L'impact de la rglementation prudentielle internationales sur les stratgies

bancaires: cas des banques tunisiennes.

par Karim HAJ AYED
Facult de droit et des sciences conomiques et de gestion de Sousse - Mastre finance et
banque 2007
Dans la categorie: Economie et Finance
Introduction gnrale
Le rseau financier en gnrale et le systme bancaire en particulier
arrivent prsenter, par leurs rles et les vocations qui leurs sont propres,
des indications fiables concernant la bonne (mauvaise) sant d'une
conomie et mme permettre aux investisseurs et aux acteurs
conomiques d'anticiper leurs actions et bien grer le mouvement de leurs
capitaux d'o l'importance des tablissements bancaires dans l'conomie et
l'intrt majeur que leur accordent les autorits publics.
Pierre angulaire de toute conomie, les banques prsentent un rle
fondamental par la mise en rapport offreur et demandeur de capitaux.
Malgr que ce rle a connu plusieurs volutions, l'activit bancaire reste
toujours la base de tous mcanismes financiers ;
De ce fait, la place centrale occupe par les banques dans l'conomie et le
danger de les voir en difficult ne peuvent laisser insensibles les pouvoirs
publics.
Ceux derniers se sont trouvs devant la ncessit d'organiser ce secteur et
d'intervenir dans l'activit bancaire travers une rglementation prcise :
c'est la rglementation prudentielle bancaire qui est interprte par
les banques comme un ensemble des contraintes, certes ncessaires mais
lourdes assumer.
Les autorits montaires ont depuis longtemps cherch la voie conduisant
l'imposition des contraintes l'activit bancaire dans la perspective de
formuler la scurit ainsi que la solidit du systme bancaire, coeur de tout
systme financier.
Cette rglementation prudentielle s'est dveloppe en fait au cours de
temps travers un grand nombre de dispositions qui ont modifi ou
supprim d'anciennes rgles et mme institu de nouvelles normes,
militant en faveur d'une surveillance saine .
En effet, instaurer une supervision bancaire adquate constitue un dfi pour
toute conomie quelque soit dveloppe, mergente ou mme pauvre dans
un environnement caractris par la globalisation, l'apparition des nouvelles
technologies d'information et de communication (NTC) et la
drglementation qui ont permis une multiplication de la gamme d'activits
offertes par les banques.
Les marchs financiers ont suite ceci certes connus des volutions qui
constituent autant de dfis aussi bien pour les tablissements de crdits
que pour les responsables de la rglementation.
Cette rglementation a travers le temps pris une dimension internationale
travers la banque des rglementations internationaux (BR) et en
particulier son comit de Ble qui est la source de la rglementation
prudentielle internationale travers ses deux fameux dispositions
savoir ratio Cooke et ratio McDonough cherchant une harmonisation des
normes prudentielles et une solidit financire l'chelle mondiale.
En outre, l'volution des marchs financiers a chang fondamentalement la
nature et la structure du secteur des services financiers. Dsintermdiation
bancaire, dveloppement des activits financires, l'implantation de la
nouvelle technologie, internationalisation et renforcement des fonds propres
mentionne par la rglementation sont les lments marquants qui ont
converg les banques vers le statut des entreprises. C'est ainsi que leur
survie et leur dveloppent passent dons par la recherche d'une
comptitivit capable d'assurer cet objectif. Pour cela, les banques sont
conduites se doter des stratgies qui ncessitent une allocation optimale
des ressources et un meilleur suivi des mutations de l'environnement.
Ainsi, des changements dans le comportement bancaire se sont dmontrs
et les choix stratgiques ont pris une place importante au sein des
banques.
Par suite, et pour faire face aux volutions intervenues dans un
environnement en pleine mutation, l'importance du choix de la stratgie
devient primordial.
Nous avons donc, jusqu'ici voqu deux notions essentielles : d'un ct la
rglementation prudentielle internationale qui se prsente comme une
contrainte mais ncessaire pour le contrle des institutions financires et
d'un autre ct l'importance des banques et leurs choix stratgiques.
En ralit, la confrontation entre les contraintes externes de l'activit
bancaire et l'organisation interne de la banque est permanente et ces deux
lments se rvlent tre indissociable.
En fait, la sensibilit l'environnement caractrise toute entreprise quelque
soit son secteur d'activit : elle subit les effets parfois et tente d'influencer
son volution dans d'autres cas. Ce constat est d'autant plus vrai dans le
domaine bancaire o la banque est toujours influence par son
environnement dont on trouve la rglementation prudentielle.
Comment alors envisager la nature de la relation environnement / banque
ou plus exactement dans notre cas rglementation prudentielle
internationale & stratgie bancaire ?
L'A!I"I#N DE CE""E $EC%E$C%E E&" DE D'"E$INE$ D#NC
L'IPAC" DE LA $'(LEEN"A"I#N P$)DEN"IELLE
IN"E$NA"I#NALE &)$ LA &"$A"'(IE !ANCAI$E E" DE "EN"E$
D''")DIE$ LE& C#N&'*)ENCE& *)I EN $'&)L"EN".
A cette fin, nous donnerons au premier de la partie conceptuelle le titre
suivant : la rglementation prudentielle internationale. A travers lequel,
nous prsenterons en premire section un aperu du cadre rglementaire
international de l'activit bancaire. Nous passerons en revue l'historique, les
motifs, l'volution et les perspectives de cette rglementation. Nous
aborderons ensuite dans une deuxime section les principales normes
prudentielles internationales savoir Ble et Ble en exposant leurs
principes de base, les enjeux qu'elles soulvent et leurs caractristiques ;
pour passer enfin dans une troisime section une illustration des
rglementations prudentielles au niveau du triade : Europe / Etats-Unis /
Japon.
Au second chapitre, nous analyserons plus en dtail la notion de la
stratgie bancaire travers une prsentation dans une premire section du
concept et du son volution. En effet, nous prsenterons son historique, sa
mthodologie d'laboration, les diffrents modles stratgiques, les
stratgies gnriques dans le secteur bancaire et financier, l'volution de
celles-ci et ses consquences.
Nous passerons ensuite dans une deuxime section une illustration des
tendances des tendances stratgiques observes au niveau international
travers l'numration des diffrentes stratgies adoptes par les banques
europennes, amricaines et japonaises.
)ne extension de notre tude se fera dans une deuxime partie qui
essaiera de donner des rponses empiriques notre problmatique dans le
contexte tunisien.
)n premier chapitre sera consacr au cadre institutionnel du secteur
bancaire tunisien. Nous prsenterons ce secteur travers son historique,
son volution, sa restructuration et sa structure actuelle. Nous passerons
ensuite la rglementation prudentielle tunisienne pour aborder ses
caractristiques et son contenu. Nous finirons, en dernire section par
l'tude des diffrentes stratgies choisies par les banques tunisiennes.
Le deuxime chapitre portera sur la validation empirique de notre enqute
et la prsentation de nos rsultats de recherche.
Premire partie :
PA$"IE "%E#$I*)E
CHAPITRE 1 : LA REGLEMENTATION
PRUDENTIELLE INTERNATIONALE
SECTION 1 :
CADRE REGLEMENTAIRE INTERNATIONAL DE L'ACTIVITE
BANCAIRE
Depuis le milieu des annes 1970, la rglementation prudentielle est une
proccupation essentielle des autorits des pays dvelopps. D'une
manire gnrale, on peut justifier une telle rglementation par la ncessit
de protger les dposants. En effet, un contrle efficace des
tablissements financiers est essentiel car le systme bancaire joue un rle
central dans les oprations de paiement et de mobilisation de l'pargne. La
protection des dposants est souvent mise en oeuvre par un systme
d'assurance des dpts, limite ou complte, qui indemnise les dposants
qui auraient "perdu" leurs dpts dans la faillite d'une banque.
Toutefois, cela peut tre coteux en termes de fonds publics et c'est
pourquoi la rgulation prudentielle vise galement promouvoir la solidit
du systme bancaire. l s'agit aussi d'viter le risque systmique, c'est
dire le risque d'une panique bancaire s'tendant tous les tablissements
du systme bancaire, mme les solvables, du fait des relations croises
entre les institutions. Pour cela, la rglementation prudentielle doit pousser
les banques assumer correctement les risques qu'elles prennent et veiller
la qualit de leur structure financire par un certain nombre d'exigences
ou de limitations concernant le volume et la structure des actifs, les fonds
propres ou d'autres aspects de l'activit bancaire.
La rglementation de la solvabilit tient une place importante dans la
rgulation prudentielle et les exigences en fonds propres en sont
l'argument. Cela rsulte la fois du rle central jou par les fonds propres
dans la solidit d'une banque et des efforts de la communaut
internationale pour adopter des standards communs concernant le capital
des institutions financires. Les fonds propres influencent largement la
solvabilit bancaire mais galement sa rentabilit et ses incitations la
prise de risques. Les ratios de capital fonds sur le risque sont aussi une
variable cl pour le superviseur car c'est une mesure de la fragilit d'une
banque mais galement un mcanisme dclencheur d'une intervention du
rgulateur. l s'agit de veiller ce que chaque tablissement dispose
d'une assise financire suffisamment solide pour faire face aux diffrents
risques qu'il prend
1(*)
. En effet, les pertes potentielles ne doivent pas venir
compromettre la capacit d'une banque faire face ses exigibilits :
dpts de la clientle ou emprunts de toute nature. Or, la probabilit de
faillite est une fonction dcroissante de son ratio capital/actifs.
Les crises financires des annes 1990 qui sont apparues dans les
marchs mergents ont relanc le dbat quant au bien fond de la
rgulation prudentielle. En effet, ces crises ont rvl des lacunes dans la
rgulation prudentielle. Dans la plupart des conomies, la libralisation
financire a t relativement rapide et a fragilis les systmes bancaires.
La drglementation a accru la vulnrabilit du systme en modifiant
l'environnement, en accroissant le risque des comportements traditionnels
ou en introduisant des intervenants nouveaux ou inexpriments.
L'amlioration de la solidit du systme bancaire ncessite une meilleure
efficience des systmes bancaires. Les banques, qui s'taient dveloppes
dans un rgime trs rglement, ne savent pas valuer les prcautions
supplmentaires requises par un environnement libralis et ont pris trop
de risques sans avoir l'exprience requise pour les grer. l est donc de
l'intrt du rgulateur de trouver un systme de rgulation qui assure la
solvabilit des banques tout les incitant amliorer leur efficience.
I. HISTORIQUE DE LA REGLEMENTATION BANCAIRE INTERNATIONALE :
Mme si l'exigence du respect d'un certain nombre des ratios par les
autorits de surveillance bancaire est d'origine ancienne, ces ratios ont pris
une importance internationale particulire depuis les annes 80.
Ainsi qu'on le sait, la drglementation et l'internationalisation des activits
bancaires et financires constituent deux caractristiques majeures des
transformations des systmes financiers depuis la fin des annes 70.
Depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale, les systmes bancaires des
principaux pays capitalistes dvelopps taient troitement encadrs,
consquence des crises bancaires majeures qui avaient marqu la
dpression des annes 30.
Dans ce contexte, la rglementation et le contrle de l'activit bancaire par
l'tat et la surveillance du systme bancaire par la Banque centrale, qui
assure le refinancement des banques et joue ainsi le rle de prteur en
dernier ressort, rendaient relativement inutiles les rgles prudentielles. l y
aura, malgr la crise de 1974 et la rcession de 1978, trs peu de faillites
bancaires entre 1960 et 1980. Les annes 80 sont marques dans
l'ensemble des pays capitalistes dvelopps par un double mouvement de
banalisation et d'internationalisation.
Un certain nombre de crises financires graves parmi lesquelles on peut
citer la crise de la dette mexicaine de 1982, la faillite des caisses d'pargne
amricaines et surtout le krach boursier de 1987 montrent la ncessit de
mesures pour assurer la scurit des systmes bancaires et prvenir une
vague de faillites bancaires dont les consquences seraient considrables
pour l'conomie mondiale. Dans ce contexte, la voie suivie sera une
harmonisation des normes prudentielles. Ce sera le ratio Cooke du Comit
de Ble (ou Ble 1).
C'est un comit qui exerce son activit dans le cadre de la banque des
rglements internationaux (BR). En effet, le comit de Ble a t institu
la fin de 1974, sous l'appellation de Comit des rles et pratiques de
contr!le des oprations "ancaires, par les ouverneurs des "anques
centrales des pa#s du roupe des $ix
%&'(
, la suite de raves pertur"ations
sur les marc)s "ancaires et montaires internationaux &notamment la
faillite de la Banque *erstatt en +llemane occidentale(, -l s'est runi la
premire fois en .vrier 197/ et tient rulirement depuis lors trois ou
quatre sances par an 0
3(*)
.
En ce qui concerne le ratio Cooke, c'est l'initiative de Paul Volker,
gouverneur central de la Banque centrale amricaine (le Fed), qu'est
envisage une convergence internationale des fonds propres des banques
pour faire face aux difficults croissantes que connat en particulier le
systme financier amricain. Or, comme l'augmentation des besoins en
fonds propres des banques ncessaire pour faire face la monte des
risques supports par le systme bancaire amricain pse sur la capacit
des banques amricaines distribuer des dividendes aux actionnaires, les
tats-Unis vont chercher une convergence des normes de fonds propres
entre banques internationales pour viter que les banques amricaines
soient pnalises par la rforme. Le futur ratio Cooke est d'abord ngoci
en bilatral entre les tats-Unis et la Grande-Bretagne, avant d'tre
propos aux principaux pays capitalistes dvelopps dans le cadre du
Comit de Ble, qui regroupe ces pays.
La description de ce processus conduit deux remarques importantes :
Les tats-Unis ont jou un rle dterminant dans l'laboration de ce ratio,
dans le but de prserver la comptitivit de leur systme financier, tout en
prenant des mesures visant prvenir une crise financire majeure de ce
dernier.
L'ensemble du processus a t conduit par des autorits publiques, en
particulier le Fed amricain. Le dispositif de rgulation mis en oeuvre est
lui-mme un dispositif de rgulation public, ngoci et mis en oeuvre par
les banques centrales
4(*)
.
Comme le souligne Arnaud De Servigny, 1'accord de Ble de 1922, qui a
pris effet en 199%, marque un tournant important en terme de
rlementation prudentielle internationale, 1'o"3ectif de cet accord tait
dou"le 4 il s'aissait, d'une part, de renforcer la sant et la sta"ilit du
s#stme "ancaire international rce l'imposition de critres minimaux de
capital et, d'autre part, de consolider la sta"ilit du s#stme "ancaire
international en promouvant un der lev de co)rence entre "anques
de diffrents pa#s, de manire rduire toute comptition inquita"le.
5(*)

Depuis lors, les autorits prudentielles nationales cherchaient se
conformer aux dispositions internationales en vigueur. Tous les pays du
monde cherchaient s'intgrer dans l'harmonisation internationale de la
rglementation bancaire.
Les Principes fondamentaux pour un contrle bancaire efficace ont t mis
en place en 1997, avec la collaboration des reprsentants d'conomies
mergentes. ls se divisent en sept parties : 1) les conditions pralables
d'un contrle efficace des banques, 2) l'agrment et la structure des
banques, 3) les rglements et prescriptions prudentiels, 4) les mthodes de
contrle permanent, 5) les exigences d'information, 6) les comptences des
organes de contrle et 7) les activits bancaires transfrontalires
6(*)
.
Suite aux grandes crises du systme financier international des annes 90,
on a conclu les limites de l'accord de Ble ce qui a conduit les autorits de
rglementation envisager de nouvelles rgles d'o l'apparition du nouvel
accord dnomm Ble ou ratio McDonough .
Depuis 1998 le comit de Ble a lanc la reforme Ble du ratio Cooke
pour remdier aux lacunes de ce derniers. En Juin 1999 et Janvier 2001
cette reforme a t l'initiative de la publication de consultative papers ,
documents largement discuts avec les reprsentants de la profession
bancaire.
En Octobre et dcembre 2002 a t lanc une Quantitative mpact
Study avec la participation de 250 banques afin de permettre aux
rgulateurs du comit de Ble de dfinir les pondrations du nouveau ratio.
En 2003, un troisime document consultatif a t publi. La publication de
l'accord final a t ralise en Juin 2004.
Lors du premier semestre 2006 les deux systmes de calcul co-existeront :
ratio Cooke et ratio McDonough pour arriver une mise en oeuvre
complte du nouveau ratio pour la fin 2006.
7(*)
Ble va constituer une rupture pistmologique
8(*)
par rapport l'accord
de Ble de 1988 : une rglementation contraignante et simple, le Comit
de Ble substitue une approche ouverte constitue des menus alternatifs et
se reposant sur le jugement qualitatif des instances nationales de
rglementation.
On remarque que les rgulateurs internationaux ont toujours chercher la
voie menant une rglementation plus efficace et mieux harmonise du
systme bancaire ce qui nous conduit conclure que l'amlioration et le
dveloppement de ces directives vont poursuivre pour dboucher un jour
ou l'autre sur un accord de Ble .
II. Pourquoi rg!"!#$!r !% &'#qu!% :
Les faiblesses d'un systme bancaire, que ce soit dans un pays en
dveloppement ou dans un pays dvelopp, peuvent menacer la stabilit
financire tant au sein de ce pays qu' l'chelle internationale. La ncessit
de renforcer la solidit des systmes financiers fait l'objet d'une attention
croissante de la part de la communaut internationale
9(*)
.
Michel Aglietta (1998) nonce que : 1e renforcement de la rulation
prudentielle est crucial pour rendre les structures financires plus ro"ustes
aux c)ocs imprvisi"les et pour limiter l'ala moral des "anques qui savent
que leur r!le spcial dans le service de la monnaie les prote des faillites
la plupart du temps
10(*)
.
De par sa nature, l'activit bancaire conduit prendre des risques trs
diversifis. Les autorits de contrle doivent comprendre ces risques et
s'assurer que les banques les mesurent et les grent de manire adquate.
Les risques inhrents l'activit bancaire doivent tre identifis, suivis et
contrls. Les autorits de contrle jouent un rle essentiel pour faire en
sorte que la direction de la banque s'acquitte de ces tches. Une partie
importante de ce processus rside dans leur pouvoir d'laborer et d'utiliser
des rglementations et exigences prudentielles pour contrler ces risques,
y compris celles qui recouvrent l'adquation des fonds propres, les rserves
pour pertes sur prts, les concentrations d'actifs, la liquidit, la gestion des
risques et les contrles internes. l peut s'agir d'exigences qualitatives et/ou
quantitatives. Leur objet est de limiter les prises de risque imprudentes par
les banques; elles ne doivent pas se substituer aux dcisions de la direction
de l'tablissement mais plutt imposer des normes prudentielles minimales
afin que les banques exercent leurs activits de manire approprie. Le
caractre dynamique de l'activit bancaire requiert que les autorits de
contrle rexaminent priodiquement leurs exigences prudentielles et en
valuent en permanence le caractre adquat et la ncessit d'en dicter
de nouvelles.
Au niveau international, les dispositifs rglementaires applicables aux
banques ont t essentiellement guids par les objectifs suivants pour
prouver leurs existences :
L'harmonisation internationale des conditions de la concurrence :
La mise en oeuvre des principes de contrle prudentiel par la plupart des
pays du monde supposait que soit ralise au pralable une harmonisation
internationale des rgles applicables aux activits bancaires ce qui conduit
la mise en oeuvre comme le souligne Jol Bessis d'un terrain de 3eu
concurrentiel al pour tous les oprateurs
11(*)
.
La rglementation doit tre librale et compatible avec la concurrence pour
prparer un environnement concurrentiel qui prsente des conditions
quitables pour toutes les banques.
En effet, une des justifications de la drglementation internationale qui est
traduite par l'apparition de ratio Cooke et ensuite Ratio McDonough est
l'innovation de la concurrence qui a rendu des anciennes rgles dsutes
et inefficaces.
Les responsables du comit de Ble affirment qu'une notion ncessaire aux
banques pour jouer la concurrence l'chelle internationale est la crdibilit
et pour atteindre cet objectif il faut respecter les exigences rglementaires
internationales. Une fois cette tche est remplie, les banques se trouvent
automatiquement dans un gal environnement concurrentiel et ensuite c'est
eux de dsigner les points cls travers leurs stratgies respectives fin
de gagner la bataille .
Cependant plusieurs auteurs ont mis en question la ralisation de cet
objectif par ces rglementations et notamment le ratio Ble . En fait, ces
auteurs et parmi eux Jol Bessis affirment que :
- Ce ratio est une approche souple options multiples ce qui peut nuire
l'harmonisation de la concurrence par l'application des mthodes de
pondration du risque de crdit diffrentes.
- L'incitation implicite aux banques dvelopper leur propre modle interne
peut provoquer des diffrences et rend la concurrence ingale.
- La responsabilit laisse aux banques pour dterminer le niveau du
coussin de scurit ncessaire en matire de capital au-del du capital
rglementaire va apparatre les disparits d'apprciations et surtout par les
agences de notation et les clients. Cela ne sera pas neutre en terme de
concurrence bancaire.
- Une autre critique qui intgre le march financier est que Ble s'applique
seulement aux banques et non aux autres institutions financires qui
englobent le risque de crdit dans leurs activits tel que les compagnies
d'assurance. Ce qui n'harmonise pas les conditions de la concurrence entre
banques et marchs.
Malgr ces critiques on ne doit pas ignorer cet objectif ambitieux savoir
amliorer les conditions de la concurrence "ancaire en liminant les
possi"ilits d'ar"itrae rlementaire
12(*)
.
La modernisation du fonctionnement des banques :
Dominique Plihon dfend que le "on fonctionnement des "anques
ncessite que celle5ci soient rioureusement contr!les et rlementes,
1a drlementation "rutale et souvent mal ma6trise des s#stmes
"ancaires a frailis les "anques dans tous les pa#s, 7ne re5
rlementation est indispensa"le
13(*)
.
Cette re-rglementation doit se faire sur des nouvelles bases qui tiennent
compte des transformations qui se sont opres dans l'environnement des
banques. Les rglementations prudentielles internationales et surtout les
ratios de comit de Ble ont d s'adapter deux facteurs nouveaux pour
mettre jour l'activit bancaire savoir :
- La globalisation de l'industrie de services financiers qui requiert une
coopration internationale accrue de la part des rgulateurs nationaux.
- Le rle primordial de la discipline de march comme mode de rgulation
des banques qui a entran une profonde volution de la doctrine
prudentielle.
Les rglementations qui doivent respecter les banques ont l'objectif de
moderniser le fonctionnement de celles-ci et c'est travers le suivit des
volutions des techniques et des pratiques bancaires et leurs intgrations
dans les nouveaux dispositifs rglementaires. En particulier les ratios
prudentiels sont rgulirement modifis et complts (Ble complte et
modifie en quelques parties Ble ) pour tenir compte de l'apparition et du
dveloppement de rcentes types d'activits.
Parmi les modernes activits qui incite le ratio McDonough on annonce
l'intensification de la gestion des risques. En effet, Ble -- incite
davantae les "anques investir rulirement dans la estion des
risques
14(*)
pour rpondre aux progrs techniques qui ont marqus le
systme bancaire ces dernires annes.
Le renforcement de la scurit bancaire :
Cet objectif peut tre le rsultat des ceux prcdemment tudis. En fait,
une fois la concurrence est harmonise et le fonctionnement des banques
est modernis on peut parler d'un certains garanti de la scurit bancaire
source de la scurit financire.
Yves Ullmo (2004) supporte que : 1'une des missions fondamentales
assines a la rlementation est d'assurer la scurit la plus rande du
s#stme "ancaire, -- s'ait, en premier lieu, de protger les dposants,
qui assurent, directement ou indirectement, la ma3eure partie des
ressources des "anques, 8ais cette scurit profite alement aux
emprunteurs, qui ne trouveront les financements dont ils ont "esoin
qu'auprs d'ta"lissements solides, 9lle "nficie, enfin, aux autres
intermdiaires financiers, en prvenant l'apparition de
dysfonctionnements de type systmiques entre les ta"lissements de
crdit 0
15(*)
.
Cet auteur ajoute que : Cette proccupation constitue le fondement de la
rlementation prudentielle, Cette dernire n'a pas pour o"3et d'liminer
tous les risques, car une des 3ustifications conomiques du mtier de
"anquier consiste prcisment prendre des risques, en c)ane d'une
rmunration, 9lle vise plut!t, pour c)aque ta"lissement de crdit, a
proportionner ses risques a sa surface financire, dans tous les domaines,
:ont ainsi ;tre limits, en particulier, le risque de crdit et le risque de
liquidit, ainsi que le risque de c)ane
16(*)
.
Donc on peut conclure que la rglementation prudentielle internationale et
en particulier les deux ratios du comit de Ble vise promouvoir la
stabilit et la scurit du systme bancaire voire mme financier en dictant
des normes qui s'appliquent aux banques et en menant des actions de
supervision prventives, c'est--dire destines viter des crises dont on
sait les consquences.
L'amlioration des relations avec la clientle :
Puisque la survie de toute banque est conditionne par l'amlioration
continue de la relation avec ses clients, Cette relation est intgre dans
n'importe quel domaine qui agis sur l'activit bancaire et notamment celui
rglementaire.
En effet, la rglementation s'intresse aux relations entre les
tablissements de crdit et leurs clients, afin de prendre des mesures
garantissant la fois le respect des intrts de la clientle et la scurit des
oprations. Une fois ces deux tches accomplies, on peut garantir la
prennit de la banque objective globale assurer.
Comme le signale plusieurs acteurs dans le domaine bancaires : aprs les
mutations qui ont frappes l'environnement bancaire international, le client
source des revenues a attir plus les intentions des rgulateurs. Ces
derniers ont instaur des rglementations incitatives au dveloppement de
la relation banque / client . Donc telles rglementations sont
souhaitables pour la satisfaction du client, la survie de la banque et la
stabilit financire.
Au travers de ces diffrents objectifs, la rglementation bancaire
internationale s'est ainsi trouve couvrir la quasi totalit des secteurs de
l'activit bancaire : D'o son importance.
III. Mo$i(% )! ' r*g!"!#$'$io# &'#+'ir! i#$!r#'$io#'! :
Jzabel SOUBEYRAN nonce qu' <n appelle = supervision
prudentielle 0 l'ensem"le des dispositifs mis en oeuvre par les autorits de
supervision de la sp)re "ancaire et financire &"anques centrales,
oranes de rlementation et de contr!le, instances internationales de
concertation et de consultation( en vue de maintenir la sta"ilit de cette
dernire
17(*)
.
L'instabilit est inhrente l'activit bancaire, de mme qu'une certaine
volatilit des cours caractrise le fonctionnement normal des marchs
financiers. Mais, en cas d'excs, des crises bancaires et financires se
dclenchent, menaant le fonctionnement d'ensemble du systme financier
on parle alors de crises systmiques.
Les justifications de cette rglementation prudentielle et surtout
internationale sont aujourd'hui communment admises. Plusieurs raisons
ont t en faveur de l'instauration de la rglementation prudentielle
internationale. Ces raisons sont essentiellement de deux ordres :
Ncessit de garantir que l'activit bancaire se fait de faon saine et
prudente pour russir la protection des dposants.
Ncessit de prserver la stabilit du systme bancaire qui conduit la
scurit financire et dvelopper la confiance autrement dit prvenir le
risque systmique.
A ces deux causes principales on peut ajouter une autre justification
rcemment voque c'est l'imperfection du march rendue comme une
autre nouvelle motivation conduisant la ncessit des rgles ordonnant
l'activit bancaire.
Protection des dposants :
+ L'assurance des dp,ts o--re un -ilet de scurit . de nombreu/
cranciers0 ce qui ren-orce la con-iance du public dans les banques et
stabilise le s1stme -inancier 2
34567
.
Les banques maintiennent du capital pour absorber les pertes imprvues
sur leur portefeuille de prts. Le capital doit procurer une marge de scurit
suffisante pour assurer la confiance du public et des actionnaires quant la
solvabilit de la banque et avoir ainsi une bonne rputation importante
caractristique dans l'environnement bancaire.
Comme le ta"leau l'illustre, le capital doit ;tre suffisant pour a"sor"er les
pertes sur les actifs, >i tel n'tait pas le cas, les cranciers &en rande
partie des dposants dans les "anques( perdraient une partie de leurs
avoirs, Donc, l'effort rglementaire vise dterminer le ratio des actifs
au capital adquat pour la protection des dposants et des
actionnaires !
19(*)
.
La protection des dpts bancaires et de l'pargne du public constitue une
premire justification d'un encadrement de l'activit des professionnels de
la banque et de la finance. La banque a ceci de particulier que ses
cranciers sont aussi, pour la plupart, ses clients. Les dposants qui
confient leurs fonds des banques pour disposer d'un compte courant ne
sont donc pas des cranciers ordinaires. La crance qu'ils dtiennent
rsulte non pas d'un choix d'investissement mais du service qu'ils sollicitent
auprs de leur banque: un service de gestion des moyens de paiement. ls
ne dtiennent gure d'information sur l'utilisation qui est faite de leurs
fonds. Et mme s'ils disposent d'une information suffisante, leur faible
surface financire et leur dispersion ne les prdisposent gure l'exercice
d'un contrle efficace. Pour ces raisons, leur reprsentation et leur
protection par les pouvoirs publics s'imposent. D'autant que la confiance de
ce type d'agents est indispensable au fonctionnement de la sphre
bancaire et financire. En cas de panique, les dposants peuvent rclamer
prmaturment leurs dpts auprs des banques et entraner ainsi la faillite
de leur tablissement bancaire mme solvable, sans aucun signe de
fragilit au dpart, ce dernier peut succomber une telle crise de
liquidit
20(*)
.
De ce qui a t trait, on peut voquer que l'existence des assurances des
dpts est un premier argument important pour la rglementation
prudentielle des banques.
Prvenir la contagion des faillites bancaires : le risque systmique
A la scurit des dposants, justification initiale de la rglementation
bancaire vient s'ajouter la ncessit de contrler le crdit pour promouvoir
la stabilit du systme bancaire.
En effet, si un problme survient, tout le systme sera affect, d'o la notion
du risque systmique qu'il faut limiter.
L'internationalisation et l'intgration des activits bancaires et financires
ont rendu plus probable la ralisation d'une crise globale tendue
l'ensemble du systme.
Dfinition du risque systmique :
Arnaud de Servigny (2001) dfinie le risque systmique comme tant la
frailisation, par le 3eu d'un effet domino, de toutes les "anques du fait du
dfaut d'un ta"lissement fortement d"iteur
21(*)
.
Christian Bordes (2005)
22(*)
indique qu'il faut distinguer entre :
- le risque s#stmique au sens troit correspondant la probabilit d'un
choc idiosyncrasique - publication de mauvaises nouvelles sur une
institution financire, voire mme l'annonce de sa faillite ; chute des cours
sur un march financier - l'origine d'un phnomne de contagion avec des
effets ngatifs sur une ou plusieurs autres institutions financires ou
marchs ;
- le risque s#stmique au sens lare correspondant la probabilit d'un
choc macro-conomique - publication d'informations dclenchant un effet
sur l'ensemble de l'conomie - ayant des effets sur un nombre important
d'institutions financires et de marchs.
En pratique, la dfinition suivante, propose la Banque des rglements
internationaux est couramment utilise : on parle de choc systmique
lorsque un vnement est l'oriine de pertes conomiques importantes
ou d'une perte de confiance ce qui suscite des inquitudes sur la situation
d'une partieimportante du s#stme financier, suffisamment srieuses pour
avoir des effets natifs sur l'conomie relle
23(*)
.
Justification de la rglementation bancaire :
Les faillites bancaires peuvent rapidement se transmettre d'un
tablissement l'autre, en raison d'une panique contagieuse de la clientle
ou du fait de la densit des relations interbancaires. On parle ce sujet
d'externalits ngatives associes aux faillites bancaires: l'impact d'une
faillite ne se limite pas l'tablissement initialement touch. Les rgulateurs
internationaux doivent donc veiller ce qu'une faillite localise ne dgnre
pas en une crise tendue l'ensemble du secteur bancaire mondial. La
prvention de ce risque systmique constitue la seconde justification de la
rglementation prudentielle bancaire que se soit nationale ou internationale.
Ce risque varie proportionnellement avec la taille de la banque touche par
des mauvaises circonstances et c'est pourquoi les autorits de la tutelle
accordent une importance au sauvetage de ces dernires en cas de dfaut.
Jzabel SOUBEYRAN ajoute que : C'est aussi la prvention du risque
s#stmique qui peut amener le rulateur faire 3ouer le principe du = too
"i to fail 0 &littralement, = trop ros pour faire faillite 0(, c'est55dire se
proccuper davantae du sort des rands ta"lissements au dtriment de
ceux de moindre taille, dans la mesure o? les premiers pourraient entra6ner
dans leur c)ute le secteur tout entier, en particulier lorsque celui5ci est trs
concentr &lorsque qu'un petit nom"re de rands ta"lissements se partae
le marc)(
24(*)
.
La taille des tablissements et l'chelle de leur activit en font, en effet, des
catalyseurs extrmement sensibles de telles crises. Le risque de contagion
des difficults a grandi avec l'interconnexion croissante des marchs et de
leurs acteurs et avec la dimension accrue de ces derniers, qui force
l'intervention des pouvoirs publics.
La gestion du risque systmique implique la mise en place d'un dispositif
prudentiel autour d'un prteur en dernier ressort (P.D.R : gnralement les
banques centrales) fournisseur ultime de liquidit en cas de crise.
l s'agirait de ne pas systmatiser le sauvetage du secteur bancaire et
financier pour ne pas en dresponsabiliser les acteurs. Cependant, si
l'occurrence des crises systmiques devenait plus grande, cette
improvisation du P.D.R. pourrait devenir extrmement dommageable la
stabilit de la sphre bancaire et financire : Lorsque les aides se
poursuivent on peut ainsi inciter les banques prendre plus de risque
puisque en cas des difficults elles sont garanties par l'intervention de la
banque centrale ce qui peut conduire l'instabilit bancaire source de celle
financire.
Les dfis ports par l'volution des systmes financiers ncessitent un
important effort d'adaptation de la part des autorits de supervision
notamment internationales.
Au niveau mondial, la rforme porte sur les instruments de la supervision
(ratio McDonough) mais, en termes d'organisation, on s'oriente vers la
prservation des dispositifs nationaux et le renforcement en contrepartie de
la coopration entre les autorits de supervision. Ce renforcement de la
coopration passe par l'instauration de nouvelles instances de concertation,
de forums et autres comits qui doivent eux-mmes coordonner leurs
actions. Le processus engag s'apparente cette dialectique de la
coopration bien plus qu' une profonde rforme de l'architecture financire
internationale
25(*)
.
Donc on peut conclure que le risque systmique croit avec la taille de la
banque qui est en faillite ce qui oblige les autorits sauver les grandes
banques pour stabiliser le systme bancaire et financier d'o la ncessit
des rglementations pour devancer ce risque.
"mperfection du march :
L'objectif de transparence est devenu plus difficile atteindre ces dernires
annes en raison de la sophistication et du dynamisme croissants des
activits bancaires. Pour les oprateurs de march et les autorits de
contrle, effectuer une valuation actualise des activits des
tablissements et des risques qu'elles comportent constitue un dfi majeur.
Dans le mme temps, les autorits de contrle ont constat que la
communication financire pouvait apporter des avantages supplmentaires
du fait que les banques, en dveloppant leurs activits de march,
devenaient plus sensibles la discipline de march, complment du
contrle prudentiel.
1e Comit de Ble considre la transparence comme un lment cl d'un
s#stme "ancaire s@r, solide et soumis un contr!le efficace
26(*)
.
Suite aux critiques adresses la qualit des informations diffuses sur le
march, les rglementations n'ont pas cess d'inciter les banques fournir
des informations fiables. ci on ne peut pas passer sans donner l'exemple
du nouveau dispositif du comit de Ble. En effet, le 3
me
pilier du cet
accord correspond la discipline du march et comme l'indique ce
comit : le troisime pilier a pour o"3et de complter les exiences
minimales de fonds propres &premier pilier( et le processus de surveillance
prudentielle &deuxime pilier(
27(*)
On ajoute aussi que 1e troisime pilier, enfin, reconna6t la discipline de
marc) comme contri"ution ma3eure cet exercice de rulation
28(*)
.
La discipline de march devrait favoriser une meilleure valuation de la solidit financire des banques :
Depuis quelques annes dj, les autorits de contrle considrent que la
qualit de l'information financire est un lment fondamental de l'efficience
des marchs et de la solidit des systmes financiers.
En s'inspirant de ses recommandations antrieures, le Comit de Ble a
dfini un ensemble d'informations, que les banques devront publier sur un
rythme semestriel, touchant la structure et l'allocation des fonds
propres, la nature des expositions ainsi qu'aux mthodes employes pour
mesurer ces dernires.
CHRSTAN NOYER stipule que : 1e troisime pilier de Ble -- vise a
amliorer l'information communique au marc) par les "anques et ainsi
exercer sur ces dernires une pression plus forte de nature favoriser une
meilleure estion de leurs risques et l'adoption de comportements plus
responsa"les
29(*)
.
La logique qui sous-tend le pilier 3 est que l'amlioration de la
communication financire permet de renforcer la discipline de march,
perue comme un complment l'action des autorits de contrle.
L'information financire est, en effet, toujours une incitation rationaliser la
gestion des risques pour traduire la ncessaire cohrence dans la
dmarche des banques entre leur systme de gestion interne, l'information
des autorits de contrle et celle de leurs actionnaires et investisseurs
30(*)
.
De ce fait, puisque l'imperfection du march rend difficile la scurit du
systme bancaire, on doit favoriser l'mergence vers la transparence
bancaire source de stabilit travers des rglementation incitatives cet
objectif. Dans ce contexte, on doit saluer l'objectif ambitieux de pilier 3 du
ratio McDonough savoir conduire une sorte d'autodiscipline des
"anques en les incitant communiquer aux marc)s financiers toute
l'information pertinente
31(*)
.
IV. '!,ou$io# )! ' r!g!"!#$'$io# &'#+'ir! i#$!r#'$io#' :
+ La rglementation bancaire est en pleine mutation... 2
89567
La mutation du systme bancaire a t rendue ncessaire par l'volution du
systme financier international qui a consacr la place centrale des
marchs financiers. Dans la plupart des pays, le systme bancaire a perdu
son rle, mais aussi le systme de protection et de la rglementation
stricte, qui scurisaient sa mission de financement de l'conomie. Les
dernires annes apparaissent rtrospectivement comme des priodes
d'instabilit relative, car elles correspondent la recherche d'un nouvel
quilibre travers l'volution de la rglementation prudentielle
internationale et la recherche de son harmonisation.
Cette volution met en vidence la dialectique rglementaire qui
accompagne la libralisation financire:
#glementation $$$$$$$$ % drglementation $$$$$$$$% re$rglementation&
Cette re-rglementation a pour principal instrument les ratios de fonds
propres
33(*)
.
De '(le " '(le "" :
+ Alors que !:le I d-init une cou;erture -or-aitaire des risques de
crdit au/ entreprises par des -onds propres0 !:le II pr;oit des
e/igences di--rencies selon les risques encourus 2
8<567
.
Dans le but de renforcer la stabilit du systme bancaire, les gouverneurs
des principales banques centrales ont cr en 1974 le Comit de Ble sur
le contrle bancaire
35(*)
.
En 1988. le comit des rgles et pratiques du contrle des oprations
bancaires de la Banque des rglements internationaux (BR), connu sous le
nom de son prsident comit Cooke, prsentait un rapport sur la
convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres.
Les propositions du comit form des autorits de surveillance des pays du
Groupe des Dix et du Luxembourg visaient harmoniser les
rglementations de contrle bancaire rgissant le niveau des fonds propres
des banques internationales. Sur la base de ces propositions, les autorits
nationales ont dtermin les modalits de la mise en oeuvre de cet accord
dans leur pays respectif.
Les propositions de la BR visent tablir des normes minimales de
solvabilit pour les banques internationales. Pour ce faire, la BR a port
son attention sur l'valuation du risque de crdit tout en considrant
l'importance du risque de taux d'intrt sur la solvabilit des banques. La
BR vise deux objectifs fondamentaux. Le premier cherche renforcer la
solidit et la stabilit du systme bancaire international et le deuxime tente
d'attnuer les ingalits concurrentielles.
L'Accord dit de Ble , adopt en 1988, a pos les bases d'un dispositif
international d'adquation des fonds propres. l fixe les exigences
minimales de fonds propres actuellement en vigueur, lesquelles imposent
aux banques de couvrir au moins 8% des crdits qu'elles octroient au
moyen de leurs fonds propres. Les pays dots de banques oprant au plan
international ont transpos dans leur lgislation nationale les dispositions
de Ble , assurant depuis 1992 une application harmonise de ces
dernires l'chelle mondiale.
Rglementation simple, Ble n'est pas sans prsenter des dfauts.
S'agissant de la dotation en fonds propres destine couvrir des crdits,
l'Accord ne tient pas compte de la solvabilit de l'emprunteur et n'opre pas
de diffrenciation selon les risques auxquels la banque s'expose. Or, cette
approche s'avre inquitable pour les emprunteurs sains, mis contribution
pour supporter le cot du risque que font courir un tablissement bancaire
des emprunteurs prsentant un moins bon rating. En outre, les faiblesses
de l'Accord vont l'encontre des efforts dploys dans le but d'accrotre la
stabilit du systme financier international, les fonds propres
rglementaires ne satisfaisant pas aux exigences des mthodes modernes
de gestion des risques. Les insuffisances de la rglementation actuelle ont
incit le Comit de Ble entreprendre une rvision en profondeur.
Dnomm Ble , le nouveau dispositif d'adquation des fonds propres
vise en priorit dfinir un ensemble de rgles qui tiennent mieux compte
des risques lis aux oprations de crdit. L'chancier fixe l'entre en
vigueur du nouvel Accord au 31 dcembre 2006.
Depuis l'entre en vigueur de Ble , les marchs financiers, les activits
bancaires et, plus encore, les mthodes de gestion des risques ont subi
une profonde transformation.
Tenant compte de cette volution, Ble propose un dispositif
d'adquation des fonds propres qui prend davantage en considration les
risques lis aux crdits. Fonde sur trois piliers (v. figure), la nouvelle
rglementation cherche renforcer la scurit et la stabilit du systme
financier international en poursuivant un triple objectif : affiner les exigences
minimales de fonds propres, consolider le processus de surveillance
prudentielle, soumettre les banques une discipline de march plus
rigoureuse
36(*)
.
=Les trois piliers de !:le II=
= Calendrier de l';olution de !:le I ;ers !:le II
37(*)
=
Les causes de l'volution de la rglementation prudentielle internationale :
Thoriquement, si la rglementation a connu certaines modifications et
volutions, plusieurs raisons ont contribu leur ralisation. Le passage
d'une drglementation financire un renforcement de la rglementation
(re-rglementation) est expliqu par plusieurs facteurs.
La globalisation financire :
Dans l're de la globalisation financire, les marchs financiers ont pris une
dimension mondiale et les institutions financires sont de plus en plus
amenes oprer sur un march global de services financiers comprenant
des anciennes activits mais aussi d'autres rcemment intgres tel que
l'ingnierie financire, l'assurance, les oprations sur les titres...
La mondialisation des services financiers a amen les grandes banques de
plusieurs pays internationaliser leurs oprations et faire jouer la
concurrence entre elles pour ce march. Soumise des rglementations
souvent diffrentes, les banques de certains pays peuvent tirer des
avantages comparatifs de ces diffrences.
La globalisation financire a t marque aussi par l'apparition de
nouveaux marchs et de nouveaux acteurs dans le jeu financier
international. Celle-ci est l'origine de la diversification de l'activit bancaire
l'chelle internationale d'o l'apparition de nouveaux risques prvenir.
Ce processus qui s'est accompagn par une augmentation significative des
risques bancaires et l'apparition des diffrences rglementaires a incit les
autorits de contrle de prendre les mesures ncessaires pour limiter ces
alas et harmoniser les normes. Cette tche ne s'arrte pas l, en effet, la
rglementation doit voluer proportionnellement l'volution des activits
internationales ce qui explique bien le passage de la drglementation la
re-rglementation pour assurer la stabilit du systme bancaire mondial
dans ce nouvel environnement.
Les dispositifs rglementaires se sont ensuite renforcs au fur et mesure
que l'activit bancaire s'internationalise et prend plus des risques. En fait, le
passage de Ble Ble n'est que le rsultat de diversification de
l'activit bancaire et l'apparition des nouvelles oprations assumes aux
banques tant au niveau national qu'international.
Le processus de la globalisation a pouss les responsables de la
rglementation prudentielle internationale prendre les mesures
ncessaires de renforcement de cette dernire afin de matriser la
concurrence et stabiliser le systme bancaire suite aux modifications
apparues d'o sa volution.
Les mutations du systme financier :
L'environnement bancaire et financier a t profondment modifi par une
vague d'innovations, d'internationalisation des activits ainsi que le
dveloppement des nouvelles formes de la finance...
Les mutations qui ont affect la finance et surtout les banques ont entran
un dcalage entre les changements procurs et les rglementations
bancaires en vigueur ce qui a inciter les autorits de contrle faire voluer
les dispositifs pour pallier les lacunes.
Plus prcisment, les principales mutations en cause de l'volution de la
rglementation sont les suivants :
1'innovation financire et le dveloppement des marc)s drivs 4
Ces deux nouvelles conditions ont cre d'autres risques pour tous les
acteurs financiers et parmi eux on trouve les banques. En fait, avec les
apparitions des nouvelles technologies financires (paiement lectronique),
nouveaux produits et nouveaux marchs les alas touchant les
tablissements bancaires se sont aussi dvelopps. Cet tat a forc les
autorits de surveillance voluer les rgles prudentielles pour mieux grer
les risques rcents et matriser la scurit financire.
En outre, l'accroissement de la concurrence suite l'innovation financire a
incit les rgulateurs internationaux et surtout le comit de Ble adopter
des nouvelles mesures de surveillance.
1'accroissement de l'internationalisation 4
Cet accroissement touche deux niveaux : les oprations ainsi que les
groupes bancaires eux-mmes. Telle situation a conduit la multiplication
des risques inhrents de l'activit bancaire ainsi qu' l'exigence d'une
nouvelle approche rglementaire adopte aux rcentes circonstances. Les
rponses des rgulateurs taient le renforcement des anciennes rgles et
l'innovation d'autres qui s'adaptent la globalisation. C'est n'est rien d'autre
que la scurit et la solidit du systme bancaire international qui est en
jeu, et il est dans l'intrts de tous les acteurs d'assurer son
fonctionnement. Dans ce contexte, on peut citer le comit de Ble qui ne
cesse de dvelopper la rglementation prudentielle internationale au niveau
mondial.
1e dveloppement des conlomrats financiers4
A la suite de processus de drglementation, les marchs ont t
dcloisonns et les tablissements se sont dspcialiss. Ce nouveau
contexte a favoris l'mergence des conglomrats financiers. Celles-ci ont
rendu la supervision beaucoup plus complexe. Ces groupes de socit
peuvent facilement transfrer leurs activits aux zones les moins
rglementes, leurs structures manquent gnralement de transparence et
surtout les risques dont sont porteurs ces groupes financiers sont
suprieurs la somme des risques de chacune de leurs composantes. Les
exigences en fonds propres peuvent tre respectes sur la base
individuelle des filiales sans l'tre au niveau du groupe. Dans ces
conditions, les responsables ont voluer la rglementation pour quelle soit
globale et se situer au niveau du groupe.
Plihon (1999) voque qu' un premier pas dans cette direction a t
effectu l'initiative du comit de Ble, avec la cration d'un roupe
tripartie, compos des reprsentants du comit de Ble pour le contr!le
"ancaire, de l'<ranisation internationale des commissions de valeurs
&<-C:( et de l'+ssociation internationale des contr!leurs de companies
d'assurance
38(*)
. Ce groupe vise dfinir un cadre rglementaire pour les
conglomrats financiers.
Donc l'volution de la rglementation internationale a t pilote par la
faiblesse des normes prudentielles devant la mutation du systme financier
mondial et l'accroissement des risques.
Les crises financires rcentes :
De nombreuses crises bancaires se sont succdes dans les conomies
mergentes depuis le dbut des annes 1980. Les deux plus importantes
ont eu lieu en 1994-95 pour le Mexique, le Brsil et l'Argentine et en 1997-
98 pour la Core du sud, l'ndonsie et la Thalande. D'autres pays
asiatiques (les Philippines et la Malaisie notamment) ont rencontr des
difficults en1997 mais elles n'ont pas eu d'ampleur systmique
39(*)
.
Les crises peuvent s'interprter comme un processus d'ajustement la
suite d'un dveloppement excessif et incontrl de la finance dans ces
conomies. Aussi elles sont considres comme le contrecoup de
processus de libralisation et de globalisation financire. En effet, ces pays
taient moins prpars que leurs ans affronter les nouvelles rgles du
jeu financier international ce qui explique la relation entre la libralisation
financire souvent brutale et mal matrise et la plupart des crises des
systmes bancaires de ces pays.
Ces crises rcurrentes et leur ampleur mondiale ont incit les rgulateurs
internationaux dvelopper des normes prudentielle en vue de promouvoir
la stabilit financire internationale.
En effet, la crise mexicaine de 1994 et la crise asiatique de 1997 ont fait
ressortir les failles existantes dans les rgles en vigueur et montr
l'obligation de crer des dispositifs prudentielles capables de mieux grer
les risques qui ont accompagn la globalisation de l'activit bancaire. Les
consquences des crises financires montre la ncessit d'un contrle
strict de secteur bancaire ainsi qu'une prise en considration de nouveaux
types de risques, ce qui explique bien la tentative du comit de Ble
amliorer la rglementation bancaire internationale par la reforme de ratio
Cooke et l'apparition de ratio McDonough.
Perspectives :
Ble constitue une rforme profonde de la rglementation bancaire. Les
nouvelles dispositions sur les fonds propres auront un impact durable sur le
secteur des prestations financires l o la gestion des risques par les
banques n'est pas encore trs dveloppe.
l faut en consquence saluer l'orientation gnrale de cette rvision,
savoir une dotation en fonds propres mieux adapte aux risques. Elle
soutiendra voire renforcera les efforts dploys par les banques, mais aussi
par les entreprises, pour dvelopper plus avant la gestion des risques et
tenir mieux compte des ratings et de la solvabilit.
Compte tenu de ces rflexions, il faut considrer Ble comme une tape
importante et largement taye sur la voie menant une rglementation
plus efficace et mieux harmonise du systme financier et non comme la
conclusion d'un long processus.
Si l'histoire de la rglementation prudentielle s'est donc fortement acclre
avec Ble , elle n'est en rien acheve et cette dernire devra continuer
s'adapter au mouvement permanent d'innovation au sein des banques.
Certains auteurs stipulent que : 1'amlioration et le dveloppement de
ces directives vont se poursuivre pour d"ouc)er un 3our ou l'autre sur un
accord de Ble ---, -l faut esprer qu'il restera alors suffisamment de mare
pour les rflexions fondamentales portant notamment sur les o"3ectifs
rec)erc)s et les outils les mieux appropris pour les atteindre, mais aussi
sur un larissement 3udicieux du cercle des acteurs financiers impliqus et
soumis une rlementation en de)ors du s#stme "ancaire
40(*)
.
D'ici un troisime accord, ou Ble , nul doute que la sensibilit aux
risques du nouveau dispositif, sa flexibilit et son incitation l'adoption, par
le plus grand nombre de banques possible, des meilleures pratiques de
gestion des risques auront fortement contribu renforcer la robustesse
des tablissements, la solidit des systmes bancaires et par l mme la
stabilit financire
41(*)
.
Le renforcement de la rgulation prudentielle est crucial pour rendre les
structures financires plus robustes aux chocs imprvisibles et pour limiter
l'ala moral des banques qui savent que leur rle spcial dans le service de
la monnaie les protge des faillites la plupart du temps. Mais laborer des
mthodes de contrle prudentiel compatibles avec la libralisation
financire est un processus de longue haleine. l a dbut, ds 1974, au
sein du cnacle des banques centrales, le comit de supervision bancaire
du G10 Ble. Ce comit a labor, en 1986, le premier ratio de capital
minimum sur risques de crdit (ratio Cooke) applicable aux grandes
banques internationales partir de 1988
42(*)
. Toutefois les ngociations
longues se sont poursuivit pour s'adapter au nouvel environnement d'o
l'apparition Du deuxime ratio (ratio McDonough). Ces volutions des
rgles internationales sont les consquences de la globalisation financires
ainsi que des crises financires qui ont frapp plusieurs pays travers le
monde.
De ce qui a t trait, on peut voquer que le processus d'amlioration et
de renforcement de la rglementation prudentielle internationale va se
continuer par l'apparition d'autres ratios et c'est en fonction des conditions
venir et c'est aux responsables de montrer leurs rflexions.
SECTION - :
LA R.GLEMENTATION PRUDENTIELLE INTERNATIONALE :
BALE I / BALE II
L'accroissement considrable du commerce et des flux de capitaux dans le
monde a accentu l'intgration conomique et financire entre tous les
pays, et cr un environnement financier plus complexe, avec une plus
grande diversit des flux de capitaux, des cranciers et des dbiteurs. Ce
processus de mondialisation offre de nouvelles chances, mais cre aussi
de nouveaux dfis pour les Etats et la communaut internationale,
notamment en ce qui concerne le systme montaire et financier
international.
La mondialisation des marchs financiers et l'accroissement substantiel des
mouvements de capitaux transfrontires ont cr un environnement
financier plus complexe. Une rglementation financire complte et
efficace, un contrle prudentiel renforc des marchs et une coopration
internationale amliore entre les autorits prudentielles constituent des
lments essentiels pour le maintien de la stabilit du systme financier et
montaire international.
Les pays industrialiss cooprent pour la mise au point d'un cadre
prudentiel depuis de nombreuses annes. Les Comits de Ble (BR) ont
progress dans l'laboration de normes internationales pour le contrle
prudentiel des banques et pour renforcer la solidit des systmes de
paiements qui lient entre elles les places financires. Au cours des
dernires annes, les autorits prudentielles bancaires et de march a
accru leur concertation au niveau international pour traiter des problmes
qui dpassent le cadre d'une seule juridiction.
Nanmoins, l'volution des structures du monde financier et l'mergence de
nouveaux acteurs et de nouveaux marchs demandent une adaptation
continuelle du contrle prudentiel, notamment en matire de
coopration.
43(*)
Un certain nombre de crises financires graves parmi lesquelles on peut
citer la crise de la dette mexicaine de 1982, la faillite des caisses d'pargne
amricaines (les savings and loans banks) et surtout le krach boursier de
1987 montrent la ncessit de mesures pour assurer la scurit des
systmes bancaires et prvenir une vague de faillites bancaires dont les
consquences seraient considrables pour l'conomie mondiale. Dans ce
contexte, la voie suivie sera une harmonisation des normes prudentielles.
Ce sera les rgles en matire des fonds propres et le ratio Cooke du
Comit de Ble (ou Ble 1).
44(*)
Ce ratio est rvis ultrieurement pour
dpasser ses lacunes d'o l'apparition du ratio Mac Donough (ou Ble
2).
I. L!% 0ri#+i0'!% #or"!% 0ru)!#$i!!% i#$!r#'$io#'!%:
Depuis plusieurs annes, les responsables de la rglementation bancaire
internationale ont cherch promouvoir la stabilit du systme financier
international en dictant des normes s'appliquant aux banques. Les
principales rgles mondiales sont relatives aux fonds propres et aux ratios
de solvabilit.
les regles des fonds propres :

L'importance des fonds propres :
Ces fonds trouvent leur importance dans le fait qu'ils sont capables de
permettre aux banques de disposer d'un coussin de scurit lui permettant
de surmonter les problmes financiers rencontrs.
Les fonds propres dveloppent aussi la confiance des actionnaires ainsi
que celle des cranciers de la banque. Le niveau des fonds propres
ncessaire pour acqurir cette confiance est rglement par les minima
exigs aux institutions bancaires dont l'activit se caractrise par la
multiplicit des risques.
De ceci, on dgage l'important rle accord aux fonds propre pour viter les
problmes et la ncessit des rgles qui traitent ce sujet.
Composition des fonds propres :
Le comit de Ble propose deux tiers composant les fonds propres et
entrant dans le calcul des ratios de solvabilit :
) Le noyau dur : appel aussi le capital de base, ce tier1 regroupe le
capital social et les rserves. On signale que le comit de Ble intgre ici
les rserves publies et rejette celles cachs.
) Les fonds propres complmentaires : ce sont constitus des
provisions et des titres subordonnes.
Une condition dans ce cas doit tre respecte : "ier 3 tou>ours ? "ier 9
Le ratio *oo+e :

