4.kieu Minh Phuong BfYxlwZesV 20130819085648 65671

Phn tch tnh hnh ti chnh v mt s bin php nhm ci thin tnh hnh
ti chnh ca Cng ty C phn Cng on X
MC LC
LI M U
PHN I: C S L LUN CHUNG V TI CHNH V PHN TCH TI
CHNH DOANH NGHIP.........................................................................................1
1.1 Tng quan v ti chnh doanh nghip.............................................................1

1.1.1 Khi nim v ti chnh doanh nghip..........................................................1
1.1.2 Bn cht ti chnh doanh nghip:.................................................................1
1.1.3 Cc quan h ti chnh ca doanh nghip.....................................................1
1.1.4. Cc chc nng ca ti chnh doanh nghip.................................................3
1.2. Qun tr ti chnh doanh nghip.....................................................................4
1.2.1 Khi nim v qun tr ti chnh doanh nghip..............................................4
1.2.2.Vai tr ca qun tr ti chnh doanh nghip..................................................5
1.2.3. Cc ni dung ch yu ca qun tr ti chnh doanh nghip.........................6
1.3.Phn tch ti chnh doanh nghip....................................................................6
1.3.1. Khi nim phn tch ti chnh doanh nghip...............................................6
1.3.2. Vai tr ca phn tch ti chnh doanh nghip...............................................6
1.4. Ngun ti liu s dng trong phn tch ti chnh doanh nghip..................7
1.4.1 H thng Bo co ti chnh..........................................................................7
1.4.2.Phng php phn tch tnh hnh ti chnh ca doanh nghip.....................9
1.4.2.1.Phng php so snh.................................................................................9
1.4.2.2.Phng php t l....................................................................................10
1.4.2.3.Phng php phn tch Dupont...............................................................11
1.5.Ni dung phn tch tnh hnh ti chnh ca doanh nghip.............................11
1.5.1.nh gi khi qut tnh hnh ti chnh ca doanh nghip..........................11
1.5.1.1.Phn tch tnh hnh ti chnh qua Bng cn i k ton..........................11
1.5.1.2. Phn tch tnh hnh ti chnh ca doanh nghip qua bng Bo co kt
qu hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip........................................15
1.5.2.Phn tch cc ch tiu ti chnh c trng ca doanh nghip.....................18
1.5.2.1. Nhm cc ch tiu kh nng thanh ton.................................................18
Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N
1.5.2.2. Nhm ch tiu v c cu ngun vn v tnh hnh u t........................20
1.5.2.3. Ch s v hot ng................................................................................22
1.5.2.4. Cc ch tiu sinh li................................................................................24
1.5.3. Phn tch phng trnh Dupont.................................................................25
PHN II: GII THIU CHUNG V CNG TY C PHN CNG ON X.....28
2.1. Qu trnh hnh thnh v pht trin ca Cng ty C phn Cng on X.......28
2.2. Chc nng nhim v ca cng ty trong giai on hin nay.......................30
2.2.1. Ngnh ngh kinh doanh :..........................................................................30
2.2.2. Mc tiu ch yu ca Cng ty...................................................................31
2.2.3.Chin lc pht trin trung v di hn.......................................................31
2.3. C cu t chc b my qun l ca Cng Ty C Phn Cng on X.....31
2.3.1.Chc nng v nhim v ca cc phng ban v Ban Gim c.................33
2.4. Nhng thun li v kh khn ca doanh nghip.......................................35
2.4.1.Thun li:...................................................................................................35
2.4.2. Kh khn:..................................................................................................36
2.4.3. nh hng pht trin trong tng lai:......................................................37
2.5.Hot ng sn xut kinh doanh.....................................................................38
2.5.1.Sn phm ca doanh nghip.......................................................................38
2.5.2 c im qu trnh sn xut kinh doanh :..................................................40
2.5.2.1 H thng c s vt cht ca Cng on X............................................40
2.5.2.2. Quy trnh cng ngh sn xut kinh doanh..............................................41
2.5.3 Tnh hnh thc hin cc ch tiu nm 2008................................................41
2.6. Hot ng Marketing....................................................................................42
2.6.1. Th trng , khch hng............................................................................42
2.6.2.Cc hot ng Marketing trong cng ty.....................................................43
2.7. Vi nt v hot ng qun tr nhn s trong doanh nghip..........................45
PHN III: PHN TCH THC TRNG TI CHNH CA CNG TY C
PHN CNG ON X..........................................................................................46
3.1.C cu ti sn v ngun vn ca cng ty......................................................46

3.2.Kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca Cng........................................51
3.3. Phn tch cc ch tiu ti chnh c trng ca doanh nghip.......................53
3.3.1. Phn tch cc ch s v kh nng thanh ton.............................................53
3.3.2. Cc h s v c cu ti chnh v tnh hnh u t.....................................55
3.3.3. Phn tch cc ch s v hot ng.............................................................57
3.3.4. Phn tch ch s v kh nng sinh li........................................................59
3.3.5.Bng tng hp cc ch tiu.........................................................................61
PHN IV: MT S BIN PHP NHM CI THIN TNH HNH TI CHNH
TI CNG TY C PHN CNG ON X........................................................67
4.1 nh gi chung tnh hnh ti chnh ca Cng ty C Phn Cng on X....67

4.2. Phng hng nng cao hiu qu ti chnh ti Cng ty C Phn Cng on X. .68
4.3. Mt s bin php nhm ci thin tnh hnh ti chnh ti Cng ty C Phn
Cng on X.....................................................................................................68
4.3.1. Bin php y mnh cng tc thu hi cng n.........................................69
4.3.2. Bin php u t mi................................................................................77
KT LUN..........................................................................................................83
PHN I
C S L LUN CHUNG V TI CHNH V PHN TCH TI
CHNH DOANH NGHIP
1.1 Tng quan v ti chnh doanh nghip

1.1.1 Khi nim v ti chnh doanh nghip
Trong qu trnh sn xut kinh doanh, doanh nghip pht sinh nhiu mi quan
h kinh t. Song song vi nhng quan h kinh t th hin mt cch trc tip l
cc quan h kinh t thng qua tun hon lun chuyn vn, gn vi vic hnh
thnh v s dng vn tin t. Cc quan h kinh t ny ph thuc phm tr ti
chnh v tr thnh cng c qun l sn xut kinh doanh cc doanh nghip.
Ti chnh doanh nghip l h thng cc quan h kinh t pht sinh trong lnh
vc sn xut kinh doanh gn lin vi vic hnh thnh v s dng cc qu tin t
cc doanh nghip phc v v gim c qu trnh sn xut kinh doanh.
1.1.2 Bn cht ti chnh doanh nghip:
C th ni ti chnh doanh nghip xt v bn cht l cc mi quan h phn
phi di hnh thc gi tr gn lin vi s to lp hoc s dng cc qu tin t
ca doanh nghip trong qu trnh kinh doanh. Xt v hnh thc, ti chnh doanh
nghip phn nh s vn ng v chuyn ho ca cc ngun lc ti chnh trong
qu trnh phn phi to lp hoc s dng cc qu tin t ca doanh nghip
hp thnh cc quan h ti chnh ca doanh nghip. V vy, cc hot ng gn
lin vi vic phn phi to lp v s dng cc qu tin t thuc hot ng ti
chnh ca doanh nghip
1.1.3 Cc quan h ti chnh ca doanh nghip
Cn c vo hot ng ca Doanh nghip trong mt mi trng kinh t x
hi c th thy quan h ti chnh ca doanh nghip ht sc phong ph v a
dng
- Quan h gia doanh nghip v Nh nc
y l mi quan h pht sinh khi doanh nghip thc hin ngha v ti chnh
i vi Nh nc nh np cc khon thu, l phvo ngn sch Nh nc.
Hay quan h ny cn c biu hin thng qua vic Nh nc cp vn cho
doanh nghip hot ng, h tr doanh nghip v k thut,c s vt cht, o to
con ngi
- Quan h gia doanh nghip vi th trng ti chnh
Quan h ny c th hin thng qua vic doanh nghip tm kim cc ngun
ti tr.Trn th trng ti chnh, doanh nghip c th vay ngn hn p ng
nhu cu vn ngn hn,c th pht hnh c phiu, tri phiu p ng nhu cu
vn ca doanh nghip. Ngc li,doanh nghip phi tr li vay v vn vay, tr
li c phn cho cc nh ti tr.Doanh nghip cng c th gi tin vo ngn
hng, u t chng khon bng s tin tm thi cha s dng
- Quan h gia doanh nghip vi th trng khc
Trong nn kinh t, doanh nghip c quan h cht ch vi cc doanh nghip
khc trn th trng hng ho, dch v, th trng sc lao ng. y l th
trng m ti doanh nghip tin hnh mua sm my mc, thit b, nh xng,
tm kim lao ngiu quan trng l thng qua th trng, doanh nghip c
th xc nh nhu cu hng ho, dch v cn thit cung ng.Trn c s doanh
nghip hoch nh ngn sch u t,k hoch sn xut, tip th nhm tho mn
nhu cu th trng
- Quan h trong ni b doanh nghip
y l quan h gia cc b phn sn xut kinh doanh, gia cc c ng v
ngi qun l, gia c ng v ch n, gia quyn s dng vn v quyn s
hu vn.Cc mi quan h ny c th hin thng qua hng lot cc chnh sch
ca doanh nghip nh : chnh sch c tc ( phn phi thu nhp), chnh sch u
t, chnh sch v c cu vn, chi ph
1.1.4. Cc chc nng ca ti chnh doanh nghip
Bn cht ti chnh quyt nh cc chc nng ti chnh.Chc ti chnh l
nhng thuc tnh khch quan,l kh nng bn trong ca phm tr ti chnh.
T chc vn v lun chuyn vn.
Mt trong nhng iu kin m bo cho doanh nghip hot ng thng
xuyn,lin tc l phi c y vn tho mn cc nhu cu chi tiu cn thit
cho qu trnh sn xut kinh doanh.Song, do s vn ng ca vt t, hng ho v
tin t thng khng khp nhau v thi gian nn gia nhu cu v kh nng v
vn tin t thng khng cn i nhau.V vy, m bo vn cho hot ng
sn xut kinh doanh l vn quan trng, i hi phi t chc vn.
Thc hin tt chc nng t chc ca ti chnh doanh nghip c ngha quan
trng i vi vic nng cao hiu qu s dng vn tc l dng mt s vn t
nhm t c hiu qu cao nht.
Phn phi thu nhp bng tin
Sau mt thi gian hot ng sn xut kinh doanh,doanh nghip c c thu

