ABSTRAK

Auditor internal sering melakukan pekerjaan yang relevan dengan

'proses pelaporan keuangan, namun sedikit perhatian penelitian
telah difokuskan pada efek audit internal pada perusahaan' entitas
tuan rumah mereka pelaporan keuangan eksternal. Menggunakan
kumpulan data yang unik dan sebelumnya tidak tersedia, kami
menyelidiki hubungan antara fungsi audit (IAF) kualitas dan laba
manajemen internal. Kami mengukur kualitas IAF menggunakan
ukuran gabungan yang terdiri dari enam komponen individual dari
kualitas IAF berdasarkan SAS No. 65, yang memandu auditor
eksternal dalam menilai kualitas sebuah IAF sehubungan dengan
perannya dalam pelaporan keuangan. Manajemen laba diukur
dengan menggunakan dua proxy terpisah, (1) akrual abnormal dan
(2) kecenderungan untuk memenuhi atau hampir mengalahkan
perkiraan laba analis. Kami menemukan bukti bahwa kualitas IAF
berhubungan dengan moderasi di tingkat manajemen laba yang
diukur dengan baik proxy.
PENDAHULUAN
Auditor internal sering melakukan sejumlah besar pekerjaan
yang relevan dengan proses pelaporan keuangan entitas
tuan mereka. Namun sedikit perhatian penelitian telah
difokuskan

pada

efek

audit

internal

pada

pelaporan

keuangan eksternal perusahaan. Menggunakan kumpulan

data yang unik dan sebelumnya tidak tersedia, penelitian ini
mengkaji
kualitas

peran

auditor

keuangan

internal

dalam

pelaporan-khusus

meningkatkan

memeriksa

apakah

fungsi audit internal kualitas tinggi (IAFS) berhubungan

dengan tingkat yang lebih rendah dari manajemen laba.
Makalah ini dibuat berdasarkan arus penting dari penelitian

di bidang akuntansi yang meneliti dampak dari berbagai

komponen tata kelola perusahaan pada pelaporan keuangan.
Menurut model tata kelola perusahaan yang diajukan oleh
Institute of Internal Auditors (IIA), IAF adalah salah satu dari
empat pilar tata kelola perusahaan yang efektif, bersama
dengan

komite

audit

dari

dewan

direksi,

manajemen

eksekutif, dan auditor eksternal ( IIA 2005a) .1 Meskipun

bukti ketat sedikit ada, ada alasan yang baik untuk percaya
bahwa audit internal mungkin memainkan peran penting
dalam pelaporan keuangan eksternal. Misalnya, penelitian
sebelumnya telah menunjukkan bahwa perkiraan manajemen
lebih bias ketika relatif sulit untuk mendeteksi keliru (Rogers
dan

Stocken

2005),

dan

manajemen

komunikasi

lebih

cenderung menjadi bias ketika mereka tidak diverifikasi oleh

pihak ketiga (Schwartz dan Muda 2002). Selanjutnya, akhir
tahun audit keuangan bekerja dengan auditor eksternal
tampaknya memainkan peran dalam moderat manajemen
laba

dengan

meminimalkan

kesempatan

manajer

untuk

mengelola pendapatan pada kuartal keempat (Brown dan

Pinello 2007). Auditor internal berkualitas tinggi mungkin
memainkan peran tambahan dalam bahwa mereka dapat
dilihat sebagai pihak ketiga tambahan yang memonitor
tindakan manajemen pada dasar sepanjang tahun; dengan
demikian, kita mengandaikan bahwa sebagai IAF perusahaan
meningkatkan kualitas, itu lebih mungkin untuk melayani
sebagai deteksi kredibel dan mekanisme pencegahan yang
mungkin berfungsi untuk moderat pilihan manajemen laba.

