ESTADO AL 31/12/2006 Y PROYECCION DEL NEGOCIO HIPERMERCADOS

EERR
2006

2007

Ventas netas
CMV
Mg Contr

$
$
$

90,152 $
-59,310 $
30,842 $
34.2%

Gs Adm
Gs Comerciales
Gs Grales
Amortizacion
Ben Operat
Ingr No Operat
Intereses
BAT
Impuestos
Ben Neto
Dividendos
Beneficio Retenido

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

-4,760
-11,761
-2,854
-3,155
8,312
527
-746
8,093
-2,827
5,266
-1,860
3,406

tasa impuestos

2008

541 $
-402 $
139 $
25.7%

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

-100
-292
14
-560
-799
-799
280
-520
-520

-35%

evolucion ventas

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2009

1,082 $
-804 $
278 $
25.7%
-100
-313
27
-560
-669
-669
234
-435
-435

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2010

5,139 $
-3,820 $
1,318 $
25.7%
-100
-476
128
-560
311
311
-109
202
202

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

9,196
-6,836
2,359
25.7%
-100
-638
230
-560
1,291
1,291
-452
839
839

35%

35%

35%

35%

0.6%
2%

1.2%
4%

5.7%
19%

10.2%
34%

BALANCES
2006
ACTIVO
Caja
Clientes
Inventarios

2007

2008

2009

2010

Inversiones Corrientes
Activo Corriente
Activo Fijo
TOTAL ACTIVO

$
$
$
$
$
$
$
$

2,013
3,431
2,801
8,245
4,376
12,621
16,600
29,221

$
$
$
$
$
$
$
$

12
135
19
166
166
4,090
-

$
$
$
$
$
$
$
$

24
270
34
328
328
3,530
-

$
$
$
$
$
$
$
$

114
1,285
127
1,526
1,526
2,970
-

$
$
$
$
$
$
$
$

204
2,299
228
2,731
2,731
2,410
-

PASIVO
Proveedores
Compromisos Fiscales
Creditos corto plazo
Pasivo Corriente
Creditos Largo plazo
Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO

$
$
$
$
$
$
$

2,535
1,958
941
5,434
5,073
18,714
29,221

$
$
$
$
$
$
$

46
-196
-150
-

$
$
$
$
$
$
$

92
-164
-72
-

$
$
$
$
$
$
$

436
76
513
-

$
$
$
$
$
$
$

781
316
1,097
-

NOF

1,013 $

1,634

3,752 $

INDICADORES FINANCIEROS OPERATIVOS

Dias de caja
8.0
Dias de Clientes
13.7
Dias de Stock
17.0
Dias de Proveedores
25.3

316 $

400 $

8.0
90.0
17.0
25.0

8.0
90.0
15.0
25.0

8.0
90.0
12.0
25.0

8.0
90.0
12.0
25.0

"Financiacion" impuestos

69%

70%

70%

70%

70%

FLUJO DE FONDO CANAL HIPERMERCADOS

Beneficio Neto
Ajustes

Amortizaciones
Aumento NOF
Inversiones Activo Fijo
Valor Contables Activos Vendidos
FLUJO DE FONDOS ANUAL
FLUJO DE FONDOS ACUMULADO
TASA DE DESCUENTO

$
$
$
$

$
$

-4,926 $
-4,926 $

2009
202 $

560
-84
-

560
-614
-

$
$
$
$

42 $
-4,884 $

ROI

76%

Periodo de Repago

6.5 aos
$

-4,926 $

35 $

430 >0 => ES ACPETABLE

22%

Indice de Rentabilidad

560
-316
-4,650
-

TIR

Mxima Exposicion

$
$
$
$

2008
-435 $

2010
839

$
$
$
$

560
-620
-

149 $
-4,735 $

779
-3,956

20% (rentabilidad minima aceptada por los socios)

VALORES ACTUALES
VAN

2007
-520 $

-4,926
1.1

103 $

451

Y PROYECCION DEL NEGOCIO HIPERMERCADOS

2011
$
$
$

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2012

13,252 $
-9,852 $
3,400 $
25.7%
-100
-800
331
-560
2,272
200
2,472
-865
1,607
1,607

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2013

17,309 $
-12,868 $
4,441 $
25.7%
-100
-962
433
-560
3,252
3,252
-1,138
2,114
2,114

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2014

21,366 $
-15,884 $
5,482 $
25.7%
-100
-1,125
534
-560
4,232
4,232
-1,481
2,751
2,751

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2015

25,423 $
-18,900 $
6,523 $
25.7%
-100
-1,287
636
-560
5,212
5,212
-1,824
3,388
3,388

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2016

26,234 $
-19,503 $
6,731 $
25.7%
-100
-1,319
656
-560
5,408
5,408
-1,893
3,515
3,515

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

27,046
-20,106
6,939
25.7%
-100
-1,352
676
-560
5,604
200
5,804
-2,031
3,772
3,772

35%

35%

35%

35%

35%

35%

14.7%
49%

19.2%
64%

23.7%
79%

28.2%
94%

29.1%
97%

30.0%
100%

2011

2012

2013

2014

2015

2016

$
$
$
$
$
$
$
$

294
3,313
328
3,936
3,936
1,850
-

$
$
$
$
$
$
$
$

385
4,327
429
5,141
5,141
2,240
-

$
$
$
$
$
$
$
$

475
5,342
529
6,346
6,346
1,680
-

$
$
$
$
$
$
$
$

565
6,356
630
7,551
7,551
1,120
-

$
$
$
$
$
$
$
$

583
6,559
650
7,792
7,792
560
-

$
$
$
$
$
$
$
$

601
6,761
670
8,033
8,033
-

$
$
$
$
$
$
$

1,125
606
1,731
-

$
$
$
$
$
$
$

1,470
797
2,267
-

$
$
$
$
$
$
$

1,815
1,037
2,851
-

$
$
$
$
$
$
$

2,159
1,277
3,436
-

$
$
$
$
$
$
$

2,228
1,325
3,553
-

$
$
$
$
$
$
$

2,297
1,422
3,719
-

2,205 $

2,874 $

3,494 $

4,115 $

4,239 $

4,314

8.0
90.0
12.0
25.0

8.0
90.0
12.0
25.0

8.0
90.0
12.0
25.0

8.0
90.0
12.0
25.0

8.0
90.0
12.0
25.0

8.0
90.0
12.0
25.0

70%

70%

70%

70%

70%

70%

2011
1,607 $

2012
2,114 $

2013
2,751 $

2014
3,388 $

2015
3,515 $

$
$
$
$

560
-571
-

560
-669
-950
-

560
-620
-

560
-620
-

560
-124
-

$
$
$
$

$
$
$
$

$
$
$
$

$
$
$
$

2016
3,772

$
$
$
$

560
-75
-

$
$

1,595 $
-2,361 $

1,054 $
-1,306 $

2,690 $
1,384 $

3,327 $
4,711 $

3,951 $
8,662 $

4,257
12,920

769 $

424 $

901 $

929 $

919 $

825

buscamos el FCF

Promedio
1,723

inalterado

s/ventas totales 2006

s/ventas hiper 2016

inversion ao 0 para ROI

Promedio
$
4,650 $
2,282

%/valor anual