Professional Documents
Culture Documents
29
336.76
60
60
. .
: . .: , 2010.
336 .: . ( & ).
ISBN 978-5-49807-634-8
,
. ,
, , . 20022010 . .
, Quik
MetaStock, ,
.
,
, , .
65.9(2)262.29
336.76
.
.
ISBN 978-5-49807-634-8
, 2010
11
13
. . . . . . . . . . 21
35
101
121
139
II
. . . . . 189
193
197
217
227
III . . . . . . . 229
9
241
10
259
11
265
12
271
13
303
14
309
329
331
,
, ,
, ,
,
:
yy
;
yy ;
yy ;
yy
, ,
,
2002
, ,
,
,
, ,
; ,
, , , , ,
, , finam ru,
, finam ru,
,
MetaStock Omega
,
?
.
?
.
,
,
() ,
, ,
, , (
)
, ,
,
, , ,
; ,
14
,
, ,
, 100
: ,
,
, 10% ,
, ,
,
,
; ,
(, ,
) :
,
,
:
yy46% ,
( );
yy20% ( ,
);
15
yy20% ,
;
yy10% ;
yy4%
,
,
1 10% ,
2%
100 000 , ,
,
- ,
10 000
1 100 000 ,
1 009 000 !
,
,
,
, ,
,
(
) ,
4%-
,
, -
,
16
,
, ,
, , ,
, , (
)
-
, ,
,
, ,
, , ,
, :
,
,
, ,
, ,
,
, ,
17
,
; ,
,
: ,
,
1993 , ,
,
, : ,
, 20 ,
,
,
:
, ,
; ,
!
,
, , ,
?
,
, ,
18
, , ,
,
,
,
90%
10% ;
,
,
,
,
,
, ,
, ,
: , , ,
,
19
,
,
,
, , , ;
-
,
, ,
, ,
, ,
,
, ,
,
money management,
,
, ,
:
? :
,
, ,
,
.
. ,
-. ,
, .
, , : ,
,
?
,
:
yy ;
yy
,
: ? ,
( ) , ,
, , ,
( !)
: ? , ,
24
I.
() , () , ,
,
, ,
,
, ,
,
,
! -
,
, -
,
, ,
: ,
!
- ,
,
;
, ,
,
.
.:-
25
,
.
,
90%
,
, ,
,
,
,
? , ,
, ; ,
,
( 1)
. 1
26
I.
, , ; ,
?
( )
,
, ,
,
,
:
? ! ,
,
: ,
,
,
:
, ,
,
: , ,
(, ,
), -
27
, , ,
;
, ;
,
,
,
, ,
,
: ,
,
94,8% ;
5,2% ,
, ,
, ,
, ( ),
:
yy ,
,
,
, ,
, ,
,
28
I.
yy , ,
, ,
;
,
yy
,
,
( ),
yy ,
()
, ,
,
;
,
,
, ,
: ,
, ,
,
, , -
29
;
,
, , ,
,
,
,
, ,
,
(
) ,
. ,
,
, ,
:
,
,
,
,
,
,
, ,
30
I.
, , ,
,
,
, , ,
,
,
, ,
, : ,
,
, , ,
,
,
,
, ,
,
:
,
,
, , ,
,
, ,
31
,
: , ,
: :
- ,
,
,
,
,
,
, ,
,
,
,
, ,
,
, ,
,
/ ,
- ,
()
32
I.
,
, ,
, ,
:
yy : ,
yy / :
yy : ,
yy : , , ,
/
yy :
yy : , ,
,
, ,
, ,
,
, :
33
yy
yy ,
yy ,
yy , ,
yy,
yy ,
,
yy , ,
:
,
yy - , ,
yy ,
yy ,
yy
yy,
, ,
: ,
, ,
34
I.
: ,
,
, ,
,
, ,
, ,
:
,
,
: , , ,
, :
, ,
, ,
,
, , ,
36
I.
,
;
,
:
() , ,
,
, ( ) ,
,
: , , ,
, , ( )
, , ,
,
,
,
(, ,
),
, ,
,
, ,
37
, , ,
, , ,
( 2)
, ,
, , ,
, ,
,
, ,
. 2
38
I.
:
yy
yy
,
, ,
,
,
,
,
30
,
,
, , -
, ,
,
1.
( 3) , ,
, -
39
. 3
-
,
, , , , , ,
,
,
:
:
, , ,
,
,
,
40
I.
,
( )
. 4
- .
()
, () ( 4)
?
.
:
,
,
, QUIK,
, ( 5):
yy ;
yy ;
41
yy ;
yy
, , ,
, , ,
,
. 5
,
?
, , , QUIKe,
, ()
,
,
,
, , , ,
, ,
,
,
,
,
NYSE
42
I.
,
,
,
,
, , ,
,
, ,
,
, ,
,
, ,
,
, Efficient Capital Markets: A Review
of Theory and Empirical Work,
1970 ,
.
,
,
,
.
, -
43
(
, , , ) ,
, ,
, :
. , ,
(
), ,
,
,
,
.
,
,
,
2001
38 ,
36 , 19
, -
, , , ,
,
, ,
,
,
,
44
I.
:
,
, ,
,
(, 16:30 )
, ,
,
,
, ,
,
,
, ,
, -
,
:
?
:
) ()
45
;
) (
(),
, , )
;
) ( ; ) ,
;
) ( , , ,
, ;
)
,
,
:
yy
;
yy , , , ;
yy ;
yy
,
46
I.
,
,
:
, ,
,
,
,
, ,
, , ,
.172004.
,,
(:YUKO).:
;.,
,,
..,
.
,,,
.(
).
,(.6).
47
. 6
.252004.-
.,
,
.
, .
. , -
, . .
.
,
, ,
,
.,20%-
48
I.
(.7).
. 7
,
, , , ,
, ,
,
,
,
, ,
49
, (
,
), ,
,
.192004.
,
,
J. P. MorganMoody's.
5
,
.192004.
-
.
,Intel
4
Nokia,
Bloomberg.
DowJones
Stoxx50
1,8%.
Nokia,16%(
1998)
.192004.
-
,
.
(LME)
80%
.
,,
.192004.
,
.
1
.
,
50
I.
,
, ,
,
: ,
,
,
, , ,
; ,
,
: n , ,
n 1,
( ); 0,
, ,
, ,
,
51
,
,
,
, ()
, ,
: :
, , , ,
, ,
0,50 < 1,00, , ( ) ,
, ( )
,
0
0,5,
, ,
- ,
,
52
I.
,
, , :
, ,
: ,
- ,
:
, trente et quarante
trente et quarante
, 100 000
4000
, , -
,
-
,
, ,
, , ,
, . ,
, , ,
. ,
.
.
, ,
, , . , ,
. ,
. , ,
. ,
.
53
, - , ,
, .
, ;
, ,
, , ,
, , , , ,
50 000 ,
, , !
Monsieur a gagn dj cent mille florins,
- ( )
,
,
: ,
,
, , ,
,
( )
54
I.
:
MX DX x1, x2, , xn
( ) X, (
) DX . , n
x1 + x 2 ++ x n
DX
n ,
0 x MX x =
.
n
n
, (
) ,
,
18 , 18
18/37 (18 + 1)/37 = 1/37
,
,
(
), , ,
,
,
,
, , ;
,
55
, ,
- ,
, ,
(R) ,
R
: ,
, - R R ,
R,
()
R
,
,
Parabolic Parabolic
(
) ,
/ SAR
(stop and reverse)
( 8)
Excel
R ( 9) ,
R ( 1,35;
37%); , 10R 15R, 10R
. 8
. 9
58
I.
( 3,46),
53,15R!
0,24R,
1,24
, ,
,
,
!
,
? ,
,
(P),
(P), :
E = (P )
(P )
, , ,
, 50% 50%
-
59
, ,
, ( 10)
. 10
, , ,
,
10 , 50/50
( 11)
:
, , ,
, ,
,
60
I.
. 11
, :
1)
;
2) ;
3) ;
4)
,
( ,
)
61
,
( ), , , ,
,
, ,
( )
( 12)
. 12
,
50%, , -
62
I.
, , 100%
,
, , ,
,
,
,
( )
,
, , ,
,
, ,
,
,
(, )
63
()
()?
:
yy , , , ;
yy ,
,
;
yy
:
,
/ ,
, ,
,
:
yy ,
;
yy ;
yy ,
,
64
I.
:
yy
;
yy
:
yy
:
yy ;
yy ;
yy
, , ;
yy , , ,
;
yy :
, , ,
2.
, ,
(
)
, , , ,
65
,
! , , ,
,
,
,
, , ,
. 13
,
,
:
,
, ,
,
,
66
I.
, ,
: ,
,
: ,
: , ,
, ,
, ,
, ,
,
,
, ,
,
,
,
,
,
,
1: ,
2: ,
,
67
3: ,
4: ,
,
:
yy 1: C
yy 2: (S)
Mov(C, , S), (C)
yy 3: (S)
Mov(C, , S), (C)
: >
: Mov(C, , S) > Mov(C, , S)
: Mov(C, , S) < Mov(C, , S)
, ,
MetaStock, Omega, Wealth-Lab ,
,
3.
,
, ,
:
yy, ,
;
yy ;
yy
68
I.
,
,
,
, ,
,
: , , ,
,
, , ; ,
, , ,
, , ,
(
)
, ,
,
() ,
,
,
-
69
,
;
(
)
, ,
- , ,
, , ,
, ,
,
, () ,
;
:
? - 1,533,5%,
1520%; 100150%
15%- , , 3% ,
, , 3,5% ,
,
, ,
; ,
, 15%- ,
() ,
-
70
I.
3%-
: ,
, ,
3% - ; 15% ;
,
( )
,
,
, (,
)
(, )
( )
, 10 ,
, ,
: +1, ;
,
; -
71
0 +0,5 ,
, ,
,
? ,
10 , ,
- ,
? ,
,
, 10
,
,
-
, ,
, , (
)
:
,
,
,
? , , ;
(
, )
72
I.
,
,
, -
, ,
. 14
,
?
,
, , ()
,
,
()
XXI
, ,
73
,
,
,
, 10 ,
,
1997 1998
2003 2005
2007
? ,
-, : , 30 ( ),
30 ,
() ,
,
: ,
,
,
74
I.
1
2
3
,
, , ,
,
, ,
, ,
,
, 2002
2007
,
, ,
, ,
, , ,
,
, , -
, ,
-
75
,
,
()
;
, , ,
,
,
, ,
,
( ),
, ( , 1/8 1/4)
, 24- ,
3 (24/8 = 3) 6 (24/4 = 6)
, ,
, :
, , ,
,
76
I.
4.
- ,
, ,
,
1
2 ,
3
,
,
,
,
?
,
,
,
(, )
77
,
, ,
. 15
,
, , ,
,
MetaStock, ,
-
78
I.
, , , ,
,
( 16)
. 16
, Y
,
, ,
, Y
, Z ,
: Y, Z
,
79
( 17)
. 17
, , ,
: ,
, ,
, , ,
,
,
,
80
I.
,
,
,
, (
)
,
,
, ,
,
()
,
,
, ;
, : ? ,
( )
, : -
81
, , 1 1000
,
1 13
-
,
1 200 1,
,
10 ,
, 5 ,
,
1
1 200
1
,
:
,
30 ( , )
: ,
, , :
,
,
82
I.
, ,
, 1%
,
, , , , 5%
, ,
,
:
, ,
, , ,
,
,
,
: , ,
83
, ,
, ,
,
,
,
, ;
,
, , ,
,
,
,
, ,
,
84
I.
10
,
,
?
, - ,
,
?
,
,
,
: ,
, ,
, ,
, ,
,
, ,
85
, , :
, , ?
, , ,
, ,
, ,
,
, ,
, ,
,
, ,
, ,
,
1
2
3
4
5
6
,
, ,
, ,
, ;
,
86
I.
, ,
-
,
, , , ,
:
yy ;
yy ;
yy ;
yy ;
yy
5.
,
,
87
(, ),
. 18
? , ,
,
,
,
,
( )
, , ,
;
:
, -
88
I.
, , ( 19)
. 19
,
,
,
, ,
; , , ,
,
,
,
?
, ,
( 20)
89
. 20
,
, ,
,
, ,
,
6.
, -
90
I.
:
,
,
, ,
,
,
, ,
,
,
:
yy ;
yy ;
yy ;
yy
91
, , -;
: , ,
50% ,
1 ,
2
3 , -
, ,
, , ,
, ,
,
, ,
,
, ,
,
,
, ,
,
92
I.
,
, ,
, ,
,
,
,
,
. 21
93
,
,
,
, !
,
,
1
2
3
, ,
,
,
,
:
yy ;
yy
. -
,
94
I.
. ,
, ,
, ,
- ,
,
,
,
:
,
-,
, , :
yy ;
yy ,
;
yy , ,
: ,
, - ,
- 30%
100 000 , -
95
-,
,
, :
yy 30%
yy 50% ,
yy - = - = 30% - = 45%
- ,
45%
- - ,
,
- ,
-
,
, , ,
, ,
, ,
96
I.
:
,
, , ,
, , ,
,
, ,
,
,
,
, ,
,
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
97
11
12
13
14
15
, ,
,
? ,
,
,
30
,
- ,
-
?
: ,
,
,
98
I.
, ,
,
,
, , ,
,
, ,
,
, ,
, , ( -
) (
)
, ,
-
:
yy ;
yy -;
yy
,
99
,
50% ,
- ,
, ,
-
7.
,
,
, ; , ;
,
( )
,
,
;
,
100
I.
;
,
, ;
,
,
,
:
,
,
, ,
,
, , ,
,
, ,
,
,
, 80-
XIX , ,
,
19001902 The Wall Street Journal
,
, -
, ,
, , ,
-
: , 1902 52
,
102
I.
, ,
,
1896
,
.
1
, ,
2 , .
,
,
,
,
,
,
,
-
103
3
,
( )
( )
4
,
() ,
, ,
5 ,
,
6
,
1922
The Wall Street Journal Barron's ,
,
, , , ,
104
I.
, ,
:
,
,
,
, ,
-
, , 1940-
( 22) , 1, 3 5,
2 4
. 22. (1,2,3,4,5)
,
1, 3 5
,
105
,
2 4 , ,
,
1938 ,
1939 Financial World,
,
,
. 23. (1,2,3,4,5)
(A,B,C)
, ,
:
yy , , ;
yy , , A, B, C ( 23)
1, 2, 3, 4, 5
,
,
, ,
,
106
I.
.
,
- - ,
MetaStoke 160
MetaStok
:
, ;
,
. 24
107
24 , ,
, ,
,
, , (, 80% 20%),
(, 1,2)
? , ,
(50/50) ,
.
,
? , 160
:
yy , ,
,
A, B C,
D
, ,
, ,
, , :
,
108
I.
yy
, ( 25) ,
,
yy ADX , ,
: ,
ADX
,
. 25
109
yy
,
26 ,
,
,
. 26
yy , ( ) ,
20-
,
,
,
,
, :
,
110
I.
yy ,
(RSI), ,
, ,
,
:
RSI,
, ,
,
, ,
,
: 50 50 1,8
, ,
,
, , ,
?
,
111
.
, ,
, ,
,
,
,
,
, - ,
: , 2000
, , 20
,
, , , , ,
,
20
, ,
112
I.