nhp bng tin. m bo cho hot ng sn xut kinh doanh c din ra
lin tc cn thit phi phn phi s thu nhp ny
Thc cht l qu trnh hnh thnh cc khon thu nhp bng tin, b p
chi ph (chi ph sn xut kinh doanh,chi ph sn xut lu thng..)phn phi tch
ly tin t t c thng qua s vn ng v s dng cc qu tin t doanh
nghip.Vic thc hin tt chc nng ny c ngha quan trng:
m bo b p nhng hao ph v lao ng sng v lao ng vt ho
tiu hao trong qu trnh sn xut kinh doanh, m bo ngun vn cho qu trnh
kinh doanh c lin tc.
Pht huy c vai tr ca n by ti chnh doanh nghip.Kt hp ng
n gia li ch Nh nc, doanh nghip v cn b cng nhn vin,thc y
doanh nghip v cng nhn vin quan tm n hiu qu sn xut kinh doanh.
Gim c (kim tra)
T chc vn, phn phi thu nhp v tch lu tin t i hi phi c s gim
c,kim tra.
Gim c ca ti chnh doanh nghip l loi gim c ton din,thng
xuyn v c hiu qu cao,khng nhng gip doanh nghip thy r tin trnh hot
ng ca doanh nghip m cn gip hy r hiu qu kinh t do nhng hot ng
mang li.Bi v hu ht cc hot ng kinh t ca doanh nghip u c th
hin qua cc ch tiu tin t.T ,thng qua tnh hnh qun l v s dng
vn,chi ph dch v,cc loi qu,cc khon tin thu,thanh ton vi cn b cng
nhn,vi cc n v kinh t khc,vi Nh ncm pht hin ch mnh, ch
yu t c bin php tc ng thc y doanh nghip ci tin cc hot ng t
chc qun l kinh doanh sn xut nhm t hiu qu cao nht.
Ba chc nng ca ti chnh doanh nghip c mi quan h hu c, khng th
tch ri nhau.Thc hin chc nng qun l vn v chc nng phn phi tin
hnh ng thi vi chc nng gim c.Qu trnh gim c,kim tra tin hnh
tt th qu trnh t chc phn phi vn mi c thc hin tt.Ngc li, vic t
chc vn v phn phi tt s to iu kin thun li cho vic thc hin chc
nng gim c.
1.2. Qun tr ti chnh doanh nghip
1.2.1 Khi nim v qun tr ti chnh doanh nghip
Qun tr ti chnh doanh nghip l vic la chn v a ra cc quyt dnh ti
chnh,t chc thc hin nhng quyt nh nhm t c mc tiu hot ng
ca doanh nghip, l ti a ho li nhun,khng ngng lm tng gi tr doanh
nghip v kh nng cnh tranh ca doanh nghip trn th trng.
Qun tr ti chnh c mi quan h cht ch vi qun tr doanh ngip v g v
tr quan trng hng u trong qun tr doanh nghip.Hu ht mi quyt nh
qun tr khc u da trn nhng kt lun rt ra t nhng nh gi v mt ti
chnh trong hot ng ca doanh nghip.
Cc quyt nh ti chnh ch yu ca cng ty:
- Quyt nh u t: l loi quyt nh lin quan n tng gi tr ti sn,gi
tr tng b phn ti sn cn c v mi quan h cn i gia cc b phn ti sn
trong doanh nghip.Quyt nh u t gn lin vi pha bn tri bng cn i ti
sn.C th c th lit k mt s loi quyt nh u t nh : quyt nh u ti
sn lu ng,quyt nh u t ti sn c nh,quyt nh quan h c cu gia
u ti sn lu ng v u t ti sn c nh.
- Quyt nh ngun vn : nu quyt nh u t lin quan n bn tri th
quyt nh ngun vn lin quan n bn phi bng cn i ti sn. N gn lin
vi vic quyt nh nn la chn loi ngun vn no cung cp vic mua sm ti
sn.Ngoi ra, quyt nh ngun vn cn xem xt mi quan h gia li nhun
ti u t v li nhun c phn chia cho c ng di hnh thc c tc.Mt
s quyt nh v ngun vn : quyt nh huy ng ngun vn ngn hn,quyt
nh huy ng vn di hn,quyt nh quan h c cu gia n v vn ch s hu
(n by ti chnh), quyt nh vay mua hay thu ti sn.
- Quyt nh phn chia c tc (hay chnh sch c tc ca cng ty).Trong
loi quyt nh ny gim c ti chnh s phi la chn gia vic s dng li
nhun sau thu chia c tc hay gi li ti u t.Ngoi ra,gim c ti
chnh cn phi quyt nh xem cng ty nn theo ui mt chnh sch c tc nh
th no v liu chnh sch c tc c tc ng g n gi tr cng ty hay gi c
phiu trn th trng hay khng.
- Cc quyt nh khc: ngoi ba loi quyt nh ch yu trong ti chnh
cng ty va nu, cn c rt nhiu loi quyt nh khc lin quan n hot ng
kinh doanh ca cng ty nh : quyt nh hnh thc chuyn tin,quyt nh phng
nga ri ro t gi trong hot ng,quyt nh tin lng hiu qu
1.2.2.Vai tr ca qun tr ti chnh doanh nghip
Qun tr ti chnh doanh nghip c vai tr to ln trong hot ng kinh doanh
ca doanh nghip.Trong hot ng kinh doanh,ti chnh doanh nghip gi vai
tr ch yu sau:
- Huy ng v m bo y kp thi vn cho hot ng kinh doanh ca
doanh nghip
- T chc s dng vn kinh doanh tit kim v hiu qu
- Gim st,kim tra thng xuyn, cht ch cc hot ng sn xut kinh
doanh ca doanh nghip.
1.2.3. Cc ni dung ch yu ca qun tr ti chnh doanh nghip
Qun tr ti chnh doanh nghip tng bao gm nhng ni dung ch yu sau:
- Tham ga nh gi,la chn cc d n u t v k hoch kinh doanh
- Xc nh nhu cu vn, t chc huy ng cc ngun vn p ng cho
hot ng ca doanh nghip
- T chc s dng c hiu qu s vn hin c,qun l cht ch cc khon
thu,chi, m bo kh nng thanh ton ca doanh nghip
- Thc hin vic phn phi li nhun,trch lp v s dng cc qu ca
doanh nghip.
- m bo kim tra,kim sot thng xuyn i vi hot ng ca doanh
nghip,thc hin phn tch ti chnh doanh nghip.
- Thc hin vic d bo v k hoch ho ti chnh doanh nghip.
1.3.Phn tch ti chnh doanh nghip
1.3.1. Khi nim phn tch ti chnh doanh nghip
Phn tch hot ng ti chnh doanh nghip l mt qu trnh xem xt,kim
tra, i chiu v so snh cc s liu v ta chnh hin hnh vi qu kh.Thng
qua vic phn tch tnh hnh ti chnh,ngi ta s dng thng tin nh gi
tim nng,hiu qu kinh doanh cng nh nhng ri ro trong tng lai v trin
vng ca doanh nghip.
Bi vy vic phn tch tnh hnh ti chnh doanh ngip l mi quan tm ca
nhiu nhm ngi khc nhau nh Ban Gim c, Hi ng Qun Tr,cc nh
u t,cc c ng, cc ch n v cc nh cho vay tn dng.
1.3.2.Vai tr ca phn tch ti chnh doanh nghip
Kt qu ca vic phn tch ti chnh doanh nghip khng ch c cc nh
qun tr ti chnh quan tm m cn l mi quan tm ca nhiu i tng khc
lin quan n hot ng ca doanh nghip: l nhng i tc kinh doanh, Nh
nc, ngi cho vay, cn b cng nhn vin. Vic phn tch tnh hnh ti chnh
doanh nghip s gip cho cc i tng quan tm c nhng thng tin cn thit
cho vic ra quyt nh ca mnh trong mi quan h vi doanh nghip.
- i vi bn thn doanh nghip: nhm nh gi tnh hnh ti chnh doanh
nghip giai on qua t a ra cc d bo ti chnh mt cch ph hp, mt
khc gip cho ngi qun l c th kim sot kp thi cc mt hot ng ca
doanh nghip v ra cc bin php khai thc tim nng, khc phc cc tn
ti v kh khn ca doanh nghip.
- i vi nh u t: nh gi kh nng thanh ton v kh nng sinh li ca
doanh nghip.Thng qua cc ch tiu nh u t bit c ng vn mnh b ra
c sinh li hay khng, doanh nghip s dng ngun vn nh th no, kh
nng ri ro khi u t c cao khng,t nh u t c quyt nh thch hp v
vic cho vay vn,thu hi n v u t vo doanh nghip.
- i vi c quan qun l Nh nc: y l knh thng tin c bn nht gip
cc c quan qun l nh nc nm c tnh hnh hot ng ca doanh nghip,
a ra cc chnh sch kinh t ph hp nht.
Phn tch ti chnh m trng tm l phn tch bo co ti chnh, cc ch tiu
ti chnh c trng thng qua mt h thng cc phng php, cng c v k
thut phn tch gip ngi s dng c th xem xt t nhng gc khc nhau,
va c th nh gi ton din,tng hp khi qut li va xem xt mt cch chi
tit hot ng ti chnh doanh nghip t nhn bit, phn on, d bo v
a ra quyt nh u t ph hp nht.
1.4. Ngun ti liu s dng trong phn tch ti chnh doanh nghip
1.4.1 H thng Bo co ti chnh
C th ni h thng bo co ti chnh c lp theo khun mu ch hin
hnh l ti liu quan trng nht.
Bo co ti chnh l sn phm ca k ton ti chnh, trnh by ht sc tng
qut, phn nh mt cch tng hp v ton din v tnh hnh ti sn v ngun vn
ca mt doanh nghip ti mt thi im, tnh hnh v kt qu hot ng kinh
doanh, tnh hnh v kt qu lu chuyn tin t ca doanh nghip trong mt k k
ton nht nh
10
Mc ch ca bo co ti chnh l cung cp nhng thng tin v tnh hnh ti
chnh, tnh hnh kinh doanh v cc lung tin ca mt doanh nghip, p ng
yu cu qun l ca ch doanh nghip, c quan Nh nc v nhu cu hu ch
ca nhng ngi s dng trong vic a ra cc quyt nh kinh t.
H thng bo co ti chnh bao gm:
- Bng cn i k ton ( mu s B01 DN )
L mt bng bo co ti chnh ch yu phn nh tng qut tnh hnh ti sn
ca doanh nghip theo gi tr ti sn v ngun hnh thnh ti sn mt thi
im nht nh. Nh vy, bng cn i k ton phn nh mi quan h cn i
tng th gia ti sn v ngun vn ca doanh nghip.
- Bo co kt qu hot ng kinh doanh ( mu s B02 DN )
L mt bo co k ton ti chnh phn nh tng hp doanh thu, chi ph v
kt qu ca cc hot ng kinh doanh ca doanh nghip. Ngoi ra, bo co ny
cn phn nh tnh hnh thc hin ngha v ca doanh nghip i vi Nh nc
cng nh tnh hnh thu GTGT c khu tr, c hon li, c min gim
trong mt k k ton.
- Bo co lu chuyn tin t ( mu s B03 DN )
L bo co ti chnh tng hp, phn nh vic hnh thnh v s dng lng
tin pht sinh trong k bo co ca doanh nghip, thng tin v vic lu chuyn
tin t ca doanh nghip cung cp cho ngi s dng thng tin c c s nh
gi kh nng to ra cc khon tin v vic s dng nhng khon tin to ra
trong hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
- Thuyt minh bo co ti chnh ( mu s B09 DN )
L mt b phn hp thnh h thng bo co ti chnh ca doanh nghip,
c lp gii thch v b sung thng tin v tnh hnh hot ng sn xut kinh
doanh, tnh hnh ti chnh ca doanh nghip trong k bo co m bo co ti
chnh khng th trnh by r rng v chi tit c.
Ngoi h thng bo co ti chnh ra cn b sung thm mt s ti liu lin
quan khc.
11
1.4.2.Phng php phn tch tnh hnh ti chnh ca doanh nghip
Phng php phn tch ti chnh l cch thc, k thut nh gi tnh hnh
ti chnh ca cng ty qu kh ,hin ti v d on ti chnh trong tng lai. T
a ra cc quyt nh kinh t ph hp. p ng mc tiu phn tch ti
chnh,v l thuyt c rt nhiu nhng trn thc t ngi ta thng s dng
phng php so snh, phng php t l, phng php phn tch Dupont.
1.4.2.1.Phng php so snh
y l phng php c s dng ph bin nht trong phn tch nh gi
kt qu, xc nh v tr v xu hng bin ng ca cc ch tiu phn tch.V vy,
p dng phng php so snh phi m bo cc iu kin so snh v k thut
so snh.
- iu kin so snh : phi c t nht 2 i lng hoc 2 ch tiu v cc i
lng phi thng nht vi nhau v ni dung, phng php tnh ton, thi gian v
n v o lng.
- Tiu thc so snh : tu thuc vo mc ch phn tch, ngi ta c th
chn mt trong cc tiu thc sau:
+ So snh gia s liu thc t k ny vi s k hoch thy r mc
phn u ca doanh nghip.
+ So snh s thc hin k ny vi s thc hin k trc thy r xu hng
thay i cng nh tc pht trin ca doanh nghip ci thin hay xu i nh
th no c bin php khc phc trong k ti.
+ So snh gia s liu ca doanh nghip vi cc doanh nghip khc trong
cng ngnh hoc s liu trung bnh ca ngnh mt thi im thy c tnh
hnh ca doanh nghip ang trong tnh trng tt hay xu, c hay cha c
so vi cc doanh nghip cng ngnh.
- K thut so snh:
+ So snh bng s tuyt i : l kt qu ca php tr gia tr s ca k phn
tch so vi k gc ca cc ch tiu. Phn tch so snh tuyt i cho thy ln
ca cc ch tiu.Hn ch ca so snh tuyt i l khng thy c mi lin h
gia cc ch tiu.
12
+ So snh bng s tng i : l kt qu ca php chia gia tr s ca k
phn tch so vi k gc ca cc ch tiu. Phn tch so snh tng i cho ta thy
s thay i c v ln ca tng ch tiu, khon mc ng thi cho php lin
kt cc ch tiu, khon mc li vi nhau nhn nh tng qut v din bin
ti chnh, sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
+ So snh s bnh qun : biu hin tnh cht c trng chung v mt s
lng, nhm phn nh c im chung ca mt n v, mt b phn hay mt
tng th chung c cng mt tnh cht.
Qu trnh phn tch theo k thut ca phng php so snh c th thc hin
theo hai hnh thc chnh sau:
+ So snh theo chiu dc xem xt t trng ca tng chi tiu so vi tng th
+ So snh theo chiu ngang ca nhiu k thy c s bin i c v s
tng i v tuyt i ca mt ch tiu no qua cc nin k ton lin tip.
1.4.2.2.Phng php t l
Ngy nay phng php t l c s dng nhiu nhm gip cho vic khai
thc v s dng cc s liu c hiu qu hn thng qua vic phn tch mt
cch c h thng hng lot cc t l theo chui thi gian lin tc hoc gin on.
Phng php ny da trn ngha chun mc cc t l ca i lng ti
chnh trong cc quan h ti chnh. V nguyn tc, phng php ny yu cu phi
xc nh c cc ngng, cc nh mc t nhn xt v nh gi tnh hnh
ti chnh ca doanh nghip, trn c s so snh cc ch tiu v t l ti chnh ca
doanh nghip vi cc t l tham chiu.
Trong phn tch ti chnh doanh nghip, cc t l ti chnh c phn thnh
cc nhm ch tiu c trng phn nh nhng ni dung c bn theo mc tiu phn
tch ca doanh nghip. Nhn chung c nhng nhm ch tiu c bn:
- Ch tiu v kh nng thanh ton
- Ch tiu phn tch c cu ti sn v ngun vn
- Ch tiu v cc ch s hot ng
- Ch tiu v kh nng sinh li
13
1.4.2.3.Phng php phn tch Dupont
Theo phng php ny cc nh phn tch s nhn bit c cc nguyn nhn
dn ti hin tng tt, xu trong hot ng ca doanh nghip.Bn cht ca
phng php ny l tch mt t s tng hp phn nh sc sinh li ca doanh
nghip nh thu nhp trn ti sn (ROA), thu nhp sau thu trn vn ch s hu
(ROE) thnh tch s ca chui cc t s c quan h nhn qu vi nhau.T
phn tch nh hng ca cc t s vi t s tng hp.
1.5.Ni dung phn tch tnh hnh ti chnh ca doanh nghip
1.5.1.nh gi khi qut tnh hnh ti chnh ca doanh nghip
1.5.1.1.Phn tch tnh hnh ti chnh qua Bng cn i k ton
- Khi nim: Bng cn i k ton l mt bo co ti chnh tng hp, phn
nh tng qut ton b ti sn hin c v ngun hnh thnh ti sn ca doanh
nghip ti mt thi im nht nh (thi im lp bo co)
- Vai tr: y l bo co c ngha quan trng vi mi i tng c quan h
s hu, quan h kinh doanh v quan h qun l vi doanh nghip.Bng cn i
k ton cho bit ton b gi tr ti sn hin c ca doanh nghip theo c cu ca
ti sn,ngun vn v c cu vn hnh thnh cc ti sn .
- Ni dung ca bng cn i k ton th hin qua h thng cc ch tiu phn
nh tnh hnh ti sn v ngun hnh thnh ti sn.Cc ch tiu c phn loi,
sp xp thnh tng loi, mc v ch tiu c th. Cc ch tiu c m ho
thun tin hn cho vic kim tra i chiu v c phn nh theo s u k v
s cui k.
- Kt cu : bng cn i k ton c chia lm hai phn theo nguyn tc cn i
TNG TI SN = TNG NGUN VN
- Phn Ti Sn : phn nh ton b gi tr ti sn hin c ca doanh nghip
n cui k k ton ang tn ti di cc dng hnh thi v trong tt c cc giai
on, cc khu ca qu trnh kinh doanh.
+ Xt v mt kinh t : cc ch tiu thuc phn ti sn phn nh di hnh thi
gi tr, quy m, kt cu cc loi ti sn nh ti sn bng tin, ti sn tn kho, cc
14
khon phi thu, ti sn c nh m doanh nghip hin c.
+ Xt v mt php l : s liu phn ti sn phn nh s ti sn ang thuc
quyn qun l s dng ca doanh nghip
- Phn ngun vn : phn nh ngun hnh thnh cc loi ti sn ca doanh
nghip n cui k hch ton.Cc ch tiu phn ngun vn c sp xp theo
ngun hnh thnh ti sn ca n v ( ngun vn ch s hu, ngun vn i
vay,vn chim dng) t l v kt cu ca tng ngun vn trong tng s ngun
vn hin c phn nh tnh cht hot ng, thc trng ti chnh ca doanh nghip.
+ Xt v mt kinh t : cc ch tiu ngun vn phn nh quy m, kt cu v
c im s hu ca cc ngun vn c doanh nghip huy ng vo sn
xut kinh doanh.
+ Xt v mt php l : y l cc ch tiu th hin trch nhim php l v mt
vt cht ca doanh nghip i vi cc i tng cp vn cho doanh nghip ( c
ng, ngn hng, nh cung cp)
Vic tin hnh phn tch bng cn di k ton c tin hnh nh sau:
Xem xt c cu v s bin ng ca tng ti sn cng nh tng loi ti
sn thng qua vic tnh ton t trng ca tng loi, so snh gia s cui k v s
u nm c v s tuyt i v tng i. Qua thy c s bin ng v quy
m ti sn v nng lc kinh doanh ca doanh nghip. Mt khc cn tp trung
vo mt s loi ti sn quan trng c th:
- S bin ng ti sn tin v u t ti chnh ngn hn nh hng n kh
nng ng ph i vi cc khon n n hn
- S bin ng ca hang tn kho chu nh hng ln n qu trnh sn xut
kinh doanh t khu d tr sn xut n khu bn hng.
- S bin ng ca khon phi thu chu nh hng ca cng vic thanh
ton v chnh sch tn dng ca doanh nghip i vi khch hng. iu nh
hng n vic qun l s dng vn.
- S bin ng ca ti sn c nh cho thy quy m v nng lc sn xut
hin c ca doanh nghip
15
Bng 1.1: Bng phn tch c cu ti sn
S cui
k
CH TIU
S u
k
Chnh
lch
S
S T S T
S ttuy
ti trn ti trn
ng
t
n
g
n
g
i
i
I. Ti sn ngn hn
1.Tin v tng ng tin
2. Cc khon u t ti chnh
ngn hn
3. Cc khon phi thu ngn hn
4. Hng tn kho
5. Ti sn ngn hn khc
II. Ti sn di hn
1. Cc khon phi thu di hn
2. Ti sn c nh
Ti sn c nh hu hnh
Ti sn c nh v hnh
3. Cc khon u t ti chnh
di hn
4. Ti sn di hn khc
Cng ti sn
Xem xt phn ngun vn, tnh ton t trng tng loi ngun vn chim
trong tng s ngun vn, so snh s tuyt i v s tng i gia cui k v
u nm.T phn tch c cu vn hp l cha, s bin ng c ph hp
vi xu hng pht trin ca doanh nghip khng hay c gy hu qu g ,tim n
g khng tt i vi tnh hnh ti chnh ca doanh nghip hay khng ? Nu
ngun vn ch s hu chim t trng cao trong tng s ngun vn th doanh
nghip c kh nng t bo m v mt ti chnh v mc c lp ca
doanh nghip i vi cc ch n l cao. Ngc li, nu cng n phi tr chim
ch yu trong tng s ngun vn th kh nng bo m v mt ti chnh ca
doanh nghip s thp.
Khi phn tch phn ny cn kt hp vi phn ti sn thy c mi quan
16
h vi cc ch tiu , khon mc nhm phn tch c st hn.
Bng 1.2: Bng phn tch c cu ngun vn
ch tiu
S cui S u
Chnh lch
k
k
S T S T
S
S tti trn ti trn tuy ng
n
g
n
g
t i i
I. N phi tr
1. N ngn hn
2. N di hn
II. Vn ch s hu
1. Vn ch s hu
2. Ngun kinh ph v qu
khc
Cng ngun vn
Xem xt mi quan h cn i gia cc ch tiu, cc khon mc trn bng
cn i k ton, xem xt vic b tr ti sn v ngun vn trong k kinh doanh
ph hp cha?
Xem xt trong cng ty c cc khon u t no, lm th no cng ty mua
sm c ti sn,cng ty ang gp kh khn hay pht trin thng qua vic phn
tch ngun vn, cc ch s t ti tr vn.
- Phn tch cn i gia ti sn v ngun vn
Phn tch tnh hnh phn b ti sn ca doanh nghip cho ta thy ci nhn
tng qut v mi quan h v tnh hnh bin ng ca c ch ti chnh, xem
xt ni dung bn trong ca n mnh hay yu, cn phn tch c cu ngun vn
nh gi kh nng t ti tr v mt ti chnh ca doanh nghip cng nh mc
t ch trong kinh doanh hay nhng kh khn m doanh nghip phi ng u.
iu c phn nh qua vic xc nh t sut ti tr cng cao th hin kh
nng c lp cng cao v mt ti chnh ca doanh nghip.
Bng 1.3 :Bng mi quan h gia ti sn v ngun vn
TSL v u t ngn hn
N ngn hn
17
Nm 2007
Nm 2007
Nm 2008
Nm 2008
TSC v u t di hn
N di hn + Vn CSH
Nm 2007
Nm 2007
Nm 2008
Nm 2008
Nh vy vic phn tch bng cn i k ton cung cp cho ta kh nhiu thng
tin v tnh hnh ti chnh cu doanh nghip. Tuy nhin hiu hn v tnh hnh
ti chnh ca doanh nghip ta cn phi phn tch thm cc ch tiu ngoi bng
cn i k ton m ch c cc bo co khc.
1.5.1.2. Phn tch tnh hnh ti chnh ca doanh nghip qua bng Bo co kt
qu hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip
- Khi nim : Bo co kt qu hot ng kinh doanh l bo co ti chnh tng
hp, phn nh tng qut tnh hnh v kt qu kinh doanh trong k k ton ca
doanh nghip, chi tit theo hot ng kinh doanh chnh v cc hot ng khc,
tnh hnh thc hin ngha v vi Nh nc v thu v cc khon phi np khc.
- Ni dung v kt cu:
+ Phn I : Li, l
Phn nh tnh hnh, kt qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip. Bao
gm hot ng kinh doanh v cc hot ng khc. Tt c cc ch tiu trong phn
ny u c trnh by s liu ca k trc ( so snh ) v s lu k t u
nm n cui k bo co.
+ Phn II : Tnh hnh thc hin ngha v vi Nh nc
Phn nh tnh hnh thc hin nghiac v vi Nh nc theo lut nh nh cc
khon thu, bo him x hi, bo him y t, kinh ph cng on v cc khon
phi np khc.
+ Phn III : Thu GTGT c khu tr, thu GTGT c hon li, thu
GTGT c gim , thu GTGT hng bn ni a
Phn nh s thu GTGT c khu tr, khu tr, cn c khu tr; thu
GTGT c hon li, hon, cn c hon; thu GTGT c gim, gim
18
v cn c gim cui k; thu GTGT hng bn ni a np vo Ngn sch
Nh nc v cn phi np cui k.
- Phn tch tnh hnh ti chnh qua bo co kt qu hot ng kinh doanh
Qu trnh nh gi khi qut tnh hnh ti chnh qua bo co kt qu hot
ng kinh doanh ca doanh nghip c th thng qua vic phn tch hai ni dung
c bn sau:
+ Phn tch kt qu cc loi hot ng
Li nhun t cc loi hot ng ca doanh nghip cn c phn tch v
nh gi khi qut gia doanh thu, chi ph, kt qu ca tng loi hot ng. T
, c nhn xt v tnh hnh doanh thu ca tng loi hot ng tng ng vi
chi ph b ra nhm xc nh kt qu ca tng loi hot ng trong tng s cc
hot ng ca ton doanh nghip.
Bng 1.4 :Bng phn tch kt cu chi phi,doanh thu v li nhun
Ch tiu
Thu nhp
S tin %
Chi ph
S tin
%
Li nhun
S tin
%
Hot ng SXKD
Cc hot ng khc
Cng
+ Phn tch kt qu sn xut kinh doanh chnh
Kt qu hot ng sn xut kinh doanh phn nh kt qu hot ng do chc
nng kinh doanh em li trong tng thi k hch ton ca doanh nghip, l c
s ch yu nh gi, phn tch hiu qu cc mt, cc lnh vc hot ng,
phn tch nguyn nhn v mc nh hng ca cc nguyn nhn c bn n
kt qu chung ca doanh nghip.Bng phn tch bo co kt qu kinh doanh
ng n v chnh xc s l s liu quan trng tnh v kim tra s thu doanh
thu, thu li tc m daonh nghip phi np v s kim tra, nh gi ca cc c
quan qun l v cht lng hot ng ca doanh nghip.
Bng 1.5 :Bng phn tch kt qu hot ng sn xut kinh doanh
CH TIU
u Cui Cui nm
Theo quy
19
so vi
m chung
u nm
nm nm
u Cui
S
% nm nm
tin
(%) (%)
Doanh thu bn hng v cung cp dch v
Cc khon gim tr
Doanh thu thun v bn hng v cung cp
dch v
Gi vn hng bn
Li nhun gp v bn hng v cung cp
dch v
Doanh thu hot ng ti chnh
Chi ph ti chnh
Chi ph bn hng
Chi ph qun l doanh nghip
Li nhun thun t hot ng kinh doanh
Thu nhp khc
Chi ph khc
Li nhun khc
Tng li nhun k ton trc thu
Chi ph thu TNDN hin hnh
Li nhun sau thu thu nhp doanh
nghip
Li c bn trn c phiu
Ngoi hai ti liu chnh trn, hin nay phn tch bo co lu chuyn tin t
cng l mt phng php phn tch hin i. Bo co lu chuyn phn nh ba
mc thng tin ch yu:
+ Lu chuyn tin t hot ng sn xut kinh doanh
+ Lu chuyn tin t hot ng u t
+ Lu chuyn tin t hot ng ti chnh
Vic s dng cc bo co ti chnh phn tch ti chnh trong doanh nghip
l rt cn thit tuy nhin n cha lt t c ht thc trng ti chnh ca doanh
nghip. thy r hn cc mi quan h ti chnh ca doanh nghip ta phi i
phn tch cc ch tiu ti chnh c trng, dng n lm cn c hoch nh
nhng vn ti chnh cho nm ti.
20
1.5.2.Phn tch cc ch tiu ti chnh c trng ca doanh nghip
Cc s liu bo co ti chnh cha lt t c ht thc trng ti chnh ca
doanh nghip,do vy cc nh ti chnh cn dng cc h s ti chnh gii thch
thm cc mi quan h ti chnh.
1.5.2.1. Nhm cc ch tiu kh nng thanh ton
Nhm ch tiu kh nng thanh ton l nhm ch tiu c c nhiu s quan
tm ca cc i tng nh nh u t, cc nh cung ng, cc ch n...h quan
tm xem liu doanh nghip c kh nng thanh ton cc khon n hay khng?
Tnh hnh v kh nng thanh ton ca doanh nghip nh th no?
Phn tch kh nng thanh ton gip cho cc nh qun l thy c cc khon
n ti hn cng nh kh nng chi tr ca doanh nghip chun b sn ngun
thanh ton cho chng.
H s thanh ton tng qut (H1)
Phn nh mi quan h gia tng ti sn hin nay m doanh nghip ang qun
l, s dng vi tng s n. Cho bit nng lc thanh ton tng th ca doanh
nghip trong kinh doanh, cho bit 1 ng i vay c my ng m bo
Kh nng thanh
Tng ti sn
Tng n phi tr
ton tng qut (H1)
Nu H1 > 1 chng t tng ti sn ca doanh nghip thanh ton cc khon
=
n hin ti ca doanh nghip. Tuy nhin, khng phi ti sn no hin c cng sn

sng c dng tr n v khng phi khon n no cng phi tr ngay.
Nu H1 < 1 bo hiu s ph sn ca doanh nghip, vn ch s hu b mt ton
b, tng ti sn hin c khng tr s n m doanh nghip phi thanh ton.
H s thanh ton hin thi (H2)
Phn nh mi quan h gia ti sn ngn hn v cc khon n ngn hn. H s

thanh ton hin thi th hin mc m bo ca ti sn ngn hn vi n ngn
hn. N ngn hn l cc khon n phi thanh ton trong k, do doanh nghip
phi dng ti sn thc ca mnh thanh ton bng cch chuyn i 1 b phn
ti sn thnh tin.
H s ny c xc nh nh sau:
21
H s kh nng thanh
Tng ti sn ngn hn
=
Tng n ngn hn
ton hin thi (H2)
Tu vo ngnh ngh kinh doanh m h s ny c gi tr khc nhau. Nghnh
ngh no m ti sn lu ng chim t trng ln trong tng s ti sn th h s
ny ln v ngc li.Tuy nhin, khi h s ny c gi tr qu cao th c ngha l
doanh nghip u t qu nhiu vo ti sn lu ng hay n gin l vic qun tr
ti sn lu ng ca doanh nghip khng hiu qu bi c qu nhiu tin mt
nhn ri hay c qu nhiu n phi i...Do c th lm gim li nhun ca
doanh nghip.
Kh nng thanh ton nhanh
Cc ti sn ngn hn khi mang i thanh ton cho ch n u phi chuyn i
thnh tin.Trong ti sn hin c th vt t hng ho tn kho(cc loi vt t, cng
c, dng c,thnh phm tn kho) cha th chuyn i ngay thnh tin,do c
kh nng thanh ton km nht.V vy, h s kh nng thanh ton nhanh l thc
o kh nng tr n ngn hng ca doanh nghip trong k khng da vo vic
phi bn cc loi vt t,hng ho.Tu theo mc ca vic thanh ton n h s
kh nng thanh ton nhanh c th c xc nh theo cng thc sau :
H s kh nng
Ti sn ngn hn Hng tn kho

Tng n phi tr
thanh ton nhanh
Ngoi ra ti sn dng thanh ton nhanh cn c xc nh l tin v
=
cc khon tng ng tin.Cc khon tng ng tin l cc khon c th

chuyn i nhanh,bt k lc no thnh 1 lng tin bit trc(chng khon
ngn hn,thng phiu,n phi thu ngn hn...c kh nng thanh khon cao).V
vy h s kh nng thanh ton nhanh (gn nh tc thi) cc khon n c xc
nh nh sau:
Kh nng thanh ton nhanh
( tc thi )
H s thanh ton li vay
Tin v cc khon tng ng tin

Tng n ngn hn
Li vay phi tr l mt khon chi ph c nh,ngun tr li vay l li

nhun gp sau khi tr i chi ph qun l doanh nghip, chi ph bn hng. So
22
snh gia ngun tr li vay v li vay phi tr s cho chng ta thy doanh
nghip sn sng tr tin i vay n mc no...H s ny c xc nh
nh sau:
H s thanh ton
Li nhun trc thu v li vay (EBIT)

Li vay phi tr trong k
li vay
H s ny cho bit s vn m doanh nghip i vay c s dng nh th
=
no, em li 1 khon li nhun l bao nhiu v c b p tin li vay hay khng.

1.5.2.2. Nhm ch tiu v c cu ngun vn v tnh hnh u t
Cc doanh nghip lun thay i t trng cc loi vn theo xu hng hp
l (kt cu ti u). Nhng kt cu ny lun b ph v do tnh hnh u t. V vy
nghin cu c cu ngun vn,c cu ti sn,t sut t ti tr s cung cp cho cc nh
qun tr ti chnh mt ci nhn tng qut v s pht trin lu di ca doanh nghip.
H s n ( Hv )
Ch tiu ti chnh ny phn nh trong mt ng vn hin nay doanh nghip
ang s dng c bao nhiu ng vn i vay.
H s n
( Hv )
N phi tr
Tng ngun vn
H s ny cng cao chng t kh nng c lp ca doanh nghip v mt ti

chnh cng km.
T sut t ti tr
T sut t ti tr l mt ch tiu ti chnh o lng s gp vn ch s hu

trong tng vn hin c ca doanh nghip
T sut t ti tr
Ngun vn ch s hu
Tng ngun vn
( Hc )
T sut t ti tr cho thy mc t ti tr ca doanh nghip i vi ngun
=
vn kinh doanh ring c ca mnh. T sut t ti tr cng ln chng t doanh

nghip c nhiu vn t c,tnh c lp cao vi ch n.Do khng b rng buc
hoc chu sc p t cc khon n ny.
T sut u t
23
T sut u t l t l gia ti sn c nh (gi tr cn li) vi tng ti sn ca
doanh nghip.Cng thc ca t sut u t c xc nh nh sau:
Gi tr cn li ca ti sn di hn
Tng ti sn
T sut ny cng ln cng th hin mc quan trng ca ti sn c nh
T sut u t
trong tng s ti sn ca doanh nghip,phn nh tnh hnh trang b c s vt cht

k thut, nng lc sn xut v xu hng pht trin lu di cng nh kh nng
cnh tranh trn th trng ca doanh nghip. Tuy nhin, kt lun t sut ny
l tt hay xu cn tu thuc vo ngnh kinh doanh ca tng doanh nghip trong
mt thi gian c th.
T sut t ti tr ti sn di hn
T sut t ti tr ti sn di hn cho thy s vn t c ca doanh nghip
dng trang b ti sn di hn l bao nhiu, phn nh mi quan h gia ngun
vn ch s hu vi gi tr ti sn di hn
T sut ti tr
Vn ch s hu
Ti sn di hn
ti sn di hn
Nu t sut ny ln hn 1 chng t doanh nghip c kh nng dng vn
=
ch s hu t trang b ti sn di hn cho doanh nghip mnh.Ngc li,nu t

sut ny nh hn 1 th c ngha l mt b phn ca ti sn di hn c ti tr
bng vn vay v c bit mo him l vn vay ngn hn.
1.5.2.3. Ch s v hot ng
Cc ch s ny dng nh gi mt cch khi qut hiu qu s dng
vn, ti sn ca doanh nghip bng cch so snh doanh thu vi vic b vn vo
kinh doanh di cc loi ti sn khc nhau.
S vng quay hng tn kho
Vng quay hng tn kho l quan h t l gia doanh thu bn hng thun
(hoc gi vn hng bn) vi tr gi bnh qun hng tn kho trong k. S vng
quay hng tn kho l s ln m hng ho tn kho bnh qun lu chuyn trong
k.S vng quay hng tn kho c xc nh theo cng thc sau:
S vng quay
Doanh thu thun ( gi vn hng bn )
24
hng tn kho
Tr gi hng tn kho bnh qun
S vng quay hng tn kho cng cao th vic kinh doanh c nh gi
cng tt chng t doanh nghip c nhiu kh nng gii phng hng tn kho,tng
kh nng thanh ton.
T vic xc nh s vng quay hng tn kho ta c th tnh c s ngy
mt vng quay hng tn kho phn nh s ngy trung bnh ca mt vng quay
hng tn kho.
S ngy mt vng quay
hng tn kho
Vng quay cc khon phi thu
S ngy trong k
S vng quay hng tn kho
Vng quay cc khon phi thu phn nh tc chuyn i cc khon phi

thu thnh tin mt ca doanh nghip nhanh hay chm v c xc nh nh sau:
Vng quay cc
Doanh thu thun

Khon phi thu bnh qun
khon phi thu
S vng quay ln chng t tc thu hi cc khon phi thu nhanh, l
=
du hiu tt v doanh nghip khng phi u t nhiu vo cc khon phi thu.

K thu tin bnh qun
K thu tin bnh qun phn nh s ngy cn thit thu hi c cc
khon phi thu (s ngy ca 1 vng quay cc khon phi thu). Vng quay cc
khon phi thu cng ln th k thu tin bnh qun cng nh v ngc li.
K thu tin
360 ngy
Vng quay cc khon phi thu
bnh qun
Vng quay cc khon phi thu ni ln kh nng thu hi vn nhanh hay
=
chm trong qu trnh thanh ton. H s ny trn nguyn tc cng thp cng
tt.Tuy nhin, cn phi xem xt li cc mc tiu v chnh sch ca doanh nghip
nh: mc tiu m rng th trng, chnh sch tn dng...
Vng quay vn lu ng
Vng quay vn
Doanh thu thun

Vn lu ng bnh qun
lu ng
Ch tiu ny cho bit mt ng vn lu ng bnh qun tham gia vo qu
=
trnh sn xut kinh doanh th to ra bao nhiu ng doanh thu thun. Ch tiu
25
ny cng ln chng t hiu qu s dng vn lu ng cng cao. Mun lm nh
vy, th cn phi rt ngn chu k sn xut kinh doanh, y mnh tc tiu th
hng ho.
Hiu sut s dng vn c nh
Vn c nh l biu hin bng tin ca ti sn c nh, v th hiu qu s dng
vn c nh s c th hin qua vic nh gi tnh hnh s dng ti sn c nh.
Hiu sut s dng
Doanh thu thun

Vn c nh bnh qun
vn c nh
Ch tiu ny cho bit mt ng vn c nh tham gia vo qu trnh sn xut
=
kinh doanh to ra c bao nhiu ng doanh thu thun. Hiu sut cng cao
chng t doanh nghip s dng vn c nh c hiu qu.
Vng quay tng ti sn
Vng quay
Doanh thu thun

Tng ti sn bnh qun
tng ti sn
T s ny o lng hiu qu s dng ti sn ni chung m khng phn bit
=
l ti sn c nh hay ti sn lu ng. Ch tiu ny phn nh tng ti sn ca

doanh nghip trong mt k quay c bao nhiu vng. Qua ch tiu ny ta c
th nh gi c kh nng s dng ti sn ca doanh nghip, doanh thu thun
c sinh ra t ti sn m doanh nghip u t l bao nhiu. Ni chung vng
quay cng ln th hiu qu s dng cng cao.
1.5.2.4. Cc ch tiu sinh li
Cc ch tiu sinh li rt c cc nh qun tr ti chnh quan tm bi v
chng l c s quan trng nh gi kt qu hot ng sn xut kinh doanh
trong mt k nht nh, y l p s sau cng ca hiu qu kinh doanh v cn
l mt lun c quan trng cc nh hoch nh a ra quyt nh ti chnh
trong tng lai.
T sut li nhun rng trn doanh thu (ROS)
T sut li nhun rng trn
Li nhun sau thu

x
100
Doanh thu thun
doanh thu (ROS)
Ch tiu ny phn nh c mt ng doanh thu m doanh nghip thc hin
=
26
c trong k c bao nhiu ng li nhun sau thu.
T sut li nhun rng trn ti sn (ROA)
T sut li nhun rng
Li nhun sau thu

x 100
Tng ti sn bnh qun
trn tng sn (ROA)
T sut li nhun rng trn ti sn o lng kh nng sinh li trn mi
=
ng ti sn ca cng ty. Sc sinh li ca tng ti sn cng ln th hiu qu s

dng t sn cng cao v ngc li
27
T sut li nhun rng trn vn ch s hu (ROE)
T sut li nhun rng
Li nhun sau thu

x
100
Vn ch s hu bnh qun
trn VCSH (ROE)
Mc tiu hot ng ca doanh nghip l to ra li nhun rng cho cc ch
=
nhn ca doanh nghip y. T sut doanh li vn ch s hu l ch tiu nh

gi mc tiu v cho bit mt ng vn ch s hu bnh qun tham gia vo
kinh doanh to ra bao nhiu ng li nhun thun.
1.5.3. Phn tch phng trnh Dupont
Phn tch Dupont l k thut phn tch bng cch chia t s ROA v ROE
thnh tng b phn c lin h vi nhau nh gi tc ng ca tng b phn
ln kt qu kinh doanh sau cng.K thut ny thng s dng bi cc nh qun
l trong ni b cng ty c ci nhn c th v ra quyt nh xem nn ci thin
tnh hnh ti chnh bng cch no.K thut phn tch Dupont da vo 2 phng
trnh cn bn di y
ng thc Dupont th nht
ROA
Li rng
Tng ti sn
Li rng
Doanh thu
Doanh thu
Tng ti sn
=
ROS
x
Vng quay tng ti sn
Phng trnh ny cho thy li rng trn tng ti sn ph thuc vo 2 nhn
t : thu nhp doanh nghip trn mt ng doanh thu l bao nhiu, mt ng ti
sn th to ra my ng doanh thu.
Sau khi phn tch ta s xc nh chnh xc ngun gc lm gim li nhun
ca doanh nghip hoc s lng hng ho bn ra khng ln to ra li
nhun hoc li nhun thun trn mi ng doanh thu qu thp
- C hai hng tng ROA : tng ROS hoc vng quay tng ti sn
+ Mun tng ROS : cn phn u tng li rng bng cch tit kim chi ph
v tng gi bn
+ Mun tng vng quay tng ti sn cn phn u tng doanh thu bng
cch gim gi bn v tng cng cc hot ng xc tin bn hng.
ng thc Dupont th hai:
28
Li rng
Li rng
Tng ti sn
ROE
=
=
x
VCSH
Tng ti sn
VCSH
Tng ti sn
VCSH
S phn tch cc thnh phn to nn ROE cho thy rng khi t s n tng
=
ROA
ln th ROE cng cao hn. T l n cao s khuych trng mt h qu li nhun

l : nu doanh nghip c li nhun th li nhun s rt cao, ngc li nu doanh
nghip thua l th s thua l nng
- C 2 hng tng ROE :tng ROA hoc t s tng ti sn trn vn
ch s hu
+ Mun tng ROA lm theo ng thc Dupont th nht
+ Mun tng t s Tng ti sn trn vn ch s hu cn phn u gim
vn ch s hu. ng thc ny cho thy t s n cng cao th li nhun ca
doanh nghip cng cao.Tuy nhin, khi t s n tng th ri ro cng tng
ng thc Dupont tng hp
Tng ti sn
VCSH
Tng ti sn
=
ROS
x
x
VCSH
tng ti sn
- ROE ph thuc vo 3 nhn t : ROS ,ROA v t s Tng ti sn trn Vn
ROE
Li rng
Doanh thu
Doanh thu
Tng ti sn
Vng quay
ch s hu. Cc nhn t ny c th nh hng tri chiu nhau i vi ROE.

- Phn tch ng thc Dupont l xc dnh nh hng ca 3 nhn t ny n
ROE ca doanh nghip tm hiu nguyn nhn lm tng, gim t s ny
- Vic phn tch nh hng ny c tin hnh theo phng php thay th
lin hon.
29
Phn tch tnh hnh ti chnh v mt s bin php nhm ci thin tnh hnh ti chnh ca Cng ty C phn Cng on X
Doanh li vn ch
Doanh li tng vn
Nhn vi
Doanh li doanh thu
LN thun
Chia
cho
DT ti chnh
TN khc
Vng quay tng vn
DT thun
DT thun
Vn C
Tng CP
Tng DT
DTT BH
Ti sn / Vn CSH
Nhn vi
Gi vn
Chi ph TC
Chi ph BH
TSC
Chi ph QLDN
Thu TN
CP khc
30
Chia
cho
Tng vn
Vn L
Tin
.t TCDH
KPT
TSDH khc
HTK
PHN II
GII THIU CHUNG V
CNG TY C PHN CNG ON X
2.1. Qu trnh hnh thnh v pht trin ca Cng ty C phn Cng on X

Tn doanh nghip : CNG TY C PHN CNG ON X
Tn giao dch
: DOAN XA PORT JOINT STOCK COMPANY.
Tn vit tt
: DOAN XA PORT
in thoi
: (031) 3765029 / (031) 3767969
Fax
: (031) 3765727
Website
: www.doanxaport.com.vn
Tr s chnh
: S 15 ng Ng Quyn, phng Vn M, Qun

Ng Quyn, Hi phng
Logo :
Cng ty C Phn Cng on X tin thn l x nghip cng Xp D on

X, l n v trc thuc cng Hi Phng, c thnh lp theo quyt nh s
334/TCCB L ngy 28/06/1995 ca cc Hng Hi Vit Nam.
Giy chng nhn ng k kinh doanh s 0203000123 do S K Hoch v u
T Thnh Ph Hi Phng cp ng k ln u ngy 27 thng 11 nm 2001,
ng k ln 2 ngy 11 thng 06 nm 2008.
Ngy 19/10/2002, theo Quyt nh s 1372/Q/TTg ca Th Tng Chnh
Ph nc Cng ho x hi ch ngha Vit Nam, x nghip Xp D on X
chuyn thnh Cng ty C phn Cng on X vi vn iu l l 35.000.000.000
ng trong Vn Nh Nc l 17.850.000.000 ng chim 51%. Vi b dy
31
lch s hn 13 nm, Cng ty tng bc xy dng trng thnh v pht trin
qua nhiu giai on :
T khi thnh lp n 10/2001, Cng on X l n v hch ton ph

thuc Cng Hi Phng, trong nhng nm ny do cha c ch trng u t xy
dng c s h tng v trang thit b nn cha khai thc ht c li th ca mt
bng (khong 65.000 m2) v cu cng a vo s dng.
T u nm 2002,cng ty tin hnh u t vo cc d n :

D n u t ci to cu tu vi s vn iu l 29 t ng,
D n xy dng nh iu hnh vi s vn u t 1,8 t ng,
u t 01 cu trc chn 40 tn vi s vn 25 t ng
u t 01 xe nng hng ng rt container 04 tn,02 xe ti v cc ti sn
c nh khc vi mc u t khong 06 t ng
Cc d n ny sau khi thc hin pht huy c hiu qu ngay trong nm
2002,2003.
Ngy 12 thng 12 nm 2005, Trung tm Giao Dch Chng Khon H Ni

chng nhn : Cng Ty C Phn Cng on X c nim yt c phiu ph
thng ti Trung Tm Giao Dch Chng Khon H Ni k t ngy 12/12/2005
vi m chng khon DXP.
Ngy 13 thng 11 nm 2006, U Ban Chng Khon Nh Nc chng

nhn : Cng Ty C Phn Cng on X c nim yt c phiu ph thng ti
S Giao Dch Chng Khon Thnh Ph H Ch Minh k t ngy
13/11/2006.Ngy giao dch u tin ti S GDCK TP H Ch Minh l ngy
11/12/2006.
Ngy 25 thng 12 nm 2007, cng ty pht hnh c phiu thng tng

vn iu l ln 52.500.000.000 ng t qu u t pht trin v li nhun sau
thu nm 2007 theo ngh quyt ca i Hi ng C ng ngy 20 thng 11
nm 2007,trong vn nh nc l 26.775.000.000 ng chim 51%. Ngy
25/01/2008 c phiu pht hnh thm c chnh thc giao dch ti S Giao Dch
32
Chng Khon Thnh Ph H Ch Minh.
T sau khi c c phn ho, Cng ty tip tc k tha, duy tr v pht trin
cc hot ng sn xut kinh doanh hin c, ng thi tin hnh khai thc ti
a cc tim nng, tng bc m rng phm vi hot ng, tm hiu li th ca
a phng, a dng ho cc hnh thc s hu, hp tc lin doanh to ra cc
hot ng pht trin n nh, bn vng. Nh vic pht huy tnh c lp, ch
ng, bn cnh tip tc tm kim cc d n u t c tnh kh thi cao. Tt c
nhng iu l yu t, l iu kin quan trng cho Cng ty bc vo nn kinh
t hi nhp ca t nc.
Hi nhp AFTA v WTO thc s l mt lung gi ln thi vo nhng c hi
mi cho cc doanh nghip Vit Nam khi c trc tip tip xc hot ng v
kinh doanh trn th trng ton cu. Trong mi trng kinh doanh y hp dn
nhng cng nhiu th thch , nhiu doanh nghip tn dng c c hi
m rng v pht trin kinh doanh, to c nhng thnh cng v mang li li
ch cho x hi cng nh bn thn doanh nghip. Nhng bn cnh , cc doanh
nghip cng phi i mt vi s cnh tranh gay gt v y quyt lit khin
nhiu doanh nghip khng theo kp bc tin ca nn kinh t thi m ca dn
n tnh trng kh khn, tr tr, thm ch l khng hong hay ph sn.
Cng ty C phn Cng on X cng khng phi l mt ngoi l. Song vi
n lc tm ra cho mnh mt hng i ring trn con ng pht trin trong sut
hn 13 nm qua, Cng ty t c nhng bc tin nht nh ca mnh.
2.2. Chc nng nhim v ca cng ty trong giai on hin nay
2.2.1. Ngnh ngh kinh doanh :
Cc ngnh kinh doanh ca cng ty :
(theo Giy chng nhn ng k kinh doanh s 0203000123 do S K Hoch v
u T Thnh Ph Hi Phng cp)
Dch v xp d hng ho ti cng bin
Kinh doanh kho bi
33
Vn ti v dch v vn ti thu,b
Dch v i l vn ti ng bin, i l Hng Hi
Dch v lai dt,h tr tu bin
Dch v Logictisc
2.2.2. Mc tiu ch yu ca Cng ty

- u t hon chnh v ng b h thng cng ngh xp d, nng cao nng
sut, cht lng cc dch v, nng cao nng lc cnh tranh, m rng sn xut
kinh doanh v pht trin th phn, ci tin quy trnh phc v khch hng theo
hng an ton, chnh xc, p dng cng ngh mi nhm ci thin cht lng
dch v v gim gi thnh. Phn u t mc tng trng bnh qun hng nm
t 6% - 8%.
- Cng ty tip tc cng c t chc, o to b sung lc lng tr, nng cao
tay ngh CNV ng thi tng cng cng tc qun l v qun tr cng ty. Bn
cnh , Cng ty tip tc a dng ho ngnh ngh kinh doanh, pht trin cc loi
hnh dch v c kh nng sinh li cao nh dch v bn bi, xp d, vn chuyn
container.
2.2.3.Chin lc pht trin trung v di hn
- Khai thc ti a ngun lc hin ti ca Cng ty
- a dng ho ngnh ngh kinh doanh ph hp hng pht trin ca ngnh,
ca Nh nc v ca khu vc.
- u t hon chnh v nng cao nng lc h thng c s h tng v dy
chuyn xp d container.
- Hon thin v nng cao kh nng p dng cng ngh thng tin trong iu
hnh v qun l doanh nghip.
2.3. C cu t chc b my qun l ca Cng Ty C Phn Cng on X
Cng vi vic thc hin chc nng nhim v ca mnh, Cng ty hon
thin b my qun l v nhn s, qun l kinh doanh cho ph hp vi c im
kinh doanh v a bn hot ng ca n v mnh. Hin nay, hot ng v t
chc ca Cng ty tun th theo Lut Doanh nghip hin hnh v iu l ca
34
Cng ty, c th nh sau.
S 1 : C cu t chc ca cng ty
S C CU T CHC
I HI NG
C NG
Ch tch HQT
Trng BKS
HI NG QUN TR
BAN KIM SOT
Gim c iu hnh
BAN GIM C IU HNH
Phng t
chc tin
lng
hnh
chnh
i
c
gii
Bi
container
Phng
k
hoch
kinh
doanh
Kho
hng
Phng ti
chnh k
ton
i
DV
TH
Phng k
thut cng
ngh
T
trc
tr
m
in
Phng
khai thc
T CN
buc
ci
dy
Phng
bo v
v an
ninh
cng
T
VS
CN
T
coi
xe
ngun : PhngT chc tin lng Hnh chnh

35
Nhn vo s ta c th nhn thy b my qun l ca Cng Ty C Phn
Cng on X c t chc theo m hnh qun l trc tuyn - chc nng.
u im : theo m hnh ny b my qun l c chia ra thnh cc b
phn c chc nng, nhim v c quy nh r rng c th,nh vy vic truyn
thng tin trong ni b cng ty,gia lnh o v nhn vin cp di din ra mt
cch nhanh chng v chnh xc,trnh c s chng cho ri lon gp phn
quan trng trong vic a ra cc quyt nh qun l hp l,kp thi c hiu qu.
Nhc im : cc phng ban c t chc theo chc nng a dng d dn
ti s chng cho chc nng,nhim v,s phi hp gia cc phng ban c th b
hn ch bi tnh cht cc b.Do vy,Cng ty cn c s phn cng v hip tc lao
ng r rng c th v minh bch.
2.3.1.Chc nng v nhim v ca cc phng ban v Ban Gim c
i hi ng C ng:
L c quan c thm quyn cao nht quyt nh mi vn quan trng ca
cng ty theo Lut Doanh Nghip v iu L Cng Ty.HC l c quan thng
qua ch trng, chnh sch u t ngn v di hn trong vic pht trin cng ty,
quyt nh c cu vn, bu ra ban qun l v iu hnh sn xut kinh doanh ca
cng ty.
Hi ng qun tr:
L c quan thay mt HC qun l Cng ty gia hai k i Hi, c ton
quyn nhn danh cng ty quyt nh mi vn lin quan n mc ch
quyn li ca cng ty. Tr nhng vn thuc HC quyt nh,nh hng
cc chnh sch tn ti v pht trin thng qua vic hoch nh cc chnh sch, ra
ngh quyt hnh ng cho tng thi im ph hp vi tnh hnh sn xut kinh
doanh ca cng ty.
Ban kim sot:
C nhim v thay mt c ng kim sot mi hot ng kinh doanh, qun
tr v iu hnh Cng ty nhm bo v cc li ch hp php cho cc c ng.
36
Ban iu hnh:
Gim c: l ngi iu hnh cao nht mi hot ng hng ngy ca Cng
ty v cng l ngi chu trch nhim cao nht trc Hi ng qun tr v i
hi ng C ng. Tt c cc phng ban, chi nhnh, i din u thuc quyn
qun l ca gim c.
Ph gim c: l ngi gip vic v c nhim v tham mu cho gim
c. C 2 Ph gim c u c th k kt hp ng theo s u quyn ca gim
c v trc tip qun l mt s phng ban vi tng loi hnh kinh doanh.
K ton trng: l ngi gip vic cho gim c v cc hot ng c
lin quan n lnh vc ti chnh, tin t v thu kho ca Cng ty. iu hnh
nghip v k ton ca Cng ty theo cc nguyn tc c Php lut tha nhn v
m bo thc hin nghim chnh h thng ti khon k ton quc gia.
Cc b phn thuc qun l ca Ban iu hnh:

Phng T chc tin lng hnh chnh: c nhim v tham mu cho
Ban gim c v t chc b my qun l,quy hoch, b nhim v o to cn

b. T chc, qun l lao ng, qun l sn xut,gii quyt cc ch chnh sch
cho ngi lao ng v nhng vn v nhn s trong cng ty nh o to, bi
dng, lun chuyn cn b ca Cng ty.
Phng ti chnh - k ton: c chc nng tham mu cho Ban Gim c
ch o cc n v thc hin cc ch qun l ti chnh,tin t tun th theo
ng ch v th l k ton ca Nh Nc.T chc v thc hin ch qun
l s dng vn,cc qu v ti sn phc v nhu cu trong sn xut kinh doanh
theo quy nh ca Nh nc v iu l ca Cng ty theo nguyn tc bo ton v
sinh li.
Phng k hoch - kinh doanh: l phng tham mu cho Ban Gim c
trong cng tc xy dng k hoch sn xut, kinh doanh, k hoch u t c s
vt cht phc v SXKD v pht trin ca cng ty, bo co,tng hp tnh hn
trong qu trnh thc hin k hoch,phn tch kt qu SXKD ca cng ty theo
nh k thng, qu,nm.
37
Phng khai thc : tham mu cho Ban Gim c trong lnh vc tip th
tm kim thu ht ngun hng,t chc trin khai thc hin cng tc khai thc cu
tu,kho tng bn bi v cc dch v khc p ng cc yu cu ca khch
hng.T chc v thc hin cng tc bo h lao ng.Kim tra n c vic chp
hnh ni quy k lut lao ng,an ninh trt t, PCCC v v sinh mi trng trong
cng ty.
Phng k thut cng ngh : c chc nng tham mu cho Ban Gim
c cng ty v cc mt k thut,u t i mi cng ngh, phng tin, cng c
xp d, cc nh mc tiu hao nhin liu, vt t...
Phng bo v v an ninh Cng bin : c chc nng tham mu cho Ban
Gim c v cng tc An ninh cng bin, bo v gi gn an ninh trt t, cng
tc qun s v phng chng chy n.
2.4. Nhng thun li v kh khn ca doanh nghip.
2.4.1.Thun li:
Cc hot ng khai thc Cng v giao nhn vn chuyn hng ho l 1 lnh
vc hot ng thit yu, phc v cho nhiu ngnh, nhiu lnh vc khc nhau,
c bit phc v cho hot ng xut nhp khu. Hng nm, t trng hng ho
xut nhp khu bng ng bin chim khong 80% ton b lng hng ho
xut nhp khu. y l 1 trong nhng nhn t quan trng hng u c nh
hng tch cc n lng hng ho thng qua cng on X, to iu kin nng
cao doanh thu cho cng.
Theo xu hng ton cu ho v vic Vit Nam tham gia vo cc t chc
kinh t quc t v khu vc, c bit Vit Nam ang trong l trnh gia nhp t
chc thng mi Th Gii WTO, trong tng lai lng hng ho xut nhp
khu vo Vit Nam chc chn s tng mnh v li th v a im, kho bi v
dch v xp d truyn thng s tng trng mnh t to iu kin thun li
nng cao sn lng hng ho thng qua cng on X.
Bn cnh , quan h i tc ca Cng vi cc hng tu ang trong qu
trnh pht trin, do s nh hng theo chiu hng xu vi cc i tc trong
38
thi gian ti l rt t xy ra.
Cng ty c kh nng cnh tranh cao nh qu trnh cung cp dch v c
t chc khp kn, quy trnh khai thc giao nhn: tip nhn - thu gom- lu kho
bi- vn chuyn, trong th mnh ca cng ty l h thng kho bi rng
ln( 65.000 m2 bi cha container v 2.900 m2 kho).
Cng ty c phn Cng on X c ban lnh o gii v nghip v, tng
tri v kinh nghim, c bc t ph trong khu qun l iu hnh. i ng
cng nhn vin tay ngh cao, t gic, nghim tc lm vic, lun tm ti sng to
ci tin k thut,nng cao trnh chuyn mn,khng s kh,s kh hon
thnh xut sc mi nhim v c giao.
Vi nhng iu kin thun li v mt a l, trong thi gian qua Cng ty
u t mi, nng cao nng lc xp d v kho bi vi tng gi tr u t gn
100 t ng, bao gm: ci to, nng cp cu tu cho tu 10.000 DTW, lp t 2
cn trc chn 40 tn, u t thit b xp d, phng tin vn ti v 1 s ti
sn, thit b qun l nng cao nng lc xp d, vn chuyn v giao nhn hng
ho ca cng ty.
Cc iu kin nu trn l nhng c s thun li cho hot ng kinh doanh
ca Cng trong nhng nm ti y.
2.4.2. Kh khn:
Bn cnh nhng thun li nu trn, Cng on X cn phi i mt vi 1
s kh khn thch thc cn tn ti. Do hot ng khai thc cng gn lin vi s
tng trng v xut nhp khu v chnh sch pht trin kinh t, do khi chnh
sch xut nhp khu thay i c bit v c cu ngnh hng th s c tc ng
trc tip n kim ngch xut nhp khu v nh hng n hot ng kinh doanh
ca Cng.
im bt li khc na l khi Vit Nam gia nhp WTO, cc mng dch v
i l, dch v giao nhn vn chuyn hng ho cng ty ang trin khai s vp
phi s cnh tranh trc tip khi cc hng tu nc ngoi trc tip thc hin cc
dch v ny.
39
Khch hng ca Cng ch yu l khch hng nc ngoi nn doanh thu
ca cng ty tnh bng ngoi t rt ln, thm vo ngoi tr nhng khon u
t mua sm trang thit b chuyn dng hu ht chi ph ca cng ty l ng Vit
Nam, do chnh lch t gi hi oi gia ng vit Nam v ngoi t cng l 1
ri ro ca cng ty.
2.4.3. nh hng pht trin trong tng lai:
K hoch kinh doanh ngn hn:
- Tip tc thc hin cc hp ng k kt.
- Tng cng cng tc Marketing, tm kim khch hng mi, gi vng khch
hng truyn thng. ra chnh sch gi c hp l to iu kin cho cc
nghip v gia tng sn lng v doanh thu mt cch c hiu qu. im quan
trng hin ti l nng cao cht lng xp d v rt ngn thi gian gii phng
tu. Vic m rng th phn tin hnh theo 3 hng:
+ Khng nh v th trong khai thc vng chuyn ti. Phi hp vi Cng
Qung Ninh trong cng on xp d, vn ti hng t Cng Ci Ln v on X
v giao cho ch hng.
+ M tuyn vn ti, gom hng Container t khu vc Ninh Bnh, Thanh Ho
chuyn v on X hoc chuyn thng ra khu vc chuyn ti.
+ Pht trin cc loi hnh dch v Hng hi da trn cc li th ca cng ty
nh: Cung ng nc ngt, nhin liu, vn ti b, u thc giao nhn vn ti,
- Thng xuyn chn chnh c cu t chc, tinh gn b my qun l iu
hnh. T chc hun luyn, o to i ng cn b nhn vin c y nng lc
chuyn mn nghip v, am hiu kinh doanh, c kh nng hon thnh tt cng
vic v trung thnh vi li ch ca cng ty.
- Quy hoch li cc h thng kho bi, khai thc trit din tch kho bi, cu
cng Container.
- Tng cng cng tc qun l k thut, cng ngh, cng tc qun l ti chnh,
- Bo ton, tch lu v pht trin ngun vn kinh doanh, tit kim, gim chi
ph ti a.
40
K hoch di hn :
- Khai thc ti u nng lc hin ti ca cng ty.
- a dng ho ngnh ngh kinh doanh ph hp hng pht trin ca ngnh,
ca Nh nc v ca khu vc.
- Tip tc u t hon chnh v nng cao nng lc h thng c s h tng
v dy chuyn xp d Container.
- Xc tin 2 phng n u t m rng v pht trin sn xut kinh doanh:
+ Phi hp vi cng ty Cng trnh thu Hi Phng xy dng 40m cu tu
pha thng lu .D n hon thnh cho php tip nhn mt lc 02 tu Container
vo khai thc.
+ u t 01 bn cng Container ti nh V, y l hng m rng pht trin
kinh doanh, tho d kh khn ca cng ty trong tng lai khi quy m tng ln.
2.5.Hot ng sn xut kinh doanh
2.5.1.Sn phm ca doanh nghip
Cc nghip v kinh doanh chnh ca DOANXA PORT l cc hot ng lin
quan n khai thc Cng bin v cc dch v vn ti,dch v i l v giao nhn
hng ho xut nhp khu...
Khai thc Cng bin
Cc hot ng lin quan n khai thc Cng bin bao gm mt h thng
cc dch v nh xp d hng ho,cho thu kho,thu bi, vn ti,dch v hi
quan,... Tuy nhin, trong mng hot ng ny DOANXA PORT hin tp trung
ch yu vo mng xp d hng ho v dch v kho bi.
DOANXA PORT c nhiu thun li v mt a l.V ng b, DOANXA
PORT nm ngay st ng bao TP Hi Phng ni tip vi Quc l 5, t y c
th thng thng vi khp cc a phng, cc c s kinh t trng im pha
bc.V ng sng, DOANXA PORT nm ngay ca bin v trn tuyn vn ti
ng thu chnh ca khu vc, cc tu trng ti t 01 vn tn c th cp Cng
on X thun li.
41
Dch v chnh ca DOANXA PORT hin nay l xp d hng ho m ch
yu l hng container v dch v kho bi. Cc ngun thu t mng ny hin
chim trn 90% tng doanh thu ca DOANXA PORT.
Dch v i l v giao nhn hng ho xut nhp khu
i l tu bin c nhim v nhn cc yu cu ca ch tu nc ngoi v gom
hng v dn xp cc cng vic phc v tu ti cng trong thi gian tu Vit
Nam. i l tu bin c cc ch tu nc ngoi ch nh thay mt v i din
quyn li hp php cho h ti Vit Nam khai thc vn ti hng ho.
Nghip v giao nhn m nhn cng vic vn chuyn hng ho xut nhp
khu t im u n im cui cng cho ch hng. Nghip v ny bao gm cc
cng vic c th nh gom hng l, nhn hng ti kho, ng gi hng, ng k
hng tu, lm th tc hi quan,vn chuyn hng ho vi t cch l ngi kinh
doanh c lp.
Hin nay mng nghip v ny DOANXA PORT ang tng bc trin khai
v ha hn nhiu trin vng ln.Doanh thu t mng nghip v ny hin ch
chim khong hn 6% tng doanh thu ca DOANXA PORT nhng s tng
trng nhanh trong tng lai.
BO CO TNG KT HOT NG KHAI THC CNG
CH TIU
n v
nm 2008
nm 2007
Tng sn lng hng thng qua
Tn
3.303.100
2.300.000
* Trong sn lng container
Teus
172.000
121.500
-Xut khu
21.148
18.314
-Nhp khu
32.219
28.528
-Ni a
118.633
74.658
42
Biu phn nh hot ng khai thc cng

Tng sn lng hng ho thng qua Cng nm 2008 tng 44% so vi nm
2007 trong ch yu l tng do mt hng ni a.Nguyn nhn l do : Nhu cu
lu thng hng hoa trong nc nht l cc loi hng ho vn chuyn t Bc vo
Nam v ngc li ngy cng ln. S d nh vy l do Hi Phng l u mi giao
thng quan trng, vic vn chuyn hng ho bng ng bin li r hn gi
cc bng ng b,ng hng khng
2.5.2 c im qu trnh sn xut kinh doanh :
2.5.2.1 H thng c s vt cht ca Cng on X
H thng cu tu :
- Vng quay tu cch thng lu ca cu tu l 150m
- Khong cch t P/S ti Cng on X l 23,5 hi l
- Chiu di cu tu : 235m
- Trng ti cho php tu cp cu : 10.000 tn
- su trc bn : 8,4m
- Thit b bc xp hng container :
+ 2 cu 40 tn
+ 1 cu 10 tn
- Nng lc xp d hng nhp container : 150 container/6 gi-mng
- Nng lc xp d hng xut container : 100 container/ 6 gi-mng
- Nng lc tnh trn ngy tu : 1000 Teus/24 gi
H thng bn bi
- Din tch xp cha hng container : 80.000 m
( 1 kho khai thc hng

