UNIVERSIDAD CATLICALOS NGELES DE

CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN
CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO DE LAS
MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS DEL SECTOR
COMERCIO-RUBRO-COMPRA/VENTA DE TEXTILERA
DE CHIMBOTE, 2010-2011
INFORME PROTOTIPO DEL REA DE FINANZAS
AUTOR
MG. ECON. FERNANDO VSQUEZ PACHECO
CHIMBOTE-PER
2011

1. Ttulo de la tesis.
CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS
DEL SECTOR COMERCIO-RUBRO-COMPRA/VENTA DE TEXTILERA DE CHIMBOTE,
2010-2011.
2. Introduccin
3. Planeamiento de la tesis
3.1. Planteamiento del problema:
a) Caracterizacin del Problema:
El mundo avanza a una velocidad acelerada hacia la globalizacin de la economa,
la cultura y todas las esferas del quehacer de la humanidad, lo que implica grandes
retos a los pases y a las micro y pequeas empresas (MYPE), en cuanto a diversos
temas, tales como: generacin de empleo, mejora de la competitividad y, sobre todo,
el crecimiento de los pases (Flores, 2004), convirtiendo a las MYPE en un
elemento esencial para el sostenimiento y desarrollo a las economas de los pases,
por representar en trminos cuantitativos mayor presencia en el mbito empresarial.
Esta concepcin de relevancia econmica de las MYPE en los pases, ha dado lugar
al desarrollo de programas, polticas y otras relacionadas dirigidas a stas, con la
finalidad de fortalecer su permanencia y apoyar su crecimiento en forma ordenada,
manifestndose experiencias ms conocidas como la del continente Europeo y los
pases de Amrica Latina.
En Europa, se acordaron y establecieron polticas y programas de apoyo a la MYPE
como: capacitaciones, prstamos y subvenciones, de tal manera que estas entidades
generadoras de ingreso tengan las facilidades necesarias para que desarrollen sus
actividades. Actualmente en los pases europeos como Italia, Inglaterra y otros de la
Comunidad Europea, obtienen el 98.2 % de sus ingresos de estas pequeas
empresas, y el 1,8% de sus ingresos provienen de las medianas y grandes empresas.
Demostrando de esta manera que, tomando adecuadas decisiones se puede
engrandecer a los pases. Por lo que la financiacin y la capacitacin de estas

pequeas empresas fueron vitales, para generar un desarrollo y crecimiento de las

economas de los pases (Flores, 2004).
En Amrica Latina y el Caribe, las MYPE son los motores del crecimiento
econmico; adems, son una poderosa herramienta para combatir la pobreza,
reducir la informalidad y la inseguridad. Asimismo, se est

impulsando la

participacin de la mujer en la sociedad, los mercados laborales y la poltica. Por

ello, es preocupacin de los gobiernos y de la sociedad civil en general, generar los
instrumentos adecuados para apoyarlas a travs

de la creacin de un entorno

poltico, social, financiero y de formacin de capacidades, ms eficaz, ms

accesible, ms articulado y pertinente para las microempresas (Bernilla, 2006).
Sin embargo, recin en los ltimos tiempos las instituciones financieras bancarias y
no bancarias estn tomando algunas medidas positivas para mejorar el
financiamiento a las MYPE. Al respecto, Len de Cermeo y Schereiner (1998)
establecen que las entidades financieras de los pases latinoamericanos estn
implementando algunos mecanismos financieros favorables para satisfacer las
necesidades financieras crecientes de las Mypes.
En el Per, las MYPE conforman el grueso del tejido empresarial, dado que, del
total de empresas existentes en el pas, el 98,4% son MYPE, las mismas que
aproximadamente

