CAPÍTULO 4

ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

4.1 ORIGENS DE RECURSOS

No desempenho de suas atividades, as pessoas jurídicas podem contar com recursos

provenientes de duas origens ou fontes:

1 - recursos próprios;
2 - recursos de terceiros.

A constituição de uma sociedade se dá por meio de recursos fornecidos pelos sócios para a
formação do patrimônio da pessoa jurídica. Trata-se do capital social inicial, que representa
recursos próprios. Igualmente, são recursos próprios os originários dos aumentos de capital
mediante o ingresso de novos recursos.
Os resultados positivos apurados nas atividades empresariais também representam recursos
próprios, uma vez que não correspondem a obrigações. Portanto, são recursos próprios os
decorrentes de receitas, lucros e ganhos obtidos pela sociedade em transações com terceiros, tais
como os rendimentos auferidos com aplicações financeiras, aluguéis de imóveis próprios, lucro na
venda de mercadorias e serviços.
Parte dos lucros apurados pela pessoa jurídica é distribuída aos seus acionistas ou sócios, sendo
o valor restante retido, na forma de reservas e lucros acumulados, para reinvestimento na
empresa. A parcela não distribuída dos lucros permanece no patrimônio, como parte do capital
próprio.
No decorrer de suas operações, a empresa utiliza recursos de terceiros, oriundos de empréstimos
e financiamentos, aceite ou emissão de títulos de crédito representativos de dívidas, salários a
pagar, tributos e contribuições a pagar etc.
Os recursos próprios (capital próprio) são representados pelo patrimônio líquido:

Patrimônio Líquido = Recursos Próprios

Os recursos alheios (capital de terceiros) são representados pelo passivo exigível:

Passivo Exigível = Recursos de Terceiros

A soma dos recursos de terceiros com os recursos próprios forma o capital total à disposição:

Capital Total à Disposição = Recursos de Terceiros + Recursos Próprios

Capital Total à Disposição = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido

O capital total à disposição é denominado passivo total:

Passivo Total = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido

A análise do patrimônio líquido e do passivo exigível nos permite identificar quais são as fontes ou
origens de recursos que financiam as operações de uma empresa. Um passivo exigível de valor
elevado, em comparação com o montante do patrimônio líquido, indica um elevado nível de
endividamento e, por conseqüência, maior probabilidade de insolvência futura (passivo a
descoberto). Por outro lado, um grau elevado de capital próprio, em relação ao capital alheio,

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transmite maior segurança para os credores, no que diz respeito à concessão de créditos e à
realização destes.
Certa pessoa jurídica apresenta a seguinte estrutura patrimonial:

Ativo = 1.000
Passivo Exigível = 300
Patrimônio Líquido = 700

Neste caso, o capital total à disposição é igual a 1.000 (300 do passivo exigível mais 700 do
patrimônio líquido). Deste total, 30% são recursos de terceiros; 70% são recursos próprios.
O capital total à disposição é equivalente ao valor do ativo:

Ativo = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido

Ativo = Capital de Terceiros + Capital Próprio
Ativo = Capital Total à Disposição
Ativo = 300 + 700
Ativo = 1.000

4.2 APLICAÇÕES DE RECURSOS

O ativo representa as aplicações ou usos dos recursos obtidos.

A análise do passivo exigível e do patrimônio líquido possibilita a identificação das origens ou
fontes. Já a análise do ativo torna possível saber de que maneira os recursos obtidos estão sendo
utilizados. Os recursos podem estar aplicados em estoques de mercadorias, bens de uso,
disponibilidades financeiras, contas a receber etc.
Desta forma, a pessoa jurídica obtém capital próprio e capital de terceiros e os aplica nos bens e
direitos que constituem o ativo.