,
, ,
,
, ,
, :
!
, , ,
, - ?
, ,
;
, ,
,
: ,
, , ,
( 27)
113
. 27
.
,
,
,
, , , ,
,
(
) , ,
, , , , ,
?
, ?
, , -
114
I.
,
,
, (, , )
, ,
( 28)
. 28
,
,
,
( 29)
. 29
115
, , , ,
( ) ,
,
, ,
:
,
,
,
;
, ,
. ()
,
,
:
,
, ,
,
,
116
I.
,
,
, ,
,
,
, ,
, ,
,
,
,
( 30)
. 30
117
, , ,
MACD , ,
,
,
,
, ,
, ( 31)
. 31
() .
118
I.
, ,
, :
yy,
: ;
yy
,
:
, ,
, , ,
,
,
30%, 60%, ,
60%
,
,
, 30%,
20%
,
119
, 50%
10%,
,
,
,
,
:
(
), ,
, ,
,
( ), , ,
( ) ,
,
,
,
,
, , , ,
-
, ,
:
yy, 9- 18-;
yy, 9- 18- ;
yy , , 61,8%
;
yy
20
,
,
,
122
I.
(Gann Swing Trading)
,
Fibonacci Trader (www fibonaccitrader com)
,
.
yy ,
yy ,
yy ,
yy
Hi-Lo-
- (highs) (lows), high (low) ,
,
,
123
sell- HiLo- ,
,
sell- Hi-Lo-, buy- Hi-Lo-,
( 32)
1
2 buy- Hi-Lo-
. 32
.
yy 1 ,
buy- Hi-Lo-
124
I.
yy 2 ,
Hi-Lo
yy 3 ,
Hi-Lo
,
( 33)
1 -
2 sell- Hi-Lo- (sell-stop Hi-Lo-)
. 33
.
yy 1 ,
sell- Hi-Lo
yy 2 ,
Hi-Lo
125
yy 3 ,
Hi-Lo-
,
( ) .
1 , Hi-Lo-
2 : 38%
, , Hi-Lo-
(Investor Drims)
,
,
,
,
: ,
:
yy 13- , 8 ;
yy 8-
, 5 ;
yy 5-
, 3
126
I.
: ,
(,
, ),
,
,
, ,
,
,
, , ,
,
,
, ,
,
, ,
,
, ,
,
,
127
( 34)
:
() (),
, , :
,
()
. 34
: ,
() ( 35)
,
(
) ()
,
(
)
, ,
,
128
I.
()
,
. 35
, , ,
,
,
, , , ,
,
: , ,
,
,
,
129
,
,
,
, ,
,
,
,
,
(
)
: ( 1)
( 2)
( 1)
high low 20
20- high, ,
20-
low, , 1 ,
,
-
, ,
2 N , , , 10-
130
I.
,
,
,
, - ,
,
55- ,
( 2)
high low 55
55- high, ,
55-
low, ,
2 , ,
,
1/2 N
(1/2 N ) : 1/2 N ,
1 N (1/2 N 1/2 N )
( 1) 10- low 10- high
, 10-
( 2) 20- low 20- high
, 20-
2% 1 N 1%
, , 2%- ,
2 N 2 N
131
2 N
,
, 1/2 N ,
2 N , - ,
, - ,
2%- N
, ,
,
N
N 20-
(True Range),
ATR N
; ,
:
True Range = max ((H L) (H PDC)
(PDC L)),
H high ( ); L
low ( ); PDC (Previous Days Close)
N :
N = (19 PDN + TR)/20,
PDN N (Previous Days N); TR
True Range
N,
20- True Range
132
I.
, ,
, ,
, N,
, , ,
$10 000 $1 147 000
1987
() ,
, ,
,
1 .
, ( 36)
,
( ,
)
133
. 36
2 . . ,
,
( 37)
,
,
,
. 37
, ,
134
I.
( ,
)
3 . , , , ,
:
25% ,
(
) , ,
: ,
25% ,
( 38)
(), ()
( ,
)
. 38
135
4 . ( ,
)
, 510
, ,
, ,
( 39)
( 40)
, ,
510 ,
,
,
,
. 39
136
I.
. 40
(), ()
( ,
)
5 . ,
,
,
, , ,
( 41)
,
, , , ,
( 42)
137
(), ()
( ,
)
. 41
. 42
6 . (greatest
swing value, GSV) ,
,
,
4,
, , 180%
4-
: 4,
; 180% ( )
138
I.
( ,
)
,
1 , ,
,
2
,
, ,
,
3 ,
, ,
;
, , ,
?
,
,
:
yy, ;
yy (, MetaStock);
yy,
(, ++ Visual
Basic)
(, - ),
,
140
I.
MetaStock
,
,
,
MetaStock ,
,
1 - QUIK ,
2 MetaStock
www finam ru
MetaStock MetaStock - QUIK,
Signal(BroadcastVersion) ( 43) MetaStock
141
. 43
QUIK MetaStock
RAO EES
www finam ru RAO_EES_5.zip ( 44)
C:\MetastockData ( 45)
QUIK, MetaStock MetaStock
YES
, RAO EES
QUIK QUIK /
142
I.
. 44
. 45
, MetaStock,
,
Name Symbol Downloader
143
MetaStock,
QUIK
, , , ,
-
,
, MetaStock
, ,
,
QUIK , ( ) ,
,
QUIK ,
MetaStock TheDownLoader
,
Tools DeleteData...
, ,
Delete,
OK
Equis DataServer MetaStock
FileServer, DataServer
, QUIK ,
,
,
144
I.
QUIK,
MetaStock ,
,
, , ,
MetaStock System Tester :
,
?
, :
yy , ;
yy ;
yy
( /) (
equity line) , ;
yy ;
yy , ,
System Tester
, ,
,
():
145
,
ADX,
(Trailing Stop)
,
,
:
yy, () ,
;
yy, ;
yy ADX ;
yy Trailing Stop-,
(Moving Averages) .
, ,
, ,
MetaStock
:
1) (simple) (arithmetic);
2) (exponential);
3) (time series);
4) (triangular);
5) (variable);
6) (weighted)
146
I.
,
: (open), (high), (low), (close), (median
price), (typical price), (volume)
(open interest)
, , ,
-
,
, -
,
,
(Parabolic SAR) . / (Parabolic Time/Price System),
( J Welles Wilder),
New Concepts in Technical Trading Systems
-- (stop-andreversal SAR) (
SAR), SAR ,
,
,
SAR ,
SAR,
: SAR ,
!
147
(DMI Directional
Movement Indicator) (ADX Average Directional Movement Index) .
,
,
,
,
,
,
,
, (ADX )
ADX (DMI),
New Concepts in Technical Trading System
1978 ADX ,
,
(DI )
, ,
,
(+DI )
(DI ) ,
,
DI ( 100)
148
I.
, +DI DI +DI
DI,
:
+DI DI,
14 ,
,
, ,
, ADX ,
ADX
, +DI DI,
+DI DI ,
+DI DI ,
MetaStock
MetaStock
: ,
(, ),
:
Enter Long:cross(CLOSE, mov(CLOSE,12,Simple))
, 12-
;
, MACD > 0:
Enter Long:macd() > 0
macd() ,
149
Functions
PasteFunctions,
:
MovingAverage ( )
(DATA
ARRAY)(C,H,L,O)(PERIODS),(METHOD).:(EXPONENTIAL),(SIMPLE),
(TIMESERIES),(TRIANGULAR),(WEIGHTED),(VARIABLE)-
(VOLUMEADJUSTED)(E,S,T,TRI,W,VAR VOL
).(MedianPrice)
(TypicalPrice)mp()typical()
mov(CLOSE,25,EXPONENTIAL)25-
Cross ()
+1,DATAARRAY1
DATAARRAY2.