Origine du ratio :
Le ratio Cooke a t mis en place en rponse aux inquitudes du Congrs
amricain face la monte des risques dans le secteur bancaire. Paul
Volker, qui dirigeait alors la Rserve fdrale, proposa en mars 1984 aux
banquiers centraux du comit de Ble d'avancer vers une convergence
rglementaire en matire de niveau de fonds propres. Deux mois plus tard,
les difficults de la banque Continental llinois renforcrent la conviction des
autorits amricaines que les banques devaient assurer une meilleure
couverture de leurs risques. Les autorits amricaines proposrent en
janvier 1986 un ratio de capital pondr en fonction de la nature des
risques encourus, proche du futur ratio Cooke.
A ce stade, la Rserve fdrale ne pouvait imposer ce nouveau contrle
aux seules banques amricaines : celles-ci faisaient valoir que le cot de
constitution de ces fonds propres supplmentaires leur ferait perdre de la
comptitivit par rapport leurs concurrentes trangres ne subissant pas
cette contrainte. La seule solution rsidait en ce que tous les pays
acceptent ce standard prudentiel. Les autorits amricaines, plutt que
d'engager des ngociations multilatrales, jourent la ngociation
bilatrale. Celle-ci commena avec la Banque d'Angleterre en juillet 1986.
Les autorits britanniques ont rapidement accept de se conformer au
nouveau standard propos par les Amricains, y voyant un moyen de
rendre caduques les ngociations en cours sur le mme sujet au sein de la
Communaut europenne.
Cet accord, conclu entre les deux plus grandes places financires
mondiales, relanait les discussions au sein du comit de Ble. Mais les
deux tats russirent convaincre le Japon de se rallier leurs
propositions. C'est ainsi qu'un accord trois fut annonc durant l't 1987,
Cet accord acclrait les discussions multilatrales au niveau de la BR. Le
ratio Cooke naquit en dcembre 1987 et devint officiel aprs quelques
ngociations avec les acteurs privs, en juillet 1988.
45(*)
Principes du ratio :
L'accord dit de Ble portant sur la dotation en fonds propres a t sign
en 1988 au sige de la Banque des Rglements nternationaux (BR). l a
t labor par le Comit de Ble sur le contrle bancaire, lui-mme cr
en 1974 par les autorits de surveillance bancaire du G-10
46(*)
. Son objectif
principal: amliorer la stabilit du systme financier international par
l'introduction d'exigences de fonds propres applicables toutes les
banques. l fallait atteindre, au sein du systme bancaire, un niveau de
couverture permettant de rduire considrablement le risque d'insolvabilit
bancaire ou d'abaisser un niveau acceptable les cots que devraient
supporter les investisseurs et les contribuables en cas d'insolvabilit
bancaire. Ce but a t atteint. Ble a t intgr la lgislation de plus
d'une centaine de pays aprs avoir subi des adaptations aux besoins
nationaux et peut tre considr comme un succs.
47(*)
Dans son principe, le ratio Cooke est trs simple, fruste diront certains. Une
banque doit respecter tout moment un rapport minimal entre le niveau de
ses engagements et celui de ses fonds propres. La banque doit respecter
un ratio minimum de 8 % entre ses fonds propres et ses engagements
pondrs.
Arincipe nral de calcul 4

Bumrateur du ratio 4 les fonds propres de la "anque 4
Comme dj trait, le ratio distingue les fonds propres durs (galement
appels tier1) : capital et rserve ; ces fonds propres durs doivent
reprsenter au moins 4% des engagements pondrs; et les fonds propres
assimils (ou tier 2): provisions non affectes un risque particulier
(dites aussi gnrales), les titres participatifs intermdiaires entre actions et
obligations (en particulier les Tsdi: titres subordonns dure
indtermins), les rserves de rvaluation (par exemple pour les
immeubles)...
$nominateur du ratio 4 les enaements pondrs 4
Certains engagements de la banque sont pris en compte seulement
partiellement, car considrs comme moins risqus, ou mme ne sont pas
pris en compte du tout car considrs sans risque (pondration 0 %).
? 0 %: Encaisse, rserves obligatoires, engagements sur les tats ou
garantis par eux.
? 20 %: crances sur les banques moins d'un an, sur les collectivits
locales.
? 50 %: Crdits hypothcaires.
? 100%: crdits aux entreprises, dette souveraine.
l'origine, le ratio Cooke concernait les seuls crdits bancaires. Depuis
1996, il concerne galement les risques de march, c'est--dire les valeurs
mobilires dtenues par les tablissements de crdit. En revanche, le ratio
Cooke exclut ce qu'on appelle le risque oprationnel, c'est--dire les pertes
occasionnes par des dysfonctionnements internes la banque, par
exemple un mauvais enregistrement comptable des oprations ou des
erreurs dans une stratgie de couverture sur les marchs drivs.
Le ratio Cooke subordonne les concours bancaires au respect d'une norme
de rentabilit financire. Dans la mesure o la banque doit respecter un
rapport minimum entre ses fonds propres et le niveau de ses engagements,
cela lui impose que la rentabilit de ses concours soit au moins gale au
ratio.
Pour donner un exemple simple, soit une banque qui a des engagements
de 1 000 et des fonds propres de 80, ce qui lui permet de respecter tout
juste le ratio de 8%. Si elle augmente au cours de l'anne par exemple de
100
48(*)
ses engagements, elle doit gnrer, toutes choses gales par
ailleurs, 8 de profits additionnels sur ces nouveaux concours, donc une
rentabilit conomique de 8 %. Ou alors, elle devra raliser une
augmentation de capital ou mettre des Tsdi, mais elle devra alors offrir
aux actionnaires la rentabilit attendue par les marchs
49(*)
. On voit ainsi
que le ratio Cooke contribue fortement imposer la norme de rentabilit
financire (Roe) attendue par les marchs financiers.
Une tude de Secafi-Alfa montre qu'il implique un ROE moyen de 15 %
pour les banques de dtail, et de l'ordre de 25 % pour les banques de
financement et d'investissement.
50(*)
= &c@ma du ratio CooAe =
Numrateur : -onds propres
Noyau dur : Elments complmentaires : (total
* Capital ncessairement < ou = au noyau dur)
* Rserves * Provisions
* Titres subordonnes
? 4 B
Dnominateur : risques pondrs
Actif du bilan Engagements hors bilan
Pondration de 0 % 100 %
Ariodicit des dclarations 4
Le ratio Cooke doit tre dclar une fois par an. En fait, il est calcul le 31
dcembre de chaque anne.
Caux minimum du ratio 4
Un taux minimum de 8 % doit tre respect pour le ratio total. Toutefois,
deux autres taux doivent tre respects :
a. Le noyau dur doit reprsenter au minimum la moiti du total des fonds
propres exigs. En consquence, la prise en compte des fonds propres
complmentaires est plafonne 100 % du noyau dur.
b. L'encours des dettes subordonnes terme inclus dans les fons propres
complmentaires est plafonn 50 % du noyau dur.
1'application du ratio et la priode transitoire 4
Entre 1988 et 1993, un dlai a t accord aux banques pour atteindre le
minimum exig de 8%. Trois priodes ont t distingues au cours
desquelles les modalits de calcul du ratio sont progressivement durcies.
Faiblesses de Ble 1 :
Malgr les points positifs apports par la nouvelle rglementation
prudentielle internationale, ce ratio prsente certaines faiblesses qui ont
attir l'attention des acteurs financier et bancaire.
En effet, plusieurs auteurs ont insist sur les faibles notes suivantes :
Pondrations de solvabilit rigides ne tenant pas compte de la qualit
relle des actifs du bilan ou des crdits.
Prise en compte trs limite des srets et des garanties.
Aucune prise en compte des nouvelles techniques de diminution des
risques de crdit (p. ex. drivs sur les risques de crdit, conventions de
netting bilanciel, titrisation de crdits, conventions relatives la sret).
Aucune prise en compte des dures.
Aucune prise en compte de la diversification du portefeuille.
Du point de vue des rgulateurs, la prise en considration des risques
bancaires n'est pas assez globale, c.--d. que seuls les risques de crdit et
de march entrent en ligne de compte mais pas les risques oprationnels
par exemple.
Le cumul de ces faiblesses est l'origine d'un rapport incohrent entre le
capital propre rglementaire et la gestion des risques assure par les
banques ou le niveau de fonds propres requis d'un point de vue
conomique
51(*)
:
le ratio ,-ac Donough ! :
L'objet essentiel de Ble demeure le renforcement de la stabilit du
systme bancaire. La rvision commence il y a cinq ans vise seulement
combler les lacunes de Ble et adapter les directives au nouveau
contexte. L'objectif principal est d'abandonner le systme de couverture
forfaitaire impos aux banques pour adopter une rglementation du capital
propre minimal plus complte qui tienne mieux compte des risques. Les
profondes mutations intervenues sur les marchs financiers et dans les
affaires bancaires au cours des dernires annes ont permis aux
tablissements financiers d'amliorer l'valuation de la solvabilit et la
gestion des risques. Les dispositions de Ble doivent prendre ces
paramtres en considration. De plus, elles cherchent harmoniser
davantage entre les diffrents pays les normes de surveillance des
banques et les obligations de publication. On espre parvenir ainsi une
meilleure matrise des risques tout en conservant le mme niveau de
capital propre dans l'ensemble du systme bancaire.
En 1999, le Comit de Ble a prsent le premier projet d'un nouvel accord
sur les fonds propres. Depuis, en coopration avec les autorits nationales
de surveillance bancaire et les banques commerciales, et la faveur de
plusieurs procdures de consultation, les nouvelles recommandations ont
t remanies et affines grce aux enseignements fournis par des
simulations ou tudes d'impact (Quantitative mpact Studies). Aprs
plusieurs reports, elles devraient tre approuves la mi-2004, leur entre
en vigueur dans les Etats ayant particip leur laboration tant prvue
pour la fin dcembre 2006.
Tout comme Ble , les nouvelles directives sur les fonds propres ont valeur
de recommandations. l appartient aux diffrents Etats de les adapter leur
lgislation nationale
52(*)
.
Structure de Ble :
Ble repose sur trois piliers se compltant. Le premier pilier, qui reprend
les dispositions de Ble , concerne les exigences minimales de fonds
propres. Le deuxime pilier rgle le processus de contrle de la gestion des
risques et de la couverture en capital par les autorits prudentielles
nationales. Enfin, le troisime pilier dfinit les obligations de publication
imposes aux banques.
Ailier 1, 1es exiences minimales en fonds propres 4
L'ancien ratio minimum de fonds propres ne couvrait que deux types de
risques dans la dfinition des actifs pondrs, le risque de crdit et le risque
de march. L'accord Ble comporte des changements substantiels du
traitement du risque de crdit, le maintien inchang du dispositif de 1996
sur le risque de march et l'introduction explicite du risque oprationnel qui
conduit inclure une mesure de ce risque au dnominateur du ratio de
fonds propres d'une banque.
Un aspect novateur du premier pilier est la sensibilit au risque de crdit de
la dotation en fonds propres qui tient aussi compte de la solvabilit de
l'emprunteur et de la qualit des garanties qu'il apporte. En premier lieu, les
banques ont le choix entre trois options pour dterminer le niveau de fonds
propres requis ; elles peuvent utiliser d'une part les valuations externes
d'agences de notation reconnues (approche standardise) et d'autre part
leurs modles de notation interne (approche N) en adoptant une approche
simple ou complexe. En deuxime lieu, les exigences minimales de fonds
propres dpendent de la catgorie de contrepartie correspondante et de
ses risques spcifiques : grandes entreprises, Etats et administrations
publiques, banques, particuliers et petites entreprises, et participations.
1a dotation en fonds propres pour le risque crdit 4
Les notions de base des trois mthodes d'valuation disponibles sont
prsentes ici succinctement. ls ont aussi fait l'objet de nombreux
commentaires par les agences de notation, les cabinets de conseil, les
dpartements de la recherche des grandes banques etc.
1'approc)e standardise,
La pondration des risques est plus diversifie que dans le ratio Cooke
puisqu'elle est dsormais chelonne sur la base des notations externes
d'agences de rating reconnues. On donne ici un exemple de calcul du
capital minimum :
En fonction des pondrations de risque dfinies par le Comit de Ble et de
la notation attribue par les agences de notation (ici, les ratings proposes
par Standard &Poor's), une banque devrait couvrir un prt d'1 million
d'euros, accord une entreprise note A (pondration du risque 50%),
par un montant de fonds propres gal 40 000 euros (8% de 500 000
euros pondrs du risque).
53(*)
Tableau 1 : Les exigences en fonds propres rglementaires (llustration
numrique)
1'approc)e notation interne &B-( 4
La validation des approches internes de mesure des risques est l'un
des en.eu/ ma.eurs de la mise en oeuvre de '(le ""&&&
54(*)
C'est la deuxime faon d'valuer le risque de crdit sur la base, cette fois,
des valuations ou notations internes des banques. Cette mthode est
rserve aux tablissements disposant d'un savoir faire reconnu par leurs
autorits de contrle en matire de mesure et de gestion des risques. Pour
calculer la pondration du risque, la banque doit calculer cinq paramtres
pour chaque crdit (sauf pour les particuliers) :
1a pro"a"ilit de dfaillance &A$( 4
Standard & Poor's pose qu'un dfaut est enregistr lors de la premire
occurrence d'un non paiement face une obligation financire, quelle
qu'elle soit. Seuls sont exclus les contentieux de type commercial et les
retards de paiement ne dpassant pas un certain dlai de grce coutumier.
Les conditions du dfaut sont plus larges pour le Comit de Ble : il est
improbable que l'emprunteur puisse faire face ses obligations ; ou bien,
un vnement de crdit s'est produit sur une obligation de l'emprunteur
(provision ou rchelonnement de la dette) entranant le report ou
l'annulation des paiements des intrts ou du principal chus avec un
retard suprieur 90 jours ; ou encore, l'emprunteur a dpos son bilan.
Quoi qu'il en soit, la probabilit de dfaut mesure la probabilit d'occurrence
d'un dfaut sur une contrepartie donne dans un horizon donn. Cette
probabilit n'est gnralement pas mesure directement (faute d'un nombre
suffisant d'observations) mais par le biais d'une notation donne par la
banque.
1'exposition en cas de dfaut &9C$(//&'( 4
Elle correspond au montant d par la contrepartie au moment o elle fera
dfaut sur un engagement donn un horizon correspondant celui utilis
pour la probabilit de dfaut. Pour un prt, il s'agit du capital restant d
l'horizon considr et ventuellement des intrts courus non chus au
mme moment. Pour une opration de ngociation, il s'agit de la valeur de
march de l'actif ou de l'instrument, si elle est positive au moment du
dfaut.
1e taux de recouvrement &CD( 4
l mesure la part du montant de l'exposition au moment du dfaut que la
contrepartie sera mme de rembourser. Ce taux s'applique un
engagement donn et il dpend fortement de sa sniorit (les plus anciens
sont rembourss en premier, les juniors le sont en dernier).
1e taux de perte en cas de dfaut &AC$(/E&'( 4
l est dfini simplement comme le complmentaire du taux de
recouvrement.
1a dure du crdit &8(/7&'( 4
l s'agit du dlai imparti l'emprunteur pour honorer ses engagements.
Les variables dfinies permettent de quantifier la perte moyenne attendue
sur un engagement et un horizon donn. En cas de dfaut, la perte
constate serait gale l'exposition au moment du dfaut diminue du
recouvrement, soit
Perte en cas de dfaut = ECD (1 - TR) = ECD PCD
La perte moyenne attendue sera donc :
Perte moyenne attendue = ECD PCD PD
Cette perte moyenne attendue n'a gnralement de sens que si elle est
calcule sur un portefeuille entier ; en effet, sur une ligne individuelle, la
perte calcule ne sera jamais ralise.
Ces paramtres sont ensuite pris en considration dans les fonctions
utilises pour le calcul des actifs pondrs du risque, fonctions prescrites
par les dispositions rglementaires et variant selon la catgorie du dbiteur.
Ble prvoit une formule spcifique de pondration du risque pour les
crdits aux Etats, entreprises et banques, une autre pour les crdits aux
PME (moins de 50 millions d'euros de chiffre d'affaires), et trois formules
pour les prts aux particuliers (immobilier rsidentiel, cartes de crdit, prts
personnels). L encore, une couverture en fonds propres est requise.
Le rgulateur a dfini deux variantes pour les diffrentes catgories de
dbiteurs :
Dans l'approche 0" simple
12345
: la banque estime elle-mme la
probabilit de dfaillance de ses dbiteurs et utilise les valeurs fournies par
l'autorit de contrle pour les autres paramtres de calcul des risques.
Dans l'approche 0" comple/e
59(*)
: les cinq paramtres sont valus par
la banque elle-mme.
1e risque oprationnel 4
La prise en compte du risque oprationnel est l'une des principales
innovations ralises par Ble 2. Par risque oprationnel, on entend
l'ensemble des pertes que la banque pourrait supporter la suite d'un
mauvais fonctionnement de ses processus de gestion internes, d'erreurs
humaines ou de problmes informatiques, voire d'vnements purement
externes comme par exemple un incendie ou une inondation.
Comme pour les risques de crdit ou de march, le projet d'accord prvoit
trois niveaux de prise en compte du risque oprationnel :
1'approc)e = "asique 0 &Basic -ndicator +pproac)( 4
La banque devra dtenir en fonds propres au moins 15 % de son produit
net bancaire moyen des trois dernires annes.
1'approc)e = standard 0 &>tandardised +pproac)( 4
Les besoins en fonds propres seront estims mtier par mtier sur la base
de normes tablies par le Comit de Ble. Des critres d'ligibilit seront
respecter pour l'application de cette mthode. ls prendront en compte la
qualit du systme de gestion du risque, et le suivi des donnes de pertes.
1'approc)e avance dite =+8+0 &+dvanced 8esurement +pproac)es( 4
Les banques estimeront elles-mmes leurs propres risques oprationnels
condition que leurs dispositifs internes soient suffisamment performants.
L'utilisation de cette approche ncessitera l'approbation du superviseur.
60(*)
Ailier %, 1a surveillance prudentielle 4
L'objectif principal du pilier 2 est de s'assurer que les banques valuent au
mieux l'adquation de leurs fonds propres en regard de leur profil de
risque
61(*)
.
l comporte un certain nombre de principes directeurs que les autorits de
rgulation devront respecter dans la surveillance bancaire, comme par
exemple les ratios de division des risques qu'elles doivent fixer aux
banques, la gestion des risques sur les marchs drivs, ou la gestion des
situations de crise. l prvoit la possibilit pour les autorits de rgulation
d'imposer aux banques de constituer des fonds propres suprieurs ce
que prvoit le premier pilier, en particulier en situation de crise.
l n'y a aucun doute que si tous les pays avaient adopt Ble , Pilier 2 cela
reprsenterait vraiment une avance considrable dans la qualit de la
surveillance bancaire travers le globe
62(*)
.
En conclusion, ce pilier indique aux instances nationales de rgulation la
manire de surveiller efficacement le respect des prescriptions de Ble.
Ailier F, 1a discipline de marc) 4
Le comit de Ble a cherch favoriser la discipline de march en
laborant un ensemble d'exigences de publication d'informations
permettant aux acteurs du march d'valuer dans la transparence, les
principales donnes relatives au profil de risque d'une banque et son
niveau de capitalisation. Parmi ces donnes figurent des informations
relatives au contrle interne mis en oeuvre par les banques tant pour le
risque de crdit que pour le risque de march et le risque oprationnel. La
communication financire est donc l'instrument privilgi de la discipline de
march
63(*)
.
L'ide est de conduire une sorte d'autodiscipline des banques en les
incitant communiquer aux marchs financiers toute l'information
pertinente. Ainsi, les marchs financiers favoriseraient spontanment les
tablissements financiers dont les comportements sont les plus vertueux, et
en particulier celles qui ont les procdures de contrle des risques les plus
pertinentes
64(*)
.
-"ableau 3 : Les trois piliers du ratio cDonoug@
CD567
-
Avantages et critiques du nouveau dispositif :

Aoints forts 4
D'une faon gnrale, il faut saluer l'objectif principal de Ble , savoir
une meilleure adquation des fonds propres aux risques encourus par les
banques sans pour autant vouloir augmenter le capital rglementaire dans
l'ensemble du systme bancaire. Les nouvelles directives corrigent, du
moins partiellement, les principales faiblesses de Ble , tiennent compte de
l'volution des marchs financiers et encouragent le dveloppement de la
gestion des risques. Parmi les forces de Ble prsentes et commentes
dans la prsente tude, on peut souligner en particulier le caractre positif
de la flexibilit avec laquelle les banques, grce toute une palette
d'options, peuvent calculer les exigences de fonds propres pour les risques
de crdit en fonction de leurs propres possibilits. Par ailleurs, le dialogue
qui s'est instaur et qui se poursuit entre les intervenants du march, les
rgulateurs nationaux et le Comit de Ble sur le contrle bancaire dans le
cadre de l'accord de Ble joue galement un rle bnfique. C'est lui qui
a permis d'laborer des directives orientes sur la pratique, comme p. ex. le
traitement des titrisations, vitant d'entraver le dveloppement du march.
De plus, les conventions tablies dans le cadre du deuxime pilier
constituent un contexte favorable la poursuite des changes entre les
rgulateurs nationaux et les banques
66(*)
.
Aoints fai"les 4

Complexit et inutilit 4
Le nouveau dispositif Ble est jug trop compliqu parce que beaucoup
de banques sont incapables de mettre en oeuvre les techniques avances
de mesure du risque et qu'elles devront continuer utiliser les mthodes
standard. Quand bien mme elles pourraient accder aux calculs
complexes, est-il sain de favoriser une sorte de comptition entre les
tablissements pour proposer des valuations de risque plus favorables
aux emprunteurs, de nature les inciter dpenser des ressources pour
arbitrer entre ces estimations ? Un arbitrage entre les estimations de
probabilit de dfaut sera crateur de risque moral supplmentaire et de
conflits d'intrts potentiels dans les dpartements bancaires chargs de
ces recherches.
Le nouveau systme est aussi jug inutile. Les banques de proximit qui
n'ont pas d'activit internationale continueront appliquer les mthodes
standardises. Quant aux banques de plus grande taille, ds lors que leur
capitalisation est dj surveille et que le niveau moyen des plus grands
tablissements s'tablit plus de 13%, les nouveaux instruments seront
redondants puisqu'ils ont dj t utiliss par les banques pour augmenter
spontanment leur capital au-del des exigences rglementaires
67(*)
.
Aro c#clicit 4
Ceci va contribuer renforcer le caractre pro cyclique des ratios
prudentiels, alors que la rforme du ratio Cooke tait prcisment motive,
entre autres raisons, par la dnonciation de son caractre pro cyclique. En
priode de rcession, la situation financire des entreprises se dgrade,
donc le risque de dfaut augmente, ce qui dans la logique de Ble 2
conduit, comme on l'a vu, augmenter le besoin en fonds propres, donc la
rentabilit exige par la banque pour accorder un crdit ou souscrire une
obligation, ou encore souscrire des actions, au moment prcisment ou la
rentabilit de l'entreprise se dgrade. Ce caractre pro cyclique est
dnonc par la plupart des observateurs, comme P. Artus ou A. Lvy-
Lang
68(*)
.
l y aurait alors conflit entre l'objectif d'amlioration de la gestion du risque
et l'objectif macro conomique de maintien de la stabilit financire.
1'insuffisance de la discipline de marc) 4
Dans le cadre de l'obligation de publication prvue par le troisime pilier, le
Comit de Ble attache trop d'importance la quantit des informations
dtailles fournir au lieu de se concentrer sur leur qualit. Le concept, qui
vise renforcer la discipline de march par une transparence accrue, est
une bonne chose en soi mais, mme si cette obligation est allge dans le
troisime document consultatif, on peut craindre que la publication de
donnes extrmement techniques non seulement ne fournira gure
d'informations complmentaires aux tiers intresss, mais gnrera des
frais supplmentaires pour les banques.
De plus, face l'augmentation des interdpendances entre les diffrents28
acteurs du systme financier et les temps de raction plus courts (obtenus
grce aux nouvelles technologies), on peut galement se demander dans
quelle mesure des informations supplmentaires ne risquent pas d'accrotre
les surractions et donc la volatilit des marchs.
Bien que l'galit des chances entre les intermdiaires financiers soit un
objectif dclar du Comit de Ble, les nouvelles directives soulvent des
questions ce sujet. l est notamment problmatique que les autorits
prudentielles des divers pays interprtent chacune diffremment les
dispositions de Ble avant de les intgrer dans leur rglementation
bancaire
69(*)
.
1e risque oprationnel 4
L'introduction des risques oprationnels dans le calcul des fonds propres
est certainement l'lment le plus controvers des nouvelles dispositions.
En effet, il est douteux de parvenir rduire ces risques en augmentant la
charge de capital propre. D'une part, les risques oprationnels tels que les
pannes d'informatique et des systmes internes de contrle sont quasiment
impossibles valuer en termes de frquence et de volume, contrairement
aux risques de crdit et de march, dont la probabilit et le potentiel de
perte se calculent sur la base de chiffres tirs de l'exprience. D'autre part,
les diffrentes approches se basent sur un rapport linaire entre le revenu
brut et la charge rglementaire de capital propre. Donc, si les revenus de la
banque s'lvent, le risque de faillite induit par les risques oprationnels
augmente. En consquence, la banque devrait rduire ses gains pour
optimiser ses fonds propres.
=Encadr 3 : &tructure de !:le II=
%!+$io# 1 :
L' rg!"!#$'$io# 0ru)!#$i!! &'#+'ir! 'u #i,!'u )E LA TRIADE
I. L' rg!"!#$'$io# 0ru)!#$i!! !# Euro0! :
La monte des risques bancaires au dbut des annes 1980 a incit les
autorits bancaires internationales prendre des mesures ncessaires et
des rgles prudentielles capables de bien grer ces alas.
Les responsables europens se sont galement intgrs dans ce
processus, ce qui a donn l'apparition des normes prudentielles
europennes.
En effet, les responsables stipulent qu'une meilleure construction de l'Union
Europenne doit ncessairement passer par l'laboration d'une
rglementation bancaire stable et efficace. Cette rglementation
communautaire doit principalement viser harmoniser les conditions de
concurrence bancaire l'intrieur de la Communaut et perfectionner
certaines rgles pour garantir une stabilit et une scurit convenable du
systme bancaire en Europe.
70(*)
La scurit du secteur bancaire:
Le dveloppement des risques bancaires et l'accroissement de la
concurrence ont amen les rgulateurs europens s'occuper de plus de
la scurit des institutions financires et adopter par suite plusieurs
dispositions.
Les engagements communautaires pour raliser cet objectif ont port sur
plusieurs points : le niveau des grands risques, le ratio de solvabilit, la
dfinition des fonds propres et la garantie de dpts.
La surveillance et le contrle des grands risques des tablissements de crdits :
Une recommandation du 22 dcembre 1986 traite ce point. L'ide
essentielle, qui motive la recommandation de la commission, bien que
banale, doit tre rappel pour la bonne comprhension : une
concentration excessive de risques sur un seul client ou un seul groupe de
clients lis peut un degr inacceptable de concentration des risques ; (...)
une telle situation peut tre considre comme prjudiciable la solvabilit
d'un tablissement de crdit .
71(*)
Les fonds propres :
La directive du 17 avril 1989 concerne les fonds propres des
tablissements de crdit, autrement dit le numrateur de plusieurs ratios
prudentielles calculs par les banques europennes.
Le ratio de solvabilit :
C'est le ratio voqu par la directive du 18 dcembre 1989 : le ratio
europen de solvabilit des tablissements de crdit. C'est une directive
qui intgre le ratio international de solvabilit ou ratio Cooke sur le champ
europen.
La garantie de dpt :
Une recommandation du 22 dcembre 1986 a ordonn aux Etats membres
de prsenter un systme capable de garantir les dpts.
Cette tentative est ensuite renforce par la directive du 30 mai 1994 qui a
harmonis les conditions minimales concernant les systmes de garantie
des dpts de l'UE.
Entre les recommandations et les directives les rgulateurs europens ont
cherch travers le temps une harmonisation communautaire des normes
prudentielles pour stabiliser et scuriser le systme bancaire.
#atio *oo+e en 6urope :
Comme la plupart des pays du monde, les autorits europennes
reprsentes par la commission europenne a instaur les bases de la
rglementation prudentielle fonde sur le ratio de solvabilit une copie
similaire du ratio Cooke.
Dans la ligne des travaux du Comit de Ble aboutissant l'accord de
1988, le Conseil des Communauts europennes a adopt en 1989 la
directive 89/299/CEE (concernant les fonds propres des tablissements de
crdit) ainsi que la directive 89/647/CEE (ratio de solvabilit des
tablissements de crdit). En 1992 a t adopte la directive 92/121/CEE
relative la surveillance et au contrle des grands risques des
tablissements de crdit.
La directive 93/6/CEE sur l'adquation des fonds propres des
tablissements de crdit et des entreprises d'investissement a t adopte
en 1993. Cette directive ( Capital adequacy Directive ou CAD), modifie
par la directive 98/31/CEE, visait complter le ratio de solvabilit qui ne
traite que du risque de contrepartie, en tablissant des exigences en fonds
propres pour la couverture des risques de march.
Le ratio de solvabilit europen :
Les directives europennes de 1989 ont, pour l'essentiel, inscrit dans le
droit communautaire les recommandations du Comit de Ble adoptes en
1988 (le ratio Cooke) et instaur le ratio europen de sol;abilit qui est
devenu obligatoire pour tous les tablissements de crdit la fin 1992.
Tous les tablissements doivent prsenter depuis cette date un ratio de
solvabilit au moins gal 8 %. Ce ratio a reprsent une importante
novation dans le domaine de la rglementation prudentielle bancaire
europenne.
La Commission europenne a ensuite adopt des directives sur
l'adquation du capital en 1993 (traitement du risque de march) et en
1996 (couverture des risques des entreprises d'investissement) qui
compltaient le dispositif initial.
72(*)
D.Plihon (1999) nous informe que ...le ratio de solva"ilit rapporte le
montant des fonds propres des ta"lissements de crdit l'ensem"le des
risques, compta"iliss au "ilan et )ors5"ilan, affects de pondrations
dpendant de leurs caractristiques,,, .
73(*)
Les principes de base de ce ratio communautaire sont presque les mmes
que ceux attachs au ratio Cooke et ceci est vrifi dans plusieurs points.
En fait, les pondrations applicables au niveau europen sont les mmes
voqus par le comit de Ble dans son premier accord. Ces pourcentages
sont :
0 % : Etat et assimil.
20 % : Etablissements de crdit.
50 % : Prts hypothcaires.
100 % : Autres crdits la clientle.
Toutefois, malgr que le ratio Cooke et le ratio de solvabilit europen sont
trs proches : mme taux de 8 %, mme pondrations, on signale
l'existence de certaines di;ergences :
J. Bessis (1995) nonce que : le ratio CooGe s'applique aux "anques
a#ant une activit internationale alors que le ratio europen s'applique
tous les ta"lissements de crdit, 1a dfinition du primtre des fonds
propres n'est pas identique, Aar exemple, les fonds pour risques "ancaires
nraux font partie des fonds propres de "ase dans le ratio europen et
des fonds propres complmentaires dans le ratio CooGe
74(*)
. Ce qui
constitue un point de diffrence par rapport au ratio Cooke.
Aussi le ratio de solvabilit tend la dfinition des fonds propres en crant
un tier 3 qui concerne les titres de dette subordonne vrifiant certaines
conditions. Ce ratio se caractrise par l'obligation mentionne pour tous les
tablissements de crdit de l'UE chose absente pour le ratio Cooke du
comit de Ble. L'obligation est nonce dans la directive du 21 dcembre
1992.
Comme le ratio Cooke, de nombreuses critiques se sont leves contre le
ratio de solvabilit europen :
La classification des risques en quatre catgories seulement en fonction de
l'origine gographique et de la nature de l'emprunteur, et les pondrations
de risque fixes correspondantes ne tenaient pas suffisamment compte de la
qualit relle des actifs du bilan ou des crdits.
De plus, il tait possible pour les tablissements de procder des
arbitrages entre les risques potentiels. Pour rduire leur charge en
immobilisation de fonds propres, les banques n'hsitaient pas prfrer
acqurir des actifs rputs sans risques, plutt que continuer accorder
des crdits des projets supposs plus risqus.
Les nouvelles techniques de diminution des risques n'taient pas prises en
compte (drivs sur les risques de crdit, titrisation des crdits, etc.). Les
dures, la diversification des portefeuilles n'taient pas intgres. Les
risques oprationnels taient ignors
75(*)
...
Ces critiques et lacunes ont pouss les autorits europennes en
concordance avec le comit de Ble rviser les anciennes
rglementations prudentielles pour en prsenter des nouvelles capables de
remdier les manques constats et s'adapter aux conditions actuelles de
l'environnement bancaire.
Cependant, on ne nglige pas les effets positifs du ratio de solvabilit et
son respect par la plupart des banques europennes comme l'indique les
figures suivantes. l est clair, d'aprs ces observations, que la norme
rglementaire (4% pour le Tier 1) n'est plus vcue comme une contrainte.
-Eigures : relation CooAeF "ier 3F $#E dans les banques
europennes
GC567
-


L'accord '(le "" et la directive europenne *7D """ relatifs au/ e/igences en fonds propres
rglementaires :
*ontrairement au/ 6tats 8nis, o9 le nouvel accord ne s'appliquera
qu' moins de vingt banques forte implication internationale sur
plusieurs milliers, les autorits europennes ont dcid d'appliquer
'(le "" toutes les banques de la communaut&
77(*)
La supervision bancaire et le contrle prudentiel s'efforcent d'assurer la
solidit et la stabilit financires. C'est pourquoi, le Comit de Ble, comme
l'Union europenne, se sont attachs rformer l'une des dispositions du
contrle prudentiel les plus importantes, l'adquation des fonds propres des
tablissements de crdit en rponse l'augmentation des risques qu'ils
prennent et de ceux auxquels ils sont exposs. C'est l'objet du Nouvel
accord de Ble.
La directive CAD :
Faisant suite la publication en avril 2003 du troisime document
consultatif du Comit de Ble, les services de la Commission europenne
ont publi le 1er juillet 2003 leur troisime document consultatif, qui tient
compte des volutions constates au Comit de Ble depuis le deuxime
document consultatif de l'automne 2002 et apporte certains amnagements
pour tenir compte des spcificits communautaires. D'une manire
gnrale, la Commission a accentu la mise en conformit du dispositif
europen avec le rgime envisag par le Comit de Ble.
78(*)
Pour sa part, cette commission europenne se propose de transposer
l'accord Ble dans la rglementation prudentielle harmonise du march
unique des services financiers au moyen de la proposition de directive,
dite CAD III
GH567
, prsente le 14 juillet 2004
80(*)
, qui amende la directive
bancaire codifie (2000/12/CE) et la directive d'adquation des fonds
propres (93/6/CEE) des tablissements de crdit et des entreprises
d'investissement.
Tant Ble que CRD reposent sur trois piliers qui se renforcent
mutuellement dont on a prsent dans les sections prcdentes. On
rappelle que :
Le pilier 3 dtermine tout d'abord une exigence minimale de fonds propres
que devra respecter chaque banque afin de couvrir le risque de crdit, les
risques de march et le risque oprationnel.
Le pilier 9 tablit ensuite le principe d'une surveillance prudentielle
individualise qui conduira notamment une autorit de contrle bancaire
majorer cette exigence si le profil de risque d'un tablissement le justifie.
Enfin, le pilier 8 dfinit de nouvelles exigences en matire de
communication financire de la part des banques dans l'optique d'une
discipline de march accrue.
M. Aglietta (2003), >eule l'9urope, qui ne s'est dote d'aucune capacit
d'action collective dans le domaine prudentiel, s'est enae appliquer la
rforme toutes les "anques
81(*)
.
La Commission europenne estime que les nouvelles rgles de Ble
constituent une bonne base pour le nouveau dispositif europen qui
s'appliquera toutes les banques et entreprises d'investissement de l'Union
europenne, alors qu'elles fournissent un ventail d'options pour des
institutions diffrents degrs de complexit.
Parmi les superviseurs europens de l'activit bancaire on trouve le Comit
europen des contrleurs bancaires (CEBS) institu le 1er janvier 2004.
Elle a russi, ds 2004, raliser d'importants progrs en matire
d'harmonisation visant appliquer de manire cohrente au sein de
l'Espace conomique europen la directive europenne CRD ainsi qu'
renforcer la convergence des pratiques prudentielles des tats-membres.
Le calendrier de mise en place :
En ce qui concerne l'Union Europenne (et donc l'ensemble des tats
membres) :
26 juin 2004 : Publication des recommandations dites !:le II .
15 juillet 2004 : Projet de directive europenne de traduction de l'accord.
1er janvier 2006 : Les tablissements de crdit calculent en parallle le
ratio Cooke (Ble ) et le ratio McDonough (Ble ).
1er janvier 2007 : Date prvue de l'application de la directive europenne.
Les divergences entre CAD et Ble :
Pour tenir compte des spcificits europennes, la proposition de la
Commission europenne introduit plusieurs modifications par rapport aux
propositions de Ble dont elle s'inspire. En particulier, dans l'application des
rgles relatives au risque oprationnel aux entreprises d'investissement, un
traitement plus diffrenci est propos selon la nature de l'activit de celles-
ci, rsultant alors en une calibration de l'exigence moins leve pour des
activits faible degr de risque.
Christian Noyer ajoute qu' la diffrence de Ble --, le nouveau dispositif
s'appliquera non seulement toutes les "anques mais aussi aux
entreprises d'investissement de l'79
2%&'(
et la fois sur une "ase
individuelle et consolide, 9n effet, l'approc)e europenne repose sur l'ide
que le Bouvel +ccord de Ble constitue un cadre adapt pour l'ensem"le
des ta"lissements de l'79 et que le marc) europen des services
financiers ne saurait fonctionner sans une stricte alit de concurrence
entre ta"lissements, 1e nouveau dispositif sollicitera fortement les
capacits des "anques rer leurs risques ainsi que celles des autorits
de surveillance prudentielle de l'79 larie mo"iliser leurs ressources
pour en assurer la mise en oeuvre .
83(*)
Pour sa part, la commission bancaire franaise rsume les divergences
entre le ratio McDonough et la CAD dans les points suivants :
- la Commission a supprim la possibilit (prvue l'article 52.7 de la
directive n 2000/12) de ne pas appliquer les exigences, sur une base
sous-consolide ou individuelle, aux tablissements filiales au sein de
groupes surveills sur base consolide ;
- elle a galement tendu la gamme des garanties ligible pour la rduction
du risque de crdit aux titres de dettes mis par des tablissements non
nots ou non cots ds lors que leur qualit est suffisante ;
- elle a labor un rgime de traitement des engagements sur l'immobilier
rsidentiel ou commercial, en approche standard comme en approche
notations internes, et des modalits de reconnaissance de celui-ci comme
collatral, qui diffrent sensiblement des dispositions prvues cet gard
par le Comit de Ble ;
- elle envisage de permettre aux tablissements en approche notations
internes, la discrtion du superviseur, de recourir un auditeur externe
pour exercer le contrle interne du systme de notation ou de partager ce
contrle interne avec un autre tablissement ;
- elle a dfini des conditions l'utilisation de donnes partages (data
pooling) pour l'estimation des paramtres de risque en approche notations
internes ;
- elle a allg les dispositions sur la titrisation applicables dans le cadre du
pilier 2.
84(*)
Malgr ces divergences entre le ratio europen et celui du comit de Ble
et pour renforcer la stabilit financire, l'ambition de la nouvelle directive est
de mieux prendre en compte la complexit accrue de l'activit bancaire, les
nouvelles techniques de gestion des risques et de faire dpendre les
exigences en fonds propres plus troitement des risques conomiques
(risque de crdit, risque de march, risque oprationnel). Un objectif est de
responsabiliser davantage les tablissements en leur offrant la possibilit,
par leur libre apprciation, ainsi que le calcul conomique, le choix entre
plusieurs options pour tablir le minimum de fonds propres ncessaires la
couverture de leurs pertes.
Problmes d'implantation au niveau de l'Europe :
le manque d'aences de notation en 9urope 4
Pour l'estimation des risques de dfaut, il est fait appel au concours des
agences de notation prives. Les banques qui utilisent des instruments
modernes de contrle interne pour grer leurs risques sont rcompenses
par des exigences rglementaires en fonds propres relativement moins
leves. Les obligations de publier les informations sur le portefeuille de
risques, les modles de gestion du risque et la dotation en capital sont
renforcs en vue d'une plus grande transparence. Le march doit jouer un
rle d'instance de surveillance en complment ou mme en substitution des
rgulateurs institutionnels et il peut galement sanctionner la banque.
85(*)
On a soulign ci-dessus le rle crucial des agences de notation dans la
dtermination du capital rglementaire dans l'approche standard de Ble .
Or rappelons que Ble s'applique toutes les banques europennes et
que la grande majorit choisira l'approche standard qui est la plus simple et
la moins coteuse. A leur corps dfendant ou pas, il est indubitable que les
agences de notation entrent de plein pied dans les enjeux prudentiels. Mais
on se trouve l devant un paradoxe. En mme temps qu'elles
reconnaissent implicitement une expertise publique aux agences de
notation, les autorits prudentielles europennes refusent d'en tirer les
consquences en termes de contrle de qualit et d'universalit du service
qu'elles offrent
86(*)
.
l n'existe en effet que trois agences de notation gnralistes sur toute la
plante qui ont essentiellement accumul des bases de donnes et de
l'exprience sur les entreprises amricaines. l s'ensuit que fort peu
d'entreprises europennes sont notes.
Actuellement, le march de notation est domin par deux agences
amricaines, Moody's et Standard and Poor's. Sur le march europen,
opre une troisime agence, beaucoup moins importante : il s'agit de BCA,
ne de la fusion en 1992 de l'agence franaise Euronotation et de l'agence
britannique BCA (nter Banking Credit Analyses).
Michel Aglietta nonce que = >usciter la cration de plusieurs aences de
notation en 9urope spcialises par secteur, pour noter les emprunteurs
europens, devrait ;tre un o"3ectif prioritaire de l'amlioration du contr!le
prudentiel,,, 0
27&'(
,
La notation peut apparatre ici comme un instrument de rgulation du
march conduisant accrotre sa scurit. En fait, les europens doivent
converger vers la cration des agences de notation en vue d'accumuler les
donnes sur les entreprises de la communaut et faciliter ainsi la
manipulation du nouvel accord et la ralisation de son objectif primordial
savoir la stabilit financire europenne.
1e co@t lev d'implantation 4
L'un des plus importants problmes pour la majorit des banques optant
pour l'application de la nouvelle directive europenne est le manque de
liquidit pour financer ce projet.
A. de Servigny (2001) en accord avec cet avis nonce que certains
acteurs,,,s'interroent sur le co@t de mise en oeuvre de la supervision .
La Fdration bancaire franaise (FBF) value le cot du passage aux
FRS et Ble 3 milliards d'euros pour les banques franaises. Si elle
n'a pas encore estim le cot de la rforme de la conformit, elle l'estime
dj Htrs lourd0
88(*)
.
Dans ce contexte, les banques europennes doivent trouver les ressources
capables de promouvoir l'utilisation du nouveau dispositif chose peu
vidente pour les pays mergents que ceux dvelopps.
Avantages et critiques de la CAD :
D'aprs les promoteurs du nouveau dispositif prudentiel, les exigences
d'adquation auront des consquences positives en Europe. Au niveau des
institutions de crdit, la directive conduira une diminution des exigences
de capital de quelque 5%, soit environ 90 milliards d'euros qui se traduiront
par une augmentation annuelle de leurs profits de 10 12 milliards d'euros.
La gnralisation de ces normes dans l'Union n'entranera ni inconvnients
particuliers pour les petites institutions de crdit, ni handicap de
comptitivit pour l'ensemble des tablissements financiers europens.
Une telle avalanche de bonnes nouvelles devrait naturellement convaincre
les plus sceptiques que la nouvelle directive CAD sera bnfique.
Les critiques ne contestent pas directement les rsultats des simulations
qui ont, en effet, de bonnes probabilits de ralisation. Elles portent plutt
sur des dfauts internes du dispositif retenu : la complexit, la procyclicit,
l'insuffisance de la discipline de march
89(*)
. Ces critiques ont t dj
traits avec la prsentation du ratio Mc Dounough.
En vertus de ce qui a t voqu prcdemment, on peut noncer que
dans l'environnement bancaire international actuelle la rglementation
prudentielle europenne a pris un pas vers le dveloppement de la scurit
financire dans la communaut travers la rvision de ses directives et
l'harmonisation des normes prudentielles. Toutefois, l'amlioration de ces
directives ne doit pas se stabiliser ce point et essayer toujours de suivre
l'volution du contexte bancaire mondial et pourquoi pas calquer les autres
rglementations qui ont ralis des succs dans la matire et ici on voque
la rglementation prudentielle amricaine.
II. L' rg!"!#$'$io# 0ru)!#$i!! &'#+'ir! A"ri+'i#! :
:istorique de la rglementation amricaine :
Dj, en 1914, la cration du Federal Reserve System avait permis de
rduire les faillites bancaires par le refinancement auprs de la banque
centrale. Ainsi, la rglementation bancaire est une antiquit aux tats-Unis.
Depuis la crise de 1929, les autorits ont renforc leurs rgles et normes
pour mieux consolider les systmes bancaire et financier.
Par la suite, la cration en 1933 du Federal Deposit nsurance Corporation
(FDC) a apport une garantie inconditionnelle pour la plupart des
cranciers des banques amricaines.
A. de Servigny (2001) voque qu' aux Etats-Unis, l'histoire de l'volution
des exigences rglementaires vis--vis des banques est le rsultat d'un
constat : le dclin rgulier de leur niveau de capital. Face ce dclin, le
renforcement de la solidit du systme bancaire amricain et la protection
des dpts bancaires sont devenus un vritable enjeu.
l faut cependant noter qu'avant la mise en place de l'accord de Ble et
depuis la crise de 1929, les rglementations en matire de capital
prconisaient un niveau de capital standard, indpendant du niveau de
risque de chaque banque ou de leurs engagements hors-bilan. Cette
situation n'tait gure prjudiciable tant que le fonctionnement des banques
tait soumis un niveau lev d'encadrement et de contrle
90(*)
.
Membre du comit de Ble, les tats-Unis a ensuite jou un rle crucial
dans l'laboration et l'volution de la rglementation prudentielle
internationale. Elle a t cot du Royaume-Uni les pionniers du premier
ratio international de solvabilit savoir le ratio Cooke de 1988 et elle a
ensuite dans le cadre de la BR particip sa rvision pour btir sa
nouvelle structure (ratio McDonough).
le ratio *oo+e au niveau des ;tats$8nis:

Gense du ratio Cooke :
Lorsque on observe l'historique de la rglementation prudentielle
internationale, on remarque que c'est le gouverneur central de la banque
centrale amricaine (Fed), Paul Volker, qui a envisag une convergence
internationale des ratios des fonds propres des banques pour faire face en
particulier la mont des risques pesants sur le systme bancaire
amricain et par suite les difficults croissantes du systme financier.
En effet, et en vue d'viter que les banques amricaines soient seules
pnalises par la reforme (l'augmentation des fonds propre diminue la
capacit des banques amricaines distribuer des dividendes aux
actionnaires), les tats-Unis ont cherch une harmonisation mondiale des
normes de fonds propres.
Le ratio Cooke est d'abord ngoci en bilatral entre les tats-Unis et la
Grande-Bretagne, avant d'tre propos aux principaux pays capitalistes
dvelopps dans le cadre du Comit de Ble, qui regroupe ces pays.
Pierre-Yves Chanu (2004), La description de ce processus (ngociation du
ratio Cooke) conduit deux remarques importantes :
Les tats-Unis ont jou un rle dterminant dans l'laboration de ce ratio,
dans le but de prserver la comptitivit de leur systme financier, tout en
prenant des mesures visant prvenir une crise financire majeure de ce
dernier.
L'ensemble du processus a t conduit par des autorits publiques, en
particulier le Fed amricain. Le dispositif de rgulation mis en oeuvre est
lui-mme un dispositif de rgulation public, ngoci et mis en oeuvre par
les banques centrales
91(*)
.
Le texte de l'accord a t repris et appliqu aux Etats-Unis ( le Federal
Deposit nsurance Corporation improvement act de 1991).
Les grandes orientations des annes 90 de la rglementation prudentielle amricaine :
Les orientations amricaine peuvent se rsumer en cinq tendances :
l'adquation du capital, la prvention du risque systmique, la coordination
des autorits rglementaires, la rvaluation des produits et marchs
bancaires et le contrle de la fonction de surveillance interne.
1'adquation du capital 4
C'est la pierre angulaire de la politique prudentielle. La reforme la plus
significative se rsume dans l'accord de Ble de 1988 qui a t rapidement
transpos aux Etats-Unis et appliqu par toutes les banques. Cet accord
est obligatoire depuis 1992 et son respect a conduit une bonne
capitalisation des banques amricaines et par suite un bon degr de
scurit du systme bancaire.
1a prvention du risque s#stmique 4
Bien que les recherches et les voies menant cet objectif se poursuivent,
plusieurs mesures ont t prises.
Les prts interbancaires, par exemples effectus par des tablissements en
faveur des banques ne respectant pas les ratios de capital sont soumis
des contraintes visant viter la contagion ; une politique de prvention
s'est mise aussi en place de faon circonscrire le risque choisi.
92(*)
1a coordination des autorits rlementaires 4
Les Etats-Unis ont longtemps souffert de la multiplicit des rgulateurs, la
coordination est devenue un souci permanent. Un effort d'harmonisation est
l'oeuvre sous l'gide du Federal Financial nstitutions Examination
Council (FFEC) mis en place ds 1979 mais rcemment ractiv. Un
classement uniforme des tablissements bancaires en fonction de leurs
ratios de fonds propres a pu tre labor et retenu dans la loi de 1991.
93(*)
Actuellement, il existe quatre rgulateurs bancaires fdraux :
OCC: Office of the Comptroller of the Currency.
FDC: Federal Deposit nsurance Corporation.
Rserve Fdrale.
OTS: Office of thrift Supervision.
1a rvaluation des produits et marc)s "ancaires 4
Cette rvaluation constitue le champ de la supervision et elle est toujours
en cours. La distinction entre le risque de crdit et le risque de march est
dsormais institutionnalise.
La prise en compte de chacun de ces risques est de plus en plus affine.
De plus, l'effort tablie avec l' nternational Organisation of Securities
Commission (OSC) en 1995 a permis l'largissement de la vision des
contrleurs bancaires sur les conglomrats financiers dont l'activit
regroupe en gnral trois secteurs financiers : banque, valeurs mobilires,
assurance. En effet, depuis 1993, chaque tablissement doit faire l'objet
d'un contrle complet, sur place, au moins une fois par an. Ce rythme est
seulement port 18 mois pour les banques bien capitalises et bien
gres . Donc c'est une sorte de rcompense pour les institutions qui
prsentent des forts ratios de solvabilit.
1e contr!le de la fonction de surveillance interne 4
C'est une rcente occupation des rgulateurs fdraux puisque ce contrle
semble tre l'un des piliers du futur. ci, on peut remarquer la rflexion sur
l'avenir des responsables amricains. La qualit des contrles internes,
ainsi que la divulgation des informations pertinentes forment le fondement
de base de la politique prudentielle des amricains, qui ont conduit les
autorits du G-10 accepter, dans le cadre du traitement des risques de
march par le comit de Ble, l'utilisation des modles internes des
banques pour mesurer les risques en question.
Las Etats-Unis a bien organis sa rglementation prudentielle tout en
essayant de s'accompagner les pays formant le comit de Ble pour
divulguer une certaine quit concurrentielle.
La rglementation prudentielle en vigueur :
Au Etats-Unis, les banques sont soumises un besoin en capital
rglementaire minimum qui reflte un coussin pour couvrir les risques
inhrents l'activit bancaire.
Le courant ratio utilis est bas sur une mesure internationale dveloppe
par le comit de Ble en 1988 savoir le ratio Cooke. Les autorits
amricaines ont rapidement projet ce dispositif pour fortifier les niveaux de
capital et par suite assurer un sain systme bancaire.
Les autorits du tutelle possdent leurs propre ratio de fonds propres ajust
des risques et calqu sur celui du comit de Ble, obligatoire pour tous les
tablissements contrls par les agences fdrales, depuis la mise en
oeuvre de la PCA= prompt correcti;e action0 l'action coerciti;e
prcoce, dans le cadre du Federal Deposit nsurance Corporation
mprovement Act de 1991.
94(*)
Arompt corrective action AC+ 4
Ce sont des rformes du FDC engages en 1991 la suite de la crise des
banques et caisses d'pargne. Cette rforme est structure autour de deux
piliers essentiels : l'action corrective prcoce et la rsolution moindre cot
pour les contribuables (least cost resolution).
La politique d'actions correctives prcoces ncessite :
la dfinition d'un ratio critique de capital en de duquel la fermeture est
imprative,
la classification des banques en diffrentes catgories selon leur ratio de
capitalisation,
l'numration d'actions correctives qui peuvent ou doivent tre
appliques aux banques connaissant une dgradation de leur capitalisation
c'est dire une rtrogradation de leur position dans la classification tablie
prcdemment,
et, la spcification des raisons conduisant la nomination d'un
administrateur ou d'un liquidateur.
Par ailleurs, partir de 1995 cette politique a t complte par
l'interdiction faite au FDC de protger les dposants non assurs et autres
crditeurs de toute banque faisant faillite ds lors qu'il rsulte de cette
protection tendue des pertes additionnelles pour le FDC. Une exception
est nanmoins prvue pour les banques juges too big to fail . Cette
exception motive par le risque systmique exige pour tre active une
concordance de vue des deux tiers du Federal Reserve Board, des deux
tiers du FDC Board et du secrtaire au Trsor. Si un tel accord se dessine,
le FDC peut alors transgresser la technique de rsolution moindre cot;
mais, dans ce cas, les pertes additionnelles pour le FDC sont assumes
collectivement par les autres banques assures. Les actifs totaux plutt que
les seuls dpts constituent alors la base du calcul de partage des pertes.
La motivation de cette mesure est videmment de favoriser la discipline de
march, c'est dire l'auto-surveillance par la communaut bancaire
95(*)
.
Divergences PCA / accord de Ble :
La rforme de l'assurance dpts aux Etats-Unis nonc dans la PCA a
donc explicitement cherch crer une complmentarit entre discipline de
march et discipline rglementaire. Ce type d'approche n'a
malheureusement pas t intgr dans la conception de la discipline de
march vhicule par Ble ni ultrieurement par Ble et ne semble pas
tre l'ordre du jour de l'agenda europen en matire prudentielle. l s'agit
pourtant d'un aspect essentiel participant la cohrence globale des filets
de scurit financire et minimisant les risques de capture
rglementaire
96(*)
.
Les Etats-Unis ont donc transpos le premier accord de Ble toute en le
renforant par une importante discipline de march qui renforce son tour
la discipline rglementaire pour crer un robuste systme bancaire.
Le modle de la rglementation prudentielle amricaine est un rfrentiel
suivre cause de ses succs et ses impacts sur la rentabilit bancaire. Les
divergences avec la rglementation internationale surtout dans le cadre de
la discipline du march n'a que renforcer les rgles qui encadrent les
banques amricaines.
Rpercussions du ratio Cooke :
La mise en place du ratio Cooke a amen les banques amricaines,
comme celle des pays industrialiss, faire un effort important pour
accrotre leurs fonds propres. l en est rsult une monte de la
capitalisation des banques partir de 1988 aussi bien les rsultats comme
le montre la figure suivante :
= Eigure : CooAeF "iers 3F $#E =
Soumises une rglementation trs rigoureuse, les banques amricaines
atteignent des niveaux de capitalisation exceptionnels
97(*)
. Ce qui
argumente le succs aux Etats-Unis promouvoir l'objectif de la premire
tape du processus de rglementation prudentielle l'chelle
internationale : un niveau de capital au-dessus d'un minimum rglementaire
capable de couvrir les risques inhrents de l'activit bancaire.
Les 6tats$8nis et l'application des accords de '(le "" :
Les 6tats$8nis, relativement rticents face au ratio de '(le, ont fait
savoir qu'ils n'appliqueront les nouveau/ ratios qu' une di<aine de
grandes banques activit internationale importante
98(*)
.
La transposition de l'accord :
Mme aprs la dcision de converger vers l'accord Ble , et comme dj
voqu, les Etats-Unis ont dcid de faon unilatrale de n'appliquer le
nouvel accord qu'aux dix plus grandes banques amricaines forte
implication internationale. En effet, selon les responsables, le ratio
McDonough est jug trop complexe.
Les autres banques demeurant soumises l'accord de Ble 1 (ratio Cooke)
de 1988 ou autrement dit dans le langage amricain la reforme PCA.
La justification de cette dcision tient aux craintes quant la complexit du
nouveau dispositif pour toutes les parties impliques, en particulier les
cadres dirigeants des banques et les rgulateurs.
Des distorsions de concurrence cres par ces choix d'application
diffrents sont redouter. En effet, un des objectifs de la rglementation
prudentielle internationale (l'harmonisation internationale des conditions de
la concurrence) est remis en cause.
En effet, les dbats rcents sur la rforme de la rglementation et de la
supervision bancaire conduite Ble, ainsi que son adoption par les
autorits europennes, en contraste marqu avec le refus amricain de
l'appliquer plus d'une dizaine de banques, doivent tre examins vis--vis
des principes concurrents de l'allocation des risques et de l'quit des
situations de la concurrence.
Andr Cartapanis prvoit que : $ans ce cadre, si l'accord est dsormais
dfinitivement conclu, l'application des principes de Ble -- peut encore ;tre
inflc)ie, -l existe des mares dans la traduction 3uridique et oprationnelle
de l'accord de Ble, <n le voit dans le cas des 9tats57nis puisqu'il a t
dcid de faIon unilatrale que le nouvel accord ne serait appliqu qu'aux
dix plus randes "anques amricaines
99(*)
.
A cot des dix banques qui vont appliquer le nouveau dispositif, les
rgulateurs bancaires fdraux (OCC, FDC, Rserve Fdrale et OTS) ont
laiss le choix aux dix autres institutions pour y soumettre volontairement.
Les grandes lignes d'application des accords de Ble :
Le 4 aot 2003, les rgulateurs fdraux amricains ont publi un
commentaire commun sur le document consultatif publi la mme anne
par le comit de Ble concernant la structure prliminaire de Ble . l s'agit
du advance notice of proposed rulema+ing 370P#5 .
100(*)
L'ANPR a propos les approches avances de Ble seulement, en
refltant les croyances des rgulateurs que la gestion du risque la plus
avance de Ble et les mthodologies de la mesure sont les plus
appropries pour les grandes et internationales banques des Etats-Unis.
Le 27 janvier 2005, les quatre rgulateurs bancaires fdraux (OCC, FDC,
Rserve Fdrale et OTS) ont publi un autre document commun
destination des dix plus grandes institutions financires qui sont soumises
aux accords de Ble et aux dix autres institutions qui pourraient choisir de
s'y soumettre volontairement.
L'objectif des rgulateurs est de rpondre aux demandes d'information et
de prcisions de la part de ces institutions sur les futures exigences en
capital ; celles-ci veulent en effet se prparer au plus vite l'chance du
1er janvier 2008, date laquelle les accords seront officiellement appliqus.
Aprs cette date, le rgime d'exigence en capital rglementaire comportera
deux branches ("ifurcated reulator# capital reime) : alors coexisteront en
effet deux mthodologies de calcul des exigences en capital pondres des
risques. La premire, celle des accords de Ble , s'appliquera aux
grandesinstitutions. La deuxime mthode repose sur la rglementation
prexistante aux accords de Ble . Elle sera revue sans toutefois que les
rgulateurs ne prcisent de calendrier. Les 9 000 institutions
concernes craignent ce stade que les grandes banques de rseaux
n'obtiennent, du fait de l'adoption des rgles de Ble , un avantage
comptitif sur certains marchs comme celui trs concurrentiel des
crdits immobiliers.
101(*)
1e calendrier des rulateurs "ancaires amricains 4