4.3 ANÁLISE DAS ORIGENS E APLICAÇÕES

Para ilustrar o uso destes conceitos na análise da situação patrimonial, consideremos que
determinada pessoa jurídica recorra a um banco para obter um empréstimo. O gerente da
instituição financeira precisa avaliar a situação patrimonial da empresa e as garantias oferecidas
por ela.
Digamos que o cliente, inicialmente, tivesse informado apenas o seguinte:

Ativo total = 10.000

Empréstimo solicitado = 6.000

Uma análise precipitada da situação do cliente poderia resultar na seguinte conclusão: é

perfeitamente possível o pagamento de uma dívida de 6.000 por quem tem um ativo de 10.000.
Para o gerente, seria adequado identificar as origens ou fontes dos recursos do cliente.
Imaginemos que este demonstrasse ter capital próprio de 2.000 e dívidas de 8.000:

Ativo Total = 10.000

Passivo Exigível = 8.000
Patrimônio Líquido = 2.000

Quer dizer, do total de recursos à disposição, 80% são de terceiros. Para a instituição financeira,
talvez seja muito arriscado conceder crédito a alguém com um nível tão elevado de endividamento.

Vejamos mais um exemplo.

Sabendo-se que, numa determinada sociedade, o capital alheio tem valor de 3.000 e representa
30% do total de recursos à disposição, qual é o total do ativo?

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Se o capital alheio é equivalente a 30% dos recursos à disposição, então o capital próprio
representa os 70% restantes:

A = PE + PL
Aplicações = Recursos de Terceiros + Recursos Próprios
100% = 30% + 70%

Se o capital de terceiros representa 30% do total de recursos e tem valor de 3.000, as aplicações
(o ativo total) representam 100% e correspondem a X:

30% - 3.000
100% - X

X = 10.000

4.4 TERMINOLOGIA CONTÁBIL

As definições de algumas das expressões usuais em Contabilidade são apresentadas em seguida.

Capital Autorizado - no caso das sociedades anônimas, é um limite previsto no estatuto para
novas subscrições de capital sem a necessidade de alteração estatutária. É uma autorização
prévia para novas subscrições de capital, dentro de certo limite.

Capital Social ou Capital Social Subscrito - é o capital social fixado no estatuto ou contrato
social. Os sócios devem subscrever (assumir o compromisso de realizar) todas as ações ou cotas
em que se divide o capital social, ainda que seja realizada apenas uma parte do capital subscrito.

Capital Nominal ou Capital Declarado - é o capital social fixado no estatuto ou contrato social.
Também é conhecido como capital social ou capital social subscrito.

Subscrição - ato pelo qual os sócios assumem o compromisso de realizar determinado valor a
título de capital social. A subscrição pode ser relativa a compromisso de realização do capital social
inicial ou a aumento do capital.

Capital a Realizar - é a parte do capital social subscrito que os sócios ainda não realizaram.

Capital Realizado - é a parte do capital social subscrito que os sócios já realizaram, em dinheiro,
outros bens ou créditos. É calculado pela diferença entre o capital social subscrito e o capital social
a realizar: Capital Realizado = Capital Subscrito - Capital a Realizar.

Capital Próprio - o mesmo que recursos próprios. É representado pelo patrimônio líquido.

Capital de Terceiros ou Capital Alheio - o mesmo que recursos de terceiros. É o passivo

exigível. No balanço patrimonial de uma empresa, corresponde à soma do passivo circulante
(dívidas de curto prazo) com o passivo exigível a longo prazo (dívidas de longo prazo).

Capital Total à Disposição - é a soma do capital próprio com o capital de terceiros.

Capital Aplicado - é o ativo total.

Capital Imobilizado - é o ativo permanente imobilizado, quer dizer, são os bens de uso que têm
valor relevante e vida útil superior a 1 ano.

Capital Fixo - é o ativo permanente. Para alguns autores, o capital fixo é formado apenas pelo
ativo imobilizado.

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Ativo Oculto - a expressão pode ser utilizada para indicar um elemento do ativo que não foi
reconhecido contabilmente ou a subavaliação do ativo. O ativo oculto representa os bens de
titularidade da empresa que não foram lançados em seus registros contábeis.

Ativo Líquido ou Capital Líquido - é o ativo total menos o passivo exigível. É equivalente ao
patrimônio líquido.

Ativo Real - são os elementos do ativo que efetivamente representam moeda ou que nela podem
ser convertidos. Normalmente, é o ativo total menos as despesas antecipadas e diferidas, uma vez
que estas, em regra, não são conversíveis em dinheiro.

Ativo Operacional - corresponde aos elementos do ativo que são aplicados nas atividades usuais
da empresa. É o ativo total menos os investimentos temporários e permanentes, adiantamentos,
empréstimos e demais ativos não usuais na exploração das atividades da sociedade.

Ativo Fixo ou Bens Fixos - é o ativo imobilizado. Alguns autores entendem que é o ativo
permanente total.

Ativo Médio ou Ativo Total Médio - é a média aritmética do ativo num determinado período. Pode
ser anual, semestral, mensal etc.

Bens de Venda - são os bens que a empresa mantém em constante rotatividade no desempenho
de suas atividades, destinando-os à comercialização. É o caso das matérias-primas, dos produtos
em elaboração, dos produtos acabados e das mercadorias.

Bens Numerários - são as disponibilidades financeiras, como, por exemplo, dinheiro em

tesouraria, depósitos bancários de livre movimentação, aplicações de liquidez imediata, cheques
em cobrança.

Bens de Renda - são os ativos destinados a atividades não usuais da empresa que podem gerar
renda. É o caso dos imóveis destinados à locação e das participações no capital de outras
sociedades.

Patrimônio Bruto - é o ativo total.

Passivo Real - é o passivo total menos o patrimônio líquido. Corresponde ao passivo exigível,
representando as obrigações efetivas da sociedade.

Passivo Fictício - a expressão é utilizada para indicar o valor registrado no passivo exigível que
não corresponde efetivamente a uma obrigação. Exemplo: um valor registrado no passivo exigível
como empréstimo bancário, quando de fato não existiu o empréstimo.

Passivo Não Exigível - é o patrimônio líquido. O passivo não exigível são os recursos do passivo
total que não representam obrigações efetivas.

Créditos de Funcionamento - são as contas a receber, os adiantamentos concedidos e os

valores a compensar decorrentes das atividades normais da empresa. É o caso das duplicatas a
receber por vendas a prazo de mercadorias, dos adiantamentos a fornecedores de mercadorias,
do ICMS e IPI a recuperar.

Créditos de Financiamento - são as contas a receber, os adiantamentos concedidos e os valores

a compensar decorrentes das operações estranhas às atividades da empresa. É o caso de
empréstimos a diretores e adiantamentos a acionistas.

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Capital Circulante ou Capital de Giro - é o ativo circulante, vale dizer, os bens e direitos
realizáveis a curto prazo.

Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro Líquido - é a diferença entre o ativo circulante e o
passivo circulante (CCL = AC - PC).

Capital Circulante Próprio ou Capital de Giro Próprio - é a diferença positiva entre o ativo
circulante e o passivo circulante.

QUESTÕES COMENTADAS

01. Se o passivo exigível de uma empresa é de 19.650 e o patrimônio líquido é de 9.850, o

valor do seu capital próprio será de

a) 29.500
b) zero
c) 9.800
d) 9.850
e) 19.650

A alternativa correta é a letra d.

O capital próprio da empresa é representado pelo seu patrimônio líquido, que é de 9.850.
O ativo demonstra as aplicações de recursos ou o patrimônio bruto; o passivo exigível, as
obrigações com terceiros. A diferença entre o ativo e o passivo exigível é o capital próprio ou
patrimônio líquido:

PL = A - PE → Capital Próprio = Aplicações de Recursos - Capital de Terceiros

02. Considerando: CP = Capital Próprio; CTe = Capital de Terceiros; CN = Capital Nominal;

CTo = Capital Total à disposição da empresa; PL = Patrimônio Líquido; SLp = Situação
Líquida positiva e A = Ativo, pode-se afirmar que CTo é igual a

a) CP + CTe - SLp
b) PL + CTe
c) CP + CTe + SLp
d) A - SLp
e) CP + CTe + CN

A alternativa correta é a letra b.

O capital total à disposição é o somatório do capital próprio (patrimônio líquido) com o capital
de terceiros (passivo exigível). O capital total à disposição é equivalente ao total do ativo, quer
dizer, às aplicações de recursos ou patrimônio bruto.

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03. Numere a segunda coluna de acordo com a primeira.

( 1 ) Capital Social ( ) Patrimônio Bruto

( 2 ) Capital Próprio
( 3 ) Capital Alheio
( 4 ) Capital Aplicado
( 5 ) Capital de Giro
( 6 ) Capital a Realizar
( 7 ) Capital Fixo
( ) Capital Registrado
( ) Patrimônio Líquido
( ) Ativo Permanente
( ) Passivo Exigível

Assinale a opção que contém a seqüência numérica correta para a segunda coluna.

a) 2-6-4-7-5
b) 4-1-2-7-3
c) 4-2-5-7-3
d) 5-1-2-7-3
e) 7-2-5-4-3

A alternativa correta é a letra b.

O capital de giro é o ativo circulante (bens e direitos de curto prazo).

O capital a realizar é a parte ainda não realizada do capital subscrito.

04. Eis os componentes do ativo e do passivo exigível de uma determinada empresa:

Dinheiro em caixa 50.000

Bens para revender 90.000
Imposto a recolher 15.000
Títulos a pagar 55.000
Veículos de uso 40.000
Dívidas com fornecedores 35.000
Títulos a receber 60.000

Com os dados acima, pode-se afirmar que o capital próprio e o capital alheio neste
patrimônio são, respectivamente,

a) 95.000 e 105.000
b) 135.000 e 90.000
c) 135.000 e 105.000
d) 240.000 e 105.000
e) 240.000 e 200.000

A alternativa correta é a letra c.

Aplicações ou ativo:
Dinheiro em caixa 50.000
Bens para revender 90.000
Veículos de uso 40.000
Títulos a receber 60.000
240.000

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 Capital alheio ou PE:
Impostos a recolher 15.000
Títulos a pagar 55.000
Dívidas com fornecedores 35.000
105.000

O capital próprio ou patrimônio líquido é calculado pela diferença entre o ativo e o passivo
exigível:

Capital Próprio = Ativo - Passivo Exigível

Capital Próprio = 240.000 - 105.000
Capital Próprio = 135.000

05. Num balanço patrimonial, o capital próprio da empresa é representado pelo saldo:

a) do grupo de contas do patrimônio líquido

b) do grupo de contas do ativo
c) da conta Caixa
d) das contas Caixa e Bancos Conta Movimento
e) da conta Capital Social

A alternativa correta é a letra a.

As aplicações são representadas pelo ativo; o capital alheio, pelo passivo exigível; e o capital
próprio, pelo patrimônio líquido. Capital Social é uma das contas do patrimônio líquido.

06. A situação patrimonial denominada passivo a descoberto configura inexistência de

a) bens e direitos
b) obrigações
c) capital próprio
d) capital de terceiros
e) capital à disposição da empresa

A alternativa correta é a letra c.

A situação líquida é a diferença entre o ativo e o passivo exigível. Assim, podemos ter as
seguintes situações líquidas:

1 - Situação Líquida Positiva: Ativo > Passivo Exigível - o total dos bens e direitos supera o
total das obrigações, indicando a existência de recursos próprios no patrimônio;
2 - Situação Líquida Negativa: Ativo < Passivo Exigível - o total dos bens e direitos é inferior ao
total das obrigações, demonstrando que não há recursos suficientes para a liquidação de
todas as obrigações. A parcela das obrigações não coberta pelo ativo é denominada
passivo a descoberto;
3 - Situação Líquida Nula: Ativo = Passivo Exigível - o total dos bens e direitos é igual ao total
das obrigações.

Se a situação líquida é nula ou negativa, não existem recursos próprios aplicados na atividade.
A empresa conta apenas com recursos de terceiros.

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