PREVIZIUNI ECONOMICE

PREVIZIUNI ECONOMICE
2013
STATISTIC I PREVIZIUNE ECONOMIC

Analizele vor fi efectuate pe baza de date Austria, care conine date din perioada 2006Q1
2011Q4.
ANALIZ UNIVARIAT
1. Produsul intern brut al Austriei, msurat n euro/cap de locuitor

PIB
9,600
9,200
8,800
8,400
8,000
7,600
7,200
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Analiznd graficul, putem observa faptul prezena componentei sezoniere, n primele dou
trimestre ale anilor nregistrndu-se creteri ale PIB-ului, iar n trimestrele 3 i 4 acesta
scznd. Seria are tendin ascendent.
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

8387.500
8400.000
9200.000
7500.000
446.5447
0.015478
2.293408

Jarque-Bera
Probability

0.500230
0.778711

Sum
Sum Sq. Dev.

201300.0
4586250.

Observations

24

Media variabilei este 8387.5 euro/cap de locuitor, iar mediana ne arat c prima jumtate a
variabilei are valori de pn la 8400 de euro/locuitor. Valoarea minim a PIB-ului nregistrat
n perioada analizat a fost de 7500 euro/locuitor (n primul trimestru al anului 2006), iar cea
2

maxim de 9200 de euro/locuitor. (n 2011, trimestrul 3). Abaterea standard este de 446.5447
de euro/cap de locuitor, ceea ce nseamn c valorile PIB-ului n perioada analizat se abat n
medie de la medie cu 446.5447 de euro/locuitor. Parametrul Skewness are valoarea de
0.015478. Aceast valoare pozitiv i foarte apropiat de 0 ne arat faptul c seria are o
distribuie aproximativ simetric n jurul mediei, fiind uor nclinat spre stnga. Diferena
mic dintre medie i median indic, de asemenea, o distribuie aproape simetric. Valoarea
mai mic de 3 a parametrului Kurtosis reprezint o distribuie platikurtic (este mai plat
dect o distribuie normal).
2. Rata ocuprii forei de munc n Austria; datele sunt procentuale
R_OCUP
74
73
72
71
70
69
68
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Seria prezint sezonalitate, deoarece datele sunt trimestriale i se poate observa o cretere
important a ratei ocuprii n primele dou trimestre ale anului 2006, dup care fluctuaiile au
devenit aproximativ constante. Trend-ul nu pare a fi prezent; graficul ne indic faptul c seria
este staionar.
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

71.51667
71.65000
73.00000
68.20000
1.081732
-1.186025
4.704954

Jarque-Bera
Probability

8.533493
0.014027

Sum
Sum Sq. Dev.

1716.400
26.91333

Observations

24

Media este de 71.51667 puncte procentuale, avnd o valoare apropiat de cea a medianei.
3

Cea mai mic valoare nregistrat a ratei ocuprii forei de munc n perioada analizat a fost
de 68.2 puncte procentuale (n anul 2006Q1), iar valoarea maxim a fost de 73% (n
2011Q3). Valorile se abat n medie de la medie cu 1.081732 puncte procentuale. Valoarea
negativ a parametrului de boltire Skewness sugereaz o distribuie nclinat spre dreapta, iar
Kurtosis este mai mare de 3, ceea ce nseamn c distribuia variabilei este leptokurtic (mai
ascuit dect distribuia normal).
3. Consumul final n Austria, cu unitatea de msur euro/cap de locuitor
CONS_FIN
6,000
5,900
5,800
5,700
5,600
5,500
5,400
5,300
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Potrivit graficului, seria prezint sezonalitate. n primele trei trimestre consumul final crete,
iar n trimestrul 4 acesta scade.
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

5666.667
5700.000
5900.000
5400.000
163.2993
-0.120122
1.959357

Jarque-Bera
Probability

1.140655
0.565340

Sum
Sum Sq. Dev.