Dappel des rcentes volutions rlementaires 4
En octobre 2004, les rgulateurs fdraux ont :
v Publi pour information et commentaire des lignes directrices
(uidances( sur la mthode avance de mesure des risques de crdit au
dtail (Detail -DB Juidance). La priode de commentaire est close depuis
le 25 janvier 2005 : 14 institutions ont souhait que des corrections
mineures soient apportes au texte propos. Les lignes directrices sur la
mthode avance de mesure des risques Corporate et des risques
oprationnels (AMC), ont t publies le 4 aot 2003.
v Lanc l'tude QS-4 (Kuantitative5-mpact >tud# ) qui a pour objet
d'valuer l'impact en capital des nouvelles exigences dans leur application
dite la plus avance , c'est--dire incluant la mesure des risques de
crdit et des risques oprationnels. Elle permettra en particulier de
constater la diffrence entre les exigences en capital actuelles et celles
dfinies par Ble . Une trentaine d'institutions ont rpondu cette tude.
v Lanc la collecte de donnes sur l'valuation des risques oprationnels
sur une douzaine de portefeuilles de produits financiers et transmis les
rsultats de cette tude aux rgulateurs fin novembre 2004.
1es randes tapes 3usqu'au 1er 3anvier %LL2, date d'entre en viueur des accords de Ble -- 4
Les rgulateurs ont prpar rcemment les textes d'application des accords
de Ble . La version Botice of Aroposed DulemaGin est rendue
publique mi-2005. Elle est suivie d'une priode de commentaires. La
version finale est attendue au deuxime trimestre 2006.
C'est galement mi-2006 que les institutions devront notifier leur
rgulateur principal leur demande d'intgration dans le dispositif Ble .
A partir de janvier 2007, les institutions pourront appliquer l'ancienne et la
nouvelle approche de manire parallle (parallel run).
L'application dfinitive sera effective le 1er janvier 2008.
1es randes lines de la Botice of Aroposed DulemaGin pu"lie mi5%LL/ 4

1e c)amp de comptence des rulateurs 4 rappel de la rle du = primar# reulator 0 4
Les rgulateurs ritrent le principe selon lequel le rgulateur fdral
principal a la responsabilit de suivre la prparation de l'institution qu'il
supervise en communiquant avec elle tout au long du processus de
prparation.
1es caractristiques des plans d'action adopts par les institutions 4
La rdaction dtaille de plans d'action pour la mise en oeuvre
oprationnelle des approches RB et AMC est critique et essentielle. Les
institutions doivent prsenter une premire version de leurs plans pour le
3me trimestre 2005 pour discussion avec les rgulateurs. Ces plans
doivent :
tre approuvs par le Board of $irectors,
contenir une auto-valuation de l'tat d'avancement et une liste des actions
prvues pour atteindre les objectifs fixs ainsi que les ressources
budgtaires et financires alloues,
mettre en place un systme de suivi et de contrle,
couvrir toutes les entits lgales des institutions concernes que ces entits
soient amricaines ou bases l'tranger.
1'information des rulateurs 4
Les rgulateurs demandent tre tenus informs chaque tape et selon
un processus itratif, de l'avancement des travaux de prparation au sein
des institutions. Des contacts rguliers entre le rgulateur principal et
l'institution qu'elle supervise sont encourags.
Formellement :
Chaque institution devra officiellement notifier son rgulateur principal son
intention d'adopter la rglementation d'application de Ble pour le calcul
des exigences en capital. Cette notification doit intervenir au plus tard mi-
2006 et doit tre documente. L'institution doit en particulier prciser si elle
souhaite se conformer aux mthodes avances de calculs des risques, RB
et AMC. Le rgulateur devra au cours de l'anne 2007 rpondre la
demande de l'institution et approuver (qualification) ou non la demande
d'application des mthodologies RB et AMC. Cette procdure de
notification s'appliquera non seulement aux institutions qui sont soumises
obligatoirement aux dispositions de Ble mais galement celles qui
choisissent de s'y soumettre volontairement (opt5in institutions). Celles-ci
conserveront la possibilit de retarder ou de renoncer cette application
jusqu' ce qu'elles soient pleinement qualifies par leur rgulateur.
Lors de la priode de parallel run, les institutions devront communiquer
leur rgulateur principal, sur une base trimestrielle, les rsultats des
systmes RB et AMA. Ces rsultats fourniront d'utiles donns quantitatifs
sur l'impact sur le capital des nouvelles exigences de calculs selon les
rgles de Ble .
102(*)
On a vu toute au long de l'tude de la rglementation prudentielle aux
Etats-Unis que celle-ci prsente plusieurs divergences par rapport celle
internationale. En fait, elle a dvelopp une discipline de march avant
mme les acteurs mondiaux et a dcid de n'appliquer l'accord Ble qu'
une dizaine de banques fortes oprations internationales. Donc, malgr
les rsultats positifs raliss lors de l'application du ratio Cooke, on doit
attendre quelque temps pour constater les rpercussions du nouvel choix.
L'implantation entire de Ble est prvue qu'en janvier 2010 au plutt,
selon les rgulateurs des Etats-Unis.
III. L' rg!"!#$'$io# 0ru)!#$i!! &'#+'ir! 2'0o#'i%! :
:istorique :
La rglementation prudentielle bancaire est trs ancienne au Japon. Elle a
dbut ds 1927 par l'laboration d'une loi qui fixe le montant des fonds
propres 1,0 million de yens.
La loi bancaire de 1927 :
Pendant les annes vingt et trente, le secteur bancaire japonais subit une
restructuration de grande ampleur, aprs le mouvement de panique
survenu en 1927. L'tat entreprend de reconstruire ce secteur en rduisant
le nombre des banques commerciales. La nouvelle loi bancaire de 1927
fixe un seuil de capitalisation.
l'poque, le ratio de fonds propres (1,0 million de yens) est trs
contraignant pour les banques : si celles-ci ne peuvent pas s'y conformer
dans un dlai de cinq ans, elles sont soit liquides, soit fusionnes avec
d'autres afin d'accrotre leur niveau de capitalisation.
l'issue de ces cinq annes, le ministre des Finances (MOF) a continu
de rduire le nombre des banques pour accrotre encore la taille des
tablissements. Sur une priode de dix-neuf ans, de 1926 1945, il a ainsi
ramen le nombre des banques commerciales de 1 420 61.
Paralllement, la taille des entits a augment considrablement : en
moyenne, celle des banques rgionales est multiplie par 37 en termes de
dpts rels, et par 13 en termes de prts rels. Cette restructuration
avant-guerre a t l'un des principaux facteurs de la domination des
banques sur le financement des entreprises japonaises aprs la guerre.
D'aprs cette loi, on remarque que les autorits japonaises ont essay
d'imposer une contrainte aux banques pour les pousser tre plus solides.
La solution, si celles-ci n'ont pas pu remplir cette condition, est de fusionner
avec d'autre banque. ci, on note l'ancienne origine de la stratgie de fusion
comme impact attach la rglementation prudentielle. Cette stratgie va
se rpter avec les nouvelles rgles et notamment Ratio Cooke et celui
McDonough. Ce rsultat on va le traiter dans des sections ultrieures.
"nadaptation des rgles prudentielles l'innovation financire et leur volution au =apon :
La drglementation des annes 80 qui a intgr la concurrence trangre
et la libralisation des taux d'intrts a t de nature limite. Ces reformes
partielles n'ont pas en fait, permis au secteur bancaire de suivre le rythme
de l'innovation financire mondiale et de maintenir ses profits. l doit y avoir
adaptation des rgles prudentielles aux changements des produits et du
march financiers.
Dans un contexte marqu par les progrs technologiques et la
mondialisation, la souplesse et l'adaptation de la rglementation sont des
atouts de plus en plus importants.
Toutefois, des rigidits rglementaires coteuses sont chose courante dans
la plupart des pays de l'OCDE, l'instar du Japon. L'exprience montre que
si l'on veut pouvoir appliquer des rformes en temps utile, il faut qu'ils
soient mis en place des structures organisationnelles des politiques et des
rgles prudentielles indispensables pour lancer durablement une rforme
efficace.
103(*)
Ces dispositifs doivent dans tout les cas suivrent les nouveauts sur le
champ financier pour s'y adapter et promouvoir ainsi sa russite. De ce
constat, la rglementation prudentielle japonaise a pris son chemin pour
l'volution.
La nouvelle loi bancaire de 1981 :
A cause des conditions voques ci-dessus, les rgulateurs japonais ont
labor cette loi. En fait, elle se caractrise par une clarification de
l'organisation du systme bancaire, en prcisant l'tendue des pouvoirs du
ministre des finances, par la prise en compte de la prsence des banques
trangres, par, et c'est ce qui concerne notre sujet, la mise en place d'un
dispositif de division des risques en rapport avec les pratiques
internationales c'est--dire un minimum de fonds propres dtenir, et enfin
par l'laboration du champ d'activit des banques d'une manire plus
stricte.
Donc, cette loi est une premire en ce qui concerne la convergence
rglementaire internationale du Japon. Et elle va servir comme rfrence
pour les directives ultrieures.
Les annes quatre-vingt-dix :
Au dbut de cette priode, les rgles d'adquation des fonds propres et
d'information financire adoptes par le comit de Ble en 1988 ou
autrement dit le ratio Cooke, n'tait toujours pas appliqu par le Japon. Les
banques japonaises internationales travaillant sur le territoire japonais
avaient en effet le choix entre appliquer les ratios Cooke et un ratio national
plus souple et calcul de sorte que celles-ci n'en subissent pas de
contraintes majeures. Cette condition est la consquence de manque de
coopration entre plusieurs ministres et la banque de Japon (BOJ).
Le japon a, durant ces annes, fortifi trois types de rglementation
prudentielle
104(*)
:
Il a embauc@ des rgulateurs -inanciers pour diriger les banques.
Il a r;l les rgles et les e/igences pour rendre le secteur -inancier
plus transparent.
La prime d'assurance des dp,ts est le;e pour garantir un -ilet de
scurit pour les -utures insol;abilits.
La loi sur le systme financier (1992) :
La loi de 1992 est considre comme un tournant dans l'histoire financire
du Japon. Deux restrictions notables demeuraient malgr tout, d'une part, le
contrle du Ministre des Finances qui se rservait par exemple le droit de
refuser une opration de cration de filiale.
D'autre part, la limite du nombre de filiales qu'il tait possible de dtenir.
Cette reforme a conduit la dbut d'une vritable concurrence bancaire.
Cette premire alternative de contrle de l'activit bancaire s'est
accompagne d'une intgration progressive des normes internationales et
surtout le ratio Cooke. Cette convergence progressive permet de rendre
plus solide les banques japonaises sans toutefois les branler par une
exigence en fonds propres trop soudaine et trop radicale.
Le chemin suivit donc par les rgulateurs du Japon pour mette en oeuvre le
ratio Cooke est de le faire intgrer travers le passage par des tapes pour
viter les problmes capables de se prsenter aux banques en cas de le
parachuter soudainement.
Le =apon et le #atio *oo+e :
+nd so 1927 saM t)e "einnin of neotiations "etMeen =apan on t)e
one )and and t)e 7nited >tates and Jreat Britain on t)e ot)er, under t)e
auspices of t)e Basel Committee on BanGin >upervision to )armoniNe
"anGin reulations in t)e J51L countries.
105(*)
Cet accord, conclu au dbut entre les deux plus grandes places financires
mondiales savoir les Etats-Unis et le Royaume-Uni, relanait les
discussions au sein du comit de Ble. Mais les deux tats russirent
convaincre le Japon de se rallier leurs propositions. C'est ainsi qu'un
accord trois fut annonc durant l't 1987, les Japonais ayant obtenu
d'intgrer dans leur ratio de fonds propres 45 % des plus-values boursires
latentes sur les actifs dtenus par les tablissements financiers japonais,
alors en pleine bulle spculative sur la place de Tokyo.
Ble Accord Capital: anne fiscale 1992 :
La premire gnration des exigences du capital nonce par le comit de
Ble au sein de la BR en 1988 fixe le ratio des fonds propres au minimum
de 8 %. Cet accord a t effectif au Japon depuis la fin de l'anne fiscale
1992 c'est--dire Mars 1993.
La MOF a propos l'accord Ble pour les banques internationales
seulement. Pour les banques nationales le minimum de 8 % a t baiss
4 % ultrieurement.
En contradiction des exigences du comit de Ble qui a impos ce dispositif
toutes les banques internationales du G-10 depuis le 1
er
Janvier 1993, le
japon a effectivement pris chemin vers la rglementation prudentielle
internationale qu'en 1995 date la quelle les banques affichaient un ratio
qui dpasse lgrement la seuil de 8 %.
Toutefois, ce pays n'a appliqu explicitement le ratio Cooke que depuis
1998 et c'est seulement pour les banques activit internationale et
compter de 1999 pour celles nationales.
Le Big-Bang japonais :
Ce sont des reformes financires labors par les responsables pour
intgrer le systme financier du Japon dans l'environnement financier
international et ainsi suivre les grands participants tel que les Etats-Unis et
le Royaume-Uni.
Boulanger stipule que, ces mesures ont vu le jour entre 1997 et 1999, dont
un large part en 1998 lorsque la Loi sur la rforme du systme financier a
pris effet. Pour les annes 2000 et 2001, la principale tche du
gouvernement sera de permettre l'introduction graduelle de nouveaux
produits financiers et des cadres lgislatifs qui y sont associs, de terminer
le dcloisonnement intersectoriel des banques, des valeurs mobilires et
des assurances, et, enfin, de mettre en place des systmes de protection
financire autant pour les particuliers que pour les entreprises.
Le Bi Ban vient en somme favoriser la modernisation, la rentabilit, et la
responsabilit du systme bancaire. La faible rentabilit des banques et la
pnurie de fonds affectaient de plus en plus leur dveloppement et elles ont
pris un retard considrable, en comparaison des banques nord-
amricaines.
Dans le cadre du Bi Ban, les lgislateurs ont impos aux banques une
responsabilit accrue envers leur situation financire. Deux vnements ont
sensibilis le gouvernement japonais et les banques sur les exigences de
maintenir un systme financier fiable et responsable. Premirement, en
1988, la Banque des rglements internationaux imposait la rgle du 8% sur
la capitalisation des banques actives au niveau international. Les banques
japonaises ont du, au dbut des annes quatre-vingt-dix, imposer des
restrictions majeurs au crdit et leurs activits internationales pour
atteindre ce seuil qui tait habituellement de 2,5%, un des plus bas des
pays de l'OCDE. Deuximement, les banques japonaises se sont vues
imposer au mme moment un Japan Premium, une prime Japon, sur
leurs emprunts. Les grandes socits financires amricaines et
europennes questionnaient ainsi la solidit des institutions financires
japonaises et calculaient que les risques taient plus levs de faire
affaires avec une institution japonaise qu'avec une banque
occidentale.
106(*)
Ceci a incit les banques augmenter leurs niveaux du
fonds propres et dpasser le minimum de 8 % fix par les accords Ble .
Donc, cette reforme financire a jou un rle important dans l'adoption du
Japon des accords de Ble et a aid les banques japonaises respecter
leurs exigences.
Prompt corrective action (PCA) 1997 :
L'chec en novembre 1997 de la Hokkaido Takushoku Bank qui a
marqu l'chec d'une premire grande banque qui s'ajoute la faillite de
deux socits de titres, a pondu une crise financire.
Comme rponse cette condition, le ministre de finance (MOF) a implant
la PCA. Cette directive autorise les rgulateurs (MOF et FSA : Financial
services agency) d'intervenir dans les banques qui affichent des ratios en
dessous de minimum rglementaire savoir 8 %. Plusieurs autres cas
d'interventions sont aussi mentionns dans la PCA.
Le PCA marque l'vnement premier d'institutionnaliser les accords de
Ble au sein du systme bancaire japonais.
Le ratio international de solvabilit a t appliqu aux banques
internationales en avril 1998, et aux banques domestiques une anne plus
tard.
Avant que la PCA soit entre en vigueur en Avril 1998, la MOF a exig aux
banques de dgager une rigoureuse autovaluation des actifs et les
adquates pertes sur crdits enregistrs hors bilans et les correspondantes
provisions bases sur ces pertes au mois de Mars 1998. Les pertes sur
crdits enregistrs se fixent 13.3 billion de Yen pour l'anne fiscale 1997.
A ce stade, le gouvernement japonais dcide d'injecter des capitaux publics
dans les banques (18 grandes banques et 3 rgionales) pour la premire
fois.
En effet, pendant la crise, le gouvernement a aid les banques qui ont fait
face un manque de capitaux d aux pertes ralises sur les deux
dernires annes. L'Etat a inject 7.5 billion de Yen pour les 16 plus
grandes banques au mois de Mars 1999 pour augmenter leur niveaux de
capital et leurs permettre de satisfaire les exigences mentionnes par le
comit de Ble.
107(*)
Le gouvernement donc a jou un rle crucial pour intgrer d'abord les
grandes banques dans l'harmonisation internationale des dispositifs
d'adquation des fonds propres et ensuite les petites entits.
Les banques japonaises, malgr les difficults qu'on connat et surtout les
rpercussions de la crise asiatique de 1997, ont russi prsenter un ratio
Tier 1 au niveau de 4,5 5%. De plus, leur ratio total, soit 9 10%,
dpasse largement la norme impose grce aux programmes de
recapitalisation et de cessions d'actifs.
En fait, ces rsultats ont t obtenus grce la comptabilisation autorise
mais critiquable des crdits d'impts dans les fonds propres ainsi que les
capitaux public.
La relation entre le ratio Cooke, le tier 1 et la rentabilit des banques
japonaise pour les priodes de 1995 2002 est rsume dans la figure
suivante :
= Eigure : CooAeF "iers 3F $#E
3I4567
=
Malgr la dgradation de la rentabilit des banques japonaise, celles-ci ont
prsent des ratios de fonds propres et des tier 1 qui respectent le
minimum rglementaire international.
Le Japon a bnfici aussi des volutions des prix des actifs pour remplir
les exigences rglementaires imposes par le ratio Cooke en accroissant
les fonds propres bancaires.
Enfin, le ratio Cooke (capital adequac# ratio) des grandes banques qui avait
baiss de 1999 2002 a repris une courbe ascendante entre 2002 et 2003,
passant de 9,6% 10,9% (augmentation des profits, baisse du cot de
crdit). Celui des banques rgionales s'est galement amlior, passant de
9,3% 9,7% pendant la mme priode.
109(*)
Durant la phase de croissance rapide des actifs, les contraintes exerces
par le ratio Cooke sur le dveloppement des bilans bancaires japonais ont
t considrablement allges.
L'essor du march boursier a d'abord facilit les missions de fonds
propres entrant dans les fonds propres de premire catgorie du ratio
Cooke.
110(*)
Finalement, ce ratio adopt par le Japon n'a pas pass sans critiques.
Contre l'origine de la crise bancaire au Japon sur les 10 annes passes-
une priode durant la quelle Ble tait efficacement en place-quelques
acteurs financiers se sont interrogs sur l'efficacit de la structure de Ble
pour les pays qui ont un systme bancaire caractris par l'existence des
rapports long terme comme celui du Japon. Les ampleurs de la crise
s'ajoutent aussi aux causes de ces critiques.
"mplantation des accords de '(le "" au =apon :
Les ampleurs de la crise asiatique ont montr qu'un resserrement de la
surveillance internationales avec un contrle plus troit du secteur financier
et le suivi de l'application des normes internationales pourraient galement
aider les dcideurs anticiper les problmes.
L'analyse de cette crise montre aussi la ncessit d'un contrle strict du
secteur bancaire japonais et la prise en compte des nouveaux types de
risques. Ces tats de lieu ont incit les rgulateurs japonais amliorer leur
rglementation prudentielle et la gense vers l'application de l'accord Ble
.
Au Japon, la lgislation visant le secteur bancaire a maintenant t
adopte, un progrs important dans le processus de renforcement du
systme financier. Les autorits japonaises ont exprim clairement leur
intention de prendre, de faon urgente, des mesures promptes et efficaces
pour boucler le processus, y compris la recapitalisation des banques, des
conditions appropries. Cette mesure, combine une stimulation
soutenue de la demande intrieure, est une condition pralable essentielle
pour restaurer la confiance des marchs et la croissance, non seulement
au Japon, mais dans l'ensemble de la rgion asiatique...
111(*)
La directive base sur l'article 14-2 de la loi bancaire de 1981 : Loi N 59 :
Cette directive reflte la transposition du ratio McDounough par les
autorits japonaise responsables de l'activit bancaire plus prcisment la
FSA.
En effet, le Japon appliquera le pilier 1 de Ble travers une directive
base sur l'article 14-2 de la loi Bancaire. Cette loi stipule que le Premier
Ministre peut exposer des directives pour assurer la gestion prudentielle
des banques.
D au calendrier limit qui existe jusqu' ce que Ble soit vivant et
la prparation ncessaire par les institutions pour rendre effectif l'accord,
les structures des rglements publies par l'Agence des Services
Financire de Japon (FSA) doivent tre jusqu'ici dterminer.
La structure de Pilier 3 a t publie, bien que l'avis rel de l'appliquer soit
encore en suspension.
La date planifie pour rendre effectif Ble est Mars 2007 pour les
banques qui opteront pour les mthodes standardises et Mars 2008 pour
ceux appliqueront les mthodes complexes.
Cependant, ce moment la consultation publique pour le Pilier 1 est encore
en progression et la FSA a d diffrer le calendrier pour publier la directive
dans le journal officiel du gouvernement du Japon jusqu' la fin de 2005.
Le calendrier initial a publi la directive dans le journal durant l't 2005. Ce
changement est annonc dans la .inancial Deform Aroramme
Cimeta"le .
112(*)
Calendrier de la mise en oeuvre de Ble :
Selon les dates fixes, les rgulateurs japonais sont les plus tardive en ce
qui concerne la mise en place des dates limites pour leurs banques afin de
se conformer aux directives de Ble . Ainsi on note aussi que les
rglementations diffrent lgrement du programme du comit de Ble.
Les rgulateurs japonais ont fix des dates limites pour le transfert de Ble
dans leur rglementation nationale six mois aprs que le comit de Ble a
publi la dernire version de la nouvelle structure.
Le Japon opte appliquer la mthode RB pour la pondration du risque de
crdit. Ce choix sera effectif la cour de l'anne fiscale 2008 qui
commencera le 01 Avril 2007.
Cependant, les banques qui ont obtenu l'approbation de la FSA appliquer
la RB pour le risque de crdit et la AMA pour le risque oprationnel
peuvent continuer utiliser les approches courantes jusqu'au 31 Mars 2008
c'est--dire la fin de l'anne fiscale 2008. Ceci est diffrent des
recommandations nonces par l'accord Ble .
En effet, le comit de Ble a recommand aux banques d'appliquer les
approches RB simple ou complexe pour pondrer le risque de crdit et les
approches basiques et standards pour la pondration du risque
oprationnel partir de la fin de l'anne 2006, avec une anne de
fonctionnement parallle pour l'approche RB simple pendant 2006.
Au Japon, la transposition de l' RB complexe et AMA a t diffre jusqu'
la fin de l'exercice 2007 ce qui signifie qu'on va assister deux annes de
fonctionnement parallle qui dbute avec l'exercice 2006. Le dlai de 3
mois de la FSA vise concider la mise en oeuvre de Ble par les
banques avec le dbut de l'anne fiscale au Japon.
Les rgulateurs japonais ont publi leurs directives pour prparer
l'implantation du ratio McDounough la fin d'Octobre 2004. Consister en
200 pages, le document dont la consultation tait accessible jusqu' la fin
Novembre expose les directives de la FSA concernant la mise en oeuvre
du pilier 1 de l'accord.
= 1e document couvre presque tous les lments pour rendre Ble --
effectif au sein du secteur "ancaire 3aponais l'exception du pilier
% 0 voque Shunsuke Shirakawa
113(*)
directeur des banques internationales
la FSA Tokyo. l ajoute que = nous avons "esoin encore de directives
plus dtailles concernant la validation des approc)es complexes, mais la
plupart des facteurs ncessaires pour rendre effectif le pilier 1 de Ble --
sont incorpors dans le document prparatif la rlementation 0.
114(*)
La FSA a en fait suivit son homologue de Hong-Kong la HKMA (Hong-Kong
Monetary Authority) qui a publi des directives d'implantation dtailles
pour ses banques en Aot 2004.
Comme la HKMA, la FSA a mis une priode de transition pour la mise en
application de la nouvelle structure. Pendant cette priode, les donnes
exiges par le comit de Ble seront relches. Par exemple, au lieu de
l'exigence d'afficher la probabilit de dfaut pour les 5 dernires annes,
les banques seront menes appliquer l' RB simple avec seulement 2
annes de donnes reprsentant la probabilit de dfaut.
=,,,mais c'est conformment aux discrtions donnes aux rulateurs et
voques dans le document final pu"li par le comit de Ble,,, 0, stipule
Shirakawa.
Pendant que les banques doivent publier toujours les exigences de la
mthode RB et la validation des directives (recommande pour le premier
moiti de l'anne 2005), celles optant pour l'application de la RB complexe
auront besoin de soumettre un plan de la transition dtaill la FSA avant
le dbut du fonctionnement parallle le 01 Avril 2006.
= -l doivent avoir un concret et dtaill plan de transfert pour implanter
l'approc)e complexe 0 nous informe Shirakawa. Celui-ci prcise qu' = elles
doivent dmontrer aussi qu'elles peuvent satisfaire les exiences sur tous
les lments stipuls par la rlementation nationale et il # aura des
examens rioureux de la .>+ l'avance pour accorder l'application 0.
Les banques qui obtiendront l'approbation de la FSA pour appliquer l' RB
complexe pourront continuer utiliser l'accord de 1988 jusqu'au 2008. Les
banques pourront aussi bnficier de la possibilit d'exclure certains
lments immatriels de l'approche RB.
= ,,,Bien sur, durant l'implantation, nous avons vrifier avec soin les plans
suivit par les "anques, mais les rlementations sont l pour c)oisir quelle
t#pe de = cerise dsiner 0,,, 0 Dit Shirakawa. Autrement dit, le chemin
choisit pour se conformer Ble .
Avec une priode de consultation sa fin, la FSA espre publier sa version
rvise de ses rglementations la fin de l'anne 2004.
Cette date peut tre recule cause des commentaires et opinions
voqus par les acteurs bancaires. Ce qui confirme Shirakawa : = "ien
que, s'il # a trop de commentaires et opinions, nous puissions avoir "esoins
de prendre un peu de temps pour les considrer 0.
La FSA tournera ensuite son intention au pilier 2 qui concerne le processus
de la surveillance par les autorits nationales. Cette agence dveloppera
ses approches et les intgrera en seconde tape dans les lois nationaux
pour rendre effectif ce pilier au Japon.
Shirakawa confirme cette ide en disant que : ,,,nous travaillons
maintenant sur la pu"lication des exiences du pilier % de l'accord, ils
seront pu"lis avec optimisme dans F ou 4 mois,,, 0.
En ce qui concerne la structure de Pilier 3 et comme dj voqu, elle a t
publie, bien que l'avis rel de l'appliquer soit encore en suspension.
Comme le ratio Cooke, le Japon a choisi de suivre des tapes pour
implanter sa version rvise et c'est toujours la peur d'chouer par la mise
en oeuvre parachute qui conduit ce raisonnement.
En conclusion, le Japon dmontre toujours des retards dans l'application de
la rglementation prudentielle internationale. Et la rglementation nationale
tait toujours guide par les pressions des rgulateurs mondiaux pour
intgrer le Japon dans l'harmonisation internationale de la concurrence
bancaire.
CHAPITRE - :
LES STRATEGIES
BANCAIRES
S!+$io# 1 :
LES STRATEGIES BANCAIRES : 3 CONCEPTS ET EVOLUTION 4
La stratgie d'entreprise en tant qu'objet de recherche et de
conceptualisation n'a qu'un tiers de sicle. Pourtant et malgr son jeune
ge, elle est en train de se dissoudre dans des objets ou des champs
thoriques voisins. Les frontires entre stratgie et management
s'estompent. Le marketing stratgique obit aux mmes tendances
hgmoniques que le marketing vis--vis des autres champs de la gestion.
L'mergence du contrle stratgique , qui traduit une crise profonde du
contrle de gestion en tant que discipline, ne fait qu'ajouter la confusion.
Le vocabulaire courant traduit ces pertes de sens. Le terme stratgie est
employ pour dcrire toutes sortes de dcisions, d'actions, de processus ou
de ressources. Lorsque tout devient stratgique, plus rien ne l'est.
Au cour de cette recherche, on propose de procder un retour aux
sources, aux temps proches ou lointains o la stratgie, qui ft longtemps
un art militaire avant d'tre emprunte par les managers, prsentait moins
d'ambigut. Les dfinitions hrites de ces priodes nous permettront de
montrer que les dveloppements actuels de la pense en stratgie
contribuent davantage la confusion des genres qu'au progrs de la
connaissance.
Pour tenter de redfinir le concept de stratgie comme objet de recherche
clairement identifi, on expose quelques propositions et voies de rflexion.
Ces propositions s'appuient sur le concept de processus stratgique. La
stratgie mise en oeuvre par des processus stratgiques traduit en actions
des intentions finalises. Les processus stratgiques sont crateur de
valeur et visent modifier les conditions d'insertion de la firme dans son
environnement en exploitant des ressources et des comptences qui, sous
certaines conditions, sont susceptibles de gnrer des avantages
comptitifs durables. Enfin, les processus sont plus facilement observables
que les ressources et comptences qu'ils mobilisent et les relations entre
processus et performances sont relativement faciles identifier.
I. L' %$r'$gi! )'#% '5i%$oir! :
>rigine militaire :
La stratgie a des origines militaires. Elles ont t rappeles par un ancien
militaire converti la stratgie d'entreprise. De Sun Tze nos jours, sur
plus de deux millnaires, les principes de la stratgie militaire ont t
labors progressivement.
En premier lieu, on doit retenir que, pour un militaire, la stratgie est
toujours subordonne la politique
115(*)
. Le militaire est au service de la
chose publique. l n'intervient que sur ordre du politique lorsque la politique
n'a pas t en mesure de rgler les problmes pendants. Clausevitz
illustre parfaitement ce propos lorsqu'il dclare que la guerre n'est que la
poursuite de la politique mais par d'autres moyens. Foch ft un des
grands pdagogues de la guerre. l lui appartnt de formuler les trois grands
principes de la guerre : concentration des forces, conomie des moyens et
mobilit.
Principe de concentration des -orces : on doit choisir d'attaquer le point
faible de l'adversaire en mobilisant des forces telles que la victoire soit
assure. l faut tre meilleur que les adversaires sur un terrain limit plutt
que mdiocre partout. Ce principe s`oppose la dispersion des ressources
sur de multiples fronts.
Principe d'conomie des mo1ens : on ne doit exposer dans l'action que
les ressources ncessaires et suffisantes pour atteindre les objectifs fixs.
Cela suppose que l'action se droule dans un contexte de ressources
limites et coteuses.
Principe de mobilit : il a pour but de prserver la libert d'action, c'est--
dire le choix du lieu, du moment et de l'opportunit de combattre.
nversement, limiter la mobilit d'action de son adversaire consiste le
priver de telles possibilits de choix de telle sorte que ses actions soient
parfaitement prvisibles et qu'une riposte approprie puisse leur tre
oppose.
Ces principes s'appliquent au combat comme son vitement c'est--dire
la dissuasion. Cette dernire est efficace lorsque la menace est concentre
sur des cibles vitales pour l'ennemi et que la mobilit des forces de
dissuasion est garantie. La stratgie militaire est un art de l'action et de la
dissuasion.
?ransposition la vie de l'entreprise :
La stratgie d'entreprise a t formalise comme domaine de pense et
d'action au cours des annes 60. Le modle bien connu de Harvard
(LCAG : traiter ultrieurement) s'inspire largement de la stratgie militaire.
L'action est inspire par la poursuite d'intrts suprieurs dnomms
objectifs stratgiques mais que les militaires qualifieraient de politiques. Les
dcisions stratgiques portent sur le choix de domaines d'activits et sur la
nature et l'intensit de cet engagement.
En langage militaire, on dirait qu'il s'agit du choix de l'adversaire et des
allis, du lieu et du moment du combat, de la nature et de l'importance des
moyens engager. Pour aboutir ces dcisions, le processus d'analyse
stratgique consiste identifier, valuer et comparer ses forces et
faiblesses par rapport celles des adversaires ; analyser les volutions
probables de l'environnement pour y dceler des conditions propices ou
dfavorables l'action. On compte et on examine ses divisions, on
espionne l'adversaire, et on attend que les vents, les augures ou le terrain
soient propices l'assaut. La victoire devrait rcompenser celui qui matrise
le mieux la mise en application des trois principes de la guerre noncs
plus haut.
Ansoff propose des frontires au management stratgique en
distinguant les dcisions stratgiques des dcisions oprationnelles.
Comme Andrews , il considre les dcisions stratgiques comme des
dcisions essentiellement externes, pertainin to t)e relation "etMeen t)e
firm and its environment , traitant spcifiquement de la slection des
produits que la firme entend proposer et des marchs auxquels elle veut
vendre. Au contraire, les dcisions oprationnelles sont plutt de nature
interne. Elles ont pour objet : = to maximiNe t)e efficienc# of t)e firm's
ressource conversion process 0 et traitent spcifiquement des problmes
d'allocation de ressources aux diffrentes lignes de produits ou units
fonctionnelles ainsi que du contrle de l'utilisation de ces ressources. Les
dcisions administratives portent sur l'acquisition, le dveloppement
et l'organisation des ressources de la firme de telle sorte que ses objectifs
puissent tre atteints.
116(*)
Pour Ansoff, ces trois espaces de dcisions sont hirarchiss. Les
dcisions stratgiques externes dictent les politiques administratives ainsi
que le formulait Chandler l'issue de son analyse de l'histoire des grandes
socits amricaines : = structure folloMs strate# 0.
Bien qu'issus de l'cole de Harvard, les consultants du BCG (modle
stratgique voir ultrieurement) se firent adeptes de la stratgie militaire
la moins labore : celle du rouleau compresseur. Pour gagner, il faut tre
plus gros, plus puissant que les adversaires. On ne mesure pas le rapport
des forces en termes de nombre de divisions sur un terrain dtermin mais
de manire trs voisine en part de march relative. La nature des dcisions
stratgiques ne change pas. Ce sont les segments ou domaines d'activits
qui sont stratgiques ainsi que la palette des moyens utiliss pour entrer,
se maintenir ou se retirer de ceux-ci. On peut ainsi parler de stratgie de
positionnement sur le march et par rapport des concurrents. Dans un
contexte qui est celui de la comptition, comme la guerre, et sur un
champ de bataille appel march, l'entreprise la plus performante dans un
segment donn est celle dont la taille est dominante par rapport ses
concurrents. Michael Porter affine ces analyses en introduisant d'autres
logiques de domination et d'autres relations dominant-domin. l considre
que la comptition n'est pas limite aux entreprises qui sont prsentes dans
les mmes segments stratgiques. Celle-ci est amplifie par les menaces
que font peser l'entre de nouvelles firmes ou l'apparition de produits de
substitution issus d'autres industries. ci, on peut noter la concurrence
dveloppe ces dernires annes entre les banques et les pseudo
banques.
La stratgie d'entreprise consiste en effet, soit entrer et se maintenir dans
des industries prsentant une combinaison de facteurs structurels
favorables, soit quitter les activits o ces facteurs seraient dfavorables,
soit modifier certains de ces facteurs pour bnficier, seul ou
conjointement avec tout ou partie des firmes de l'industrie, de meilleures
conditions de rentabilit.
L'analyse de la stratgie d'entreprise comporte deux grandes phases :
J l'anal1se e/terne : o sont explores les facteurs environnementaux
structurels.
J l'anal1se interne : o les ressources propres la firme sont values et
compares celles des principaux concurrents. Cette seconde partie de
l'analyse stratgique a connu de grands dveloppements, essentiellement
acadmiques, depuis une dizaine d'annes.
Pour les thoriciens de la ressource, chaque firme dispose d'un portefeuille
spcifique de ressources qui lui fournissent des avantages dans la mise en
oeuvre de certaines stratgies. Si pour les thoriciens de la concurrence,
l'ensemble des firmes prsentes dans une industrie tait considr comme
homogne car soumis aux mmes facteurs structurels, ceux-ci dictant les
mmes comportements, les thoriciens de la ressource considrent les
industries comme htrognes car composes de firmes possdant des
combinaisons de ressources et comptences spcifiques. Dans ce
contexte, dvelopper une stratgie consiste, pour une firme donne,
choisir un ensemble d'actions qui exploite le mieux les spcificits de son
portefeuille de ressources et comptences, pour autant que ce portefeuille
soit valoris sur le march choisi.
L'homognit des firmes fait merger des stratgies contraintes par les
structures de l'industrie alors que l'htrognit mnage des espaces de
monopole o chaque firme dtermine plus librement ses comportements.
C'est ainsi que Chamberlain dcrivait en 1933 la concurrence
monopolistique. Selon cette optique, et en se rfrant au troisime principe
de la stratgie de la guerre, l'entreprise devrait tendre se diffrencier de
ses concurrentes pour obtenir une situation de domination du march qui
lui confre une grande libert et mobilit d'action. Pour cela, elle doit
s'efforcer de constituer un portefeuille de ressources, valorisables dans le
contexte concurrentiel o elle opre, qui, la fois, lui assure les diffrences
recherches et garantisse la prennit des avantages obtenus.
117(*)
La stratgie d'entreprise s'exerce dans un environnement instable et
incertain. Produire de bons produits avec de bons processus ne permet pas
une firme de survivre longtemps. Pour survivre, la firme doit innover.
L'innovation est, pour une firme, un des moyens de se diffrencier de ses
concurrentes et de changer les rgles du jeu dans une industrie.
En stratgie d'entreprise, comme en matire de stratgie militaire, les
dcisions stratgiques dpendent des formes de la comptition entre
belligrants qu'elles contribuent videmment modifier. Elles dpendent
galement de la nature et de la quantit de ressources dont disposent les
adversaires et qui peuvent inciter ceux-ci agir vite ou reculer les
chances, frapper fort en un point focal ou multiplier des actions de
faible amplitude, s'allier pour accrotre les ressources disponibles,
cooprer plutt qu' combattre, dissuader d'agir pour viter de combattre.
La stratgie de l'entreprise dpend videmment des ressources et
comptences idiosyncratiques
118(*)
dont celle-ci dispose. Dans ce cas,
ressource dsigne tout ce qui peut contribuer constituer des forces et des
faiblesses pour la firme. Au del des actifs habituellement pris en compte
par les conomistes (capital, travail et terre), il peut s'agir par exemple de
technologies, comptences du personnel, noms de marques, procdures
efficientes, contacts commerciaux,...
En outre, la stratgie d'entreprise consiste dvelopper un portefeuille de
ressources prsentant les proprits suivantes : prsenter un fort potentiel
de contribution aux stratgies de positionnement susceptibles d'tre
choisies par la firme, engendrer des avantages sur les entreprises
concurrentes, et assurer la prennit de ces avantages.
Comme l'indiquent P. Lorino & J.C Tarondeau
119(*)
, En s'inspirant des
stratgies militaires et des principes de la guerre, la stratgie d'entreprise
ft d'abord dfinie comme :
,l'art de combattre sur le champ de la concurrence !.
Elle visait obtenir un avantage sur un ou des concurrents par des
manoeuvres stratgiques : confrontation, partage, dissuasion ou vitement
du combat. l s'agissait de stratgies de positionnement : choix du terrain,
des adversaires et des allis, et du calendrier, d'une part, et de stratgies
d'allocation de ressources: nature et importance des ressources alloues
aux manoeuvres stratgiques d'autre part.
Depuis quelques annes, la conception dominante de la stratgie concerne
l'acquisition et la matrise de ressources et comptences permettant la
firme de se diffrencier de ses concurrents, de dployer ses activits,
d'innover ou de disposer d'une flexibilit suffisante pour s'adapter aux
volutions de l'environnement ou aux stratgies des concurrents. l s'agit
dans les deux cas d'une conception active de la stratgie dfinie comme un
ensemble de dcisions ou d'intentions dlibres, articulables et
identifiables.
II. L' %$r'$gi! :
"$5o)oogi! )''&or'$io# 6
Dfinitions : $ panorama entre l'origine militaire et la vie d'entreprise $
Comme dj trait, ils se sont dvelopps plusieurs dfinitions de la
stratgie. Ces dfinitions se sont manes de l'origine militaire ainsi de sa
transposition la vie de la firme.
L'analogie entre l'entreprise en situation de concurrence et le colonel
disposant des militaires sur un champ de bataille face l'ennemi n'a jamais
t loigne.
En fait, ces dernires annes, plusieurs auteurs ont expos des
conceptions de la stratgie utilisant les lexiques la fois militaires et de
l'entreprise. Dans ce qui se suit, on va prsenter un ventail de dfinitions
qui dcrivent la notion de stratgie.
Dfinition du dictionnaire :
Le dictionnaire de la Collection Microsoft Encarta 2004 nous propose
l'explication suivante :
>tratie 4
1, art d'oraniser et de coordonner un ensem"le d'oprations pour parvenir
un "ut,
%, militaire 4 art de la coordination de l'ensem"le des forces d'un pa#s pour
prparer une uerre &une stratie offensive "ase sur la mo"ilit( ou
oraniser une dfense .
Une dition du dictionnaire LAROUSSE dfinissait la stratgie comme
suite : c'est l'art de coordonner l'action des forces militaires d'un pa#s, +rt
de coordonner des actions et de manoeuvrer pour atteindre un "ut .
Dfinition de Sun Tze 120(*) : (l'art de la guerre)
Sun Tze propose 14 principes pour russir un combat et vaincre l'ennemi.
Ces principes se rsument essentiellement dans les 3 axes suivants :
Connatre parfaitement le terrain.
Etudier minutieusement la psychologie de l'ennemi.
Faire le meilleur usage du contexte.
Dfinition d'Andrews:
Andrews : 1a stratie nrale est la com"inaison de dcisions dans
une companie,
5 qui dtermine et rvle les o"3ectifs et ses "uts,
- qui produit la politique nrale et les plans destins les atteindre,
- qui dfinit l'tendue des activits que l'entreprise poursuit,
5 le t#pe d'oranisation qu'elle a l'intention d';tre et
5 la nature des contri"utions, conomiques ou non, qu'elle tente d'apporter
ses actionnaires, emplo#s, clients et autres communauts
d'intr;t .
121(*)
Andrews se concentre dans sa dfinition sur le troisime principe de la
guerre savoir la mobilit.
Dfinition de Chandler 122(*) :
Chandler propose la dfinition suivante : la stratie consiste en la
dtention des "uts et des o"3ectifs lon terme d'une entreprise, l'adoption
des mo#ens d'action et d'allocation des ressources ncessaires pour
atteindre ces o"3ectifs .
Cette dfinition insiste sur l'utilisation des ressources ncessaires et viter
ainsi le gaspillage et c'est ce qui prvoit le deuxime principe de la guerre
(conomie des moyens).
Dfinition d'Octave Gelinier :
Gelinier prvoit que : la stratie fut de tout temps l'art de aner la
uerre, 9lle peut s'appliquer l'entreprise dans la mesure o? celle5ci mne
contre ses concurrents une lutte o? sa survie est en3eu .
123(*)
Donc, en gnral, la stratgie est assimile l'art de conduire et gagner la
guerre et dans le contexte de l'entreprise l'art de conduire et gagner la
concurrence.
Dfinition d'gor Ansoff :
Ansoff dfinie la stratgie ainsi :
1a stratie porte essentiellement sur les affaires non pas intrieures,
mais extrieures de la firme, et plus spcialement sur le c)oix des produits
qu'elle feras et des marc)s o? elle vendra .
Dfinition de Michel Porter :
1a stratie est l'art de construire des avantaes concurrentiels
dura"lement dfenda"les .
De ces dfinitions, et surtout celles d'origine militaire, nous pouvons
conclure que :
la stratgie est considre comme tant un art et pas une science et
comme tout art le talon du l'artiste ici le stratge est trs important que la
technique utilise.
La stratgie est une combinaison optimale des moyens compte tenu de
l'environnement et qui peut faire merger la firme vers la ralisation de son
objectif.
En gnral, nous pouvons voquer que : tre stratge c'est planifier une
dmarche bien dtermine qui suppose la connaissance de la situation
(l'ennemi), la recherche des avantages capables de crer de la valeur et le
choix des objectifs allant du court au long termes. Cela, ncessite l'adoption
d'un ensemble de techniques et de mthodes d'analyse propres cette
dmarche et un certain tat d'esprit et une volont d'actions.
Quelque soit la dfinition de la stratgie, Mintzberg fait diffrence entre
deux courants de pense stratgique :
La stratgie dlibre : elle s'inscrit dans un cadre de stabilit. Elle est
dcide l'avance et consiste un plan stratgique, un objectif et une cible
tous bien identifis ds le dpart. Ce courant suppose la stabilit de
l'environnement de l'entreprise.
La stratgie mergente : elle s'inscrit dans un cadre de mobilit. Selon ce
courant de pense, la stratgie peut tre mise en place suite aux
changements et vnements inattendus et aux nouvelles opportunits qui
se prsentent. C'est une stratgie dcide au fur et mesure qu'on avance
et qu'il y a des nouvelles situations.
Aprs avoir prsent cet ventail de dfinitions de la stratgie, il convient
d'expliquer la notion de dmarche stratgique ou autrement dit la
mthodologie d'laboration de la stratgie.
Processus d'laboration de la stratgie :
Parmi les multiples processus d'action observables dans toute organisation,
certains prsentent un caractre stratgique : ce sont ceux dont la matrise
peut fonder un avantage comparatif prenne. ls remplissent deux
conditions :
3@5 "ls sont critiques : ils ont un impact significatif sur une performance
stratgiquement sensible. En d'autres termes, ils peuvent contribuer saisir
une opportunit environnementale ou parer une menace
environnementale.
3A5 "ls sont durablement crateurs de valeur : pour que les avantages
comparatifs obtenus soient durables, il faut que les processus critiques qui
les gnrent ne soient pas substituables ou accessibles sur un march,
qu'ils soient rares et difficiles imiter.
Un processus critique sera stratgique s'il est difficile de lui trouver un
substitut facilement accessible ou si on ne peut atteindre les mmes
rsultats par un autre ensemble de processus plus ais matriser.
= Les lments cls pour l'laboration de la stratgie :
Le processus ou le projet est une forme d'organisation qui met l'entreprise
en relation avec l'environnement. Chaque processus possde des lments
essentiels qui doivent tre pris en compte pour contribuer sa ralisation.
Pour le processus d'laboration de la stratgie, trois lments sont
essentiels :
O 1a clientle
O 1'entreprise elle5m;me
O 1a concurrence
Chacun de ces lments possde ses propres objectifs atteindre.
Ensemble, ils formulent le triangle stratgique
124(*)
:
Clientle
&tratgie
Entreprise Concurrence
La dfinition d'une stratgie et sa mise en oeuvre de manire efficace,
dpend de la disposition de l'unit concerne de l'entreprise d'une grande
libert de manoeuvre vis--vis des lments voqus ci-dessus. Tout
processus doit bien tudier ces trois lments.
= La dmarc@e stratgique :
La formulation d'une stratgie doit se fonder sur certains lments que leur
fixation contribue bien videmment faciliter la tche du stratge et lui
clairer le bon chemin suivre.
En effet, comme le stipule K. Ohmae : formuler une stratie face la
concurrence dans un secteur donn, revient c)oisir le roupe stratique
o? il faut mener la lutte .
125(*)
La dmarche stratgique est un processus dcompos en plusieurs
tapes :
Le diagnostic interne et externe : dterminer les forces, faiblesses,
opportunits et menaces.
La classification du systme d'objectif : fixer l'objectif atteindre.
Le choix de la stratgie : la stratgie qui peut raliser l'objectif.
L'action stratgique : c'est l'action qui permet de crer un avantage
concurrentiel durable.
La dmarche stratgique peut se rsumer ainsi :
Diagnostic e/terne Diagnostic interne
#b>ecti-
C@oi/ stratgique
Action stratgique
III. L!% )i((r!#$% "o)*!% %$r'$giqu!% :
ls existent plusieurs modles stratgiques dvelopps par les auteurs. la
cour de cette section on essayera de prsenter les principaux modles
stratgiques qui ont caractriss la vie de l'entreprise.
Le modle L*7B de :arvard :
Le modle bien connu de Harvard (LCAG) s'inspire largement de la
stratgie militaire. Le stratge fait une analyse externe pour dterminer les
opportunits et les menaces qui caractrisent l'environnement de
l'entreprise et une analyse internes pour numrer les forces et les
faiblesses de l'entreprise elle-mme. Ce processus d'analyse stratgique
consiste identifier, valuer et comparer les forces et faiblesses de la firme
par rapport celles des adversaires et analyser les volutions probables
de l'environnement pour y dceler des conditions propices ou dfavorables
l'action.
Ensuite, il dfinie la stratgie adopter compte tenu des analyses
antrieurs et qui peut conduire la firme raliser son objectif. Une fois la
stratgie choisie, ceci va concrtiser les politiques financire, du marketing,
de la production,...
7nalyse e/terne 7nalyse interne
>pportunits C -enaces Dorces C Daiblesses
*hoi/ stratgique
Politique fonctionnelle : Dinance, mar+eting, production, B#:, #&D
$ -odle L*7B $
Le modle 1P de :& -int<berg :
Mintzberg voque cinq lments essentiels pour laborer une stratgie
d'entreprise :
= Plan : c'est la plage de ralisation entre les objectifs et les contraintes en
considration des ressources disponibles au sein de l'entreprise. Le
dcideur choisit l'alternative qui traduit cette plage de ralisation. Le choix
suppose une rgle de dcision par exemple la rentabilit, la priorit,
l'importance...
= Position : c'est la situation de l'entreprise par rapport un rfrentiel : le
leader sur le march. Elle dtermine la position de la firme sur le march.
= Perspecti;e : c'est la tendance la hausse ou la baisse ou la
stagnation. Autrement dit la cible atteindre.
= Pige : c'est l'art et la manire de conduire les autres pour raliser une
chose. La faon d'induire les gens dans la direction souhaite.
= Pattern : c'est l'ventail de choix, aussi, le modle suivre.
L'apport de Mintzberg : plan, position, perspective, pige et pattern ou
5P reprsente la procdure envisage par le stratge et le chemin qui
permet de concrtiser une stratgie d'entreprise.
Plan Perspecti;e
Pattern
Pige Position
$ -odle 1P de :& -int<berg $
Le modle de D#E F"LL"0B :
Ce modle nous prsente quatre lments prendre en considration lors
de l'laboration d'une stratgie d'entreprise. l rpond la question : de
quoi on a "esoin ? :
= Eonction de pr-rence du dcideur : la prfrence du dcideur est en
gnral dcoulant de la culture de la direction gnrale. En fait, c'est
cette dernire de prendre la dcision finale en ce qui concerne la stratgie
suivre.
= #rganisation F s1stme : le type d'organisation de la firme est trs
essentiel lors de la dtermination de la stratgie. En effet, une
harmonisation doit exister entre les deux lments pour garantir un certains
degr de russite de la stratgie.
= $essources : comme dj nonc, la stratgie est considre comme
l'art de conduire et coordonner partir des ressources. Donc ces lments
sont cruciaux dans la stratgie. Ressources dsignent tout ce qui peut
contribuer constituer des forces et des faiblesses pour la firme. Au del
des actifs habituellement pris en compte par les conomistes (capital,
travail et terre), il peut s'agir par exemple de technologies, comptences du
personnel, noms de marques, procdures efficientes, contacts
commerciaux,...
= En;ironnement : tout stratge doit tudier l'environnement de sa firme et
comprendre ses tendances. Une liste des opportunits et des menaces doit
tre dtermine pour aider la concrtisation de la stratgie.
Ce modle est aussi appel le diamant de la stratie :
Eonction de pr-rence du dcideur : Culture de la direction gnrale
#rganisationFs1stme &"$A"E(IE En;ironnement
$essources
$ -odle de D#E F"LL"0B $
La matrice de , Beneral 6lectric ! :
Cette matrice fait un croisement entre la firme et son environnement pour
dterminer la stratgie envisageable. C'est un modle stratgique qui se
base sur l'analyse interne qui consiste dgager les forces et les faiblesses
de l'entreprise et sur l'analyse externe qui permet de dterminer les
conditions favorables et celles dfavorables.
La matrice se prsente comme suit :
Entreprise
Environnement
Forces Faiblesses
Favorable Stratgie de croissance (1) Stratgie de repositionnement (2)
Dfavorable Stratgie de diversification
(3)
Stratgie d'abondons ou liquidation
(4)
La matrice de General Electric propose quatre tats des lieux qui
dictent respectivement une stratgie spcifique.
= 537 : lorsque la firme possde des forces par rapport ses concurrents et
l'environnement est favorable, une stratgie de croissance qui se rsume
dans la valorisations des forces internes et exploitation des opportunits
externes est recommande.
= 597 : si l'environnement expose des conditions favorables et que la firme
dispose de certaines faiblesses qui la privent de les exploiter, les stratges
sont conseills de repositionner l'entreprise en essayant de rduire la
porte des handicaps internes et de construire des forces.
= 587 : en cas o la firme dispose des atouts internes et l'environnement est
caractris par les conditions dfavorables, une stratgie de diversification
doit tre mise en oeuvre. Cette stratgie consiste donner de nouvelles
activits, correspondant des nouveaux produits et des nouveaux
marchs en se basant sur les forces acquises.
= 5<7 : c'est un croisement critique, les faiblesses internes et les situations
dfavorables externes se rencontrent il vaut mieux abandonner le secteur
ou mme liquider l'entreprise pour ne pas aggraver la situation.
Le modle , '*B ! :
l est appel aussi la grille mcanique. Chaque domaine d'activit
stratgique (DAS) de la firme prsente des caractristiques diffrentes en
terme de taux de croissance du secteur et de la position concurrentielle ou
part de march. l est donc parfaitement possible de reprsenter sur une
matrice la position de chaque DAS.
*roissance du secteur
Forte
Kedette

