de investiii financiare. 3 Se completeaz n cazul sucursalelor.

212

ANEXA Nr. 1 L DECLARAIE IV Subsemnatul ..................................................................................................................................., cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1 seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de ..................2 al societii de servicii de investiii financiare .......................................................................3, declar prin prezenta c sediul .......................4 din . ndeplinete cerinele menionate la art. 6 alin. (3) ....5 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. Totodat, menionez urmtoarele date cu privire la acest sediu: Nr. telefon: Nr. fax: Adresa de pot electronic: Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura ....................

Se completeaz pentru sediul social/central. Se completeaz BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine. 2 Se completeaz ,,reprezentant legal la momentul autorizrii S.S.I.F. sau conductor pentru modificri ulterioare ale sediului social/central. 3 Se completeaz denumirea societii de servicii de investiii financiare. 4 Se precizeaz tipul sediului (social sau central). 5 Se completeaz: - lit. g) pentru sediul social (n cazul n care nu exist sediu central) i pentru sediul central; - lit. g) pct. 1 pentru sediul social (n cazul n care exist sediu central).
1

IV

213

ANEXA Nr. 1 M
PAGINA 1/1 CERERE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICRII CAPITALULUI SOCIAL AL SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE CA URMARE A FUZIUNII/ DIVIZRII 1. Denumirea solicitantului: 2. Certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului: (seria, numrul i data emiterii) 3. Codul unic de nregistrare la Registrul Comerului: . 4. Sediul ........ social (strada i numrul) sau sediul (localitate) (judeul) (codul potal) central: 5. Numrul de telefon: Numrul de fax: 6. Adresa de pot electronic: . 7. Conductor: . ... (numele i prenumele) (numrul de telefon) 8. Reprezentant . ... compartiment control (numele i prenumele) (numrul de telefon) intern: 9. Modificri n modul de organizare i funcionare al societii care se supun autorizrii C.N.V.M. (anterior nregistrrii la Oficiul Registrului Comerului): - majorarea capitalului social ca urmare a fuziunii cu societatea .............................................1 - reducerea capitalului social ca urmare a divizrii 10. Capitalul social rezultat ca urmare a fuziunii/ divizrii ...........................................................

Prezenta cerere este nsoit de opisul documentelor anexate i de un numr de . documente, totaliznd un numr de file. Semntura conductorului: .. Semntura reprezentantului compartimentului .. de control intern: Data: tampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea societii ce va fi absorbite

214

ANEXA Nr. 1 N
OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICRII CAPITALULUI SOCIAL AL PAGINA 1/1 SOCIETII DE SERVICII DE INVESTIII FINANCIARE CA URMARE A FUZIUNII/ DIVIZRII ..1 1. Declaraia, sub semntur olograf, a conductorului S.S.I.F. cu privire la ncetarea activitii societii absorbite, nsoit de Adeverine emise de entitile pieei de capital la care S.S.I.F. este membr sau participant n sistem, (care s fac referire la elementele menionate la art. 16, alin. (1), lit. a), pct. 1) Denumire entitate Dovada achitrii datoriilor fa de - clieni - C.N.V.M. Dovada transferului valorilor mobiliare la depozitarul central (registrul emitentului) sau n conturile indicate de clieni Hotrrile adunrilor generale extraordinare ale societilor participante la fuziune Denumire Proiectul de -

2.

3. - fuziune - divizare 4. Actul adiional modificator al actelor constitutive ale S.S.I.F. participante sau, dup caz, actul constitutiv al/ ale S.S.I.F. rezultat/ rezultate 5. Bilanurile contabile de fuziune/divizare 6. Raportul administratorilor cu privire la fuziune/divizare 7. Raportul auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare 8. Declaraia prevzut la art. 16 alin. (2) n cazul fuziunii S.S.I.F. cu o societate comercial cu obiect diferit de activitate 9. Dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru obinerea autorizaiei Nume i prenume conductor: Semntura conductorului: . Nume i prenume reprezentant compartiment de Semntura reprezentantului compartiment de control control intern: intern: . Data: tampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea solicitantului

215

ANEXA Nr. 2 A
PAGINA 1/1 CERERE PENTRU AUTORIZAREA d-lui/ d-nei 1 ca reprezentant al compartimentului de control intern al ..2

Subscrisa..2 solicit autorizarea d-lui/d-nei ..., cu domiciliul n ..........................................................................., posesor/posesoare al/a actului de identitate tip .3, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., ca reprezentant al compartimentului de control intern al societii. Menionm c d-nul /d-na . urmeaz s i desfoare activitatea la sediul din .., str. , nr. , jud. .., autorizat prin decizia C.N.V.M. nr. . Prezenta cerere este nsoit de documentele mai jos menionate totaliznd un numr de file. 1. Curriculum vitae, cu specificarea pregtirii i experienei profesionale 2. Copia actului de identitate 3. Copia legalizat a actelor de studii 4. Copia atestatului de absolvire a cursului pentru personalul compartimentului de control intern, eliberat de C.N.V.M. 5. Certificat de cazier judiciar - original - copie legalizat 6. Certificat de cazier fiscal - original - copie legalizat 7. Declaraia pe propria rspundere, n original, referitoare la ndeplinirea condiiilor prevzute la art. 71 8. Dovada achitrii, n contul C.N.V.M., a tarifului de autorizare i pentru nscrierea n Registrul C.N.V.M. Nume i prenume conductor S.S.I.F.: .. Semntura conductorului S.S.I.F.: .. Data: tampila societii _________________________
1 2

Se completeaz numele persoanei pentru care se solicit autorizare. Se completeaz denumirea societii care solicit autorizarea reprezentantului compartimentului de control intern. 3 Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.

_______________________________________________________________________________________________

ANEXA Nr. 2 B
DECLARAIE Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de angajat cu contract individual de munc al societii de servicii de investiii financiare ......................................................., declar prin prezenta c ndeplinesc condiiile prevzute de art. 71 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare pentru autorizarea ca reprezentant al compartimentului de control intern i m angajez s respect prevederile Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital i ale regulamentelor i instruciunilor C.N.V.M., precum i ale pieelor reglementate. Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura .................. _________________________________
1

Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.