136000.0
613333.3

Observations

24

Consumul este n medie de 5666.667 de euro/locuitor. Valorile mediei i medianei sunt

apropiate i de aceast dat. Datele nregistrate fluctueaz ntre 5400 i 5900 de euro/locuitor.
Valorile se abat n medie de la medie cu 163.2993 de euro/cap de locuitor. Parametrul
skewness are valoare negativ i apropiat de zero, aceasta nsemnnd c distribuia seriei
este nclinat spre stnga. Kurtosis este mai mic dect 3, distribuia variabilei fiind
platikurtic.
4

DESEZONALIZAREA I LOGARITMAREA DATELOR

nainte de efectuarea analizelor bivariate, datele trebuie desezonalizate i logaritmate. n
vederea desezonalizrii, vom utiliza metoda mediilor mobile.
Valorile desezonalizate ale PIB-ului Austriei prezint urmtorul grafic:
PIBSA
9,200
9,000
8,800
8,600
8,400
8,200
8,000
7,800
7,600
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Coeficienii sezonieri:

Scaling Factors:
1
2
3
4

0.855307
0.885722
1.106974
1.192458

Aceti coeficieni ne arat de cte ori a fost mai mare sau mai mic valoarea dintr-o anumit
unitate de timp sub aciunea factorilor sezonieri. De exemplu, n trimestrul 1. PIB-ul Austriei
a fost n medie de 0.96 ori mai mic dect n situaia n care nu ar fi acionat.

Pentru rata ocuprii forei de munc n Austria, datele desezonalizate au urmtorul grafic:
5

R_OCUPSA
72.5
72.0
71.5
71.0
70.5
70.0
69.5
69.0
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Coeficienii sezonieri ai seriei sunt:

Scaling Factors:
1
2
3
4

0.986938
1.000464
1.013015
0.999753

n trimestrul 3, de exemplu, sub influena factorilor sezonieri, rata ocuprii forei de munc n
Austria a fost n medie de 1.013015 ori mai mare dect n situaia n care acetia nu ar fi
acionat.
Graficul valorilor desezonalizate ale consumului final arat n felul urmtor:
CONS_FISA
5,850
5,800
5,750
5,700
5,650
5,600
5,550
5,500
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Coeficienii sezonieri pentru consumul final sunt:

Scaling Factors:
1
2
3
4

0.986938
1.000464
1.013015
0.999753

De exemplu, n trimestrul 2 consumul final a fost, sub influena factorilor sezonieri, n medie
de 0.992606 mai mic dect n situaia n care acetia nu ar fi acionat.
n continuare, vom efectua logaritmarea datelor desezonalizate i vom proceda n felul
urmtor:
1. Pentru PIB, vom scrie ecuaia lpibsa = log(pibsa);
2. n cazul ratei ocuprii, ecuaia de logaritmare va fi lr_ocupsa = log(r_ocupsa);
3. Pentru consumul final, scriem ecuaia lcons_fisa = log(cons_fisa).
n continuare, toate analizele vor fi efectuate pe seriile dsezonalizate i logaritmate.
ANALIZA CORELAIEI NCRUCIATE DINTRE PIB I CONSUMUL FINAL

Date: 01/19/13 Time: 16:15

Sample: 2006Q1 2013Q1
Included observations: 24
Correlations are asymptotically consistent approximations
LCONS_FISA,LPIBSA(-i)
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

|******* |
|******* |
|****** |
|***** |
|**** |
|** . |
|* . |
| . |
*| . |
| . |
*| . |
*| . |
| . |

LCONS_FISA,LPIBSA(+i)
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

|******* |
|******* |
|***** |
|***. |
|***. |
|** . |
|** . |
|* . |
|* . |
|* . |
|* . |
| . |
| . |

i
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

lag
0.7353
0.6971
0.5738
0.4855
0.3536
0.2327
0.0935
0.0069
-0.0435
-0.0391
-0.0784
-0.0914
-0.0248

lead
0.7353
0.6980
0.5143
0.3337
0.2883
0.2316
0.1683
0.1407
0.0916
0.0925
0.0650
0.0358
0.0102

Valoarea coeficientului de la i=0 de 0.7353 ne arat c ntre PIB i consumul final n Austria
exist o relaie prociclic n perioada analizat. Analiznd toi coeficienii din coloanele lag
7

i lead, observm c valoarea cea mai mare este la i=0, ceea ce nseamn c variabilele sunt
contemporane; orice modificare ntr-una dintre ele se va resimi imediat n cealalt.