Dilemme
Faible
Kac@e . lait

Poids Mort
Forte Faible Part de march
$ -odle , '*B ! $
Cette grille prsente quatre orientations stratgiques :
= Kedettes : la stratgie sera de maintenir cette position dominante et de
profiter le maximum.
= Kac@e . lait : essayer de les rentabiliser et rinvestir dans les activits
prometteuses tout en tentant de tirer le maximum de notre part de march.
= Dilemmes : doubler la mise, segmenter, abandonner des anciennes
segments et chercher profiter de la forte croissance du secteur.
= Poids ort : la stratgie ordonne dans cet tat de lieu c'est abandonner
ou maintenir la position sans investissement.
Toutefois, il y a une rgle gnrale que la BCG conseille chaque firme
d'utiliser. Cette rgle stipule que : , l'entreprise doit veiller possder
un portefeuille quilibr et en croissance& Pour se faire elle doit
disposer de vaches lait pour financer les dilemmes et assurer leur
transformation en vedettes !&
La matrice d'70G>DD :
Ansoff , comme Andrews , il considre les dcisions stratgiques
comme des dcisions essentiellement externes, pertainin to t)e relation
"etMeen t)e firm and its environment
126(*)
, traitant spcifiquement de la
slection des produits que la firme entend proposer et des marchs
auxquels elle veut vendre.
De ce point de vue, Ansoff propose un modle stratgique qui croise les
produits et services offerts par l'entreprise avec la technologie et les client
ou autrement dit le march.
La matrice d'Ansoff se prsente ainsi :
Produit/Services
Technologie/Clients
Situation actuelle Situation nouvelle
Anciens Pntration (1) Diffrenciation (2)
ouveau! Segmentation (3) Diversification (4)
= 537 : Pour l'entreprise toute est ancien : le produit est connu ainsi que la
clientle et la technologie donc la stratgie envisage est de se pntrer
dans la bataille et faire jouer la concurrence.
= 597 : Avec une clientle et une technologie fixes et un nouveau produit ou
service la meilleure stratgie est la diffrentiation. Cette stratgie consiste
offrir des produits diffrents des concurrents pour cibler le client et crer
ainsi un avantage concurrentiel durable objectif de toute stratgie
d'entreprise.
= 587 : une nouvelle clientle se prsente alors que les produits et services
sont anciens, Ansoff propose dans ce cas une stratgie de segmentation.
Cette stratgie consiste dcouper la clientle en sous-ensembles
distincts, chacun de ses groupes pouvant tre choisis comme cible
atteindre. Pour segmenter le march, a firme peut utiliser les critres
suivant : les marchs, les produits et les technologies.
= 5<7 : Dans cet tat de lieu, tout est nouveau. La stratgie note ici est la
diversification. C'est une option stratgique qui conduit la firme largir son
domaine d'activit et lui impose l'utilisation d'un nouvel ensemble de savoir-
faire requis par la nouvelle technologie.
-odle de P>#?6# :
Appele aussi la grille organique. Selon Porter, on peut reprsenter les
stratgies gnriques partir d'un repre qui regroupe les deux variables
suivantes :
= L'atout commercial : l'origine de l'avantage concurrentiel qui peut
provenir soit d'un avantage au niveau du cot (variable de l'offre) soit d'un
avantage au niveau de la valeur perue (variable de la demande).
= L'tendu du marc@ de l'entreprise : il peut tre le march globale
(industrie) ou un march locale (segment d'industrie).
Pour cela Porter expose son modle comme suit :
Espace concurrentiel
ndustrie
Stratgie de domination Stratgie de diffrenciation
par les cots
Segment
Stratgie de focalisation
Cot Valeur Atout commercial
M. Porter dfinit trois straties nriques de lutte contre la concurrence :
= La stratgie de domination par les coLts : parmi les armes
stratgiques, l'obtention des cots les plus bas est sans doute celle qui a
t la plus abondamment traite. L'ide de base repose sur l'hypothse que
l'entreprise comptitive est celle qui possde les cots les plus bas. Une
fois les cots obtenus infrieurs la moyenne du secteur, ils permettent de
dgager une marge bnficiaire importante d'o une amlioration de la
rentabilit.
= La stratgie de di--renciation : il s'agit de crer un ou plusieurs
avantages perues comme unique par les acheteurs.
= La stratgie de -ocalisation : elle est nomme aussi stratgie de
concentration. Pleinement cohrente avec l'un des principes fondamentaux
de la stratgie militaire, cette stratgie s'impose lorsque la firme ne peut ou
ne veut pas s'attaquer la totalit d'une industrie et c'est cause des
ressources disponibles ou de sa politique gnrale.
Ces modles stratgiques se sont transposs dans divers secteurs
d'activits. Pour chaque domaine, il y a des options stratgiques possibles
c'est--dire qui s'adaptent avec les caractristiques sectorielles. Parmi ces
secteurs, on trouve celui bancaire dont lequel se sont dvelopps plusieurs
stratgies gnriques.
Huelles sont donc les principales stratgies bancaires I
IV. L!% %$r'$gi!% g#riqu!% )'#% ! %!+$!ur &'#+'ir! !$ (i#'#+i!r :
Les deu/ grandes stratgies gnriques :
Dans la banque, la recherche d'un avantage concurrentiel n'emprunte plus
les mmes voies qu'il y a quelques annes passes. Elle repose dsormais
sur la poursuite de nouvelles stratgies. En simplifiant, on peut distinguer
deux grandes stratgies gnriques :
Exploiter les avantages de la banque de relation :
C'est une stratgie traditionnelle dans l'industrie bancaire. Elle consiste
produire des services diffrencis, adapts aux besoins des clients, et dont
l'offre repose sur l'exploitation de relations de clientle entre la banque et
ses clients. Elle doit plutt tre mise en oeuvre un niveau dcentralis, et
sur des marchs de proximit. A cette fin, le banquier doit traiter une
information de nature qualitative (soft information). Les clients concerns
sont principalement les emprunteurs qui n'ont pas accs aux marchs
financiers (PME, professionnels) et les dposants qui attachent de la valeur
la qualit des relations. Par extension, elle s'applique aussi aux clients de
la banque prive et la banque corporate. Cette stratgie est relativement
coteuse, car elle ne bnficie pas de rendements d'chelle croissants. De
plus, elle suppose que la banque assume le risque des crdits mis en pool.
Les revenus extraits de cette stratgie proviennent principalement des
marges d'intrt sur les dpts ou sur les crdits.
Exploiter les conomies d'chelle et de gamme :
La seconde stratgie est plus rcente dans la banque. Elle traduit la
monte en puissance de la fonction de distribution voque prcdemment
et repose sur le modle de la banque de transaction ou banque l'acte.
Elle consiste exploiter les conomies d'chelle et de gamme dans la
production, le marketing et la distribution de crdits et autres produits
standardiss, comme les crdits la consommation ou l'habitat. Pour
mettre en oeuvre cette stratgie, les banques doivent tre en mesure
d'utiliser des techniques de traitement d'une information de nature
quantitative et publique ()ard information), comme les techniques de
scoring et de titrisation. Cette stratgie suppose donc la grande taille et une
organisation centralise, ncessaires pour minimiser les cots unitaires des
produits. Elle gnre peu de marges d'intrt, les taux d'intrt tant
relativement faibles sur des marchs o la concurrence est gnralement
forte. Mais le risque peut tre plus aisment transfr sur des investisseurs
institutionnels oprant sur les marchs financiers. La source essentielle de
rmunration rside dans le prlvement des commissions.
M.DETSCH, en Europe, le dveloppement de cette stratgie a t sans
aucun doute t favoris par l'instauration du modle de la banque
universelle qui a largi le domaine des activits ouvertes aux banques
(deuxime directive europenne) et par la cration d'un march unique des
services bancaires et financiers. Un autre support du dveloppement de ce
modle est l'harmonisation des rgles prudentielles, avec Ble et
aujourd'hui Ble .
127(*)
En poursuivant ces deux types de stratgies, les banques tentent, en effet,
d'exploiter des particularits remarquables de la technologie bancaire qui
engendrent du pouvoir de march et procurent des rendements suprieurs
la moyenne. Ces deux grandes stratgies rsument les multiples
stratgies gnriques qui dominent le secteur bancaire. Dans la partie
suivante, on essayera de les tudier pour en formuler une ide claire.
Les stratgies bancaires : analyse & en.eu/ :
Les banques ont pris conscience, depuis des annes, de la ncessit de
dfinir une vritable stratgie, aussi bien que pour des raisons internes de
prsentation plus claire des objectifs et des missions que pour des causes
de communication externe vis--vis des clients et des actionnaires pour
exposer un dveloppement matris.
la cour de cette section, on va prsenter le champ des stratgies
bancaires ainsi que les options stratgiques possibles pour les banques.
Le champ des stratgies bancaires :
Les stratgies bancaires doivent obligatoirement s'inscrire dans un champ
dont les contours sont clairement dfinis de manire pouvoir prciser les
limites de l'activit et viter les dispersions. Les principales variables
dfinissant le champ stratgique d'une banque sont : les produits, les
clients, la technologie et la zone gographique.
Z. Monique
128(*)
insiste sur l'importance quelle a pris la technologie comme
un enjeu trs fort de la profession bancaire et dfinie les quatre variables
structurant le champ ainsi :
1es clientles 4
La dimension clientle comporte un nombre variable d'lments selon le
degr de finesse retenu dans la segmentation du march constitu : de
particuliers et d'entreprises ainsi que d'organisations public et d'institutions
financires. Ce sont surtout les deux premires catgories de clientle aux
effectifs nombreux, qui peuvent faire l'objet d'une segmentation.
1es produits 4
La dimension produit traduit la reprsentation de l'activit bancaire comme
une activit multiproduit. Chaque gamme de produit correspond
gnralement une fonction, un type d'usage et un ou plusieurs
segments de clientle :
- Les services lis la gestion des dpts et aux oprations de crdit
- Les produits d'ingnierie financire : du conseil en gestion de patrimoine
au montage financier.
- Les services de gestion des risques : risque de change, de pays, de taux
d'intrt, de crdit.
- Les prestations de services valeur ajoute comme la mise en relation de
clients dans le cadre d'change d'information, de fonds ou de titres.
1a tec)noloie 4
La dimension technologie est prsente partout. Le concept technologie est
pris dans le sens le plus large, ce qui permet d'intgrer en fait la nature des
moyens de production et de distribution ce niveau. Son importance
grandissante appelle ici un dveloppement particulier.
La technologie affecte toutes les autres dimensions dfinissant le champ
stratgique par l'influence qu'elle a sur la commercialisation et sur
l'acheminement des produits et des services proposs. Un mme produit
peut tre distribu via des technologies ou canaux diffrents. La
technologie peut affecter aussi d'autres oprations tel que le stockage de
l'information, les transmissions ou les traitements des oprations courantes.
Elle permet aussi de passer plus de temps en contacte avec la clientle
tche trs importante dans le secteur bancaire ainsi que l'enregistrement et
l'analyse des donnes le concernant permettant ensuite de personnaliser
l'offre.
1a None orap)ique 4
Cette dimension prend en compte, l'chelle internationale, la proximit
physique et les similitudes culturelles. Elle est plus particulirement
caractrise par les notions de risque, de rgulation et de besoins des
clientles.
Dans le secteur bancaire, cette dimension a longtemps t une variable
principale dans la dfinition du champ stratgique, ce qui est sans doute
moins vrai dans la priode actuelle. Mais une rflexion sur la dimension et
les frontires de la zone d'intervention reste essentielle. Les dcisions en
terme de taille optimale et d'articulation entre dimension locale et globale
sur le plan du service, du contacte avec les clients et de l'organisation,
conditionnent souvent le succs des plus grandes banques.
Les options stratgiques possibles pour les banques :
Diffrents concepts de l'analyse stratgique permettent d'apprhender les
postures pouvant tre adoptes en fonction du champ d'action retenu. Les
premiers reposent sur les rsultats d'une analyse de l'entreprise, en terme
de forces et de faiblesses, et de son environnement, en termes
d'opportunits et de menaces. Un second type de concept reprend le cadre
des stratgies gnriques de Porter (1982).
129(*)
1es straties issues d'une anal#se = >P<C 0 1FL&'( 4
Dans le cadre d'une matrice SWOT , les objectifs d'une entreprise sur
un champ stratgique doivent avoir comme origine la connaissance de la
position comptitive occupe un instant donn et celle de sa part de
march. Ce diagnostic en termes de points forts & points faibles est
croiser aux opportunits & menaces rsultats de l'volution de
l'environnement.
La matrice SWOT et les stratgies qui en rsultent de la confrontation entre
les caractristiques de la firme et les nouvelles conditions de
l'environnement bancaire sont prsentes dans la figure suivante :
Menaces Opportunits
Points forts
&tratgie de consolidation 5;entuellement rorientation7

Stratgie offensive et de con"u#te
Points faibles
Dsin;estissement0 rorientation

Stratgie de rorientation
- La matrice GJ>? et les postures stratgiques
@K@345
-
1es straties de conqu;te 4
C'est une stratgie offensive qui est l'expression d'une volont de
puissance incarne dans la dure. Cette stratgie doit avoir l'appui du
conseil d'administration et prsuppose l'implication totale de la direction
gnrale de la banque. Cette alternative doit s'exprimer chaque niveau de
l'organisation. Les stratgies de conqute se sont exprimes dans
diffrents domaines.
La conquLte des particuliers et des professionnels : le premier volet a
t la conqute des particuliers au cour des annes 80. Ces derniers
assurent l'alimentation de la banque en dpts stables et reprsentent des
dbouchs pour une gamme de services et de produits. Cette clientle a
t dlaisse au dbut des annes 90 au profit d'activits plus
rmunratrices comme le financement des activits de march.
Dans une priode plus rcente, les banques ont tudi attentivement les
spcificits du march des professionnels (artisans, commerants et
professions librales) pour dterminer les possibilits de dveloppement.
Toutes les catgories de professionnels ne prsentent pas les mmes
attraits et les mmes risques. Certaines banques se sont lances dans des
stratgies de conqute claire pour les catgories les plus attractives,
d'autres ont labor une approche en terme de produits spcialiss.
La conquLte des entreprises : le deuxime volet a t celui des
entreprises, important lment de chaque conomie nationale et surtout
des conomies mergentes.
Le dveloppement du portefeuille entreprise a ncessit l'introduction de
mthodes de gestion industrielle aussi bien dans l'organisation du travail
que dans la planification long terme, ainsi que dans l'adoption de
nouvelles technique de marketing.
La conquLte des activits de march : c'est la troisime voie de
conqute. Ces activits ncessitent la mise en place d'quipes et de
technologies de haut niveau qu'il faut contrler et coordonner. Si la taille
n'est pas un facteur dterminant pour dvelopper les stratgies de
conqute des particuliers et des entreprises, pour les activits de march
elle prouve une marge de manoeuvre en termes de puissance
d'intervention et de capacit lever des capitaux. Ce phnomne s'est
traduit par le dveloppement de filiales de gestion d'actifs, l'acquisition de
socits de bourse et par l'implantation sur les places financires
internationales.
M. Zollinger, une stratie de conqu;te est exieante
132(*)
. En effet, une
bonne assise dans le pays et les marchs d'origine, une bonne
connaissance de ses comptences, et la capacit pour les exploiter ailleurs
sont ncessaires pour russir.
1es straties de rorientation 4
Comme toute entreprise, la banque volue selon des cycles et rencontrent
certains moments de son dveloppement des phases de rupture qui
imposent des changements sans que sa survie serait alatoire. L'objectif
dans ce cas est clair, il vise reconstituer une marge de manoeuvre et un
ventail de possibilits. Le point de passage oblig est financier : cession
de participation, dsinvestissement, limination des secteurs en pertes...
Ces stratgies exigent aussi d'avoir un capital connaissances sur les
nouvelles conditions d'exercice de l'activit bancaire et de ses propres
atouts pour prendre appui sur ces derniers (confrontation environnement /
banque). Les dcisions consistent en gnral se recentrer sur les
activits dans lesquelles la banque possde des points forts. Un autre choix
est de mettre au point des produits spcifiques ou exploiter des produits
existant mais insuffisamment dvelopps.
Un autre remarque noter pour cette stratgie, les dsinvestissements ne
sont envisags comme action stratgique que lorsque l'environnement
apparat excessivement risqu sur plan de l'intensit concurrentielle, des
pays et des produits financiers concerns.
Dans le mme temps, la position de la banque, en terme de part de
march, de cot ou de qualit, ne lui permet pas d'esprer un
dveloppement dans ce domaine (cas de la partie situe en bas et
gauche de la matrice SWOT).
1es straties de consolidation 4
Le dernier volet peut intervenir la suite d'un envers majeur rendant
ncessaire un renouvellement. La priorit consiste renforcer et solidifier
les points forts de la banque, freiner le dclin et essayer de prserver
l'indpendance de l'tablissement. Sur une courte priode, il faut dresser
l'inventaire des dcisions rpondant aux changements et dfinir la structure
qui traduit la rorientation.
Les stratgies de consolidation se situent mi-chemin des stratgies de
conqute et de rorientation et c'est selon le cycle de dveloppement de la
banque.
6n conclusion, les diffrents stratgies e/poses dans la matrice
GJ>? ont rythm le dveloppement des banques au cours de ces
vingt dernires annes et aliment le dbat traditionnel entre les
stratgies de diversification et de spcialisation& *es stratgies qui
sont bases sur les variables qui dfinissent leurs champs savoir la
clientle, le produit, la technologie et la <one gographique&
1es straties issues des varia"les clientle 5produit 5 None orap)ique 4
Au-del des contraintes et attentes de l'environnement, les variables
clientle, produit, technologie et zone gographique constituent les
dimensions cls qui dterminent les stratgies gnriques dans le secteur
bancaire. Ces dimensions permettent aux banques d'adopter une
combinaison quelconque de cinq types des stratgies suivantes :
La diffrentiation, l'envergure gographique, la segmentation, la
diversification et la focalisation&
1es straties de diffrenciation 4
Une dfinition de cette stratgie stipule que : la stratie de
diffrenciation est la rec)erc)e d'un avantae concurrentiel construit autour
du caractre unique de l'offre qui soit perIu par le client, Ce caractre
unique doit rendre difficile l'imitation ou la su"stitution par la concurrence .
Ce sont des stratgies qui cherchent fonder l'avantage concurrentiel de la
banque sur la spcificit de son offre, cette spcificit tant reconnue et
valorise par le march.
La diffrenciation permet la banque d'chapper une concurrence directe
par les prix en rendant son offre difficilement comparable celle des
concurrents.
l s'agit donc, pour celle-ci, de lutter contre ses concurrents en mettant en
oeuvre des moyens autres que le prix, de faire percevoir son produit
comme unique aux yeux des consommateurs. Ce caractre unique du
produit pouvant ventuellement la conduire faire accepter aux clients un
prix suprieur celui de la concurrence.
Les dmarches de diffrenciation peuvent prendre des formes trs
diverses, elles peuvent porter sur :
= les caractristiques du produit lui=mMme :
Le positionnement du produit dans la gamme, le conditionnement du
produit, les services spcifiques rendus, la certification, etc. C'est une
diffrenciation technique. Ce type permet au client de dvelopper une forte
confiance en soi face au produit offert par la banque, il est toujours la
recherche des informations qui aident valuer le produit et l'achat se fait
sur des critres objectifs lis aux caractres intrinsques du produit ou
service.
La diffrenciation du produit peut tre de deux types :
1a diffrenciation verticale qui suppose le classement unanime par
l'ensemble des agents de produits de qualit objectivement diffrents, et la
diffrenciation )oriNontale qui admet que chaque client choisit, prix gaux,
un produit dans l'ensemble des variables disponibles en fonction de ses
gots ou de sa localisation.
= la tec@nologie :
Degr de technologie utilise pour le produit. Cette forme de diffrenciation
peut tre considre aussi comme technique car elle concerne le caractre
du produit et service.
= la banque elle=mMme :
La marque, le circuit de distribution, la rputation... c'est une diffrenciation
symbolique qui est la plus utilise dans le secteur bancaire et qui est lie
l'image de la firme ou sa rputation.
Nathalie Daley
133(*)
prsente ce type de diffrenciation ainsi : Les
banques qui ont d'importantes parts de march adoptent des stratgies de
communication pour exhiber leur position de leader et indiquent qu'une
fraction importante des consommateurs choisit leurs produits. Ce type de
diffrenciation a pour objectif de crer des effets de rputation. La notorit
d'une banque peut tre l'origine d'un pouvoir de march et constitue un
facteur de diffrenciation. La confiance du client en sa banque est un
lment majeur, elle est fonde sur la solvabilit financire de
l'tablissement. Cette solvabilit tant peu observable par les clients, les
effets de rputation sont essentiels car ils constituent un substitut
l'information non disponible et agissent sur les croyances .
Ainsi, les stratgies de diffrenciation peuvent tre :
= Des stratgies de di--renciation par le @aut :
En amliorant les caractristiques de l'offre par rapport l'offre de
rfrence (diffrenciation d'amlioration) ou en l'adaptant une catgorie
particulire d'utilisateurs (diffrenciation de spcialisation).
= Des stratgies de di--renciation par le bas :
En purant l'offre pour diminuer son prix (diffrenciation d'puration) ou en
ciblant l'offre sur un segment particulier de march pour lequel certaines
caractristiques de l'offre de rfrence sont superflues (diffrenciation de
l'imitation).
134(*)
Quelque soit le type de cette stratgie, il est important de s'assurer qu'elle
gnre des ventes qui compensent les cots supplmentaires supports
pour crer et offrir le produit diffrenci.
v Les avantages de la diffrenciation :
Cette stratgie favorise la cration de relation particulires avec les clients
ce qui permet de rendre difficile le changement de la banque qui pratique la
diffrenciation. Elle donne aussi la possibilit de fixer un prix plus lev ou
de tarifier des services qui jusque-l taient gratuits. En outre, elle peut
contribuer la cration d'une image spcifique et bien identifie de la
banque qui la met en oeuvre. La banque distance et les nouveaux canaux
de distributions offrent des possibilits de diffrenciation travers la
disponibilit, la simplicit d'accs ou la rapidit des transactions.
v Les risques :
Au-del des avantages potentiels, la banque doit veiller ce que le cot de
la diffrenciation n'entrane pas un prix plus lev celui que le client est
prt payer. Aussi, elle ne doit pas s'efforcer de diffrencier un produit ou
service qui n'a aucune valeur pour le client. Ceci est de ct client, pour les
concurrents, il est trs facile d'imiter la diffrenciation comme ils peuvent
avoir des stratgies de diffrenciation plus efficaces que celle de la banque.
1es straties d'enverure orap)ique 4
Cette stratgie est appele aussi stratgie d'internationalisation. On peut la
dfinir ainsi : la stratie d'enverure ou d'extension orap)ique des
activits lies permet de doter la firme de s#neries lui confrant une
renta"ilit suprieure aux concurrents 4 "revets partas, rputation et effet
d'imae, s#stme d'information communs, comptences en ressources
)umaines ou de manaement,,,,
135(*)
.
Les alternatives suivies pour concrtiser cette stratgie sont
essentiellement les partenariats et les cooprations.
Crois rands t#pes de straties sont voqus dans ce cas :
= Les stratgies d'e/portations :
La banque s'adresse un agent exportateur qui recherchera les clients
trangers moyennant bien sr une commission.
Lorsque le volume des changes le justifie, l'exportation directe prend le
relais. L encore de nombreux modalits existent : utilisations des banques
trangres, cration d'un service de reprsentation spcifiques...
= L'in;estissement direct :
Cette stratgie peut se manifester dans l'implantation de filiales bancaires
dans des pays diffrents et ceci peut s'inscrire dans deux stratgies :
Dans la premire, la banque devient effectivement implante dans deux,
plusieurs ou de multiples pays et elle est considre comme multinationale
ou plurinationale.
Dans la deuxime, la stratgie globale est privilgie au plan mondial,
l'implantation l'tranger ne se borne pas satisfaire le march local. Elle
a pour but de bnficier des conditions avantageuses (rglementaires,
conomiques, sociales, politiques...), la banque exporte ses produits et
services dans d'autres pays et devient ainsi transnationale.
= Les s1stmes contractuels de trans-ert de sa;oir=-aire :
Les transferts de savoir-faire donnent lieu des accords contractuels
comportant le plus souvent des dimensions technologiques, formation,
gestion, marketing...
Ces activits peuvent aider la banque offrir ses produits dans plusieurs
zones gographiques dpendantes de celui avec qui on a conclu les
contrats. Parmi ces contrats, on peut citer : la concession de licence
(louage d'un brevet et pas une vente), la franchise (collaboration entre un
franchiseur qui a le droit sur une marque et un franchis qui bnficie des
moyens techniques et commerciaux, moyennant rtribution du savoir-faire
et de la collection de produits et services. l existe le franchise de produit, la
franchise de distribution et la franchise de service) et la joint venture ou la
socit en coproprit (association technique, managriale, financire et
juridique des partenaires.
La logique de cette stratgie consiste profiter de l'assouplissement des
rglementations internationales ou de nouvelles cibles de clientles pour
augmenter la base commerciale.
Toutefois, il faut noter que la russite de telle stratgie est fonction de
l'adaptation facile des produits et services financiers aux contraintes et
besoins des nouveaux marchs. Pour fournir un avantage stratgique, la
banque doit s'assurer de la runion de deux conditions la fois :
La faiblesse des cots supplmentaires engendrs par cette
internationalisation pour ne pas nuire aux activits nationales de la banque
La ralisation d'un avantage conomique la banque par les conomies
d'chelle et d'envergure lies cette stratgie.
136(*)
Les sources d'conomie d'envergure peuvent se rsumer dans la figure
suivante
137(*)
:
$essources...

Tangible $ntangible
Partage
Interne

seau informatique !mage de marque
e!terne S"st#me d'information $ec%nologie
1es straties de sementation 4
La stratgie de segmentation consiste dcouper le march en sous-
ensembles distincts de clientle et concentrer l'activit sur ces groupes en
offrant des produits et services spcifiques chacun de ces cibles. La
banque n'offre pas donc les mmes produits de la mme faon
l'ensemble de ses clients, mais tente de satisfaire les besoins propres de
chaque segment.
Les principaux critres utiliss pour segmenter les activits d'une banque
sont :
O 1es marc)s,
O 1es produits.
O 1es tec)noloies,
La segmentation peut aboutir soit une domination par les cots c'est--
dire russir obtenir des cots plus faibles que celles des concurrents
conclus la suite de l'exprience acquise procurant ainsi un avantage
concurrentiel, soit la diffrentiation c'est--dire crer un ou plusieurs
avantages perus comme unique par chaque segment vis.
Pour slectionner un segment, toute banque doit s'assurer de trois
lments : La compatibilit (produit offerts, groupes de clients non servis...),
l'accessibilit (dure de l'investissement ncessaire), le potentiel de
rentabilit (la taille et la croissance du segment ainsi que sa rentabilit).
= Critres de segmentation dans une )&E :
Pour segmenter une unit de service financier (USF), on peut utiliser soit
des critres gnraux, soit des critres de l'institution financire, soit enfin
des critres du client.
Pour les critres gnraux, il s'agit des critres les plus faciles utiliser et
les plus accessibles car ils touchent pour le service fonctionnel le profil des
activit, la taille, la situation, Pour la succursale clients particuliers l'ge,
profession, lieu de rsidence,...et enfin pour la succursale clients
commerciaux le secteur d'activit, envergure gographique... donc ce sont
des critres d'ordre gnral faciles collecter et traiter.
Pour les critres de l'institution financire elle-mme, ce sont ceux qui
permettent la banque d'exclure des segments et tablir les prix. ls
concernent les revenus gnrs, service utilis,...pour le service
fonctionnel, la rentabilit, le risque de crdit,...pour les particuliers et
mmes critres pour les clients commerciaux.
Pour les critres du client, ils correspondent aux besoins de services
spciaux et besoins de service multiples pour le service fonctionnel, aux
accent mis sur le service complet et personnalis et combinaison clients
particuliers et clients commerciaux pour la succursale clients particuliers et
aux besoins globaux de financement, tendue de services demands...
pour la succursale clients commerciaux. Ces critres sont les meilleurs
utiliss pour segmenter le march et satisfaire le client quelque soit son
type.
Le schma suivant nous indique les tendances de ces trois critres en
fonction de degr d'autonomie de la banque et de son accs des
informations locales :
$er d'autonomie de l'7>.
+
Critres des clients
Critres gnrau/
?endance
Critres du l'institution
+ccs des informations locales
- +
= A;antages N limites de la segmentation :
La stratgie de segmentation permet toute banque optant pour cette
solution d'avoir la possibilit de mieux servir les clients que les concurrents,
d'tre clairement identifie par la cible et de mieux mettre en oeuvre son
professionnalisme. Z. Monique prvoit que : l'exprience rvle
alement que la concentration sur un nom"re restreint de sements induit
un meilleure suivi et un meilleur contr!le des risques .
138(*)
Toutefois, des mauvaises dterminations des critres de segmentation
peuvent mettre en cause la russite de cette tendance stratgique. Aussi,
les concurrents peuvent facilement l'imiter et priver ainsi la banque de son
avantage concurrentiel.
1es straties de diversification 4
La diversification consiste largir le domaine d'activit de la banque et lui
impose l'utilisation d'un nouvel ensemble de savoir-faire indispensable pour
le nouvel espace concurrentiel dans lequel elle pntre.
Elle consiste se donner de nouvelles activits (assurance, courtage,...)
correspondant des nouveaux produits et de nouveaux marchs.
Pour une banque, c'est aussi se pntrer dans d'autres secteurs d'activits
par croissance interne (lancement d'un nouveau type de produits financiers)
ou par croissance externe (acquisition d'une compagnie qui offre dj ces
produits).
Z.Monique
139(*)
, la diversification repose sur une modification de la dfinition
du champ stratgique par les tablissements en termes de produits, de
clients, de technologie ou de zone gographique. Au sein du secteur
bancaire dans son ensemble, une tendance la diversification s'est
manifeste destination des particuliers et des entreprises.
= &ur le marc@ des particuliers :
Les particuliers ont bnfici de la tendance gnrale la globalisation des
formes de crdit, engage galement pour les entreprises et de la cration
de nouveaux produits d'pargne. En outre, la distribution de produits
d'assurances a constitu un axe vritable de diversification en direction de
cette clientle.
= &ur le marc@ des entreprises :
La gamme des produits s'est considrablement largie. Les banques ont
toujours fait des efforts en matire de produits pour cette clientle.
Le concept de bancindustrie traduit le nouveau mtier d'investissement
exerc par les tablissements. Ce mouvement s'est accompagn d'une
multiplication des services offerts (gestion de trsorerie, affacturage, etc.) et
a abouti la prsentation d'une gamme couvrant une large palette de
besoins.
L'ajout d'activit pour les particuliers ou pour les entreprises conduit la
banque atteindre une taille qui prsente une gamme bien diversifie de
produits et services.
= Les a;antages de la di;ersi-ication :
La justification du recours la stratgie de diversification dans le secteur
bancaire ou mme hors du secteur se fait relativement trois paradigmes :
6conomies de coMts :
C'est le premier avantage d'une diversification qui dcoule de la possibilit
d'exploiter des conomies d'envergure. Elles peuvent apparatre cause
du partage de certaines ressources ou de certains actifs entre plusieurs
produits (rseau de distribution, systme d'information...). Elle peuvent tre
envisages en raison de la complmentarit des produits offerts lorsqu'il est
possible de vendre plusieurs produits une certaine catgorie de clients et
dans ce cas, les conomies sont parfaitement lies au positionnement
stratgique de la banque.
#duction du risque :
Dans la thorie financire, on admet que pour rduire le risque il faut
diversifier le portefeuille des actifs financiers. En ce qui concerne la banque
diversifie, le risque sera d'autant plus rduit que les corrlations seront
faibles ou ngatives entre les rendements des activits bancaires et non
bancaires. De ce point de vue, la diversification dans l'assurance est
justifie.
?horie de l'intermdiation :
La possibilit de vendre un ensemble de produits diversifis un mme
client permet d'abord de rduire l'asymtrie d'information entre la banque et
le client, rendent possibles une meilleure valuation du risque. Par ailleurs,
elle aboutit la cration d'un certain pouvoir du march : les clients
dtenant plusieurs produits auprs d'une mme banque trouvent difficile de
la changer mme en cas d'offres intressantes des concurrents.
= Les dcon;enues de la di;ersi-ication :
Malgr les avantages rsultants de la diversification, cette stratgie peut
conduire des dconvenues et des inconvnients comme l'ampleur des
investissements ncessaire pour la mettre en oeuvre, la dispersion des
ressources, la difficult de matriser toutes les activits, la perte d'identit
de la banque ainsi que l'affaiblissement de sa culture. Aussi, la banque
trouve des difficults pour sortir de certaines activits juges non rentables
ou lorsque elle se trouve en position trs dlicate.
1es straties de focalisation4
Lorsqu'elle se dveloppe dans le cadre d'une stratgie de focalisation,
l'entreprise choisit de cibler un segment de clients spcifique. Sa stratgie
de dveloppement en est une d'innovation dans son offre de
produits/services au rythme de l'volution des besoins des membres ainsi
cibls. L'entreprise qui favorise une telle stratgie de dveloppement
procde donc une slection de ses membres-usagers.
140(*)
Certains auteurs l'appellent aussi stratgie de niche ou encore de
concentration. Elle consiste ce que la banque ne s'intresse qu' une
partie, parfois trs limite, du march.
Dcoulant de l'un des principes fondamentaux de la stratgie militaire, la
focalisation s'impose lorsque la banque ne peut ou ne veut pas s'attaquer
la totalit d'une industrie, soi que sa dimension et ses ressources soient
insuffisantes, soit qu'elle ne souhaite pas, en terme de politique gnrale,
crotre trop vite ou dpasser une taille rfrentielle.
La stratgie consiste crer un avantage unique, peru par le client, qui
s'adresse une catgorie limite mais solvable du march global. l est
impratif que la banque atteigne un niveau lev de performance technique
ou commerciale sur ce segment.
On constate que la focalisation possde une dmarche toute fait inverse
des trois stratgies de diversification, d'envergure gographique et de
segmentation qui stipulent tous l'largissement des activits bancaires.
En gnral, une stratgie de niche consiste axer les ressources de la
banque sur un des trois lments suivants : produits, rgion ou groupe de
clients bien dtermin.
= Eocalisation sur le produit :
Le choix de la banque va porter sur la spcialisation dans un type prcis de
produit et sur la dtermination d'un savoir-faire dans ce domaine.
L'identification d'une niche prcise l'intrieur d'un grand groupe est donc
d'une importance majeure.
= Eocalisation sur la Oone gograp@ique :
La banque tente dans ce cas de se spcialiser dans une ville, une rgion
ou un pays. L'homognit des besoins d'une population distingue une
zone gographique par rapport une autre.
D'une faon gnrale, le choix de la banque d'une zone gographique
donne se fait en fonction de l'adquation ou la compatibilit technologique
et sociale qu'elle a dvelopp avec ce march.
= Eocalisation sur la clientle :
La banque choisit dans le cas de cette focalisation de se spcialiser dans le
service aux clients partageant les mmes besoins financiers. Le critre du
choix peut porter sur : l'activit professionnelle, le type d'entreprise, le sexe,
groupes d'ge,...
La banque cherche en effet effectuer un choix soign des clients afin de
mieux les servir et viter littralement les autres.
141(*)
= E;aluation de la -ocalisation :
Malgr que cette stratgie provoque un niveau lev de performance
technique et commerciale sur le segment choisit, elle n'est toutefois pas
sans risque. Porter en relve trois :
O 1a dtrioration de l'avantae de co@t,
O 1a perte des facteurs de diffrentiation,
O 1a sursementation que peuvent oprer certains concurrents l'intrieur
m;me de la ci"le de la "anque,
Les stratgies issues des variables clientle -produit - zone gographique
peuvent se simplifier en des stratgies de diversification et stratgies de
spcialisation. Ces stratgies donnent la possibilit de s'adapte au cycle
de vie du march ou segment.
La relation stratgie / cycle de vie du march ou de segment peut se
prsenter comme suit :
stratgie de + nic@e 2
stratgie de di;ersi-ication
stratgie de segmentation
stratgie d'en;ergure gograp@ique
stratgie de di--renciation
6mergence *roissance -aturit Dclin
$ Gtratgies adaptes au cycle de vie du march C segment$
Dans la phase d'mergence, la banque suit une stratgie de diffrenciation
pour tre perue par le client. Une fois le march est en croissance, la
banque met en oeuvre des stratgies d'envergure gographique et de
segmentation pour largir ses activits et ses produits et profiter ainsi de
cette croissance. Une fois la maturit atteinte, l'tablissement opte pour une
stratgie de diversification pour exposer un nouvel ensemble de savoir-
faire. Dans la dernire phase, le dclin du march dicte la stratgie de
niche qui consiste se focaliser sur les parties qui prsentent encore
des crneaux.
V. L','u'$io# )! ' %$r'$gi! &'#+'ir! :