216

ANEXA Nr. 2 C
PAGINA 1/1 CERERE PENTRU RETRAGEREA AUTORIZAIEI d-lui/ d-nei .. 1 ca reprezentant al compartimentului de control intern al ..2 Acordat prin decizia C.N.V.M. nr. . din

Subscrisa2 solicit retragerea autorizaiei d-lui/ d-nei .. ca reprezentant al compartimentului de control intern al societii, ca urmare a ....................3. Menionm c d-nul /d-na i-a desfurat activitatea la sediul din .., str. , nr. , jud. .., autorizat prin decizia C.N.V.M. nr. .. Anex: - documente justificative cu privire la data ncetrii sau schimbrii raporturilor de munc - dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizaiei Nume i prenume conductor S.S.I.F.: ...... Semntura conductorului S.S.I.F.: ...... Data: tampila societii ______________________________
1 2

Se completeaz numele persoanei pentru care se solicit retragerea autorizaiei. Se completeaz denumirea societii care solicit retragerea autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern. 3 Se va preciza motivul pentru care se solicit retragerea autorizaiei.

________________________________________________________________________________________________

ANEXA Nr. 3 A
PAGINA 1/1 CERERE PENTRU AUTORIZAREA d-lui/ d-nei..............................................................1 n calitate de agent pentru servicii de investiii financiare al societii ....2

Subscrisa..2 solicit autorizarea d-lui/ d-nei ..., cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .3 seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de agent pentru servicii de investiii financiare al societii. Menionm c d-nul/ d-na .......... urmeaz s i desfoare activitatea: la sediul din ......................, str. ................., nr. , jud. .. ca agent delegat. n scopul autorizrii anexm documentele menionate mai jos, totaliznd un nr. de file. 1. Copia actului de identitate 2. Copia legalizat a actului de studiu 3. Declaraia pe propria rspundere, n original, referitoare la ndeplinirea condiiilor prevzute la art. 22 (anexa nr. 3B) 4. Certificat de cazier judiciar original copie legalizat 5. Certificat de cazier fiscal original copie legalizat 6. Copia atestatului eliberat de C.N.V.M. cu privire la promovarea cursului de pregtire pe piaa de capital, recunoscut de C.N.V.M. 7. Declaraia conductorului S.S.I.F. cu privire la ndeplinirea i respectarea cerinelor menionate la art. 19 alin. (3), pentru agenii delegai. 8. Dovada achitrii tarifului de autorizare i nscriere n Registrul C.N.V.M. Nume i prenume conductor: ... Semntura conductorului: . Nume i prenume reprezentant compartiment de control Semntura reprezentant compartiment de control intern: ........................................................... intern: . Data: tampila societii

1 2

Se completeaz numele persoanei pentru care se solicit autorizare. Se completeaz denumirea societii care solicit autorizarea agentului pentru servicii de investiii financiare. 3 Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.

217

ANEXA Nr. 3 B
DECLARAIE Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de angajat cu ........................................................2 i reprezentant exclusiv al societii ........................................................, declar prin prezenta c ndeplinesc condiiile prevzute de art. 22 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare pentru autorizarea n calitate de agent pentru servicii de investiii financiare i m angajez s respect prevederile Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital i ale regulamentelor i instruciunilor C.N.V.M., precum i ale pieelor reglementate. Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura .................... ___________________________________
1 2

Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate. Se completeaz tipul contractului ncheiat: contract de munc sau de mandat ori de agent (acceptabile n cazul persoanei

care va desfura activitate de agent delegat).

__________________________________________________________________________________________________________

ANEXA Nr. 3 C
PAGINA 1/1 CERERE PENTRU RETRAGEREA AUTORIZAIEI I RADIEREA DIN REGISTRUL C.N.V.M. d-lui/ d-nei..1 din calitatea de agent pentru servicii de investiii financiare al societii .....2 Subscrisa2 solicit .. ca agent pentru servicii de investiii 3. retragerea autorizaiei financiare al societii, d-lui/ d-nei ca urmare a

Menionm c d-nul/ d-na .. i-a desfurat activitatea: la sediul din ..., str. , nr. , jud. ..

ca agent delegat. Anex: - documente justificative cu privire la data ncetrii raporturilor de munc - dovada blocrii/dezactivrii codurilor i parolelor de acces n sistemul entitilor pieei de capital - declaraia pe proprie rspundere, sub semntur olograf, a conductorului S.S.I.F., din care s reias c agentului pentru servicii de investiii financiare nu i-au fost alocate coduri i parole de acces la sistemele entitilor pieei de capital - dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de retragere a autorizaiei Nume i prenume conductor: ... Nume i prenume reprezentant compartiment de control intern: ........................................................... Data:

Semntura conductorului: .. Semntura reprezentant compartiment de control intern: . tampila societii

1 2

Se completeaz numele persoanei pentru care se solicit retragerea autorizaiei. Se completeaz denumirea societii care solicit retragerea autorizaiei agentului pentru servicii de investiii financiare. 3 Se va preciza motivul pentru care se solicit retragerea autorizaiei.

218

ANEXA Nr. 4 A
PAGINA 1/2 DATE DE CERERE PENTRU NSCRIEREA N REGISTRUL C.N.V.M. IDENTIFICARE A INSTITUIEI DE CREDIT .1 ALE SOLICITANTULUI 1. Certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului: (seria, numrul i data emiterii) 2. Codul unic de nregistrare la Registrul Comerului: 3. Numrul autorizaiei emise de Banca Naional a Romniei 4. Numrul de nregistrare n Registrul Bancar 5. Sediul social sau ... sediul central: (strada i numrul) (localitate) (judeul) (codul potal) 6. Numrul de telefon: Numrul de fax: 7. Adresa de pot electronic: 8. Reprezentantul legal: ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon)

9. Persoana de contact care asigur conducerea operaiunilor pe piaa ... de capital: (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) 10. Reprezentant al ... compartimentului de control (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) intern al operaiunilor pe piaa de capital Prezenta cerere este nsoit de opisul documentelor anexate i de un numr de . documente, totaliznd un numr de file. Semntura reprezentantului legal: Semntura Semntura Data: reprezentantului compartimentului de persoanei de intern: contact:

controlul

tampila societii

NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea instituiei de credit.

219

PAGINA 2/2 ACTIVITI CE CERERE PENTRU NSCRIEREA N REGISTRUL CNVM A INSTITUIEI DE CREDIT VOR FI PRESTATE, ..2 AUTORIZATE DE B.N.R. 11. Activitile ce vor fi prestate, autorizate de B.N.R.: 1. servicii principale (servicii i activiti de investiii): a) preluarea i transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare; b) executarea ordinelor n contul clienilor; c) tranzacionarea instrumentelor financiare pe cont propriu;
d) administrarea portofoliilor, inclusiv a portofoliilor de conturi individuale ale investitorilor, pe baz discreionar, cu respectarea mandatului dat de acetia, atunci cnd aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare; e) consultan pentru investiii; f) subscrierea de instrumente financiare i/sau plasamentul de instrumente financiare n baza unui angajament ferm; g) plasamentul de instrumente financiare fr un angajament ferm; h) administrarea unui sistem alternativ de tranzacionare.