ANALIZA CORELAIEI NCRUCIATE DINTRE PIB I RATA OCUPRII FOREI DE

MUNC
Date: 01/18/13 Time: 18:31
Sample: 2006Q1 2013Q1
Included observations: 24
Correlations are asymptotically consistent approximations
LPIBSA,LR_OCUPSA(-i)
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

|******** |
|******* |
|***** |
|***. |
|* . |
| . |
|* . |
| . |
| . |
|* . |
|** . |
|***. |
|***. |

LPIBSA,LR_OCUPSA(+i)
. |******** |
. |****** |
. |**** |
. |** . |
. |* . |
. | . |
. *| . |
. **| . |
.***| . |
. **| . |
. **| . |
. *| . |
. | . |

lag

lead

0 0.8006 0.8006
1 0.6478 0.5859
2 0.5041 0.3621
3 0.3348 0.2365
4 0.1483 0.0991
5 0.0443 -0.0303
6 0.0619 -0.1406
7 0.0337 -0.1981
8 -0.0025 -0.2519
9 0.0827 -0.2331
10 0.2051 -0.1482
11 0.2945 -0.0786
12 0.2963 -0.0152

Valoarea coeficientului de la i=0 este 0.8006, ceea ce indic o relaie prociclic ntre PIB i
rata ocuprii forei de munc n perioada analizat. i n acest caz valoarea coeficientului de
la i=0 este cea mai mare, PIB-ul i rata ocuprii forei de munc n Austria fiind
contemporane. Dac ntr-una dintre cele dou variabile se produce o modificare, aceasta se va
resimi imediat i n cealalt.

ANALIZA CORELAIEI NCRUCIATE DINTRE RATA OCUPRII FOREI DE

MUNC I CONSUMUL FINAL

Date: 01/19/13 Time: 16:16

Sample: 2006Q1 2013Q1
Included observations: 24
Correlations are asymptotically consistent approximations
LR_OCUPSA,LCONS_FISA( LR_OCUPSA,LCONS_FISA(
-i)
+i)
.
.
.
.
.

|****** |
|**** |
|***. |
|* . |
| . |

.
.
.
.
.

|******
|******
|******
|*****
|****

|
|
|
|
|

i
0
1
2
3
4

lag
0.5789
0.4184
0.2729
0.1484
0.0229

lead
0.5789
0.5574
0.5805
0.5246
0.3875

.
.
.
.
.
.
.
.

|
*|
*|
*|
*|
*|
*|
|

.
.
.
.
.
.
.
.

|
|
|
|
|
|
|
|

.
.
.
.
.
.
.
.

|****
|***.
|* .
|* .
|** .
|* .
|* .
|** .

|
|
|
|
|
|
|
|

5
6
7
8
9
10
11
12

0.0036
-0.0595
-0.1142
-0.1359
-0.1026
-0.0897
-0.0962
-0.0171

0.4272
0.2733
0.1549
0.1243
0.1914
0.0715
0.0850
0.1671

Coeficientul de la i=0 de 0.5789 ne arat c ntre rata ocuprii i consumul final n Austria
exist o relaie prociclic n perioada analizat. Cea mai mare valoare o are coeficientul de la
i=0, ceea ce indic faptul c cele dou variabile sunt contemporane, orice modificare ntr-una
dintre ele resimindu-se imediat n cealalt.

ANALIZA STAIONARITII
Vom testa staionaritatea fiecrei variabile n parte utiliznd testul Augmented Dickey-Fuller.
Formulm ipoteza nul H 0 : exist rdcin unitate/variabila nu este staionar, cu
alternativa H 1 : nu exist rdcin unitate/variabila este staionar. Dac probabilitatea de
acceptare a ipotezei nule este mai mic de 0.05, atunci vom respinge ipoteza nul i vom
accepta alternativa.
1. Testarea staionaritii PIB-ului Austriei
Null Hypothesis: LPIBSA has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=7)

Augmented Dickey-Fuller test statistic

Test critical values:
1% level
5% level
10% level

t-Statistic

Prob.*

-1.192635
-3.752946
-2.998064
-2.638752

0.6595

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(LPIBSA)
Method: Least Squares
Date: 01/19/13 Time: 10:39
Sample (adjusted): 2006Q2 2011Q4
Included observations: 23 after adjustments

Probabilitatea de acceptare a ipotezei nule este 0.6595, fiind semnificativ mai mare de 0.05.
n consecin, nu putem respinge ipoteza nul, aceasta nsemnnd c PIB-ul Austriei nu este
staionar pe nivel. n acest caz, este nevoie de testarea staionaritii dup diferenierea de
ordinul 1.
9

Null Hypothesis: D(LPIBSA) has a unit root

Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=7)