0.,,
DATAARRAY1DATAARRAY2
,cross(DATAARRAY2,DATA
ARRAY1)
cross(close,mov(close,9,e))
ParabolicSAR ( )
sar(STEP, MAXIMUM)
ParabolicSARindicator
sar(0.02,0.20)
150
I.
and or
,
and or , , MetaStock
+1, MACD > 0 RSI > 70
:
If( macd() > 0 AND rsi(14) > 70, + 1, 0).
,
:
If(macd() > 0
AND
rsi(14) > 70
AND
CCI(14) > 100
AND
close > mov(close, 10, e), + 1,0).
AND OR
:
If((macd() > 0 OR close > mov(close, 10, e)) AND
rsi(14) > 70, + 1,0).
, , +1,
MACD > 0 RSI > 70 , OR
,
AND , ,
System Tester
, ADX SAR
SystemTester,
$
SystemTester New SystemEditor
,
, /
151
, MySystem , MetaStock,
. 46
EnterLong ( 46):
Enter long
Cross(Mov(C,opt1,E),Mov(C,opt2,E))
AND
(Mov(C,opt2,E) > Mov(C,opt3,E))
AND
ADX(opt4)>opt5.
CloseLong
:
Close long
Cross(SAR(opt6,opt7),Mov(C,opt8,E)).
152
I.
EnterShort :
Enter short
Cross(Mov(C,opt2,E),Mov(C,opt1,E))
AND
((Mov(C,opt3,E) < Mov(C,opt2,E)))
AND
ADX(opt4)>opt5.
CloseShort :
Close short
Cross(Mov(C,opt8,E),SAR(opt6,opt7)).
,
OK System
Editor , OK
,
-1,2,3
, - MetaStock ,
,
, , Optimize.
OptimizationVariables , ,
VariableProperties
,
10 50 5 ( 10,
153
15, 20 ) 10
(Minimum) 50 (Maximum),
5 (Step) OK
,
(Total Tests),
, ,
, ,
,
, SystemTester
SystemTester
, Test,
, Minimize, SystemTestOptimization :
,
SystemTestCompleted
( ) Reports ,
,
154
I.
Sort,
,
( 47)
. 47
,
, ,
Reports,
SystemReport ( 4850):
yyResultsReport ,
;
yyTradesReport , ;
yyEquity ,
, ,
, ,
155
( ) ( ) exit , stop
. 48
. 49
156
I.
. 50
Expert Advisor
, Expert Advisor,
( Expert Advisor)
, New ExpertEditor
New , SystemTester,
,
157
Graphic ,
,
ExpertEditor Attach
, , ,
( ) ( 51)
. 51
1
EL
2
L
3
ES
4
S
158
I.
,
, ,
MetaStock
, ,
, MetaStock,
QUIK , ,
MetaStock ,
15
MetaStock
, ,
MetaStock
,
SystemTester
SystemTester ,
, , 1000 ,
R,
MetaStock
yyNew SystemEditor,
yyEdit SystemEditor,
159
yyCopy ,
yyDelete
yyPrint
yyTest ,
,
,
Compare,
yyReports
,
,
R
yyOptions System
TestingOptions,
yyCompare ,
Test Compare
yy , ,
/ /
, New
SystemTester SystemEditor, ,
:
: ,
, ,
SystemTestingOptions
160
I.
/
:
yyEnterLong ( ) ,
,
,
yyCloseLong ( ) ,
,
yyEnterShort ( ) ,
,
,
yyCloseShort ( ) ,
,
,
,
(Maximum Loss) ,
,
, , , ,
,
(Maximum Loss)
161
Stops
SystemEditordialog
yy Breakeven
,
( -
), ,
, ,
, ,
yy Inactivity
,
(MinimumChange)
(Periods) (Method),
, (Percentage)
(Points)
, 1%
20 ,
/ ,
/ 1% 20
,
162
I.
yy MaximumLoss
,
(MaximumLoss)
, MaximumLoss 5%, , 5%
,
!MaximumLoss,
,
,
.
yy ProfitTarget
,
, 10% ,
10%-
yy Trailing
, ,
ProfitRisk
ProfitRisk
MetaStock ,
, 4, , , ,
-,
,
163
, (Maximum loss
stop)
52
yyEntry(Exit)Price ( ) ,
open, high, low close
yyDelay () , MetaStock
0, MetaStock
, /; 1, 0
,
,
,
yyCommissions ()
, ,
,
yyPositions ()
,
,
,
yyPointsOnlyTest ( ) ,
-
164
I.
yyInitialEquity ( )
yyMarginRequirement% ( %)
, , 100;
, 50
. 52
, :
yy SystemTester;
yy Compare;
yy Compare
(SummaryReport)
165
,
(SystemReport)
(), ,
:
yy (Resultspage)
, ;
yy ( Tradespage)
, ;
yy (Equitypage)
(Trade
Detailreport)
(Summary Report)
System
Tester Reports R
Sort ()
Reports ()
166
I.
:
yyTestnumber ()
yyStatus () : OK , Invalid Terminated Invalid , (, 0)
, Terminated
, (,
200, 100 ) , Terminated
yyNetProfit () , ,
yyPercentGainorLoss ()
, / ,
, pointsonly
yyTotalTrades ()
, ,
,
0,
yyWinningTrades () ,
167
yyLosingTrades () ,
yyAverageWin/AverageLoss (
)
,
yyOPT () 10 ( )
,
(System Report) (),
,
,
yyArrows ()
/, ,
,
yyPlotEquity ()
,
, ,
, System Testing
yyInspect () , (Tradespage)
(Equitypage) TradeDetailreport
168
I.
(Results Report) ,
yyTotalNetProfit () /,
yyPercentGainorLoss ()
yyInitialInvestment ()
,
yyOpenPositionValue () () , ,
yyAnnualPercentGain/Loss ,
yyInterestEarned , ,
yyCurrentPosition () (long),
(short), (out)
yyDatePositionEntered ()
yyBuy/HoldProfit () ,
, ,
yyBuy/HoldPercentGain/Loss (%)
yyDaysinTest ,
169
yyAnnualBuy/HoldPercentGain/Loss
yyTotalClosedTrades
,
yyAverageProfitPerTrade
yyTotalLongTrades ()
yyWinningLongTrades ()
yyCommissionsPaid
yyAverageWin/AverageLossRatio
AveragesWin ,
AverageLoss
yyTotalShortTrades ()
yyWinningShortTrades ()
yyTotalWinningTrades ()
yyAmountofWinningTrades ,
,
yyAverageWin , ,
yyLargestWin
yyAverageLengthofWin ( )
yyLongestWinningTrade ( )
170
I.
yyMostConsecutiveWins
,
yyTotal Losing Trades ()
yyAmount of Losing Trades ,
,
yyAverageLoss , ,
yyLargestLoss
yyAverageLengthofLoss ( )
yyLongestLosingTrade ( )
yyMostConsecutiveLosses ,
yyTotalBarsOut ( )
yyLongestOutPeriod ( )
yyAverageLengthOut ( )
yySystemCloseDrawdown
,
,
yySystemOpenDrawdown ,
,
171
, ,
yyMaxOpenTradeDrawdown
,
yyProfit/LossIndex
, ,
100 ( ) +100 ( )
,
;
+100
+50
>
50
<
100
yyReward/RiskIndex ,
SystemOpenDrawdown,
TotalNetProfits
, 100 ( ) +100 ( )
Reward/Risk, 0, ,
172
I.