2. servicii conexe:
a) pstrarea n siguran i administrarea instrumentelor financiare n contul clienilor, inclusiv custodia i servicii n legtur cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garaniilor; b) acordarea de credite sau mprumuturi unui investitor, pentru a-i permite acestuia efectuarea unei tranzacii cu unul sau mai multe instrumente financiare, n cazul n care societatea de servicii de investiii financiare este implicat n tranzacie; c) consultan acordat entitii cu privire la structura de capital, strategie industrial i aspecte conexe acesteia, precum i consultan i servicii privind fuziunile i achiziiile unor entiti; d) servicii de schimb valutar n legtur cu activitile de servicii de investiii prestate; e) consultan cu privire la instrumentele financiare, prin aceast activitate nelegndu-se cercetare pentru investiii i analiz financiar sau orice form de recomandare general referitoare la tranzaciile cu instrumente financiare; f) servicii n legtur cu subscrierea de instrumente financiare n baza unui angajament ferm; g) serviciile i activitile de investiii, precum i serviciile conexe de tipul celor prevzute la pct. 1 i 2 legate de activul suport al instrumentelor derivate incluse n art. 2 pct. 1 lit. e) i h) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a reglementrilor C.N.V.M. n vederea implementrii unor prevederi ale directivelor europene, n cazul n care acestea sunt n legtur cu prevederile privind serviciile principale i conexe.

Semntura reprezentantului legal: .. Semntura persoanei de contact care asigur conducerea operaiunilor pe piaa de capital: . Semntura reprezentantului compartimentului de controlul intern al operaiunilor pe piaa de capital: ..... Data: tampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii. _______________________________
Se va completa denumirea instituiei de credit.

220

ANEXA Nr. 4 B
OPIS DOCUMENTE PENTRU NSCRIEREA N REGISTRUL C.N.V.M. A INSTITUIEI DE CREDIT ..1

PAGINA 1/1

1. 2.

Autorizaia emis de Banca Naional a Romniei, cuprinznd serviciile de investiii financiare ce urmeaz a fi prestate Procedurile interne care prevd cel puin urmtoarele: delimitarea atribuiilor personalului care presteaz servicii de investiii financiare conform prevederilor Legii nr. 297/2004, identificarea spaiilor n care se presteaz astfel de servicii, precum i evidena distinct a operaiunilor aferente pieei de capital de cele specifice activitii bancare Declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, a reprezentantului legal privind acceptarea de ctre instituia de credit a obligaiei de a permite accesul C.N.V.M. n spaiile menionate n procedurile interne, la personalul care presteaz servicii de investiii financiare conform prevederilor Legii nr. 297/2004, precum i la evidenele aferente activitii desfurate pe piaa de capital, n scopul efecturii controlului privind respectarea de ctre instituia de credit a legislaiei privind piaa de capital Conductorul structurii organizatorice aferente operaiunilor pe piaa de capital Nume i prenume

3.

4.

5. 6.

Lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru reprezentanii instituiei de credit n relaia cu C.N.V.M. Documentele prevzute la art. 72 pentru autorizarea i nscrierea n Registrul C.N.V.M. a cel puin unui reprezentant al compartimentului de control intern Nume i prenume Documentele prevzute la art. 24 pentru autorizarea i nscrierea n Registrul C.N.V.M. a cel puin dou persoane fizice ca ageni pentru servicii de investiii financiare Nume i prenume Dovada deinerii calitii de membru la Fondul de compensare a investitorilor Dovada achitrii tarifului pentru nscrierea n Registrul C.N.V.M.

7.

8. 9.

Semntura reprezentantului legal: .. Semntura persoanei de contact care asigur conducerea operaiunilor pe piaa de capital: .. Semntura reprezentantului compartimentului de control intern al operaiunilor pe piaa de capital: ....... Data: tampila societii

NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea instituiei de credit

221

ANEXA Nr. 5 A
PAGINA 1/1 DATE DE CERERE PENTRU AUTORIZAREA IDENTIFICARE TRADERULUI ALE SOLICITANTULUI 1. Denumirea solicitantului: 2. Forma juridic: - societate pe aciuni - societate cu rspundere limitat 3. Obiect de activitate - exclusiv tranzacionarea n nume i pe cont propriu a instrumentelor derivate de natura contractelor futures i cu opiuni. - obiect principal de activitate producerea, consumul i/sau comercializarea mrfurilor aflate n legtur economic cu activul suport al instrumentelor financiare derivate tranzacionate n piaa reglementat 4. Activitile pentru care se solicit autorizaie: - efectuarea, exclusiv n nume i pe cont propriu, de tranzacii cu instrumente financiare derivate, de natura contractelor futures i cu opiuni. - exclusiv tranzacionarea n cont propriu a instrumentelor financiare derivate avnd ca suport mrfurile1. 5. Certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului: (seria, numrul i data emiterii) 6. Codul unic de nregistrare la Registrul Comerului: 7. Sediul social: ...... (strada i numrul) (localitate) (judeul) (codul potal) 8. Numrul de telefon: Numrul de fax: 9. Adresa de pot electronic: . 10. Reprezentantul legal: . ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) 11. Persoana de contact: . ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) Prezenta cerere este nsoit de opisul documentelor anexate i de un numr de . documente, totaliznd un numr de file. Semntura reprezentantului legal: ... Semntura persoanei de contact: Data: tampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se solicit de ctre societile comerciale care au ca obiect principal de activitate producerea, consumul i/sau comercializarea mrfurilor aflate n legtur economic cu activul suport al instrumentelor financiare derivate tranzacionate n piaa reglementat

222

ANEXA Nr. 5 B
PAGINA 1/1

OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA traderului ..1

1. 2. 3. 4.

Actul constitutiv - original - copie legalizat Copia ncheierii judectorului delegat de pe lng Oficiul Registrului Comerului, de constituire i de nregistrare a societii Copie de pe certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului

Extras sau certificat eliberat de Oficiul Registrului Comerului care s ateste obiectul de activitate, acionarii semnificativi i administratorii societii Membrii Consiliului de Administraie/ CV Copie act de Certificat de Certificat de Administrator unic identitate cazier judiciar, n cazier fiscal, n original sau n original sau n Nume i prenume copie legalizat copie legalizat Copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului social

5. 6. 7. 8. 9.