Augmented Dickey-Fuller test statistic

Test critical values:
1% level
5% level
10% level

t-Statistic

Prob.*

-4.002331
-3.769597
-3.004861
-2.642242

0.0060

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(LPIBSA,2)
Method: Least Squares
Date: 01/19/13 Time: 10:42
Sample (adjusted): 2006Q3 2011Q4
Included observations: 22 after adjustments
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

D(LPIBSA(-1))

-0.912511

0.227995

-4.002331

0.0007

Probabilitatea de acceptare a ipotezei nule fiind 0.006, respingem ipoteza nul, acceptnd
alternativa. Aadar, PIB-ul Austriei este staionar dup prima difereniere (este integrat de
ordinul 1).
2. Testarea staionaritii ratei ocuprii forei de munc n Austria
Null Hypothesis: LR_OCUPSA has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=7)

Augmented Dickey-Fuller test statistic

Test critical values:
1% level
5% level
10% level

t-Statistic

Prob.*

-4.187726
-3.752946
-2.998064
-2.638752

0.0037

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(LR_OCUPSA)
Method: Least Squares
Date: 01/19/13 Time: 10:45
Sample (adjusted): 2006Q2 2011Q4
Included observations: 23 after adjustments

Probabilitatea de acceptare a ipotezei nule este mai mic dect 0.05, avnd valoarea de
0.0037. Respingem ipoteza nul, acceptnd alternativa. n concluzie, Rata ocuprii n Austria
este staionar pe nivel.
3. Testarea staionaritii consumului final n Austria
10

Null Hypothesis: LCONS_FISA has a unit root

Exogenous: Constant
Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=7)

Augmented Dickey-Fuller test statistic

Test critical values:
1% level
5% level
10% level

t-Statistic

Prob.*

-0.559058
-3.788030
-3.012363
-2.646119

0.8600

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Avem o probabilitate de acceptare a ipotezei nule de 0.86, n consecin, nu putem respinge

ipoteza nul. Consumul final n Austria nu este staionar pe nivel. Aplicm testul de rdcin
unitate pentru variabila difereniat de ordinul 1.

Null Hypothesis: D(LCONS_FISA) has a unit root

Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=7)

Augmented Dickey-Fuller test statistic

Test critical values:
1% level
5% level
10% level

t-Statistic

Prob.*

-7.974607
-3.788030
-3.012363
-2.646119

0.0000

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Dup prima difereniere, probabilitatea de acceptare a ipotezei nule este 0. Acceptm

alternativa, aadar, consumul final n Austria este staionar dup prima difereniere/este
integrat de ordinul 1.

n continuare, vom specifica ecuaiile de legtur dintre variabile. Va fi nevoie de testarea

semnificativitii coeficienilor. Petnru aceasta, formulm ipoteza nul H 0 : coeficienii sunt
nesemnificativi, cu alternativa H 1 : acetia sunt semnificativi. Dac probabilitatea de
acceptare a ipotezei nule este mai mare dect 0.05, nu putem respinge ipoteza nul, deci
coeficienii nu sunt semnificativi. Variabila crora le corespund nu are o influen real
asupra variabilei dependente, n consecin, variabila respectiv poate fi exclus din model,
fr a-i fi afectat calitatea.
SPECIFICAREA ECUAIEI DE LEGTUR DINTRE PIB I CONSUMUL FINAL N
AUSTRIA
Scriem ecuaia de legtur dintre cele dou variabile: lpibsa c lcons_fisa, PIB-ul rii fiind
variabila dependent, iar consumul final, variabila factor.
11

Dependent Variable: LPIBSA

Method: Least Squares
Date: 01/19/13 Time: 16:21
Sample (adjusted): 2006Q1 2011Q4
Included observations: 24 after adjustments
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
LCONS_FISA

-7.379845
1.899220

3.225094
0.373190

-2.288257
5.089157

0.0321
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.540705
0.519828
0.029951
0.019736
51.18586
25.89952
0.000042

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

9.033136
0.043223
-4.098821
-4.000650
-4.072777
1.241615

Probabilitile sunt mai mici de 0.05 att n cazul coeficienilor consumului final, ct i pentru
constant, n concluzie, coeficienii sunt semnificativi. Modelul cel mai bun are valoarea Log
likelihood cea mai ridicat, respectiv valorile Akaike i Schwarz cele mai sczute. Din tabel
reiese c Log likelihood are valoarea cea mai ridicat, celelalte dou fiind cele mai sczute,
aadar, modelul nostru este unul bun. Durbin-Watson stat are o valoare ridicat, ns nu se
afl n jurul valorilor 1.97-2. Egalitatea dintre probabilitatea testului F i cea a variabilei
factor indic validitatea modelului, ns aplicarea testului F nu este suficient n vederea
verificrii validitii modelului.
Testm validitatea acestui model prin verificarea existenei corelaiilor i a corelaiilor seriale
ntre reziduuri. n prim faz, aplicm testul Q-statistics. Formulm ipoteza nul H 0 : nu
exist corelaie ntre reziduuri, cu alternativa H 1 : exist corelaie ntre acestea.
Date: 01/19/13 Time: 16:40
Sample: 2006Q1 2011Q4
Included observations: 24
Autocorrelation
. |**.
. |**.
. |* .
. *| .
.**| .
.**| .

|
|
|
|
|
|

Partial Correlation
. |**.
. |* .
. |* .
***| .
.**| .
. *| .

|
|
|
|
|
|

AC

PAC

1 0.308 0.308
2 0.234 0.153
3 0.201 0.105
4 -0.191 -0.346
5 -0.258 -0.229
6 -0.234 -0.070

Q-Stat
2.5807
4.1313
5.3351
6.4707
8.6591
10.556

Prob
0.108
0.127
0.149
0.167
0.123
0.103

Toate probabilitile din corelogram sunt mai mari de 0.05, aadar, nu putem respinge
ipoteza nul. Nu exist corelaie ntre reziduuri.
Analizm i corelaia serial, dintre acestea, utiliznd testul Serial Correlation LM. Ipoteza
nul este: H 0 : nu exist corelaie serial ntre reziduuri, cu alternativa H 1 : exist corelaie
serial ntre ele.
12

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic
Obs*R-squared

1.683974
3.459044

Prob. F(2,20)
Prob. Chi-Square(2)

0.2109
0.1774

Probabilitatea de acceptare a ipotezei nule depete valoarea 0.05, n consecin, acceptm

ipoteza nul, conform creia nu exist corelaie serial ntre reziduuri.
Dup acceptarea ipotezei nule n ambele cazuri, putem confirma validitatea modelului, care
are urmtoarea ecuaie:
Estimation Command:
=========================
LS LPIBSA C LCONS_FISA
Estimation Equation:
=========================
LPIBSA = C(1) + C(2)*LCONS_FISA
Substituted Coefficients:
=========================
LPIBSA = -7.37984506262 + 1.89922036937*LCONS_FISA

n perioada analizat, o cretere cu 1% a consumului final n Austria ar fi generat creterea

PIB-ului cu 1.899%.

APLICAREA TESTULUI CHOW

Aplicm acest test pentru a verifica dac un punct de inflexiune are o pauz structural
ridicat. Alegem punctul 2008Q4 i formulm ipoteza nul H 0 : exist o pauz structural,
cu alternativa H 1 : nu exist o pauz structural.
Chow Breakpoint Test: 2008Q4
Null Hypothesis: No breaks at specified breakpoints
Varying regressors: All equation variables
Equation Sample: 2006Q1 2011Q4
F-statistic
Log likelihood ratio
Wald Statistic

2.083044
4.541233
4.166088

Prob. F(2,20)
Prob. Chi-Square(2)
Prob. Chi-Square(2)

0.1507
0.1032
0.1246

Probabilitatea de acceptare a ipotezei nule este 0.1507, mai mare dect 0.05, aadar, acceptm
ipoteza nul i putem afirma faptul c punctul de inflexiune 2008Q4 are o pauz structural
ridicat.

EVALUAREA GRADULUI DE SINCRONIZARE AL PIB-ULUI I AL RATEI OCUPRII

FOREI DE MUNC N AUSTRIA
13

nti extragem componenta ciclic pentru PIB i pentru rata ocuprii, utiliznd filtrul
Hodrick-Prescott.
Hodrick-Prescott Filter (lambda=1600)
9.12
9.08
9.04
.04

9.00

.02

8.96

.00

8.92

-.02
-.04
2006

2007

2008

2009

LPIBSA

2010

Trend

2011

2012

Cycle

Hodrick-Prescott Filter (lambda=1600)