Standar audit eksternal secara eksplisit mengakui relevansi potensi audit internal
untuk proses pelaporan keuangan (AICPA 1997 PCAOB 2007a). Dalam model
risiko audit, sebuah IAF kualitas tinggi dapat mengurangi risiko kontrol secara
keseluruhan, dan pekerjaan IAF dapat diandalkan untuk mengurangi risiko
deteksi sejauh indikator spesifik kualitas IAF yang hadir (AICPA
1997, PCAOB 2007a). Ijin regulasi audit terbaru dan bahkan mendorong auditor
eksternal untuk "menggunakan karya orang lain untuk tingkat yang lebih besar
ketika pekerjaan dilakukan oleh orang yang cukup kompeten dan objektif (PCAOB
2007b)." Konsisten dengan argumen ini, penelitian menunjukkan bahwa biaya
audit eksternal yang lebih rendah bagi perusahaan yang mempekerjakan IAFS
kualitas yang lebih tinggi (Felix, Gramling, dan Maletta 2001; Prawitt, Sharp, dan
Kayu 2008).
Kami membangun pada penelitian terbatas yang telah dilakukan sehubungan
dengan peran audit internal dalam pelaporan keuangan eksternal dengan
menyediakan bukti baru tentang kemampuan IAF moderat manajemen laba.
Kami meneliti hubungan antara kualitas dan laba manajemen IAF dengan
menggabungkan data yang tersedia secara publik dengan data yang unik dan
sebelumnya tidak tersedia mengatur dari IIA. Menggunakan data dari 218
perusahaan publik untuk tahun pajak 2000 sampai

2005 (528 tanggapan perusahaan tahun), kami menguji prediksi kami bahwa
ukuran gabungan dari kualitas IAF berhubungan negatif dengan dua proxy yang
berbeda untuk manajemen laba.
Kami dipandu dalam perumusan komposit ukuran kualitas IAF kami dengan
standar audit eksternal. Standar ini memberikan panduan rinci untuk auditor
eksternal dalam mengevaluasi masing-masing komponen kualitas IAF sebelum
mengandalkan pekerjaan auditor internal dalam rangka audit laporan keuangan
(AICPA 1997) .3 komponen tertentu yang kita gunakan untuk membuat ukuran
kualitas audit internal kami termasuk pengalaman rata-rata auditor internal,
persentase auditor internal yang profesional bersertifikat (CIA atau CPA), jumlah
waktu yang dihabiskan pelatihan sepanjang tahun, jumlah pekerjaan keuangan
IAF melakukan, hubungan pelaporan kepala IAF, dan ukuran IAF relatif terhadap
industri. Kami mengukur manajemen laba menggunakan dua proxy yang
berbeda: (1) nilai absolut akrual tidak normal yang ditentukan oleh kinerja yang
disesuaikan, Model Jones dimodifikasi dilaporkan pada Kothari, Leone, dan
Wasley (2005) dan (2) kecenderungan perusahaan untuk memenuhi versus
hanya kehilangan perkiraan pendapatan konsensus analis.
Kami menemukan hubungan negatif yang signifikan antara kualitas IAF
keseluruhan dan akrual yang abnormal mutlak. Pemeriksaan yang
ditandatangani akrual tidak normal menunjukkan bahwa hubungan ini sebagian
besar didorong oleh moderasi akrual normal negatif. Kami juga menemukan
bahwa perusahaan yang hanya kehilangan harapan analis memiliki IAFS yang
berkualitas secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan sisa sampel. Hasil
ini kuat untuk dimasukkannya proxy untuk berbagai faktor yang penelitian
sebelumnya mengidentifikasi sebagai dikaitkan dengan akrual abnormal dan
untuk aspek kualitas tata kelola perusahaan termasuk kualitas komite audit,
kualitas auditor eksternal, dan manajemen kekuasaan relatif. Sebuah dua tahap
analisis kuadrat terkecil pelengkap memberikan jaminan tambahan bahwa hasil
untuk akrual Model normal tidak disebabkan kekhawatiran endogenitas potensial
dan juga menghasilkan sedikit hasil yang signifikan dalam arah yang diharapkan
untuk akrual positif. Hasil untuk miss / model ekspektasi beat analis tidak
signifikan dalam analisis tambahan ini. Pada keseimbangan, kita menyimpulkan
bahwa hasil memberikan bukti yang konsisten dengan gagasan bahwa IAFS
kualitas yang lebih tinggi dikaitkan dengan rendahnya tingkat manajemen laba.
Sisa kertas hasil sebagai berikut. Pada bagian dua, kita membahas literatur yang
relevan dan mengembangkan harapan penelitian kami. Pada bagian ketiga, kita
membahas metodologi penelitian, diikuti dengan diskusi hasil dalam bagian
empat. Kami menyimpulkan dalam bagian lima dengan membahas implikasi dari
temuan kami, keterbatasan penelitian kami, dan area untuk penelitian masa
depan.
LITERATUR
Sebagai akibat dari skandal akuntansi yang dipublikasikan dalam beberapa
tahun terakhir, IAF telah menerima perhatian yang lebih besar sebagai
kontributor penting untuk tata kelola perusahaan yang efektif dan pelaporan

