Professional Documents
Culture Documents
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR
Construcii terasamente
Lucrri de sistematizare
Confecii metalice i hale industriale
Bilan;
Nevoi = Activ
Resurse = Pasiv
Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare > 1an
Clieni cu scaden mai mare de un an
Creane cu scaden mai mare de un an
Capitalul social
Rezerve
Subvenii
Rezultat nerepartizat
Provizioane reglementate (> 1an)
Datorii pe termen mediu i lung (> 1an)
analizarea capacitii ntreprinderii de a-i modifica structura patrimonial ca urmare a schimbrilor din
mediu.
Analiza structurii patrimoniale presupune calculul i interpretarea ponderilor pe care diverselor elemente
patrimoniale le dein n total activ sau n totalul grupei de care aparin.
n dinamic, posturile bilaniere care cresc ntr-un ritm superior creterii activului total vor crete ca
pondere n totalul activului, cele care cresc n aceeai proporie i menin ponderea n totalul activului, iar posturile
care se modific ntr-o proporie mai mic dect activul total vor scdea ca pondere.
Un prim indiciu privind eficiena dinamicii elementelor componente ale activului poate fi pus n eviden
prin prisma comparrii cu dinamica unui indicator de rezultate financiare, cel mai indicat fiind volumul revenirilor
sub forma cifrei de afaceri. Din acest punct de vedere apreciem ca fiind eficient o modificare a nivelului
elementului de activ dac ritmul de cretere a elementului de activ este devansat de creterea cifrei de afaceri.
Existena acestei corelaii evideniaz i accelerarea vitezei de rotaie a elementului de activ, care presupune
obinerea aceluiai nivel al rezultatelor de natura cifrei de afaceri pe baza unui consum mai mic de resurse,
evideniat de elementul de activ (imobilizri corporale - resurse tehnice; stocuri -resurse materiale etc.) sau creterea
nivelului cifrei de afaceri pe baza aceluiai consum de resurse.
In aceste condiii, pentru a putea determina cauzele fluctuaiilor ratei de structur patrimonial, se pune
problema evidenierii factorilor care au generat decalajele dintre indicele elementelor de activ i indicele activului
total.
La modul general, se poate indica un set de factori care influeneaz structura patrimonial a ntreprinderii:
mrimea ntreprinderii;
opiunile strategice ale ntreprinderii;
factori juridico-economici:
reglementrile legale n vigoare;
forma juridic a ntreprinderii;
factori tehnico-economici:
intensitatea capitalizrii;
durata de via a imobilizrilor;
durata procesului de producie;
relaiile cu partenerii externi;
factori conjuncturali.
Active imobilizate
x100
Activ total
Aceast rat msoar importana relativ a activelor pe termen lung n totalul activelor
ntreprinderii. Acest indicator permite aprecierea flexibilitii financiare a firmei n msura n
care evideniaz componena de capital investit n active fixe.
Dac inem cont de structura imobilizrilor avem urmtoarele rate:
a1 ) Rata imobilizrilor necorporale (Rin) =
Imobilizari necorporale
x100
Total activ
Activele necorporale (intangibile) cuprind brevete, licene, mrci, fond comercial. n Romnia
valoarea acestor active este redus, spre deosebire de SUA, unde acestea pot ajunge pn la 50%
din valoarea total a activelor.
a 2 ) rata imobilizrilor corporale (Ric):
Aic
x100
At
Ric =
Rif =
Aif
x100
At
Ac
x100
At
Ac activele circulante.
Rata activelor circulante arat ponderea pe care o dein utilizrile cu caracter ciclic n total
patrimoniu, depinde mult de specificul activitii firmei, iar nivelul minim este de cel puin 40%
din totalul activelor.
Ca rate complementare avem:
B1) rata stocurilor (Rs):
Rs =
S
x100
At
S valoarea stocurilor.
B2) rata creanelor comerciale (Rcr):
Rcr =
Cr
x100
At
Cr nivelul creanelor.
B3) rata disponibilitilor bneti i a plasamentelor (Rdp):
Rdp =
Capital permanent
x100
Total pasiv
Capital propriu
x100
Total pasiv
Datorii curente
x100
Total pasiv
Datorii totale
x100
Pasiv total
Indicatori din Bilant
2010
2011
2012
Total active
imobilizate
Total active
circulante
Stocuri
Casa si conturi
Creane
TOTAL ACTIV
Capitaluri
permanente
Capital proprii
Total datorii
TOTAL PASIV
Indicatori din
Contul de Profit
si Pierdere
Cifra de afaceri
CONCLUZII
18996
9873
82660
8444
156549
189419
2944
0
1000
435
4500 156114
37894 324982
68 -248992
0
5370
184049
463510
-288538
200
27372
27640
2010
148268
Total venituri
148268
Total cheltuieli
146026
Profit brut
Pierderi
Numr salariai
2242
0
3
200
415414
166622
200
560617
272279
2011
2012
128440
2
129950
7
154668
5
0
247178
4
200460
203610
243156
0
39546
4
Analiza structurii patrimoniale este destul de dificil de realizat datorit cel puin diversitii
tipurilor de afaceri pe care o ntreprindere la poate iniia, la care am aduga modul specific,
particular n care fiecare entitate economic i poate configura afacerile.
Modificarea dinamicii i structurii patrimoniului ntreprinderii depinde de o serie de factori
exogeni, ntre care condiiile de mediu poate fi un factor foarte important.
Modul de formare i de structurare al patrimoniului este consecina deciziilor de investiii care s-au luat la nivel ntreprinderii n
direct corelaie cu strategiile avute n vedere pentru mbuntirea poziiei concureniale. Aceste decizii influeneaz n principal
partea de active imobilizate.
Deciziile operative la nivelul exploatrii sunt cele care determin structura i dinamica activelor circulante. Gestionarea corect a
acestora cu ajutorul vitezelor de rotaie poate aduce efecte benefice foarte importante la nivelul ntreprinderii din punct de vedere
al echilibrului financiar, al rentabilitii i al managementului numerarului.
Analiza SWOT
Un pas important in analiza situatiei firmei consta in stabilirea calitatilor,
defectelor, oportunitatilor de piata si amenintarilor, printr-o analiza SWOT. Acesta este
un proces simplu care poate oferi intelegere profunda a problemelor potentiale si critice
care pot afecta o afacere.
Puncte forte
- CA- Odat cu creterea produciei vandute au crescut i veniturile din vanzarea
mrfurilor, in consecin a crescut considerabil i cifra de afaceri de la un an la altul;
- CAF a crescut, aceasta insemnand c firma are un echilibru financiar bun, fiind valoare
maxim ce poate contribui la dezvoltarea intreprinderii in absena distribuirii
dividendelor;
- Societatea este foarte bine pozitionata pe anumite segmente de piata
- Calitatea exceptionala a produselor importate;
- Brand-uri cunoscute;
- Investitiile importante in tehnologie si echipamente de ultima generatie, ca si
modernizarea spatiilor de depozitare si a fluxurilor de fabricatie au permis cresterea
constanta a calitatii si sigurantei produselor companiei;
- Angajai foarte bine pregtii din punct de vedere profesional - colectivul este
format din specialisti: ingineri, economisti, mecanici, oferi.
Puncte slabe
- Concurena, criza economic, preuri prea mari la materii prime;
- Distana pan la furnizori, scumpirea utilitilor;
- Obiectivul strategic al companiei nu este foarte clar comunicat si nu este defalcat in
obiective specifice;
- Dimensiunile reduse ale depozitului raportat la fluxul de marfa;
- Lipsa unui brand de angajator foarte puternic;
- Sincope in sistemul informatic;
- Lipsa unui pachet de beneficii consistent pentru angajati;
- Pretul ridicat al produselor comercializate.
Oportunitati:
- Dezvoltarea unor relatii de colaborare cu clientii mari de tipul win-win;
- Lrgirea portofoliului de produse prin diversificarea gamelor existente si prin aducere