Dovada vrsrii integrale a capitalului social Ultimul bilan contabil nregistrat la Oficiul Registrului Comerului Acordul pieei reglementate cu privire la accesul societii n cadrul sistemului de tranzacionare Contractul de compensare ncheiat cu un intermediar, membru compensator n cadrul casei de compensare Documentele prevzute la art. 24 pentru autorizarea a cel puin unei persoane fizice ca agent pentru servicii de investiii financiare Nume i prenume

10. Dovada achitrii, n contul C.N.V.M., a tarifului de autorizare i nscriere n Registrul C.N.V.M. Nume i prenume reprezentant legal: Semntura reprezentantului legal: .. Nume i prenume persoan de contact: Semntura persoanei de contact: Data: tampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea solicitantului.

223

ANEXA Nr. 5 C
CERERE DE RETRAGERE A AUTORIZAIEI traderului ..1 Acordat prin decizia C.N.V.M. nr. . din
1. Forma juridic: 2. 3. 4. societate pe aciuni societate cu rspundere limitat Certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului: (seria, numrul i data emiterii) Codul unic de nregistrare la Registrul Comerului: Sediul social .... (strada i numrul) (localitate) (judeul) (codul potal) Numrul de telefon: Numrul de fax: Adresa de pot electronic: Reprezentantul legal: . ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) Persoana de contact: . ....... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) Data la care societatea a ncetat operaiunile: . Adresa sediului unde este ... depozitat arhiva societii: (strada i numrul) (localitate) (judeul) (codul potal) Persoana responsabil cu gestionarea arhivei: (Nume i prenume) (Numr de telefon) Adresa persoanei responsabile cu gestionarea arhivei: Societatea are datorii ctre entitile pieei?2 Da Nu Exist proceduri, plngeri sau anchete n curs mpotriva societii?3 Da Nu mpotriva societii exist hotrri judectoreti sau garanii reale care nu au fost puse n executare? 4 Da Nu

5. 6. 7. 8. 9. 10.

11. 12. 13. 14. 15.

Prezenta cerere este nsoit de opisul documentelor anexate i de un numr de . documente, totaliznd un numr de file. Semntura persoanei de contact: Semntura reprezentantului legal: . Data: Stampila societii NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

1 2

Se va completa denumirea solicitantului. n cazul n care rspunsul este afirmativ, se anexeaz o list cu numele/ denumirea i datele de identificare ale creditorilor, sumele datorate i modul de stingere a datoriilor. Lista va fi semnat de reprezentantul legal i va purta tampila societii. 3 n cazul n care rspunsul este afirmativ, se vor da detalii pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii. 4 n cazul n care rspunsul este afirmativ, se vor da detalii pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

224

ANEXA Nr. 6 A
PAGINA 1/2 CERERE PENTRU AUTORIZAREA DATE DE consultantului de investiii persoan fizic IDENTIFICARE ALE SOLICITANTULUI 1. Numele i prenumele solicitantului: ................................................................................................................... Numrul: Emitent: 2. Actul de identitate: Seria: Data emiterii: Tip: BI CI z z l l a a a a 3. Codul numeric personal: 4. Cu domiciliul stabil n: ...................................................................................................................................... (strada i numrul) .......................................... .............. (localitatea) (judeul) (codul potal) 5. Adresa potal, dac este diferit: 6. Numrul de telefon: ... (fix, mobil) 7. Numrul de fax: 8. Adresa de pot electronic: .... 9. Prezenta cerere este nsoit de documentele menionate mai jos, totaliznd un numr de .. file. a) Copia actului de identitate b) Copia legalizat a actului de studii c) Copia carnetului de munc sau adeverine de la locurile de munc, n original, care s ateste experiena menionat la art. 40, lit.b) d) Declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, cu privire la ndeplinirea condiiilor prevzute la art. 40 e) Certificat de cazier judiciar - original - copie legalizat f) Certificat de cazier fiscal - original - copie legalizat g) Prospectul de consultan care trebuie s cuprind cel puin elementele menionate la art. 41, alin. (1), lit. g) h) Angajamentul de a nmna clienilor sau potenialilor clieni prospectul de consultan i) Lista valorilor mobiliare deinute n nume propriu i n numele soiei/soului, precum i rudelor de gradul I Declaraia pe proprie rspundere, sub semntur olograf, n cazul n care nu exist astfel de deineri j) Copia atestatului eliberat de C.N.V.M. cu privire la promovarea cursului de consultant de investiii, recunoscut de C.N.V.M. k) Dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului pentru autorizarea i nscrierea n Registrul C.N.V.M. Data: Semntura: ________________________________________________________________________________________________

ANEXA Nr. 6 B
DECLARAIE Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., declar prin prezenta c ndeplinesc condiiile prevzute de art. 40 din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare pentru autorizarea n calitate de consultant de investiii i m angajez s respect prevederile Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital i ale regulamentelor i instruciunilor C.N.V.M. Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii. Data .................. Semntura ......................
1

Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate.

225

ANEXA Nr. 6 C
PAGINA 1/2 DATE DE CERERE PENTRU AUTORIZAREA IDENTIFICARE ALE CONSULTANTULUI DE INVESTIII PERSOAN JURIDIC SOLICITANTULUI 1. Denumirea solicitantului: 2. Forma juridic: - societate pe aciuni - societate cu rspundere limitat 3. Certificatul de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului: (seria, numrul i data emiterii) 4. Codul unic de nregistrare la Registrul Comerului: . 5. Sediul social ........ (strada i numrul) (localitate) (judeul) (codul potal) 6. Numrul de telefon: . Numrul de fax: 7. Adresa de pot electronic: . 8. Reprezentantul legal: . ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) 9. Persoana de contact: . ... (numele, prenumele i funcia) (numrul de telefon) Prezenta cerere este nsoit de documentele menionate mai jos, totaliznd un numr de .. file. a) Actul constitutiv - original - copie legalizat b) Copie a ncheierii judectorului delegat de pe lng Oficiul Registrului Comerului, de constituire i de nregistrare a societii c) Copia certificatului de nregistrare la Oficiul Registrului Comerului d) Extras de la Oficiul Registrului Comerului cuprinznd informaiile prevzute la art. 43, lit. d) Nume i prenume Copie act de Certificat de cazier judiciar, Certificat de cazier e) Administratorii societii identitate n original sau n copie fiscal, n original sau legalizat n copie legalizat f) Dovada vrsrii integrale a capitalului social Bilanul contabil nregistrat la oficiul registrului comerului sau la administraia financiar teritorial, dup caz, aferent ultimilor doi ani de activitate, dac societatea a funcionat anterior solicitrii autorizaiei g) Lista valorilor mobiliare deinute n nume propriu i n numele soiei/soului, precum i rudelor de gradul I, pentru fiecare administrator i acionar/asociat care deine n societate o poziie cel puin semnificativ sau Declaraia pe proprie rspundere, sub semntur olograf, n cazul n care nu exist astfel de deineri h) Copia atestatului eliberat de C.N.V.M. pentru consultantul sau consultanii de investiii, persoane fizice, care vor lucra n numele societii Nume i prenume