keuangan berkualitas eksternal. Misalnya, Majalah Time bernama internal auditor

Cynthia Cooper orang dari tahun 2002 untuk penemuan dan pelaporan penipuan
WorldCom (Lacayo dan Ripley 2002), dan Bursa Efek New York sekarang
mengharuskan semua perusahaan yang terdaftar mempertahankan IAF (NYSE
2004). Bursa saham NASDAQ tidak memerlukan perusahaan yang terdaftar
untuk memiliki IAF, tapi tidak mendorong itu sebagai praktek terbaik (Harrington
2004).
Meskipun regulator dan pers populer telah baru-baru ini mulai menyadari
pentingnya IAF sehubungan dengan pelaporan keuangan eksternal, IAF telah
lama dikenal dalam literatur akademis sebagai komponen kunci dari tata kelola
perusahaan dengan peran monitoring penting (misalnya, lihat Anderson, Francis,
dan Stokes 1993) dan model tata kelola perusahaan yang telah lama termasuk
IAF (misalnya, lihat Skousen, Glover, dan Prawitt 2005; Hermanson dan
Rittenberg 2003; Treadway 1987). Model IIA tata kelola perusahaan menunjukkan
bahwa IAF adalah salah satu dari empat pilar tata kelola perusahaan yang
berkualitas tinggi, bersama-sama
dengan komite audit, auditor eksternal, dan manajemen. Perlu dicatat bahwa
dari empat pilar, hanya manajemen dan IAF biasanya memiliki sehari-hari,
transaksi sepanjang tahun dengan perusahaan. Sebuah badan besar penelitian
akuntansi empiris menunjukkan bahwa manajemen sering bersedia untuk
bertindak oportunis yang merugikan stakeholders- kunci meninggalkan IAF
dalam banyak situasi sebagai pihak terutama bertanggung jawab untuk hari-hari
pelaksanaan, pengujian, dan pemantauan tindakan manajemen , termasuk yang
berkaitan dengan pelaporan keuangan eksternal.
Memperluas lingkup Davidson et al. (2005) studi penting karena beberapa
alasan. Pertama, menggunakan proxy kehadiran IAF terhadap tidak adanya tidak
menggeneralisasi baik untuk sebagian besar atau bahkan menengah perusahaan
publik di Amerika Serikat. Persyaratan dari beberapa bursa saham, persyaratan
kepatuhan SOX signifikan, dan meningkatkan fokus pada tata kelola perusahaan
telah mengakibatkan hampir semua besar dan menengah perusahaan publik di
Amerika Serikat memiliki IAF dari beberapa jenis. Sehubungan dengan
perusahaan-perusahaan ini,
pengaruh kualitas IAF pada pelaporan keuangan adalah pertanyaan yang lebih
relevan daripada efek kehadiran IAF. Kedua, kurangnya bukti yang signifikan
secara statistik dari hubungan antara kehadiran manajemen IAF dan pendapatan
mungkin disebabkan oleh fakta bahwa perusahaan-perusahaan berinvestasi dan
menggunakan IAFS mereka cukup berbeda dan bahwa IAFS bervariasi dalam
kualitas. Sebuah variabel dikotomis menunjukkan ada atau tidak adanya suatu
IAF tidak dapat menjelaskan variasi yang signifikan di alam dan fokus investasi
perusahaan 'di IAF mereka dan dengan demikian ukuran inheren berisik.
Meskipun studi arsip yang masih memberikan sedikit bukti mengenai hubungan
antara audit internal dan manajemen laba, penelitian eksperimental memberikan
beberapa bukti bahwa IAF yang efektif dapat mencegah pelaporan keuangan
yang agresif. Schneider dan Wilner (1990) menemukan bahwa kedua audit