generan

el

42%

del

Producto

Bruto

Interno

(PBI),

proporcionando el 88% del empleo privado del pas (Agencia Federal, 2009). Estos
datos estaran implicando que los rendimientos y/o productividad de las MYPE son
bajos, en contraposicin a las medianas y grandes empresas, ya que slo el 1,6%
(que representan dichas empresas) estara generando el 58% del Producto Bruto
Interno (PBI).
Sin embargo, a pesar de gran aporte que realizan las MYPE para solucionar el
problema del empleo en el pas, como lo afirma Flores, no existen polticas ni
programas de apoyo relacionados a la capacitacin y financiamiento que

contribuyan a mejorar e incrementar su rentabilidad; y an ms, garantizar su

permanencia en el mercado. Asimismo, son muchos los obstculos para que las
MYPE puedan acceder al financiamiento, puesto que desde el punto de vista de la
demanda se encuentran los altos costos del crdito, la falta de confianza de las
entidades financieras respecto a los proyectos, la peticin de excesivas garantas, los
plazos muy cortos, entre otros. Dadas estas dificultades, los micro y pequeos
empresarios tienden a recurrir a prestamistas usureros y asociaciones de crdito. El
primero, se da en el corto plazo y con altas tasas de inters; mientras el segundo, se
basa en la confianza entre los socios participantes (Zevallos, 2003).

El Per tiene muchas oportunidades para ser exitoso, sin embargo, no es posible
aprovecharlas, simplemente por los obstculos para acceder al financiamiento, ya
que desde el punto de vista de la demanda al crdito, hay muchos obstculos, como
se ha dicho en el prrafo anterior. Sin embargo, hay que destacar que a un micro
empresario en sus comienzos, cuando casi no se ven las ganancias, tiene la
responsabilidad del sustento de una o ms familias, por lo tanto, es muy difcil
comenzar a pagar los crditos a las entidades financieras, y ms an, sujetos a tan
altos costos del crdito.
Otro punto muy relevante es la falta de informacin de los micro y pequeos
empresarios respecto al financiamiento, es por ello que muchos piensan de la
siguiente manera: "un prstamo no porque cobran muy caro", "no porque luego me
quitan mi casa", o no porque no saben los beneficios que tambin pueden traer
dichas entidades, todo ello hace que recurran a las entidades financieras informales,
an teniendo una gran variedad de instituciones financieras formales como: Las
Cajas Municipales, las Cajas Rurales, Mi Banco, ONGs, cooperativas de ahorro y
de crdito, el Banco del Trabajo, entre otros.

Los microempresarios no pueden triunfar en los negocios aun siendo personas tan
ingeniosas, creativas y con inmensa capacidad para solucionar problemas, no
pueden triunfar en una MYPE por el desconocimiento de tcnicas y procesos de
gestin, falta de informacin del mercado, de la economa, y sobre todo, por la falta

de capacitacin. Hay muchas personas con ganas de emprender un negocio y no

pueden porque no cuentan con los conocimientos necesarios del negocio, muchas
veces se lanzan como se dice, a una piscina sin fondo, no saben muy bien o nada del
negocio, lo inician, hacen malas administraciones de su dinero, disminuye su capital
hasta que llegan a quebrar; pero en otros casos, las personas pueden conocer el tipo
de negocio, pero no conocen de finanzas ni de contabilidad, es por ello que, se dejan
estafar con grandes prdidas, o en el peor de los casos, con prdida de todo su
capital. Esto les pasa por lo general, porque trabajan con familiares que de alguna
forma la confianza hace que se dejen estafar (piensan que los lazos familiares son
suficientes y que no hace falta papeles ni formalizacin) (Zambrano, 2006).

En la regin Ancash, las MYPE presentan una deficiente organizacin a nivel

empresarial que involucra aspectos econmicos, financieros y administrativos, que
impide el desarrollo de experiencias asociativas de tipo gremial y empresarial. As
mismo, la escasa capacitacin de las MYPE, no les permite tener capacidad
competitiva frente a sus competidores, estas limitantes es en la mayora de los casos
por que los mismos microempresarios tienen poca valoracin a la capacitacin y
desarrollo empresarial, es decir, son renuentes al cambio. Por ello, las MYPE en la
regin Ancash casi no cuentan con el financiamiento, ni la capacitacin adecuados
para hacer surgir su negocio, ni las condiciones para formalizarlas (Zorrilla, 2007).