Prospectul de consultan care trebuie s cuprind cel puin elementele menionate la art. 43, lit. i) Angajamentul consultanilor de investiii, persoane fizice, angajate ale societii de a nmna prospectul de consultan clienilor sau potenialilor clieni k) Declaraie pe propria rspundere sub semntur olograf, a membrilor consiliului de administraie cu privire la respectarea condiiilor prevzute la art. 42 alin. (1) lit. e) i f) l) Dovada achitrii n contul C.N.V.M. a tarifului de autorizare i nscriere n Registrul C.N.V.M. Semntura reprezentantului legal: Semntura persoanei de contact: Data: tampila societii

i) j)

NOT: Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila societii.

226

ANEXA Nr. 6 D
DECLARAIE Subsemnatul ......................................................................................, cu domiciliul n ..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .1, seria .. nr. .............., eliberat de .................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de 2 al societii de consultan ..........................................................................3, declar prin prezenta c nu ncalc prevederile Legii nr. 31/1990, republicat, ale Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital i ale reglementrilor n vigoare n legtur cu serviciile de investiii financiare, precum i c respect cerinele menionate la art. 42 alin. (1) lit. e) i f) din Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare. Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii.

Data ..................

Semntura ......................

1 2

Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate. Se completeaz funcia deinut: membru n consiliul de administraie sau administrator unic. 3 Se completeaz denumirea societii de consultan.

227

ANEXA Nr. 7 A
1. 2. Denumirea societii de servicii de investiii financiare Nr. i data autorizaiei de funcionare Evidena operaiunilor de mprumut Volum valori mobiliare oferite cu mprumut Clieni Garanie Intermediari Garanie 3 4 5 6 Volum valori mobiliare luate cu mprumut de la Clieni Garanie Intermediari Garanie 7 8 9 10

Simbol Scaden 1 SMB 2 <30 zile 30- 60 zile > 60 zile

Explicaii : 1 Se va completa simbolul valorii mobiliare ce face obiectul raportrii 2 Se va completa scadena mprumutului oferit / luat: < 30 zile, 30-60 zile, peste 60 de zile 3, 5 Se va completa cantitatea de valori mobiliare oferite cu mprumut clienilor, altor intermediari n funcie de scadena nscris la punctul 2 4 Se va completa garania colectat de ctre fiecare categorie de beneficiari ai mprumuturilor 6 Se va completa garania depus de fiecare categorie de beneficiari ai mprumuturilor 7, 9 Se va completa cantitatea de valori mobiliare primite cu mprumut de la clieni, ali intermediari, n funcie de scadena nscris la punctul 2. 8, 10 Se va completa garania depus n conturile fiecrei categorii precizate la punctele 7, 9 _______________________________________________________________________________________________ ANEXA Nr. 7 B Evidena cumprrilor n marj la data de ____________ (pentru alte instrumente dect cele derivate)
Valori mobiliare cumprate n marj Simbol Scaden Marje colectate, din care : Total valori n Valoare cont credite Alte valori mobiliare i (Garanii+ Cantitate Valoare Cantitate Valoare acordate Numerar titluri de stat cu scadena Marje) mai mic de 12 luni 3 4 5 6 7 8 9 10 ( 4+8+9-7 ) Din care gajate

1 SMB

2 < 10 zile 10-30 zile > 30 zile

Explicaii : Se va completa simbolul valorii mobiliare ce face obiectul raportrii Se va completa scadena mprumutului oferit: < 10 zile, 10-30 zile, peste 30 de zile Se va completa cantitatea total de valori mobiliare ce au fost achiziionate n marj Se va completa valoarea curent de pia a valorilor mobiliare achiziionate n marj (Cantitate * Pre curent) Se va completa cu cantitatea de instrumente financiare ce au fost achiziionate prin intermediul cumprrilor n marj i sunt reinute drept garanie de ctre S.S.I.F. 6. Se va completa cu valoarea curent de pia a instrumentelor ce au fost depuse drept garanie 7. Se va completa cu valoarea total a creditelor acordate clienilor pentru achiziionarea de instrumente financiare 8. Se va completa cu numerarul depus de ctre clieni n conturile de marje 9. Se va completa cu valoarea de pia a valorilor mobiliare depuse de clieni n conturile de marje 10. Se va completa cu suma coloanelor 4, 8, 9 din care se deduce valoarea nscris n coloana 7 1. 2. 3. 4. 5.

228

ANEXA Nr. 7 C Evidena vnzrilor n lips (pentru alte instrumente dect cele derivate) Valori mobiliare vndute n lips Simbol 1 SMB Scaden 2 < 10 zile 10-30 zile > 30 zile Cantitate 3 Valoare 4 Total valori n Marje depuse Valoarea cont Alte valori mobiliare curent de i titluri de stat cu Numerar pia scadena mai mic de 12 luni 5 6 7 ( 4+5+6 ) 8

Explicaii : 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Se va completa simbolul valorii mobiliare ce face obiectul raportrii Se va completa scadena mprumutului oferit : < 10 zile, 10-30 zile, peste 30 de zile Se va completa cantitatea total de valori mobiliare vndute n lips Se va completa cu valoarea la care au fost vndute n lips valorile mobiliare Se va completa cu numerarul depus de ctre clieni n conturile n marj pentru vnzri n lips Se va completa cu valoarea valorilor mobiliare ce au fost depuse drept garanie Se va completa cu suma coloanelor 4, 5, 6 Se va completa cu valoarea curent de pia a valorilor mobiliare vndute n lips (cantitate * pre)

________________________________________________________________________________________________ ANEXA Nr. 7 D Evidena tranzaciilor cu instrumente financiare derivate la data de ______________ n cont propriu Tip contract Numr tranzacii Numr de contracte Valoare Poziii deschise Cumprare/vnzare Expunere maxim 1 2 3 4 5 6 7 n contul clienilor