internal dan eksternal memiliki efek jera pada penyimpangan pelaporan

keuangan dan bahwa efek dari audit internal yang mirip dengan audit eksternal.
Asare, Davidson, dan Gramling (2003) menunjukkan bahwa auditor internal
sensitif terhadap insentif manajemen untuk melaporkan secara keliru informasi
keuangan dan meningkatkan jam kerja dianggarkan ketika manajemen memiliki
insentif yang tinggi untuk melaporkan secara keliru. Studi-studi eksperimental
menunjukkan bahwa audit internal dapat memainkan peran dalam mengurangi
perilaku agresif akuntansi oleh manajemen. Hal ini masuk akal untuk
mengharapkan, bagaimanapun, bahwa tingkat efek jera ini akan tergantung
pada kualitas IAF. Seperti disebutkan sebelumnya, penelitian telah menunjukkan
bahwa manajemen kurang bias ketika Bias mereka mungkin akan dirasakan oleh
orang lain (misalnya, lihat Rogers dan Stocken 2005; Schwartz dan Young 2002).
Hunton, Libby, dan Mazza (2006) menunjukkan bahwa manajemen kurang
kemungkinan untuk mengelola pendapatan bila ada transparansi yang lebih
besar. Brown dan Pinello (2007) menunjukkan bahwa audit keuangan akhir tahun
bekerja dengan peluang batas auditor eksternal manajer untuk mengelola
pendapatan pada kuartal keempat. Sebuah kualitas tinggi IAF dapat memberikan
transparansi yang lebih besar dalam organisasi melalui pemantauan,
membuatnya lebih mungkin bahwa bias dalam penilaian manajemen akan
terdeteksi, dan, singkatnya, fungsi dalam cara yang mirip dengan auditor
eksternal tetapi secara sepanjang tahun. Dengan demikian, kualitas tinggi IAF
difokuskan pada peningkatan pelaporan keuangan dapat berfungsi untuk
mendeteksi dan mencegah pilihan oportunistik atau bias. Berdasarkan argumen
ini, harapan kami adalah bahwa kualitas tinggi IAF berhubungan dengan kurang
manajemen laba.
METODE PENELITIAN
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji prediksi bahwa kualitas IAF
berhubungan negatif dengan manajemen laba. Oleh karena itu, kami
mengembangkan ukuran gabungan dari kualitas audit internal dari arsip
eksklusif dikembangkan dan dikelola oleh IIA, yang berisi data yang berkaitan
dengan ratusan entitas yang berbeda dan IAFS mereka. Kami berkorelasi ukuran
ini dengan dua langkah independen manajemen laba: (1) ukuran akrual normal
kinerja disesuaikan dihitung dengan menggunakan data dari Compustat dan (2)
suatu ukuran menangkap apakah perusahaan mengalahkan atau perkiraan
kehilangan analis menggunakan (Kothari et al 2005.) data dari I / B / E / S. Pada
bagian berikutnya, kita membahas data dan sampel kami, langkah-langkah kami
kualitas audit internal, model akrual abnormal, dan beat / model perkiraan
kehilangan analis.
DATA DAN SAMPEL
Data yang kami gunakan untuk mengukur kualitas IAF berasal dari database IIA
GAIN. Database GAIN adalah kompilasi dari respon survei dari eksekutif
pemeriksaan kepala (CAES) terkait dengan organisasi anggota IIA. The IIA tidak
mengidentifikasi organisasi merespon data yang mereka berbagi untuk tujuan
benchmarking atau penelitian. Oleh karena itu, dengan izin, kami melakukan