43
2
CFS 1.000 m )
- Thit b bc xp hng container
+ khung cu t ng : 02 chic
+ khung cu bnh thng : 10 chic
+ ngo ba : 02 b
+ xe nng hng container 45 tn : 08 chic
+ cn trc Kpaz 16 tn : 01 chic
+ xe nng phc v ng/ rt hng : 8 chic
+ xe vn chuyn container : 20 chic
2.5.2.2. Quy trnh cng ngh sn xut kinh doanh
- Trc khi tu vo cc i l c gi giy yu cu v cc chng t hng hi ,
trn c thng bo y cc thng s k thut ca tu nh chiu di, bo
ngang,trng ti ton b,trng ti thc,s tn hng trn tu,ngy gi k hoch cp
cng hoc ti vng chuyn ti.quy trnh xp d c hiu theo trnh t sau :
- Tu ch hng cp cng,dng cn cu (cu tu hoc cu b) bc hng ln
phng tin vn ti (t,toa xe...) chuyn hng vo kho,bi, vn chuyn
thng ln t ca ch hng.i vi nhng tu khng th cp cng ngay phi
dng s lan chuyn ti hng t tu vo cng gim bt trng ti ca tu,sau
tu mi vo cp cu cng c.
+ i vi hng ho vn chuyn thng th cng c thu cc bc xp,ph
giao nhn hng ho.
+ i vi hng ho cn lu kho,bi ca Cng th Cng c thu ph lu
kho,lu bi cho tng ln lu v thu ph gim nh hng ho khi khch hng c
nhu cu kim nh hng ho.
- Tu cp cng xp hng th quy trnh tc nghip xp d ngc li.Tu vo
loi hng ho v la chn ca ch hng c nhiu phng n xp d khc nhau.
2.5.3 Tnh hnh thc hin cc ch tiu nm 2008
Nm 2008 l mt nm kh khn, vi tnh hnh suy gim kinh t din ra
trong nc v trn th gii, nh hng trc tip n hu ht cc doanh nghip.
44
Tuy nhin, c s quan tm lnh o ca Tng cng ty Hng Hi Vit Nam, s
gip h tr ca cc bn hng v cc c quan chc nng nh nc c bit vi
s ch o sng sut ca Hi ng Qun Tr, Ban Gim c v s on kt nht
tr cao ca ton th CBCNV, Cng ty c phn Cng on X thc hin thnh
cng v vt mc cc ch tiu k hoch nm 2008 cng nh so vi nm 2007.
- Sn lng : tng sn lng thc hin t 3.303.100 tn t 144 % k
hoch,tng 44% so vi thc hin nng 2007
Trong sn lng hng container l 172.000 TEU t 151% k hoch, tng
42% so vi nm 2007
- Li nhun trc thu TNDN l 33.290.609.536 ng t 303% k hoch
nm,tng 217% so vi nm 2007
- u t hon thnh 2 xe nng hng 45 tn, tng s phng tin thit b, nng
cao nng lc xp d p ng tt nhu cu ca khch hng.
- Hon thnh d n ci to nng cp 28.194 m2 bi xp container vi chiu
cao xp 4 tng container, nng kh nng xp v bo qun hng ho ca Cng.
2.6. Hot ng Marketing
2.6.1. Th trng , khch hng
Cng vi cng tc qun l cht lng, DOANXA PORT cng ht sc quan
tm n hot ng Marketing chm sc khch hng c, tip cn v thu ht
khch hng mi,khch hng tim nng bng uy tn cht lng dch v ca cng ty.
Cng ty ch trng: S dng hnh thc Tip th ton dn - Mi ngi,
mi n v phi lm cng tc tip th. Mt trong cc n v tham gia vo dy
chuyn cung cp dch v khng lm tt s lm cho hiu qu ca cng tc tip
th km hiu qu thm ch mt khch. Vn ny khng ch c cc lnh o
cng v cc phng ban chc nng hay cc n v trc tip c th lm c m
yu cu cc t chc Cng on, thanh nin phi cng tham gia gio dc,
ng vin CBCNV Cng thng nht t tng, yu cu lm ng chc nng,
nhim v ca mnh mi to ra cht lng dch v tt cho khch hng
45
Th trng ca cng on X hin nay tng i rng bao gm th trng
Hi Phng, khu vc Min Bc v ton quc cng nh mt s nc trn th
gii.Trong thi gian ti, cng ty t ra mc tiu to mt mng li khch hng
ng o thng qua vic p dng cng ngh mi nng cao cht lng dch
v, gim gi thnh, xy dng mc gi cnh tranh, hp tc vi cng Qung Ninh,
Ci Ln, v m tuyn vn ti gom hng container t khu vc Ninh Bnh, Thanh
Ho chuyn v on X.
2.6.2.Cc hot ng Marketing trong cng ty
a. Chin lc gi cc
y l chin lc quan trng i vi bt c doanh nghip no nhm ti a
ho li nhun.
Cng on X xy dng c biu cc hp l linh hot,vn dng cho
tng i tng khch hng tng thi im m vn m bo c li v hi nhp
vi gi cc khu vc.
Bng gi dch v xp d hng container :
n v : ng/ container
Tu < -- > Bi
Loi container
Cn
tu
Tu < -- > i
thng
Cn b Cn tu Cn b
Tu <-- >
S lan ti Bi < -- > t
vng nc
Cn tu
Thit b Cng
Container 20
- c hng
- rng
390.000 409.000 276.000

209.000 219.000 133.000
314.000
162.000
190.000
105.000
219.000
143.000
608.000 637.000 437.000

314.000 323.000 219.000
494.000
238.000
285.000
143.000
314.000
200.000
Container 40
- c hng
- rng
Container >40
- c hng
- rng
703.000 732.000 504.000

352.000 371.000 247.000
561.000
323.000
333.000
285.000
171.000
200.000
( Ngun : Phng kinh doanh )
Gi dch v buc, ci dy :
46
n v : ng/ tn
stt
1
2
3
4
Ti tu
Loi tu
< 2.000 GT
T 2.000 4.000
GT
T 4.001 6.000
GT
T 6.001 GT tr ln
Ti phao, vng vnh
Buc dy
100.000
Ci dy
80.000
Buc dy
170.000
Ci dy
130.000
120.000
90.000
210.000
170.000
160.000
130.000
230.000
190.000
200.000
180.000
250.000
220.000
( Ngun : Phng kinh doanh )

b.Chin lc xc tin bn hng
- Qung co gii thiu nng lc ca cng trn cc phng tin thng tin i
chng, thng xuyn ng ti trn cc bo chuyn ngnh ( tp ch hng hi)
- M cc hi ngh khch hng theo nhm ch hng hoch gp trc tip cc ch
hng,tm hiu nhu cu ca h v tip thu kin phn hi, kin ca khch hng
- Ci thin cc th tc hnh chnh rm r, phc tp, ct b cc khu trung
gian trong qu trnh lm th tc nhn hng, hng dn khch tn tnh chu o.
c.Chin lc khch hng
Hin nay, cc Cng ni chung v Cng on X ni ring u cn c c
ch u i khch hng. thc hin tt chnh sch tip th, Cng xy dng
chnh sch u i theo nguyn tc sau:
- Khch hng c sn lng ln hoc dnh cho cng nhiu dch v vi doanh
thu cao, khng nht thit phi nhiu hng (chng hn dch v hng container
xut nhp khu...) Cng cn c mc u i cao (Thu nhiu gim nhiu) v
ngc li.
- Khch hng c quan h gn b lu di, khch hng mi m tuyn qua
cng cn nhiu kh khn... nn c u i hp l. Ngc li khch hng khng
gn b hoc c quyn li i ngc vi cng khng nn c u i.
47
- Cn hp l ho dch v, tit kim chi ph c mc u i cho khch
hng nm sau nhiu hn nm trc.
2.7. Vi nt v hot ng qun tr nhn s trong doanh nghip
Cng vi vic xy dng Cng ty ngy cng vng mnh, Ban lnh o Cng
ty lin tc u t sc lc, tr tu v ti chnh vo vic o to li v o to mi
i ng lao ng v cn b qun l.Cng ty lun ch trng ti ch i ng
i vi cn b cng nhn vin: tng qu nhn dp ngy l, Tt, t chc cho cn
b cng nhn vin ngh mt trong nm, hng thng trch v np BHXH,
BHYT y . Cng ty c phng y t vi trang thit b hin i, bc s, y t
nhit tnh, hng nm c t chc khm sc kho nh k cho ton b cn b cng
nhn vin.
Hin nay v s lng, Cng ty C phn Cng on X c 285 cn b
cng nhn vin.
V trnh chuyn mn, s ngi c trnh i hc trn i hc chim
26% s cn b cng nhn vin v hn 50% lao ng c o to c bn v
c trnh
HQT + BG + BKS
Cn b qun l
Cn b trc tip
CN bc xp
Tng
i
hc
15
24
8
Cao
ng
Trung
cp
Tng
s
15
6
30
12
26
44
90
5
97
48
150
47
18
5
123
92
285
( Ngun : Phng T Chc Tin Lng Hnh Chnh )
Bc <4 4 Bc 7
Do c chnh sch v hng i ng nn Cng ty xy dng c mt i

ng cn b cng nhn vin chc c kin thc, nng lc, c phm cht tt, c
sc kho, khng nhng p ng yu cu trc mt m cn l mt ngun nhn
lc tim nng cho s pht trin lu di v bn vng ca Cng ty trong tng lai.
PHN III
PHN TCH THC TRNG TI CHNH CA CNG TY C
PHN CNG ON X
48
tin hnh hot ng sn xut kinh doanh c hiu qu, bt k mt

doanh nghip no cng phi c bit quan tm ti ngun huy ng vn ngoi
ngun t c, phn phi v s dng vn mt cch c hiu qu kp thi p
ng nhu cu kinh doanh. ng thi c cu gia ti sn v ngun vn c hp l
hay khng, th hin chnh sch kinh doanh qua quyt nh ti thnh cng ca
doanh nghip.
Phn tch khi qut tnh hnh ti chnh ca cng ty C phn Cng on X:
3.1.C cu ti sn v ngun vn ca cng ty
31/12/2007
ch tiu
A
I
II
III
IV
V
B
I
II
III
IV
V
Ti sn ngn hn
Tin v cc khon tng
ng tin
Cc khon u t ti chnh
ngn hn
Cc khon phi thu ngn
hn
Hng tn kho
Ti sn ngn hn khc
Ti sn di hn
Cc khon phi thu di hn
Ti sn c nh
Bt ng sn u t
Cc khon u t ti chnh
di hn
Ti sn di hn khc
TNG CNG TI SN
31/12/2008
T
trng
21.729.976.826 21,1
S tin
Chnh lch
T
Tng
S tin
Tuyt i
trng
i
32.082.359.039 25,95 10.352.382.213 47,64
5.098.241.899
4,95
10.807.826.721
8,74
5.709.584.822
112
2.500.000.000
2,43
3.000.000.000
2,43
500.000.000
20
12.527.406.377 12,16
14.593.770.376
11,8
2.066.364.001
16,49
542.843.076
1.061.485.474
81.257.998.272
75.389.877.272
-
0,53
1,03
78,9
73,2
-
448.762.472 0,36
(94.080.604) (17,33)
3.231.999.470 2,61 2.170.513.996 204,48
91.560.839.205 74,05 10.302.840.933 12,68
82.961.215.455 67,1 7.571.338.183 10,04
-
5.800.000.000
5,63
68.121.000
102.987.975.098
8.500.000.000
0,07
99.623.750
100 123.643.198.244
6,87
2.700.000.000
46,55
0,08
31.502.750
100 20.655.223.144
46,25
20,06
Ngun : Phng Ti chnh k ton

Phn Ti sn
Qua bng cn i k ton ca Cng ty c th thy c ti sn ca cng ty
c s thay i c th l:
nm 2007 : Tng ti sn ca Cng ty l : 102.987.975.098 VN trong :
Ti sn ngn hn : 21.729.976.826 VN tng ng vi t l l 21,1 %
Ti sn di hn : 81.257.998.272 VN tng ng vi t l l 78,9%
49
nm 2008 : Tng ti sn ca Cng ty l : 123.643.198.244 VN trong :
Ti sn ngn hn : 32.082.359.039 VN tng ng vi t l l 25,95%
Ti sn di hn : 91.560.839.250 VN tng ng vi t l l 74,05 %
Nh vy l trong thi gian qua t nm 2007 n nm 2008 th tng ti
sn ca Cng ty nm 2008 tng so vi nm 2007 t 102.987.975.098 VN ln
123.643.198.244 VN tc l tng ln 20.655.223.144 VN tng ng vi t l
l 20,06 %.Trong :
-Ti sn ngn hn nm 2008 tng so vi nm 2007 l10.352.382.213 VN
tc l tng vi t l l 47,64%.Nguyn nhn ch yu l ro :
+ Tin v cc khon tng ng tin nm 2008 tng so vi nm 2007 l
5.709.584.822 VN tng ng vi t l tng l 112%.C th ni trong nm
2008 lng tin mt tn qu ca cng ty l kh ln s lm tng tnh ch ng
ca doanh nghip, tng kh nng thanh ton cc khon n n cng hn. Tuy
nhin, cng ty nn gi tin vo ngn hng hoc huy ng mt phn tin vo
kinh doanh trong k to ra cc khon li v tng nng lc cho hot ng kinh
doanh s hiu qu hn.
+ Cc khon phi thu ngn hn : Qua bng cn i k ton ta cng thy c
cc khon phi thu nm 2008 tng so vi nm 2007 t 12.527.406.377VN n
14.593.770.376 VN tc l tng 2.066.364.001 VN tng ng vi t l 16,49
%.iu ny chng t trong nm 2008 cc khon phi thu ca Cng ty cn ng
rt nhiu,v vy cng ty cn phi c chnh sch n c khch hng thanh ton
ng hn,bi nu tnh trng ny ko di th s dn n ngun vn ca cng ty b
chim dng,c th nm trong tnh trng ph thuc vo khch hng
+ Cc khon u t ti chnh ngn hn:nm 2008 cc khon u t ti chnh
ngn hn ca cng ty tng ln 20% t 2.500.000.000VN ln 3.000.000.000VN
+ Hng tn kho : So vi nm 2007 lng hng tn kho ca cng ty nm
2008 gim 94.080.604 VN tng ng vi t l gim l 17,33%. Do hng tn
kho ca cng ty ch yu l nhin liu v cng c dng c phc v qu trnh hot
ng sn xut kinh doanh nn vic hng tn kho gim l mt tn hiu tt.
50
+ Ti sn ngn hn khc : trong nm 2008 cng ty u t kh nhiu vo
ti sn ngn hn khc c th l ti sn ngn hn khc nm 2008 tng so vi nm
2007 l 2.170.513.996 VN tng ng vi t l tng l 204,48%.
- Ti sn di hn nm 2008 tng so vi nm 2007 l 10.302.840.933 VN
tc l tng vi t l l 12,68%. Nguyn nhn ch yu l do:
+ Ti sn c nh : vic ti sn di hn tng ln chnh l do ti sn c nh
ca cng ty tng ln t 75.389.877.272 VN n 82.961.215.455 VN tng
ng vi t l 10,04%. iu ny chng t Cng ty ang trn hon thin v pht
trin,ti sn c nh tng ln l do cng ty ang tp trung vo vic u t my
mc,thit b nhm nng cao hiu qu sn xut kinh doanh.
+ Cc khon u t ti chnh di hn : nm 2008 cc khon u t ti
chnh ca cng ty tng 2.700.000.000 tng ng vi t l tng 46,55%.y l
cc khon u t tng ng vi 550.000 c phn chim 2,84% vn iu l ca
Cng ty C phn u t v pht trin Cng nh V vi gi tr 5.500.000.000
ng; v 30.000 cphn chim 2,5% vn iu l ca Cng ty C phn u t v
Thng mi Hng Hi Hi Phng vi gi tr 3.000.000.000 ng.
31/12/2007
ch tiu
A
I
II
B
I
II
N phi tr
N ngn hn
N di hn
Vn ch s hu
Vn ch s hu
Ngun kinh ph v
qu khc
S tin
31/12/2008
T
39.068.890.360
12.235.732.279
26.833.158.081
63.919.084.738
63.588.787.396
trng
37,9
11,89
26.01
62,07
61,74
330.297.342
0,32
S tin
40.097.039.155
23.883.413.614
16.213.625.541
83.546.159.089
82.965.786.861
T
trng
32,43
19,32
13,11
67,57
67,1
580.372.228 0,47
Chnh lch
Tng
Tuyt i
i
1.028.148.790
2,63
11.647.681.335
95,2
(10.619.532.540) (39,58)
19.627.074.351
30,7
19.376.999.475 30,47
250.074.886
75,7
51
TNG CNG
NGUN VN
102.987.975.098
100
123.643.198.244
100
20.655.223.144
20,06
Ngun : Phng Ti chnh k ton

Ngun vn
Tnh hnh s dng ngun vn ca Cng on X qua 2 nm 2007 v 2008:
Tng Ngun vn nm 2007 l 102.987.975.098 VN. Trong :
N phi tr l : 39.068.890.360 VN tng ng vi t l l37,9%
Vn ch s hu l : 63.919.084.738 VN tng ng vi t l l 62,07%
Tng Ngun vn nm 2008 l 123.643.198.244VN. Trong :
N phi tr l : 40.097.039.155 VN tng ng vi t l l32,43%
Vn ch s hu l : 83.546.159.089 VN tng ng vi t l l 67,57%
Nh vy tng ngun vn nm 2008 tng hn so vi nm 2007 l
20.655.223.144 VN tng ng vi t l l 20,06 %.Nhng bn cnh :
- N phi tr nm 2008 li tng so vi nm 2007 l 1.028.148.790 VN
tng ng vi t l 2,63%.Trong :
+N ngn hn tng t 12.235.732.279 VN n 23.883.413.614 VN tc
l tng ln 11.647.681.335 VN tng ng vi t l 95,2%.Nguyn nhn ch
yu l do tng cc khon phi tr ngi bn, phi tr ngi lao ng v cc
khon phi tr phi np khc
+ Vi vic vay n di hn gim t 26.833.158.081 VN xung cn
16.213.625.541 VN tc l gim 10.619.532.540 VN tng ng vi t l
39,58 % chng t rng Cng ty thanh ton c cc khon n di hn phi
tr,vic s dng ngun vn ca Cng ty c hiu qu.
-
Vn ch s hu nm 2008 tng so vi nm 2007 t 63.919.084.738
VN n 83.546.159.089 VN tng ng vi t l 30,7 %. Nh vy vn ch s

hu ca cng ty tng ln ang k,chng t trong nm qua cng ty ch
n vn huy ng ngun vn ch s hu.
Ngun vn ch s hu ca doanh nghip tng ln l mt du hiu tt, cng
ty tng c ngun vn t c ca mnh,kh nng c lp ti chnh tng i
52
cao, nng cao nim tin cho cc ch n.Tuy nhin, do vn ch s hu chim t
trng ln trong tng ngun vn 68% s dn n chi ph s dng vn ln, sc
sinh li s gim.
Phn tch mi quan h gia ti sn v ngun vn
BNG PHN TCH MI QUAN H GIA TI SN V NGUN VN
TSL v u t ngn hn
Nm 2007
21.729.976.826
Nm 2008
32.082.359.039
TSC v u t di hn
Nm 2007
81.257.998.272
Nm 2008
91.560.839.205
>
>
<
<
N ngn hn
Nm 2007
12.235.732.279
Nm 2008
23.883.413.614
N di hn + Vn CSH
Nm 2007
90.752.242.819
Nm 2008
99.759.784.630
- TI SN LU NG + U T NGN HN > N NGN HN

iu ny chng t 1 phn ti sn ngn hn ca cng ty c ti tr bi
ngun vn ch s hu. Tuy iu ny to c s an ton cho cng ty nhng chi
ph s dng vn li cao.
- TI SN C NH + U T DI HN < N DI HN + VN CSH
iu ny cho thy ton b ti sn di hn ca cng ty u c ti tr bi
ngun vn ch s hu v vay n di hn. Tuy iu ny l an ton nhng li
nhun li thp.
53
3.2.Kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca Cng
Kt qu hot ng sn xut kinh doanh l mt trong nhng ngun cung cp
cc thng tin ti chnh quan trng khng ch i vi cc nh qun l doanh
nghip m cn c rt nhiu i tng khc quan tm nh: cc nh u t,
khch hng, Chnh ph,... iu cng lm cho kh nng sinh li, kt qu kinh
doanh tr thnh mc tiu doanh nghip tn ti v pht trin.
Kt qu hot ng sn xut kinh doanh hai nm qua ca Cng ty C phn
Cng on X c th hin qua bng sau:
Chnh lch
CH TIU
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Doanh thu bn hng v cung cp

dch v
Cc khon gim tr
Doanh thu thun v bn hng v
cung cp dch v
Gi vn hng bn
Li nhun gp v bn hng v
cung cp dch v
Doanh thu hot ng ti chnh
Chi ph ti chnh
- Trong : chi ph li vay
Chi ph bn hng
Chi ph qun l doanh nghip
Li nhun thun t hot ng
kinh doanh
Thu nhp khc
Chi ph khc
Li nhun khc
Tng li nhun k ton trc thu
Chi ph thu TNDN hin hnh
Chi ph thu TNDN hon li
Li nhun sau thu thu nhp
doanh nghip
Li c bn trn c phiu
Nm 2007
Nm 2008
S
tng
i
S tuyt i
73.016.349.368 98.191.538.839 25.175.189.471 34,48
73.016.349.368 98.191.538.839 25.175.189.471 34,48

50.563.574.773 57.850.562.817
7.286.988.044
14,4
22.452.774.595 40.340.976.022 17.888.201.427
79,7
628.881.373
2.460.419.860
2.239.252.195
3.108.593.646 2.479.712.273
394
3.435.782.306
975.362.446 39,6
1.567.658.474 ( 671.593.721 ) (29,9)
5.724.634.432
6.949.722.778
1.225.088.346
21,4
14.896.601.676 33.064.064.584 18.167.462.908 121,9

1.409.012.041 1.468.609.424
59.597.383
4,2
993.230.349 1.242.064.472
248.843.123
25
415.781.692
226.544.952 (189.236.740) (45,5)
15.312.383.368 33.290.609.536 17.978.226.268 117,4
3.057.195.809
15.312.383.368 30.233.413.727 14.921.030.359
4.339
5.794
97,4
1.455
33,5
( Ngun : Phng Ti Chnh K Ton )

Qua bng bo co kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca Cng nm
2008 v nm 2007 ta thy li nhun cha phn phi :
Nm 2007 l : 15.312.383.368 VN
54
Nm 2008 l : 30.233.413.727 VN
Nh vy li nhun nm 2008 tng so vi nm 2007 c th l
14.921.030.359 VN tng ng vi t l l 97,4 % cho thy c nm 2008
Cng ty kinh doanh rt hiu qu,phn nh c s pht trin ca Cng.
- Doanh thu bn hng v cung cp dch v nm 2008 tng ln so vi nm
2007 l 25.175.189.471 VN tng ng vi t l 34,48% .Nguyn nhn l do s
tng trng ca hng ho m ch yu l hng container, y l mt hng c gi
cc cao so vi cc mt hng khc.
- Gi vn hng bn nm 2008 tng hn nm 2007 l 7.286.988.044 VN
tng ng vi t l 14,4 % .Nh vy tc tng doanh thu ln hn tc tng
ca gi vn hng bn ngha l hiu qu sn xut kinh doanh ca Cng c
ci thin.Chnh v vy li nhun gp v bn hng v cung cp dch v nm 2008
so vi nm 2007 tng 17.888.201.427 VN tng ng vi t l 79,7 %
- Chi ph qun l doanh nghip : so vi nm 2007,nm 2008 chi ph qun l
doanh nghip tng 1.225.088.346 VN tng ng vi t l 21,4%, nh hn tc
tng doanh thu (34,48%). Xt t s gia tc tng chi ph qun l doanh nghip vi
tc tng doanh thu l 0,62% tc l nh hn 1. iu cho thy cng ty tit
kim c chi ph qun l doanh nghip nhm nng cao li nhun.
- Doanh thu ti chnh : so vi nm 2007 doanh thu ti chnh nm 2008 tng
ln mt lng ng k 2.479.712.273 VN ch yu l li nhun doanh nghip
thu c t cc khon li ngn hng,li cho vay, c hng c tc,li nhun
c chia.
Nhn chung, nm 2008 kt qu hot ng sn xut kinh doanh ca Cng ty
tng i tt. iu ni ln s n lc, c gng ca Ban gim c Cng ty
cng nh ton th cn b cng nhn vin Cng ty trong nhng nm qua
55
3.3. Phn tch cc ch tiu ti chnh c trng ca doanh nghip
Cc s liu trn bo co ti chnh cha th hin c ht thc trng ti
chnh ca doanh nghip, do vy cc nh ti chnh cn dng cc ch tiu ti chnh
gii thch thm v cc mi quan h ti chnh v coi cc ch tiu ti chnh l
nhng biu hin c trng nht v tnh hnh ti chnh ca doanh nghip trong
mt thi k nht nh.
3.3.1. Phn tch cc ch s v kh nng thanh ton
Phn tch kh nng thanh ton ca doanh nghip s cho bit nng lc ti
chnh trc mt cng nh lu di ca doanh nghip.T , c th gip cho cc
nh qun l nh gi c sc mnh ti chnh hin ti, tng lai cng nh d
on c kh nng thanh ton ca bn thn doanh nghip.
CH TIU
1
Tng ti sn
2
3
4
5
6
Tng n phi tr
Ti sn ngn hn
Tng n ngn hn
Hng tn kho
Li nhun trc thu
Li vay phi tr trong k
8
9
10
11
NM 2007
NM 2008
Chnh lch
S tng
S tuyt i
i
102.987.975.098 123.643.198.244 20.655.223.144
20,06
39.068.890.360
21.729.976.826
12.235.732.279
542.843.076
15.312.383.368
40.097.039.155 1.028.148.790
32.082.359.039 10.352.382.213
23.883.413.614 11.647.681.335
448.762.472
(94.080.604)
33.290.609.536 17.978.226.268
2,63
47,64
95,2
(17.33)
117,4
2.239.252.195
1.567.658.474 ( 671.593.721 )
(29,9)
H s thanh ton tng

qut (1/2)
H s thanh ton hin thi
(3/4)
H s thanh ton nhanh
[(3-5)/2]
H s thanh ton li vay
[(7+8)/8]
2,64
3,08
0,44
16,67
1,77
1,34
(0,43)
(24,3)
0,54
0,79
0.25
46.3
7,84
22,23
14,39
183,5

Nhn vo bng ta nhn thy :
- Kh nng thanh ton tng qut ca Cng u ln hn 1 chng t kh nng
thanh ton rt tt, c th nm 2007 c i vay 1 ng th c 2,64 ng m bo, n
nm 2008 th ln ti 3,08 ng. H s ny tng cho thy tnh hnh ti chnh ca
56
doanh nghip rt tt.H s ny nm 2008 tng cao hn so vi nm 2007 l do
tng ti sn ca cng ty tng ln 20,06 %, tng nhanh hn tc tng ca n phi
tr (2,63 % ) lm cho kh nng thanh ton tng qut ca cng ty tng ln.
- Kh nng thanh ton hin thi ca OANXA PORT nm 2007 c 1 ng
n ngn hn th c1,77 ng vn lu ng m bo, nm 2008 l 1,34 ng. Ch
s ny gim chng t vic quay vng vn ca doanh nghip c hiu qu.So vi
nm 2007 th kh nng thanh ton hin thi nm 2008 ca cng ty gim 0,43
%.C th thy mc d ti sn lu ng v n ngn hn u tng ln qua cc nm
song tc tng ca ti sn lu ng (47,64%) khng bng tc tng ca n
ngn hn (95,2 %)
- Kh nng thanh ton nhanh ca Cng ty nm 2007 c 1 ng n phi tr
c m bo bng 0,54 ng ti sn ngn hn tr i hng tn kho,n nm
2008 l 0,79 ng. iu ny cho thy tnh hnh thanh ton cng n ca cng ty
t nm 2007 n nm 2008 l kh tt.
- H s thanh ton li vay : nm 2008 h s thanh ton li vay ca doanh
nghip cao hn nm 2007. C th l nm 2008 c 1 ng li vay th to ra 22,23
ng li nhun trc thu v li vay,trong khi nm 2007 ch to ra c 7,84 ng
li nhun trc thu v li vay ( tng ln 14,39 ng). iu ny chng t hiu
qu s dng vn vay ca doanh nghip kh tt v m bo c kh nng chi
tr li vay trong k.
Qua phn tch ch tiu thanh ton phn no th hin kh nng thanh ton
ca cng ty c phn Cng on X : kh nng thanh ton tng qut, thanh ton
hin thi ca cng ty tng i tt, u trn mc 1 tc l cng ty c th tr
c cc khon n khi c ch n yu cu thanh ton nhanh. Tuy nhin, ta thy
h s thanh ton nhanh c 2 nm tng i thp ( <1) v so vi h s thanh
ton hin thi mi ng n ngn hn c m bo bng 1,34 ng ti sn lu
ng (nm 2008) th i vi h s thanh ton nhanh ch bng 0,79 ng, phn
chnh lch ny chng t rng vn cn nhiu ti sn lu ng dng hng tn
kho v cng ty c th gp kh khn.Do cn c bin php gii phng lng
57
hng tn kho m bo kh nng thanh ton.
3.3.2. Cc h s v c cu ti chnh v tnh hnh u t
Cu trc ti chnh thng c cc nh qun l xem xt theo nghi rng
tc l xem xt c c cu ti sn, c cu ngun vn v mi quan h ti sn
ngun vn. Bi v c cu ti sn phn nh tnh hnh s dng vn, c cu ngun
vn phn nh tnh hnh huy ng vn cn mi quan h gia ti sn v ngun
vn phn nh chnh sch s dng vn ca doanh nghip.
bit r hn v tnh hnh huy ng vn v s dng vn ca doanh nghip
ta tin hnh phn tch c cu ngun vn, c cu ti sn v tnh hnh u t ca
doanh nghip.
Ch Tiu
1
2
3
Tng ngun vn
Ngun vn CSH
N phi tr
Ti sn lu ng v
4
u t ngn hn
Ti sn c nh v
5
u t di hn
6 Tng ti sn
7 H s n (3/1)
8 T sut t ti tr (2/1)
T sut u t vo ti
9
sn di hn (5/6)
T sut u t vo ti
10
sn ngn hn (4/6)
11 C cu ti sn (4/5)
Nm 2007
102.987.975.098
63.919.084.738
39.068.890.360
Chnh lch
Nm 2008
S tng
S tuyt i
i
123.643.198.244 20.655.223.144
20,06
83.546.159.089 19.627.074.351
30,7
40.097.039.155 1.028.148.790
2,63
21.729.976.826
32.082.359.039 10.352.382.213
47,64
81.257.998.272
91.560.839.205 10.302.840.933
12,68
102.987.975.098
0,38
0,62
123.643.198.244 20.655.223.144
0,32
(0,06)
0,68
0,06
20,06
(15,78)
9,67
0,79
0,74
(0,05)
(6,32)
0,21
0,26
0,05
23,8
0,267
0,35
0,083
31,08
58
- H s n l mt ch tiu ti chnh phn nh trong mt ng vn hin nay
doanh nghip ang s dng c my ng vn i vay. Nu nh h s ny cng
cao th tnh c lp ca doanh nghip s cng km. Ta nhn thy rng h s n
ca cng ty trong 2 nm 2007 v 2008 c xu hng gim dn t 0,38 xung
0,32. S liu ny cho thy trong nm 2007 c 100 ng vn cng ty s dng c
38 ng i vay v n nm 2008 ch cn 32 ng. T s n phi tr trn tng
ngn vn gim do n phi tr tng vi tc chm hn so vi tc tng ca
tng vn.
- T sut t ti tr l mt ch tiu ti chnh o lng s gp vn ch s hu
trong tng s vn hin c ca doanh nghip.Do t s n phi tr trn tng ngun
vn gim ng ngha vi vic t s ngun vn ch s hu trn tng ngun vn
tng. Nu nm 2007 c 100 ng vn s dng th c 62 ng vn ch s hu th
sang nm 2008 tng ln l 68 ng.iu ny chng t tnh t ch ca cng ty
trong vic s dng vn l tng i cao.
So snh gia h s n v t sut t ti tr ca doanh nghip qua 2 nm ta c
th nhn thy, vn ch s hu ca doanh nghip ang ngy cng chim t trng cao
trong tng ngun vn, trong khi cc khon vay n t bn ngoi ca doanh nghip
ang gim dn i.Tuy iu ny gip cho doanh nghip c lp v mt ti chnh,s
rng buc ca doanh nghip i vi cc ch n trong qu trnh hot ng sn xut
kinh doanh gim v nhn vo cho thy cc khon n vay ca doanh nghip s
c m bo v tr ng hn. Song h qu ca vn ny l s dn n chi ph s
dng vn cao, lm gim kh nng sinh li ca doanh nghip.
- T sut u t vo ti sn di hn nm 2007 l 79% sang nm 2008 l 74
%. Cng chnh v th lm cho t sut u t vo ti sn ngn hn li tng t 21%
nm 2007 ln 26 % nm 2008.
Ta nhn thy nm 2007 c 100 ng u t vo ti sn di hn th doanh
nghip dnh 26,7 ng u t v ti sn ngn hn, nm 2008 tng ln 35
ng. Nh vy, c cu ti sn c s thay i ph hp vi k hoch sn
xut kinh doanh v quy m hot ng ca doanh nghip.
59
3.3.3. Phn tch cc ch s v hot ng
Chnh lch
STT
CH TIU
Gi vn hng bn
Doanh thu thun
Hng tn kho bnh qun
Cc khon phi thu bnh
qun
Vn c nh bnh qun
6
7
Tng ti sn bnh qun

S ngy k kinh doanh
S vng quay hng tn
kho (vng) [1/3]

S ngy 1 vng quay hng
Nm 2007
S tuuyt i
S
tng
i
50.563.574.773
57.850.562.817
7.286.988.044
14.4
73.016.349.368
98.191.538.839 25.175.189.471
34.48
395.745.739
495.802.774
12.166.768.738
77.093.890.107
100.057.035
25.3
13.560.588.377
1.393.819.639
11.46
79.175.546.364
2.081.656.257
2.7
101.877.265.144 113.315.586.671 11.438.321.527
tn kho ( ngy) [7 / 8]
10
Nm 2008
11.22
360
360
127,7
116,68
2.82
3.09
0.27
9.57
6.01
7.24
1.23
20.47
59.9
49.7
(10.2)
(17.03)
0.95
1.24
0.29
30.53
0.72
0.87
0.15
20.83
(11.02)
(8.63)
Vng quay cc khon phi

thu (vng) [2 /4 ]
11
K thu tin bnh qun
12
(ngy) [7/10]
Hiu sut s dng vn c
13
nh [ 2/5 ]
S vng quay ton b ti
sn [2/6]

- S vng quay hng tn kho .
Qua hai nm 2007 v nm 2008 ta thy s vng quay hng tn kho ca cng
ty c xu hng gim.C th nm 2007 l 127,7 vng nm 2008 l 116,68 vng
(gim 11,02 vng). Nguyn nhn l do hng tn kho bnh qun ca cng ty tng
ln (nm 2008 tng 100.057.035ng tng ng vi 25,3%) trong khi gi
vn hng bn nm 2008 tng so vi nm 2007 l 7.286.988.044 ng tng ng
vi t l 14,4%.Nh vy c th ni vic gii phng hng tn kho ca cng ty
nm 2008 chm li so vi nm 2007
60
- S ngy ca mt vng quay hng tn kho
Do vng quay hng tn kho ca cng ty gim dn ti s ngy ca mt
vng quay hng tn kho tng ln. Nm 2007 s ngy ca mt vng quay hng
tn kho l 2,82 ngy th n nm 2008 l 3,09 ngy (tng 0,27 ngy so vi nm
2007).Nu s ngy ca mt vng quay hng tn kho c xu hng ngy cng
tng chng t hng tn kho gii phng ngy cng chm dn ti s ng vn,
nh hng xu ti hiu qu hot ng sn xut kinh doanh ca cng ty.
- S vng quay cc khon phi thu.
Qua 2 nm ta c th thy vng quay cc khon phi thu ca doanh nghip c
xu hng tng dn. Nm 2007 s vng quay cc khon phi thu l 6,01 vng,
nm 2008 l 7,24 vng (tng 1,23 vng so vi nm 2007). Vng quay cc khon
phi thu tng ln l do trong k doanh thu thun tng 34,48% tng nhanh hn
tc tng ca cc khon phi thu bnh qun l 11,46%. Nh vy, lm cho
vng quay cc khon phi thu tng ln 20,47%.
Vng quay cng ln chng t tc thu hi cc khon phi thu nhanh, y
l mt du hiu tt ca doanh nghip.
- K thu tin bnh qun
Do vng quay cc khon phi thu ca cng ty tng lm cho k thu tin
bnh qun ca cng ty gim i. Nm 2007 k thu tin bnh qun l 59,9 ngy,
nm 2008 cn 49,7 ngy (gim 10,2ngy so vi nm 2007). y l mt du hiu
tt bi doanh nghip gim c s ng vn khu thanh ton, nhng
khon n kh iS ngy y phn nh tnh hnh tiu th m c th l sc
hp dn ca sn phm m doanh nghip ang tiu th cng nh chnh sch
thanh ton m doanh nghip ang p dng.
- Ch s hiu qu s dng vn c nh
Qua s liu trn ta thy, hiu qu s dng vn c dnh ca cng ty qua 2 nm c
xu hng tng ln. Nm 2007 c u t trung bnh 1 ng vo ti sn c nh
th to ra 0,95 ng doanh thu th n nm 2008 tng ln 1,24 ng (tng
0,15ng so vi nm 2007).iu ny c th cho thy chin lc pht trin m
doanh nghip ang theo ui mang li nhng thnh cng nht nh
61
- Vng quay ton b vn
Qua ch tiu ny ta c th nh gi c kh nng s dng ti sn ca doanh
nghip th hin qua doanh thu thun c sinh ra t ti sn doanh nghip
em vo u t. Vng quay cng ln hiu qu s dng ti sn cng cao.
Nm 2007 c trung bnh 1 ng vn b vo kinh doanh thu c 0,72 ng
doanh thu thun th n nm 2008 thu 0,87 ng. Vng quay tng ti sn tng
ln l do trong nm 2008 doanh thu thun tng ln 25.175.189.471 ng tng
ng vi t l 34,48%, tng nhanh hn tc tng ca tng ti sn bnh qun la
11.438.321.527 ng tng ng vi t l 11,22% nn lm cho vng quay
tng ti sn tng ln 0,15vng tng ng vi t l 20,83%.
- Ch s hiu qu s dng vn
Qua s liu trn ta thy, hiu qu s dng vn c dnh ca cng ty qua 2 nm
c xu hng tng ln. Nm 2007 c u t trung bnh 1 ng vo ti sn c nh
th to ra 0,95 ng doanh thu th n nm 2008 tng ln 1,24 ng (tng
0,15ng so vi nm 2007).iu ny c th cho thy chin lc pht trin m
doanh nghip ang theo ui mang li nhng thnh cng nht nh.
3.3.4. Phn tch ch s v kh nng sinh li
bit c mt n v yu t u vo hay mt n v yu t u ra phn
nh kt qu sn xut em li my n v li nhun ta phi tnh ton cc ch s
kh nng sinh li ca doanh nghip. Tr s ca kh nng sinh li cng cao s ko
theo hiu qu kinh doanh cng cao v ngc li.
STT
1
CH TIU
Doanh thu thun
NM 2007
73.016.349.368
CHNH LCH
NM 2008
S tng
S tuyt i
i
98.191.538.839 25.175.189.471
34,48
62
2
Tng ti sn
Vn ch s hu
4
5
Li nhun sau thu

LN sau thu / doanh thu
(ROS)
LN sau thu / tng ti sn
( ROA)
LN sau thu / vn CSH
(ROE)
102.987.975.098 123.643.198.244 20.655.223.144
20.06
63.919.084.738
83.546.159.089 19.627.074.351
30.47
15.312.383.368
30.233.413.727 14.921.030.359
97.4
0,21
0,31
0,1
47.6
0,15
0,24
0,09
60
0,24
0,36
0,12
50

Ta nhn thy:
- H s li rng (ROS) nm 2008 so vi nm 2007 tng 10 %. Nm 2007
c 100 ng doanh thu to ra c 21 ng li nhun sau thu, n nm 2008
th c 100 ng doanh thu to ra c 31 ng li nhun sau thu.
- V sut sinh li ca ti sn ( ROA ) nm 2008 tng so vi nm 2007
l 9% do li nhun sau thu v tng ti sn bnh qun u tng.
So vi nm 2007 ngun vn ch s hu ca doanh nghip nm 2008 tng
30,7 %, li nhun sau thu ca cng ty tng 97,4% lm cho sut sinh li ca vn
(ROE) nm 2008 tng so vi nm 2007 l 12% ngha l nm 2007 c b ra 100
ng vn ch s hu th thu c 24 ng li nhun sau thu th n nm 2008
c b ra 100 ng vn ch s hu th thu c 36 ng li nhun sau thu.
- T sut li nhun rng vn ch s hu (ROE)
T sut li nhun vn ch s hu ca cng ty l ch tiu quan trng nht
i vi cc ch doanh nghip v ngi u t.Trong 2 nm 2007 v nm 2008
ch tiu ny u cao v c xu hng tng mnh, nm 2007 l 0,24 v sang nm
2008 tng ln l 0,36.Trong nm 2007 c 100 ng vn ch s hu to ra c
24 ng li nhun sau thu, n nm 2008 c 100 ng vn ch s hu to ra
c 36 ng, nh vy tng 12ng so vi nm 2007.Nguyn nhn l do vn
ch s hu tng ln 19.627.074.351 ng tng ng vi t l tng l 30,4%,
trong khi li nhun sau thu tng ln nhiu hn ( tng 97,4 % tng ng vi
63
14.921.030.359 ng)
3.3.5.Bng tng hp cc ch tiu
BNG TNG HP CC CH TIU TI CHNH C TRNG CA
CH TIU
I. Ch tiu v kh nng thanh ton
1.KNTT tng qut
2.KNTT hin thi
3.KNTT nhanh
4.H s thanh ton li vay
II.H s c cu ti chnh v u t
1.H s n
2.T s t ti tr
III.Ch tiu hot ng
1.Vng quay hng tn kho
2.S ngy mt vng quay HTK
3.Vng quay khon phi thu
4.K thu tin bnh qun
5.Vng quay tng ti sn
6.Hiu sut s dng TSC
IV.Ch tiu sinh li
1. T sut LNST/DTT (ROS)
2.T sut sinh li ca ti sn (ROA)
3. T sut li nhun vn CSH (ROE)
Nhn xt chung:
N
V
NM
2007
NM CHNH
2008
LCH
ln
ln
ln
ln
2,64
1,77
0,54
7,84
3,08
1,34
0,79
22,23
0,44
(0,43)
0.25
14,39
ln
ln
0,38
0,62
0,32
0,68
(0,06)
0,06
Vng
Ngy
Vng
Ngy
Vng
Vng
127,7
2.82
6.01
59.9
0.95
0.72
116,68
3.09
7.24
49.7
1.24
0.87
(11.02)
0.27
1.23
(10.2)
0.29
0.15
%
%
%
0,21
0,15
0,24
0,31
0,24
0,36
0,1
0,09
0,12
Trong giai on 2007 2008 cng ty c nhng chuyn bin ng k trong

hot ng sn xut kinh doanh.Nhng con s ny cho thy kt qu hot ng sn
xut kinh doanh ca Cng ty tng i tt. Vi chin lc qun l vn thn trng,
Cng ty khng nhng trang tri cho cc khon n ngn hn m cn c th t
ch ti chnh v m bo kh nng chi tr cc khon pht sinh cn thanh ton ngay.
Mun nng cao li nhun hn na, ngoi vic thng lung mi Cng cn tip tc
u t c s h tng, phng tin thit b v cng c xp d nng cao cht lng
dch v, nng sut xp d hng ho,tng bc hin i ho Cng p ng nhu
cu ca khch hng c bit l nhng hng tu ln n vi Cng.
3.4 Phn tch phng trnh Dupont
64
ROE =
Li nhun thun
Li nhun thun
Tng ti sn
Tng ti sn
=
x
= ROA x
VCSH
Tng ti sn
VCSH
VCSH
ROA =
Li nhun thun
Tng ti sn
ROS =
Li nhun thun
Doanh thu thun
Nm 2007
ROA
Nh vy :
ROE2007
Nm 2008
ROA
Nh vy :
ROE2008
Li nhun thun
15.312.383.368
=
=
Tng ti sn
102.987.975.098
Tng ti sn
Vn CSH
0.148
0.148
102.987.975.098
= 1.611 (ln)
63.919.084.738
=
0.238
Li nhun thun
30.233.413.727
=
=
Tng ti sn
123.643.198.244
0.245
Tng ti sn
Vn CSH
0.245
1.611
123.643.198.244
= 1.479 (ln)
83.546.159.089
1.479
0.362
65
Phng trnh DUPONT nm 2007
Doanh li vn ch : 0,238
Doanh li tng vn:0,149
Nhn vi
Doanh li doanh thu : 0,21
LN thun :
15.312.383.36
8
Chia
cho
Tng DT :
75.054.242.78
2
DTT BH :
73.016.349.368
DT ti chnh :
628.881.373
TN khc :
1.409.012.041
Ti sn / Vn CSH : 1,611
Nhn vi
DT thun :
73.016.349.368
DT thun :
73.016.349.368
Vn C :
81.257.998.272
Tng CP :
59.741.859.41
4
Gi vn:
50.563.574.773
Chi ph TC:
2.460.419.860
Chi ph BH: 0
Vng quay tng vn : 0,71
TSC :
75.389.877.272
Chi ph QLDN:
5.724.634.432
.t TCDH :
5.800.000.000
Thu TN:
0
Chia
cho
Tng vn
102.987.975.098
Vn L :
18.168.491.35
2
Tin :
5.098.241.899
KPT :
12.527.406.377
KPT :
14.593.770.376
CP khc :
993.230.349
TSDH khc :
68.121.000
66
HTK:
542.843.076
Phng trnh DUPONT nm 2008
Doanh li vn ch : 0,362
Doanh li tng vn : 0,245
Nhn vi
Doanh li doanh thu :0,31
LN thun :
Chia
30.233.413.727 cho
Tng DT :
102.768.741.909
DTT BH :
98.191.538.839
DT ti chnh :
3.108.593.646
TN khc :
1.468.609.424
Ti sn / Vn CSH :1,479
Nhn vi
DT thun :
98.191.538.839
DT thun
98.191.538.839
Vn C :
91.560.839.205
Tng CP :
72.535.328.18
2
Gi vn :
57.850.562.817
Chi ph TC:
3.435.782.306
Chi ph BH
0
Vng quay tng vn :0,79
TSC :
82.961.215.455
Chi ph QLDN:
6.949.722.778
Chia
cho
Tng vn :
123.643.198.244
Vn L :
25.850.359.56
9
Tin :
10.807.826.721
.t TCDH :
8.500.000.000
Thu TN :
3.057.195.809
CP khc :
1.242.064.472
TSDH khc :
99.623.750
67
HTK :
448.762.472
Phng trnh DUPONT tng hp
Doanh li vn ch : + 0,124 %
Doanh li tng vn : +0,097%
Nhn vi
Doanh li doanh thu : +0,1%
LN thun :
+97,44 %
Chia
cho
DT ti chnh:
+394,3%
TN khc:
+4,23%
Vng quay tng vn : +0,08 %
DT thun : +34,48
%
DT thun :
+ 34,48 %
Vn C: +12,68%
Tng CP :
+21,4%
Tng DT :
+36,93%
DTT BH:
+34,48%
Ti sn / Vn CSH : - 0,132 %
Nhn vi
Gi vn :
+14,41%
Chi ph TC:
+42,78%
Chi ph BH
0%
TSC:
+10,04%
Chi ph QLDN:
+21,4%
Thu TN
CP khc:
+25,05%
68
Chia cho
Tng vn
+ 20,06 %
Vn L: 42,28%
Tin :
+112%
.t TCDH:
+ 46,55%
KPT: +16,49%
TSDH khc :
+46,25%
HTK:
-17,33%
Nhn vo s Dupont biu din s chnh lch gia 2 nm 2007 v nm
2008, ta c th thy c s tc ng ca cc yu t n ch tiu doanh li vn
ch s hu.Nm 2008 t sut li nhun trn ti sn (ROA) tng ln 0,097 ln
trong khi tha s vn c phn li gim i 0,132 ln dn n t sut li nhun
rng vn ch s hu (ROE) tng ln so vi nm 2007 l 0,124 ln.C th, ROA
nm 2008 tng ln 0,097 ln s vi nm trc l do nh hng ca 2 yu t :
doanh li doanh thu (ROS) nm 2008 tng so vi nm 2007 l 0,1 ln v vng
quay tng ti sn cng tng ln 0,08 vng. i su vo phn tch ta c th thy:
- Tng doanh thu ca doanh nghip nm 2008 tng 36,93% do s tc ng
ca 3 yu t : doanh thu t hot ng bn hng, hot ng ti chnh v thu nhp
khc.Trong khi tng chi ph hot ng ca doanh nghip nm 2008 cng tng
thm 21,4%, nhng do tc tng ca chi ph khng ln bng tc tng ca
doanh thu nn lm cho li nhun thun ca nm 2008 tng thm 97,44% ,kt
qu l doanh li doanh thu nm 2008 tng thm 0,1 ln so vi nm 2007
- Tng ti sn ca doanh nghip cng c s thay i theo chiu hng tng
ln, c th do s thay i ca cc khon mc : tng vn c nh ca doanh
nghip tng thm 12,68% ( trong gi tr cn li ca ti sn c nh tng thm
10,04%, cc khon u t ti chnh di hn tng thm 46,55% ) v tng vn lu
ng tng 42,28%, dn n tng ti sn tng 20,06% trong khi doanh thu
tng 34,48% lm cho vng quay tng vn nm 2008 tng ln 0,08 vng so vi
nm 2007
Tm li nm 2008 doanh li doanh thu tng,vng quay tng vn tng lm
cho doanh li tng vn tng, cng vi tha s vn c phn gim i dn ti
doanh li vn ch tng ln so vi nm 2007.
69
PHN IV
MT S BIN PHP NHM CI THIN TNH HNH TI
CHNH TI CNG TY C PHN CNG ON X
4.1 nh gi chung tnh hnh ti chnh ca Cng ty C Phn Cng on X

L mt doanh nghip tin thn l x nghip Xp D Cng on X,l n
v trc thuc Cng Hi Phng vi s vn t i ban u n nay quy m ca cng
ty c m rng,hiu qu hot ng ngy cng c nng cao,ngun lc v
mt ti chnh cng nh v con ngi ngy cng mnh m,cng ty dn tm
c ch ng thc s cho mnh. l kt qu ca s phn u ca ton th
cn b cng nhn vin trong cng ty.Trong yu t mang ngha quyt nh
bao trm hn c l kh nng qun l,sp xp,phn b ngun lc ti chnh ti
cng ty.
Qua tm hiu tnh hnh ti chnh ti cng ty c th nhn thy mt s im sau
u im :
- Tnh hnh ti chnh ca cng ty pht trin n nh
- Kh nng thanh ton tt,ri ro thanh ton gim dn
- t ch v ti chnh ca cng ty ngy cng cao
- Hot ng kinh doanh c hiu qu, kh nng sinh li ngy cng
tng.
Hn ch :
Tuy nhin bn cnh nhng u im trn,tnh hnh ti chnh ca doanh nghip
vn cn mt s hn ch sau:
- Cc khon phi thu tng cao chng t cng ty ang b khch
hng chim dng mt khon vn ln
- Tnh hnh u t cha hiu qu my mc thit b cha p ng
c ht cc n t hng,nhu cu mi.
70
4.2. Phng hng nng cao hiu qu ti chnh ti Cng ty C Phn Cng
on X
- Gim st, kim tra cht ch tnh hnh ti chnh thng qua tnh hnh thu
chi v cc ch tiu ti chnh c bn.
- K hoch ho tnh hnh ti chnh, nng cao tnh ch ng v chuyn
nghip ho cc hot ng ti chnh.
- Ch ng xy dng k hoch huy ng vn,tip tc u t i mi my
mc,thit b cng ngh hin i.
4.3. Mt s bin php nhm ci thin tnh hnh ti chnh ti Cng ty C
Phn Cng on X.
Vic nghin cu cc bin php nhm nng cao kh nng ti chnh ca
doanh nghip l rt quan trng v cn thit.N s gip cho cc nh qun tr a
ra nhng hng gii quyt hp l tu thuc vo tng trng hp c th.Trn c
s doanh nghip no nm bt v p dng ng mt cch linh hot s em li
kt qu cao.
Vi mi doanh nghip th kh nng ti chnh l khc nhau,vn t ra l
i su pht huy kh nng ti chnh no s c tc dng c th v em li hiu qu
sn xut kinh doanh,ph hp vi iu kin vn c ca doanh nghip.T c
nhng gii php c th nhm ci thin tnh hnh ti chnh ca doanh nghip.
Nhn thc c tm quan trng ca vn ny kt hp vi vic tm hiu
thc t,phn tch hot ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip ni chung v
tnh hnh ti chnh ca doanh nghip ni ring, vi vn kin thc v thi gian
cn hn ch em xin mnh dn xut mt s bin php nhm ci thin tnh hnh
ti chnh ti cng ty C Phn Cng on X nh sau:
- Bin php 1 : Bin php y mnh cng tc thu hi cng n
- Bin php 2 : Bin php u t bn bi mi.
71
4.3.1. Bin php y mnh cng tc thu hi cng n
a. C s thc hin bin php
Trong qu trnh kinh doanh, s d cc khon phi thu cng cao th chng
t doanh nghip ang b chim dng vn cng nhiu do s bt li n hot
ng ti chnh ca doanh nghip.Vic a ra cc phng hng v gii php c
th nhm thu hi cng n s gip cng ty c thm ngun vn u t vo cc
hot ng khc.
Bn cnh , mt bi ton c t ra trong nn kinh t hin nay l vic
doanh nghip s dng vn ch hay vn vay kinh doanh, u t s mang li hiu
qu cao hn.Qua thc nghim ta c th thy vi iu kin hin nay th cc
doanh nghip s dng mt ng vn ch s mang li li nhun cao hn so vi
mt ng vn vay mang li. Do ,cc nh qun l doanh nghip thng c xu
hng thu hi cc phn vn b chim dng v trang tri phn vn vay ca
mnh, ng thi c nhng k hoch huy ng vn ch sao cho c hiu qu nht.
b. Thc trng cng n ca doanh nghip
Ch tiu
BNG C CU CC KHON PHI THU

Nm 2007
Nm 2008
T
T
S tin
S tin
trng
trng
Chnh lch
Tng
Tuyt i
i
Cc khon phi thu

ngn hn
Phi thu khch hng
Tr trc cho ngi bn
Phi thu khc
D phng n phi thu
kh i
12.527.406.377
12.317.421.353
147.738.115
424.836.072
100 14.593.770.376
100 2.066.363.999 16,49475
98,32 13.446.520.709 92,14 1.129.099.356 9,166686
1,18
0,00 (147.738.115)
(100)
3,39 1.165.993.167 7,99 741.157.095 174,4572
(362.589.163) (2,89)
(18.743.500) (0,13)
343.845.663
(94,83)
Qua phn tch phn 3 c th thy k thu tin bnh qun ca cng ty
trong nm 2008 c gim i so vi nm 2007.Nm 2007 l 59.9 ngy sang nm
2008 ch cn 49.7 ngy (gim i 10.2 ngy). iu ny chng t cng ty c tch
cc trong cng tc thu hi cng n,hn ch b chim dng vn, iu ny c nh
hng tt ti hiu qu s dng vn lu ng,dn ti hiu qu sn xut kinh
72
doanh ca cng ty ngy cng cao.Tuy nhin, nm 2006 c cu cc khon phi
thu chim 12,16% trong tng t sn ngn hn,sang n nm 2007 gim xung
cn 11,8% nhng vn cao.V vy cng ty cn c bin php tch cc trong vic
thu hi cc khon phi thu gim bt phn vn b chim dng,huy ng mt
phn vn vo u t sn xut mi nng cao hiu qu hot ng sn xut kinh
doanh ca cng ty. Tuy nhin, bin php ny cn c thc hin mt cch kho
lo v linh hot v nu khng s lm gim lng khch hng do thu hi cc
khon n qu gt gao.
Nhn vo bng cn i k ton c th thy khon phi thu ca cng ty ch
yu l cc khon phi thu khch hng v phi thu khc.Qua iu tra s b c th
thy nhng khch hng cn ang n cng ty u l cc hng tu, doanh nghip
thuc din c kh nng thanh ton nhng h vn cha thanh ton nhm chim
dng vn ca cng ty.C th phn loi s b khch hng ang n cng ty thnh
2 nhm khch hng sau :
- Nhm 1 : khch hng lu nm :38%
- Nhm 2 : khch hng c t l n cao : 62%
Tn nhm
Nm 2008
T l n (%)
S tin
Nhm 1
38
5.545.632.743
Nhm 2
62
9.048.137.633
c.Ni dung thc hin v d kin kt qa t c

Vi tnh hnh thc t hin nay, thu hi c ht cc khon n ca khch
hng v l mt bi ton kh khng ch i vi ring doanh nghip m n l thc
trng chung ca tt c cc doanh nghip.V vy doanh nghip cn c mt chnh
sch bn chu vi mc chit khu v li tr chm cng nh thi gian tr n hp
l khuyn khch khch hng tr tin sm.
- Th nht :
nhanh chng thu hi c cc khon phi thu trc hn cng ty nn p
73
dng chnh sch li sut chit khu khuyn khch khch hng thanh ton
trc hn.Hin nay doanh nghip thng gia hn cho khch hng thi gian
thanh ton hp ng l trong vng 3 thng sau ngy thc hin hp ng v ang
c hng mc chit khu l 3-5% trn tng gi tr hp ng, nay doanh
nghip c th cho h hng thm t l chit khu nu cc khch hng ny tr
tin trc hn quy nh
Ngoi ra cng ty cn tnh li vi cc khon n qu hn vi mc li sut
bng li vay ca ngn hng hay thm ch cao hn li vay ca ngn hng thi
im tnh ton. iu ny s thc y vic khch hng phi nhanh chng hon tr
cc khon n cho cng ty.
Li sut chit khu thanh ton trc hn d kin
Thi hn thanh ton trc
(ngy)
Tr ngay
1 -30
31-60
61-90
Li sut chit khu

(% / gi tr hp ng/ thng)
Nhm 1
Nhm 2
1,3
1,4
1,1
1,2
0,5
1
0
0
- Th hai:
Doanh nghip nn thnh lp t cng tc thu hi n bao gm cc nhn vin
phng kinh doanh. Bi l, h l nhng ngi tip xc trc tip v thng xuyn
vi cc khch hng nn s c nhng thun li trong cng tc n c khch
hng thanh ton cc khon n h tch cc trong cng tc thu hi n
74
MC THNG D KIN CHO T CNG TC THU HI CNG N
Thi gian thu hi n
T l trch thng
(ngy)
(% /tng s n thu hi)
Tr ngay
1-30
2.5
31-60
1.5
61-90
Vi nhng chnh sch a ra d kin doanh nghip s thu hi c s n

nh sau:
Bng d kin s n s thu hi
Khch hng ng thanh
Thi hn thanh ton
Tr ngay
1-30
31-60
61-90
Tng cng
Tng doanh thu
S tin thanh ton

ton (%)
Nhm 1
Nhm 2
Nhm 1
Nhm 2
15
11
831.844.911,43
995.295.139,64
14
14
776.388.584 1.266.739.268,64
15
14
831.844.911,43 1.266.739.268,64
16
11
887.301.238,86
995.295.139,64
60
50 3.327.379.645,73 4.524.068.816,56
=
=
3,327,379,645.73
7,851,448,462.29 ()
4,524,068,816.56
- Cc chi ph d kin sau :
75
BNG S TIN CHIT KHU D KIN
Khch hng ng thanh
Thi hn thanh ton
Tr ngay
1-30
31-60
61-90
Tng cng
ton (%)
Nhm 1
Nhm 2
15
11
14
14
15
14
16
11
60
50
S tin chit khu