1. Tipul de contract - Tipul de contract pentru care se face raportarea. Se vor lista n acelai raport toate tipurile de contracte pentru care membrul compensator are deschise poziii. Exemplu: ROL/EUR DEC04 FUTURES 2. Numr de tranzacii - Numrul de tranzacii efectuate pe piaa, activul suport i scadena menionat la punctul 1 3. Numr de contracte Numrul de contracte tranzacionate pe pia, activul suport i scadena menionat la punctul 1 4. Valoare Valoarea nominal (notional) a contractelor tranzacionate, calculat ca numr de contracte tranzacionate * obiectul contractului * valoarea curent de pia a contractului. Exemplu : 500 contracte * 1000 EUR * 41.000 (cursul ROL/EUR la data raportrii) 5. Poziii deschise - Numrul poziiilor deschise la casa de compensaie la data raportrii 6. Cumprare/ vnzare tipul poziiilor deschise: de cumprare, respectiv de vnzare 7. Expunere maxim - Maximul dintre expunerile totale zilnice calculate pentru perioada de raportare Not: n cazul n care nu exist date pentru anumite rubrici (de exemplu, n perioada de raportare nu au fost efectuate tranzacii pe contul House), acestea vor fi completate cu 0 ori -.

229

ANEXA Nr. 8
CLIENI PROFESIONALI Art. 1 Categorii de clieni considerai profesionali (1) Clientul profesional este clientul care posed experiena, cunotinele i capacitatea de a lua decizia investiional i de a evalua riscurile pe care aceasta le implic. Pentru a fi considerat profesional, clientul trebuie s se ncadreze n categoriile menionate la alin.(2) i s ndeplineasc criteriile prevzute la acelai alineat. (2) Urmtoarele categorii de clieni vor fi considerai profesionali pentru toate serviciile de investiii financiare i pentru instrumentele financiare definite conform Legii nr. 297/2004: a) Entiti care trebuie autorizate sau reglementate s opereze pe piee financiare. Lista urmtoare include toate entitile autorizate care desfoar activiti de tipul celor menionate: entiti autorizate n Romnia sau ntr-un stat membru conform unei directive europene, entiti autorizate sau reglementate n Romnia sau ntr-un stat membru care nu intr sub incidena unei directive europene i entiti autorizate sau reglementate de un stat nemembru: 1. instituii de credit; 2. societi de servicii de investiii financiare; 3. alte instituii financiare autorizate sau reglementate; 4. societi de asigurri; 5. organisme de plasament colectiv i societile de administrare ale acestora; 6. fonduri de pensii i societile de administrare ale acestora; 7. traderii; 8. ali investitori instituionali. b) Societi comerciale care ndeplinesc dou din urmtoarele cerine: 1. bilan contabil total: 20 000 000 euro 2. cifra de afaceri net: 40 000 000 euro 3. fonduri proprii: 2 000 000 euro. c) Guverne naionale sau regionale, instituii publice care administreaz datoria public, bnci centrale, instituii internaionale i supranaionale, ca de exemplu Banca Mondial, Fondul Monetar Internaional, Banca Central European, Banca European de Investiii i alte organizaii internaionale similare. d) Ali investitori instituionali a cror activitate principal o reprezint investiia n instrumente financiare, inclusiv entiti care se ocup cu securizarea activelor sau cu alte tranzacii financiare. (3) Entitile menionate la alin. (2) pot solicita s nu fie tratate drept clieni profesionali i pot beneficia de un grad mai nalt de protecie din partea societilor de servicii de investiii financiare. (4) n cazul n care clientul unei S.S.I.F. este o entitate menionat la alin. (2), S.S.I.F. trebuie s-l informeze naintea prestrii oricrui serviciu de investiii financiare c, n baza informaiilor disponibile, acesta este considerat client profesional i va fi tratat ca atare, cu excepia cazului n care S.S.I.F. i clientul hotrsc altfel. S.S.I.F. mai trebuie s informeze clientul c poate solicita modificarea termenilor contractului, n vederea obinerii unui grad mai ridicat de protecie. (5) Intr n responsabilitatea clientului considerat profesional s solicite acordarea unui grad mai ridicat de protecie, atunci cnd consider c nu poate evalua sau gestiona corect riscul implicat. (6) Acest grad superior de protecie se va acorda atunci cnd un client considerat profesional semneaz un contract n acest sens cu S.S.I.F., care prevede c nu va fi tratat ca profesional n aplicarea regulilor de conduit. Un astfel de contract trebuie s prevad dac acest lucru este valabil pentru unul sau mai multe servicii sau tranzacii ori pentru unul sau mai multe tipuri de produse sau tranzacii. Art. 2 Clieni care pot fi tratai drept clieni profesionali la cerere (1) Clienii unei S.S.I.F., alii dect cei menionai la art. 1, inclusiv instituiile publice i investitorii individuali privai, pot, de asemenea, s renune la protecia ce trebuie asigurat acestora conform regulilor de conduit. (2) S.S.I.F. poate s trateze orice client drept client profesional, n cazul n care sunt ndeplinite toate criteriile i procedurile menionate anterior. Aceti clieni, nu trebuie, totui, s fie considerai clieni care posed cunotine i experien comparabile cu cele ale categoriilor de clieni profesionali menionai la art. 1.