Index
+100
+50
50
100
yyBuy/HoldIndex 50
, ,
; 25 25%
; 0
(Trades Report)
,
yyTradeNumber ()
,
yyTradeType ()
:
yyOUT () , ,
;
yyLONG ();
yySHRT ();
yyNSFL
-
,
;
yyNSFS
- ;
173
yyOPEN ,
;
yyEntryDate ();
yyCloseDate ();
yyProfit/Loss (/) ,
;
yyReasonForClose ,
yy(EquityReport).
yyBarNumber , ,
yyDate (),
yyEndingPosition ,
,
,
Short
yyClose(etc.)
yyCurrentEquity
yyChangeinEquity
(Trade Detail Report)
Inspect
yyTradeNumber
yyDaysInTrade
yyTradeType
174
I.
yyBarsInTrade , ,
yyEntryDate
yyEntryPrice
yyEntryCommission
yyCloseDate
yyClosePrice
yyCloseCommission
yyEquityAtEntry
( )
yyEquityAtClose
( )
yyOpenPositionDrawdown ()
yyProfitorLoss /
yyPercentProfitorLoss /
(Compare Reports)
SystemTester Compare,
Compare
Reports,
(ComparisonReport) , ,
,
, ,
175
( Reports)
:
yySystemName ()
yyCurrentPosition ()
, ,
yyDatePositionEntered ()
(Maximum Profit System)
SystemTester
/
,
:
yy SystemTester Tools
$ ;
yy SystemTester MaximumProfitSystem Test
, Reports
, LosingTrades 0
, MaximumProfitSystem
, MaximumProfitSystem,
:
,
176
I.
177
? ,
.
,
,
, , ,
, MetaStock ,
,
, ,
,
100 , ,
,
, ? -
178
I.
,
, ,
,
, ,
,
, ,
,
(
) ,
,
()
,
2% ,
, ,
,
, ,
-
, ,
179
, ,
(),
()
, ,
() ,
, , , ,
,
,
,
,
;
, ,
, , ,
()
180
I.
( ), , , , ,
, ,
,
(%)
,
,
,
,
,
, ,
, , ,
,
,
, ,
,
, , ,
, 1998 32% ,
1997 25%
() ,
181
,
,
,
, ,
, ,
, , , ,
,
,
, ,
,
,
, ,
( 500 000 )
,
,
, ,
,
182
I.
, - , :
, - ,
,
25 , ,
, , ,
, ,
, ,
,
, 25
, - ,
,
,
( 25 ),
, ,
, ; ,
,
,
183
,
,
,
,
(DD)
,
,
,
, (DD) ,
,
, ,
,
,
,
-,
,
-,
184
I.
,
,
,
,
,
, 100 ,
:
/
/,
, 100 000
2 , 5%
25% ,
, / 5 1 5%
25%
100 000 ,
50 000 20%
200- / 1 10
, ,
, -
185
,
,
,
, ,
,
,
,
,
/,
: (), , ,
,
,
, ,
,
,
,
( )
,
,
( )
186
I.
2%
, ,
,
40 000 , 2
, ,
( , )
,
,
, () ,
, 10 000 , 15%
15 000 :
=
= 10 000 + 15 000 = 25 000
25 000 15 000
,
230 000 ( 100 000 ) 10 000
15%,
15 000
, , ,
25 000
187
,
,
,
(DD) ,
, 15 000 30 000 :
=
= 10 000 + 30 000 = 40 000
,
, ,
,
15, 25, 40
,
,
,
,
!
II
.
-
-
,
,
, , ,
,
-
, ,
,
, ,
,
, , ,
,
,
,
192
II.
, -
, , ( )
, ,
,
, , Z- (
)
, , -
, ,
5
(C )
() (H ) (L)
: P = (H + L + C )/2
1: R1 = 2 PL.
1: S1 = 2 P H
2: R2 = (P S1) + R1
2: S2 = P (R1 S1)
. 1
1
:
( + +
+ +
+ )/2 = X
=
=
=
=
1
. -:
, 1994
194
II.
2
:
( + +
+ +
+ )/2 = X
=
=
=
= X
3 :
( + +
+ +
+ )/2 = X
=
=
=
=
, ,
,
(
), ,
:
1) ;
2) ,
,
195
, ,
,
,
, ,
,
, , ,
, ,
,
(, ) ,
,
:
yy ,
( 53)
yy ,
( 54)
yy
, ( 55)
yy
( 56)
196
II.
. 53
. 54
. 55
. 56
,
,
(
);
6
. .
,
, , ,
,
,
,
,
,
;
?
, , ,
, -
198
II.
, , ,
, : ,
,
,
, , ,
, ( 54 57%)
,
:
-
, , 52 ; 27 , 25 ( )
+2,96%, 2,5% - :
(27/52)/(25/52) (2,96/2,5) = 1,28
- 1,28 , ,
- ,
;
199
- ( 57),
( 58) ( 59) 1,2,
; 1
60%,
,
,
. 57.
. 58.
. 59.
202
II.
, ,
, 32 (25) ,
,
,
,
, ,
,
,
, , , ,
, ,
( )
,
-
,
203
,
,
,
,
, XOXXO ,
,
,
60 61
,
(XX),
54% , 46%
,
56%- 51% 54%- , 56%
204
II.
. 60
,
56% 51% 54%
, (56%)
, 56%-
(X) 54%- (XXO), ,
62%- ,
(XXXO), 38%- (XXXXO)
,
,
205
. 61
,
, ,
,
206
II.
49
49
67
46
51
88
47
50
98
, , 49%-
, ; ,
, ,
- ,
(),
46%- ,
; , ,
88%
, , , , ,
47%
50/50,
,
, ,
, 54%- ,
,
207
,
,
:
7475%
67,9%
50/50, ,
7090%
, ,
;
, ,
, , , ,
,
,
,
,
,
89,4%-
208
II.
( 62, 63)
. 62.
. 63.
, -
,
,
: , ,
,
,
76,4%-
,
,
( ) ( 64, 65)
. 64.
. 65.
209
, (
)
68,4%-
( 66, 67)
. 66.
. 67.
100%- ( 68, 69)
. 68.
. 69.
93,7%-
,
,
210
II.
,
, ,
( 70)
83,3%- ,
( 71)
. 70.
. 71.
79,3%-
/ ,
( 72, 73)
. 72.
. 73.
211
,
, , MACD
(RSI) ( 74)
. 74
,
50, RSI %D
212
II.
,
, ,
;
,
,
,
, ,
,
38, 50 62% ,
, ,
( 75, 76)
, , ,
,
213
. 75
. 76
,
:
214
II.
,
: ,
, 82%
, 91%
, 61%- ,
, ,
83%,
, 47%,
-
: , S&P ;
, , ,
,
S&P, , S&P MINI
215
,
,
:
yy S&P MINI
( 18:45 );
yy S&P MINI,
,
( 10 );
yy ,
, ;
,
() S&P MINI: ,
, 10
0,50,8%
NR4NR7
,
, , , ,
,
( ,
)
,
216
II.
, NR4
NR7 NR4
( ) NR7
: NR4
NR7 (
, )
, ,
,
7
,
, 24
, ,
,
,
, 90- ,
:
yy10:3012:00
,
;
yy12:0013:30 ;
yy13:3015:00 , , , ;
yy15:0016:30 ; , ;
218
II.
yy16:3017:45
,
,
,
, ;
,
,
,
,
,
, :
yy
, ;
yy 11:30 12:30,
12:30 13:30;
yy 13:30 14:00 , 14:00, , ;
yy 14:30, ,
;
yy ,
, , 11:30
219
,
:
yy 11:30
,
11:30 13:30, ,
;
yy , 11:30,
13:30
:
,
,
, ,
, ,
, ,
, ,
,
, , 1020%
,
20 30
, ,
220
II.
,
:
, ,
, ,
,
, ,
,
,
35- ,
,
15
11:20
10
, ,
,
( , ) , , ,
, -
221
,
,
:
? ? ,
,
, ,
, , ,
;
,
, ,
,
,
,
,
,
222
II.