pertandingan beberapa bidang yang dilaporkan sendiri dalam survei dengan

data barang di Compustat untuk mendapatkan langkah-langkah yang berkaitan
dengan manajemen laba serta variabel kontrol yang relevan. Untuk
mencocokkan data GAIN dengan data di Compustat, kami cocok total aset yang
dilaporkan sendiri, total pendapatan, dan industri operasi dalam database IIA
dengan bidang yang sama di database.5 Compustat Setelah mengidentifikasi
perusahaan dan pengadaan data yang diperlukan dari Compustat dan Metrik
Risiko database (dijelaskan secara lebih rinci nanti di koran), kami memperoleh
data yang memadai untuk memperkirakan model akrual tidak normal untuk 528
observasi perusahaan-tahun (218 perusahaan yang unik) untuk tahun pajak
2000 hingga 2005. Untuk tujuan mengalahkan / perkiraan kehilangan analis '
Model, kita memiliki Observasi 571 perusahaan tahun (244 perusahaan yang
unik) untuk periode waktu yang sama. Tabel 1 mencakup penjelasan tentang
bagaimana kita tiba di sampel akhir kita.
UKURAN KUALITAS AUDIT INTERNAL
Untuk menguji harapan penelitian kami, kami memperoleh suatu ukuran
gabungan dari kualitas audit internal berdasarkan standar audit eksternal.
Standar audit eksternal menentukan kualitas IAF dalam hal kompetensi dan
objektivitas auditor internal, bersama-sama dengan sejauh mana pekerjaan
mereka relevan dengan audit laporan keuangan (AICPA 1997; PCAOB 2007a).
Ukuran gabungan kami kualitas audit didasarkan pada enam karakteristik
individu secara spesifik ditunjukkan dengan standar audit eksternal yang
berkaitan dengan kompetensi dan objektivitas dan pekerjaan yang dilakukan
oleh auditor internal.
Auditor internal diharapkan "memiliki pengetahuan, keterampilan, dan
kompetensi lain yang dibutuhkan untuk melaksanakan tanggung jawab masingmasing (IIA 2005b)." Semakin kompeten auditor internal, semakin besar
kemungkinan mereka untuk memahami faktor-faktor yang menyebabkan dan
indikator pengelolaan bias dalam akrual akuntansi dan bagaimana hal itu dapat
dikelola. Selain itu, manajemen mungkin memiliki lebih sedikit insentif untuk
mengelola laba agresif jika mereka memiliki alasan untuk percaya bahwa IAF
kompeten memantau pilihan akuntansi mereka. SAS No. 65 menyatakan bahwa
auditor eksternal harus mempertimbangkan beberapa faktor tertentu dalam
mengevaluasi kompetensi, termasuk pengalaman profesional, sertifikasi
profesional, dan pelatihan (AICPA 1997). Kami menggunakan tiga variabel untuk
proxy untuk faktor-faktor, Pengalaman, Sertifikasi, dan Pelatihan. Pengalaman
adalah rata-rata jumlah tahun pengalaman audit internal auditor internal di IAF.
Sertifikasi adalah persentase auditor internal di IAF yang memiliki sertifikasi CIA
atau CPA. Pelatihan adalah jumlah rata-rata jam pelatihan auditor internal
diselesaikan selama tahun ini.