230

(3) Orice renunare la protecia acordat de regulile de conduit va fi considerat valid numai dac, n urma evalurii de ctre S.S.I.F. a experienei, cunotinelor i abilitilor clientului, se dovedete c acesta are capacitatea s ia singur decizii investiionale i s neleag riscurile care decurg din acestea. (4) Experiena i pregtirea cerut administratorilor i conductorilor S.S.I.F. n cadrul acestui regulament pot fi luate ca exemplu pentru evaluarea experienei i cunotinelor unui client. n cazul unor persoane juridice care nu se ncadreaz n criteriile menionate la art. 1, persoana care va fi evaluat este persoana mandatat s desfoare tranzacii n numele respectivei societi. (5) n cadrul evalurii, trebuie ndeplinite cel puin dou din criteriile urmtoare: a) clientul a desfurat un numr semnificativ de tranzacii pe pia, cu o frecven medie de 10 pe trimestru, pe o perioad anterioar de cel puin patru trimestre; b) portofoliul financiar al clientului, cuprinznd depozite de numerar i instrumente financiare, depete 500 000 euro; c) clientul lucreaz sau a lucrat n sectorul financiar cel puin un an pe o poziie profesional, care necesit cunotine despre tranzacii sau serviciile de investiii financiare. Art. 3 Procedura prin care clienii pot fi tratai drept clieni profesionali, la cerere (1) Clienii menionai la art. 2 pot renuna la protecia asigurat de regulile de conduit, numai dac se respect urmtoarea procedur: a) clienii trebuie s declare, n scris, S.S.I.F. c doresc s fie tratai drept clieni profesionali, n general sau pentru un anumit serviciu sau tranzacie ori pentru un tip de tranzacie sau produs; b) S.S.I.F. trebuie s le dea clienilor un avertisment clar, scris, n legtur cu drepturile de protecie a investitorilor pe care le pot pierde; c) clienii trebuie s declare n scris, ntr-un document separat de contract, c sunt informai asupra consecinelor pe care le implic pierderea proteciei menionate la lit. b). (2) nainte de a accepta orice cerere de renunare, S.S.I.F. trebuie s urmeze toate etapele necesare pentru a se asigura c un client care cere s fie tratat drept client profesional ndeplinete cerinele menionate la art. 2. (3) Dac clienii au fost deja declarai profesionali respectnd parametrii i proceduri similare celor de mai sus, relaia acestora cu S.S.I.F. nu va fi afectat de noi reguli adoptate conform acestei anexe. (4) Clienii profesionali sunt obligai s informeze S.S.I.F. n legtur cu orice schimbare care le-ar putea afecta calificarea curent. (5) n cazul n care societatea de servicii de investiii financiare a luat cunotin de faptul c, clientul nu mai ndeplinete condiiile iniiale, aceasta va lua msurile care se impun n aceast situaie.

231

ANEXA Nr. 9 Serviciile de investiii financiare ce pot fi desfurate de S.S.I.F. sunt: (Directiva 2004/39 anexa 1 seciunile A i B) 1. servicii principale (servicii i activiti de investiii): a) preluarea i transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare; b) executarea ordinelor n contul clienilor; c) tranzacionarea instrumentelor financiare pe cont propriu; d) administrarea portofoliilor, inclusiv a portofoliilor de conturi individuale ale investitorilor, pe baz discreionar, cu respectarea mandatului dat de acetia, atunci cnd aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare; e) consultan pentru investiii; f) subscrierea de instrumente financiare i/sau plasamentul de instrumente financiare n baza unui angajament ferm; g) plasamentul de instrumente financiare fr un angajament ferm; h) administrarea unui sistem alternativ de tranzacionare. 2. servicii conexe: a) pstrarea n siguran i administrarea instrumentelor financiare n contul clienilor, inclusiv custodia i servicii n legtur cu acestea, cum ar fi administrarea fondurilor sau garaniilor b) acordarea de credite sau mprumuturi unui investitor, pentru a-i permite acestuia efectuarea unei tranzacii cu unul sau mai multe instrumente financiare, n cazul n care societatea de servicii de investiii financiare este implicat n tranzacie; c) consultan acordat entitii cu privire la structura de capital, strategie industrial i aspecte conexe acesteia, precum i consultan i servicii privind fuziunile i achiziiile unor entiti; d) servicii de schimb valutar n legtur cu activitile de servicii de investiii prestate; e) consultan cu privire la instrumentele financiare, prin aceast activitate nelegndu-se cercetare pentru investiii i analiz financiar sau orice form de recomandare general referitoare la tranzaciile cu instrumente financiare; f) servicii n legtur cu subscrierea de instrumente financiare n baza unui angajament ferm; g) serviciile i activitile de investiii, precum i serviciile conexe de tipul celor prevzute la pct. 1 i 2 legate de activul suport al instrumentelor derivate incluse n art. 2 pct. 1 lit. e) i h) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 31/2006 de completare a reglementrilor C.N.V.M. n vederea implementrii unor prevederi ale directivelor europene, n cazul n care acestea sunt n legtur cu prevederile privind serviciile principale i conexe.

232

ANEXA Nr. 10

Lista privind evidenele i nregistrrile minime ce trebuie pstrate de S.S.I.F.

Tipul de nregistrare 1. Clasificarea i datele de identificare ale fiecrui client Coninutul nregistrrilor Datele de identificare ale fiecrui client i informaii suficiente care s susin ncadrarea clientului n categoria client de retail, client profesional i/sau contraparte eligibil nregistrri furnizate n conformitate cu art. 112 alin.(1) Informaii despre cunotinele, experiena, situaia financiar i obiectivele investiionale ale clientului sau ale potenialului client obinute de S.S.I.F. n conformitate cu prevederile art. 130 Informaii despre cunotinele i experiena clientului sau ale potenialului client obinute de firma de investiii n conformitate cu prevederile art. 131 alin. (1) Informaii relevante despre toate tranzaciile realizate n nume propriu sau n numele clientului n conformitate cu art. 148 Datele de identificare ale fiecrui client; se specific dac tranzacia este total sau parial n cadrul portofoliului de investiii administrat n mod discreionar i orice proporii relevante Fundamentarea metodei de alocare Data i momentul alocrii; instrumentul financiar relevant; datele de identificare ale fiecrui client i suma alocat acestuia Fundamentarea i motivele oricrei realocri nregistrrile prevzute la 7 din Regulamentul CE nr. 1287/2006 Evidene i nregistrri privind respectarea cerinelor prevzute la art. 142 Momentul efecturii nregistrrilor n momentul nceperii relaiei cu clientul sau n momentul reclasificrii, inclusiv ca rezultat al oricrei revizuiri

2. 3.

Contractul ncheiat ntre client i S.S.I.F. Detalii despre client conform art. 130

naintea furnizrii serviciilor unui client nou pentru prima dat n momentul furnizrii consultanei sau n momentul numirii administratorului de portofoliu

4.

Detalii despre client conform art. 131 alin. (1)

n momentul furnizrii serviciului relevant (altul dect consultana pentru investiii sau administrarea portofoliului) Aceste nregistrri trebuie pstrate pentru perioada de cel puin 5 ani Cnd se execut o tranzacie agregat

5.

Rapoarte i evidene prevzute la art. 148

6.

Tranzacii agregate care includ ordinul unui client

7. 8.

Agregarea ordinelor unuia sau mai multor clieni i a unui ordin n nume propriu Alocarea unei tranzacii agregate care include executarea ordinului unui client Realocarea Ordinele primite sau decizia de tranzacionare luat n vederea prestrii serviciilor de administrare a portofoliului Ordine executate n numele clienilor

naintea executrii tranzaciei Data la care ordinul este alocat

9. 10.

n momentul realocrii Imediat dup recepionarea ordinului sau dup luarea deciziei de tranzacionare n momentul ordinului executrii

11.