,
1520
-
,
,
,
,
,
( 1
2) , (
), (
) ,
,
, 30
,
B S,
,
223
,
: ; S ; ; L ;
; R (HL) ; Y ; E , ; < HY
; E > HY
; R > C
; R < C
; LE < LY ; LE > LY
1.
+
30
35
<HY
LE>LY
R<C
2 <HY
LE<LY
R>C
3 <HY
LE<LY
R<C
4 <HY
LE>LY
R>C
5
E>HY
LE>LY
R<C
224
II.
1()
E>HY
LE>LY
R>C
<HY
LE>LY
R<C
8 <HY
LE<LY
R>C
<HY
LE<LY
R<C
10 <HY
LE>LY
R>C
11 E>HY
LE>LY
R<C
12 E>HY
LE>LY
R>C
+
30
35
225
2.
+
30
35
<HY
LE>LY
R<C
2 <HY
LE<LY
R>C
3 <HY
LE<LY
R<C
4 <HY
LE>LY
R>C
E>HY
LE>LY
R<C
E>HY
LE>LY
R>C
<HY
LE>LY
R<C
226
II.
2()
8 <HY
LE<LY
R>C
<HY
LE<LY
R<C
10 <HY
LE>LY
R>C
11 E>HY
LE>LY
R<C
12 E>HY
LE>LY
R>C
+
30
35
,
,
,
,
, ,
, ,
,
;
, ,
, ,
, , ,
228
II.
, , ,
,
,
, :
,
,
,
, , ,
,
,
, ,
,
III
.
Money management
,
100%
,
1 100 :
, ,
, ,
,
:
, ,
, ,
:
; , , : - ,
232
III.
,
,
,
%
10
%, 11,1
20
30
40
25,0
42,9
66,7
50
60
70
80
90
, 50% 100%- ,
: , ?
,
, , ?
, ,
,
,
, ,
,
,
:
,
,
233
.
()
: ,
( 77), ,
,
. ,
, ,
,
. 77.
7881
234
III.
. 78.
. 79. ,
. 80. ,
235
. 81.
.
,
yy
, ,
yy
,
yy , ,
, ,
yy ,
,
yy ,
yy
;
236
III.
, , ,
,
,
,
,
,
,
,
, ,
,
, , ,
, ,
, , ,
, (,
) , ,
, ,
, ,
, :
, , , ,
-
237
, ,
,
,
,
,
, , , ,
, ,
, ,
: ,
;
(),
, ,
,
,
- ,
1917 , , ,
238
III.
,
, 19971998
: ,
, ,
, ,
? , , , :
1997 , ,
, ( ) , 1997 ,
,
1998
,
, ,
, ,
,
2004
,
( ) ,
,
: 10
10% , 10%
,
50 , 2%
49, ,
239
, , ,
,
DrawDown ,
,
, ,
,
, , ,
,
,
, ,
,
,
1991 (Brinson), (Singer)
(Beebower)
82 10 , , 91,5%
( , ,
) 8,5% ,
,
,
, , ,
,
,
,
, !
(Finam ru) ,
/
, , 50
,
; ,
,
, ,
242
III.
, ,
: ,
1.
,
,
, %
31
37
22
106
28
=
= (31 + 37 + 22 + 106 + 28)/5 = 44,8%
, ,
,
,
2.
(),
,
, n 5
243
, %
31
37
22
106
28
44,8
44,8
44,8
44,8
44,8
244
III.
:
,
, ,
,
20 ,
190
, %
31
37
22
106
28
=
= (31 + 37 + 22 + 106 + 28)/5 = 44,8%
, %
157
27
56
135
26
=
= (157 27 + 56 + 135 + 26)/5 = 69,4%
3.
, %
31
37
22
106
28
44,8
44,8
44,8
44,8
44,8
13,8
7,8
22,8
61,2
16,8
245
, %
157
27
56
135
26
69,4
69,4
69,4
69,4
69,4
87,6
96,4
13,4
65,6
43,4
:
(13,8 87,6) + (7,8 96,4) + (22,8 13,4) +
+ (61,2 65,6) + (6,8 43,4) = 4592,4
,
5
:
= 4952,4/5 = 918,48
,
Excel , 1 5
, 1 5
1,
:
= (1:5;1:5)
nter 1 ,
( 82)
. 82
246
III.
4.
, Excel
, , , ,
,
, ,
Excel- (
www piter com ) ;
( 83)
. 83
247
( 84)
. 84
: (,
),
Finam.ru ( )
( 85)
. 85
249
,
, Excel , ,
( Comma) ( 86)
. 86
, - ,
:
Ctrl+F
Replace, , ReplaceAll
, :
= (B3 B2) / B2
= (B4 B3) / B3
= (B5 B3) / B3
250
III.
,
;
:
= AVERAGE(C3:C104) *52
, 52 ( 52 ) ,
:
= VAR(C3:C104) *52
, ,
,
,
2, D3
,
,
-
,
,
, , ,
( 87):
=COVAR(C3:C104;E3:E104)
. 87
252
III.
; 3
, , :
=COVAR(!B2:B104;!D2:D104)
50 , 2500
,
,
,
:
=SUM(BA2:BA51)
,
(E1)
(4) 1
;
,
;
,
(53- AY )
:
=TRANSPOSE(BA2:BA51)
Ctrl, Shift
Enter
53-
(55- ),
-AY :
=MMULT(B53:AY53;C2:AZ51)
253
Ctrl, Shift Enter
( 4)
:
=MMULT(B55:AY55;BA2:BA51)
( Solver)
(Tools) , , (Tools)
(Add-Ins) (Solver)
SetTargetCell
$$1 (EqualTo)
(), ByChangingCell()
(2;51)
(SubjecttotheConstraints)
(Add) ( 88, 89)
. 88
254
III.
. 89
: ,
,
OK (Add)
. ,
52
, ;
=, : 100% ; 1,5
, , ;
0,6 60% 40% ;
,
.
,
(4) <= :
?
,
, ,
, ,
, ,
,
, 28,46% ,
,
85,38% !
255
,
10% : (10% 0,1, 0,12 = 0,01)
0,01
.
, Excel
:
, ;
>=,
0
, ,
( 15%)
,
, ,
, , <=; ,
,
5%, 0,05
, ,
10%, , ,
,
,
OK
256
III.
,
,
, ,
,
, ; , ; ,
() ,
, , , ,
,
,
, , ? : ?
,
?
,
, ,
,
,
257
, , (Steve
Cohen) , , , ,
, ,
money management?
, money management:
yy , ,
;
yy ;
yy ;
yy ;
yy ;
yy , ;
yy , ,
oney management ,
() ? ? , money
management
?
money management ,
10
,
, , ,
:
,
:
, ,
20
, ,
,
;
,
10% , 24
20%
,
200%
, Excel
: ;
, 45% ( , )
260
III.
, -
( 90)?
. 90
, ! (
), ,
, ,
,
, ,
,
,
, , ,
10
261
?
, - ,
,
( ), ,
1517%
! ,
, ,
,
, , ,
, ,
, ,
, (
),
( )
, 1517%
,
,
,
,
,
,
262
III.
, :
yy ;
yy 10 ,
;
yy 10%
;
yy,
10 ,
, : ,
, ,
21
, :
?
! , , ,
,
?
,
,
10
263
,
, :
yy
;
yy ,
,
;
yy ,
: , ,
(),
MetaStok Omega TradeStation
TradeStation ,
(
2000 ) ,
,
,
, , -
, ,
,
264
III.