+ A;antage concurrentiel et cration de ;aleur dans la banque 2
Dans le secteur bancaire, les conditions de cration d'un avantage
concurrentiel durable sont spcifiques. De surcrot, l'innovation n'tant pas
protge, les nouveaux produits ou les nouvelles mthodes de vente sont
facilement imitables. Miser sur ces facteurs classiques peut procurer un
avantage mais la prennit de celui-ci ne peut pas tre assure.
Selon M. Zollinger, l'attention doit donc se porter sur le systme d'offre mis
en place permettant d'atteindre le niveau de qualit et de cot attendu par
une clientle plus exigeante et mieux forme. La connaissance et
l'valuation de ce systme deviennent, pour les responsables, la principale
tche la quelle ils doivent s'astreindre avant d'laborer une stratgie de
dveloppement. Au-del de la description des procdures et des
techniques permettant d'offrir un produit ou un service, cette valuation doit
se concentrer sur l'identification des comptences qu'une banque met en
oeuvre pour tenter de satisfaire les attentes des clients.
Cette analyse interne de l'entreprise bancaire est le pralable indispensable
une rflexion sur les stratgies de mtiers permettant de se diffrencier et
d'obtenir un avantage concurrentiel.
La cration de valeur :
Aborder la stratgie sous l'angle des ressources ramne l'attention du
stratge sur les activits internes de la banque, sur la recherche de ses
ressources rares pour tablir un diagnostic de l'avantage concurrentiel
potentiel qui remonte aux sources de la cration de valeur.
Sous-jacentes la notion de cration de valeur, rsident plusieurs
questions qu'il convient de prsenter : Kuelle valeur est cre et quelle est
la nature de la valeur cre Q Aour qui cre5t5on de la valeur Q 9st5ce
seulement pour les clients Q Aar qui la valeur est5elle creQ 9st5ce
seulement par les personnels Q Comment la valeur est5elle cre Q
Huelle valeur est cre I
En ce qui concerne la nature de la valeur, Porter offre une porte d'entre
pour la qualifier en distinguant, d'une part, une valeur quantitative (par
exemple de meilleurs prix) et, d'autre part, une valeur qualitative (qualit
proprement dite, service, garantie, proximit, disponibilit, conomie de
temps, etc.). Traduite en stratgie pour l'organisation, la premire, la valeur
quantitative, rfre une stratgie de cot, une domination quantitative
mue par la recherche d'conomies d'chelle atteignables par le volume. La
priorit stratgique de la banque est la recherche de standardisation, tant
des produits que des faons de faire. La seconde, la valeur qualitative,
rfre une stratgie de diffrenciation qui passe par une innovation de
produit, de modle d'affaires, organisationnelle.
Pour qui la valeur est$elle cre I
Sur la question du destinataire de la valeur cre, diffrentes approches se
retrouvent dans les pratiques des banques : une valeur financire
pourl'actionnaire (celui qui possde une participation dans la banque),
une valeur quantitative ou qualitative pour le client (l'usager), une valeur
d'emploi, deconditions de travail pour le personnel, une valeur
communautaire pour la collecti;it, une valeur sociale pour la socit.
Cette question du destinataire de la valeur cre est intimement lie celle
de la spcificit de la gouvernance de l'entreprise qui n'est pas non plus
indpendante de la mission que poursuit l'organisation. Schmatiquement,
on distinguera la gouvernance par et pour les s)are)olders (propritaires)
et la gouvernance par et pour lesstaGe)olders (par exemple les clients ou
les fournisseurs).
Pour quand la valeur est$elle cre I
La cration de valeur s'inscrit galement dans un choix d'horizon temporel
pour l'organisation et ses dirigeants. Selon le destinataire de la valeur,
selon la nature de la valeur cre, selon les objectifs poursuivis par la
cration de valeur, selon le mode de gouvernance, une organisation
poursuivra un horizon de cration de valeur de court, moyen ou long terme.
*omment la valeur est$elle cre I
Par innovation ou par standardisation ? Par quelles ressources ? Quelle
combinaison de ressources?
142(*)
*onditions de cration de la valeur :
Analyser la banque travers ses comptences peut permettre de
comprendre son fonctionnement, la logique de son dveloppement et les
sources de l'avantage concurrentiel.
Sources de valeur pour la banque et ses clients, les comptences de
l'organisation s'inscrivent dans les contributions fonctionnelles de
l'entreprise bancaire reprsentes traditionnellement par la chane de
valeur des diffrents mtiers qu'elle dveloppe.
la cour de cette partie, on prsentera la chane de valeur des mtiers
bancaires ainsi que la faon de rpondre aux attentes des clients en
mobilisant ses comptences.
La chane de valeur des mtiers bancaires :
Les spcificits du secteur bancaire sont nombreuses et ncessitent la
formulation d'une chane de valeur spcifiques pour chacune des deux
grandes familles de mtiers qui sont la banque commerciale et la banque
d'investissement. Avant d'tudier cette chane, on va prsenter ces deux
mtiers.
1es mtiers de la "anque 4
La notion de mtier se dfinit comme une activit articule autour de
couples produits-clients, d'un savoir-faire et de structures de production.
v 'anque commerciale :
Ses mtiers sont fonction de la clientle servie c'est--dire particuliers ou
entreprises.
Pour la banque de particuliers ou de dtail, elle regroupe l'ensemble des
produits et services destins la clientle des particuliers : crdits, dpts
et services associs ces produits. Aprs la diversification coteuse des
banques dans ces activits, ce mtier est redevenu un axe de
dveloppement privilgier. Un nouveau mtier est ajout ceux
traditionnels c'est les produits d'assurance et c'est pour rpondre aux
besoins de cette clientle.
Dans cette banque, l'objectif de la diversification des mtiers est la
satisfaction du client pour le fidliser et exprimer la volont de
l'tablissement de le placer au centre des orientations. l faut toutefois viter
de se limiter des simples dclarations d'intentions concernant la
prdominance accorde aux clients et s'engager vritablement dans la
connaissance dtaille des critres de leur chane valeur.
Pour la banque des entreprises 3P-6 et professionnels5, la majorit des
produits et services fournis concerne le financement de ce type de client, la
gestion de leurs moyens de paiement et de leurs trsoreries et les services
spcialiss. La relation banque / entreprise est le principale enjeu de ce
mtier ainsi que la matrise des risques inhrents cette relation.
A ct de ces deux principaux mtiers de la banque commerciale, on
trouve un autre qui est destin aux deux types des clients. l s'agit des
financements spcialiss&
Pour ce mtier, il se compose des crdits bail et la location oprationnelle
amnent le client devenir propritaire du bien ce qui ncessite une
gestion spcifique. Ce mtier est considr comme un mtier part mais
destination des deux types de clients : particuliers (financement automobile)
ou entreprise (financement parc informatique, matriel de transport...).
v 'anque d'investissement :
Elle intervient dans le domaine de march des capitaux, produits de
couverture, services spcialiss et le conseil dans le domaine des fusions
et acquisitions. Ses deux composantes principales sont la banque d'affaire
et la banque financire.
Pour la banque d'affaire, elle s'intresse traditionnellement l'industrie,
participation la restructuration, facilites les rapprochements ou mme
investir dans ces oprations. La philosophie de ce mtier est reste la
mme jusqu' aujourd'hui. l y a deux mtiers principaux au sein de la
banque d'affaire :
- L'ingnierie financire : c'est d'assurer le conseil et le montage technique
des dossiers des oprations de fusions et acquisition.
- L'investissement en fonds propres : c'est s'impliquer financirement dans
le montage, soit par participation directes dans le cas des plus grandes
entreprises ou soit par l'intermdiaire de filiale de capital-risque pour les
PME qui sont plus risques.
Comme cette banque est une banque de relations personnelles et
interpersonnelles, deux alternatives sont possibles pour tre reconnue : se
concentrer sur l'aspect relationnel et constituer un groupe d'associs ou
tre reconnue comme un intervenant puissant par les grandes entreprises.
En ce qui concerne la banque financire, l'activit principale est
l'intermdiation financire. Elle comprend les oprations boursires, le
soutient aux oprations de fusions et acquisitions, la gestion des valeurs
mobilires...c'est une banque qui rpond aux dveloppements des marchs
financiers. Ses mtiers sont :
- La gestion mobilire : services de gestion d'actifs qui rpondent la
croissance de l'importance des valeurs mobilires dans l'conomie et dans
les patrimoines. Le principal objectif ici est d'assurer le rendement, la
scurit et la transparence des oprations.
- Les interventions sur le march : la manipulation de valeurs mobilires a
rendu ncessaire une prise directe sur les marchs financiers nationaux et
internationaux. Les banques ont donc la fois dvelopp leurs propres
mtiers dans ces domaines et acquis aussi des socits de Bourse.
- La conservation : c'est une opration classique qui est associe toute
souscription des titres et est rmunre au titre des frais de gestion. Elle
peut tre considre comme mtier part entire mme si le client la
peroit comme mtier complmentaire une relation globale. Ce mtier est
l'axe des plusieurs stratgies de spcialisations.
En conclusion, on peut voquer qu' partir de ces mtiers traditionnels ou
rcents, diffrents choix stratgiques peuvent s'oprer selon le projet de
dveloppement dcid. Ces choix s'effectuent deux niveaux : soit par
l'adoption d'une des oprations traditionnels de la stratgie de la banque
l'intrieur des mtiers de base qu'on a numr, soit par une recomposition
de ces mtiers autour d'une seule dimension du champ stratgique ou
d'une activit essentielle leur exercice.
%an"ue commerciale %an"ue d&investissement
Banque des particuliers
&ollecte
&rdits
Services
Banque d'affaires
!nterventions en fonds propres'
( prises de participations)
( &apital(investissement)
!ngnierie financi#re '
( conseil en fusion et acquisition
( financements structurs
( montages d'missions de titres
Banque des PME et professionnels
*inancement
+o"ens de paiement et trsorerie
services
Produits d'assurances
,ie
Prvo"ance
Dommages
Banque financire
-estion mobili#re '
( -estion prive
( -estion collective
( -estion de l'pargne salariale
( -estion institutionnelle
!ntervention sur le marc%
( !ntermdiation boursi#re
( &ommercial sur marc% et drivs
&onservation
Financements spcialiss
&rdit(bail
.ocation oprationnelle
$ Les mtiers traditionnels de la banque
@NK345
$
Pour chacune des deux mtiers principaux de la banque, on a une chane
de valeur qui conditionne la cration de valeur globale. Cette chane est
compose des activits primaires et des activits de soutien.
La chane de valeur de la banque commerciale se traduit dans les
activits suivantes :
Les activits primaires qui englobent :
= La collecte de -onds :
Elle s'effectue sous la forme de fonds propres, de refinancement, d'pargne
et de dpts des entreprises et des particuliers. Cette dernire forme
constitue un moyen privilgi de se procurer des ressources bon march,
mais suppose l'existence d'un service de gestion des moyens de paiement.
La collecte d'pargne suppose aussi un suivi de la relation. L'objectif est
d'obtenir les ressources les moins chres possibles et d'une dure
suffisante.
= La conception des produits et des ser;ices en -onction de la cible :
Une distinction est faite entre les produits dpendants ou non de la collecte
de ressources. Par exemple la collecte des dpts appartient la premire
catgorie alors que les produits d'assurances et le conseil la deuxime. A
ce stade, le prix est dtermin aussi bien que la forme de produits en
fonction du support de vente et de la cible.
= Le marAeting et la ;ente :
ls conduisent identifier et dfinir les cibles dfinitives en terme de
potentiel financier, de risque, de localisation gographique...Ces deux
activits doivent prsenter une troite collaboration pour proposer ou
concevoir la meilleure offre pour la personne identifie. Des choix seront
effectus relativement au mode de distribution et la politique de
communication et d'image pour promouvoir les produits.
= Les ser;ices :
Vecteurs privilgi de la relation bancaire, il concerne les moyens de
paiement et les oprations de back office dcoulant des traitements
administratifs et comptable des oprations et surtout le traitement des
incidents et la gestion des risques. Le service d'aprs vente est considr
au sein de cette activit comme le cl de la relation banque / client et la
cause de dfection des clients.
Ces activits primaires sont troitement lies, ainsi le rseau et la force de
vente peuvent permettrent la banque de dterminer les besoins de la
clientle et de concevoir de nouveaux produits par exemple.
Les activits de soutien se rsument dans la gestion des risques qui est
une occupation essentielle du secteur bancaire. Le risque concerne
aujourd'hui toutes les activits de la conception du produit jusqu'au
traitement administratif et informatique des dossiers clients. De mme les
risques humains sont apprhends.
Pour la banque d'investissement, la chane de valeur se manifeste dans
les activits suivantes : celles primaires qui sont formes par :
= La conception :
Tous les mtiers de la banque d'investissement ne sont pas directement
concerns par cette activit. l s'agit des produits financiers dans certains
cas trs complexes, lis la gestion mobilire et aux interventions en fonds
propres. La gestion des risques lis ces produits est essentielle. La
particularit ici est la facturation des conseils chose absente avec la
banque commerciale o ces services sont gratuits.
= L'in;estissement de -onds pour le compte des tiers ou pour son
propre compte :
Elle suppose un marketing spcifique pour les produits financiers et une
prsence renforce sur les marchs des capitaux pour jouer efficacement
l'intermdiation et avoir l'attitude d'un grand intervenant.
= La gestion des positions :
C'est le suivi des oprations et des montages raliss ainsi que la
couverture des positions et des risques pris. Cette activit est cruciale du
point de vue quelle dtermine le degr du professionnalisme et entre dans
la fidlisation de la clientle.
Les activits de soutien de la banque d'investissement contiennent la
gestion des risques. l s'agit par exemple de l'valuation d'une prise de
participation ou d'un produit financier complexe.
Donc, comme le souligne M. Zollinger, les comptences aissent comme
des = indicateurs de diffrenciation 0 permettant de faire percevoir le
service comme unique et donc porteur de valeur pour le client, 1es activits
de la c)a6ne doivent ;tre comprises comme le lien entre les comptences
et la position en termes de produitRmarc), 9n d'autres termes, les
comptences sont mises en oeuvre aux diffrents stades de la c)a6ne de
valeur de manire rpondre aux attentes exprimes par le marc) 0,
144&'(
Rpondre aux attentes des clients en mobilisant ses comptences :
Les comptences jouent un rle primordial dans la rponse de la banque
aux attentes de ses clients.
Toutefois, l'identification de ces comptences constitue un exercice dlicat
car elles sont de natures trs diverses et souvent difficilement perceptibles
par les acteurs. Dans la relation avec les clients &front office( aussi bien que
dans les processus administratifs et les activits de soutien aux
services &"acG office(, il existe des savoirs formaliss dans les manuels
d'instruction, de procdures ou des banques des donnes. Mais une
grande partie des savoirs est incorpore dans les tches et les
comportements des employs de la banque, dans les savoir-faire, les
modes d'organisations, les routines et les modes d'apprentissage.
Les stratgies actuelles dans le secteur bancaire placent le client au coeur
des proccupations en se concentrant sur la satisfaction de ses besoins.
Dresser le profil stratgique d'un mtier suppose alors une dtermination
pralable de ses attentes. l s'agit donc de suivre des tapes pour raliser
cet objectif. Ces tapes sont :
P A;oir une ;ision prcise de ses mtiers :
5 = $finir le mtier est le point de dpart de toute rflexion
stratique 0
14/&'(
5
Toute stratgie bancaire s'articule en gnral autour d'un ou plusieurs
mtiers, les diverses activits au sein de chaque mtier reposent sur
l'exploitation d'un nombre limit de comptences centrales. Pour une
banque, l'analyse des comptences ne peut tre ralis que dans le cadre
des diffrents mtiers que doivent tre dfinis au pralable.
P Identi-ier les attentes des clients sur le ou les mtiers :
Ce sont les attentes qui concernent les produits et les services aussi bien
que la banque dans son ensemble.
P Identi-ier et ;aluer ses comptences organisationnelles en -onction
des attentes que l'on c@erc@e . satis-aire :
Cette tape s'agit d'tablir une distinction entre les comptences offrant un
vritable pouvoir de diffrenciation ou de rduction des cots et celles
permettant de crer un avantage concurrentiel en augmentant la valeur du
produit final pour le client.
Pour une banque gnraliste, la dmarche est renouvelable pour tous ses
mtiers. L'intrt est alors de comparer les profils obtenus pour chacun
d'eux pour identifier les comptences cls, et les activits cls d'une
banque en relevant le caractre transversal plusieurs mtiers. C'est avant
tout dans ces domaines que doit se construire l'avantage concurrentiel.
Les comptences distinctives et les activits cls de la banque :
Avant de procder l'tude de cette relation, on va essayer de donner une
clarification du concept de base des modles stratgiques savoir les
comptences distinctives.
Les comptences distinctives :
C'est l'initiative de Prahalad et Hamel (1990) et sous leur influence que
c'est merger l'approche stratgique base sur les analyses internes de
l'organisation et de ses ressources. Ce sont eux qui sont l'origine du
concept de comptence centrale ou , core competence !, facteur
principal de comptitivit.
Ainsi Prahalad et Hamel dfinissent les ressources stratgiques qualifies
de core competencies comme celles qui :
(1) procurent l'accs un grand nombre de marchs,
(2) apportent une bnfice significatif au consommateur final du produit, et
(3) doivent tre difficile imiter.
146(*)
Ce concept a surtout t dclin dans un cadre industriel et illustr par les
exemples de russite des entreprises japonaises. Mais son application la
banque peut contribuer expliciter les caractristiques du systme d'offre.
Les comptences sont considres comme des actifs de la banque. Ces
actifs sont stratgiques pour l'tablissement car ils peuvent procurer un
avantage en terme de cot ou de diffrenciation. ls doivent donc tre
valus par rapport ceux des concurrents car seul leur caractre unique
ou leur supriorit peut tre source de valeur.
Les banques doivent effectuer une distinction entre :
Les comptences de bases : qui sont ncessaires pour exercer
normalement un mtier bancaire, la nature basique ne signifiant pas de
faible importance mais l'absence de pouvoir de diffrenciation.
Les comptences distinctives : ce sont les comptences que la banque a
su dvelopper ou acqurir de faon dtenir un avantage concurrentiel
soutenable. Pour valuer ce caractre, il faut dterminer dans quelle
mesure elles son l'origine de la position concurrentielle et si elle sont
facilement imitables, substituables et changeables.
Dans ce contexte, il est possible de parler de comptences cls si celles-ci
soutiennent plusieurs mtiers. Si en plus elles sont distinctives et
difficilement imitables, elles peuvent constituer une vritable barrire
l'entre pour les concurrents directs ou indirects.
Ainsi comment les comptences distinctives et les activits cls de la
banque contribuent la cration de la valeur et la formulation d'un
avantage concurrentiel ?
Reproduire la distinction entre les comptences qui engendrent la
diffrenciation et celles capables de crer un avantage concurrentiel dans
plusieurs banques et effectuer des comparaisons entre les profils obtenus
permettent d'identifier les principaux domaines dans lesquels elles peuvent
dvelopper un avantage durable. Ces domaines de prdilection s'inscrivent
dans le processus de production du service auquel participent d'autres
facteurs comme la technologie ou les ressources humaines, mais sur
lesquels l'avantage concurrentiel n'est jamais aussi durable d'o leur
importance.
Les domaines de prdilection :
Quelque soit le type de mtier de la banque, commerciale ou
d'investissement, il existe quatre domaines qui sont mis en avant par les
banques : la gestion des risques, l'architecture du rseau de distribution, le
systme d'information et l'image de marque et notorit.
Toutefois, la gestion des risques et la distribution ressortent comme deux
activits cls de la chane de valeur de la banque, alors que le systme
d'information et l'image de la marque comme deux comptences cls
communes l'ensemble des mtiers bancaires.
; Les acti;its cls :
Pour assurer le dveloppement de la banque, la gestion des risques et la
distribution sont constats comme des activits cruciales et nettement
dominantes.
O La gestion des risques :
En ce qui la concerne, deux aspects dmontrent la ncessit de cette
activit :
Pendre et grer le risque : Elle conditionne la rentabilit de la banque. La
slection des clients et des oprations est donc d'une importance majeure
face la monte des risques de dfaillances. Pour les banquiers c'est l'un
de leurs principaux mtiers. La mise en oeuvre de technique de slection
de la clientle et des oprations constitue ainsi une comptence distinctive
qui se dcline diffremment suivant les banques, leurs mtiers et leurs
approches commerciale. Cette technique se base soit sur un scoring soit
sur une logique de relation.
La dimension stratgique de la gestion actif C passif B7P ou
7L-
147(*)
: la GAP est considre un lment cl de la dmarche
stratgique cause de son horizon temporel et sa capacit de grer des
cas qui peuvent intervenir et la reprsentation qu'elle assure du couple
risque / rentabilit devenu trs important au sein de la banque. La GAP, par
ses fonctions, peut contribuer la dmarche stratgique.
O La distribution :
La deuxime activit cl prouve son importance par son rle dans la
conception d'un avantage concurrentiel. Cette activit n'est pas seulement
un outil de marketing. C'est une activit de la chane de valeur qui a une
dimension stratgique de premier plan permettant la formulation d'un
avantage capable d'amliorer la position concurrentielle de la banque.
L'utilisation des canaux diffrents de distribution peut augmenter la valeur
produite par l'tablissement pour elle-mme et pour ses clients.
Pour ce dernier, plac au centre de chaque stratgie, ces canaux
permettent de reconnatre facilement et apprcier le rapport qualit / prix
avec le type et le niveau de service attendu. Le choix du canal de
distribution innovant (nternet par exemple) a formul une option de
diffrenciation qui touche la segmentation stratgique dans diffrents
domaines. Le canal dtermine en particulier : les cibles de clientle, une
dynamique concurrentielle indpendante, structure des cots et le modle
de marketing.
Cependant, il faut rappeler que le canal de distribution n'est pas une source
d'avantage concurrentiel mais c'est une runion d'une infrastructure, d'une
offre et d'un march servi. Le succs d'une banque peut tre le rsultat
d'une telle association.
; Les comptences cls :
Comme dj nonc, le systme d'information et l'image de marque sont
deux actifs stratgiques qu'on les qualifie comme des comptences cls
pour toute banque. La raison qui conduit cette constatation est la difficult
d'imitation de ces actifs pour les concurrents.
O Le systme d'information :
l est trs important pour l'activit bancaire. En effet, toute banque tente de
recueillir le maximum d'information sur ses clients : situations financires,
utilisations des produits et services bancaires, vnements de leur vie...etc.
Ceci permet le meilleur ciblage des offres et rend possible l'anticipation des
besoins de la clientle, ce qui constituera une comptence distinctive.
Le systme d'information permet aussi de dterminer les risques lis
chaque client essentiel pour la constitution des fichiers clients contenant la
relation besoins / risques pouvant aussi procurer un avantage distinctif pour
la banque qui la pratique.
Les banques ont, ces derniers annes, constitu des vritables entrepts
de donnes (data warehouses) et les exploit par les techniques
d'exploration de donnes (datamining). Ces tches sont ncessaires pour
la prise de dcision stratgique. La segmentation de la clientle est le
rsultat le plus courant.
Ces bases de donnes sont aussi utilises pour dterminer le cot et le
risque du dveloppement d'un produit. La capacit technique de stockage
de l'information tant assez comparable entre les banques, la diffrence se
fera donc sur la faon d'alimenter le systme et d'exploiter ses informations.
O L'image institutionnelle :
Elle constitue la deuxime comptence cl pour la banque. Celle-ci doit
reflter l'image d'un professionnel srieux qui sait utiliser les fonds qui lui
sont confis. Cette image se constitue travers la combinaison complexe
de plusieurs lments :
La pro/imit : ce facteur dpend du type du client. Pour les particuliers, il
s'agit de la proximit locale ainsi qu'lectronique qui touche la rponse en
temps rel pour ceux qui la demandent tout moment. Alors que pour les
professionnels et les entreprises, c'est une proximit lectronique et
professionnelle qui rapproche la banque des proccupations d'une
profession.
La puissance financire : elle attache la banque une notorit sur les
marchs et un rfrencement par les grandes entreprises et investisseurs.
Aussi elle accrot le sentiment de scurit chez les particuliers.
Le professionnalisme de la banque : c'est une comptence perue par
les clients et c'est le rsultat de la combinaison russie des domaines de
comptences prcdentes. Les facteurs qui facilitent sa perception sont
l'anciennet et l'exprience dans l'exercice d'un mtier.
La matrise des comptences au sein de ces diffrents domaines ne peut
tre obtenue sans le soutien de la technologie , des ressources humaines
ou des produits offerts, avec lesquelles il est parfois possible de procurer
un avantage.
Les sources ponctuelles d'avantage :
Les sources d'avantages sont lies essentiellement aux ressources
humaines, la technologie et l'innovation du produit.
; Les ressources @umaines :
Au sein de ressources humaines, on trouve trois types de personnel
capables de crer cet avantage :
O Le personnel au contacte des clients :
Toutes les institutions se sont concentre sur les techniques de l'accueille
et de l'entretien. l a t ncessaire d'organiser la reconversion du
personnel de l'agence pour accrotre son rle commercial de vente et de
conseil. L'objectif pour cette catgorie est d'optimiser les contactes avec le
client en vue de le fidliser : = un client "ien trait tant, en principe, plus
fidle 0.
148(*)
O L'ensemble du personnel :
L'objectif pour cette catgorie est de donner conscience chaque employ
des consquences de ses actions et de son ventuelle inattention. Donc,
une attitude de veille doit tre adopte par l'ensemble du personnel.
L'instauration de cet tat d'esprit et son maintien est une tche dlicate
pour les services de formation et l'encadrement. l s'agit donc d'une attitude
et pas d'un avantage prcis.
O Les cadres d'lites :
Ce niveau constitue un moment donn la source de l'avantage
concurrentiel sur un type de produit complexe ou opration. Avec la
puissance financire, seul une stratgie de relation personnelle permet
une banque de se positionner sur le march des grandes entreprises.
Toutefois, il faut savoir comment conserver cet avantage car une possibilit
de dpart vers la concurrence n'est pas rare.
; La tec@nologie :
La technologie intervient comme source d'avantage par sa dimension
comptitive et par les risques et les prcautions prendre.
O La dimension comptitive de la technologie :
Sans aucun doute et dans toutes les sections prcdentes, on a conclu
l'importance de la technologie comme dimension comptitive. Amlioration
de l'efficacit, rationalisation de la structure des cots, la capacit des
systmes d'information, les nouveaux canaux de distribution sont tous des
rsultats du fait que la technologie est prsente dans toutes les tapes du
processus de l'offre. Plusieurs situations illustrent cette dimension
comptitive. Les quipes de commerciaux et les rseaux ont leurs
dispositions un matriel (technologie) adapt aux divers types de clientle :
outils de ciblage pour la proposition de l'offre type, logiciels de simulation et
de diagnostic destins adapter l'offre la clientle...
O Les risques et les prcautions prendre :
La diffrenciation fonde sur la technologie est gnralement non durable.
Si une banque prvoit que son avantage concurrentiel est bas sur une
plate-forme tlphonique plus rapide par exemple pour traiter les appels ou
une capacit de stockage des informations suprieure alors celui-ci ne sera
pas ponctuel. En effet, l'volution rapide des technologies d'information et
de communication et l'intervention des concurrents non bancaire rend
difficile la prinnit de l'avantage formul.
M .Zollinger stipule qu' un avantae purement tec)noloique peut faire
aner ponctuellement des clients, mais il n'assure pas la prinnit de la
relation .
Deux prcautions sont prendre :
l ne faut considrer la technologie que comme une composante du
systme d'offre. Concevoir un systme bas seulement sur elle est trs
risqu.
l faut aussi adapter la technologie au contexte et aux produits bancaires
qui est une condition pour que la banque gardera son avantage.
Le potentiel des innovations technologique n'est pas encore compltement
exploit. En ouvrant les nouvelles perspectives pour la banque distance :
l'nternet, les portables...la banque peut constituer une vritable
dsintermdiation technologique. Ceci peut nouer des contacts et de faire
vivre une relation de clientle riche avec des clients potentiellement
loigns.
v L'inno;ation produit :
Pour survivre, la firme doit innover. Malgr que cette source de cration
d'avantage concurrentiel soit non protge pour la banque commerciale
(absence de protection de l'innovation), il est toutefois souhaitable de
proposer des nouveaux produits ou services qui permettra leur promoteur
de prendre un avantage et d'accrotre sa notorit.
La banque commerciale peut combiner des produits et des services au sein
de package ainsi elle peut rendre un produit classique comme innovant.
La banque d'investissement, et dans le cadre des oprations sur les
marchs financiers, les possibilits d'innovation sont nombreuses. En fait,
l'innovation financire permet de prendre un avantage. L'essor des drives
de crdit est l'exemple des nouveauts de ces dernires annes.
Comme pour la technologie, l'innovation produit n'est ni durable ni le gage
d'un avantage concurrentiel. Elle doit s'intgrer aussi dans le processus
d'offre globale soutenu par une politique marketing, des moyens techniques
et humains, une politique de communication et ventuellement de
formation.
En gnral, l'innovation de produit via la nouvelle technologie semble tre
le chemin suivre par les banques afin de conqurir un avantage
concurrentiel.
L'approche globale des clients et l'avantage concurrentiel :
, ?he right relationship is everything !, Slogan, Chase Manhattan
Bank
149(*)
Le client fidle doit tre considr dans la totalit de ses besoins et c'est
pour avoir la relation convenable capable de le fidliser. L'avantage
concurrentiel se construit sur la capacit de la banque accompagner leur
volution grce une gamme aussi complte que possible. La stratgie
doit donc se concentrer sur l'intgration de plusieurs mtiers de base autour
d'une catgorie de clients. La tentative de conception d'offres globales pour
les particuliers et pour les entreprises est perue actuellement comme une
stratgie gagnante.
La gestion du patrimoine des particuliers illustre cette tentative et
l'ingnierie patrimoniale globale et la bancassurance la dmontrent.
Toujours la recherche d'opportunits, les banques rflchissent une
extension de leur stratgie en terme d'approche globale de patrimoine
une clientle beaucoup plus large. Cette gestion de patrimoine diffre selon
les caractristiques des clients.
La gestion de patrimoine dsigne la fois un mtier part entire pratiqu
par un nombre croissant d'acteurs, une discipline de synthse et une
stratgie marketing soucieuse de revaloriser l'image de vendeur de produits
financiers.
Aussi les banques sont orientes vers les produits d'assurance qui utilise
les mmes rseaux de distribution des autres produits. La stratgie repose
sur le principe d'conomie d'envergure (augmenter les produits par le
mme rseau de distribution). Les banques ont pu augmenter leurs parts
de march en associant produits bancaires et produits d'assurance vendus
par le mme conseiller et par le mme canal de distribution.
De ces faits, les produits d'assurance sont considrs comme des atouts
exploiter par la banque pour crer un avantage concurrentiel : c'est une
illustration d'une approche globale client.
Une autre opration qui touche ce domaine d'activit, c'est l'exploitation du
fichier clients et du systme d'information qui influencent la
commercialisation des produits d'assurance. En effet, la banque utilise ces
deux lments pour la formulation des indications prcieuses qui aident
leur tour la formulation de l'approche client et ensuite le cibler.
Autre facteur qui doit tre intgr dans cette approche et qui peut conduire
la constitution de l'avantage est l'image institutionnelle et la notorit. En
effet, la banque doit reflter une bonne apprciation chez ses clients par la
qualit d'accueil, l'coute des clients, la puissance financire, etc. ces
qualits sont un avantage conserver vis--vis des concurrents et surtout
les assurances en ce qui touche les produits d'assurance. Les assurances
ont un manque de ces qualits qui sont presque absentes.
La bancassurance est un exemple caractristique de l'extension,
russie, des comptences de la banque en dehors des domaines
classiques d'activits dans le cadre d'une stratgie d'approche globale
client.
Le dveloppement des comptences dans un nouveau mtier (notre
exemple ici est l'assurance) a permis aux banques d'amliorer leur
efficacit sur le mtier d'origine : les bases de donnes clients et l'offre
bancaire se sont amliores grce l'activit d'assurance.
Les banques ont dvelopp de nouvelles activits de production de
services, dans la banque de dtail (la banque-assurance, en particulier) et
aussi dans la banque d'investissement (gestion d'actifs, activits de hors-
bilan).
Donc, toute banque est mene amliorer la stratgie qui se concentre sur
l'intgration de plusieurs mtiers de base autour d'une catgorie de clients
particuliers ou entreprises ou autrement dit amliorer son approche globale
client pour concevoir un avantage dj acquis ou formuler un autre.
Comme conclusion, on peut dire que la cration de valeur et la formulation
de l'avantage concurrentiel dans la banque son deux objectifs autour des
quelles il faut laborer les stratgies et partir des quelles on peut valuer
sa russite.
Encadr :
- La cration de ;aleur : nou;eau paradigme de la stratgie des
organisations
3DI567
-
VI. Co#%qu!#+!% )! ' %$r'$gi! &'#+'ir! : 3 ' r!%$ru+$ur'$io# )!% '+$i,i$% 4
Face l'importance accorde aux mtiers bancaire et l'volution du
paysage bancaire (innovation financire, drglementation, globalisation,
concurrence, etc.), les banques ont chang leurs apprciations envers les
opportunits qui leur sont offertes et envers les menaces auxquelles elles
sont confrontes. Ces facteurs vont sans doute modifier le paysage et le
rle des banques. En effet, les tablissements bancaires se trouvent devant
l'obligation d'intgrer des nouveaux mtiers savoir l'ingnierie financire,
de se repositionner face aux changements intervenus sur l'environnement
de la banque et enfin choisir entre le dilemme banque universelle - banque
spcialise.
L'ingnierie financire :
Suite aux mutations qui ont frapp le secteur bancaire, le mtier de
banquier s'est transform et dans n'importe quelle banque, ce mtier est
devenu obligatoirement innovateur. Toute banque est condamne
aujourd'hui dvelopper ses capacits d'ingnierie financire. Ce terme, en
anglais engineering, dsigne la possession d'une activit de recherche pour
trouver le produit original proposer la clientle et c'est pour le cibler et
ensuite le fidliser.
Pour la banque d'investissement cette activit consiste dvelopper des
quipes spcifiques capables d'apporter un conseil et d'assurer le montage
technique des oprations de fusions-acquisitions entre entreprises.
Les stratgies bancaires bases sur les nouveaux mtiers ont donn une
importance l'ingnierie financire devenue activit cruciale et moyen de
satisfaire la clientle place aujourd'hui au centre de chaque stratgie
labore par la banque.
Le repositionnement des banques faces au/ changements :
Les banques et plus prcisment les banques commerciales sont
confronts des menaces singulirement semblables, et doivent
s'organiser pour ragir des opportunits qui sont elles aussi plus ou
moins les mmes pour toutes.
Les banques n'ont aucune chance donc, de se soustraire au changement.
Mais la cl de l'avenir est de savoir en gras si les banques vont se
repositionner en largissant la gamme de leurs produits ou au contraire en
les rduisant par la spcialisation. C'est bien l le choix stratgique.
La proccupation majeure pour les banques est devenue centre sur le
client, tout en disposant des informations ncessaires leur
comprhension.
En effet, l'information sur le client est devenue une arme pour gagner la
guerre de la concurrence et c'est pour cette raison les banques ont essayer
d'amliorer la relation avec la clientle source des donnes cls.
L'industrie bancaire est donc entrain de se rorganiser autour du client.
L'enjeu de la comptition rside dans la capacit l'identifier, anticiper
ses besoins et dvelopper des modles de distribution qui les
satisfassent.
Donc toute banque est mene examiner sa stratgie et l'orienter de telle
faon qu'elle vise avant tout la fidlisation du client. Le dfi auquel la
banque peut faire face est celui du bon choix de la stratgie.
151(*)
Le dilemme banque universelle C banque spcialise :
Dans le but d'accroire leurs services, certaines banques se sont diriges
vers des modles de banques universelle ou gnralistes ou de
supermarchs financiers .
Cette tendance stratgique est apparue comme intressante pour les
institutions financires les plus importantes. Une telle stratgie peut porter
ses fruits sur des marchs ne prsentant pas d'entraves lgales ou
administratives.
D'autres banques, ont choisi une stratgie dite de boutique . Elle vise
exploiter l'avantage comparatif de la banque dans un seul ou un nombre
limit des crneaux, offrant ainsi des produits de qualit rpondant des
besoins particuliers d'une clientle exigeante.
Cette stratgie peut aboutir soit la diminution des cots, soit la
diffrenciation. Aussi la banque peut, travers cette option, servir le client
mieux que les concurrents.
Ces deux choix ont marqu les stratgies bancaires ces dernires annes
et c'est vis--vis de l'tat de la concurrence et des comptences prsentes
au sein de la banque.
En fait, = >ous l'effet de la concurrence croissante, tous les roupes
"ancaires ont ena un important effort de rationalisation, 9n matire de
structures, cette action a pris diverses formes4
5 Certains ta"lissements, dsireux de se spcialiser dans certains t#pes
d'activits, ont cd leurs portefeuilles d'oprations dans les secteurs o? ils
n'entendaient plus intervenir, ainsi que les mo#ens associs,
5 -nversement, certains roupes ont c)erc) renforcer leur prsence dans
leurs mtiers de "ase ou larir leur offre de services leur clientle
traditionnelle, -ls ont par exemple procd l'acquisition d'ta"lissements
existants 0.
152(*)
) 7prs avoir tudier les stratgies bancaires, il se rvle intressant
de voir les tendances stratgiques constates au niveau international
et plus prcisment au niveau du triade : l'6urope, les 6tats$8nis et le
=apon& *e qui fera l'ob.et de la section suivante&
Encadr :
$ Dormulation de la stratgie bancaire
@1K345
$
Gection A :
les stratgies bancaire a l'internationale
La priode rcente est marque par une acclration des oprations de
concentration dans nombreux secteurs d'activit et surtout celui bancaire.
Les facteurs qui sont l'origine de la vague actuelle de restructuration dans
le secteur de la banque et de la finance sont en grande partie les mmes
que ceux qui sont l'oeuvre dans la plupart des industries. Ce mouvement
de restructuration est attribuable en grande partie un environnement
conomique en constante volution qui oblige les tablissements bancaires
et financiers s'adapter pour demeurer comptitif.
Plusieurs facteurs ont jou un rle dterminant dans l'industrie bancaire et
c'est l'initiative de la libralisation financire, les innovations
technologiques et la drglementation qui ont merg la restructuration
bancaire.
La vague de cette restructuration s'est rpondue travers les pays du
monde. En effet, certaines stratgies ont t favorises plutt que d'autres.
Dans le cadre des orientations de restructuration externe, des stratgies
telles que les participations dans le capital d'un tablissement concurrent
ou les alliances entre tablissements ont t constates. La bancassurance
constitue dans ce cas une illustration.
Mais les plus importantes stratgies de croissance externe qui ont marqu
la dernire dcennie sont les oprations de fusion-acquisitions.
I. L!% gr'#)!% $!#)'#+!% %$r'$giqu!% r+!#$!% :
Sur la priode rcente, on a observ une croissance du nombre et de la
taille des oprations de fusions-acquisitions.
Le secteur bancaire occupe la deuxime place parmi les autres secteurs
conomiques en ce qui concerne ces orientations.
D'aprs les donnes fournies par Thomson Financial, les fusions-
acquisitions se montent prs de 3 500 milliards de dollars en 2000
(rpartis sur 37 000 transactions), contre moins de 500 milliards de dollars
au dbut des annes 1990. Ainsi, la valeur totale des oprations de
fusions-acquisitions aurait t multiplie par sept en l'espace d'une
dcennie. En revanche, en 2001, les oprations de fusions-acquisitions
dans le monde semblent avoir marqu le pas. l s'agit davantage d'une
pause lie des lments conjoncturels que d'un vritable retournement de
tendance.
Un autre trait distinctif des fusions des annes 1990 rside dans le fait
qu'elles ont touch, avec plus ou moins de rapidit et d'envergure, tous les
secteurs d'activit conomique: technologies-mdias-tlcommunications
(TMT), secteur financier (banques, assurances et entreprises
d'investissement), nergie, industries... Cependant, depuis 1999, deux
secteurs se distinguent tout particulirement : les TMT et le secteur des
services financiers (graphique ci-aprs). Actuellement, prs de 60 % des
oprations de fusions ralises dans le monde concernent ces deux
secteurs.
Les fusions-acquisitions contemporaines n'ont plus pour seul motif
stratgique la diversification inter-sectorielle de type conglomrat financier.
L'objectif prioritaire consiste dsormais renforcer la comptitivit des
entreprises dans leur mtier de base ( core "usiness ). l s'agit de
stratgie de recentrage d'activits.
154(*)
= $partition des transactions de -usions=acquisitions par secteur
conomique en 9III =
7u niveau des banques europennes :

Les oprations de fusions- acquisitions :
Plusieurs facteurs contribuent motiver les institutions financires se
regrouper : les surcapacits, les conomies d'chelles, l'intensification de la
concurrence, la volont de trouver ou de crer des synergies afin de rduire
les cots, mais aussi de disposer de nouvelles sources de revenus, la
ncessit de rpondre plus compltement aux besoins des clients, la
recherche d'une taille critique et la mise en place de l'union montaire.
155(*)
Dans un tel environnement, les fusion-acquisitions peuvent formuler une
stratgie gagnante. L'Europe s'est renforce progressivement dans la
pratique de cette orientation stratgique.
Pendant la priode 1994-2000 nous avons recens un total de 151
oprations de fusions-acquisitions entre banques europennes.
En 1998, le secteur bancaire europen a connu 98 fusions et acquisitions,
pour un montant d'actifs changs de 710 milliards de francs franais dont
31 oprations domestiques pour un montant total de 455.5 milliards de
francs.
l n'est donc pas surprenant qu'une fusion ou qu'une acquisition stratgique
soit annonce presque quotidiennement dans le monde des banques
europennes. 1999 a t une anne record avec quatre transactions d'une
valeur unitaire dpassant 10 milliards d'Euros, chacune d'entre-elles
aboutissant des entits reprsentant des capitalisations boursires entre
30 et 55 milliards d'Euros :
en janvier 1999, la fusion entre Banco Santander et Banco Central
Hispano-americano entrana la cration de BSCH ;
aprs six mois d'une bataille boursire contre la Socit Gnrale qui
commena en fvrier, la BNP a fusionn avec Paribas entranant la
cration de la premire banque en France et la seconde de la zone Euro en
termes d'actifs et de capitalisation boursire ;
en octobre, Banco Bilbao Vizcaya (BBV) et Argentaria ont annonc leur
intention de constituer la BBVA ;
au mme moment, la Bank of Scotland a lanc une offre non sollicite sur
Natwest, la dcision finale ayant t en fin de compte emporte par la
proposition plus comptitive de Royal Bank of Scotland ;
entre-temps, Banca ntesa a acquis 70 % de Comit, en talie.
Depuis le dbut des annes 2000, le mouvement de concentration ne
donne gure de signe de ralentissement. Ainsi, on pouvait noncer :
qu'ABN Amro tait sur le point de fermer 1/6me de ses succursales aux
Pays-Bas pour redployer ses ressources sur la banque lectronique ;
que Citigroup s'tait porte acqureur des activits de banque
d'investissement de Schroder's ;
que deux banques portugaises, Banco Espirito Santo et Banco Portugues,
avaient dcid de fusionner (une semaine plus tt, Banco Commercial
Portugues et Banco Mello avaient fait de mme).
Puis, mars 2000, vint l'annonce de la fusion projete entre Deutsche Bank
et Dresdner. Mais le 5 avril, l'opration de 33 milliards d'Euros se
dsintgra.
Entre-temps, le 3 avril, on apprenait qu'HSBC -la deuxime banque dans le
monde en termes de capitalisation boursire- devait acqurir le Crdit
Commercial de France par une OPA amicale.
156(*)
Au premier semestre 2001, malgr une conjoncture conomique et
boursire particulirement dfavorable, le secteur des services financiers a
nanmoins t l'un des plus actifs dans le domaine des fusions-acquisitions
en Europe. Ainsi, prs de 200 milliards de dollars de transactions ont t
annonces au second trimestre 2001 contre 174 milliards de dollars un an
plus tt. En outre, au premier semestre 2001, pour la premire fois de son
histoire le secteur financier europen est parvenu classer deux de ses
principales oprations dans le top 10 des fusions-acquisitions en
Europe : Allianz-Dresdner (n 2 pour un montant de 20,6 milliards de
dollars) et Halifax-Bank of Scotland (n 5 pour un montant de 14,9 milliards
de dollars).
En outre, on observe depuis quelques annes, une hausse significative des
fusions-acquisitions avec d'autres secteurs d'activit, en particulier celui
des assurances. De nombreux acteurs bancaires cherchent ainsi
dvelopper de nouvelles sources de revenus et largir la gamme de leur
offre via le dveloppement des activits d'assurances, mais galement de
gestion d'actifs. En 2000 et 2001, de nombreuses fusions ont eu lieu entre
groupes bancaires et assureurs.
Parmi les plus significatives, il convient de signaler Fortis avec ASR en
Belgique, Sampo avec Lonia en Finlande, mais surtout l'acquisition en
2001 de la Dresdner Bank par l'assureur allemand Allianz. Cette dernire
opration a d'ailleurs remis au got du jour le concept de bancassurance
en Europe.
157(*)
$ Les fusions et acquisitions en 6urope $
La plupart des banques europennes paraissent favoriser une stratgie de
fusions et d'acquisitions sur deux axes :
v elles entendent tout d'abord dfendre leurs positions sur leur march
domestique contre des concurrents trangers potentiels, ce qui les amne
fusionner avec des concurrents nationaux;
v en second lieu, d'une manire plus offensive, elles cherchent tablir des
ttes de pont sur le march paneuropen en acqurant des intrts dans
des institutions trangres. Ces intrts peuvent consister dans des
positions minoritaires significatives mais peuvent aussi aller jusqu' des
positions de contrle ou d'acquisitions totales. L'objectif de tels
mouvements est de devancer les concurrents qui seraient anims des
mmes intentions, et d'accrotre leurs parts de march.
Le recentrage sur le coeur de mtier a constitu une tendance gnrale,
dans le but de soutenir le niveau de rentabilit, ce qui s'est traduit par un
ralentissement de l'internationalisation des grands groupes, le recul du
nombre des fusions-acquisitions et une baisse de la dsintermdiation en
2002 et au dbut de 2003.
158(*)
$Liste des principales oprations de fusions$acquisitions bancaires
dans l'8nion europenne depuis @QQQ
@1Q345
$
Les oprations transfrontires :
Malgr que les statistiques convergent toutes sur la constatation que la
plupart des fusions-acquisitions europennes se sont faites au plan national
dont le but est en principe de renforcer les oprateurs domestiques, de
crer des champions nationaux dont la taille leur permettra de faire face
la comptition europenne, on a assist des oprations transfrontires.
En effet, jusqu' la fin des annes quatre-vingt-dix, les oprations
transfrontalires ont t rares dans le monde bancaire.
Olivier Pastr stipule que 1'crasante ma3orit des oprations de fusions5
acquisitions &plus des 4R/mes selon nos estimations( s'est ainsi faites
l'intrieur des frontires nationales .
160(*)
Ce faible nombre des oprations transfrontires est motiv par:
Les difficults de fusionner des cultures diffrentes.
Le potentiel relativement faible de rduction des cots et d'amlioration des
ratios d'efficience.
On assiste nanmoins une acclration du nombre d'oprations
transfrontalires.
O. Pastr ajoute que : 1a stratie d'internationalisation des "anques
europennes s'est, premier paradoxe, davantae oriente vers d'autres
Nones que celle de l'7nion, +u5del des oprations d'outsourcin &qui
contri"uent, qu'on le veuille ou non, dplacer le centre de ravit de
l'industrie "ancaire mondiale(, cette internationalisation s'est opre soit en
direction du premier marc) "ancaire mondial, i,e, les Stats57nis, soit en
direction de Nones merentes )istoriquement lies certains pa#s
europens &comme l'+mrique latine pour les "anques espanoles( ou
3ues fort potentiel &+sie du sud5est et, un moindre der, 9urope de
l'9st( .
L'opration la plus importante est l'achat de l'amricain Bankers Trust par la
Deutsche Bank la fin de 1998, pour un montant de 58 milliards de francs,
faisant cette date du nouveau groupe -la Deutsche Bankers Trust- la
premire banque mondiale avec un bilan de 5 000 milliards de francs.
Ainsi, les exemples de stratgie de partenariats paneuropens ayant
russie sont rares. On peut nanmoins citer les cas de BSCH-RBoS, dans
la banque de dtail, et de ABN AMRORothschild dans la banque
d'investissement.
Aussi, Banco Santander Central Hispano (BSCH) a form une alliance
stratgique avec la Socit Gnrale au dbut de l'anne 2000, et s'est li
par des participations croises avec Commerzbank et avec l'italien
Sanpaolo-M. A l'occasion de l'introduction de l'euro, ces alliances
semblent tre le signe prcurseur d'une amorce de concentrations
transeuropennes.
161(*)
En Europe, nous avons assist en faite de nombreuses acquisitions
trans-frontires d'intrts minoritaires dans de grandes institutions ou des
prises d'intrts majoritaires dans de petites institutions. Les intrts
minoritaires acquis dans de grandes institutions sont quelquefois de trs
faible importance voire plus substantiels. Le rseau de participations
croises qui rsulte de cette tendance devient extrmement complexe. A
titre d'exemple, on peut citer :
- NG a pris une participation dans BHF,
- San Paolo contrle de petites banques en France : Banque Vernes,
Banque franaise commerciale, Banque Morin-Pons,
- ABN Amro a pris des participations de contrle dans Banque OBC,
Banque Demachy-Worms, Banque NSM, Banca di Roma,
- Deutsche Bank a une petite participation dans Caritro (Cassa di Risparmio
Di Trento e Rovereto),
- Le Crdit Agricole a une participation substantielle dans Banca ntesa,
- BSCH a un rseau de relations avec San Paolo M, Commerzbank,
Banque Commerciale Portugues, Royal Bank of Scotland, Socit
Gnrale,
- BNP Paribas a une participation dans Cassa di Risparmio di Firenze....
Ces avances dans des territoires trangers ont abouti des rsultats
variables et quelquefois des retraits purs et simples. Ceci a t le cas
pour :
- la Comit qui a vendu son rseau franais au Crdit du Nord,
- la Dresdner Bank qui a vendu la Banque Morin-Pons Banco San Paolo,
- Citibank qui a vendu son rseau franais aux Banques Populaires et la
Banque Baecque-Beau,
- Midland qui a vendu son rseau franais Woolwich,
- Tandis que Natwest et Barclays ont pratiquement arrt leurs oprations
en France.
162(*)
Plusieurs raisons ont conduit ce faible taux des oprations transfrontires.
En effet, titre d'exemples on peut mentionner que dans les banques, les
dirigeants, les employs et les syndicats manifestent quelques rticences
l'gard de larges fusions trans-frontires mme si, comme on l'a vu
rcemment, les choses commencent changer dans ce domaine, aussi on
vrifie que dans les transactions trans-frontires, la rduction des cots est
plus difficile raliser dans la mesure o les systmes informatiques, de
taxation, et les lignes de produits tendent demeurer nationaux. En
particulier, l'Europe reste divise en ce qui concerne les habitudes de
paiements : certains pays prfrent les chques, d'autres non. Si le
consommateur europen existe sans doute, les services bancaires
europens sont encore largement mettre au point. Les avantages
principaux des fusions trans-frontires sont plutt rechercher dans l'effet
de taille, l'augmentation des parts de march et la diversification des
sources de revenus.
La banque europenne universelle :
La stratgie de banque universelle en Europe est celle des grandes
banques. Plusieurs raisons ont pouss les tablissements bancaires
europennes stipuler une telle stratgie.
La diversit des lgislations bancaires nationales a exerc une profonde
influence sur les structures bancaires. L'volution rcente des diverses
lgislations bancaires nationales, europennes et amricaines, semble aller
trs clairement dans le sens d'une plus grande diversification des activits
bancaires, avec comme modle de rfrence celui de la banque
universelle. Les conglomrats financiers (banque, titres, assurance) ou les
tablissements de type bancassurance reprsentent la forme la plus
acheve des stratgies de diversification.
Au-del des facteurs d'ordre purement rglementaire, il semble que le
dveloppement de la banque universelle se justifie aussi par des raisons
conomiques lies prcisment aux avantages de la diversification :
conomies de gamme, satisfaction de la demande de spcificit et
rduction des risques.
La justification des stratgies de diversification des banques peut aussi
s'observer ct demande; les banques seraient alors amenes offrir
une gamme diversifie de produits, pour satisfaire les caractristiques de la
demande. Pour fidliser leur clientle dans un contexte d'intensification de
la concurrence, les grands groupes bancaires doivent en effet proposer une
gamme complte de services, notamment dans les domaines des
financements, de la gestion de la trsorerie (entreprises) et du patrimoine
financier (particuliers).
163(*)
En France, l'absorption d'ndosuez par le Crdit Agricole s'inscrit dans cette
logique de diversification.
La forme la plus acheve de stratgie de diversification est les
conglomrats financiers. Dveloppant des activits dans trois principaux
domaines de la finance : banque, titres et assurance, ce type de stratgie
peut s'analyser comme une orientation utilise par les banques et les
assurances europennes pour atteindre la taille critique leur permettant de
devenir vritablement universelles. Un exemple qui illustre ce type de
stratgie est le rapprochement en Belgique de la gnrale de Banque et le
groupe de services financiers Fortis.
Les exemples de banque universelle en Europe sont multiples et les plus
grandes sur le champ sont le Crdit Lyonnais, la Barclays Bank ou aussi la
Deutsche Bank.
Ces tendances de grandes banques universelles europennes se sont
effectues par des regroupements, des prises de participations ou des
fusions entre des grandes banques universelles nationales. En fait, il
semble tre difficile qu'une banque europenne possde seule les
ressources financires pour constituer une telle diversification.
La banque europenne spcialise :
Cette orientation stratgique a t mise en oeuvre par les banques
europennes travers sa dimension gographique.
Selon Monique Zollinger
164(*)
, pour les banques europennes, la
spcialisation s'est surtout manifeste dans la dimension gographique.
Elles ont t moins ambitieuses que prvu et ont prfr rgler les
problmes urgents sur leurs marchs domestiques et y consolider leurs
positions.
Ce sont les banques de petite ou moyenne taille qui sont concernes par
ce type de stratgie et souvent appel comme nous l'avons voqu
stratgie de niche .
Cette tendance s'est merge vers les banques europennes universelles
qui ont rpondu au dilemme de diversification-spcialisation en dveloppant
des entits spcialises pour chacun des domaines d'activits qui
constituent leur diversification.
De nos jours, les banques universelles mnent galement des stratgies de
spcialisation, dans un but d'efficience. Cette double exigence des temps
modernes, apparemment contradictoire -- diversification et spcialisation --
est satisfaite par une rorganisation interne, qui conduit la formation de
groupes bancaires structurs en deux niveaux (modle de la "anque
clate). Au niveau infrieur, les banques sont organises sous forme
d'units productives spcialises bnficiant d'une autonomie de gestion.
Au niveau suprieur, les activits bnficiant d'conomies de gamme sont
regroupes dans des entits plus larges (Plihon, 1999). Afin de caractriser
ces banques universelles d'un nouveau genre, dont l'organisation est
dcentralise par souci d'efficience, nous utilisons communment le
vocable de banques multi-spcialises .
165(*)
Comme exemple ici, on peut mentionner le Crdit Agricole-ndosuez qui est
la banque spcialise dans les grandes entreprises au sein du groupe
Crdit Agricole.
Bien que des raisons profondes existent pour justifier le dveloppement du
modle de la banque universelle en Europe, celui-ci ne peut constituer la
seule opportunit stratgique possible. En effet, le modle de la banque
spcialise semble tre galement parfaitement viable, bien que soumis
certaines conditions (taille, segment d'activit...).
Notre conviction est que les banques universelles et les banques
spcialises continueront coexister en Europe, chacune ayant ses
spcificits et rpondant des besoins particuliers. L'un des objectifs
majeurs des restructurations bancaires doit tre prcisment de concilier
les avantages de la diversification, propres aux banques universelles et/ou
multi-spcialises, avec la recherche d'une meilleure spcialisation
(prenant la forme d'une stratgie de recentrage vers le ou les mtiers de
base), facteur d'une plus grande efficience.
On constate de ces orientations stratgiques europennes que les banques
dvelopperont une stratgie selon plusieurs axes :
des acquisitions trans-frontires l o des synergies peuvent tre ralises,
notamment par une rationalisation des rseaux et des systmes
d'information mais aussi l o les marchs profitables peuvent tre
approchs (par exemple, les rseaux de dtail dans ceux des pays
mergents o les secteurs bancaires comportent encore des lacunes) ;
des partenariats l o il est plus efficace d'utiliser des rseaux existants afin
de distribuer des services pour lesquels l'un des partenaires possde un
avantage comptitif (exemple, partenariat de services financiers spcialiss
comme Cetelem ou Locabail) ;
des activits nternet ( cet gard, l'alliance rcente entre BBVA et
Telefonica et leur projet de banque en ligne apparat significative). De
mme peut-on signaler que e-Cortal et BNP-Net sont aussi les leaders sur
leurs marchs respectifs ;
le moment venu, devenir des acteurs vraiment globaux en termes de
banque d'investissement par croissance interne et externe (il faut souligner
l'importance du recrutement de banquiers trs comptents dans ce
domaine).
Les volutions qu'on vient de dcrire en Europe participent des
tendances plus gnrales que l'on observe dans le reste du monde.
166(*)
7u niveau des banques .aponaises :
Au Japon, le secteur des services financiers a t transform en
profondeur. La longue priode de stagnation ou de rcession qui a suivi
l'explosion de la bulle spculative au dbut des annes 90 a sensiblement
rduit la rentabilit des intermdiaires financiers, tandis que la
drglementation et les progrs techniques rendent de plus en plus floue la
distinction traditionnelle entre les diffrents mtiers financiers. La
mondialisation et la concurrence internationale sont d'autres facteurs
importants qui ont entran une transformation structurelle des services
financiers japonais et exceptionnellement les banques.
Les actions de restructurations bancaires se sont merges partir des
annes 1997 et 1998, influences par la baisse de la rentabilit des
banques, et ouvrant la porte pour des partenariats trangres.
Les fusions et alliances :
Ces diffrents facteurs noncs auparavant ont favoris les fusions-
acquisitions entre diffrents types d'tablissements bancaires, dont le but
est notamment de raliser des conomies d'chelle.
Le Japon a continu de restructurer son secteur bancaire; plusieurs
oprations rcentes, et notamment diverses fusions, ont donn naissance
cinq grands groupes : Mizuho Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial
Group, UFJ Holdings, Resona Holdings et Mitsubishi Tokyo Financial
Group.
Le MOF, l'ASF et les analystes du milieu financier ont salu positivement
cette srie de fusions entre les banques nationales annonce depuis
quelques annes.
Les banques japonaises reprennent ainsi leur position prdominante,
qu'elles avaient perdu au dbut des annes quatre-vingt- dix, dans le
peloton de tte des grandes institutions financires mondiales (et c'est
conformment au classement ci-aprs)
167(*)
: trois de ces groupes figurent
parmi les cinq premiers groupes mondiaux en termes d'actifs,
et 8iNu)o (qui regroupe .u3i, $ai5-c)i Tan#o et l'-ndustrial BanG of Uapan)
deviendra la premire banque mondiale.
Les diffrentes oprations de fusion qui ont caractris le systme bancaire
japonais pour la priode de 1990 2000 se rsument dans le tableau
suivant
168(*)
:
La cration des holdings bancaires :
Cette tendance stratgique est utilise par les banques japonaises en vue
d'implanter des stratgies visant crer des infrastructures financires
trs large envergure en vue de devenir des "anques universelles,
En effet, les principales banques japonaises souhaitent satisfaire les
besoins de leurs clients en terme des activits traditionnelles de dpts et
de crdits ainsi qu'en terme des nouvelles activits tel que les assurances,
la gestion de fonds de placement, etc.
Ainsi, la Banque Tokyo-Mitsubishi (TM) a annonc la cration d'un holding,
le Groupe Financier Mitsubishi Tokyo (5 au monde en matire d'actif) qui
contrlera en plus de la Banque TM, Mitsubishi Trust & Banking, Nippon
Trust et Tokyo Trust. Deux compagnies d'assurance, Tokio Fire & Marine et
Meiji Mutual Life, seront invites se joindre au holding.
169(*)
Ce holding
est cre ultrieurement sous le nom Mitsubishi Tokyo Financial Group
(MTFG).
Aprs la fusion entre MTFG et UFJ prvue le 1er octobre 2005 (date
repousse au 1er janvier 2006 pour les filiales UFJ Bank et BOTM), les
trois grands groupes internationaliss et qui constituent des holdings au
Japon sont, par ordre dcroissant d'importance du bilan :
- iOu@o Financial Group, rassemble, sous une socit holding, Mizuho
Bank (banque de dtail), Mizuho Corporate Bank (banque de financement
des grandes entreprises), Mizuho Securities (maison de titres) et Mizuho
Trust & Banking (banque de gestion d'actifs);
- itsubis@i "oA1o Financial Group (MTFG) regroupe, sous une socit
holding, Bank of Tokyo Mitsubishi et Mitsubishi Trust Bank. Ce groupe
bancaire, cot aux Etats-Unis, a longtemps t considr comme le plus
internationalis et plutt conservateur pour la gestion des risques.
= &umitomo itsui Financial Group (SMFG), comprend notamment la
SMBC (Sumitomo Mitsui Banking Corporation), issue de la fusion des
banques Sumitomo et Sakura, et la maison de titres Daiwa Securities
SMBC. Aprs l'chec de sa tentative de prise de contrle de UFJ, SMFG
est la recherche d'une nouvelle stratgie de dveloppement.
170(*)
La tendance l'internationalisation :
La croissance rapide du nombre des tablissements bancaires japonaise
l'tranger depuis les annes 80 reflte l'expansion des oprations
internationales ralises par les banques du Japon.
En effet, les banques japonaises ont ralis des acquisitions ainsi que des
investissements dans des institutions financires trangres. Ces
oprations se sont continues mme dans les annes 90 sous l'influence de
la mondialisation financire. Les principales banques du Japon ont
rapidement tendu leurs rseaux et systmes en dehors du pays.
Du point gographique, la stratgie d'internationalisation des banques
japonaises s'est opre dans trois rgions principales :
L'Amrique de Nord.
L'Europe.
L'Asie du Sud-Est.
Cette stratgie des banques japonaises a principalement pour but d'offrir
des produits et services aux clients japonais qui possdent des oprations
l'tranger. Toutefois cet objectif s'est dvelopp pour tre actuellement
l'accroissement des participations des banques japonaises dans les
marchs financiers des diffrents pays.
Stratgie de renforcement des services d'information :
Les notes cls des stratgies d'information sont : rseaux et
intelligence artificielle .
171(*)
Au Japon, l'accent est mis sur la cration rapide de rseaux reliant les
tablissements nationaux et internationaux et permettent ainsi la collecte, le
traitement et le stockage d'une gamme d'information relatives la clientle
capable de satisfaire sa demande.
La transmission de ces donnes cls se fait ensuite depuis les banques
travers les succursales jusqu'aux clients.
Les banques japonaises ont aussi dvelopp des services relativement
complexes tel que les services de conseil et d'organisation pour des
accords de coopration.
7u niveau des banques amricaines :
En ce qui concerne les Etats-Unis, l'acclration du mouvement de
restructuration a t trs importante. En effet, entre 1980 et 1997, plus de
6300 rapprochements bancaires ont eu lieu dans ce pays, pour un montant
cumul d'investissements de plus de 1 200 milliards de dollars. Ce
phnomne s'explique, en partie, par l'assouplissement de la
rglementation, qui permet dsormais aux banques amricaines d'intervenir
hors de leur Etat d'origine, et d'allier plusieurs mtiers.
Les fusions-acquisitions:
Une immense vague de fusions-acquisitions a eu lieu aux Etats-Unis ds le
dbut des annes 80. C'est en vue de constituer la taille optimale des
banques permettant de raliser des conomies d'chelles et d'obtenir un
pouvoir de march que se sont merges des telles oprations.
D. Plihon signale que HC'est aux 9tats57nis, o? les "anques ont un retard
rattraper que les fusions antes ont t les plus nom"reusesH. A titre
d'exemple, la Chase Manhattan est devenu le plus grand tablissement
financier amricain en fusionnant avec Chemical Bank et Manufacturers
Hanover en 1995.
Ainsi, parmi les principales oprations ralises en 1997 et 1998, on peut
citer :
- le rachat de CoreStates par First Union en dcembre 1997 pour 16,6
milliards de dollars,
- le rachat de Morgan Stanley par Dean Witter Discover en fvrier 1997
pour 10,2 milliards de dollars,
- la fusion entre la banque Citicorp et l'assureur Travelers en 1998, qui a
donn naissance un conglomrat financier Citigroup. C'est la plus
importante fusion (mga fusion) de l'histoire qui a donn naissance au
premier groupe financier universel dont la capitalisation boursire s'lve
140 milliards de dollars. Cinquime banque mondiale et premire banque
amricaine en termes de chiffres d'affaires. L'objectif tait de crer un
supermarch financier mondial et, en 1999, le groupe comptait dj 100
millions de clients.
L'ensemble des rapprochements observs a donn lieu deux nouvelles
catgories d'tablissements :
- le premier supermarch mondial des services financiers, n de la
convergence des activits bancaires et de l'activit de titres ;
- la premire banque commerciale amricaine vraiment nationale.
L'anne 2001 a dbut par la naissance outre-Atlantique de JP Morgan
Chase & Co issue de la fusion de JP Morgan et Chase Manhattan.
Dernirement, les grandes banques rgionales First Union et Wachovia ont
annonc leur fusion, baptise du nom de cette dernire, qui constituera
l'une des premires banques, par le total de bilan, aux Etats-Unis.
L'intgration des deux structures doit prendre trois ans.
A cot des fusions-acquisitions entre les banques amricaines qui
continuent se raliser, on a assist des oprations avec des banques
trangres et des socits de courtage.
En 1999, BankAmerica, ne de la fusion, opre un an auparavant, entre
BankAmerica et NationsBank (alors cinquime et troisime banques
amricaines), talonnait Citigroup en termes d'actifs (620 milliards de dollars)
et de capitalisation boursire; une autre mga fusion a aussi abouti au
regroupement de Bank of Boston et Fleet Financial. Seule banque
trangre avoir russi depuis vingt ans le rachat d'un tablissement
financier amricain, la Deutsche Bank a acquis Bankers Trust en novembre
1998. Cependant, en juillet 2000, le groupe bancaire suisse UBS- premier
groupe de services financiers non amricain tre cot Wall Street - a
annonc le rachat de PaineWebber, reproduisant ainsi le modle consistant
combiner l'mission de titres (banque d'affaires) et la diffusion de ces
mmes titres aux investisseurs par l'intermdiaire de courtiers.
Citigroup et Morgan Stanley Dean Witter, qui sont les socits de
placement les plus importantes, sont toutes deux nes de la fusion de
banques d'affaires et de socits de courtage.
172(*)
Comme les deux autres ples savoir l'Europe et le Japon, les Etats-Unis
se sont lancs dans des oprations de fusions-acquisitions pour consolider
son systme bancaire et permettre aux banques de mieux jouer la
concurrence locale ainsi qu'internationale. Toutefois, il reste justifier la
russite de telles oprations chose peu vidente dmontrer.
Dilemme diversification et/ou spcialisation:
Les banques amricaines se sont retrouves devant un dilemme
stratgique : devenir un "global player", ayant une stature mondiale et tant
prsent sur tous les mtiers, ou au contraire se spcialiser.
En effet, pour fidliser leur clientle, les banques amricaines ont
dvelopp une gamme diversifie de produits et services, notamment dans
les domaines des financements, de la gestion de trsorerie et du patrimoine
financier.
C'est ainsi qu'il faut interprter les oprations de fusions entre les grandes
banques amricaines: Morgan Stanley et Dean Witter ont fusionn en 1997
dans le but de rapprocher leurs activits de banque commerciale et de
banque d'investissement, ce qui permet au nouveau groupe d'offrir une
palette complte de services. Donc, il s'agit bien d'une diversification par
produit qui caractrise cette tendance.
En d'autre terme et cause de la difficult de manipuler et de russir sur
toutes les gammes offertes, d'autres banques ont dcid de se spcialiser
sur les mtiers pour lesquels elles ont acquis un savoir-faire capable d'tre
considr comme un avantage concurrentiel et par suite d'assurer une
rentabilit leve pour les actionnaires.
C'est le cas pour Citicorp qui depuis quelques annes a redfini sa
stratgie donnant la priorit au dveloppement de ses activits de banque
au particuliers dans le monde, toute en restant leader dans les services
globaux aux grandes entreprises, particulirement actif dans les pays
mergents. En revanche, le groupe ne met plus l'accent sur les PME, il a
abandonn en 1994 ses activits de vente d'informations financires en
cdant la socit Quotron et avoue clairement ne pas avoir l'intention de
devenir une banque d'affaire.
173(*)
JP Morgan et Bankers Trust ont depuis plusieurs annes dcid de suivre
le chemin qui les a conduit reflter des banques d'investissement plutt
que des banques commerciales.
Pour rpondre ce dilemme diversification -spcialisation, l'conomiste
amricain L. Bryan a propos le modle de H"anque clateH. Selon lui,
cette banque est plus performante dans la mesure o chaque fonction
bancaire est prise en charge par une catgorie d'oprateurs spcialiss et
comptents dans leur domaine; en particulier, les commerciaux s'occupent
de la distribution des crdits et les investisseurs grent le risque.
174(*)
La focalisation du systme bancaire amricain:
Les oprations de fusions-acquisitions qui ont caractrises le systme
bancaire amricains et conduisant la concentration ne signifie pas autant
que les grandes tablissements deviennent des banques universelles qui
offre simultanment plusieurs services et produits financiers.
Les exemples amricains ont montr que la focalisation sur un nombre
restreint de secteurs d'activits permet de mieux grer les risques. C'est
ainsi que la Bank America a choisit de se focaliser sur deux mtiers trs
cibls: la banque de rseau en californie et le service aux grandes
entreprises partir de la Continental llinois acquise en 1994. La
focalisation sur un nombre limit de mtiers permet de ne pas perdre
l'avantage acquis par l'augmentation de taille savoir la possibilit de
mieux servir la clientle.
D'aprs l'analyse des stratgies mise en oeuvre au niveau du Triade, on
peut voquer que les fusions-acquisitions ont domins les orientations
stratgiques des secteurs bancaires ces dernires annes. Ainsi, le choix
entre banque universelle / banque spcialise est la deuxime tendance
qui marque ces orientations. Toutefois, on remarque rcemment
l'mergence de la banque distance (First Direct la dominante sur le
march en Europe) et de la banque virtuelle (e-stratgie : offrir des services
bancaires sur nternet) dans le cadre de la diversification. l reste donc
dmontrer le plus apport par celles-ci.
CONCLUSION DE LA PARTIE
CONCEPTUELLE ET PROPOSITION D'UN
MODELE DE RECHERCHE
Co#+u%io# 0'r$i! +o#+!0$u!! :
Suite la confrontation des enseignements tirs de l'tat de l'art et ceux de
la pratique internationale, nous avons pu dgag quelques conclusions sur
la rglementation prudentielle internationale et les stratgies bancaires.
I. Co#+!r#'#$ ' rg!"!#$'$io# 0ru)!#$i!! i#$!r#'$io#'! 7RPI8 :
L'analyse de l'tat de l'art et des pratiques internationales nous a permis de
dterminer les principales motifs conduisant la gense de la
rglementation prudentielle internationale traduit par l'apparition du l'accord
de Ble de 1988 et son ratio de fond propre sous le nom du ratio Cooke,
les causes qui ont contribu son volution et le passage l'accord de
Ble et les perspectives futures de cette rglementation.
Ainsi, nous avons ensuite tudi les principes de base de ces deux normes
prudentielles internationales :
P !:le I : harmonisation des bases juridiques en matire de surveillance
bancaire. Coefficient minimum de fonds propres de 8 % uniforme l'chelle
internationale.
P !:le II : cet accord se compose de trois piliers :
Pilier 1 : exigences minimales de fonds propres pour le risque de crdit, le
risque de march et le risque oprationnel.
Pilier 2 : surveillance par les autorits prudentielles qui se rsume en une
valuation des risques et dotation en capital spcifiques chaque banque
et une communication plus soutenue et rgulire avec les banques.
Pilier 3 : Transparence et discipline de march qui soumettent les banques
une obligation accrue de publication de la dotation en fonds propres et
une autre obligation de publication des mthodes d'valuation des risques.
Ensuite, nous avons expos les avantages et les limites de ces deux
dispositifs rglementaires et les rpercussions dgags.
Enfin, nous avons fait une tude de la rglementation prudentielle au
niveau de la triade et ainsi dterminer les convergences et les divergences
par rapport aux deux accords au paravent cits.
Les rgles prudentielles qui transposent les deux ratios du comit de Ble
au niveau de la triade sont :
'P$ / T'$ADE Europe Etats()nis *apon
'atio Coo+e &/D ' atio de
solvabilit europen
(S0))
P&/ ' Prompt &orrective
/ction)
P&/ ' Prompt &orrective
/ction et le 1ig 1ang)
'atio
McDonought
&/D !!! ' S0 avec
trois piliers)
/2P' /dvance 2otice
of Proposed ulema3ing)
Directive base sur l'article
14)2 de la loi bancaire de
1451)
II. Co#+!r#'#$ !% %$r'$gi!% &'#+'ir!% :
Aprs avoir prsenter l'origine militaire du concept stratgie, sa
transposition la vie de l'entreprise et sa mthodologie d'laboration, nous
avons numr les diffrents modles stratgiques qui ont caractris la
thorie.
Ensuite, nous avons prsent les stratgies gnriques dans le secteur
bancaire et financier et leur valuation.
Enfin, nous avons analys les stratgies bancaires internationales travers
les grandes tendances rcentes au niveau de la triade.
Cette partie nous a permet de constater que des stratgies communes ont
t adopt par la triade, certaines d'autres sont moins observes dans
certaines rgions :
Stratgie / T'$ADE Europe Etats()nis *apon
Diversification , ,, (
Spcialisation , , (
$nternationalisation , , ,
Fusion-Ac"uisition , , ,,
%an"ue )niverselle ,, , ,
$ : Gtratgie caractrisant le moins cette rgion&
) R : Gtratgie caractrisant le plus cette rgion&
) RR : Gtratgie qui domine cette rgion&
Au del de ces spcificits nationales, on a conclu l'mergence de quatre
types de stratgie bancaire au niveau internationale soit :
Banques universelles (internationales).
Banques spcialises (une ou quelques lignes de produits).
Banques nationales (voir continentales).
Banques rgionales (voir locales).
III. Co#+!r#'#$ 'i"0'+$ )! ' rg!"!#$'$io# 0ru)!#$i!! i#$!r#'$io#'! %ur '
%$r'$gi! )! ' &'#qu! :
L'analyse faite, nous a permis de dtecter des relations de dpendance
entre la rglementation prudentielle internationale et la stratgie bancaire.
En effet, nous avons constat que la rglementation exerce un poids
important sur le comportement de banquier et par suite dicte son choix
stratgique. Les impacts sont les suivants :
P !:le I &tratgie :
L'implantation de Ble a conduit les banques adopter diverses stratgies
en fonction des contraintes imposes et des champs dvelopps. Ainsi cet
accord a incit les banques la slection de la clientle et la recherche
des activits peu exigeantes en fonds propres pour remplir les obligations
prudentielles et surtout un niveau minimum de ratio Cooke de 8 %. A cet
gard, les banques ont converg vers la spcialisation sur les clients et les
activits qui prsentent des hauts revenus et ncessitent des faibles
capitaux. Ainsi des stratgies de segmentation et de focalisation se sont
observes.
Aussi, et en vue d'ajouter des produits et des services la gamme dj
existante pour rcompenser les normes prudentielles et prsenter par suite
des ratios qui respectent et dpassent le minimum rglementaire capables
de construire un avantage concurrentiel permettant de se diffrencier de la
concurrence, les banques ont chercher se diversifier en laborant des
oprations de fusions -acquisitions. Ces oprations ont permis en outre
l'envergure gographique par les oprations transfrontires conclues entre
banques de diffrentes nationalits.
Donc ces tendances ont conduit la diversification sur les produits et sur
les zones gographiques. Ce qui a dvelopp le modle de la banque
universelle sur le secteur bancaire mondiale donnant la possibilit de
figurer des fonds propres capables d'attirer le client au coeur de toute
orientation stratgique ces dernires annes.
Emergences des gants bancaires.
P !:le II &tratgie :
Les impacts de Ble se rsument dans les points suivants :
Ble va continuer le dveloppement des oprations de fusions
-acquisitions car c'est elle de dpasser les contraintes imposes par la
nouvelle rglementation prudentielle internationale et de constituer des
holdings capables de bien grer la concurrence. En effet, les grandes
banques sont les mieux prpares grer les nouvelles contraintes
rglementaires : = "i is "eautiful 0
175(*)
,
Aussi, on va assister l'mergence des acteurs spcialiss sur certains
produits ou services qui leurs permettent de respecter les normes
prudentielles et remplir les exigences rglementaires. Ces tendances vont
se produire l'intrieur mme des conglomrats financiers c'est--dire que
la banque va tre sous la forme d'une units financire diversifie par la
multiplicit des domaines d'activit et chaque domaine va tre gr par des
units spcialises. Ce modle de banque est qualifi par L. Bryan
de = "anque clate 0,
Selon plusieurs auteurs, Ble serait un conducteur majeur de la
stratgie bancaire pour une priode tendue : les banques spcialises
vont tourner vers la diversification et les banques diversifies vont changer
le mlange des affaires et tous en vue de respecter les dispositifs
rglementaires et conserver ou constituer leurs notorits. Cela ncessite
bien videmment le changement de la stratgie globale.
Ble peut en outre inciter les banques quitter certaines activits ou
zones gographiques qui ncessitent plus de capitaux pour rmunrer les
fonds propres capable de couvrir les risques ce qui est un chemin vers la
focalisation : stratgie de niche.
L'homognit de l'apprciation des risques impose par l'accord Ble
peut faciliter les oprations de fusions -acquisitions internationales ce qui
facilite les stratgies d'envergure gographique.
L'impact de la rglementation prudentielle internationale (Ble & Ble )
sur les stratgies bancaires peut se rsumer dans le tableau suivant :
Stratgie /
'P$
%.le $ %.le $$
Pilier / Pilier 0 Pilier 1
Diversificatio
n
( 16le ! a pouss
plusieurs banques 7
se
diversifier ' 8 diversif
ier pour diversifier le
risque 9)
( !l a pouss les
banques vers des
activits peu
e:igeantes en fonds
propres tel que les
activits de marc%;
l'ingnierie
financi#re; les
assurances et les
crdits 7 la
consommation)
( .es tendances vers
des fusions
(acquisitions pour
dvelopper ces
activits)
( <n a assist 7
l'mergence des
gants bancaires)
( .a prise en
compte des trois
risques (de crdit;
de marc% et
oprationnel) va
plus inciter les
banques au
c%angement du
portefeuille des
affaires)
( .a poursuite des
fusions=acquisitio
ns et surtout celles
internationales
suite 7
l'apprciation
uniforme et
mondiale des
risques)
( .a rec%erc%e des
activits qui
ncessite moins de
fonds propres et
surtout les
assurances et
l'ingnierie
financi#re)
( .a surveillance
par les autorits
prudentielles peut
freiner la
diversification si
elle >uge que la
banque prsente
un e:c#s de risque
et elle ne peut pas
remplir ses
engagements
futurs envers les
dposants)
(.a
communication
plus soutenue et
rguli#re entre les
autorits et les
banques peu aussi
pousser ces
derni#res 7 la
diversification si
elles prsentent
des robustes ratios
prudentiels)
( les obligations de
publications des
dotations en fonds
propres et des
mt%odes
d'valuation des
risques peu freiner
la diversification
du 7 la difficult
de ma?triser la
communication
financi#re de
plusieurs branc%es
d'activits)
( le mod#le de la
banque clate
peut @tre une
solution 7 cette
contrainte impose
par le pilier 3 de
l'accord de 16le !!)
Spcialisation ( 16le ! a instaur
une contrainte par le
respect du niveau
minimum des fonds
propres ce qui a
conduit des banques
et surtout celles de
petite taille 7 la
slection de la
client#le qui poss#de
une faible
( 16le !! et avec
l'a>out du risque
oprationnel dans
le calcul du ratio
des fonds propres
va orienter
certaines banques
et surtout qui ne
poss#dent pas les
mo"ens pour se
diversifier et
conclure des
( .a surveillance
des autorits
prudentielles et la
communication
avec les banques
en ce qui
concerne
l'valuation des
risques et la
dotation en capital
spcifique
( .a tendance vers
la spcialisation
aidera les banques
7 dvelopper une
communication
financi#re
pertinente forme
des informations
fiables qui se
concentrent sur les
dotations en fonds
pondration du risque
et 7 la rec%erc%e des
activits les moins
consommatrices de
capitau:) &es
tendances ont conduit
certains
tablissements
bancaires 7 se
spcialiser sur un ou
petit nombre de
mtiers ou Aones
gograp%iques)
oprations de
partenariats pour
maintenir la
concurrence 7 se
recentrer sur un ou
quelques mtiers
ou Aones
gograp%iques)
( 16le !! va
dvelopper la
constitution des
units spcialises
au sein des
banques
diversifies) <n va
assister 7 une
spcialisation
interne)
tendront les
petites banques 7
la spcialisation
pour remplir les
e:igences
rglementaires et
prsenter des
ratios qui
satisfont les
autorits
nationales)
propres et les
mt%odes
d'valuation des
risques d'une ou
quelques mtiers
ce qui facilite la
t6c%e d'@tre
conforme 7 ce
pilier)
Diffrenciatio
n
( le respect du ratio
&oo3e devient un
crit#re de
diffrenciation sur
l'environnement
concurrentiel du
secteur bancaire)
( .a prsentation des
ratios qui respectent
et surtout qui
dpassent le
minimum
rglementaire (5 B)
devient un crit#re qui
entre dans la
notorit de la
banque un des
lments cls de se
diffrencier des
concurrents)
( .a meilleure
gestion du risque
qui tente
d'implanter
l'accord de 16le !!
7 travers
l'amlioration de
l'/.+ permet 7 la
banque de mieu:
dterminer ses
pri: et ainsi mieu:
ses fonds ce qui
est un facteur de
diffrenciation
entre les banques
capable de crer
un avantage
concurrentiel
construit autour du
caract#re unique
de l'offre qui soit
perCu par le client
qui est dans ce cas
le pri: '
8 politique de
tarification plus
adquate .
( .a supervision
des autorits
prudentielles peut
nuire 7 la stratgie
de diffrenciation
si l'valuation des
risques et dotation
en capital sont
>uges de faible
qualit par les
responsables ce
qui construit dans
le cas contraire un
facteur de
diffrenciation)
( la publication des
informations
pertinentes ou
l'amlioration de la
communication
financi#re peuvent
@tre considres
comme des
caract#res de
diffrenciation de
la banque 7 l'gard
de ses concurrents)
( Dans le cas
contraire; le
manque de
transparence peut
dissoudre ou faire
perdre les facteurs
de diffrenciation)
Segmentation ( .a stratgie de (.'incitation 7 une ( .a surveillance ( .a segmentation
segmentation permet
7 toute banque optant
pour cette solution
d'avoir la possibilit
de mieu: servir les
clients que les
concurrents; d'@tre
clairement identifie
par la cible et de
mieu: mettre en
oeuvre son
professionnalisme)
&es avantages
peuvent gnrer des
revenus capables de
remplir les e:igences
rglementaires)
meilleure gestion
des risques publi
par l'accord 16le
!! est un facteur 7
la segmentation)
0n fait;
l'e:prience rv#le
que la
concentration sur
un nombre
restreint de
segments induit un
meilleure suivi et
un meilleur
contrDle des
risques)
des autorits
prudentielles tend
7 freiner la
segmentation si la
banque qui opte
pour cette
orientation
stratgique trouve
des difficults 7
satisfaire les
r#gles qui
refl#tent ce pilier
de nouvel accord
de 16le)
est l'une des
solutions qui
aidera les banques
7 faciliter la
publication des
dotations en fonds
propres et des
mt%odes
d'valuation des
risques) Segmenter
permet de
dterminer
facilement pour
c%aque segment
ses informations
ncessaires pour
respecter le pilier
3)
Focalisation
( 16le ! a pouss
certaines banques de
s'amnager de
quelques activits ou
Aones gograp%iques
7 cause de leurs
besoins en capitau:
supplmentaires
ncessaires pour
rpondre au:
contraintes
rglementaires) .a
quittance continue de
ces activits et Aones
a conduit les
tablissements
bancaires 7 la
focalisation)
( &%oisir un segment
de client#le; une Aone
gograp%ique ou un
produit qui gn#re
des %auts revenus
capables de rpondre
au: e:igences
rglementaires
imposes par l'accord
de 16le !)
( .a prise en
compte du risque
oprationnel va
gnrer plus de
capitau:
supplmentaires
ce qui va pousser
les banques qui ne
peuvent pas
respecter le
minimum
rglementaire 7
travers d'autres
stratgies 7 la
focalisation)
( .e c%oi: de la
stratgie de nic%e
peut en particulier
aider les banques
de petites tailles 7
respecter les
e:igences
minimales de
fonds propres et
ainsi >ouer la
concurrence)
( Pour rpondre 7
la surveillance des
autorits
rglementaires;
les banques
peuvent se
focaliser)
( .a stratgie de
nic%e facilite la
communication
entre ces deu:
acteurs aussi bien
que l'valuation
des risques et des
dotations en
capital
spcifiques 7
c%aque banque)
( .a tendance vers
la focalisation
aidera les banques
7 dvelopper une
communication
financi#re
pertinente forme
des informations
fiables qui se
concentrent sur les
dotations en fonds
propres et les
mt%odes
d'valuation des
risques d'un seul
t"pe de client#le
ou d'une seule
Aone gograp%ique
ou enfin d'un seul
produit ce qui
facilite la t6c%e de
respecter ce pilier)
Envergure
gographi"ue
( .'application du
ratio &oo3e au
niveau internationale
a pouss les banques
7
l'internationalisation)
( la stratgie
d'envergure
gograp%ique a t
c%oisit par plusieurs
banques 7 cause de
l'apprciation
commune des risques
et des oprations
transfronti#res ont t
conclues)
( .'accord de 16le !
constitue un facteur
pour la stratgie
d'internationalisation)
( .e ratio
+cDonoug% va
continuer d'@tre un
facteur de cette
stratgie) 0n effet;
la m@me
apprciation des
risques par toutes
les banques va
faciliter les
cooprations entre
celles(ci et donc
l'implantation dans
diverses Aones
gograp%iques)
( &ette stratgie
peut aider 7
diversifier le
risque sur
diffrentes Aones
gograp%iques)
( .a surveillance
peut freiner
l'envergure
gograp%ique)
$outefois; si on
trouve des
diffrences entre
les
rglementations
nationales qui
organisent les
surveillances des
autorits ceci
limitera la
tendance 7
l'internationalisati
on et par suite
l'implantation
dans d'autres
Aones
gograp%iques)
( .a ncessit de la
publication des
informations
pertinentes et de la
transparence tend 7
limiter les
orientations
bancaires vers
l'internationalisatio
n)
( Plus on se
dveloppe
gograp%iquement
plus on trouve des
difficults 7
fournir les
informations
ncessaires pour
respecter ce piler)
*uelque soit !:le I ou !:le II0 ces deu/ rglementations prudentielles
internationales ont pouss les banques ;ers des orientations
stratgiques suites au/ contraintes imposes ou au/ c@amps
d;elopps. En e--et0 suite . la gense de ces deu/ normes
mondiales0 plusieurs stratgies se sont merg et connues un
d;eloppement important.
La stratgie qui domine au ni;eau mondial ces orientations est la
di;ersi-ication . tra;ers l'augmentation du nombre des -usions
=acquisitions nationales ainsi qu'internationales en ;ue de constituer
des banques uni;erselles rpondant au but de , one stop shopping ! :
!:le I Di;ersi-ication des mtiers "endances ;ers les -usions
!:le II et des Oones gograp@iques et acquisitions
!anques uni;erselles
0ro0o%i$io# )'UN MODELE DE r!+5!r+5! :
D'aprs ce qui a t trait, on se pose la question suivante : comment
dterminer la nature de l'impact de la rglementation prudentielle
internationale sur les stratgies bancaires ?
l s'agit de savoir si cette rglementation oriente voir mme dicte le choix
stratgique de la banque ou au contraire freine certaines stratgie ou enfin
elle n'a aucun effet et n'exerce aucune influence sur le choix de la stratgie
de la banque.
Une analyse relationnelle peut tre tablie ente les variables de la
rglementations prudentielle internationale et les variables de la stratgie
bancaire pour rpondre notre problmatique :
Pariables de la #P" :
1) La gense de la RP.
2) Les tapes de son volution.
3) Les principales RP.
4) Les perspectives.
Pariables de la stratgie bancaire :
1) Spcificits stratgiques.
2) Positionnement de la stratgie.
3) L'volution de la stratgie.
4) Les causes d'volution de la stratgie.
#sultats envisags :
R1 : la RP facteur de certaines stratgies bancaires.
R2 : la RP freine d'autres stratgies de la banque.
R3 : la RP est neutre face la stratgie bancaire.
l s'agit de raliser une analyse de l'impact de la RP sur la stratgie de la
banque tout en testant les hypothses suivantes :
H1 : la RP dicte et oriente les choix stratgiques de la banque.
H2 : la RP participe partiellement l'laboration de la stratgie.
H3 : la RP n'a aucun effet sur l'orientation stratgique.
J Notre ob>ecti- est d'tudier la proposition de la rec@erc@e sui;ante :
Stratgie / 'P$ %.le $ %.le $$
Pilier / Pilier 0 Pilier 1
Diversification