En la ciudad de Chimbote donde hemos desarrollado el estudio, existen varios

establecimientos de negocios conocidas como MYPE del sector comercio - rubro
textileras, Estas MYPE se encuentran ubicadas en Av. Espinar y Glvez, se
dedican fundamentalmente a la compra venta de textiles. Estas MYPE tienen ms o
menos las siguientes: al parecer son formales, la mayora se ubican en la galera
Baha Center, que se encuentra ubicada en el cruce de Espinar y Glvez de la ciudad
de Chimbote. Sin embargo,

se desconoce si dichas MYPE acceden o no a

financiamiento de terceros, por ejemplo, se desconoce si para hacer sus prstamos

recurren al sistema bancario o no bancario, qu tasa de inters pagan por los crditos

recibidos, etc,

Por lo anteriormente expresado, el enunciado del problema de

investigacin es el siguiente:

b) Enunciado del problema:

Cules son las principales caractersticas del financiamiento de las micro y
pequeas empresas del sector comercio rubro compra/venta de textilera

de

Chimbote, 2010-2011?
3.2. Objetivos de la investigacin:
3.2.1. Objetivo general.
Determinar y describir las principales caractersticas del financiamiento de las
micro y pequeas empresas del sector comercio rubro compra/venta de textilera
de Chimbote, 2010-2011.

3.2.3. Objetivos especficos.

1. Describir las principales caractersticas de los gerentes y/o representantes legales
de las MYPE del mbito de estudio.
2. Describir las principales caractersticas de las MYPE del mbito de estudio.
3. Describir y analizar las principales caractersticas del financiamiento de las
MYPE del mbito de estudio.

3.3. Justificacin de la investigacin:

El estudio es importante porque
caractersticas

nos permitir describir las principales

del financiamiento del sector comercio-rubro-compra/venta de

textilera de Chimbote; Es decir, la investigacin nos permitir tener ideas mucho

ms concretas de cmo opera el financiamiento en las MYPE del sector y rubro
estudiado.
Finalmente, la investigacin tambin se justifica porque

servir de base para

realizar otros estudios similares en diferentes sectores productivos y de servicios

del distrito de Chimbote y de otros mbitos geogrficos de la regin y del pas.

4. Marco terico y conceptual.

4.1. Antecedentes
Zapata (2004) investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y
medianas empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el
conocimiento en dichas empresas. En una primera fase de investigacin
cualitativa analiz cuatro empresas del sector de tecnologas de la
informacin del rea metropolitana de Barcelona-Espaa con el objetivo de
elaborar el marco terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y en la
segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas.
Llegando a la conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran
que el conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su
oferta de productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las
empresas en la que expresa: somos conscientes de que nuestro sector es un
sector

continuamente

cambiante

tienes

que

estar

constantemente

desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se rompen

continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese
esquema dentro de un ao ya no funcionara. Por lo que colige el investigador
en lo siguiente: en la PYME debe existir una cultura organizativa abierta, es
decir, que permita al director general alentar a los empleados a compartir su
conocimiento y que facilite la comunicacin entre los miembros de la
empresa como fuente de creacin interna de conocimiento. Asimismo, Zapata
Investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y medianas
empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el
conocimiento en dichas empresas. En una primera fase de investigacin
cualitativa analiz cuatro empresas del sector de tecnologas de la informacin
del rea metropolitana de Barcelona con el objetivo de elaborar el marco
terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y en la segunda fase

encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas. Llegando a la

conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran que el
conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta
de productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las empresas en la
que expresa: somos conscientes de que nuestro sector es un sector
continuamente cambiante tienes que estar constantemente desaprendiendo y
aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se rompen continuamente por
lo que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese esquema dentro de
un ao ya no funcionar. Por lo que colige el investigador en lo siguiente:
en la PYME debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que
permita al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento
y que facilite la comunicacin entre los miembros de la empresa como
fuente de creacin interna de conocimiento. Otra de las conclusiones fue
que el nico atributo del conocimiento que facilita sus transferencia es la
facilidad de enseanza, es decir un entrenamiento, capacitacin y monitoreo
constante. Conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el nico atributo del
conocimiento que facilita sus transferencia es la facilidad de enseanza, es
decir un entrenamiento, capacitacin y monitoreo constante.
Por otro lado, Vargas (2005) evalu los factores que afectan el desarrollo de la
mediana empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del
financiamiento, sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y
necesidades. Asimismo estudi cmo mejorar la intervencin de los diversos
factores que se

oponen

al

desarrollo

de

la

eficiente formacin y

capacitacin de los recursos humanos, como tambin la obsolescencia de los

equipos e instalaciones, as como un adecuado mantenimiento, todos estos
factores atentan contra una mayor eficiencia de la produccin, dificultando el
desarrollo de la mediana empresa en Lima Metropolitana.
Por su parte, Herrera (2006) se centr en la creacin de un programa de
capacitacin para el hotel boutique "La Quinta Luna" el cual consta de seis
habitaciones, ubicado en la ciudad de Cholula, Puebla, con el fin de conocer la
preparacin, entrenamiento y adiestramiento con la que cuentan los empleados

para poder desempear satisfactoriamente su trabajo. Dentro del marco terico

se detall: aprendizaje, adiestramiento, capacitacin, tipos de errores en la
capacitacin, proceso de capacitacin, entre otros. Se aplic una entrevista que
consta de diecisiete preguntas a cuatro departamentos del hotel, los cuales
fueron: subgerencia, recepcin, ama de llaves y anfitriones con el fin de
conocer cul es el nivel de capacitacin con el que cuentan dentro de estos
departamentos. El anlisis de resultados le permiti al investigador observar
cules son los puntos de vista de cada uno de los empleados entrevistados,
llevando a cabo un anlisis de cada una de las entrevistas. Concluy
que es importante que los empleados reciban capacitacin en cuanto a
idiomas, estandarizacin de sus check list, la creacin de un folleto de ventas,
entre otros puntos importantes. Quedando como propuesta de un programa de
capacitacin para el hotel boutique "La Quinta Luna", que da pautas para que
la empresa implemente y desarrolle dicha propuesta.
Por otro lado, Vsquez (2008) en un estudio en el sector turismo rubro
restaurantes, hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote lleg a las
siguientes conclusiones: a) En la muestra estudiada predomina la instruccin
superior universitaria. b) El 72% de los mypes del sector turismo estudiadas
tienen ms de 3 aos de antigedad, destacando el rubro hoteles con 94.7%. c)
Tomando en cuenta el promedio, los mximos y mnimos, podemos afirmar
que en la muestra estudiada, el rubro hoteles es estrictamente microempresa
(bajo el criterio de nmero de trabajadores). En cambio, en los rubros agencias
de viajes y restaurantes hay una mezcla de micro y pequea empresa. d) En los
rubros restaurantes y hoteles la tendencia a solicitar crdito a las entidades
financieras formales es creciente. En cambio, en el rubro agencias de viaje
la tendencia es decreciente. e) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia
de otorgamiento de crditos tambin es creciente; en cambio, en el rubro de
agencias de viaje la tendencia es decreciente. f) La tendencia de los montos de
crditos otorgados y recibidos ha sido creciente en los rubros restaurantes y
hoteles; en cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia ha sido
decreciente. g) Las MYPE del sector turismo estudiadas, reciben crditos

financieros en mayor proporcin de la banca comercial que de la banca no

comercial. h) Los crditos recibidos por las MYPE estudiadas han sido
invertidos en mayores proporciones en: mejoramiento y ampliacin de locales,
capital de trabajo y activos fijos. i) El 60% de las MYPE encuestadas
manifiestan de que las polticas de atencin de crditos han incrementado la
rentabilidad de dichas MYPE. j) Tambin, el 60% de las MYPE encuestadas
perciben que el crdito financiero contribuy al

incremento

de

la

rentabilidad empresarial. k) Asimismo, el 57% de las MYPE estudiadas

manifestaron que el crdito financiero incremento la rentabilidad en ms del
5%, destacando el intervalo de ms de 30%, con 16%. l) Slo el 38% de las
MYPE estudiadas recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito,
destacando los hoteles y las agencias de viajes. ll) Asimismo de las MYPE
analizadas, solamente el 32% recibieron una capacitacin antes del
otorgamiento del crdito. m) En cuanto a los cursos recibidos en la
capacitacin, destacan los cursos sobre inversin del crdito financiero y
marketing empresarial. n) En el 48% de las MYPE estudiadas, su personal ha
recibido alguna capacitacin, destacando el rubro hoteles con 73.7%. ) En el
42% de las MYPE encuestadas, su personal ha recibido una capacitacin,
destacando tambin el rubro hoteles con 68.4%. o) La tendencia de la
capacitacin en la muestra de MYPE estudiadas es creciente, destacando el
rubro de hoteles. p) El 68% de la muestra estudiada indica que las
capacitaciones recibidas por su personal ha sido considerada como una
inversin, destacando las agencias de viaje con 100% y los hoteles con 94.7%.
q) El 60% de las MYPE del sector turismo estudiadas considera que las
capacitaciones a su personal es relevante, destacando el rubro hoteles con
89.5%. r) El 54% de la muestra analizada han recibido capacitacin en
prestaciones de mejor servicio al cliente. s) El 60% de los restaurantes
estudiados consideran que la principal causa de la demanda de su servicio es el
sabor. t) El 47.4% de los hoteles estudiadas consideran que las principales
causas de la demanda de su servicio son la publicidad y el precio.

Por su parte, Reyna (2008) en un estudio sobre la incidencia del

financiamiento y la capacitacin en la micro y pequeas empresas del sector
Comercio estaciones de servicio de combustible en el distrito de Nuevo
Chimbote, llega a las siguientes conclusiones: a)

La edad promedio de

los conductores de las micro y pequeas empresas fue de 50 aos. b) En cuanto

al sexo del representante legal, el 100% est representado por el sexo
masculino. c) En cuanto al grado de instruccin, el 66.7% tienen estudios
secundarios, y el 33.3% tienen estudios superiores.
financiamiento

d)

En cuanto al

el monto promedio del microcrdito fue de s/ 24,111. Las

entidades financieras ms solicitadas fueron el

sector comercial con el

100%. Puntualizando, el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces (55.6%)

y el Banco Continental 4 veces (44.4%). En relacin al destino del
crdito financiero, el 66.7% respondieron que era para capital de trabajo y el
33.3% para activos fijos. En lo que respecta al crdito y la rentabilidad, el
100% de MYPE que utilizaron crdito financiero tuvieron mejores utilidades.
e) En lo que se refiere a la capacitacin, el 66.7% s recibi capacitacin y el
33.3%no. Los tipos de cursos ms solicitados sobre capacitacin fueron: Sobre
recursos humanos 66.7%, marketing

55.6%, seguridad 55.6%, manejo

empresarial 44.4% e inversiones 11.1%.

Por otro lado, Sagastegui (2010), en un estudio en el sector servicios rubro
polleras del distrito de Chimbote llega a las siguientes conclusiones: Respecto
a los empresarios: a) La de edad promedio de los representantes legales de las
MYPE encuestados es de 41.67 aos b) El 66.7% de los representantes legales
encuestados es del sexo femenino. c) El 33.3% de los empresarios encuestados
tiene grado de instruccin superior no universitaria y universitaria
respectivamente. Respecto al financiamiento: d) El 33.4% de las MYPE
encuestadas recibieron crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao
2009 slo el 16.7% recibieron crdito. e) El 33.4 % de las MYPE encuestadas
dijeron que obtuvieron crdito del sistema no bancario. f) El 100% de las
MYPE que recibieron crdito invirtieron dicho crdito en el mejoramiento y/o

ampliacin de sus locales y el 50% dijeron que invirtieron en activos fijos y

capital de trabajo, respectivamente. g) El 33.3% de los representantes legales de
las MYPE encuestados dijeron que el microcrdito financiero s contribuy al
mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas y el 66.7% no respondieron. h)
El 16.3% de los representantes legales de las MYPE encuestadas dijeron que la
rentabilidad de sus empresas se increment en 5% y 15% respectivamente.
Por otro lado, Trujillo (2010), en su estudio en el sector industrial rubro
confecciones de ropa deportiva de la provincia de Arequipa, llega a las
siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios: a) La edad de los
representantes legales de las MYPE encuestadas que ms predomina es la que
flucta en el rango de 45 a 64 aos con un 55 %. b) El 65% de los
representantes legales encuestados son de sexo masculino. c) El 40% de los
empresarios encuestados tienen el grado de instruccin Tcnica Superior y la
universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento: a) El 75% de las
MYPE encuestadas solicit y obtuvo un crdito para su negocio ver tabla (4). b)
El 55% de las MYPE encuestadas recibieron crditos financieros en el ao
2008; en cambio en el ao 2009 tuvo un ligero descenso a un 45% que
recibieron crdito. c) El 100% de las MYPE encuestadas que; accedieron a un
crdito financiero indicaron que les fue oportuno para su negocio. d) El 65% de
las MYPE encuestadas manifestaron que solicitaron el crdito est de acuerdo y
consideran el monto suficiente, el 10% indica que el monto desembolsado por
las entidades financieras fue suficiente. e) El 100% de las MYPE encuestadas
que obtuvieron un crdito financiero lo hicieron a travs del sistema no
bancario. f) En lo que respecta a las entidades no bancarias la que ms destaca
por la preferencia es la Caja Municipal de Arequipa con un 25%. g) El 55% de
las MYPE que recibieron crdito invirtieron dicho crdito en capital de trabajo,
el 15% en activos fijos y un 5% en otros relacionados al giro del negocio. h) El
45% de los representantes legales de las MYPE encuestados dijeron que el
microcrdito financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus
empresas, el 30% no respondieron por desconocimiento. i) El 20% de los

representantes legales de las MYPE encuestadas dijeron que la rentabilidad de

sus empresas se increment en 5%, el 25% indic una rentabilidad de 10%,
15% y 20% respectivamente Respecto a las MYPE, los empresarios y los
trabajadores: d) El 100% de los representantes legales de las MYPE
encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la actividad empresarial (rubro de
confecciones ropa deportiva). e) El 70% de los empresarios dijeron que tienen
de 1 a 3 trabajadores, el 30% dijeron que tienen de 4 a 8 trabajadores. f) El 85%
de los empresarios encuestados tienen por objetivo el de generar ingresos para
la familia, el 10% para maximizar ganancias y un 5% dar empleo a la familia.

