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SISTEMAS
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERA DE
TRANSPORTES
Curso: Ingeniera Financiera
Tema: Financiamientos a Corto Plazo
INTEGRANTES:
-De La Sota Crdova, Shirley
Alexandra
-Diaz Milla, Jhosselyn Fiorella
Flujo de efectivo
Inventarios
Dividendo por cobrar
Factoring warrant
permanentes.
Entidades
BANCOS
COMERCIALES
Sin garanta a corto
plazo
COMPAIAS
FINANCIERAS
No tienes
autorizaciones
gubernamentales
para dar prestamos .
EL PROCESO DE PIGNORACIN
CONSTA DE CUATRO PASOS
ESENCIALES
1
2
3
Egresos
Renta del local 450
Telfono 75
Luz, agua, otros 200
Sueldo de obreros 1 700
Sueldo de administrador 750
Sueldo de propietario 1 000
Pago de intereses a una taza de 54% anual ( Mensual) 675 primer mes
El costo de la materia prima asciende a 60% del valor total de las ventas
del mes.
De ella, 90% se paga al contado y el resto a 30 dias.
No se cuenta con existencias de materia prima
En el mes de febrero se planea adquirir equipo con un costo de $7 500 000
el Los saldo de sus balances general al 31 de diciembre de 200X fueron de:
Miles de $
Caja y bancos
322
34 600
29 350
Febrero
322
19 617
Ventas al contado
25200
20 400
Cobro de clientes
34 600
16 800
Prstamo bancario
15000
2000
Compras al contado
22680
18360
Pago a proveedores
29350
2520
450
450
Telfono
75
75
200
200
Sueldo de obreros
1700
1700
Sueldo de administradores
750
750
Sueldo de propietarios
1000
1000
Pago de intereses
675
675
Pago de capital
625
625
Saldo inicial
Ingresos
(-) Egresos
Compra de M y E
7500
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
Presupuest
o
de ventas
Presupuesto
de compras
Presupuesto del
personal
Presupuestos de gastos
de operacin
Presupuesto de impuesto a la
renta
Financiamiento
Solucin:
Formas de Financiamiento
Qu es un
financiamiento?
De
todas
las
actividades
de
un
negocio, la de reunir
el capital es de las
ms importantes. La
forma de conseguir
ese capital, es a lo
que
se
llama
financiamiento.
Clasificacin del
financiamiento a corto plazo
Sin garantas especificas Consiste en
fondos que consigue la empresa sin
comprometer activos fijos especficos
como garanta.
Con garantas especificas Consiste en
que el prestamista exige una garanta
colateral que muy comnmente tiene la
forma de un activo tangible.
Clasificacin del
financiamiento a Corto Plazo
El financiamiento a corto plazo, se encuentra
conformado por:
1. Crditos Comerciales
2. Crditos Bancarios
3. Pagars
4. Lneas de Crdito
5. Papeles Comerciales
6. Financiamiento por medio de las Cuentas por
Cobrar
7. Financiamiento por medio de los Inventarios.
Evaluacin de Decisiones
El
Riesgo
El Costo
Implcito
1. Crditos Comerciales
Se utiliza el derecho de pago o el valor de la
mercanca existente como garanta de
prstamo, pero se sigue teniendo el control
de la misma, en tanto se paga una comisin
al prestamista por la venta de esta
mercanca.
Ventajas
Desventajas
Es un medio ms equilibrado y
menos costoso de obtener
recursos.
Da oportunidad a las empresas
de agilizar sus operaciones
comerciales.
3. Pagar
Es un instrumento negociable, es una
"promesa" incondicional por escrito, dirigida
de una persona a otra, firmada por el
formulante del pagar, en donde se
compromete a pagar a su presentacin, en
una fecha fija o tiempo futuro determinable,
cierta cantidad de dinero junto con los
intereses a una tasa especificada a la orden
y al portador.
Ventajas
Es pagadero en efectivo.
Hay alta seguridad de pago al
momento de realizar alguna
operacin comercial.
Desventajas
Ventajas
Es menos costoso para la
empresa.
Disminuye
el
riesgo
de
incumplimiento.
No hay costo de cobranza.
Desventajas
Existe un costo por concepto de
comisin otorgado al agente.
Existe la posibilidad de una
intervencin legal por
incumplimiento del contrato.
5. Inventarios
Empresa
Acreedor
Docume
Inventari
nto
o
(Conveni
o)
Duraderos
Recibo de
Custodia
Identificab
les
Recibo de
Almacenamient
o
Que puedan
ser vendidos
al valor del
mercado
Inventarios
Los inventarios son bienes tangibles que se tienen
para la venta en el curso ordinario del negocio o
para ser consumidos en la produccin de bienes o
servicios para su posterior comercializacin.