4.29
4.28
.02

4.27
4.26

.01
4.25
.00

4.24
4.23

-.01

-.02
2006

2007

2008

2009

LR_OCUPSA

2010
Trend

2011

2012

Cycle

Calculm componenta ciclic, scznd trend-ul din valorile iniiale, dup care analizm
corelograma celor dou variabile.
Date: 01/19/13 Time: 18:14
Sample: 2006Q1 2013Q1
Included observations: 24
Autocorrelation
.
.
.
.

|***
|**.
|**.
| .

|
|
|
|

Partial Correlation
. |***
. | .
. |* .
. *| .

|
|
|
|

AC
1
2
3
4

PAC

0.466 0.466
0.214 -0.005
0.222 0.159
0.018 -0.188

Q-Stat
5.8974
7.1917
8.6557
8.6659

Prob
0.015
0.027
0.034
0.070

14

. *|
. *|
. *|
***|
***|
.**|
.**|
. *|

.
.
.
.
.
.
.
.

|
|
|
|
|
|
|
|

. *| .
. *| .
. | .
***| .
. *| .
. *| .
. *| .
. | .

|
|
|
|
|
|
|
|

5
6
7
8
9
10
11
12

-0.181
-0.205
-0.163
-0.399
-0.391
-0.245
-0.252
-0.141

-0.183
-0.091
0.012
-0.345
-0.091
-0.074
-0.085
0.021

9.7432
11.198
12.174
18.378
24.738
27.408
30.450
31.485

0.083
0.082
0.095
0.019
0.003
0.002
0.001
0.002

n perioada analizat, relaia dintre PIB-ul Austriei i rata ocuprii este una direct i
contemporan. Pentru i=0 coeficientul de corelaie ncruciat este 0.466, avnd cea mai
ridicat valoare n modul, ceea ce indic prociclicitatea dintre cele dou variabile.

ANALIZA EFECTELOR PE CARE LE-AR AVEA ASUPRA PIB-ULUI DIN AUSTRIA

CRETEREA RATEI OCUPRII CU 1 PUNCT PROCENTUAL I SCDEREA
CONSUMULUI FINAL CU 1 PUNCT PROCENTUAL
Deoarece PIB-ul i consumul final sunt integrate de ordinul 1, vom estima un model vectorial
de corecie a erorilor.
Vector Error Correction Estimates
Date: 01/21/13 Time: 11:17
Sample (adjusted): 2006Q4 2011Q4
Included observations: 21 after adjustments
Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
Cointegrating Eq:

CointEq1

LPIBSA(-1)

1.000000

LR_OCUPSA(-1)

-2.052497
(0.70967)
[-2.89219]

LCONS_FISA(-1)

2.295775
(0.93323)
[ 2.46003]

@TREND(06Q1)

-0.009217
(0.00217)
[-4.25449]

-19.99243

Ecuaia de cointegrare este urmtoarea:

PIB = -19.99 -2.052*RO + 2.296*CF -0.0092*TREND
RO = rata ocuprii forei de munc
CF = consum final
15

Rspunsul la impulsuri:
Response to Cholesky One S.D. Innovations
Response of LPIBSA to LR_OCUPSA
.015
.010
.005
.000
-.005
-.010
-.015
5

10

15

20

Response of LPIBSA to LCONS_FISA

.015
.010
.005
.000
-.005
-.010
-.015
5

10

15

Period

LR_OCUPSA

LCONS_FISA

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17

0.000000
0.001744
0.009159
0.011489
0.012588
0.009471
0.009822
0.008980
0.007174
0.008994
0.008085
0.008350
0.009352
0.008248
0.009073
0.008850
0.008359

0.000000
0.005020
-0.001598
-0.010155
-0.007529
-0.009521
-0.010009
-0.006365
-0.008075
-0.006624
-0.006214
-0.007849
-0.006393
-0.007501
-0.007576
-0.006718
-0.007791

20

16

18
19
20
21
22
23
24

0.009080
0.008449
0.008675
0.008900
0.008438
0.008889
0.008679

-0.006980
-0.007090
-0.007547
-0.006827
-0.007417
-0.007238
-0.007010

Choles
ky
Orderin
g:
LPIBSA
LR_OC
UPSA
LCONS
_FISA

La creterea cu 1 punct procentual a ratei ocuprii, PIB-ul va crete n trimestrul imediat

urmtor cu 0.001744 abateri. Dac va crete consumul final cu 1%, atunci, n trimestrul
urmtor, PIB-ul va avea o cretere de 0.005020 abateri.

17