Spcialisation

internationalisation

Fusion - ac"uisition

Autres

En fait, on doit dterminer le degr de l'effet de chacun des deux normes
prudentielles internationales sur les stratgies bancaires en fonction de
l'chelle suivante :
I # EA EL &E
A;ec :
J 3 : impose.
J 9 : oriente.
J 8 : effet alatoire.
J < : effet limit.
J D : sans effet.
Deu/ime partie :
PA$"IE EPI$I*)E
Introduction
Notre travail s'est bas jusqu' ici sur une tude de la relation
rglementation prudentielle internationale et stratgies bancaires au niveau
de l'tat de l'art qu'au niveau de la pratique internationale.
Un approfondissement de la recherche serait intressant en l'exploitant
auprs des banques tunisiennes.
l est noter que l'volution de l'environnement bancaire et financier
national est aussi accompagn d'un dynamisme des banques et par suite
de la rglementation prudentielle en vigueur.
Un suivi de ces volutions pourrait enrichir notre tude et aboutir une
srie de rponses notre problmatique.
Pour cela, un premier chapitre sera consacr une prsentation des
caractristiques du secteur bancaire tunisien. Nous avancerons
premirement un aperu gnral de ce secteur, ses principales rformes et
stratgies d'volution ainsi que ses tendances.
Deuximement, nous tudierons la rglementation prudentielle bancaire
tunisienne et son volution au cours de temps.
Le second chapitre, il sera consacr la validation de notre proposition de
recherche et ceci travers une prsentation de la mthodologie de
recherche et bien videmment des rsultats de l'enqute.
CHAPITRE 1 :
L'ACTIVITE BANCAIRE TUNISIENNE
I. 0r%!#$'$io# )u %!+$!ur &'#+'ir! $u#i%i!# :
:istorique & volution :