, 45 ,
,
, ,
,
- 10 000%
:
(
) ,
,
,
,
,
, ,
,
,
,
, ,
, money management
(martingale)
(antimartingale)
11
, ,
( ), ,
Martigue , ,
,
A la martingale , ,
: ,
, , $1
, $2, $4,
$8, $16, $32
$1 (,
)
, ,
-, ,
,
10 , $1
$1024, $1
-
266
III.
,
:
( ) ,
, , 1000
1000
; 900 -
1000, ;
1300
1000 , ,
,
, -
/
, ,
,
, ,
, ,
,
(50/50)
,
11
267
,
,
, ,
, ,
,
Z-
30
Z- :
Z = (N (R 0,5) X ) / ((X (X N)) / (N 1))1/2,
R
; = 2 W L; W ;
L
:
yy (N); 30, N = 30;
yy ,
W = 15 L = 15;
yy : 2 15 15 = 450;
, R
: (+), ()
:
+ + + + + + + + + + + + + + +
(+),
(), ,
268
III.
(+)
()
,
,
,
:
,
,
,
Z- ,
R 20
yy
N (R 0,5) X,
N = 30; R = 20; X = 450
yy :
(X (X N)) / (N 1),
= 450; N = 30
: (450 (450 30)) / (30 1) = 6517,241379
yy :
6517,2413791/2 = 80,72943316
269
11
yy
:
135 / 80,72943316 = 1,67
Z
Z ,
,
, ,
, ,
Z
,
,
,
,
,
,
95,45%
Z ,
( ) 95,45% , Z
1,67,
12
, , ,
,
,
( )
:
, ,
,
1000 ;
900 ,
1300 ,
,
:
1) ;
2) ;
3)
272
III.
-
-
(Fixed Ratio)
, ,
,
,
,
, : 50% ,
40% ,
, 10%
,
, ,
10%
100
100
+0%
150
+50%
150
40%
110
40%
90
,
,
273
12
100
100
+15%
115
+15%
150
5%
110
5%
109,25
, ,
,
:
,
, ,
(40%), (+50%)
100
100
40%
60
40%
60
+50%
110
+50%
90
:
50%
,
?
274
III.
-
, : ,
,
,
. -
, 100 100 000
100 000 , 100 ;
150 000 , 100
199 000 - 100 200 000,
200 :
= / ( )
, :
(EESR)
(SBER) ,
80% SBER
20% EESR
,
,
, 100 000
10 000 110 000 ( 10%),
,
1 000 000
1 010 000 ( 1%)
,
275
12
, ,
,
,
;
,
,
(40%),
(+50%)
100
100
40%
60
40%
60
40%
20
40%
36
40%
40%
21
+50%
+50%
32
+50%
+50%
48
+50%
+50%
96
,
, - , ,
,
(4%)
(+5%)
276
III.
100
100
4%
96
4%
96
4%
92
4%
92
4%
88
4%
88
+5%
93
+5%
92
+5%
98
+5%
97
+5%
103
+5%
102
,
, ,
, : ,
,
-
-
, ,
12
277
(, f )
(,
% ) , ,
,
(
), :
__ + _
Delta = __
100 000
10 , ,
,
, Delta = 5000 :
100 000 + 10 Delta (5000 ) =
= 150 000
20 ,
150 000 Delta ,
money
management: Delta,
,
Delta,
Delta
,
:
_ = 0,5 + (2 /Delta + 0,25)0,5
, -
278
III.
,
, , , y = a x0,5 , ,
y = a x, ( 91)
. 91.
, -
,
,
,
,
,
:
?
,
- ,
, ,
12
279
The Robbins 2001 Futures Trading Contest,
600% $15 000 $107 000,
,
( )
$299 ,
95% : ,
,
, ,
,
, ; ,
, ()
( ), , ,
, ( 92 93)
280
III.
. 92
. 93
12
281
10 (, ) ,
,
,
-,
:
?
= % /___
_
, 2% 2%, 3% 45%? ,
, 2%
0,01% 45%,
, ,
, () ,
, ,
,
,
0,4 0,7% 2%,
100 000 , 2% (2000 ) ,
,
282
III.
2000 , ,
, , ,
:
100 000 2% (0,02) = 2000 ;
2000 / 1 = 2000
2000 ( 10 ) , 20 000 ,
20% , , ,
( 88)
10
,
, 9 90
10 :
100 000 2% (0,02) = 2000 ;
2000 / 0,1 = 20 000 ;
20 000 10 = 200 000
200 000 (200% ) ?
20% ,
,
,
/ ,
12
283
, , , /
,
, ,
,
, ,
, , , ,
:
? , , , ,
, , ,
; ,
,
,
- ,
,
,
,
,
284
III.
,
, ()
, , ,
,
, ,
,
, ,
,
, ?
(Volatility)
, (ATR):
Volatility = Average (Range, Period )
12
285
(W Wilder)
: , , ,
;
,
:
= % /_
, 100 000
(ATR) 50 (0,5 )
,
10
(9 )
ATR,
,
ATR,
, ,
,
ATR,
( ) ,
,
, ,
:
_ = 0,01 {2% /2} 100 000/0,5 {10 }
286
III.
, 2000 , ,
,
2%
0,4%
% %
, ,
,
, ,
,
, ,
,
, ,
, ,
,
, ,
: -,
, -,
12
287
, :
_ =
= _ ____
Max % /100
_ =
= _ __
Max % /100
, :
__ =
= _/_,
, , :
__ =
= _/_
, , (1012 )
, 100 000
2000
2% ,
; 3%
:
_ =
= 2000 0,03 {3%} 0,02 {2%} 100 000/100
,
- , 10
50 :
__ = 40/10,5
288
III.
,
1996 2000, ,
,
,
, ,
, ,
:
? !
(,
, , )
,
,
:
,
,
, (ATR)
,
,
12
289
: ,
,
N , N,
N 20-
(True Range), ATR N
, (
)
:
__ (TrueRange) =
= max (H L, H PDC, PDC L),
H high ( ); L
low ( ); PDC (Previous Day's Close)
N :
N = (19 PDN + TrueRange)/20,
PDN N (Previous Days N)
.
(Market Dollar Volatility), ( N )
,
:
_ = N Dollars per Point,
Dollars per Point
290
III.
72,20
71,24
71,24
0,96
1,34
71,70
70,73
70,73
0,97
1,32
70,99
69,23
69,23
1,76
1,34
69,30
68,00
68,38
1,30
1,34
69,60
67,36
67,36
2,24
1,39
68,20
67,06
67,06
1,14
1,37
68,20
67,10
67,10
1,14
1,36
67,95
67,20
67,44
0,85
1,34
67,60
65,50
66,16
2,10
1,38
66,50
65,85
66,27
0,65
1,34
67,01
66,20
67,01
0,81
1,31
69,65
67,50
69,65
2,64
1,38
291
12
70,65
69,44
69,44
1,21
1,37
71,15
69,44
70,87
1,71
1,39
71,68
71,00
71,24
0,81
1,36
72,65
71,20
72,65
1,45
1,36
72,65
70,98
70,98
1,67
1,38
71,84
71,10
71,84
0,86
1,35
72,80
72,00
72,28
0,96
1,33
73,75
72,27
73,59
1,48
1,34
74,47
73,10
73,89
1,37
1,34
74,20
71,40
71,62
2,80
1,41
73,40
72,07
72,84
1,78
1,43
N (N = 1,41) 100 000
,
(Dollars per Point) :
UnitSize = (0,01 100 000)/0,0141 = 709,21
, 709
N ?
.
()
, , ,
292
III.
. , , ,
,
, :
10
12
4
. 6 (
6 6 )
, ,
. 10
( ) 12 , 12
12
12
293
1940- Bell Sestem
, ,
, ,
, ,
; ,
, ,
-, ,
: ?
,
, ,
, 60-
,
-
,
,
294
III.