4.2. Bases tericas

Teora del financiamiento
Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en
materia de financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones siendo
incluso a veces contradictorios. Durante largo tiempo, la metodologa
consisti en el apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales
de Modigliani y Miller. Donde los ltimos son los nicos que afirman la
ausencia del impacto del financiamiento sobre el valor de la firma,
despus muchos autores explican tericamente el caso contrario. La
primera explicacin est dada por las teoras tradicionales al
comienzo de los aos 60s, las cuales afirman la existencia de una
estructura ptima de capital, que resulta de un arbitraje entre las
economas impositivas relacionadas a la deduccin de los gastos
financieros y a los riesgos de quiebra: en estos aspectos fue donde
avanzaron los tericos al demostrar la existencia de un equilibrio entre
costos y las ventajas del endeudamiento. La segunda explicacin est
fundamentada por la corriente contractual, donde la teora de los costos
de agencia propone los medios especficos para minimizar los costos de
adquisicin de fondos. Estos tratan de reducir el conflicto de intereses
susceptibles de aparecer entre los diferentes actores de la firma a saber: el

directivo, el accionario y el acreedor. Jensen y Meckling identifican dos

tipos de conflictos: el primero de naturaleza interna, concerniente entre
los dirigentes y los accionistas y el segundo en lo que respecta a los
accionistas y los acreedores. Estas divergencias de intereses son la base
de ciertas ineficiencias en materia de gestin tales como la imperfeccin
de la asignacin de recursos de las 4 firmas o el consumo excesivo de los
directivos (la tesis del despilfarro de recursos de la empresa que son
suntuarios cuando existen flujos de caja libre o excedentes de tesorera).
Paralelamente a la teora de la agencia se desarroll el fundamento sobre
la asimetra de informacin. Los avances de la teora de las asimetras en
el entorno del financiamiento de las firmas ofrece una tercera explicacin
complementaria diferente a las dos anteriores: los recursos de
financiamiento son jerrquicos. Dentro del contexto de la asimetra de
informacin, donde los dirigentes respetan el mandato de los accionistas,
la mejor seleccin es el autofinanciamiento. Los que la empresa no se
puede beneficiar de esta posibilidad para asegurar el crecimiento, la
emisin de una deudas es preferible al aumento de capital. Es as como
se presenta la teora del financiamiento jerrquico o pecking order
theory (POT) desarrollada por Myers y Majluf . Esta es aparentemente
en relaciona a las teoras tradicionales, muy innovadora y ms prxima a
la realidad. Dicha teora ha sido muy controvertida. Pero es en si la POT
la teora ms simple o la ms acertada con la realidad.

Algunos

elementos pueden ayudar a responder tal cuestionamiento y es hallar una

explicacin a travs de la teora de juegos. J. Von Neumann y Oskar
Morgenstern , pusieron en contexto un anlisis del comportamiento de
los agentes econmicos como un juego de suma cero. Esto ofrece un
mtodo de resolver por un juego de dos agentes generalizndose a varios
agentes J.Nash y en definitiva el equilibrio de Nash como una solucin
de juegos donde cada uno de los jugadores maximiza su ganancia
teniendo en cuenta la seleccin de los otros agentes (Hermosa, 2000). Por
otro lado Alarcn, nos nuestra las teoras de la estructura financiera.

As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como

son:

Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la

principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de
recursos personales. Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las
tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los negocios.

Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos
y la familia, son otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin
intereses o a una tasa de inters baja, lo cual es muy benfico para
iniciar las operaciones.

Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de

financiamiento son los bancos y las uniones de crdito. Tales
instituciones proporcionarn el prstamo, solo si usted demuestra
que su solicitud est bien justificada.

Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan

ayuda a las compaas que se encuentran en expansin y/o
crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial

en el

negocio (Fazzari, 1998).