233

Tipul de nregistrare 12. Ordinele executate efectuate i tranzaciile

Coninutul nregistrrilor Evidene i nregistrri ntocmite conform art. 8 din Regulamentul CE nr. 1287/2006 Orice raport periodic emis clientului de S.S.I.F. pentru serviciile furnizate nregistrrile i evidenele prevzute de art. 24 lit.b) i c) din Legea nr. 297/2004 i art. 91 lit. a) i b) Identificarea instrumentelor financiare ale clientului care sunt disponibile pentru mprumut, i a celor mprumutate. Se vor lua n considerare i cerinele art. 24 lit.b) i c) din Legea nr. 297/2004 i art. 94 alin. (3) din prezentul regulament nregistrri suficiente care s arate i s explice tranzaciile i obligaiile S.S.I.F. n conformitate cu art. 8 din Regulamentul CE nr. 1287/2006 Se vor lua n considerare i cerinele art. cerinele art. 24 lit.b) i c) din Legea nr. 297/2004 i ale art. 91 alin.(1) lit. a) i b). Fiecare material sau mesaj publicitar adresat de ctre S.S.I.F. clienilor sau potenialilor clieni Fiecare material privind cercetarea pentru de investiii emis de S.S.I.F. n concordan art. 100 alin.(1)

Momentul efecturii nregistrrilor Imediat dup executarea ordinului sau a tranzaciei La data la care raportul este furnizat clientului La nceputul deinerii

13.

Rapoarte periodice ctre clieni

14.

Instrumentele financiare ale clientului deinute de S.S.I.F.

15.

Instrumentele financiare ale clientului disponibile pentru activitile de mprumuturi de aciuni i care reprezint subiectul acestor activiti

Atunci cnd aceste active sunt disponibile pentru mprumut sau atunci cnd aceste active au fost mprumutate

16.

Fondurile clientului

De ndat ce banii sunt primii i pltii

17.

Materialele publicitare

18.

Cercetarea de investiii

19.

Organizarea S.S.I.F.

intern

activitatea

nregistrri i evidene n conformitate cu art. 63 alin. (1) (3) i art. 64 Politicile i procedurile privind controlul intern al S.S.I.F. conform art. 67

n momentul n care firma de investiii emite/transmite materialul sau mesajul publicitar n momentul n care firma de investiii emite materialul privind cercetarea pentru investiii Atunci cnd activitatea i organizarea sunt stabilite sau modificate Atunci cnd politicile i procedurile sunt stabilite sau modificate. Toate versiunile/variantele politicilor i procedurilor privind controlul intern trebuie pstrate conform art. 66 alin.(1) minimum 5 ani. n momentul n care conflictul de interese este identificat n momentul raportului ntocmirii

20.

Politici i proceduri privind controlul intern

21. 22.

Serviciile i activitile conducnd la conflicte de interese ce aduc prejudicii Rapoartele privind control intern

Serviciile i activitile identificate conform art. 99 Fiecare raport privind control intern ntocmit pentru conductori i membrii consiliului de administraie conform art. 68 alin.

234

Tipul de nregistrare

Coninutul nregistrrilor (3) lit.b) i art. 84 alin. (3)

Momentul efecturii nregistrrilor n momentul raportului ntocmirii

23.

Rapoartele riscurilor

privind

administrarea

Fiecare raport privind administrarea riscurilor ntocmit pentru conductori i membrii consiliului de administraie conform art. 80 alin. (2) lit.b) i art. 84 alin. (3) Fiecare raport privind auditul intern ntocmit pentru conductori i membrii consiliului de administraie conform art. 82 lit. d) i art. 84 alin. (3) Fiecare reclamaie primit la care se face referire n art. 77 Msurile ntreprinse pentru rezolvarea fiecrei reclamaii conform art. 77 Preurile cotate conform art. 24 alin. (1) lit.b) din Regulamentul CE nr. 1287/2006 Informaii prevzute la art. 89

24.

Rapoartele privind auditul intern

n momentul raportului

ntocmirii

25. 26.

nregistrarea reclamaiilor Administrarea reclamaiilor

n momentul primirii reclamaiei n momentul n care sunt luate msurile n momentul cotrii preurilor

27.

nregistrri ale preurilor cotate de operatorii independeni nregistrri ale tranzaciilor personale

28.

29. 30.

nregistrarea informaiilor dezvluite clienilor privitoare la stimulente Evidene i nregistrri privind activitile i serviciile externalizate nregistrrile telefonice convorbirilor cu clienii ale

Informaii dezvluite conform art. 103

clienilor

n momentul primirii notificrilor tranzaciilor personale de ctre S.S.I.F. sau n momentul identificrii acestora de ctre S.S.I.F. n momentul dezvluirii informaiilor La data externalizrii, precum i la data menionat la art. 153 alin.(2) lit. e) La data semnrii contractului conform art. 112 alin.(1) lit. d) i respectiv, la momentul primirii instruciunii/confirmrii transmise telefonic n momentul efecturii operaiunii n termenele stabilite la art. 153, respectiv la momentul efecturii operaiunii

Informaii privind respectarea cerinelor stabilite n Titlul III, capitolul I, seciunea 6 Evidene privind consimmntul clientului pentru nregistrarea i stocarea instruciunilor/confirmrilor transmise telefonic Evidenele i nregistrrile conform coninutului menionat la art. 152 Situaii privind adecvarea capitalului, situaii financiare periodice, operaiuni privind tranzaciile n marj i vnzrile n lips

31.

32. 33.

Evidene i nregistrri conform art. 152 Evidene i nregistrri conform art. 153

235

ANEXA Nr. 11 Coninutul formularului de ordin prevzut la art. 121 a) numele clientului sau orice alt informaie cu privire la acesta; b) numele sau orice alt informaie cu privire la o persoan relevant care acioneaz n numele clientului; c) informaiile detaliate referitoare la: i) indicatorul de cumprare/vnzare; ii) identificarea instrumentului; iii) preul unitar; iv) unitatea de pre; v) cantitatea; vi) unitatea de cantitate; d) natura ordinului n cazul, n care este altul dect de cumprare sau vnzare; e) tipul ordinului; f) orice alte informaii detaliate, condiii i instruciuni specifice ale clientului, care ofer indicaii cu privire la modul de executare al ordinului ; g) data i momentul exact la care S.S.I.F. primete ordinul sau decizia de tranzacionare.

236