, , 60% ,
40% , , ,
20% ,
50%
, 50% 79,09%, 99,43%
99%- ? ,
,
(Ralf Vince): ,
,
,
,
, , F ,
:
F = ((R + 1) P 1)/R,
; R
, 46%
, 1,8
( = 0,46; R = 1,8):
((1,8 + 1) 0,46 1)/1,8 = (2,8 0,46 1)/1,8 =
= (1,288 1)/1,8 = 0,288/1,8 = 0,16
, ,
16%
100 000 , 16 000
295
12
10% , 160%
1987
: ,
,
, ,
, ,
,
,
: ,
! ,
, , ,
,
, ,
f
f
Optimal f ,
296
III.
, ,
, , ,
, ,
, , ,
f (Optimal f )
,
(TWR)
:
TWR( f ) ((HPR2( f )) ( (HPRn( f )),
HPR , HPRi( f ) =
= 1 f i/
,
, , , ,
TWR, f = fopt,
TWR TWR f
f , ,
0,01, 100 TWR , f
TWR fopt fopt,
:
_ =
= fopt /(_)
,
f -
12
297
fopt, ,
fopt , , 0,5,
50% ,
,
, ,
, 99%
, ,
,
, fopt , fopt ,
,
,
f , ,
,
fopt, ,
,
, , , -
, ,
,
fopt
TWR :
__ =
= _ 3,5
____
,
f fopt, ,
298
III.
,
, fopt,
!
.
: $10 000
$2 100 000, $700 000 ( 67%)
$1 100 000
: () () ,
, /
-
, 90%,
, , ,
, ? , 90%- $1000
9 ,
9
$2000, $7000
$16 000 ,
; $10 000
$6000
299
12
,
:
_ =
= % /(_)/100
? :
(Tommy Timid), 5% ;
, (Normal Norma),
1012%; (Leveraged Larry)
15 18%; (Swashbuckling Sam)
(Dangerous Danielle),
20%,
, 10%
, 5
,
:
= 10 100 000 /(5)/100 =
= 1 000 000/(5)/100 = 200 000/100 = 2000
, 10%
, 23%
f
(Leo
Zamansky) (David Stendahl),
,
f (fsecure), fopt
300
III.
, fopt,
,
fopt :
TWR( f ) max
, :
TWR ,
, , D
, (
- )
,
f
yy 1 f TWR,
f
yy 2 f = fopt
, , , ,
f = fsecure ( fSecure
fopt); 3
yy 3 f = fsecure
, ,
12
301
, , ;
f fsecure
fsecure
,
fsecure ,
,
,
f
f
(Murray Ruggiero) , fopt, ,
,
, 0 , 1 :
_ =
= (_
_)/(_
_)
_ = fopt _
/(_)
302
III.
fopt , ,
, ,
%
:
_ = % (
(1 ___%) _)/
___ /100
, 100 000 , 110 000 20%, ,
10% 1200
(10% (100 000 80% 110 000 )) 0,10 120 100
( ):
_ =
= /(2 _ + __)
100 000 , 20 000
10% (10 000 )
:
_ = 100 000/(2 20 000 + 10 0000) = 2
, ,
, 200%
,
13
, ,
,
,
,
, ,
,
,
304
III.
, ,
(
),
()
:
_ = (_ __
) _
() , ,
- ,
,
, , ,
,
:
__ = %__
(MinList(_, 0))/
____/100,
MinList()
, %
, fopt
, ,
,
,
. 94
306
III.
, ,
,
( ) ,
- :
,
, ,
,
;
,
( MACD),
,
,
, , ,
, ,
, ,
13,
307
: ,
, , ,
,
,
,
,
,
,
,
, Z
,
,
14
,
, ,
,
, :
- , ,
,
, ( )
,
,
,
310
III.
, ,
,
;
, , , , , : ,
,
( ) ,
, , ,
, ,
, , ,
,
,
()
,
,
,
:
14
311
, , ,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
,
, ,
360 , 44%
,
?
?
312
III.
,
: , ,
10% ,
,
, 20%
,
,
,
,
( 95)
. 95
, ,
14
313
,
:
,
,
,
,
,
? ?
? ?
N- (TWR),
N
_ = TWR1/N),
N ,
TWR = (HPR1) ((HPR2) ( (HPRn),
HPRi (, HPR =
= 1,10 10% , 0,1 (10%) +
+ 1 ())
,
TWR (
), ,
314
III.
,
, , ?
, ,
,
, 100 000 ,
,
50%- , /
,
10% 50%
,
, ,
150 000 ?
:
100 000 + 50 000 (50%) = 150 000
10%
, 10 000
100 000 ,
150 000 15 000
,
,
150 000 ,
( )
,
/ , ,
( ),
14
315
( )
, 100 000 ,
20 000 (20% )
, ,
, 100 000
, ,
:
yy ,
: , , ,
yy ,
,
, ,
316
III.
,
,
,
15%
( )
/
, , -
, , , :
yy ( );
yy (, RSI
);
yy (, );
yy (
)
, ,
,
14
317
,
, , , ,
- ,
,
,
, ,
, 50%,
70% ,
, ,
, ,
,
,
318
III.
, ,
:
,
, ,
( )
,
, :
,
;
()
,
,
, , , ?
, ,
,
( 96)
, ,
, ,
, , , -
14
319
. 96
,
: , ,
, , ,
, (, ,
)
, , ,
320
III.
,
,
,
,
( 97)
. 97
, ,
,
14
321
,
,
,
, , , ,
? ,
,
( 98)
. 98
,
,
,
, ,
(,
) , , ,
:
322
III.
= ,
, , , ,
()
,
,
;
,
,
, ,
25 000,
300 000 :
_()_ =
= (25 000/300 000) 100 = 8,33%
, 5%
,
,
,
323
14
,
,
,
,
500 000
100 000 !
,
500000
50000
300000
60000
100000
70000
150000
90000
250000
100000
: 500 000
?
,
324
III.
150000
50000
1100000
100000
150000
70000
150000
60000
150000
40000
: 500 000
500 000 1 100 000
,
100000
100000
50000
30000
100000
40000
100000
50000
150000
40000
: 500 000
14
325
500 000
100 000
,
,
: ,
, ,
, ,
,
, , ,
,
,
326
III.
,
,
,
,
, ,
,
,
,
,
, ;
,
2040%
, 100%
,
,
, ,
,
, ,
,
(, ),
14
327
, ,
,
,
,
, ,
,
,
,
, ,
,
, ,
,
,
,
,
,
, Money Management
,
328
III.
, ,
,
,
,
? ,
,
,
,
,
,
,
, ,
,
,
, , ,
,
,
!
,
1 Kaufman P. New Yrading Systems and Methods Wiley, 2005
2 Leo J. Zamansky, Ph.D., and David C. Stendahl. Secure
fractional Money Management Technical Analysis of
STOCKS & COMMODITIES magazine, 1998
3 Van Tarp K. Special Report on Money Management IITM,
1997
4 . . :
: , 2009
5 .
, ,
: , 2009
6 ., . : -, 1997
7 . . :
, 2007
8 . :
, 2009
9 . M : , 2000
10 . : , 2009
11 . :
, 2001
332
III.
12 . : , 2001
13 . . : -, 2006
14 . 2- :
, 2009
15 . , : , 2009
16 . -: ,
: , 2009
17 .
: , 2004
18 . . .
: , 1998
19 . - : , 2009
20 .
, : ,
2009
21 . , , : , 2002
22 . . , , : , 2001
23 . Money Management // , 4, 2001
24 ., ., . :
-, 1999
25 . ., . . ,
1997
26 . Exel 97 : , 1997
27 . . . // 15 : , 1989 4
28 . : , ,
2007
.
.
.
.
. , .
.