Nhm 1
10.813.983,85
8.540.274,42
4.159.224,56
0
23.513.482,83
Nhm 2
13.934.131,96
15.200.871,22
12.667.392,69
0
41.802.395,87
Vy tng s tin chit khu m doanh nghip phi tr cho khch

hng l:
Tng s tin chit khu
=
=
23.513.482,83
65.315.878,69 ()
41.802.395,87
BNG S TIN CHI THNG D KIN

Thi gian thu hi cc
khon n
Tr ngay
1-30
31-60
61-90
Tng cng
Tng thu
1.827.140.051,08
2.043.127.852,64
2.098.584.180,07
1.882.596.378,50
7.851.448.462,29
T l chi
S tin chi
thng
0,04
0,025
0,015
0,01
thng
73.085.602,04
51.078.196,32
31.478.762,70
18.825.963,79
174.468.524,85
76
BNG TNG HP CC CHI PH D KIN CA BIN PHP
Ch tiu
S tin
Chit khu cho khch hng
65.315.878,69
Chi thng khi i c n
174.468.524,85
Chi ph thu n (0,2% s n)
15.702.896,92
Chi ph bng tin khc (0,4% s n)
31.405.793,85
Tng
286.893.094,31
S tin d kin thu c
=
=
7.851.448.462,29
7.564.555.367,97 ()
286.893.094,31
CC CH TIU SAU KHI THC HIN BIN PHP

Ch tiu
Khon phi thu
Ti sn ngn hn
Tng ti sn
Vng quay khon
phi thu
K thu tin bnh
qun
n v Trc khi thc hin
Sau khi thc hin
Chnh lch
S tin
T l
(7.564.555.367,97) (51,83)
(7.564.555.367,97) (23,58)
(7.564.555.367,97) (6,12)
tnh
ng
ng
ng
bin php
14.593.770.376
32.082.359.039
123.643.198.244
bin php
7.029.215.008,03
24.517.803.671,03
116.078.642.876,03
Vng
6,73
13,97
7,24
107,62
Ngy
53,51
25,77
(27,73)
(51,83)
Nhn vo bng ta thy, sau khi thc hin bin php khon phi thu gim
c 7.564.555.367,97 (tng ng vi t l 51,38%), lm gim ti sn ngn
hn 23,58% v tng ti sn gim 6,12%. Sau khi thc hin bin php ny vng
quay cc khon phi thu tng ln 7,24 vng dn n k thu tin bnh qun gim
i 27,73 ngy so vi ban u l 53,51 ngy th gi ch cn 25,77 ngy.
Vi s tin thu v doanh nghip c th chi tr bt mt phn vn vay ca
mnh hoc em vo u t nhm thu li.
CH TIU KH NNG THANH TON SAU KHI THC HIN BIN PHP
77
Ch tiu
Ti sn ngn hn
Tng n ngn hn
Kh nng thanh ton
hin thi
Kh nng thanh ton
nhanh
Trc khi thc
Sau khi thc hin
Chnh lch
v tnh hin bin php

ng 32.082.359.039
ng 23.883.413.614
bin php
24.517.803.671,03
16.318.858.246,03
S tin
T l
(7.564.555.367,97) (23,58)
(7.564.555.367,97) (31,67)
Ln
1,34
1,50
0,16
11,85
Ln
0,79
0,74
(0,05)
(6,35)
78
S dupont sau khi thc hin gii php
Doanh li tng vn: +0,08%

Doanh li doanh thu : +0,07%
LN thun
37.797.969.094
,97
Doanh li vn ch : + 0,09%
Ti sn / Vn CSH : -0,1%
Nhn vi
Nhn vi
Vng quay tng vn : +0.06 %
DT thun
98.191.538.839
Khon phi thu

- 51,83%
7.029.215.008,03
Ch tiuTrc khi thc hin bin phpSau khi thc hin bin phpChnh
lchVng quay tng
vn0,790,850,06ROS0,310,380,07ROA0,240,320,08TS/VCSH1,4791,38(0,1
0)ROE0,360,450,09
79
Chia
cho
Tng vn
-6,12%
116.078.642.87
6,03
Vn L
-23,58%
24.517.803.671
,03
Ch :
Vi cc khch hng sp ht hn tr n m doanh nghip thy cha c kh
nng thu hi v, th doanh nghip nn thng bo, a ra cho h mc li sut qu
hn trn khon n ca h.Ngha l nu khch hng chm thanh ton s b pht
do khng thc hin ng hp ng hoc doanh nghip c th khu tr dn vo
tin tm ng ca khch hng
- Th ba:
Cng ty c th nh cc ngn hng,t chc ti chnh thu hi gip cc
khon phi thu ngn hn.Ngha l cc ngn hng hay cc t chc ti chnh s
tm ng trc mt khon tin v thu n h doanh nghip( ngi bn) thng qua
hp ng vi mt khon ph tu thuc tho thun gia doanh nghip v ngn
hng hay do tng ngn hng quy nh.Hoc doanh nghip c th bn li cho
ngn hng cc khon n ca mnh vi t l % thu hi khon n thp
tng hiu qu ca bin php trn cng ty cn thc hin ng thi
cc bin php sau:
- Trc khi k kt hp ng nn iu tra kh nng thanh ton ca cc i
tc.Khi kh nng thanh ton khng m bo th doanh nghip nn ngh khch
hng c vn bn bo lnh thanh ton ca ngn hng
- Trong hp ng cn ghi r iu khon thanh ton nu qu hn thanh
ton khch hng phi chu thm li sut qu hn
- Trong v sau khi k kt hp ng cn hon thin dt im cc th tc
php l lm cn c thu hi vn trnh tnh trng ri ro khi khch hng mt kh
nng thanh ton.
4.3.2. Bin php u t mi
Nhn vo bng cn i k ton c th thy s chnh lch ln gia n phi
tr v ngun vn ch s hu. Nu nm 2007, n phi tr chim t trng 37,9%
trong tng ngun vn th ngun vn ch s hu chim 62,07%.Nm 2008 n
phi tr chim 32,43 %,cn vn ch s hu chim 67,57% tng ngun vn
80
Ngun vn ch s hu ca doanh nghip tng ln trong nm 2008 l mt
du hiu tt,cng ty tng c ngun vn t c ca mnh trong khi tnh hnh
lm pht c trong v ngoi nc ang din ra ngy cng tng.Nh vy kh nng
c lp ti chnh ca doanh nghip l tng i cao,nng cao nim tin cho cc
i tc.Tuy nhin vic ngun vn ch s hu chim t trng qu ln trong tng
ngun vn dn n chi ph s dng vn tng cao,sc sinh li s gim.
Trong nm 2009 cng ty c phn Cng on X vn ln tr thnh
mt trong nhng cng c nng sut khai thc tt nht,nhiu hp ng mi c
k kt,tuy nhin do s lng my mc,bn bi cn hn ch nn doanh nghip
cha pht huy c ht nng lc ca mnh.Vic u t ,xy dng bn bi mi
hin nay thc s l cn thit i vi cng ty.
ni dung ca bin php
- Tng chi ph ban u cho vic u t bi mi l 12 t. Trong :
+ Ti sn c nh l 11,5 t
o Gi thnh bi mi : 11 t tng ng vi 11.000 m 2 ( 1Triu ng/ 1 m 2 )
o Chi ph vn hnh : 400 triu
o Chi ph bng tin khc : 100 triu
+ Ti sn lu ng :500 triu
Cng trnh d kin a vo hot ng u nm 2011.Thi gian ton d n
l 8 nm.
Vi tng din tch bi cha mi l 11.000 m 2 cng ty s s dng 1000 m 2
lm li i ,10000 m 2 cn li dng cha cc container loi 20 v 40.Trong
, 1000 m 2dng cha container 20 v 9000 m 2cha container 40
D KIN BI CHA
STT
1
2
3
n v
Container 20 Container 40
tnh
rng ( 1 container)
m2
12
24
2
Din tch cha ca bi
m
1000
9000
Tng sc cha ca bi
Chic
200
1000
2
Trung bnh mi container 20 chim 12 m v container 40 chim 24 m 2
Ch tiu
81
theo cch xp 1 tng 1000 m 2 cha c 70 container 20 v 9000 m 2 cha
c khong 360 container 40. V theo cch xp t 3 n 4 tng th tng sc
cha ca bi container c kh nng cha c khong 200 container 20 v
1000 container 40
BNG GI LU KHO BI
n gi (ng/container ngy )
Trong 20 ngy u
T ngy th 21 tr i
15.000
20.000
25.000
30.000
Loi container
Loi 20
Loi 40
D kin khi i vo hot ng vi chu k ra vo bi t 2- 3 lt mi thng

s cho c khong :
- 250 container 20 lu bi trong :
+c 200 container lu bi di 20 ngy ( trung bnh 16 ngy)
+ c 50 container lu bi trn 20 ngy ( trung bnh 23 ngy)
- 1100 container 40 lu kho trong c khong
+ 900 cotainer lu kho di 20 ngy ( trung bnh 14 ngy)
+ 200 container lu kho trn 20 ngy ( trung bnh 22 ngy)
Doanh thu
d kin
( 1thng )
=
(200 x 15.000
x 16 )
( 50 x 20.000
x 23)
( 900 x 25.000 x
14 )
( 200 x 30.000
x 22)
518.000.000 ()
- Doanh thu d kin (1 nm)
518.000.000
6.216.000.000()
12
82
- Chi ph hng nm d kin : 3.035.000.000 ()
-Li nhun d kin
=
=
6.216.000.000
3.181.000.000 ()
3.035.000.000
Vi mong mun mi nm doanh thu khai thc tng ln 5% khi cng trnh
i vo hot ng th chi ph bin i hng nm s tng 5%/
- T l chit khu ca d n 13.5 % / nm
Ta xt bi ton theo phng n u t 50% vn ch, 50% vn vay, vi li
sut vay 12 %/ nm ( tr li cui mi nm trn d n,gc tr vo cui mi nm )
Nm
1
2
3
4
5
6
7
8
D u k
6.000.000.000
5.250.000.000
4.500.000.000
3.750.000.000
3.000.000.000
2.250.000.000
1.500.000.000
750.000.000
BNG TR LI
Tr li
Gc
720.000.000 750.000.000
630.000.000 750.000.000
540.000.000 750.000.000
450.000.000 750.000.000
360.000.000 750.000.000
270.000.000 750.000.000
180.000.000 750.000.000
90.000.000 750.000.000
D cui k
5.250.000.000
4.500.000.000
3.750.000.000
3.000.000.000
2.250.000.000
1.500.000.000
750.000.000
0
Tng tr
1.470.000.000
1.380.000.000
1.290.000.000
1.200.000.000
1.110.000.000
1.020.000.000
930.000.000
840.000.000
83
Phng n 50% vn ch , 50% vn vay
Ch tiu
Nm 0
Nm 1
Nm 2
Nm 3
Nm 4
Nm 5
Nm 6
I.Dng tin ban u

Ti sn c nh
(11.500.000.000)
Ti sn lu ng
(500.000.000)
Vn vay
6.000.000.000
II. Dng tin hot ng

Doanh thu
6.216.000.000
6.526.800.000
6.853.140.000
7.195.797.000
7.555.586.850
7.933.366.193
Tng chi ph
4.905.000.000
4.879.500.000
4.857.225.000
4.838.336.250
4.823.003.063
4.811.403.216
Chi ph bin i phc v sx
1.290.000.000
1.354.500.000
1.422.225.000
1.493.336.250
1.568.003.063
1.646.403.216
Chi ph c nh
1.745.000.000
1.745.000.000
1.745.000.000
1.745.000.000
1.745.000.000
1.745.000.000
Chi ph li vay
720.000.000
630.000.000
540.000.000
450.000.000
360.000.000
270.000.000
Chi ph khu hao
1.150.000.000
1.150.000.000
1.150.000.000
1.150.000.000
1.150.000.000
1.150.000.000
Li nhun trc thu
1.311.000.000
1.647.300.000
1.995.915.000
2.357.460.750
2.732.583.788
3.121.962.977
Thu TNDN
327.750.000
411.825.000
498.978.750
589.365.188
683.145.947
780.490.744
Li nhun sau thu
983.250.000
1.235.475.000
1.496.936.250
1.768.095.563
2.049.437.841
2.341.472.233
1.150.000.000
1.150.000.000
1.150.000.000
1.150.000.000
1.150.000.000
1.150.000.000
750.000.000
750.000.000
750.000.000
750.000.000
750.000.000
750.000.000
1.383.250.000
1.635.475.000
1.896.936.250
2.168.095.563
2.449.437.841
2.741.472.233
Chi ph khu hao

Tr gc
Dng tin hot ng
III.Dng tin kt thc
Ti sn lu ng
IV. Dng tin d n
(6.000.000.000)
1.383.250.000
1.635.475.000
1.896.936.250
2.168.095.563
2.449.437.841
2.741.472.233
Dng tin chit khu
(6.000.000.000)
1.218.722.467
1.269.556.949
1.297.373.884
1.306.456.562
1.300.430.405
1.282.356.219
Dng tin lu k
(6.000.000.000)
(4.781.277.533)
(3.511.720.585)
(2.214.346.701)
(907.890.139)
392.540.266
1.674.896.485
84
Sau 8 nm u t
C NPV = 392.540.266 > 0
Nh vy c th kt lun d n c tnh kh thi cao.
Thi gian hon
vn ( nm)
907.890.139
1.300.430.405
4.69 (nm)
C th thy nu doanh nghip thc hin u t v qun l hot ng sn

xut kinh doanh tt th sau khi kt thc d n doanh nghip c th thanh ton
c vn vay v c li nhun.Doanh nghip la chn phng n 50% vn
ch,50% vn vay l hp l.Bi hin nay th trng c nhiu bin ng nn nu
doanh nghip huy ng vn vay vi t trng cao hn th c th lm gia tng ri
ro ti chnh ca mnh.Vi phng n ny doanh nghip chia s c mt na
ri ro ca mnh cho cc ngn hng,mt khc gnh nng v li vay i vi doanh
nghip khng qu ln, vi xu hng pht trin v tng trng n nh doanh
nghip hon ton c th m bo thanh ton c cc khon vay ca mnh.Hin
ti li sut cho vay ca cc ngn hng thi im ny l tng i thp,c rt
nhiu thun li cho cc doanh nghip nn nu doanh nghip quyt nh u t
v i ng hng th s thu c nhng kt qu mong mun.Bn cnh , nu
doanh nghip thc hin tt bin php gim cc khon phi thu th vi s tin thu
v t bin php doanh nghip c th dng cho vic u t ny.
85
KT LUN
Ti chnh doanh nghip c vai tr rt quan trng trong qu trnh vn hnh
v pht trin ca doanh nghip.N gn lin vi tt c cc khu ca qu trnh
kinh doanh t huy ng vn cho ti khi phn phi li nhun.Ngoi ra thng qua
n ngi ta c th gii quyt cc mi quan h pht sinh cng nh nh gi hiu
qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip trong k.
Thi gian va qua tnh hnh ti chnh ca Cng ty C phn Cng on
X c nhng bin i thch ng c vi c ch th trng nhng bn
cnh vn cn nhng yu t tc ng n tnh hnh hot ng ca cng ty.
iu i hi cng ty cn c nhng bin php c th khc phc c nhm
nng cao cht lng,hiu qu kinh doanh ca cng ty.
Qua thi gian hc tp trng v i su tm hiu thc t ti cng ty. c s
hng dn v gip nhit tnh ca gio vin hng dn ThS. L Th Thanh Thu
cng vi cc c ch,ban lnh o cng ty C phn Cng on X cng vi s n
lc ca bn thn n nay em hon thnh kho lun tt nghip ca mnh.
Tuy ti c hon thnh nhng v kin thc cn hn ch, thi gian
tip xc thc t c hn nn khng trnh khi nhng thiu xt.Em rt mong nhn
c kin ng gp ca cc thy c v cc bn sinh vin bi kho lun ca
em c th hon thin hn na.
Em xin chn thnh cm n !
Sinh vin
Kiu Minh Phng
86
DANH MC TI LIU THAM KHO

-
Sch qun tr ti chnh doanh nghip - Nguyn nh Khim
Lp, c, kim tra v phn tch Bo co TCDN - Nguyn Vn Cng
Gio trnh Phn tch hot ng kinh doanh Nh xut bn Thng K
Gio trnh Qun tr ti chnh doanh nghip - Trng kinh t quc dn
Cng ti liu ca cc sinh vin kho 7, kho 8 Khoa Qun tr kinh doanh Trng i hc Dn lp Hi Phng.
87

4.kieu Minh Phuong BfYxlwZesV 20130819085648 65671

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

4.kieu Minh Phuong BfYxlwZesV 20130819085648 65671

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Phn tch tnh hnh ti chnh v mt s bin php nhm ci thin tnh hnh

ti chnh ca Cng ty C phn Cng on X

1.1 Tng quan v ti chnh doanh nghip.............................................................1

3.1.C cu ti sn v ngun vn ca cng ty......................................................46

4.1 nh gi chung tnh hnh ti chnh ca Cng ty C Phn Cng on X....67

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

1.1 Tng quan v ti chnh doanh nghip

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

Phn phi thu nhp bng tin

Sau mt thi gian hot ng sn xut kinh doanh,doanh nghip c c thu

Gim c (kim tra)

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

n hin ti ca doanh nghip. Tuy nhin, khng phi ti sn no hin c cng sn

H s thanh ton hin thi (H2)

Phn nh mi quan h gia ti sn ngn hn v cc khon n ngn hn. H s

Ti sn ngn hn Hng tn kho

cc khon tng ng tin.Cc khon tng ng tin l cc khon c th

Tin v cc khon tng ng tin

Li vay phi tr l mt khon chi ph c nh,ngun tr li vay l li

Li nhun trc thu v li vay (EBIT)

no, em li 1 khon li nhun l bao nhiu v c b p tin li vay hay khng.

H s ny cng cao chng t kh nng c lp ca doanh nghip v mt ti

T sut t ti tr l mt ch tiu ti chnh o lng s gp vn ch s hu

vn kinh doanh ring c ca mnh. T sut t ti tr cng ln chng t doanh

trong tng s ti sn ca doanh nghip,phn nh tnh hnh trang b c s vt cht

ch s hu t trang b ti sn di hn cho doanh nghip mnh.Ngc li,nu t

Doanh thu thun ( gi vn hng bn )

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

Vng quay cc khon phi thu phn nh tc chuyn i cc khon phi

Doanh thu thun

du hiu tt v doanh nghip khng phi u t nhiu vo cc khon phi thu.

Doanh thu thun

Doanh thu thun

Doanh thu thun

l ti sn c nh hay ti sn lu ng. Ch tiu ny phn nh tng ti sn ca

Li nhun sau thu

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

Li nhun sau thu

ng ti sn ca cng ty. Sc sinh li ca tng ti sn cng ln th hiu qu s

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

Li nhun sau thu

nhn ca doanh nghip y. T sut doanh li vn ch s hu l ch tiu nh

ln th ROE cng cao hn. T l n cao s khuych trng mt h qu li nhun

ch s hu. Cc nhn t ny c th nh hng tri chiu nhau i vi ROE.

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

Doanh li doanh thu

Vng quay tng vn

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

2.1. Qu trnh hnh thnh v pht trin ca Cng ty C phn Cng on X

: DOAN XA PORT JOINT STOCK COMPANY.

: (031) 3765029 / (031) 3767969

: S 15 ng Ng Quyn, phng Vn M, Qun

Cng ty C Phn Cng on X tin thn l x nghip cng Xp D on

T khi thnh lp n 10/2001, Cng on X l n v hch ton ph

T u nm 2002,cng ty tin hnh u t vo cc d n :

Ngy 12 thng 12 nm 2005, Trung tm Giao Dch Chng Khon H Ni

Ngy 13 thng 11 nm 2006, U Ban Chng Khon Nh Nc chng

Ngy 25 thng 12 nm 2007, cng ty pht hnh c phiu thng tng

Dch v xp d hng ho ti cng bin

Kinh doanh kho bi

Sinh vin: Kiu Minh Phng - Lp: QT901N

Dch v i l vn ti ng bin, i l Hng Hi

Dch v lai dt,h tr tu bin