Historique :
Aprs l'indpendance (1956), le systme bancaire tunisien s'est retrouv
avec la lourde responsabilit de soutenir et de renforcer le mcanisme de
restriction et de financement de dveloppement conomique du pays. Son
propre dveloppement s'est opr en troite relation avec l'orientation
gnrale de la politique. l en a hrit les forces, mais aussi les faiblesses.
La cration du systme bancaire Tunisien remonte 1958 quand la
Banque Centrale a t cre en plus de deux institutions publiques.
La gense de ce systme s'est dbute par l'laboration des actions
suivantes :
La cration de la banque centrale de Tunisie en1958.
La tunisification du secteur par la cessation d'activit des banques
contrles par les trangers, nationalisation des institutions existantes et
surtout la cration des novelles tablissements.
L'adoption d'une politique montaire dirigiste.
L'historique du ce systme peut se rsumer dans les points suivants :
V +prs l'indpendance, la priorit immdiate tait de dcoloniser
l'conomie du contr!le franIais et en 19/2, le ouvernement a pris en main
la direction du secteur "ancaire
V $epuis cette date le secteur "ancaire a tou3ours t domin par l'9tat,
V 9n 19E7, une loi rlemente la profession "ancaire
V 1e secteur "ancaire a fait l'o"3et depuis 199E d'un vaste proramme de
restructuration, de renforcement de ses assisses financires et de
modernisation,
L'volution du secteur bancaire tunisien :
Le systme bancaire a connu deux phase d'volution : une aprs
l'indpendance et jusqu'au 1987 date de la libralisation financire et une
autre aprs cette vnement et qui est intervenue comme rponse aux
causes de cette volution savoir la rigidit de ce secteur, la
mondialisation, la libralisation mme et les 3D
(drglementation/dsintermdiation/dcloisonnement).
+vant 1927 4
Pendant de nombreuses annes, le systme bancaire tunisien a connu une
gestion largement administrative. Couvertes par de multiples protections,
les banques subissaient aussi de nombreuses contraintes. Jusqu' la fin
des annes 80, leur marge de manoeuvre tait troite. Leurs mthodes de
gestion, les produits qu'elles taient autorises proposer, les conditions
de leur commercialisation, les taux, les crdits qu'elles pouvaient octroyer,
la politique bancaire et les rgles de concurrence, tout tait dfini par la
Banque Centrale de Tunisie (BCT) et le ministre des Finances.
Bref, tout est sous le contr!le de l'9tat,
+prs 1927 4
Jusqu'en 1987 le systme bancaire tunisien a volu dans un cadre
rglementaire caractris par un strict encadrement. La libralisation du
systme bancaire a t initie dans le cadre du Plan d'Ajustement
Structurel conu par le Fonds Montaire nternational et mis en oeuvre
partir de 1987. Cette libralisation qui a t ralise de manire trs
progressive, a touch la suppression des emplois obligatoires et de
l'autorisation pralable de crdit par la BCT, la libre fixation des taux
d'intrt et des commissions de service appliqus par les banques leurs
clients, la dynamisation du march montaire en dinars et son ouverture
aux entreprises non financires et l'autorisation accorde aux banques de
traiter des oprations de change au comptant puis terme.
Paralllement, la rglementation prudentielle a t graduellement renforce
avec l'instauration de rgles en matire de division et de couverture des
risques, puis d'exigences en matire de capitalisation et enfin de
liquidit .
176(*)
L'intermdiation bancaire dans les pays mergents occupe une place
essentielle au sein du systme financier et les banques jouent un rle
majeur dans l'allocation des ressources disponibles. En effet, leurs
performances conomiques sont de plus en plus conditionnes par
l'efficacit de leurs systmes bancaires considrs comme les canaux
quasi-uniques de drainage de l'pargne vers le systme productif. Le
systme bancaire tunisien n'chappe pas ce constat.
Dans un contexte mondial marqu par l'internationalisation des
conomies et leur interdpendance grandissante et par un contexte
national caractris par une ouverture accrue, une intensification de la
concurrence et la prparation la libralisation des services dans le cadre
du GATS, il devient impratif au systme bancaire tunisien de se mettre
niveau et de renforcer sa comptitivit.
177(*)
C'est dans un tel contexte qu'il est procd, dans la prsente analyse,
l'volution du secteur bancaire dans le temps.
A travers le phnomne
de drglementationFdsintermdiationFdcloisonnement le systme
bancaire tunisien a essay de faire face aux mutations profondes de la
libralisation et de la globalisation financire. Cette stratgie a pour effet
l'augmentation de la concurrence entre les tablissements financiers.
Afin de russir une libralisation -inancire le systme financier tunisien
doit, en premier lieu, favoriser une libert d'tablissement travers
l'ouverture des frontires. Ceci a comme consquence l'arrive des
institutions bancaires internationales qui rentrent en comptition directe
avec les banques tunisiennes.
En deuxime lieu, la libralisation ncessite une libre circulation des
capitaux, une libre prestation des services financiers et une libert dans
l'investissement ainsi que dans l'tablissement de nouveaux fournisseurs
financiers.
Le cas de la Tunisie est un peu particulier puisque la banque centrale de
Tunisie a opt pour une politique de libralisation conomique et financire
en utilisant une dmarche prudente et progressive. Malgr cette dmarche,
il y a eu un changement dans la structure bancaire et dans l'environnement
concurrentiel.
La globalisation -inancire, quant elle, est un processus qui a pour
cadre gnrateur la transition de la finance indirecte (crdits bancaires) la
finance directe. Entre autres, la globalisation conduit l'apparition d'une
gamme de nouveaux produits, de nouveaux marchs, de nouvelles
activits, ainsi que l'apparition de nouveaux acteurs financiers. Ceci a pour
consquence d'augmenter la concurrence vis vis du systme bancaire
travers la monte croissante des intermdiaires financiers oprant sur les
marchs.
La restructuration bancaire, la libralisation et la globalisation financire ont
t les sources d'une rorganisation qui a affect la structure du systme
bancaire tunisien qui a enregistr, par consquent, une volution assez
lente et relativement faible.
En fait, des rformes importantes ont t ralises depuis le milieu des
annes quatre-vingt-dix pour restructurer et assainir les banques
tunisiennes qui ont souffert pendant longtemps d'un faible taux
d'encadrement, d'une insuffisance des capacits d'apprciation des risques
et de la rentabilit des crdits, de l'inadquation des fonds propres par
rapport aux risques encourus et d'un volume excessif de crances
douteuses.
Ainsi, l'activit des banques de dpt et de dveloppement a t marque
par l'opration de fusion absorption, entre une banque de dpt (la socit
tunisienne de banque) et deux banques de dveloppements (La banque
nationale de dveloppement touristique et la banque de dveloppement
conomique de Tunisie). Suite la privatisation de la banque de Sud en
septembre 1997, les banques prives ont dpass en nombre les banques
publiques alors que l'Etat contrle les trois grandes banques. Les banques
prives contrlent, en fin 2000, 54% du total actif des banques de dpts,
34% du total actif du secteur financier et 40% du total actif des banques.
Enfin, l'entre en activit on-shore de l'ARAB BANKNG CORPORATON
fait que le nombre de banques de dpt est pass 14. Enfin, une
opration de vente a eu lieu le 5 novembre 2002, entre l'UB et la
socit gnrale pour un montant de 102.7 millions de dinars.
178(*)
Donc, le secteur bancaire tunisien a connu depuis plusieurs annes des
profondes mutations qui ont largement contribu la solidit et la
modernisation. Ce systme tel qu'il se prsente actuellement est le fruit des
volutions passes.
Toutes les oprations numres prcdemment ont chang le portrait
ainsi que la structure du secteur. Dans ce qui suit, nous allons valuer
l'ampleur de ces changements et la nouvelle architecture.
- Encadr : L';olution du nombre des banques entre 3H4I N 9II8-
Portrait du systme bancaire tunisien :
Suite l'volution du systme bancaire, celui-ci a prsent un nouveau
portrait. En effet, c'est le rsultat du fait que le secteur des services
financiers tunisiens traverse depuis la fin des annes 1980 une priode de
rforme et de modernisation et que la loi bancaire a t rvise pour faire
disparatre les cloisonnements et favoriser la concurrence entre les
banques.
Nous pouvons constater que :
Le systme financier tunisien est relativement riche et diversifi. Le
compartiment bancaire est toff (on compte 30 banques, dont 8
tablissements offshore).
Le systme bancaire reste cependant marqu par la prdominance de la
puissance publique qui continue de contrler le secteur malgr le projet de
restructuration engag (contrle des trois grandes banques).
L'assainissement de la situation financire des banques accuse des retards
dus essentiellement l'importance des crances douteuses (crances
carbonises) qui reprsentent prs de 20% du stock des actifs bancaires
(plus de 24% des crances accordes par les banques tatiques), et plus
gnralement la dgradation de la qualit des crances.
Malgr la libralisation du secteur financier, la restructuration bancaire est
lente ; ainsi, comme dj mentionn, en 2002, une seule opration
d'envergure a t effectue : le rachat de l'UB par la Socit Gnrale
(banque franaise).
Le systme financier tunisien est toujours domin par les banques
commerciales qui dtiennent plus des deux tiers de la valeur totale des
actifs financiers. Le rle de l'Etat y est aussi prpondrant puisqu'il dtient
encore les trois plus grandes banques du pays qui sont la Banque
Nationale Agricole (BNA), la Banque de l'Habitat (BH) et la Socit
Tunisienne des Banques (STB).
Le programme des privatisations qui concerne le secteur bancaire est :
Outre la privatisation de l'UB (6me banque de la place) et la
transformation du statut de la BTE (Banque de Tunisie et des Emirates
d'nvestissement) en banque universelle qui ncessite une augmentation
de l'apport en capital tranger, il a t attendu pour fin 2003, la privatisation
de la Banque du Sud.
A terme, il est prvu que seulement deux grandes banques publiques (la
BNA et une seconde banque publique qui regrouperait l'actuelle Banque
Tunisienne de Solidarit avec les activits de financement lies au
logement social de la BH) resteraient proprit de l'Etat.
En ce qui concerne la rglementation, certes, l'application de rgles
prudentielles plus exigeantes, l'amlioration de la qualit des ressources
humaines et l'engagement pris en faveur de la "anque universelle
179(*)
ont
aid assainir les bilans des banques et amliorer l'efficacit de leurs
prestations.
Toutefois, les crances douteuses continuent peser lourdement sur leurs
performances.
180(*)
On ajoute en outre qu'en dpit de la bonne rglementation prudentielle, le
secteur est confront aux problmes ci-aprs:
Mauvaise qualit du portefeuille;
Faible rentabilit;
Dotation en fonds propres limits;
Faible taille des banques;
Poids des banques publiques;
Mauvaise gouvernance
En conclusion, on note de ce qui a t prcit que le secteur bancaire en
Tunisie est:
S *oncentr 3prs de N banques accaparent T1U du march5&
S Domin par les banques publiques&
S *ontrVl par des nationau/ principalement l'6tat&
S Domin par les banques commerciales&
S Peu de diffrenciation dans l'offre de produits 3crditsW cartes de
paiementW produits d'pargne et distribution de produits d'assurance5&
Perspectives :
Suite aux analyses faites de l'volution et de portrait du secteur bancaire
tunisien, on peut dire que celui-ci est le maillon faible de l'conomie
tunisienne et lorsque on rappelle le rle de tout secteur bancaire dans une
conomie mergente comme la Tunisie on constate la ncessit des
rformes en vue de fortifier et stabiliser ce crucial secteur financier.
Ainsi, les rformes suivantes sont requises pour la Tunisie :
S DusionsCacquisitions entre banques : suivre les tendances
internationales&
S #edresser la qualit du portefeuille, en changeant les mthodes de
financementW
S *onstituer plus de provisionsW
S Paloriser les garanties au pri/ du march W
S ?ransparence financire des grands dossiers de financement W
S 8ne autre approche du financement des P-6 W
S 'onne Bouvernance des banques : essayer de rallier au ma/imum
les diffrents intrLts des sta+eholders&
La restructuration du systme bancaire tunisien :
, Le secteur des services financiers tunisiens traverse depuis la fin
des annes @Q2X une priode de rforme et de modernisation& La loi
bancaire a t rvise pour faire disparaYtre les cloisonnements et
favoriser la concurrence entre les banques !
@2@345
&
Le systme bancaire tunisien a connu une modernisation ainsi qu'une
impulsion de la concurrence entre les banques. Ceci est travers la
rvision du cadre juridique et le dveloppement des mthodes et
instruments de travail. De plus, la rvision de la loi bancaire a introduit,
notamment, davantage de dcloisonnement entre banques de dpt et
banques de dveloppement ainsi que la cration de banques d'affaires
charges de l'engineering et de la consultation financire sans oublier la
diffusion du modle de la banque universelle.
La restructuration du systme bancaire se poursuivent encore afin de
faciliter l'intgration de l'conomie tunisienne dans la sphre mondiale, elle
consiste dans :
W 1a mise niveau du s#stme "ancaire et la consolidation de ses
capacits tec)niques et financires travers le renforcement de l'assise
financire des banques et l'amlioration des mthodes de gestion interne
par l'utilisation des techniques modernes, l'instauration des systmes
informatiques dvelopps et la cration des banques de donnes
systmatiques actualises en vue d'optimiser les oprations d'valuation du
risque et d'assurer le suivi du portefeuille titres. De plus, l'adaptation de
gestion prudente avec celles pratiques l'chelle internationale et
l'apparition d'une culture bancaire base sur le renforcement de la relation
entre les institutions bancaires et leur clientle grce au dveloppement
des services d'assistance, technique et de conseil.
W 1e dveloppement du cadre 3uridique et oranisationnel du s#stme
"ancaire pour l'adapter aux exigences de la priode venir en matire de
complmentarit entre les diffrents intermdiaires et institution terme de
l'agrment unique de banque. Ces actions ont pour finalit l'mergence des
institutions bancaires qui sont aptes fournir des services diversifis et
capables de satisfaire toutes les demandes de financement et en mesure
d'oprer avec des banques de rputation internationale dans le cadre d'une
conomie ouverte sur l'extrieur.
W 1a diversification des prestations "ancaires : l'utilisation des techniques
bancaires modernes l'instar de la montique et l'intensification des
oprations d'innovations financires en vue d'instaurer des mcanismes de
financement souples rpondant aux besoins des entreprises et de
dvelopper de nouvelles formes d'pargne pour mobiliser d'avantage de
ressources au double plan interne et externe. Ceci en plus de l'adaptation
de moyens de paiement modernes et la mise en place d'un nouveau
systme central de compensation et de rglement interbancaire bas sur
des techniques informatiques dveloppes.
W 1a modernisation des mt)odes et mo#ens de recouvrement des
crdits en vue de focaliser l'effort des institutions bancaires dues aux
oprations de recouvrement. Ainsi que l'assainissement de la situation
financire du systme bancaire par l'adoption d'un nouveau cadre juridique
permettant la cration des socits spcialises par l'introduction des
rformes ncessaires au niveau de l'appareil judiciaire pour raccourcir les
dlais de jugement.
W 1e dveloppement d'une rlementation spcifique aux aranties
"ancaires afin de les amliorer et de simplifier les procdures
d'enregistrement des hypothques ct de la recherche des solutions
appropries aux garanties demandes certaines activits, comme
l'agriculture et la pche dans le but d'assurer leur financement
conformment aux conditions d'efficacit et de rentabilit.
W 1a ralisation d'un saut qualitatif en matire de estion des ressources
)umaines du secteur "ancaire par le relvement du taux d'encadrement et
le renforcement des programmes de formation et de recyclage, afin
d'amliorer l'efficacit et la rentabilit des l'intermdiation bancaire et se
mettre au diapason du dveloppement scientifique et technique dans ce
domaine.
L'ouverture de l'conomie tunisienne, la convention d'association avec
l'union europenne et le dveloppement des technologies ont fait du
systme bancaire tunisien un domaine privilgi de la rflexion stratgique.
Les exigences de la flexibilit et de la concurrence internationale imposent
la banque tunisienne une orientation vers la recherche d'une taille
optimale. Cette taille optimale pourrait tre ralise, entre autre par la
fusion bancaire qui sera un scnario envisager dans notre systme et
surtout avec l'volution du systme bancaire sur le plan international qui
reflte deux majeurs caractristiques qui sont : la croissance et la
concentration.
Moment fort de la restructuration du secteur, la promulgation, le 10 juillet 2001 :
= C'est une loi "ancaire relative aux ta"lissements de crdit, Cette
lislation a permis de mettre en place un environnement plus li"ral pour
l'exercice des mtiers "ancaires, Cette loi a ainsi supprim le
cloisonnement 3uridique entre les "anques de dveloppement et les
"anques de dp!ts, $sormais, c)aque ta"lissement est ar en tant
que "anque universelle, pouvant se spcialiser en fonction de ses c)oix
stratiques .
182(*)
Cette loi tend diffuser le modle de la banque universelle en Tunisie et
c'est pour permettre aux tablissements bancaires d'affronter la
concurrence l'chelle internationale et de promouvoir leurs prennits
dans un environnement o la survie devient conditionne.
En fait, cette loi vise globalement restructurer les banques, renforcer
leur assise financire, autoriser la fusion et la privatisation des banques
participation tatique, amliorer les mtiers bancaires et dcloisonner
les banques dans le sens de la banque tout faire .
En conclusion, le programme de restructuration du systme bancaire tout
en tenant compte des spcificits des banques tunisiennes, vise
l'mergence d'un nouveau paysage bancaire qui sera marqu par une
rationalisation du nombre des institutions et une augmentation de leur taille.
Cette nouvelle architecture financire permettra aux banques tunisiennes
d'accrotre leur efficacit, de se moderniser et de mieux rsister la
concurrence internationale.
Gtructure du systme bancaire tunisien :
, Le schma du secteur bancaire tunisien est compos d'une
trentaine de banques articules autour de la banque centrale de
?unisie& *es banques se subdivisent$en quator<e banques de dpVt,
si/ banques de dveloppement, huit banques offshore et deu/
banques d'affaires !&
@2K345
Le systme bancaire tunisien comprend actuellement 14 banques
commerciales, 8 banques off shore, 6 banques de dveloppement et 2
banques d'affaires.
Quelques banques trangres ont des bureaux de reprsentation en
Tunisie tel le Crdit Lyonnais ou la Banco di Roma.
Les banques commerciales dominent le paysage bancaire tunisien et
s'accaparent prs de 89% de l'encours global des crdits alors que le
reliquat est partag entre les banques de dveloppement (6%) et les
socits de leasing (5%).
Le systme bancaire tunisien compte relativement peu d'actionnaires
trangers et on estime que l'ouverture du march tunisien la concurrence
internationale ne devrait pas moyen terme constituer une menace pour
les banques locales.
Les banques franaises sont les plus prsentes dans le secteur des
banques commerciales, refltant les liens historiques qui unissent les deux
pays. Les plus importantes banques franaises ont des stratgies de
dveloppement actives dans les pays de l'Afrique du Nord, fondes sur des
perspectives de marges plus leves, l'existence de flux d'affaires
importants et l'usage commun de la langue franaise.
184(*)
La structure du secteur bancaire tunisien se prsente ainsi :
Banques commerciales :
On estime que les banques tunisiennes sont de petite taille par rapport la
moyenne internationale.
En effet, les services de banque de dtail proposs par les banques
commerciales tunisiennes sont peu sophistiqus et les banques s'avrent
lentes rpondre l'volution des besoins de leur clientle, dans certains
cas du fait de contraintes rglementaires. Actuellement des efforts sont
dploys par l'ensemble des banques pour proposer de nouveaux produits
la clientle des particuliers : crdits la consommation, cartes de
paiement, produits d'pargne et produits d'assurance.
Les prts immobiliers dont l'octroi est rest jusqu'en 1998 le monopole de la
Banque de l'Habitat, se sont largement rpandus.
Les dpts des tunisiens rsidant l'tranger reprsentent prs de 15% du
total des dpts auprs du systme bancaire.
Les activits autorises ce type de banque sont :
Collecter des dpts auprs des diffrents agents conomiques quelles
qu'en soient la dure et la forme;
Accorder des crdits sous toutes leurs formes;
Assurer les oprations de commerce international pour le compte des
oprateurs conomiques;
Assurer un service de caisse et de change;
Mise la disposition de la clientle et la gestion des moyens de
paiements;
Conseil et assistance en matire de gestion de patrimoine, de gestion
financire, d'ingnierie financire et d'une manire gnrale tous les
services destins faciliter la cration, le dveloppement et la
restructuration des entreprises;
Prise de participation sous certaines conditions.
Les banques appartenant cette catgorie sont les suivantes:
X +ra" Cunisian BanG &+CB(
X Banque .ranco5Cunisienne &B.C(
X Banque Bationale +ricole &BB+(
X Banque du >ud &B>(
X Banque de Cunisie &BC(
X +men BanG &+B(
X Banque -nternationale +ra"e de Cunisie &B-+C(
X >ocit Cunisienne de Banque &>CB(
X 7nion Bancaire pour le Commerce et l'-ndustrie &7BC-(
X 7nion -nternationale de Banques &7-B(
X Banque de l'*a"itat &B*(
X Citi"anG &"ranc)e ons)ore(
X Banque Cunisienne de >olidarit &BC>(
X +ra" BanGin Corporation &+BC( &"ranc)e ons)ore(
Banques de dveloppement :
L'ide de la cration de banques de dveloppement remonte au dbut des
annes 1980.
En effet, Les banques de dveloppement ont t cres pour financer des
projets de dveloppement par l'octroi de prts moyen et long terme et des
prises de participation au capital des entreprises finances. A leur
constitution, le capital initial de ces banques a t pour moiti apport par
l'Etat tunisien et pour moiti par des organismes publics de pays arabes.
L'objectif initial tait de contribuer la mobilisation des ressources
ncessaires au financement du 6
me
plan de dveloppement. En plus des
banques de dveloppement nationales (BDET, BNDT...), six banques
tuniso-arabes, ont t cres : la BTKD avec le Kowet, la STUSD avec
l'Arabie Saoudite, la BTE avec les Emirats Arabes Unis, la BTQ avec le
Qatar, la BCMA avec l'Algrie et la BTL avec la Libye.
Ces banques ont largement contribu l'essor du secteur touristique et,
dans une mesure qui reste en de des attentes, la cration des projets
industriels. Mais, face la baisse des taux d'intrt (de 11,3% en 1992
5,5% en 2002) et la concurrence des banques de dpts qui ont t
depuis autorises accorder des crdits long terme, l'activit des
banques de dveloppement s'est progressivement essouffle. A contribu
cela le fait que leurs ressources sont mobilises sur le long terme en
devises et sont donc plus chres alors qu'elles ont t pendant longtemps
interdites de collecte de l'pargne des particuliers.
Dbut 2003, suite la liquidation de la Banque de Coopration du Maghreb
Arabe (BCMA) et l'absorption des deux autres banques publiques non
mixtes par les grandes banques publiques (la BNDA par la BNA, la BNDT
et la BDET par la STB), elles ne sont plus que cinq sur le march. Leur part
dans l'intermdiation bancaire ne reprsentait plus que 7,1% en 2002
contre 27,6% en 1996 et 46% au dbut des annes 1990.
Depuis la modification de la loi bancaire en 2001 qui consacre le caractre
universel de l'activit de l'tablissement de crdit et l'abandon de la
distinction entre banque de dpt et banque de dveloppement, la plupart
des banques de dveloppement ont choisi d'accder au rang de banque
universelle.
185(*)
Les activits des banques de dveloppement se limitent :
Octroyer des crdits moyen et longs termes
Participer au capital d'entreprises;
Collecter des dpts en devises quelles qu'en soient la dure et la forme;
Collecter des dpts vue de leur personnel et des entreprises dont elles
dtiennent la majorit du capital.
Les banques de dveloppement ne disposent pas de rseau d'agences et
elles ont essentiellement orient leurs concours long terme vers les
secteurs industriels et du tourisme en se refinancant auprs d'organismes
multilatraux et de banques internationales.
Le devenir de ces banques de dveloppement est incertain. La Banque de
Coopration du Maghreb Arabe (BCMA) a t dissoute en 2001 et le pr
requis pos par les autorits tunisiennes pour l'octroi aux cinq banques de
dveloppement restantes cette date, de licences de banques universelles
(autorisant la collecte des dpts du public et l'octroi de crdits court
terme) est l'amlioration drastique de la qualit de leurs actifs. On
considre que les banques de dveloppement ont peu de chances de
devenir comptitives dans le secteur bancaire commercial, eu gard leur
absence de rseau d'agences (un nombre limit d'ouverture d'agences est
prvu dans les business plan des banques de dveloppement),
l'expertise limite de leur management en matire de gestion des risques et
leur base de clientle restreinte.
Actuellement et aprs la cration de la BFPME les banques considres de
dveloppement sont au nombre de six :
X Cunisain Katari BanG &CKB(
X Banque de Cunisie et des 9mirats &BC9(
X Banque Cuniso5ToMeYtienne de $veloppement &BCT$(
X Banque de .inancement des Aetites et 8o#ennes 9ntreprises &B.A89(
X >C7>-$ B+BT
X BanqueCuniso51i"#enne &BC1(
Banques d'affaires :
Les banques d'affaires sont rgies par une loi spcifique promulgue en
1994.
Leurs activits se manifestent dans la prsentation des services de
conseil et d'assistance en matire de estion de patrimoine, de estion
financire et d'innierie financire et d'une manire nrale tous les
services destins faciliter la cration, le dveloppement et la
restructuration d'entreprises .
186(*)
Elles sont actuellement au nombre de deux et elles n'ont jusqu'ici pas pu
russi dvelopper substantiellement leurs activits.
Ces deux banques sont :
X -nternational 8a)re" 8erc)ant BanG &-88B(,
X 1a Banque d'+ffaires de Cunisie &B+C(,
Banques off shore :
Les banques off shore ont t autorises exercer en Tunisie depuis 1976.
l a t promulgu en 1985 une loi spcifique cette activit. Les banques
offshores interviennent principalement auprs des entreprises non
rsidentes au niveau des oprations de change, de financement
d'oprations d'import-export et de crdits d'investissements. Elles sont
autorises collecter librement les dpts des non rsidents, souscrire
aux emprunts mis par les entreprises non rsidentes et participer dans
leur capital social.
En gnral, elles assurent les activits suivantes :
Collecter des dpts auprs de non-rsidents, quelles qu'en soient la
forme et la dure;
Accorder tout concours aux non-rsidents notamment sous forme de
prises de participation au capital d'entreprises non-rsidentes et de
souscriptions aux emprunts mis par ces dernires;
Assurer les oprations de change manuel au profit de la clientle;
Effectuer en qualit d'intermdiaire agr les oprations de change et de
commerce extrieur de leurs clientles rsidentes. Elles sont soumises,
ce titre, aux mmes obligations que les intermdiaires agrs rsidents;
Sous certaines conditions, collecter des dpts et accorder des crdits en
dinars.
Les banques offshores oprant en Tunisie sont au nombre de huit:
X BanG 9ttamouil Counsi >aoudi &B9>C B+BT(
X Bort) +frica -nternational BanG &B+-B(
X +lu"af -nternational BanG &+17B+.(
X 7nion Cunisienne de Banques &7CB(
X Cunis -nternational BanG &C-B(
X 1aon and -nvestment Co &1-BC(
X Citi"anG &"ranc)e offs)ore(
X +ra" BanGin Coorporation &Branc)e off5s)ore(
- #rganisation du secteur bancaire en "unisie -
!anque Centrale de "unisie
Systme bancaire
Banques de dpts
Banques de dveloppement
Banques d'affaires
Banques offshores
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A!C
II. ' rg!"!#$'$io# 0ru)!#$i!! $u#i%i!##! :
Les banques vivent dans un environnement o la rglementation et surtout
prudentielle constitue un facteur externe non matrisable par les dirigeants
et influant largement la rentabilit de leur investissement.
Le secteur financier tunisien comme tout ceux des pays mergents se
trouve plus fortement contrl et rglement que les autres secteurs
conomiques en raison de la grande place qu'il occupe dans l'conomie en
matire d'octroi de crdit, et vu qu'il constitue le noyau du systme des
paiements, ainsi que la place unique qui lui est accord en matire de
manipulation.
Le systme de contrle des banques tunisiennes est de plus en plus
renforc et devenue une ncessit imprieuse pour garantir la scurit des
dposants et pour sauvegarder la crdibilit de systme bancaire et
financier tant au niveau national qu'international et assurer ainsi le
financement de l'conomie.
En ce qui concerne notre pays, la drglementation nationale et
l'internationalisation croissante ont entran des modifications des
conditions globales de la rglementation prudentielle.
Cette rglementation a volu au cours de temps en vue de s'adapter aux
contextes internationaux et pour rpondre aux changements apports par
la globalisation financire, la drglementation, le dcloisonnement, la
dsintermdiation,...
Pour mieux apprcier la rglementation prudentielle des banques
tunisiennes, on va tudier de plus prs son historique, ses objectifs, son
volution, les normes et les ratios qui la compose ainsi que ses
convergences et divergences par rapport aux normes internationales.
:istorique et gense de la rglementation prudentielle :
, La rglementation prudentielle n'est que la consquence de la
libralisation financire de l'activit bancaire !
@2Z345
&
L'historique de la fondation d'un systme de contrle prudentiel sur les
banques en Tunisie remonte une poque que l'on peut juger rcente, en
comparaison avec les systmes trangers, notamment ceux des pays
europens.
L'implantation de la rglementation prudentielle en Tunisie concidait avec
les premires annes de l'excution du programme trac dans le cadre du
7
me
plan de dveloppement, militant pour raliser l'quilibre extrieur de
l'conomie tunisienne, en s'appuyant sur une gestion rigoureuse de la
demande intrieure, et sur une politique de dsinflation. Cette tape est
qualifie par le processus de stabilisation de l'conomie.
La mise en place de la rglementation prudentielle par la BCT parmi les
instruments de contrle des banques s'inscrit dans le cadre de programme
d'ajustement structurel (PAS)
188(*)
, et plus particulirement dans le cadre de
rforme du systme montaire et financier. Cette rglementation est mise
en vigueur la fin de 1987 par la circulaire 27547 du %F dcem"re 1927 et
qui a t renforce par la circulaire 915%4 du 17 dcem"re 1991. Cette
dernire vient d'apporter plus de rigueur la rglementation au plan de la
division, classification, couverture et provisionnent des risques.
A. BOUR & A.BEN HMDA stipulent que C)e prudential reulation Mas
t)us "orn in Cunisia reall# Mit) t)e circular of t)e Central BanG nZ 915%4 of
$ecem"er 17t), 1991.
189(*)
Aussi, et en mme temps que la libralisation de l'activit bancaire, des
rgles de couverture et de division des risques bases sur les normes
internationales communment admises, comme le ratio Cooke, ont t
adoptes au dbut de l'anne 1988 par la circulaire de la BCC no 2754E du
12 dcem"re 1927. Les rgles de gestion et les normes prudentielles
dictes par la BCT concernent notamment l'usage des fonds propres, les
ratios entre les fonds propres et les engagements, les ratios entre les fonds
propres et les concours chaque dbiteur, la rserve obligatoire, les ratios
de liquidit et les risques en gnral.
D'autres circulaires seront succdes en fait, permettant une rforme de la
rglementation et participant ainsi son volution.
En gnral, la lgislation en vigueur et qui rglemente l'activit bancaire en
Tunisie se rsume dans les lois suivantes
190(*)
:
P Loi nRD4=HI du 3H septembre 3HD4 portant cration et organisation de la
Banque Centrale de Tunisie telle que modifie par la loi n 2006-26 du 15
mai 2006.
P Loi nR4D=3I4 du C dcembre 3H4D portant encouragement d'organismes
financiers et bancaires travaillant essentiellement avec les non-rsidents,
P Loi nRH<=4H du 9C >uillet 3HH< relative au leasing,
P Loi nR9II3=CD du 3I >uillet 9II3, relative aux tablissements de crdit,
qui abroge et remplace la loi n 67-51 du 7 dcembre 1967 rglementant la
profession bancaire modifie notamment par la loi n 94-25 du 7 fvrier
1994 et la loi n2006-19 du 2 mai 2006.
P Loi nR9IID=HC du 34 octobre 9IID relative au renforcement de la
scurit des relations financires.
P "e/tes . caractre rglementaire de la Banque Centrale de Tunisie.
Les ob.ectifs de la rglementation prudentielle :
La rglementation prudentielle tend limiter la prise du risque excessive de
la part des banques et d'assurer un fonctionnement efficient, fiable et
efficace des marchs financiers.
Les principales mesurent qui touchent la rglementation de l'activit
bancaire visent responsabilise les banques dans l'apprciation de leurs
risques.
En effet, tant donn que les banques sont exposes en permanence de
nombreux risques, les rgles de contrle mises en place par les pouvoirs
publics, cherchent prvenir ces risques qui affectent directement le
compte de rsultat par le biais des dotations aux provisions pour risques ou
les passation pertes et profits et peuvent causer de srieux problmes
pour une institution bancaire et mme, par effet de contagion, l'ensemble
du systme bancaire.
La BCT et le ministre de finance, les deux responsables de tout ce qui
concerne la rglementation bancaire en Tunisie et notamment celle
prudentielle, cherchent promouvoir ces tendances.
La rglementation prudentielle tunisienne est formule par ces deux
autorits en vue de raliser certains objectifs :
S'assurer que les ressources collectes par les banques sont utilises
l'appui des politiques conomiques et montaires dfinies par le pouvoir
public.
S'assurer que leur situation financire est saine et qu'elles fonctionnent
de manire prudente.
Renforcer l'assise financire des tablissements de crdit pour protger
les dposant et viter les crises bancaires dont les ampleurs comme dj
voques sont pesantes sur l'conomie surtout si celle-ci est mergente.
Sauvegarder leur crdibilit pour leur permettre de continuer jouer leur
rle au sein de l'conomie (principalement son financement).
nciter les banques adopter des mthodes modernes de gestion et
d'valuation des risques.
L'harmonisation des conditions de la concurrence entre les acteurs
bancaires tunisiens.
La modernisation du fonctionnement des banques de telle faon qu'elles
soient prtes la concurrence des banques internationales.
L'amlioration de la relation avec la clientle devenue le centre de
russite de toute banque.
L'volution de la rglementation prudentielle en ?unisie :
Depuis 1987, et tout en gardant les normes minimales de prudence, la BCT
s'est engage dans une politique marque par une plus grande
libralisation et assouplissement des procdures en supprimant le systme
de contrle qui s'appuyait sur les autorisations pralables et l'accord de
rescompte. Ceci visait essentiellement responsabiliser davantage les
banques. Le contrle priori est remplac par la mise en place de
procdure de contrle posteriori plus souple et plus adapte.
Ce contrle posteriori est ax sur une meilleure codification des rgles de
couverture et division de risques et sur le montage d'un systme efficace de
contrle en mesure de mieux dtecter temps toute volution de nature
induire une perte de crdibilit ou de confiance dans le systme bancaire et
financier.
Le suivi de la libralisation de 1987 :
En mme temps que la libralisation de l'activit bancaire, des rgles de
couverture et de division des risques bases sur les normes internationales
communment admises, comme le ratio Cooke, ont t adoptes au dbut
de l'anne 1988 &circulaire de la BCC nZ 2754E du 12 dcem"re 1927(.
En vertu de cette circulaire, les risques encourus sur chaque dbiteur
bnficiant de crdits dpassant 5 % des fonds propres nets de la banque
ne doivent pas excder dix fois les fonds propres nets. De plus, les risques
encourus sur un mme bnficiaire qui dpassent 5 % du total des risques
ou 50 % de l'endettement total du bnficiaire auprs de l'ensemble des
banques ne doivent pas dpasser 10 % des fonds propres nets.
Enfin, les fonds propres nets des banques doivent reprsenter au minimum
5 % de l'ensemble des risques qu'elles encourent (ratio de couverture des
risques fix cette date un minimum de 5 %).
191(*)
Les mesures prudentielles du dcembre 1991 : naissance relle de la rglementation prudentielle :
Comme le mentionne beaucoup des acteurs bancaires, la rglementation
prudentielle a vu le jour en Tunisie rellement avec la circulaire de la BCC
nZ 915%4 du 17 $cem"re 1991. Les dispositions de cette circulaire
s'inspirent partiellement (diffrence au niveau du ratio de solvabilit exig)
des normes et rglements mis en place partir de 1988 par le Comit de
Ble de la Banque des Rglements nternationaux (Ble ). Elles taient
pratiques par les banques tunisiennes depuis le 02 janvier 1992.
En application de l'article 4 de la circulaire, les fonds propres nets de la
banque doivent prsenter en permanence, un rapport de 5 % du total de
son actif (bilan et hors bilan) pondr en fonction des risques encourus.
Donc la Tunisie a transpos les accords de Ble toute en rduisant le
minimum rglementaire un niveau de 5 % ce qui constitue une
divergence par rapport la rglementation prudentielle internationale.
En ce qui concerne la concentration des risques, les risques encourus sur
un mme bnficiaire ne doivent pas dpasser 40 % des fonds propres
nets. Les risques encourus sur les dirigeants, les administrateurs et les
actionnaires dont la participation au capital est suprieure 10 % ne
doivent pas dpasser trois fois le montant des fonds propres nets.
Outre les normes en matire de concentration des risques, les banques
sont soumises, depuis le 17 dcembre 1991, des normes de classification
de tous leurs actifs (sauf ceux dtenus sur l'tat et la banque centrale), et
doivent respecter les rgles relatives aux quotits minimales de
provisionnement tablies par la Banque Centrale pour chaque catgorie
d'actifs. Plus prcisment, les banques doivent classer l'ensemble de leurs
actifs en actifs courants et actifs classs.
Ces derniers comprennent les actifs ncessitant un suivi particulier (classe
1), pour lesquels les provisions constituer doivent s'lever 20 % au
moins, les actifs incertains (classe 2), pour lesquels la quotit minimale de
provisionnement a t fixe 50 %, et les actifs proccupants (classe 3),
pour lesquels la quotit minimale de provisionnement a t tablie 100
%.
192(*)
La rvision des rgles prudentielles a permis de donner une image fiable et
rassurante de la situation du systme bancaire en gnral. Presque toutes
les banques de dpts et toutes les banques de dveloppement ont
satisfait au ratio d'adquation du capital recommand cette priode.
Ces principales mesures constituent un prolongement et une consolidation
de celles tablies depuis 1987.
La rvision des rgles prudentielles en 1994 :
L'anne 1994 a connu la promulgation d'une nouvelle loi bancaire (loi n
94-25 du 7 fvrier 1994 modifiant la loi n67-51 du 7 dcembre 1967). Cette
nouvelle loi organise la profession bancaire et complte le processus de
rformes financires et de libralisation.
Le ct prudentielle se rsume dans le fait que cette nouvelle lgislation
s'est proccupe avant tout de la consolidation de la solvabilit des
banques, de leur crdibilit et de leur assise financire. Le principe tant :
une banque srieuse ne peut plus se permettre d'accorder des crdits non
approvisionns, d'o le souci de la nouvelle lgislation d'instituer des
avantages financiers et fiscaux destines a renforcer les provisions des
banques.
En outre, depuis le 7 fvrier 1994, la lgislation bancaire interdit aux
banques d'affaires d'affecter plus de 10 % de leurs fonds propres une
participation dans une mme entreprise.
Cette loi a donn de nouvelles responsabilits la BCT : cette nouvelle loi
investit la Banque Centrale d'une nouvelle mission, celle d'arbitre et de
rgulateur du march financier. Concrtement, la Banque Centrale aura
exercer un contrle prudentiel qui se manifestera que lorsqu'il y a une
violation des rgles de jeu mises en place ou tout autre drapage non
rglementaire.
Des rgles prudentielles pour la surveillance des positions de change ont
t promulgues en mars 1994, lors de la cration du march des changes,
et ont t modifies en mai 1997 &circulaire de la BCC du 9 mai 1997(.
Les rformes de 1997 :
En janvier 1997, il a t dcid, dans le cadre de l'assainissement du
secteur bancaire, la cration de socits de recouvrement auxquelles
seront transfres les dettes commerciales et financires des banques.
Cette mesure vise renforcer les bases financires des banques, et leur
permettre d'adopter une nouvelle politique de risque bancaire et d'tre
mieux outilles pour faire face la concurrence trangre.
Depuis mai 1997, les intermdiaires agrs sont dsormais tenus de
respecter en permanence un rapport maximum de 10 % entre le montant
de la position de change dans chaque devise et le montant des fonds
propres nets, ainsi qu'un rapport maximum de 20 % entre le montant de la
position de change globale et le montant des fonds propres nets. Jusque-l,
la position de change par devise tait limite 5 % des fonds propres nets.
De plus, l'obligation relative la tenue d'une position de change par
oprateur a t leve. Par ailleurs, depuis 1994, l'intermdiaire agr qui
accuse une perte de change d'au moins 3 % de sa position de change dans
une devise est oblig de solder cette position et d'avertir la banque
centrale. Depuis mai 1997, cette mesure ne s'applique que lorsque la
position de change en une devise est suprieure ou gale 200 000
dinars.
Les rformes de 1999 : transposition du ratio Cooke :
Les dispositions de la rforme de 1999 s'inspirent directement des
rglements mis en place partir de 1988 par le Comit de Ble ; il s'agit
notamment du ratio Cooke.
Les dispositions de la circulaire 995L4 sont appliques par les banques
tunisiennes depuis le 31 dcembre 1999 quand le ratio de couverture des
risques requis passait de 5 % 8 %, ce ratio est dcrit par le rapport
suivant :
Eonds propres nets F "otal des acti-s pondrs en -onction des
risques encourus ? 4B
Les fonds propres nets sont constitus des fonds propres nets de base et
des fonds propres complmentaires et c'est conformment aux dispositions
de comit de Ble.
Tous les tablissements de crdit agrs en qualit de banque doivent
adhrer un mcanisme de garantie des dpts destin indemniser les
dposants en cas d'indisponibilit de leurs dpts ou autres fonds
remboursables. La BCT constate l'indisponibilit de fonds et fixe les
conditions d'application de ce mcanisme.
193(*)
Le dcalage entre la norme internationale et la norme tunisienne (8 % et 5
%) tait lourd de consquences : il fallait en expliquer les raisons aux
bailleurs de fonds ou aux organismes financiers internationaux s'intressant
la Tunisie.
La Tunisie ne pouvait plus donc se permettre de rester un ratio Cooke de
5% alors que la plupart des pays mergents concurrents ont adopt un
ratio Cooke de 8% : elle aurait souffert de la comparaison en sortant sur les
marchs internationaux. Donc le passage un taux de 8 % permettra aux
banques tunisiennes de s'intgrer dans la concurrence au niveau mondial.
Depuis la fixation de ce minimum rglementaire, les banques ont prsent
des niveaux de ratio de solvabilit qui le respecte et mme le dpasse.
L'volution de ce ratio pour le secteur bancaire tunisien entre 1996 et 2004
est la suivante
194(*)
:
La loi bancaire du 10 Juillet 2001 :
, *ette loi a consacr une refonte totale de l'environnement lgislatif
de l'activit bancaire, en amliorant les processus d'agrment et de
contrVle !
@Q1345
&
Cette loi comme nous avons vu a t considre comme un moment fort de
la restructuration travers la diffusion de notion de la banque universelle
dans le contexte bancaire tunisien.
A cot de son objectif qui vise globalement restructurer les banques, cette
loi prsente des tendances prudentielles.
Selon cette loi bancaire, tout ta"lissement de crdit a#ant son sie
social en Cunisie et tout ta"lissement de crdit a#ant son sie social
l'traner pour ses succursales et aences en Cunisie doit 3ustifier tout
moment que ses actifs excdent rellement les passifs dont il est tenu
envers les tiers d'un montant au moins al au capital minimum ou la
dotation minimale selon le cas
196(*)
. l s'agit bien de l'introduction de ratio
de liquidit.
En plus, un ta"lissement de crdit ne peut affecter plus de 1L [ de ses
fonds propres une participation dans une m;me entreprise, -l ne peut
alement dtenir directement ou indirectement plus de FL [ du capital
d'une m;me entreprise, Coutefois, il peut, titre temporaire, dpasser ce
pourcentae lorsque la participation est faite en vue de permettre le
recouvrement de ses crances
197(*)
.
La banque centrale, travers cette rforme, tablit les rgles de gestion et
les normes prudentielles que les tablissements de crdit sont tenus de
respecter. Ces rgles et normes concernent :
L'usage des fonds propres,
Le ratio de solvabilit reprsent par le ratio entre les fonds propres et les
engagements,
Les ratios entre les fonds propres et les concours chaque dbiteur, y
compris les concours accords aux personnes ayant des liens avec
l'tablissement de crdit c'est--dire les actionnaires, le prsident-directeur
gnral de la banque, le prsident du conseil d'administration, le directeur
gnral, les membres du conseil d'administration... et les entreprises dont
les personnes prcits sont propritaires ou prsentent d'autres relations,
La rserve obligatoire,
Les ratios de liquidit,
Les concours accords par les tablissements de crdit leurs filiales,
Les risques en gnral.
En gnral, La Banque centrale exerce la rglementation prudentielle en
vue d'assurer la solvabilit du systme bancaire par le biais de deux
moyens savoir le traitement de la situation mensuelle comptable et
l'valuation des engagements de la banque. Ce contrle a eu un effet
considrable sur le comportement des banques tunisiennes en matire de
slection, de tarification et de gestion des risques financiers. En ce sens,
elles commencent tre plus attentives quant au choix des projets
financer, tarifer le risque y affrent en fixant le taux de crdit aprs
valuation de ses cots et enfin accompagner les clients les plus
vertueux dans leurs difficults.
198(*)
Les perspectives :
, &&&Les recommandations de '(le "" seront transposes sous forme
de rgles de fonctionnement&&& !
@QQ345
Comme tout l'environnement bancaire internationale et en vue de s'intgrer
dans le processus d'harmonisation mondial de la rglementation
prudentielle, la Tunisie tend implanter le nouveau dispositif de Ble
savoir le ratio McDonough .
Rcemment, la Banque centrale de Tunisie a enclench le processus de
rflexion par l'instauration d'une commission qui pioche sur le sujet et elle a
intensifi ses ngociations sur le mode de sa transposition, ses impacts,...
En effet, les recommandations de Ble seront transposes sous forme de
rgles de fonctionnement qui s'imposeront, d'elles mmes, tous les
tablissements de crdit tel qu'il est pratiqu au niveau mondial.
Comme dj nonc, le nouveau ratio de fonds propres intgre,
contrairement au ratio Cook, qui consacre la mesure unique, un rle accru
des mthodologies internes aux banques lies au processus de
surveillance prudentielle et de discipline de march. l oppose la
dmarche uniforme du ratio Cooke une souplesse, des choix d'options et
une incitation une meilleure gestion des risques structurellement plus fine
et plus diffrencie. Le nouveau systme vise donc amliorer la scurit
et la solidit du systme financier en donnant plus de place aux procdures
internes de contrle et de gestion, au processus de surveillance
prudentielle et la discipline de march.
Pour le cas de la Tunisie, un des aspects les plus importants de la
rglementation bancaire sera ainsi touch, avec notamment un
remplacement probable de = la circulaire nZ 915%4 0, qui dfinit la division,
la couverture des risques et le suivi des engagements. Selon que l'on
choisisse les modles simples ou complexes, qui intgrent une approche
standardise, proche de Cooke, ou une autre fonde sur les notations
internes, mthode simple ou complexe, les rgles respecter seront
diffrentes et auront galement un cot diffrent. Ce sont les tendances qui
touchent le premier pilier.
En ce qui concerne le deuxime pilier (la surveillance prudentielle),
l'autorit de contrle tablira probablement des contrles de fiabilit
importants et des audits de systme rpts, en plus de missions
ponctuelles et cibles. La rglementation actuelle subira ainsi un
changement important puisque la BCT devra avant tout valider des
systmes d'information diffrents, des systmes de notation galement
diffrents et des outputs multiples.
Pour le dernier pilier, qui est li la discipline de march et son corollaire le
reporting financier, la rglementation intgrera certainement une
communication rgulire, comme elle l'est maintenant, transparente et
surtout plus soutenue sur les profils de risques, les performances et les
dveloppements.
La rglementation prudentielle de base tunisienne devra s'en ressentir car
aussi bien les circulaires en matire d'exigence des fonds propres que
celles lies aux systmes d'valuation et de notation internes seront revues
de fond en comble avec toujours la recherche d'une consolidation des
assises financires des banques et la protection des investisseurs pour
garantir le financement d'une conomie mergente. Le chantier
rglementaire prudentielle tunisien qui touche Ble ne fait que
commencer.
Le contenu des normes prudentielles en ?unisie :
La Banque Centrale de Tunisie dicte les rgles de gestion et les normes
prudentielles applicables aux banques et aux tablissements financiers :
Circulaire n91-24 du 17 dcembre 1991 telle que modifie par la circulaire
aux banques n 2001-04 du 16 fvrier 2001 et la circulaire aux banques n
2001-12 du 4 mai 2001.
Ces normes concernent:
L'usage des fonds propres,
Les ratios entre les fonds propres et les engagements,
La rserve obligatoire,
Les ratios de liquidit,
Les concours accords par les tablissements de crdits leurs filiales,
Les risques en gnral.
Les normes qui sont applicables aux banques tunisiennes et qui reflte la
rglementation prudentielle du secteur bancaires sont :
La norme de solvabilit :
Le ratio de solvabilit appel aussi le ratio de couverture des risques est
quivalent au ratio Cooke sur le plan international. Ce ratio se mesure par
le rapport des fonds propres nets sur le total des risques pondrs. Son
objectif est d'instaurer un plancher rglementaire pour couvrir le risque de
crdit par les fonds propres.
Le ratio des couvertures des risques ou ratio Cooke a t fix 8% le 31
dcembre 1999 &article 4 nouveau de la circulaire nZ995L4 du 19 mars
1999(,
Les fonds propres de chaque banque doivent donc reprsenter 8% de son
actif pondr en fonction des risques encourus.
Cette norme a t dfinie par la banque des rglements nternationaux
(BR) et implante dans la rglementation prudentielle tunisienne. Elle est
indispensable pour garantir la scurit du systme bancaire en s'assurant
que les dfaillances ventuelles d'emprunteurs ne se traduisent par les
effets en chane de faillites bancaires.
Ce ratio est caractris par sa simplicit mthodologique. De plus, il laisse
aux banques une totale libert de choix dans la composition du portefeuille.
Ratio de couverture des risques (Ratio de solvabilit)
*onds propres nets / $otal des actifs pondrs en fonction des risques encourus
> ou = 8%
La norme de liquidit :
Le risque de liquidit est un risque traditionnel de l'activit bancaire. l est li
la possibilit de retraits massifs de fonds auprs de la banque de la part
des dposants, ce qui a pour consquence la baisse des dpts bancaires.
Plus prcisment, le risque survient lorsque ces retraits obligent la banque
obtenir ces fonds un cot suprieur la normale.
Le suivi des engagements implique la constitution de provisions pour les
crances classes ce qui va affecter la liquidit bancaire.
D'aprs la circulaire 915%4 du 17R1%R1991, les banques sont tenues de
procder la classification de tous leurs actifs l'exception des crances
dtenues sur l'Etat ou la Banque Centrale. Chaque banque doit classer ses
crances en deux catgories :
[ Les crances courantes : sont celles dont le recouvrement intgral dans
les dlais est certain.
[ Les crances classes 4 sont celles qui sont rparties selon le degr du
risque d'impay en quatre classes :
Font partie de la classe 1 des actifs classs, les actifs qui sont dtenus
sur des entreprises qui honorent leur engagement financier leur
chance, mais qui connaissent une dgradation de leur situation
financire ou qui oprent dans un secteur d'activit en difficult. Ces
risques ne requirent pas de provisions.
Font partie de la classe 2 des actifs classs, les crances pour lesquelles
les retards de paiements des intrts ou du principal sont suprieurs 90
jours et infrieurs 180 jours ainsi que tous les actifs dtenus par des
entreprises qui prsentent des lments proccupants. Ces actifs doivent
tre provisionns hauteur de 20%.
Font partie de la classe 3 des actifs classs, les crances pour lesquelles
les retards de paiements des intrts ou du principal sont suprieurs 180
jours et infrieurs 360 jours ,ainsi que tous les actifs dtenus sur des
entreprises qui rencontrent de srieuses difficults. Ces actifs doivent tre
provisionns hauteur de 50%.
Font partie de la classe 4 des actifs classs, les crances pour lesquelles
les retards de paiements des intrts sont suprieurs 360 jours, les actifs
rests en suspens au-del de 360 jours et les autres actifs qui doivent tre
passs par pertes aprs que la banque ait veill utiliser toutes les
procdures de droit tendant la ralisation de ces actifs.
Ces actifs doivent tre provisionns hauteur de 100% c'est--dire que les
banques doivent respecter en permanence un ratio de liquidit minimum de
100% calcul par le rapport entre l'actif ralisable et le passif exigible :
Ratio de liquidit :
/ctif ralisable E Passif e:igible
> ou = 100%
La norme de division de risques :
Celle ci prvoit trois rgles, savoir :
La limitation des risques vis vis des plus grands clients : le montant des
risques encourus sur les bnficiaires dont les risques sont suprieurs ou
gaux pour chacun d'entre eux 5% des fonds propres nets de la banque
ne doit pas excder 10 fois ses fonds propres nets &article 1
er
de la
circulaire 915%4(,
La limitation des risques vis vis d'un mme bnficiaire : ceux ci ne
doivent pas excder 25% des fonds propres nets de la banque &article % de
la circulaire 995L4(.
La limitation des risques encourus sur les dirigeants, administrateurs et
actionnaires, le montant total de ces risques ne doit pas dpasser 3 fois les
fonds propres nets de la banque &article F de la circulaire 915%4(.
[ Les #atios de concentration et de division des risques
AXX345
:
'atio de concentration des ris"ues2
isques encourus sur un m@me bnficiaireE*onds Propres 2ets
< ou = 25%
'atio de division des ris"ues2
( $otal des risques encourus sur les bnficiaires dont les risques encourus pour
c%acun d'entre eu: sont suprieurs ou gau: 7 FB des *onds Propres 2ets (*P2)
( $otal des risques encourus sur les bnficiaires dont les risques encourus pour
c%acun d'entre eu: sont suprieurs ou gau: 7 1FB des *onds Propres 2ets
(*P2)
< ou = 5
fois les FP
< ou = 2
fois les FP
.imite des concours accords au: actionnaires; dirigeants et administrateurs
< ou = !
fois les FP
Suivi des engagements :
En vertu des dispositions de l'article 2 de la circulaire aux "anques nZ %LL15
1% du 4 8ai %LL1, les banques sont tenues d'exiger, pour le suivi de leurs
concours financiers aux entreprises dont les risques encourus dpassent
10% de leurs fonds propres, un rapport d'audit externe.
De mme ces banques sont tenues, avant tout engagement, d'exiger de
leurs clientles:
- dont les engagements auprs du systme financier dpassent 5 millions
de dinars, les tats financiers de l'exercice prcdent l'anne de l'octroi de
crdit ainsi que les tats financiers des exercices qui suivent l'anne de
l'octroi de crdit, certifis par un commissaire aux comptes lgalement
habilit.
- non cotes en Bourse et dont les engagements auprs du systme
financier dpassent 25 millions de dinars, de fournir une notation rcente
attribue par une agence de notation.
Surveillance prudentielle:
La surveillance bancaire se devise en deux parties une surveillance interne
et une autre externe.
P &ur;eillance e/terne :
La loi n 2001- 65 du 10 juillet 2001 a confi la Banque Centrale de
Tunisie le pouvoir de contrler les tablissements de crdit, Elle la dote,
cet effet, des instruments de surveillance suivants:
O $roit d';tre informe 4
Les tablissements de crdit sont tenus de fournir la Banque Centrale de
Tunisie tous documents, renseignements, claircissements et justifications
ncessaires l'examen de leurs situations et permettant de s'assurer
qu'elles font une application correcte de la rglementation dicte en
matire de contrle du crdit et des changes et de contrle des
tablissements de crdit.
Les commissaires aux comptes des tablissements de crdit sont tenus de
remettre la Banque Centrale de Tunisie dans les six mois suivant la
clture de chaque exercice, un rapport concernant le contrle qu'ils ont
effectu et de lui adresser une copie de leur rapport destin l'assemble
gnrale et aux organes de l'tablissement de crdit qu'ils contrlent.
ls sont galement tenus de signaler immdiatement la Banque Centrale
de Tunisie tout fait de nature mettre en pril les intrts de l'tablissement
du crdit ou des dposants.
O Contr!le sur pices 4
l est exerc sur la base des documents comptables et financiers et des
donnes statistiques communiqus priodiquement par les tablissements
de crdit.
O Contr!le sur place :
l est effectu par des missions d'inspection globale inscrites dans le cadre
d'un programme annuel tabli par la Banque Centrale de Tunisie. l
constitue un moyen de vrification de l'exactitude des informations
transmises et d'apprciation de l'organisation et du fonctionnement interne
des tablissements de crdit.
L'objectif de ces missions est de faire un diagnostic financier et
organisationnel de l'tablissement de crdit inspect afin de prvenir les
diffrents risques inhrents l'activit.
En plus de ces vrifications priodiques, le contrle sur place peut revtir la
forme d'une mission d'inspection ponctuelle ayant l'aspect d'une enqute
de courte dure et portant sur des oprations particulires.
P &ur;eillance interne :
Les tablissements de crdit doivent crer un comit permanent d'audit
interne charg notamment :
- de veiller ce que les mcanismes appropris de contrle interne soient
mis en place par l'tablissement,
- de rviser et de donner son avis sur le rapport annuel y compris les tats
financiers de l'tablissement avant leur transmission au conseil
d'administration ou au conseil de surveillance pour approbation,
- de revoir tout relev de l'tablissement avant sa soumission aux autorits
de supervision,
- d'examiner tous placements ou oprations susceptibles de nuire la
situation financire de l'tablissement et ports sa connaissance par les
commissaires ou les auditeurs externes.
Les tablissements de crdit doivent mettre en place un systme appropri
de contrle interne qui garantit l'valuation permanente des procdures
internes, la dtermination, le suivi et la matrise des risques lis l'activit
de l'tablissement de crdit. ls doivent galement instituer dans leur
organigramme un comit excutif de crdit charg notamment d'examiner
l'activit de financement.
Les tablissements de crdit doivent galement mettre en place un
systme de contrle de la conformit, approuv par le conseil
d'administration ou le conseil de surveillance et revu annuellement. Les
tablissements de crdit doivent instituer dans leur organigramme un
organe permanent de contrle de la conformit charg notamment de
dterminer et d'valuer les risques de non conformit aux lois et rglements
en vigueur, aux rgles de bon fonctionnement de la profession et aux
bonnes pratiques.
Les comptes annuels des tablissements de crdit faisant appel public
l'pargne sont soumis la certification de deux commissaires aux comptes
inscrits au tableau de l'ordre des experts comptables de Tunisie.
P esures pr;enti;es et rpressi;es :
La surveillance peut aussi dboucher sur des mesures caractre prventif
ou rpressif.
O 8esures prventives 4
La BCT possde deux pouvoirs l'gard des banques tunisiennes et qui
rsument les mesures prventives :
[ Pouvoir d'in.onction l'gard des tablissements de crdit l'effet
notamment:
D'augmenter le capital,
D'interdire toute distribution de dividendes,
De constituer des provisions.
La loi 2001-65 relative aux tablissements de crdit a prvu un mcanisme
propre d'administration provisoire pour le traitement des tablissements de
crdit en difficult. Dans ce cadre, la Banque Centrale dsigne un
administrateur provisoire auquel sont transfrs les pouvoirs ncessaires
l'administration et la gestion de l'tablissement de crdit et sa
prsentation auprs des tiers. L'administration provisoire cesse d'avoir effet
partir du moment o l'tablissement de crdit est en tat de cessation de
paiement. Dans ce cas, l'administrateur provisoire propose la liquidation
judiciaire dudit tablissement.
[ Pouvoir d'intervention :
Lorsque la situation d'un tablissement de crdit le justifie, le Gouverneur
peut faire appel aux actionnaires pour soutenir leur tablissement et
recourir, le cas chant, la solidarit en organisant le concours de
l'ensemble des tablissements de crdit pour assister l'tablissement en
difficult, protger les intrts des dposants et prserver le renom de la
place.
Tous les tablissements de crdit agres en qualit de banque doivent
adhrer un mcanisme de garantie des dpts destin indemniser les
dposants en cas d'indisponibilit de leurs dpts ou autres fonds
remboursables.
La Banque Centrale de Tunisie constate l'indisponibilit de fonds et fixe les
conditions d'application de ce mcanisme de garantie des dpts.
O 8esures rpressives 4
La Banque Centrale de Tunisie dispose d'un pouvoir disciplinaire qu'elle
partage avec la Commission bancaire, l'effet de sanctionner les
manquements commis par les banques et leurs dirigeants la lgislation et
la rglementation bancaires.
Ces sanctions sont de diffrentes catgories:
avertissement,
blme,
amende pouvant atteindre cinq fois le montant de l'infraction,
suspension de tout concours de la Banque Centrale de Tunisie,
mise en garde adresse aux dirigeants d'un tablissement de crdit qui
ont manqu aux rgles de bonne conduite de la profession.
La Banque Centrale de Tunisie peut, en outre, prononcer contre tout
commissaire aux comptes qui manque aux obligations mises sa charge
par la loi des tablissements de crdit, une interdiction d'exercer ses
fonctions auprs des tablissements de crdit, titre provisoire ou titre
dfinitif.
D'autres sanctions peuvent tre prononces l'initiative du Gouverneur de
la Banque Centrale, par une instance collgiale de nature juridictionnelle
appele "Commission bancaire", prside par un magistrat et qui comprend
les reprsentants de la Banque Centrale, du Ministre des Finances et de
l'Association Professionnelle Tunisienne des Banques et des
tablissements financiers.
Ces sanctions sont les suivantes:
interdiction d'effectuer certaines oprations et toutes autres limitations
dans l'exercice de l'activit,
retrait de la qualit d'intermdiaire agr,
retrait de l'agrment.
Cette Commission peut galement prononcer, contre les dirigeants des
banques coupables d'infractions la lgislation et la rglementation
bancaires, les sanctions suivantes:
suspension temporaire de toute fonction avec ou sans nomination
d'administrateur provisoire,
cessation de fonction avec ou sans nomination d'administrateur
provisoire,
amende pouvant atteindre cinq fois le montant de l'infraction.
Aprs avoir tudier la rglementation prudentielle tunisienne, il s'avre
important de prsenter les stratgies adoptes par les banques
tunisiennes.
III. L!% %$r'$gi!% )!% &'#qu!% $u#i%i!##!% :
La restructuration du systme bancaire constitue une tape de la stratgie
des rformes mises en place au dbut des annes 90. En effet, aprs avoir
libralis, consolid et modernis les banques, il devient impratif de les
restructurer dans un monde en concurrence sauvage, pour disposer d'une
taille critique confrant l'tablissement bancaire une dimension lui
permettant de profiter des conomies d'chelle. Devant l'impossibilit
d'augmenter les marges, la seule solution rside dans la compression des
charges et l'accroissement des volumes. Aussi les banques tunisiennes
sont-t-elles contraintes si elles veulent raliser rapidement les
investissements ncessaires et amliorer leur rentabilit, de se restructurer
pour avoir une dimension internationale ou au moins rgionale.
Pour raliser cette phase de restructuration, les banques tunisiennes
doivent adopter des stratgies capables de leur permettre de s'intgrer
dans un environnement international o les places sont chres acqurir.
L'orientation vers la banque universelle :
Actuellement, on parle plus de la banque universelle que de celle
spcialise, c'est--dire une banque ralisant une activit diversifie
travers les multitudes de fonctions offertes la clientle.
Ce qui nous explique en consquence l'orientation des stratgies des
banques tunisiennes vers l'universalisation.
En Tunisie, cette stratgie a t favorise par la loi de 1L Uuillet %LL1 qui a
pour objectif la restructuration du secteur bancaire par l'institution de la
banque universelle en autorisant la fusion et la privatisation des banques.
La reforme de 10 juillet 2001 a aboli la distinction entre banques de dpts
et banques de dveloppement au profit du principe de la banque
universelle ou la banque tout faire. En effet cette loi autorise les banques
pratiquer tous les mtiers bancaires. Depuis cette promulgation, on n'a
pas assist aucune opration de spcialisation et au contraire on a
constat l'augmentation du nombre des banques universelles.
La banque Tuniso-Emirates pour l'investissement (BTE) et la banque
Tuniso-Qatari d'investissement (BTQ) sont transformes en banques
universelles au mois d'avril et mai 2004.
Aussi la banque Tuniso-Koweitienne de dveloppement (BTKD) a obtenu
l'agrment d'une banque universelle en 2005.
En fait, l'universalisation de la banque tunisienne s'impose pour les
considrations suivantes :
Cette universalisation implique une diversification des actifs et donc
thoriquement une meilleure performance. C'est ainsi que les gains raliss
dans ce secteur pourraient couvrir les ventuelles pertes concdes sur un
autre march.
Une envergure de la gamme des produits et services offerts contribue
crer plus de synergie et de complmentarit entre maints services,
marchs et activits. Aussi la banque devient- elle plus comptitive.
La prolifration des activits et l'expansion spatiale conduiraient une
flexibilit conventionnelle dans l'usage des ressources humaines et
matrielles. Dans ces conditions, et de par un redploiement des fonds et
du personnel rendu plus entreprenant, la banque universelle peut renforcer
sa positon aussi bien face son environnement que face une ventuelle
crise.
Enfin, dans cette re de mondialisation, une stratgie d'expansion
gographique et fonctionnelle s'impose comme une ncessit imprieuse.
Aussi permet-elle de "servir la clientle de grandes entreprises aux activits
internationales appartenant diffrents secteurs"
201(*)
.
Donc la diffusion du modle de la banque universelle est rgie par une loi
contrairement aux pays dvelopps ou cette stratgie est un choix.
Toutefois, on ne peut pas ngliger le rle de cette rforme dans le
renforcement du secteur bancaire tunisien : la banque universelle sera le
prototype de la banque de demain en Tunisie vu ses avantages.
La privatisation :
En Tunisie, le concept de privatisation s'intgre dans le cadre d'une vision
de complmentarit et de partenariat entre le secteur public et le secteur
priv et contribue, par consquent, la concrtisation de la politique de
dsengagement de l'Etat des activits concurrentielles.
Comme tous les autres secteurs, le secteur bancaire assiste actuellement
un engagement du processus de privatisation des banques publiques en
vue d'augmenter leur dynamisme, d'assainir leur situation financire et
d'introduire une plus grande flexibilit dans leur mode de gestion.
La privatisation vise principalement :
- Garantir la prennit de l'entreprise travers l'amlioration de l'efficacit
et de la comptitivit des entreprises concernes tout en assurant la
mobilisation des capitaux, la flexibilit de gestion et le transfert de
technologies ncessaires leur dveloppement.
- Relayer les efforts de l'Etat dans la fourniture de certains services
traditionnellement assurs par le secteur public.
- Dynamiser le march financier et dvelopper l'actionnariat populaire par la
ralisation d'offres publiques de vente et l'introduction de certaines socits
privatises la cte de la bourse.
Les principales actions de privatisations qui ont marqu le secteur bancaire
tunisien se rsument ainsi :
On vrifie l'existence de cinq banques filiales d'tablissements trangers :
L'Arab Bank PLS dtient 64.24 % de l'ATB, BNP-Paribas dtient 50 % du
capital de l'UBC, la Socit dtient 52 % de l'UB. La prsence trangre
dans le systme bancaire s'est renforce en 2002 avec l'acquisition par la
Socit Gnrale des actions de l'Etat dans l'UB pour un montant d'environ
100 millions $US.
En outre, cinq banques trangres dtiennent des participations
minoritaires dans le capital de trois banques tunisiennes. l s'agit du CC de
Paris et la banque Transatlantique dans le capital de la BT, ainsi que la
socit Marseillaise de Crdit et Netaxis Banques populaires dans celui de
la BAT. Par ailleurs, la Banca Monte Dei Paschi di Siena est prsente au
capital de la Banque de Sud.
Une seule banque, Amen, relve totalement de secteur priv, sans pour
autant avoir un partenariat tranger son capital.
202(*)
Dans un rcent communiqu, la direction de la Banque du Sud vient
d'informer ses actionnaires et le public que le consortium compos par
Attijariwafa bank - Banco Santander Central Hispano SA est dsormais
actionnaire majoritaire de la banque avec une participation de 53,54% du
capital par le biais de leur socit commune ANDALUMAGHREB SA.
La privatisation du systme bancaire tunisien est juge lente. La
privatisation devrait aboutir une plus grande prsence des banques
internationales dans le systme bancaire tunisien, ce qui ne manquera pas
d'y largir la concurrence et de moderniser ses pratiques managriales.
Donc il faut chercher acclrer cette stratgie de dveloppement.
Les fusions : une perspective viser :
La taille des banques est l'une des cls de la prennit. Pour pouvoir jouer
dans la cour des grands, les fusions deviennent des impratives.
Les banques tunisiennes sont appeles pour rduire leur nombre et se
concentrer sur des cibles donnes c'est--dire marchs des particuliers,
march international, financement des projets d'investissement...
En plus, puisque les banques tunisiennes prsentent des spcificits
diffrentes, ceci ouvre le chemin des fusions futures entre banques
actives sur divers marchs. Ces oprations vont faire jouer les conomies
d'chelles, amliorer la communication avec le client, dvelopper les
sources de cration de valeur, conomie de gamme, pouvoir de march et
la diversification de l'activit.
Ces rapprochements, qui constituent le dbut d'un processus de
redfinition de la configuration du systme bancaire, ont t concrtiss par
deux oprations de fusions :
La premire est ralise entre L'UB et BTE. Cette fusion de 1998 a pour
objectif de raliser une complmentarit entre une banque de dpt et une
banque de dveloppement.
La deuxime est ralise en 2000, avec l'absorption de la banque de
dveloppement conomique de Tunisie (BDET) et la banque nationale de
dveloppement touristique (BNDT) par la socit tunisienne des banques
(STB). Devenant ainsi la premire banque en Tunisie en terme d'octroi de
crdits et de collecte de dpts.
Ces projets de fusion sont intervenus comme rponses l'volution rcente
du secteur bancaire internationale. l s'agit comme dj voqu de
l'mergence de la banque universelle tend au niveau mondial qu'au niveau
nationale.
l n'est donc pas arbitraire de confirmer que les orientations vers
l'universalisation s'introduit dans le processus de mise niveau qui connat
le secteur bancaire tunisien. En effet, cette dmarche vise non seulement la
restructuration du systme financier et la modernisation de ses moyens
mais en plus mettre la banque tunisienne au niveau des normes et
standards internationaux pour lui permettre de jouer la concurrence
mondiale.
En conclusion, l faut envisager des fusions entre banques nationales ou
des alliances ou des partenariats avec des banques trangres pour:
raliser des conomies d'chelles
accrotre la productivit
largir les offres de produits et services bancaires
attirer et motiver du personnel qualifi ce qui permettra de dgager une
meilleure rentabilit, source de cration de valeur.
l se rvle donc intressant, aprs avoir prsent le cadre institutionnel du
secteur bancaire, et ses perspectives d'volution de tester auprs des
banques tunisiennes, la nature de la relation entre la rglementation
prudentielle de ce secteur et les stratgies adoptes par ses banques. Pour
ceci, une validation empirique de la recherche sera avance dans le
chapitre suivant de cette partie empirique.
CHAPITRE - :
VALIDATION SE LA PROPOSITION DE
RECHERCHE :
IMPACT DE LA REGLEMENTATION
PRUDENTIELLE INTERNATIONALE SUR LES
STRATEGIES DES BANQUES TUNISIENNES
G6*?">0 @ :
La mthodologie de recherche
Dans la mthodologie que nous proposons de poursuivre, nous nous
dvelopperons une mthode de recherche qui se prsente comme suite :
dans une premire partie, nous prsenterons le processus
d'chantillonnage, une deuxime partie- sera consacre l'laboration du
questionnaire et une troisime partie l'exploitation des donnes et la
prsentation des techniques d'analyse.
I. L'+5'#$io##'g! :
L'identification de l'chantillon :
Trois groupes de banques vocation diffrentes composent notre
chantillon : le groupe des banques de dpts (banques commerciales), le
groupe des banques de dveloppement (banques d'investissement) et une
banque offshore.
v Le premier groupe d l'chantillon est compos des banques de dpts
savoir :
La Socit Tunisienne de Banques (STB)
La Banque Nationale Agricole (BNA)
L'Union nternationale de Banques (UB)
L'Amen Bank(AB)
La Banque de Sud (BS)
La Banque Arabe nternationale de Tunisie (BAT) ;
L'ArabTunisian Bank(ATB)
La Banque de l'Habitat (BH)
La Banque Tunisienne de Solidarit (BTS)
v Le deuxime groupe de l'chantillon : est compos de l'ensemble des
banques de dveloppement suivantes :
La Banque Tuniso-Koweitienne de Dveloppement (BTKD)
La Banque Tuniso-Libyenne (BTL)
La Banque de Financement des PME (BFPME)
v La banque offshore correspond la Bank Ettamouil Saoudi Tounsi (BEST
BANK)
La taille de l'chantillon :
Notre chantillon se compose de 14 banques rparties comme suite :
9 banques de dpts ;
3 banques de dveloppement.
1 banque offshore.
Pour plus de pertinence et de varit de rponses, nous avons pris le soin
de distribuer deux ou trois questionnaires par banque selon la direction
qu'elle occupe la personne. Au total, l'chantillon est constitu de 30
personnes. Nous avons voulu que la taille soit plus leve mais 4 banques
visites ont refus l'enqute.
La .ustification du choi/ de l'chantillon :
Le choix des banques de dpt se justifie par le fait qu'elles reprsentent le
ple le plus important du systme bancaire et financier tunisien. Et le choix
des banques de dveloppement est expliqu par les relations de
rapprochements en cours ou prvoir entre les banques de dpts et les
banques de dveloppement.
II. L! qu!%$io##'ir! :
Le mode d'administration du questionnaire :
Le mode d'administration du questionnaire est la faon d'entrer en contact
avec les interviews et d'obtenir leurs rponses. l existe diffrentes modes
d'interrogation, telles que : la correspondance, le tlphone, les moyens
tlmatiques, le contact direct.
[ L'entretien en profondeur avec les dirigeants :
Dans notre tude, il est absolument exclut de procder par une enqute
postale, par tlphone ou autre. Nous avons opt par contre pour un
entretien en profondeur. Une telle procdure se rvle tre plus efficace vu
qu'elle permet d'obtenir des informations un degr de prcision lev et
une qualit meilleure.
En plus, les responsables ou les dirigeants des banques tunisiennes
considrent gnralement que la plupart des informations sont
confidentielles et refusent de les divulguer. Pour les mettre en confiance, et
ds qu'on se prsente, on informe le responsable interview du respect de
l'anonymat et que les informations recueillies ne sont pas confidentielles,
pour qu'il accepte de nous rpondre et surtout pour qu'il nous fournisse des
informations fiables et prcises.
[ La qualit des rpondants :
Les renseignements que nous cherchons ncessitent la slection des
interviews au profit de la qualit et de la sincrit des rponses. Les
informations que nous souhaitons collecter sont dtailles, et le
questionnaire comporte des questions dlicates qui ncessitent le ciblage
des personnes interviewer.
Pour ceci, nous avons port un grand soin au choix de nos interlocuteurs
parce que la qualit de ces derniers conditionne les rsultats de
dpouillement et par la suite des conclusions.
Les questionnaires que nous avons effectus, sont exclusivement destins
aux directeurs : d'audit interne, de contrle de gestion, de comptabilit, de
l'analyse financire...
Procdure d'laboration du questionnaire :
Dans le souci d'tudier la relation existante entre la rglementation
prudentielle bancaire et la stratgie de la banque et de voir les variables
influenant ces deux lments ; nous avons eu recours des questions
prcises et directes afin de pouvoir dgager les informations ncessaires et
utiles.
Pour ceci, nous avons opt pour les types de questions suivantes :
; Des questions -ermes :
Nous distinguons les types suivants de questions fermes :
Les questions dichotomiques simples: La rponse prsume rsulte d'un
choix entre oui et non .
Les questions plusieurs ventualits, mais rponse unique: Elles sont
simples pour l'enqute et pour le dpouillement.
Les questions aux choix multiples, mais plusieurs
rponses: L'interview peut choisir plus qu'une seule ventualit.
Des questions sous forme de tableaux.
; Des questions ou;ertes :
Permettant l'interview une certaine libert dans l'organisation et la
formulation de sa rponse et enrichissent l'tude par les informations et les
justifications fournies.
La formulation du questionnaire :
Notre questionnaire comporte les rubriques suivantes :
Des questions d'ordre gnral portant sur la rglementation prudentielle
propre au secteur bancaire tunisien.
Les caractristiques de l'volution de cette rglementation bancaire et ses
principales causes.
Les caractristiques des nonnes prudentielles et leur positionnement par
rapport aux normes internationales.
Les fondements du choix stratgique bancaire.
L'apprciation de l'impact existant entre la rglementation prudentielle et
la stratgie.
III. L'!90oi$'$io# )!% )o##!%:
La codification et le dpouillement du questionnaire ainsi que la
dtermination des techniques d'analyse adquates forment ce que nous
appelons la mthodologie d'exploitation des donnes.
La codification et le dpouillement de l'enquLte :
A l'issue de la phase de collecte d'informations, nous avons procd
l'exploitation des rsultats aux moyens des techniques d'analyses des
donnes.
En effet, ces outils statistiques permettent d'une part de ramener les
donnes un format comprhensible (sous forme de tableaux) et d'autre
part, d'en extraire des informations significatives.
Par ailleurs, pour effectuer notre analyse des donnes, nous avons fait
appel au logiciel SPSS. 10. Et pour se faire, nous avons cod le
questionnaire pour que l'information recueillie soit facilement traitable par
l'outil informatique.
Pour les questions fermes simples, nous avons donn un code la
rponse affirmative oui et un autre code la rponse ngative non .
Pour les questions choix multiples mais pas rponse unique, chaque
alternative
propose est considre comme une variable part avec deux modalits
(rponse 1 : oui ;
rponse 2 : non).
Les questions aux choix multiples, mais rponse unique, constituent
une seule variable, les ventualits de la question reprsentent les
modalits de cette variable.
Nous avons donc insr les variables et les modalits puis enregistr les
rponses collectes et enfin, nous avons slectionn les oprations
d'analyse dont nous avons besoin.
Les techniques d'analyse :
Afin d'expliquer et d'interprter les rsultats obtenus, nous avons men
deux types d'analyse par le logiciel SPSS , savoir : le tri simple et le tri
crois.
S Le tri simple ou le tri . plat : C'est une analyse univarie permettant de
dterminer les frquences en valeurs absolues et relatives de chaque
modalit des variables utilises. Elle nous permet de connatre la
distribution dans l'chantillon de toutes les variables.
S Le tri crois : C'est une analyse bivarie consistant tudier les relations
entre deux variables en les croisant afin de tester s'il existe une relation
significative entre les deux variables.
Gection A :
les resultats de l'enquete
Cette partie est consacre la prsentation des rsultats conclus de la
collecte des donnes effectues auprs des banques tunisiennes. Une
analyse et une valuation par thme seront avances regroupant la fois
les rsultats de l'analyse univarie et ceux de l'analyse bivarie. Ces
dernires se sont bases sur des croisements qui nous avons jug
logiques, et que nous ont sembls pertinentes et permettant d'affiner notre
recherche, chacune des variables croiser est extraite d'une rubrique des
questions traitant un thme particulier.
Nous prcisons aussi que concernant l'analyse bivarie, nous n'avons pas
pu jug la dpendance ou l'indpendance des variables vu l'information
dispose. Nous allons donc nous baser sur la relation qui peut exister entre
les modalits des variables et nous allons nous intresser aux modalits
possdant l'effectif ou la frquence la plus importante.
I. L!% '9!% )! ''#':%! :
La gense de la rglementation prudentielle bancaire :
) L'importance de la rglementation prudentielle au cours du temps :
a5 L'apport de l'analyse univarie :
[ Prsentation AXK345:

aractristiques!Priodes "vant #$%& Entre #$%& et #$$' "prs #$$'
(veloppe )*) + ,-*- + $&*. +
Maintenue ))*)+ /&*. + )*) +
Rduite &)*)+ -)*) + - +
[ #sultat relev :
D'aprs ce tableau, nous pouvons constater que 63,3 % des interviews
ont affirm que la rglementation prudentielle tait rduite avant 1986. En
effet, ceci semble tre raisonnable si nous savons que cette priode
correspond une phase d'encadrement du systme bancaire par l'Etat.
Entre 1986 et 1992, 50 % des banquiers ont jug que cette rglementation
s'est dveloppe et 46,7 % qu'elle est maintenue. Ceci est expliqu
essentiellement par le fait que cette priode est caractrise par la
libralisation financire et l'apparition du plan d'ajustement structurel (PAS)
qui s'est accompagn par la naissance des normes prudentielles, ici nous
pouvons mentionn la circulaire de la BCT n 87-46 du 18 dcembre 1987.
Concernant, la dernire priode c'est--dire aprs 1992, presque la totalit
(96,7 %) ont conclu le dveloppement des rgles prudentielles chose
vidente si nous savons que la circulaire de la BCT n 91-24 du 17
Dcembre 1991 est mise en oeuvre partir de cette date.
Plusieurs raisons expliquent le passage de l'importance de la
rglementation prudentielle du caractre rduit au caractre dvelopp. Les
acteurs bancaires ont nonc les raisons suivantes :
Les crises financires qui ont frapp les secteurs bancaires internationales
et les problmes de scurit financire engendrs.
Les lourdes consquences de la dfaillance des banques constates
auprs d'autres pays.
Le dveloppement des activits bancaires et des risques encourus.
Freiner et mieux canaliser les crdits et donc mieux grer les risques.
La globalisation financire et l'ouverture des marchs des capitaux.
L'harmonisation avec l'environnement international.
Suivre le contexte mondial pour faciliter l'intgration des banques
tunisiennes au sein de la sphre financire internationale.
Assurer la solidit financire et fortifier le systme bancaire tunisien.
La rglementation en fait s'est dveloppe pour rpondre aux besoins
d'ouverture de l'conomie et aux exigences des normes internationales en
matire de scurit bancaire. Et toujours dans le but d'accompagner la
nouvelle politique conomique du pays, un dveloppement perptuel de la
rglementation prudentielle bancaire tait plus que ncessaire.
La qualification de la rglementation prudentielle tunisienne :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Nous pouvons remarquer que plus de des interviews (76,7 %) ont
qualifi la rglementation prudentielle tunisienne comme conforme celle
internationale. Les causes qui argumentent ceci selon eux sont :
La Tunisie cherche toujours tre en phase avec la communaut
internationale.
Nous sommes obligs de se conformer aux normes internationales aprs le
choix de l'ouverture de l'conomie tunisienne sur l'tranger et notamment
en ce qui concerne la libralisation des capitaux.
La mondialisation et la globalisation financire.
Rpondre aux exigences du comit de Ble pour se prparer la
concurrence internationale.
Le ratio de solvabilit tunisien reflte le ratio Cooke : mme minimum
rglementaire de 8 % et mmes taux de pondration des risques.
En outre, 20 % des cadres interrogs ont insist sur le fait que les normes
tunisiennes sont variables par rapport celles internationales. Les raisons
qui ont influenc ce choix se rsument ainsi :
La rglementation tunisienne essaye toujours de s'approcher de celle
mondiale sans atteindre la conformit totale.
Alors que les pays dvelopps se prparent pour l'application de Ble , la
Tunisie semble tre lointaine de ce nouvel accord.
La rglementation prudentielle tunisienne tient compte de la rglementation
internationale et des particularits de l'environnement tunisien (systme
bancaire,...).
Sur les 30 interviews, un seul (3,3 %) a voqu la diffrence des normes
tunisiennes par rapport celles de la BR ses raisons sont ambigus : il a
stipul qu'actuellement on est diffrent de Ble . ci, nous notons que le
retard en terme de temps semble tre logique pour un pays mergent
comme la Tunisie.
[ Gynthse de l'analyse :
Les rsultats relevs nous ont permis de dduire que la rglementation
prudentielle a connu un dveloppement important au cours de temps. En
fait, nous avons assist son passage par trois phases et trois caractres.
Avant 1986, la rglementation t rduite vu que le systme bancaire t
sous le contrle des autorits montaires. Entre 1986 et 1992, elle a
bascul entre le dveloppement et le maintien, ces tendances ont suivi la
libralisation financire ainsi que la mise en oeuvre du plan d'ajustement
structurel. Aprs 1992, les rgles prudentielles ont connu un
dveloppement important ce constat est la consquence de la naissance
du ratio de solvabilit tunisien et sa rvision en 1999.
Ce ratio est jug par la plupart comme conforme son homologue
international c'est--dire le ratio Cooke.
L'volution de la rglementation prudentielle tunisienne :
a5 L'apport de l'analyse univarie :
) Les changements de la rglementation prudentielle :
[ Prsentation%L4&'( :
0orme prudentielle!Priode "vant #$%& Entre #$%& et #$$' "prs #$$'
Ratio de solvabilit 1ui - + 1ui /&*. + 1ui .- +
0on #-- + 0on ,)*) + 0on )- +
Ratio de liquidit 1ui -&*. + 1ui /)*) + 1ui ,&*. +
0on $)*) + 0on ,&*. + 0on /)*) +
(ivision des risques 1ui -)*) + 1ui &- + 1ui /)*) +
0on $&*. + 0on /- + 0on ,&*. +
[ #sultat relev :
Les rsultats relevs travers ce tableau nous montrent clairement les
priodes caractrises par un vrai changement de la rglementation
prudentielle.
En effet, nous constatons qu'avant 1986, la majorit des interviews (100
% ; 93,3 % et 96,7 %) ont prvu l'inexistence des changements
remarquables pour les normes prcits.
Entre 1986 et 1992, nous vrifions la gense de quelques changements
avec l'amlioration des pourcentages et notamment celui des normes de
division des risques qui a atteint 60 %. Ceci est du l'apparition de ces
dispositifs rglementant les engagements.
Aprs 1992, 70 % des banquiers ont estim un vrai changement du ratio de
solvabilit et 56, 7 % du ratio de liquidit. En fait, ceci semble tre la
consquence de la mise en oeuvre de la rglementation prudentielle
tunisienne en 1992 et sa rvision en 1999.
Donc, le vrai changement qui est senti par les responsables est celui qui a
touch le ratio de solvabilit sur les annes qui ont suivi 1992.
Croisement : importance rglementation prudentielle et changements des
normes :
b5 L'apport de l'analyse bivarie :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
A travers ce croisement, nous avons essay de tester la relation entre les
changements eux concernant la rglementation prudentielle et son
importance pour la priode aprs 1992.
D'aprs ces trois tableaux, nous pouvons bien vrifi que sur les 29
interviews qui ont affirm le dveloppement de l'importance des rgles
prudentielles, 21 ont mentionn des changements de ratio de solvabilit, 17
des changements de ratio de liquidit et 12 des changements de division
des risques. Donc, nous constatons que le dveloppement de l'importance
de la rglementation prudentielle a engendr les changements vrifis des
normes et le passage d'un taux de 5 % 8 % pour le ratio de solvabilit
n'est qu'un argument de ce rsultat.
) *aractristiques de la rglementation prudentielle par priode :
[ Prsentation AX1345:
aractristiques!Priodes "vant #$$' Entre #$$' et #$$$ "prs #$$$
2lobale 1ui ,- + 1ui '- + 1ui '- +
0on ,- + 0on %- + 0on %- +
Prcise 1ui -)*) + 1ui ,&*. + 1ui ,)*) +
0on $&*. + 0on /)*) + 0on /&*. +
3ouple 1ui /)*) + 1ui )-*- + 1ui ')*) +
0on ,&*. + 0on .-*- + 0on .&*. +
Ri4ide 1ui &*. + 1ui )*) + 1ui '- +
0on $)*) + 0on $&*. + 0on %- +
[ #sultat relev :
Ce tableau nous rsume les caractristiques qui ont touch la
rglementation prudentielle tunisienne sur les trois priodes prcits.
Avant 1992, les interviews ont ignor les caractristiques prcise et rigide
avec 96,7 % pour la premire et 93,3 % pour la deuxime. En fait, 50 %
des cadres ont jug que cette rglementation tait globale et 43,3 % ont
affirm qu'elle tait souple.
Entre 1992 et 1999, nous concluons que la caractristique la plus
pertinente est celle prcise avec un pourcentage de 56,7 % ce rsultat est
logique si nous remarquons que 80 % du personnels interrogs ont cart
la caractristique globale. Ces tendances semblent tre les rpercussions
de la fixation des principes de base des normes tunisiennes par la circulaire
de la BCT n 91-24 du 17 Dcembre 1991.
dem pour la priode d'aprs 1999 sauf que la circulaire qui a influenc
cette phase est la circulaire 99-04 rendant le taux minimum rglementaire
du ratio de solvabilit 8 %.
) Pitesse de l'volution de la rglementation prudentielle tunisienne :
[ Prsentation AXT345:
[ #sultat relev :
Ce graphique nous montre la vitesse d'volution de la rglementation
prudentielle tunisienne selon les cadres interviews.
La premire remarque mentionner c'est l'absence de la rapidit ignore
par la totalit. En outre, 56,7 % ont voqu que la vitesse est lente, leurs
raisons sont les suivantes :
Le systme bancaire est contrl par les autorits montaires et on n'a pas
assist des crises financires pertinentes ce qui n'a pas fait ressentir la
ncessit des normes prudentielles.
Alors que le comit de Ble a mis en place la rglementation prudentielle
internationale en 1988, l'adaptation de ces rglementations n'est ralise
en Tunisie qu'en 1991 et le minimum rglementaire de 8 % n'est adapt
qu'en 1999 date qui a marqu la proposition des reformes de ce dispositif
travers le nouvel accord de Ble ou Ble .
Cette vitesse est juge lgitime pour un pays mergent comme la Tunisie.
Une autre raison, c'est que le dveloppement de la technologie de
l'information au sein des banques est trs lent.
Les autres interrogs restants (43,3 %) ont voqu que la vitesse
d'volution des dispositifs tunisiens est normales leurs fondements sont :
La vitesse suit en gnrale l'infrastructure disponible.
Cette vitesse est justifie si on se compare des pays de mme catgorie
de la Tunisie et si en outre on prend en considration les spcificits du
secteur bancaire tunisien
En gnrale, La rgulation prudentielle est encore en chantier dans les
conomies mergentes... 207(*). Ce qui argumente presque le partage
des rponses entre la vitesse lente et celle normale de l'volution de la
rglementation prudentielle tunisienne.
En effet, les autorits des marchs mergents doivent naturellement
s'insrer dans le processus d'harmonisation internationale de la rgulation
prudentielle mais galement prendre de temps pour trouver un mcanisme
qui s'adapte leurs spcificits nationales de systmes bancaires.
En Tunisie, des progrs dans la rglementation ont t raliss mais
certains points restent encore dvelopper et le rythme de ce
dveloppement suit en gnral les caractristiques propres de l'conomie
tunisienne.
) Perspective d'volution de la #P? %L2&'( : '(le "" :
[ Prsentation AXQ345:
B5le 66 1ui 0on
ontrainte pour le banquier ,- + ,- +
Facteur de dcision &)*) + )&*. +
Facteur de comptitivit .- + )- +
Facteur d'int4ration dans l'conomie mondiale &- + /- +
Facteur de performance ,- + ,- +
[ #sultat relev :
Dans la perspective de l'application du nouvel accord de Ble, ce tableau
nous donne une ide sur l'apprciation des banquiers tunisiens envers
cette rglementation prudentielle internationale.
En effet,
50 % des interviews ont l'apprci comme une contrainte pour le banquier
chose vidente dans tout secteur bancaire o l'apparition des nouvelles
rgles est toujours jug comme un ajout de contraintes,
63,3 % ont mentionn que Ble est un facteur de dcision et donc entre
par consquent dans les dcisions stratgiques (ce qui nous allons essayer
de vrifier ultrieurement ?),
70 % ont trouv que ce dispositif prsente un facteur de comptitivit et par
suite il permet de mieux grer la concurrence,
60 % ont stipul qu'il constitue un facteur d'intgration dans l'conomie
mondiale c'est--dire qu'il facilite aux banques qui le respectent de se
plonger dans la concurrence internationale et devenir ainsi un acteur
international,
Et enfin, nous pouvons constat que la moiti des interrogs ont apprci
le nouveau dispositif comme un facteur de performance.
Donc l'accord de Ble est apprci la fois comme une contrainte et un
facteur !
) ?ransposition de l'accord de '(le "" :
[ Prsentation :

[ #sultat relev :
Ce graphique nous permet de constater que la plupart des personnels des
banques tunisiennes (73,3 %) ont choisi que la transposition de Ble sera
faite avec modification suivant le contexte tunisien, les autres (26,7 %) ont
nonc qu'il doit tre mis en application au sein de la rglementation
prudentielle tunisienne comme il est dfini par le comit de Ble chose
apparemment trop difficile pour une conomie mergente comme celle de
la Tunisie.
En fait, nous pouvons dire que la mise en oeuvre de ce nouvel accord avec
conformit dans les pays mergents trouve plusieurs problmes dont nous
pouvons voquer :
Difficults d'implantation de l'approche de notation interne (RB).
Cots lev de Mise en oeuvre: dpenses des technologie d'information
(T) et cots de formation du personnel.
L'approche standardise et le problme de notation externe du crdit : la
faible couverture des agences de notation des crdits pour les zones
mergentes.
[ Gynthse de l'analyse :
Au cours de l'volution de la rglementation prudentielle, le vrai
changement consenti par les banquiers tunisiens est celui du ratio de
solvabilit aprs 1992 et surtout l'augmentation du son minimum de 5 % 8
%.
L'analyse bivarie nous a permis aussi de constater que ce changement a
accompagn le dveloppement de l'importance de la rglementation
prudentielle au cours de temps.
Ces changements ont en outre permis le passage de la globalit de ces
normes leur prcision. En fait, ceci est le rsultat de la multiplication des
circulaires mentionnant les principes de base de cette rglementation et
claircir ainsi le schma de son application.
En outre, la vitesse de l'volution de la RBT est juge un peu lente malgr
que certains la considrent normale pour un pays mergent.
Dans la perspective de converger vers l'accord Ble , l'apprciation
formule par les cadres bancaires tunisiens c'est que ce dispositif constitue
la fois une contrainte et un facteur pour le banquier. Toutefois, cette
norme doit tre transpose, selon eux, avec une modification suivant le
contexte tunisien.
Les normes prudentielle tunisiennes :
) =ugement de la rglementation prudentielle internationale :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
73,3 % des responsables jugent que la rglementation prudentielle
internationale est contraignante. Cette notion de contrainte est ne de fait
que si nous ne respectons pas ces rgles, il y a sanction et la banque sera
lse par rapport aux autres banques nationales et internationales.
Le caractre libral des normes internationales est mentionn par 16,7 %
des cadres, un taux qui semble tre faible si nous savons que l'un de ses
objectifs est de permettre aux banques une meilleure intgration.
) *omparaison entre la #P? & la #P" :
[ Prsentation A@X345:
RP7 ! RP6 1ui 0on
conforme )- + .- +
Plus stricte - + #-- +
Plus souple /&*. + ,)*) +
(iffrente - + #-- +
Proc8e /&*. + ,)*) +
[ #sultat relev :
Ce tableau nous permet de formuler une ide sur la position de la
rglementation prudentielle tunisienne par rapport celle internationale.
Nous remarquons que la rglementation tunisienne n'est ni plus stricte ni
diffrente, en fait, 100 % des banquiers ont ignor ces deux
caractristiques.
Les caractres plus souple et proche sont les plus cits. En fait, 46,7 % des
interviews estiment que notre rglementation prudentielle est proche et
ceci est du essentiellement la convergence de la Tunisie vers l'adaptation
des normes mondiales (ratio Cooke) avec quelques modifications
ncessaires pour l'environnement bancaire du pays.
En gnral, la rglementation prudentielle internationale est une
rglementation laquelle les pays essayent de se conformer surtout suite
l'internationalisation.
La souplesse des rgles tunisiennes par rapport celle internationale est
constate aussi par 46,7 % des interrogs. Cette spcificit peut s'expliquer
par le fait que la RPT est une rglementation d'un pays mergent et il faut
intgrer quelque souplesse en vue d'encourager les banques respecter
ces dispositifs (taux de 5 % par exemple pour le ratio Cooke).
30 % des ceux qui ont rpondu la question noncent que nos dispositifs
prudentiels sont conformes ceux dicts par la BR. Ce constat est
l'interprtation de la conformit entre le ratio de solvabilit tunisien et le
ratio Cooke surtout aprs l'augmentation du taux minimum 8 % aprs
1999.
) *aractristiques de la #P? :
[ PrsentationA@@345 :
aractristiques: RP7 1ui 0on
contrai4nante &- + /- +
9ibrale - + #-- +
Prcise &&*. + ))*) +
"mbi4u: #- + $- +
[ #sultat relev :
De ce tableau, nous pouvons conclure que la rglementation prudentielle
tunisienne est une rglementation la fois prcises et contraignante :
66,7 % des personnels des banques visites affirment que la RPT est
prcise en contre partie 90 % d'entre eux ignorent l'ambigut. Ceci
confirme la prcision des circulaires formules par la BCT et la facilit de
leurs interprtations par les directions des banques tunisiennes. En effet,
sans prcision toute norme devient difficile respecter et elle s'loigne ainsi
de la ralisation de ses dfis.
60 % des interviews trouvent des contraintes imposes par les normes
prudentielles tunisiennes. Cette notion de contrainte a t explique par le
fait que ces rgles psent lourd sur l'exercice de certaines activits
bancaire en plus des sanctions qui peuvent rsulter du non respect de leurs
principes.
Ceux qui ont affirm le contraire c'est--dire ignor qu'elle est contraignante
(40 %), justifient ce choix par le fait que les mesures rglementaires sont
des mesures de prcautions pour la bonne sant du secteur bancaire. l
faut tenir compte de cette rglementation pour viter les droutes et les
crises.
) #P? : contraignantes pour l'e/ercice de l'activit bancaire :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Ce graphique nous montre que 56,7% affirment qu'ils n'existent pas des
normes prudentielles qui ont t contraignantes pour l'exercice de l'activit
bancaire. Le reste et qui correspond 43,3 % voquent le contraire c'est--
dire l'existence des rgles qui ont influenc l'activit de la banque.
Les normes de ce type et qui sont exposes par les responsables sont :
BH : ratio de solvabilit et ratio de liquidit : ignorer les crdits risque
lev.
BAT : ratio de concentration des risques (risques encourus sur un mme
bnficiaire / fonds propres nets ne doit pas dpasser les 25 %).
BS : ratio de solvabilit : pour respecter ce ratio on a refus l'octroi de
certains types de crdits jugs trop risqus .
BTKD : ratio de liquidit et surtout avant de devenir une banque universelle.
BEST : l'valuation des provisions en tenant compte des garanties relles,
ce qui a rendu l'octroi de certains crdits tributaires des garanties
prsentes.
BTL : circulaire 91-24 relative la division, couverture des risques et suivi
des engagements.
Synthse de l'analyse :
La plupart des responsables ont affirm que la rglementation prudentielle
internationale est contraignante.
Lorsque nous comparons cette rglementation et celle propre la Tunisie,
nous constatons que cette dernire est plus souple malgr l'affirmation
qu'elle est proche des dispositifs du comit de Ble.
En conclusion, nous avons relev que la rglementation prudentielle
tunisienne est la fois prcise c'est--dire n'engendre pas des difficult
pour son interprtation et aussi contraignante ou autrement dit influence
l'exercice de l'activit bancaire.
Les stratgies bancaires :
a5 L'apport de l'analyse univarie :
) *omportement bancaire par priode :
[ Prsentation A@A345 :
omportement!Priode "vant #$%& Entre #$%& et #$$' "prs #$$'
Prudent #- + )&*. + %&*. +
"venturier )- + #- + )*) +
ontin4ent &*. + #)*) + &*. +
"latoire )- + ')*) + )*) +
Risqu #&*. + #- + - +
0on affic8 &*. + &*. + - +
[ #sultat relev :
Le tableau ci-dessus ainsi que les graphiques montrent bien qu'au cours de
la premire priode, les deux comportements bancaires les plus choisis
sont ceux aventurier et alatoire avec respectivement 30 % pour chacun.
En fait, nous pouvons expliquer ces comportements par le caractre rduit
de la rglementation prudentielle ce qui a pouss les banquiers essayer
l'aventure surtout si les sanctions sont juges faibles. En deuxime
position, nous remarquons le comportement risqu qui a t choisi par 16,7
% des interviews ici les mmes raisons sont mentionns.
Entre 1986 et 1992, nous constatons clairement l'mergence du
comportement prudent. 36,7 % des responsables ont mentionn la
prudence de leurs comportements pour cette priode. En outre, le
comportement alatoire reste toujours prsent avec un taux de choix de
23,3 %. Pour le comportement aventurier, nous remarquons bien qu'il s'est
baiss de 30 % pour atteindre 10 %. Ces rsultats nous semble tre
logique pour une priode transitoire caractrise par la libralisation
financire et la formulation d'une assise rglementaire prudentielle en vue
d'assurer la solidit bancaire source de la bonne sant de l'conomie.
Aprs 1992, presque la majorit des interviews (86,7 %) ont choisi le
comportement prudent et nous continuons de remarquer la baisse de celui
aventurier, alatoire et risqu. Cette consquence peut tre due au
dveloppement important de la rglementation prudentielle au cours de
cette priode.
b5 L'apport de l'analyse bivarie :
) *roisement de l'importance de la rglementation prudentielle et du
comportement :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Pour la premire priode, la valeur remarquable est 36,8 % elle correspond
ceux qui ont constat le caractre rduit de la rglementation prudentielle
et choisi un comportement aventurier.
Entre 1986 et 1992, nous vrifions le dveloppement de l'importance de la
rglementation prudentielle ainsi que le comportement prudent : 40 % de
ceux qui ont constat l'augmentation de cette importance ont choisi
d'adopter un comportement prudent.
La troisime priode affirme bien ce dernier rsultat. En effet, nous
interprtons bien que presque la totalit des interviews qui ont nonc le
dveloppement des rgles prudentielles (86,2 %) ont choisi la prudence
des comportements.
Donc, le dveloppement de la rglementation prudentielle au cours de
temps a bien particip dans la dicte du comportement bancaire (prudent).
) La fi/ation de la stratgie bancaire par priode :
[ Prsentation :
aractristique!Priode "vant #$%& Entre #$%& et #$$' "prs #$$'
(libre (volontariste) ,- + #&*. + #)*) +
Fonction des situations e;istantes ))*) + .)*) + &)*) +
Par impulsion &*. + )*) + ')*) +
"utre #- + &*. + - +
[ #sultat relev :
Avant 1986, 50 % des interviews disposent que la fixation de la stratgie
de leurs banques respectives est dlibre ou autrement dit volontariste.
Ce taux diminue au cours des autres priodes pour atteindre 13,3 % aprs
1992. En fait, cette diminution s'explique par l'apparition de nouveaux
facteurs dans l'environnement bancaire qui ont influenc la fixation tudie
parmi eux nous voquons bien sur l'volution de la rglementation
prudentielle.
Entre 1986 et 1992, nous interprtons clairement que la plupart des
banquiers (73,3 %) affirment que la fixation des stratgies est ralise en
fonction des situations existantes ou autrement dit elle est mergente. En
fait, ce choix est raisonnable pour une priode caractrise par la
restructuration du systme bancaire tunisien et la formulation de ses
assises.
Pour la dernire priode, nous remarquons la poursuite de la fixation de la
stratgie en fonction des situations rencontres ce choix est voqu par
63,3 % des interrogs. Toutefois, nous constatons une monte de la
fixation de la stratgie par impulsion dont son taux est pass de 3,3 %
23,3 % ce qui semble tre un des impacts des normes prudentielles.
[ Gynthse de l'analyse :
L'tude du comportement bancaire et de la caractristique de la fixation de
la stratgie par priode nous ont rvl les constats suivants :
Le comportement bancaire tunisien a volu d'un comportement aventurier
et alatoire pour devenir un comportement prudent aprs 1992. L'analyse
bivarie nous a montr que cette rpercussion est un impact de l'volution
de l'importance des rgles prudentielles au cours de temps.
La fixation de la stratgie s'est son tour volue en passant d'une fixation
dlibre une fixation mergente qui prend en considrations les
conditions de l'environnement bancaire.
La dtermination de la stratgie par impulsion a connu une lgre
augmentation est c'est comme consquence des changements
rglementaires.
L'volution de la stratgie de la banque :
a5 L'apport de l'analyse univarie :
) Gtratgie bancaire par priode d'volution de la rglementation
prudentielle tunisienne :
[ Prsentation A@K345 :
3trat4ie!Priode "vant #$%& Entre #$%& et #$$' "prs #$$'
(iversification /&*. + ,)*) + .- +
6nternationalisation - + - + &*. +
3pcialisation /- + ')*) + #- +
Fusions et acquisition )*) + #&*. + #)*) +
"utres - + &*. + - +
[ #sultat relev :
Les rsultats de ce tableau montre une tendance la spcialisation et la
diversification avant 1986 avec une lgre avance pour cette dernire avec
des taux respectifs de 40 % et 46,7 %. La spcialisation caractrisait le
secteur bancaire tunisien pour cette priode (spcialisation de la BNA dans
l'agriculture, la BH dans l'habitat, la STB dans l'industrie, les banques de
dveloppement dans les crdits LT, les banques commerciales dans les
crdits CT,...). En fait, l'encadrement de l'activit bancaire par l'Etat et
l'existence des rgles spcifiques chaque secteur d'activit ont dict une
orientation vers la spcialisation.
Cette priode est caractrise aussi par la stratgie de diversification. En
fait, les banques ont essay au cours de cette priode de se diversifier pour
trouver des nouvelles sources capables de maximiser les rsultats.
Toutefois, nous mentionnons que cette diversification n'tait pas bien
tudie puisque et comme dj montr le comportement bancaire
correspondant cette date est aventurier ou alatoire ce qui rend les
rsultats de cette stratgie ambigus.
Entre 1986 et 1992, et suite la libralisation financire, nous avons
assist une baisse des taux de la spcialisation (de 40 % 20 %) et la
continuit de dveloppement de taux de la stratgie de diversification. Cette
dernire s'est rvle ncessaire pour drainer plus des ressources pour la
banque dans son nouvel environnement.
Aprs 1992, date de la gense de la rglementation prudentielle, la
spcialisation a continu de se baisser. En contre partie, la diversification a
volu pour atteindre un taux de 70 % est domin ainsi cette priode.
En effet, la stratgie de diversification s'est installe pour trouver les
ressources permettant de confronter les contraintes imposes par
l'environnement bancaire tunisien et en particulier le minimum
rglementaire de ratio de solvabilit. Elle s'illustre dans :
La diversification par client : c'est instaurer la banque des particuliers par
exemple la stratgie de la BAT est une diversification par clientle :
particulier, professionnel, et les types des entreprises.
La diversification par produits : nous avons assists l'apparition des
nouvelles activits et nouveaux produits (leasing, ingnierie financire,
assurance ...)
Actuellement, la diversification dsigne la banque tout faire ou universelle
et qui est mentionne par la loi bancaire de 10 juillet 2001, loi qui a pouss
les banques se diversifier.
Au cours de cette priode, 13,3 % des interviews ont voqu l'existence
des oprations de fusions et d'acquisitions. En fait, ce taux correspond bien
aux 2 oprations qui ont touch le secteur bancaire tunisien :
La premire est ralise entre L'UB et BTE. Cette fusion de 1998 a pour
objectif de raliser une complmentarit entre une banque de dpt et une
banque de dveloppement.
La deuxime est ralise en 2000, avec l'absorption de la banque de
dveloppement conomique de Tunisie (BDET) et la banque nationale de
dveloppement touristique (BNDT) par la socit tunisienne des banques
(STB).
) Da\ons de changement de la stratgie :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
36,7 % des interviews ont affirm que les stratgies bancaires ont
totalement chang au cours de temps tout en accompagnant l'volution de
la rglementation prudentielle, la libralisation de l'conomie, le
dveloppement des nouvelles technologies d'information et de
communication et l'apparition de la notion de banque universelle.
Le changement total caractrise en particulier les banque de
dveloppement qui depuis la loi bancaire de 2001, ont pris le statut d'une
banque universelle tel que les cas de la BTKD ou la BTL ou aussi les
banques qui ont connu l'arrive des nouveaux partenaires tel que la BS ou
l'UB et enfin ceux qui ont t spcialises et aprs le dveloppement des
rgles bancaires ont converg vers la diversification.
60 % ont constat que les stratgies bancaires ont partiellement chang ce
constat est le rsultat du fait que presque la plupart des interviews ont
choisi de se diversifier depuis un certains temps sauf ce qui a chang est la
manire de pratiquer cette stratgie. Pour la UB par exemple, elle a
toujours vis tous les clients et essay d'offrir tous les produits.
b5 L'apport de l'analyse bivarie :
) *roisement : *hangement #P? aprs @QQA 4 stratgie aprs @QQA :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Ces croisements nous ont sembl le plus significatifs puisque les vrais
changements de la rglementation prudentielle tunisienne se sont raliss
aprs 1992.
Pour ceux qui ont approuv un vrai changement du ratio de solvabilit
aprs 1992, 81 % d'entre eux ont mentionn que leur stratgie t bien une
stratgie de diversification. Donc, il existe une relation entre l'volution de
ce dispositif et l'laboration de la stratgie. En fait, l'augmentation du
minimum rglementaire de ce ratio de 5 % 8 % a pouss les banques
trouver d'autres sources de revenus pour respecter cette norme d'o la
tendance vers la diversification.
Ce rsultat est vrifi aussi avec le changement qui a touch le ratio de
liquidit : 64,7 % de ceux qui ont senti une vrai mutation du ce ratio se sont
diversifier pour les mmes raisons voqus concernant le ratio de
solvabilit.
Pour les rgles de division des risques, malgr que seulement 43,3 % ont
senti des changements qui ont influenc l'activit bancaire, 61,5 % d'entre
eux ont adopt une stratgie de diversification
Donc, les changements de la rglementation prudentielle au cours de
temps ont bien particip l'orientation des stratgies bancaires vers la
diversification.
[ Gynthse de l'analyse :
Au cours de cette partie nous avons tudi l'volution des stratgies des
banques sur les trois priodes qui ont marqu le dveloppement de la
rglementation prudentielle tunisienne.
Nous avons constat que la stratgie de spcialisation s'est rduite (de 40
% 10 %) en faveur de la diversification (de 46,7 % 70 %). Toutefois, les
banquiers ont dit que la stratgie n'a chang que partiellement ceci est du
en fait que la diversification n'est pas nouvelle pour les banques
tunisiennes et elle est pratique depuis longtemps ce qui a chang c'est la
manire de la manipuler.
L'analyse bivarie nous montre clairement que les changements de la RPT
ont eu une influence sur le choix stratgique et ont pouss les banques
vers la diversification.
Les causes de l'volution de la stratgie :
a5 L'apport de l'analyse univarie :
) Le fondement du management bancaire par priode :
[ Prsentation A@N345:
Fondements!Priode "vant #$%& Entre #$%& et #$$' "prs #$$'
Par ob<ectif 1ui /)*) + 1ui ,)*) + 1ui %&*. +
0on ,&*. + 0on /&*. + 0on #)*) +
Par ressources 1ui ,)*) + 1ui ,&*. + 1ui )&*. +
0on /&*. + 0on /)*) + 0on &)*) +
Par contraintes 1ui '- + 1ui )- + 1ui &- +
0on %- + 0on .- + 0on /- +
[ #sultat relev :
Une remarque prliminaire faire est que le management bancaire est
plutt une combinaison de ces trois lments : c'est l'art et la manire
d'allouer des ressources sous contraintes en vue de concrtiser les
objectifs de viabilit travers la cration de valeur visant la satisfaction des
stakeholders .
Donc, le choix de l'un ne devrait en aucun cas tre synonyme de l'extension
ou de rtrcissement des autres mais nous avons voulu connatre l'lment
qui caractrise le plus le management bancaire au cours du temps.
A priori, nous pouvons remarquer d'aprs les rsultats de ce tableau et des
graphiques ci-dessous, que les objectifs ont connu une volution croissante
dans la dtermination du management bancaire au cours de ces priodes
(43,3 % des interviews ont rpondu par oui avant 1986, 53,3 % pour la
priode 1986-92 et 86,7% aprs 1992).
Ceci s'explique par l'accroissement de la concurrence et la libralisation
financire aprs 86 qui ncessitent un comportement bancaire diffrent et
un raisonnement diffrent pour pouvoir affronter les dfis qui en dcoulent.
La politique de la banque a chang aussi et se caractrise par une certaine
agressivit dans la recherche des parts de march. Mme les ambitions du
banquier ont chang suite aux profondes mutations survenues dans
l'environnement.

Nous parlons du management par contrainte tout le temps mais surtout
aprs 1992 et, il y a augmentation de l'importance de cette notion (20 % ont
rpondu par oui avant 1986, 30 % entre 1986 et 1992 et 60 % aprs 1992).
En effet, le management bancaire tait troitement li aux contraintes
exiges par la BCT travers ses circulaires et plusieurs autres rgles qui
se sont avres contraignantes. Le management tait donc oblig de
s'adapter avec les contraintes pour pouvoir fixer une stratgie.
Ceux qui ont mentionn la continuit de l'existence du management par
contrainte l'ont expliqu par le fait que le management bancaire se base sur
des rgles de gestion normatives: adquation entre ressources et emplois;
conformit des niveaux de risques encourus aux normes en vigueur ; ratio
Cooke ... et sur d'autres contraintes internes tablies afin de parfaire celles
dj cites (le niveau d'intervention par secteur, par panel de clients, ...) ;
rserves obligatoires, ratio de liquidit,...
Avec l'assouplissement de certaines rgles bancaires, il y a eu
renforcement des normes prudentielles, dans le souci de stabiliser et de
protger le secteur bancaire d'un abus de libralisation ventuel.
Le management bancaire par ressources figure dans toutes les priodes vu
que la gestion de la banque est dfinie en fonction des ressources
(humaines, matrielles et financires) qui sont dterminantes pour sa
russite. Toutefois, ce fondement a connu une lgre diminution aprs
1992 en faveur de deux autres lments.
) 'ase du choi/ stratgique :
[ PrsentationA@1345 :
Facteurs!Priode "vant #$%& Entre #$%& et
#$$'
"prs #$$'
9'emploi optimal des ressources 1ui .)*)
+
1ui &)*) + 1ui /- +
0on '&*.
+
0on )&*. + 0on &- +
9a valorisation du potentiel et cration d'un
avanta4e distinctif
1ui '- + 1ui ,)*) + 1ui .)*)
+
0on %- + 0on /&*. + 0on '&*.
+
9a restructuration en fonction de la
r4lementation prudentielle
1ui &*. + 1ui #- + 1ui %- +
0on $)*)
+
0on $- + 0on '- +
[ #sultat relev :
L'emploi optimal des ressources, la valorisation du potentiel, la cration
d'un avantage distinctif et la restructuration en fonction de la rglementation
constituent des proccupations constantes qui permettent de ragir
rapidement aux besoins d'amlioration, de rvision et de correction des
actions en vue d'atteindre les objectifs. Mais le poids de chaque lment
dans le choix de la stratgie diffre d'une priode une autre et d'une
banque une autre.
Avant 1986, c'est l'emploi optimal des ressources qui caractrisait cette
priode (73,3 % l'ont affirm) car le souci majeur pour les banques tait
l'augmentation des rsultats.
La priode 1986-92 est une priode transitoire qui a connu une prise en
considration plus importante de ces facteurs par rapport la priode
prcdente. Nous constatons que la valorisation du potentiel et la cration
d'un avantage distinctifs s'est trs bien multiplie avec un taux de 53,3 % et
c'est une consquence de la libralisation financire et l'intensification de la
concurrence entre les banques qui se sont bases sur cet lment pour se
diffrencier les une des autres.
En effet, face l'ouverture du march aux banques trangres, et la
concurrence et la comptitivit de ces dernires, la cration d'un avantage
distinctif se trouve l'un des saluts pour prserver une part de march
dfendable. l s'est rvl ncessaire de chercher des produits ou mtiers
spcifiques pour viter le copiage des autres banques.
Toutefois, l'emploi optimal des ressources reste toujours prsent avec un
taux de 63,3 %.
Aprs 1992, nous vrifions l'mergence rapide de l'importance de la
restructuration en fonction de la rglementation prudentielle : ce facteur
s'est pass de 6,7 % avant 1986 10 % entre 1986-92 pour atteindre 80 %
aprs 1992.
En fait, la restructuration en fonction de la rglementation constitue aussi
un facteur important dans le choix de la stratgie de la banque, vu que la
rglementation impose une restructuration de l'activit bancaire afin de
permettre une utilisation optimale des ressources.
Aussi, la valorisation du potentiel et la cration d'un avantage distinctif ont
continu de s'augmenter et c'est videmment proportionnel
l'intensification de la concurrence de plus en plus forte sur ces dernires
annes.
b5 L'apport de l'analyse bivarie :
) *roisement : *omportement aprs @QQA 4 restructuration en
fonction de la #P aprs @QQA :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Ce tableau croise le comportement bancaire un facteur qui entre dans le
choix stratgique et qui est un lment cl de notre tude savoir la
restructuration en fonction de la rglementation prudentielle et c'est pour la
priode d'aprs 1992.
Les rsultats prsents montrent que la restructuration en fonction des
dispositifs prudentiels a particip dans la formulation d'un comportement
prudent de la plupart des banques visites. En effet, 80.8 % de ceux qui ont
choisi ce facteur ont converg vers la prudence.
Nous constatons donc que le dveloppement des normes prudentielles
aprs 1992, a bien particip au changement de la base du choix de la
stratgie pour avoir comme rpercussion plus de prudence dans les
comportements bancaires.
) *roisement : stratgie bancaire4 restructuration en fonction de la
#P par priodes :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Pour la priode d'avant 1986 et mme d'entre 1986 et 1992, la
restructuration en fonction de la rglementation prudentielle est presque
absente et mme ceux qui l'ont voque adoptait soit la diversification soit
la spcialisation avec des faibles taux respectives de 7,1 % et 8,3 % pour la
premire priode et de 12,5 % et 14 ,3 % pour la deuxime. Donc, ce
facteur semble tre neutre ou effet limit quand la dtermination de la
stratgie de la banque ces poques.
Aprs 1992, nous avons assist une augmentation trs importante du rle
de ce facteur : ce tableau nous affirme que pour ceux qui ont rpondu par
oui concernant la restructuration en fonction des lois prudentielles 76,2 %
d'entre eux se sont orients vers la diversification.
Ce rsultat nous confirme en plus les rsultas prcdents qui nous ont
mentionn que le dveloppement de la stratgie diversification tait une
consquence de l'mergence de la rglementation prudentielle tunisienne.
) Dacteurs influen\ant le plus le choi/ de la stratgie :
[ Prsentation : 3en pourcentage5
Facteurs!Priode "vant #$%& Entre #$%& et
#$$'
"prs #$$'
9e conte;te conomique
(concurrence* libralisation)
7i 3e 0i 0a 7i 3e 0i 0a 7i 3e 0i 0a
,- '&*. #&*. &*. &&*. '&*. - &*. $- #- - -
9e conte;te international
(4lobalisation)
7i 3e 0i 0a 7i 3e 0i 0a 7i 3e 0i 0a
- )&*. ,&*. &*. #)*) ,- )- &*. .)*) ')*) )*) -
9es autorits publiques
(r4lementation
prudentielle)
7i 3e 0i 0a 7i 3e 0i 0a 7i 3e 0i 0a
)- /&*. #&*. &*. ,- /- )*) &*. %&*. #)*) - -
9es initiatives du banquier
(opportunits
d'investissemen)
7i 3e 0i 0a 7i 3e 0i 0a 7i 3e 0i 0a
/&*. /- &*. &*. ,&*. )&*. - &*. .- )- - -
7vec :
Trs important (Ti)
Secondaire (Se)
Non important (Ni)
Non affich (Na)

[ #sultat relev :
Suite l'observation de ces donnes, nous pouvons remarquer que
l'autorit publique, autrement dite la rglementation prudentielle bancaire
mise en place avait une influence secondaire sur le choix de la stratgie de
la banque avant 1986. Le pourcentage des interviews affirmant ceci (46,7
%) a diminu dans le temps pour laisser la place au dveloppement de
l'importance de l'influence des rgles prudentielles dans les choix
stratgiques.
En effet, cette influence s'est passe d'une importance secondaire une
importance trs importante pour les priodes d'entre 1986-92 et d'aprs
1992 (ce qui a t mentionn par 50 % et 86,7 % des interviews pour les
deux dates respectives). La mise en place de la base des dispositifs
prudentiels et surtout celles applicables depuis 1992 a d'aprs ce constat
dict les orientations et les dcisions prises par les banquiers.
En outre, le contexte conomique, celui international et les initiatives des
banquiers ont constitu et constituent encore des facteurs trs importants
qui influencent la dcision prises par le banquier portant sur le choix de la
stratgie appliquer et surtout pour la dernire priode d'aprs 1992.
Les pourcentages sont dvelopps pour le premier facteur de 50 % 66,7
% pour atteindre 90 %. La globalisation a pass d'une influence non
importante secondaire puis trs importante ceci s'explique par l'absence
de ce concept dans les banques tunisiennes dans le pass. Les initiatives
du banquier ont eu toujours des influences trs importantes (46,7 %, 56,7
% et 70 % sur les trois priodes).
Le capital humain comptent et le comportement des banquiers se sont
placs ainsi afin d'atteindre une certaines rentabilit, d'affronter la
concurrence acharne (nationale et trangre) et surtout de satisfaire la
clientle en raisonnant en terme de qualit de service, une qualit totale.
Croisement : stratgie bancaire* influence de la rglementation
prudentielle sur les choix stratgiques :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Ce croisement nous a permis de rvler les remarques suivantes :
Avant 1986, 64,3 % de ceux qui ont mentionn une stratgie de
diversification ont prouv que les normes prudentielles sont secondaires
dans les choix stratgiques. En effet, cette tendance s'explique par
l'absence d'une prcise base prudentielle.
Entre 1986-92, la rglementation a bien particip dans l'laboration de la
stratgie et son influence s'est dveloppe. Nous remarquons que pour les
banques diversifies 43,8 % d'entre eux ont dit que l'influence des rgles
est trs importante et 56,3 % est secondaire. Ce rsultat est constat du
fait que nous sommes en train d'analyser une priode transitoire donc c'est
bien le passage du caractre secondaire celui trs important de son
influence.
Aprs 1992, l'influence trs importante de la rglementation prudentielle
tunisienne dans le choix de la stratgie de diversification est bien nette. En
effet, 81 % de ceux qui ont adopt une stratgie de diversification ont
mentionn son importance impact dans la dcision de ce choix.
Donc, le dveloppement de l'importance de l'influence des normes
prudentielles dans les choix stratgique a bien pouss ces derniers vers la
diversification travers ses diffrents types.
) L'impact du ratio *oo+e sur le choi/ stratgique :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Ce que nous pouvons remarquer de ce tableau, c'est l'influence du ratio
Cooke sur le choix stratgique du banquier.
En effet, 33,3 % ont affirm que ce ratio international a modifi le choix de
la stratgie bancaire travers l'encadrement de crdit par ce ratio
prudentiel.
60,7 % des interviews trouvent que le ratio de solvabilit mondial a
renforc leurs choix stratgiques. En fait, ce ratio a incit l'ouverture sur
d'autres produits et d'autres services en outre, il a intensifi la gestion des
risques source de renforcement de n'importe quelle stratgie bancaire.
) L'importance des normes prudentielles tunisiennes dans
l'e/plication des stratgies bancaires :
[ Prsentation :
3trat4ie (iversification
0ormes 6mpose 1riente Effet alatoire Effet limit 3ans effet 0on affic8
Ratio de solvabilit .)*) + '- + &*. + - + - + - +
Ratio de liquidit ))*) + /)*) + ')*) + - + - + - +
(ivision des risques &)*) + '& *. + #- + - + - + - +
3trat4ie 6nternationalisation
0ormes 6mpose 1riente Effet alatoire Effet limit 3ans effet 0on affic8
Ratio de solvabilit ')*) + ,)*) + #- + #)*) + - + - +
Ratio de liquidit #)*) + '- + ,- + #&*. + - + - +
(ivision des risques ')*) + #&*. + )- + )- + - + - +
3trat4ie 3pcialisation
0ormes 6mpose 1riente Effet alatoire Effet limit 3ans effet 0on affic8
Ratio de solvabilit #)*) + )&*. + /)*) + &*. + - + - +
Ratio de liquidit #&*. + )- + /)*) + #- + - + - +
(ivision des risques #- + )- + /&*. + #)*) + - + - +
3trat4ie Fusion et acquisition
0ormes 6mpose 1riente Effet alatoire Effet limit 3ans effet 0on affic8
Ratio de solvabilit )- + &- + #- + - + - + - +
Ratio de liquidit '&*. + )&*. + )- + )*) + )*) + - +
(ivision des risques #&*. + /)*) + '&*. + )*) + #- + - +
[ #sultat relev :
Si nous observons en dtail ces tableaux, nous pouvons constater que les
diffrentes normes bancaires prudentielles ont des incidences (dans des
proportions diffrentes) sur les stratgies bancaires. Ces rgles peuvent
soit imposer soit orienter selon les taux voqus ci-dessus les choix
stratgiques.
En effet, selon les interviews, les rgles de solvabilit et plus prcisment
le ratio de solvabilit a un impact important voir dterminant sur la gestion
stratgique des tablissements de crdit.
Ce ratio a impos aux banques la diversification travers ses types comme
stratgie pour faire face aux contraintes imposes par les autorits
publiques : 73,3 % des interviews ont voqu ce constat.
Pour la diversification des produits et des activits, la logique induite par le
ratio de solvabilit conduit les tablissements de crdit privilgier le
dveloppement des produits peu consommateurs de fonds propres. Parmi
ces produits privilgis, les responsables banquiers ont cit ceux
rmunrs par des commissions comme les diffrents produits de
placement, les activits de conseil ou ceux dont la pondration est moins
pnalisante en fonds propres comme les prts hypothcaires ou le crdit
bail immobilier.
Le ratio de solvabilit a galement eu un effet sur le dveloppement des
segments de clientle, en incitant les banques dvelopper les clientles
ayant la pondration de risque la moindre, selon ce ratio.
En gnral, ce ratio a incit les banques tunisiennes se diversifier
travers les produits ou/et la clientle.
Le ratio de solvabilit peut donc induire une certaine orientation stratgique
du portefeuille d'activit de la banque et doit tre pris en compte dans
l'laboration d'une stratgie de dveloppement commercial. l dicte ainsi la
dcision de diversification ou de spcialisation prise par la banque portant
sur le couple produit / client.
Concernant les autres stratgies, nous constatons que le ratio de solvabilit
a un effet alatoire sur la spcialisation (43,3 %) tandis qu'il oriente vers
l'internationalisation et surtout les fusions et acquisitions, respectivement
53,3 % et 60 % des interviews ont dclar ceci.
Pour la spcialisation, la rglementation des risques conditionne aussi
selon les interviews le choix et l'extension de la stratgie bancaire. Les
banques se trouvent contraintes de limiter les risques pris sur les clients
importants et ceci de deux faons soit d'augmenter les fonds propres, soit
d'effectuer un suivi commercial trs attentif des clients importants d'o la
slection faite de ces derniers ; ce qui inhibe parfois la diversification et
oriente vers la spcialisation.
Concernant les fusions et acquisitions, ces oprations peuvent contribuer
augmenter le niveau de ratio de solvabilit surtout si les banques affichaient
des faibles taux avant le rapprochement. En outre, elles peuvent implanter
une diversification si ces banques offraient des produits diffrents, ce qui
est une autre source de remplir les exigences rglementaires.
L'internationalisation, traduite dans le systme bancaire tunisien par l'entre
en partenariat avec des banques trangres, a permit aussi de trouver des
nouvelles sources capables d'aider les banques respecter les obligations
prudentielles.
Une dernire remarque faire, c'est que les autres normes c'est--dire le
ratio de liquidit et la division des risques soit elles orientent soit qu'elles
ont des effets alatoires sur toutes les stratgies tudies sauf en ce qui
concerne l'impact des divisions des risques sur la diversification : 63,3 %
des banquiers voquent que cette norme impose la diversification.
) L'impact du ratio -cDonough sur le choi/ stratgique :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
De ce tableau nous pouvons remarquer l'influence du ratio McDounough
sur le choix stratgique du banquier.
En effet, 26,7 % ont affirm que ce ratio du comit de Ble va modifier le
choix de la stratgie bancaire.
70 % des interviews trouvent que ce ratio renforcera leurs choix
stratgiques. En fait, ce ratio va inciter l'ouverture sur d'autres produits et
d'autres services en outre, il va comme son an intensifier la gestion des
risques source de renforcement des stratgies bancaires.
Ces conclusions restent des estimations et il faut attendre la mise en
oeuvre de ce dispositif en Tunisie pour constater les vraies rpercussions
et tudier celles des pays dvelopps.
) L'importance des normes prudentielles internationales dans
l'e/plication des stratgies bancaires :
[ Prsentation :
Pour '(le " :
3trat4ie ! RP6 B5le 6
(iversification 6mpose Favorise 0eutre Effet limit Evite 0on affic8
/&*. + /)*) + )*) + &*. + - + - +
3pcialisation 6mpose Favorise 0eutre Effet limit Evite 0on affic8
#)*) + ,- + '- + &*. + #- + - +
internationalisation 6mpose Favorise 0eutre Effet limit Evite 0on affic8
'&*. + /- + #- + ')*) + - + - +
Fusion = acquisition 6mpose Favorise 0eutre Effet limit Evite 0on affic8
')*) + &)*) + )*) + #- + - + - +
Pour '(le "" : 3en pourcentage5
3trat4ie ! RP6 B5le 66
Pilier # Pilier ' Pilier )
(iversification 6 F 0 El Ev 0a 6 F 0 El Ev 0
a
6 F 0 El Ev 0a
,
-
/&*. )*) - - - '- &)*
)
#- &*. - - '- ,&*
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internationalisat
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.
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)
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- &*. ,- ')*
)
'- - -
Avec : : impose, F : favorise, N : neutre, El : effet limit, Ev : vite, Na :
non affich
[ #sultat relev :
Pour '(le ",
Comme nous avons tudi pour le ratio de solvabilit, le ratio Cooke du
comit de Ble a presque les mmes impacts.
En effet, 46,7 % des interviews ont stipul que ce ratio a impos la
stratgie de diversification et c'est pour les mmes causes prsentes
prcdemment c'est--dire se diversifier pour trouver les ressources
capables de combler les besoins rglementaires. En fait, il a pouss les
banques vers des activits peu exigeantes en fonds propres tel que les
activits de march, l'ingnierie financire et les assurances.
En ce qui concerne les autres stratgies, ce ratio joue le rle d'un
favorisant. Les responsables bancaires ont mentionn avec des taux
diffrents que le ratio Cooke favorise les 3 dernires stratgies :
50 % ont voqu qu'il favorise la spcialisation : Ble a instaur une
contrainte par le respect du niveau minimum des fonds propres ce qui a
conduit des banques la slection de la clientle qui possde une faible
pondration du risque et la recherche des activits les moins
consommatrices de capitaux. Ces tendances ont conduit certains
tablissements bancaires se spcialiser.
40 % ont dit qu'il favorise l'internationalisation : L'application du ratio Cooke
au niveau internationale a pouss les banques l'internationalisation. C'est
l'harmonisation au niveau mondial de ce ratio qui a favoris une telle
stratgie.
63,3 % ont stipul qu'il favorise les stratgies de fusions et acquisitions :
Les tendances vers ces oprations pour dvelopper les activits fournissant
des ressources et assurant le respect du minimum de 8 % et pourquoi pas
plus dans un contexte o ceci est devenu un avantage concurrentiel.
6n rsum,
#atio *oo+e
>riente les stratgies de la banque
"mpose Davorise
Pour Ble ,
L'impact de cet accord du comit de Ble sur les stratgies bancaires se
distribue sur les trois piliers qui le composent :
Le pilier 1 est comparable au ratio Cooke en fait il possde le mme
impact : 50 % des interrogs ont jug qu'il imposera la diversification. La
prise en compte des trois risques (de crdit, de march et oprationnel) va
plus inciter les banques au changement du portefeuille des affaires et donc
se diversifier en plus.
Le pilier 2 (surveillance par les autorits publiques) est caractris par le
fait qu'il favorisera toutes les stratgies tudies, ceux qui ont nonc ceci
sont l'ordre de 63,3 % pour la diversification (La communication plus
soutenue et rgulire entre les autorits et les banques peu aussi pousser
ces dernires la diversification si elles prsentent des robustes ratios
prudentiels), 36,7 % pour la spcialisation, 30 % pour l'internationalisation
et 50 % pour les fusions et acquisitions.
Le pilier 3 (transparence et discipline de march) possde les mmes
impacts que son prcdent, en effet il favorise son tour les 4 stratgies
prcites avec des taux respective de 56,7 % pour la diversification, 40 %
pour la spcialisation, 46,7 % pour l'internationalisation et 50 % pour les
oprations de rapprochements.
En conclusion, nous constatons bien que quelque soit le ratio Cooke ou le
ratio McDonough ces deux dispositifs prudentiels internationales imposent
aux banques la stratgie de diversification pour pouvoir remplir les
exigences et les minimums rglementaires. En outre, les piliers 2 et 3 de
l'accord de Ble tendront toujours favoriser toutes les stratgies mais
avec des proportions diffrentes ce qui a mentionn les banquiers
tunisiens. Toutefois, il reste dmontrer ceci car ces rsultats sont des
estimations d'un impact futur. En rsum,
B5le 66 : ratioMc(ounou48
3trat4ie Pilier # Pilier ' Pilier )
(iversification 6mpose > ,- + Favorise > &)*) + Favorise > ,&*. +
3pcialisation Favorise > ,- + Favorise > )&*. + Favorise > /- +
6nternationalisation Favorise > &)*) + Favorise > )- + Favorise > /&*. +
Fusion et acquisition Favorise > ,- + Favorise > ,- + Favorise > ,- +
) #eproche faite par les banquiers tunisien la rglementation
prudentielle :
[ Prsentation :
[ #sultat relev :
Le tableau et le graphique prsentent le reproche des dirigeants des
banques fait la rglementation prudentielle.
Le rsultat rvle nous montre que presque la majorit des interviews
(80 %) ont stipul que la rglementation prudentielle impose l'orientation.
En fait, ce rsultat confirme ses antcdents car nous avons conclu que les
normes prudentielles ont soit imposer soit favoriser les stratgies donc elles
imposent l'orientation avec des degrs variables.
Les proportions restantes des rponses sont divises (10 % pour les deux
propositions de rponse) entre la limite de pouvoir de dcision et la rigidit
dans l'application.
) *hangement propos la rglementation prudentielle :
[ Prsentation :
#sultat relev :
La plupart des banquiers tunisiens ont propos de modifier les dispositifs
internationales selon le contexte tunisien (86,7 %) les autres (13,3) ont
demand des assouplissement pour diminuer les contraintes imposes et
implant plus de libert. Aucun n'a demand l'limination.
En effet, la modification selon les conditions tunisiennes (les pays
mergents en gnral) permet aux banques travers les rglementations
locales de changer quelques principes de la rglementation internationale
en fonction de leurs besoins et les conditions financires du pays d'origine.
Bien que cette alternative soit trs demande par les conomies
mergentes, plusieurs problmes y existent :
Cette alternative n'est pas une tche facile, en partie parce que la
mthodologie du calibrage n'est pas suffisamment dcrite en profondeur
pour comprendre comment elle doit tre change.
Le processus d'adaptation du nouvel accord aux conditions locales pourrait
tre extrmement onreux pour le pays et c'est contestable si les
avantages qu'il en procure seront suffisants pour compenser les cots.
Cette solution propose par les interviews possde aussi des avantages :
Une telle mise en oeuvre partielle de la nouvelle rglementation
prudentielle internationale peut aider les conomies mergentes limiter
certains problmes et affaiblir les impacts ngatifs en donnant plus de
temps ces pays pour prparer l'infrastructure ncessaire.
[ Gynthse de l'analyse :
Pour cet axe de recherche qui est les causes d'volution des stratgies
bancaires les points suivant rsument les rsultats conclus :
Les changements qui ont marqu la rglementation prudentielle tunisienne
ont bien orient les choix stratgiques vers la diversification. En fait, ces
normes ont bien entr dans les dcisions concernant la stratgie adopter.
Le ratio Cooke a renforc les choix stratgiques et il a impos la
diversification.
Les normes tunisiennes ont favoris certaines stratgies et le ratio de
solvabilit a impos la diversification.
Le ratio McDonough renforcera son tour les choix stratgique comme son
homologue le ratio Cooke.
Ble impose par son pilier 1 la diversification et favorise par ses piliers 2
et 3 les autres stratgies.
Les banquiers affirment que tous ces dispositifs imposent l'orientation et
demandent des modifications selon l'environnement bancaire tunisien. ls
affirment en outre que cette rglementation tend en gnral comme pour la
Tunisie imposer la scurit et la solidit du systme financier, protger
les dposants, mieux grer les risques au sein des banques, assurer la
continuit de financement des conomies et surtout mergentes o les
banques y constituent une source primordiale.
Co#+u%io# )! ' 0'r$i! !"0iriqu!
Aprs avoir prsent dans un premier chapitre les principales
caractristiques du systme bancaire tunisien, les fondements de la
rglementation bancaire tunisienne et ses perspectives d'volution, ainsi
que, ses stratgies d'volution nous avons avanc dans un second chapitre
notre cadre d'analyse empirique et le rsultat de recherche ralise auprs
des banques visites. Cette recherche nous a permis d'aboutir une srie
de conclusions qui mritent d'tre prsentes et qui portent sur l'tude de
l'impact de la rglementation prudentielle sur les stratgies bancaires. Une
tude par priode a pu tre releve et plusieurs constats portant sur les
consquences de cet impact ont pu tre observs :
*oncernant la rglementation prudentielle tunisienne :
Cette rglementation a connu un dveloppement de son importance et
surtout aprs la libralisation financire. Ce rsultat est automatique car
pour tout pays la libralisation financire s'accompagne toujours par
l'implantation de l'assise prudentielle en contre partie de dveloppement
des risques inhrent l'activit bancaire.
Ce dveloppement s'est traduit par l'apparition des rgles de solvabilits
qui sont le ratio de solvabilit, le ratio de liquidit et les normes de division
des risques. Ces dispositifs ont connu une volution travers le temps
traduite par les changements de leurs principes dont nous pouvons citer le
plus voqu par les banquiers tunisiens savoir l'augmentation de
minimum rglementaire du ratio de solvabilit de 5 % 8 % en 1999. Cette
mutation a inscrit une certaine conformit entre ce ratio et son quivalent
international le ratio Cooke et a implant la prcision sur cette
rglementation aprs avoir tre globale au cours des autres priodes.
Cette volution est juge par la plupart des cadres des banques comme
lente. En effet, ce rsultat est jug du fait que la Tunisie a implant
effectivement le ratio Cooke qu'en 1999 date la quelle le comit de Ble a
dj lanc les reformes de ce dispositif international. D'autres acteurs
bancaires jugent cette volution comme normale vu que la Tunisie possde
une conomie mergente et celle-ci ncessite de temps pour adopter des
normes mondial car l'implantation soudaine et rapide peut aboutir des
mauvaises rpercussions.
Toutefois, les banquiers ont jug la perspective d'volution de la
rglementation prudentielle tunisienne vers le nouvel accord de comit de
Ble comme la fois une contrainte et un facteur de dcision, de
comptitivit et d'intgration dans l'conomie internationale. En fait, la prise
en compte des risques du march et oprationnel dans le dnominateur du
ratio va imposer aux banques l'augmentation du numrateur c'est--dire les
fonds propres par des nouvelles ressources. En outre, le respect du celui-ci
permet la banque l'intgration dans l'environnement bancaire international
et jouer la concurrence tout en fixant les dcisions stratgiques base de
toute opration commerciale.
Les banquiers ont aussi prfr la transposition du Ble avec modification
selon le contexte tunisien (comme pour Ble transpos avec un taux de 5
% pour des raisons lies l'conomie tunisienne).
Le schma suivant rsume l'volution de la rglementation prudentielle
(RP) tunisienne :
Entre 3H4C=H9 :
Libralisation
Ncessit de la $P
*irculaire n] Q@$%4
A;ant 3H4C :
&!" encadr par l'Etat $P non importante.
Aprs 3HH9 :
La mise en oeu;re de la base prudentielle et l'mergence ;ers le ratio
CooAe 53HHH7.
Perspecti;e :
L'implantation de l'accord de !:le 9 demande a;ec modi-ication
selon le conte/te tunisien par les banquiers.
*oncernant les stratgies des banques tunisiennes :
Celles-ci ont volu au cours des priodes tudies pour l'volution de la
rglementation prudentielle.
Le comportement bancaire refltant le type de la stratgie a son tour
pass d'un comportement aventurier et alatoire et mme parfois risqu
avant 1986 celui prudent aprs 1992 et c'est proportionnellement
l'volution prcite.
En effet, la fixation de la stratgie selon les cadres interviews a volu
d'une stratgie fixe l'avance (dlibre) celle fixe en fonction des
situations existences (mergente) et l'impact suivant a t constate :
Stratgie mergente
Rglementation prudentielle
Stratgie dlibre
&
Le type des stratgies bancaires s'est dvelopp des stratgies de
diversifications et de spcialisations constates avant la libralisation la
diminution de cette dernire sur les autres priodes et l'intensification de la
premire (presque toutes les banques se sont diversifies). Toutefois, ces
changements sont jugs partiels par les interviews et c'est du au fait de
l'existence de la diversification depuis longtemps au sein du SBT.
Pour les causes qui ont contribu cette volution : nous avons constat
que les fondements du management bancaire ont leur tour chang. En
fait, ceux-ci se sont passs du management par ressources avant 1986,
un ajout d'un autre fondement entre 1986-92 qui est l'objectif et enfin un
management par objectif et par contrainte pour la dernire priode et parmi
les contraintes figure bien videmment la rglementation prudentielle.
En outre, la base du choix de la stratgie de la banque a selon les
interrogs converg de l'emploi optimal des ressources en vue de
maximiser les profits vers la valorisation des potentiels et la cration des
avantages distinctifs pour affronter la concurrence de plus en plus
croissante ces dernires annes qui il s'est ajout la restructuration en
fonction des dispositifs prudentiels suite son volution et la formulation de
son fondement.
Donc, la rglementation prudentielle est devenue un facteur trs important
et qui influence le choix de la stratgie bancaire.
Concernant l'impact de la rglementation prudentielle sur les stratgies
bancaires :
Pour l'impact des normes prudentielles tunisiennes, le ratio de solvabilit et
surtout aprs ses changements de 1999 a impos aux banques la stratgie
de diversification et a favoris les autres stratgies et surtout les fusions et
acquisitions (prise de participation) :
Fusions
Prise de participation
Diversification par client
Diversification par client
Ratio de solvabilit
Au-del de son aspect rglementaire, le ratio de solvabilit induit
d'importants effets sur la gestion stratgique des tablissements de crdit.
Pour les produits et les activit, la logique induite par ce ratio conduit les
tablissements de crdit prviligier le dveloppement des produits et des
services peu consommateurs de fonds propres (l'ingnierie financire,...),
ou les produits dont la pondration est la moins pnalisante en fonds
propres (prts hypothcaires, ou le crdit bail immobilier).
Le ratio de solvabilit a galement eu un effet sur le dveloppement des
segments de clientle, en incitant les banques dvelopper les clientles
moindre pondration de risque. D'o l'impact de ce ratio sur la stratgie de
dveloppement commercial.
Pour la recherche de fonds propres et pour l'optimisation du cot
d'obtention de ces fonds propres, des fusions et des prises de participation
peuvent tre aussi des meilleurs moyens pour arriver respecter le ratio de
solvabilit ce qui explique l'orientation vers ces oprations.
Par suit, ces actions stratgiques doivent s'accommoder avec la
rglementation.
En ce qui concerne l'impact des rgles prudentielles internationale, les
mmes rsultats dmontrs avec le ratio de solvabilit tunisien sont
prsents avec le ratio Cooke et c'est logique puisque notre ratio national
est jug selon notre enqute conforme son homologue mondial.
Pour le ratio McDonough, les impacts futurs sont diversifis sur les trois
piliers qui les composent : le premier tend selon les banquiers imposer la
diversification et c'est pour les mmes cause voqus pour le premier ratio
de solvabilit international et favoriser les autres stratgies, le deuxime
va les favoriser et ainsi pour le troisime.
La diversification
"mpose
Ble
La spcialisation
Davorise
Davorise
L'internationalisation
Davorise
Les fusions et acquisitions
ci, nous voquons que ces deux ratios tendent, selon la plupart des
interviews, renforcer les choix stratgiques.
Se sont donc, les principaux scnarios trouvs qui expliquent l'impact
existant entre la rglementation prudentielle et la gestion stratgique de la
banque.
En conclusion, nous pouvons mentionner les deux essentiels rsultats
suivants :
Le ratio Cooke oriente donc les stratgies bancaires en imposant la
diversification et en favorisant la spcialisation, l'internationalisation et les
fusions et acquisitions.
Le ratio McDonough oriente les stratgies bancaires travers ses trois
pilier : le pilier 1 impose la diversification et favorise les autres stratgies et
les piliers 2 et 3 favorisent toutes les stratgies.
Co#+u%io# g#r'!
Au terme de ce mmoire, nous avons essay de mettre en vidence
l'impact de la rglementation prudentielle internationale sur les stratgies
bancaires, tout en tudiant les rpercussions qui en rsultent.
Les tudes thoriques et internationales nous semblent avoir pous la
logique qui stipule l'existence d'un impact entre la rglementation
prudentielle et la stratgie de la banque. Cependant, chaque voie de
recherche s'est trouve caractrise par des rflexions bien dtermines
qui lui sont spcifiques.
Cet impact caractrisant la rglementation et la stratgie s'est exprim par
plusieurs faons. Certains auteurs mentionnent l'influence trs importante
de la rglementation sur les orientations stratgique, d'autres laissent croire
que ce n'est que secondairement la rglementation conditionne la stratgie
et dicte son choix. Alors que d'autres auteurs ont mis l'accent sur le
dveloppement de certaines formes d'interaction entre ces deux variables.
Dans cette alternative, l'ambition de cette recherche tait de dterminer
l'impact de la rglementation prudentielle internationale sur la stratgie
bancaire, et de tenter de prciser les consquences qui en rsultent.
A prsent, et aprs avoir procd diffrentes investigations, nous avons
pu constat qu'empiriquement, trois priodes se sont rvles utiles pour
notre analyse. L'hypothse de notre modle qui stipule le fait que la
rglementation prudentielle dicte et oriente le choix stratgique de la
banque a t valide surtout dans la priode d'aprs 1992. Une validation
de la deuxime hypothse a t observe au cours de la priode d'entre
1986 et 1992, elle mentionne que les normes de prcaution participe
partiellement l'laboration de la stratgie. La troisime hypothse, les
normes de prudence n'ont aucun effet sur l'orientation stratgique, est
son tour vrifie pour la priode d'avant 1986 vu leur caractre rduit pour
ces annes.
Des points de ressemblances et des points de divergences ont t
constats par rapport l'tude thorique et la pratique internationale.
Cette divergence revient essentiellement, aux spcificits des systmes
bancaires, et des conomies nationales, qui traduisent par suite
l'htrognit des comportements bancaires des agents conomiques.
Cette comparaison a t faite, aussi bien sur les variables de notre modle
que sur les scnarios observs traduisant la nature de l'impact.
Le prsent tableau illustre, une tude comparative portant sur nos
principaux axes de recherche.

9es lments communs 9es lments spcifiques
2ense de la
r4lementation
prudentielle (RP)
? M@mes motifs r4lementairesA
? 9a ncessit de promouvoir la
solidit financire
? 0ature des sBstmes bancaires
nationalesA
9es causes
d'volution de la RP
? 9ibralisation financireA
? 6nternationalisation des
marc8sA
? 6nsuffisance et lacunes
? 9es crises et dfaillances des
banquesA
? 9'implantation des dispositifs
internationau;A
constates au niveau des r4les
e;istantes
9es tapes
d'volution de la
r4lementation
? 9es c8an4ements
remarquables sont tous constats
dans les annes $-A
? Citesse d'volution varie d'un
paBs > un autreA
9es principales
normes
? onver4ence des ratios de
solvabilit vers le ratio ooDe
? 6mportance accorde >
l'adquation des fonds propresA
? 9a manire de l'application du
ratio de solvabilit : la 7unisie a en
premier lieu fi; le tau; minimum >
, + par e;empleA
3pcificits
strat4iques
? (veloppement des initiatives
du banquier et de la
restructuration en fonction de la
RP
? 9es c8amps laisss > ces deu;
lments diffrent d'un secteur
bancaire > un autreA
auses d'volution
de la strat4ie
? 9'importance du poids de la
RP et les initiatives du banquier
strat4eA
? Pas de spcificit remarquableA
Rsultats d'volution
de la strat4ie
? (veloppement de nouvelles
strat4ies : banque universelleA
? Multiplication de la
diversificationA
? Multiplication des fusions et
acquisitions surtout dans les paBs
dveloppsA
$ *omparaison : thorie C pratique internationale C cas tunisien $
*ette tude des diffrentes variables du modle, nous a permis de
constater plusieurs scnarios portant sur l'impact de la
rglementation prudentielle sur la stratgie& 8ne comparaison de ces
scnarios mrite d'Ltre prsente&
6mpact 78orie Pratique
internationale
as tunisien
B5le #(') impose la diversification E E E
B5le #(') oriente vers la spcialisation E E F
B5le #(') oriente vers l'internationalisation E E F
B5le #(') oriente vers les fusions et
acquisitions
E E F
R : vrifi dans ce conte/te&
$ : moins vrifi ou mLme non vrifi&
6n terme de scnarios, une ressemblance s'est observe entre les
tudes thorique, internationale et empirique& *ette ressemblance
s'illustre dans le fait que l'imposition par les normes internationales
de la diversification est vrifie dans les trois conte/tes&
Des divergences se sont aussi observes sur quelques scnarios qui
portent sur l'impact de ces rgles sur les trois autres stratgies& 6n
fait, la spcialisation, l'internationalisation et les fusions et
acquisitions favorises par les normes tudies sont moins
observes dans le conte/te tunisien caractris par l'orientation vers
le modle de la banque universelle 3diversification : tout faire5&
Huelle que soit la nature des scnarios prsents, nous sommes
arriver montrer l'e/istence d'un impact de la rglementation
prudentielle internationale sur la stratgie de la banque&
6n effet, quelque soit '(le " ou '(le "", la rglementation prudentielle
internationale oriente les choi/ stratgiques des banques en
imposant la diversification et favorisant les autres types de stratgies&
7ussi utile qu'elle puisse Ltre certains gards, cette tude de
l'impact de la rglementation prudentielle sur les stratgies bancaires
ne saurait suffire terme& Gans doute, une analyse plus fine et base
sur la prise en compte d'un autre a/e de rfle/ion permettrait de
mieu/ apprcier la pertinence des volutions possibles ou probables
de cet impact&
6n effet, la tendance vers un nouvel accord de '(le ou '(le """ et le
mouvement croissant des fusions bancaires auquel nous assistons
ces derniers temps et la tendance vers le dveloppement de la
banque universelle pourrait constituer un lment intressant pour
une nouvelle voie de recherche permettant ainsi la continuit de notre
tude&
Le souci d'accroissement de la taille pour les banques et l'volution
future de la rglementation prudentielle internationale vers une
reforme possible de l'accord de '(le "" peuvent se confronter surtout
si nous constatons le manque de rglementation prudentielle pour les
gants bancaires qui rsultent des fusions&
"l se rvle intressant donc, d'tudier l'impact qui peut en rsulter de
'(le """ 3lorsqu'il est formul bien sMr5 sur les stratgies de fusions et
acquisitions&
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