Gravamen abierto
Proporciona a la institucin de prstamo un gravamen contra los
inventarios del prestatario, el prestatario tendr la libertad de
vender los inventarios, y de tal forma el valor de la garanta
colateral podr verse reducido por debajo del nivel que exista
cuando se concedi el prstamo.
Recibos de fideicomiso
Es un instrumento que reconoce que los bienes se mantiene en
fideicomiso para el prestamista en cual firma y entrega un recibo
de fideicomiso por los bienes. Estos pueden ser alojados en un
almacn pblico o mantenerse en las instalaciones del prestatario.
Ejemplo
Caso
Concesionario de
vehculos
Ventajas
Permite aprovechar una importante pieza
de la empresa como es el Inventario de
Mercanca
Brinda oportunidad a la organizacin de
hacer ms dinmica sus actividades.
Desventajas
Le genera un Costo de Financiamiento
al deudor.
VENTAJAS
1. EL inventario final queda valuado al precio de las ltimas
compras.
2. Este mtodo en pocas inflacionistas valora a un mayor
costo las existencias porque representa en el balance las
ultimas entradas que son las ms caras, as incrementa el
resultado de la empresa en mayor medida que los otros
mtodos y valora los activos a su precio de mercado actual.
DESVENTAJA
S
1. La utilidad mayor repercute en un mayor pago de
impuestos.
2. En una economa inflacionaria puede presentar una utilidad
exagerada ya que confronta costos de compra antiguos con
precios de ventas actuales.
VENTAJAS
1. En los perodos de inflacin, ayuda a mantener los ingresos fiscales
actuales bajos, ya que sus compras ms recientes suelen tener una
base de costo ms elevado.
2. Confronta costos actuales con precios de venta actuales por lo que
en el Estado de resultado refleja una utilidad menor que los dems
mtodos.
3. La utilidad menor permite un menor pago de impuestos.
1.
DESVENTAJA
S
El inventario final queda valuado segn costos antiguos. Por lo que
no representan razonablemente el valor real del inventario final.
2.
ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS
ABCD.SAC
AL 31 DE ENERO DEL 2009
(expresado en nuevos soles)
Gestin de Inventarios
Ley de
Pareto
Diagrama de Pareto
ACTORING Y WARRANT
QU ES EL FACTORING?
El factoring es un instrumento de financiacin a corto
plazo, destinado a todo tipo de empresas, que
paralelamente al servicio de carcter financiero
desarrolla otros de gestin, administracin y garanta
por la insolvencia de los deudores de los crditos
cedidos.
Consiste en una
alternativa
de
financiamiento
del capital de
trabajo
y
de
obtencin
de
liquidez a travs
de las ventas a
crdito
ACTORE
S:
EL PAPEL DE
FACTOR
El factor es una
empresa
especializada a la
que se ceden los
crditos originados
por
la
gestin
comercial y es el
factor el que asume
el
riesgo
de
insolvencia
garantizando
el
buen resultado de
Caractersticas de la operacin
Es de financiamiento
parcial.
El cliente se obliga a
transferir todos sus
crditos.
El factor estudiar y
clasificar la cartera de
los deudores.
B Capital de Trabajo
el factoring la empresa consigue una
E Mediante
fuente
alternativa
de
financiamiento,
sin
el pasivo, sin tener que dar en garanta
N incrementar
bienes muebles o inmuebles de la empresa o
a los mismos plazos de sus ventas, no
E personales,
generando de esta forma endeudamiento en el
sistema financiero.
FRpido
acceso al financiamiento
El sistema de evaluacin es distinto al financiamiento
I
tradicional, siendo flexible y gil para la aprobacin
C de las operaciones de factoring
I Incrementar las ventas
la venta de documentos usted puede otorgar
O Mediante
mayor lnea a sus clientes, mayores plazos e incluso
nuevos negocios y abrir nuevos mercados en el
S captar
exterior.
a)PYMES -Pequeas y
Medianas empresas con
cifras de venta a crdito
superiores a su
capacidad de crdito
para sostener
en su activo las
deudas de clientes, para
incrementar su liquidez
y obtener descuentos en
sus compras
WARRANTS
Tipos de warrants
Europeos y
Americanos
Warrant Call
Warrant Put
Conclusin
Al comprar un warrant, tanto si es Call
como si es Put, el inversor conocer
desde
el principio cual es la mxima prdida
(la prima pagada) asumida en dicha
compra,
pudiendo beneficiarse de fuertes
movimientos de mercado.
Precio
Ejercicio
de
Volatilidad
Es otro de los factores
ms importantes que
determina el valor de la
prima y de
ms difcil comprensin.
La volatilidad mide la
variabilidad
e
inestabilidad del
mercado, es una medida
en
trminos
porcentuales
de
su
velocidad.
Conclusin:
Ante un aumento de los factores explicados anteriormente el
comportamiento de
los warrants se resumira de la siguiente forma:
ONCLUSION: