INTERS

DEFINICIONES, TIPOS Y VALORES

Natalia Len Patio1
Departamento de Ingeniera de Sistemas e Industrial
Ingeniera Econmica
Febrero 16 de 2015

I. Definiciones
Existen diferentes definiciones de inters en cuanto a la parte econmico-financiera se refiere. Por lo
general el inters se define como la manifestacin del valor del dinero en el tiempo. Desde una perspectiva
de clculo, el inters es la diferencia entre una cantidad final de dinero y la cantidad original. Si la
diferencia es nula o negativa, no hay inters [1].
Existen dos variantes del inters: el inters pagado y el inters ganado. El inters se paga cuando una
persona u organizacin pide dinero prestado (obtiene un prstamo) y paga una cantidad mayor. El inters
se gana cuando una persona u organizacin ahorra, invierte o presta dinero y recibe una cantidad mayor. En
seguida se muestra que los clculos y los valores numricos para ambas variantes son, en esencia, los
mismos, aunque las interpretaciones difieren.
Tambin se define como el ingreso que se cobra por el alquiler temporal de dinero. Aritmticamente, es un
porcentaje sobre una cantidad de dinero que se paga o debe pagar peridicamente [2]. El prstamo es un
valor, y como valor econmico, se expresa monetariamente. Vinculado a ese prstamo se encuentra el
alquiler de ese prstamo que es el inters; en este caso, el prstamo y el inters, resulta del enfrentamiento y
acuerdo de la oferta y de la demanda.

II. Tipos de inters

Es el precio del dinero. Ms especficamente el tipo de inters es el precio que se paga por utilizar el
dinero. Como en todos los mercados, los precios regulan la oferta y la demanda a travs de los precios. El
dinero tambin tiene su mercado y la utilizacin del mismo tiene un precio que es el tipo de inters [3].
En todas las economas hay personas e instituciones que tienen excedentes de ahorros (prestamistas), y
otras que tienen necesidades de fondos para gastos e inversin (prestatarios). El dinero que los prestamistas
ceden a los prestatarios tiene un precio, que normalmente se establece en trminos de porcentaje sobre la
cantidad prestada y durante un tiempo determinado.
Existen diferentes tipos de inters, entre los cuales se encuentran:
Inters Simple [4]:
Se dice que el inters y la tasa correspondiente son simples si el inters total que se obtiene o se cobra es
una proporcin lineal de la cantidad inicial del prstamo (principal), la tasa de inters y el nmero de
periodos de inters por los que se hizo el prstamo. En la prctica comercial contempornea no es comn
que se utilice el inters simple.

Inters Compuesto [4]:

Se dice que el inters es compuesto siempre que el cobro de ste por cualquier periodo de inters (por
ejemplo un ao) se base en la cantidad principal que resta ms cualquier cargo por intereses acumulados
hasta el comienzo de ese periodo.

Estudiante de ingeniera qumica. Facultad de Ingeniera, Departamento de Ingeniera Qumica, Universidad Nacional de
Colombia, Avenida Cra. 30 N 45-03, Ciudad Universitaria, Bogot, Colombia. nleonp@unal.edu.co

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Ingeniera econmica

Inters Nominal [5]:

La TIN o Tasa de Inters Nominal es la rentabilidad o intereses de un producto financiero mes a mes o en
un periodo de tiempo determinado teniendo en cuenta slo el principal, siendo un tipo de capitalizacin
simple.

Inters Efectivo [6]:

El tipo de inters efectivo de la operacin es aquel que iguala los pagos y cobros de principal e intereses
de un producto teniendo en cuenta el momento en que se producen. Es la tasa que se utiliza para calcular
el coste amortizado de un activo o pasivo financiero y de imputacin del ingreso o gasto financiero
durante un perodo determinado.

Inters Fijo [7]:

Las operaciones a inters fijo son aqullas en las que el inters se calcula aplicando un tipo nico o
estable durante todo lo que dura el prstamo o el depsito.

Inters Variable [7]:

En las de inters variable, el tipo cambia a lo largo del tiempo. En este caso, el tipo de inters que se
aplica en cada periodo de tiempo suele expresarse como la suma de un ndice o tipo de inters de
referencia y un porcentaje o margen diferencial (habitualmente constante).

Intereses Vencidos [8]:

En el ejemplo de inters simple, los intereses se pagan vencidos; es decir, se pagan al final del periodo.

Intereses Anticipados [8]:

A diferencia de su antecesor, si usted decide pagar intereses anticipados, los deber pagar al inicio del
periodo y no al final.

III. Valores de inters

Existen muchos factores que determinan el valor del inters; en gran parte depende de la oferta y demanda
que existe en el mercado. Cabe aclarar que, en Colombia, el Banco de la Repblica puede intervenir el
mercado y fijar las tasa de inters cuando sea necesario.
Hay dos situaciones en las cuales se considera que el Banco de la Repblica debe actuar: cuando las tasas
de inters son muy altas porque los empresarios y las personas en general no desean endeudarse, o cuando
las tasa de inters son muy bajas porque el pblico en general no desea. Es importante para el Estado que el
ahorro y la inversin se encuentren en niveles altos [8].
Estos valores cambian dependiendo de muchos factores; a continuacin se mostrarn las diferentes tasas de
inters que se manejan en el pas y las variaciones que has sufrido desde el ao 2009.
1. Tasa de intervencin de poltica del Banco de la republica:
Se denomina tasa de intervencin de poltica monetaria del Banco de la Repblica a la tasa mnima de las
subastas de expansin monetaria a un da. Las decisiones de modificacin de esta tasa de intervencin
tienen usualmente vigencia a partir del da hbil siguiente a la sesin de la Junta Directiva.
2. Tasa de intervencin de Operaciones de Mercado Abierto (OMA)
El principal instrumento de poltica monetaria del banco central colombiano para intervenir el mercado
monetario (aumentar o disminuir la cantidad de dinero en la economa) son las operaciones de mercado
abierto (OMA). Cuando se requiere aumentar la liquidez, es decir, incrementar la cantidad de dinero en
circulacin en el mercado colombiano, el Banco de la Repblica compra ttulos o papeles financieros. De
esta forma el Emisor inyecta dinero a la economa colombiana.

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3. Tasas de Captacin:
Las tasas de captacin son las tasas de inters que las instituciones financieras reconocen a los
depositantes por la captacin de sus recursos. Estas tasas de inters se conocen tambin como tasas de
inters pasivas, porque son depsitos que constituyen una deuda de la entidad financiera con terceros. El
Banco de la Repblica calcula y publica tasas de inters de captacin de certificados de depsito a
termino (CDTs) a diferentes plazos, Depsitos a Trmino fijo (DTFs) y Tasas de Captacin de las
Corporaciones (TCC), como el promedio ponderado de las diferentes tasas, por los montos transados en
cada periodo.
4. Tasas de colocacin:
Las tasas de inters de colocacin son aquellas que aplican para los diferentes tipos de crditos y
productos que otorgan las diferentes entidades financieras a sus clientes. Dentro de los diferentes tipos de
crdito se tienen: crditos de vivienda, crditos de consumo, crditos comerciales (ordinario, preferencial
y tesorera), microcrdito, tarjetas de crdito, sobregiros, crditos especiales, depsitos y cuentas de
ahorro as como certificados de ahorro de valor real (CAVR).
5. Tasas de inters externas:
Existen 2 tipos de tasa de inters externas, la Libor (London Interbank Offered Rate) que es una tasa de
inters determinada por las tasas que los bancos, que participan en el mercado de Londres, se ofrecen
entre ellos para depsitos a corto plazo. La Libor se utiliza para determinar el precio de instrumentos
financieros como por ejemplo derivados, y futuros. Debido a la importancia que tiene Londres para el
mercado financiero, la Libor es una tasa de inters usada por algunas de las grandes instituciones
financieras del mundo.
La Prime rate publicada en esta pgina proviene y es calculada por Bloomberg L. P. Desde diciembre 9
de 2003 Bloomberg L. P. sigue el procedimiento definido por el Federal Reserve Bank para los cambios
en la Prime rate. Esta Prime rate resulta de un clculo matemtico que depende del comportamiento que
tengan las tasas inters de 25 de los bancos ms grandes de Estados Unidos.
6. Tasa interbancaria:
La TIB (Tasa interbancaria a un da) hace referencia a una tasa de inters a la cual los intermediarios
financieros se prestan fondos entre s por un da (prstamos overnight). El plazo efectivo de los prstamos
es de un da pero puede variar si el prstamo se hace en fines de semana o si existen das festivos. Los
prstamos entre las entidades son no colateralizados por lo que la tasa refleja el riesgo crediticio asociado
con las contrapartes involucradas en las operaciones.
7. TES:
Las tasas de los TES a plazos de 1, 5 y 10 aos son extradas de la curva cero cupn de los ttulos de
deuda pblica, denominados en moneda local, que calcula el Banco de la Repblica mediante la
metodologa de Nelson y Siegel (1987). Para este clculo se utiliza la informacin de las operaciones
negociadas y registradas en los sistemas de negociacin que administra el Banco de la Repblica (SEN:
Sistema Electrnico de Negociacin del Banco de la Repblica) y la Bolsa de Valores de Colombia
(MEC: Mercado Electrnico de Colombia).

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Tabla 1. Variacin de los valores de inters de Colombia desde 2009 a la actualidad [8]. Promedio
mensual.

Ao
Tasa de intervencin poltica
Tasa mnima de
expansin
Tasa mxima de
Tasa de
expansin
intervencin
Ventanilla de
OMA
expansin
Ventanilla de
contraccin
DTF
CDT 180
Tasas de
Captacin
CDT 360
TCC
Banco de la
Repblica
Tasas de
Sin tesorera
Colocacin
Total
Libor a 3
meses
Tasas de
Libor
Inters
Libor a 6
Externas
meses
Prime Rate
Tasa Interbancaria
( TIB)
1 ao
TES
5 aos
10 aos

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

-----

4,00%

3,67%

4,79%

4,00%

3,00%

5,88%

-----

4,00%

3,67%

4,79%

4,00%

3,00%

5,88%

-----

5,00%

4,67%

5,79%

5,00%

4,00%

6,88%

-----

5,00%

4,67%

5,79%

5,00%

4,00%

6,88%

-----

4,00%

2,67%

3,79%

4,00%

2,00%

4,88%

4,10%

4,25%

5,34%

4,16%

3,67%

6,22%

4,10%

4,38%

4,55%

5,79%

4,60%

4,06%

6,69%

4,38%

4,77%

4,81%

6,20%

5,15%

4,43%

6,89%

4,77%

3,51%

3,76%

3,94%

3,41%

3,44%

5,74%

3,51%

10,87% 10,99% 12,58% 11,21%

9,38%

13,01% 10,87%

10,92% 11,04% 12,67% 11,31%

9,56%

13,18% 10,92%

10,67% 10,78% 12,28% 10,86%

8,84%

12,49% 10,67%

-----

0,20%

0,30%

0,40%

0,30%

0,30%

0,70%

-----

0,30%

0,40%

0,70%

0,50%

0,50%

1,10%

-----

3,25%

3,25%

3,25%

3,25%

3,25%

3,25%

4.53%

3.84%

3.41%

5.01%

4.03%

3.15%

5.64%

4.53%

4.60%

4.11%

5.20%

5.18%

4.13%

5.78%

5.61%
6.99%

6.15%
7.06%

5.71%
6.50%

6.17%
6.82%

7.29%
8.10%

7.50%
8.48%

8.44%
9.56%

IV. Bibliografa
[1]

Blank L., Tarquin A., Ingeniera Econmica. Sexta edicin. Editorial McGraw Hill. Ciudad de
Mxico, Mxico. 2006. pp. 30.

[2]

Villacs Gonzlez J., Teora de las disponibilidades del inters y de la renta. Editorial
complutense. Madrid, Espaa. 2008. pp. 88.

[3]

Euroresidentes (n.a.) Tipos de inters (concepto). Obtenido el da 13 de febrero de 2015 de

http://www.euroresidentes.com/empresa_empresas/diccionario_de_empresa/finanzas/t/tipo-deinteres-concepto.htm
4

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Ingeniera econmica

[4]

Sullivan W., Wicks E., Luxhoj J. Ingeniera Econmica de DeGarmo. Duodcima edicin.
Editorial Pearson Education. Mxico. 2004. pp. 72 y 73.

[5]

Romero A. Comparativa de bancos (2012). Explicacin de qu es la TIN o Tasa de Inters

Nominal. Obtenida el da 13 de febrero de 2015 de
https://www.comparativadebancos.com/explicacion-de-que-es-la-tin-o-tasa-de-interes-nominal/

[6]

Palomo Zurdo R.J., Vieira Cano M. Diccionario econmico. (n.a.) Tipo de Inters Efectivo.
Obtenido el da 14 de febrero de 2015 de http://www.expansion.com/diccionarioeconomico/tipo-de-interes-efectivo.html

[7]

Banco de Espaa. (n.a.) Tipo de inters fijo y tipo de inters variable. Obtenido el da 14 de
febrero de 2015 de http://www.bde.es/clientebanca/tipo/generales/fijovariable.htm

[8]

Banco de la Repblica (n.a.) Tasas de inters. Obtenido el da 14 de febrero de 2015 de

http://www.banrep.gov.co/es/tasas-interes