Por otro lado, el financiamiento se divide en:
El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:
a. Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar
de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los
impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de
inventario como fuentes de recursos.
b. Crdito

bancario: Es un tipo de

financiamiento a corto plazo

que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales
establecen relaciones funcionales.
c. Lnea de crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco,
pero durante un perodo convenido de antemano
d. Papeles

comerciales: Esta fuente de

financiamiento a corto

plazo, consiste en los pagars no garantizados de grandes e

importantes empresas que adquieren los bancos, las compaas de
seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que
desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.
e. Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en
vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de
ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio
negociado previamente, con el fin de conseguir

recursos para

invertirlos en ella.
f. Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de
financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta
de un prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de
tomar posesin de esta garanta, en caso de que la empresa deje de
cumplir (Herrera, Limn y Soto, 2006 ).
El Financiamiento a largo plazo, est conformado por:
a) Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del
prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.
b) Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de una
accionista, dentro de la organizacin a la que pertenece.
c) Bonos: Es

un instrumento escrito certificado, en el cual

prestatario hace la

el

promesa incondicional, de pagar una suma

especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses

calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas.
d) Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el
propietario de los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la
cual se le permite el uso de

esos bienes durante un perodo

determinado y mediante el pago de una renta especfica, las

estipulaciones

pueden

variar

segn

sea la situacin y las

necesidades de cada una de las partes (Brisos y Bigier, 2006).

Es por ello, que en nuestros pases existe

un gran nmero de

instituciones de financiamiento de todo tipo comunitario, pblico e

internacional. Estas instituciones otorgan crditos de diversos tipos a
diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se
clasifican como:
i. Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras,
asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda,
cooperativas de

ahorro

y crdito que realizan intermediacin

financiera con el pblico.

ii. Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales
de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias
leyes, pero estn sometidas a la legislacin financiera de cada pas y
al control de la superintendencia de bancos.
Entidades

financieras: e s t e Es el nombre que se le da a las

organizaciones que mantiene lneas de crdito para proyectos de

desarrollo y

pequeos proyectos productivos a favor de las

poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los

gobiernos y las ONG internacionales o nacionales (Briceo, 2010).

2.2.2. Teora de la MYPE

El financiamiento de las MYPE o PYME en los pases desarrollados:
En los Estados Unidos, donde el segmento representa casi el 98% de
todas las empresas con empleados, la Agencia Federal para el Desarrollo
de la Pequea Empresa comenz en
1994 a realizar un seguimiento del otorgamiento de prstamos a las
PYME. Desde entonces, la cantidad de prstamos para pequeas
empresas (definidos por esa entidad como los prstamos menores de
US$1 milln) se multiplic ms de cuatro veces,

superando los 27

millones de prstamos valuados en ms de US$700 000 millones (o el

5% del PIB) en 2008 ((Herrera, Limn y Soto, 2006). La expansin

considerable

del

crdito

para pequeas empresas en el mundo

desarrollado en las ltimas dos dcadas puede ser uno de los motivos por
los que solo el 30% de los pases (desarrollados) de la OCDE dicen
tener una brecha en el financiamiento mediante deuda para PYME
(Vsquez, 2010).
El banco reestructur sus operaciones sobre la base de esos datos y
segment sus prstamos en dos programas: los programas de crdito, que
ofrecen productos muy estructurados para las PYME ms pequeas, y
financiamiento PYME, que ofrecen servicios ms personalizados a las
de mayor tamao. Actualmente, el banco est mejorando sus capacidades
de manejo de relaciones con clientes y de SIA a fin de emplear la
informacin de su cartera actual para incrementar las ventas y desarrollar
sus propios modelos de calificacin crediticia (Mitnik, Descalzi y
Ordoes, 2010 ).
El financiamiento de las MYPE o PYME en Amrica Latina:
Segn Emilio Zevallos V. En el caso de Argentina, el acceso al
financiamiento fue el obstculo ms comnmente sealado por los
empresarios entrevistados, y tambin el ms importante. Los aspectos
considerados ms relevantes, en cuanto a este mbito, son las garantas,
las altas tasas de inters y la ausencia de mecanismos para evaluar los
prstamos dirigidos a pymes (como puede verse en el cuadro 5). Otros
factores de menor importancia fueron la falta de lneas especficas
para pymes, el exceso de exigencias formales por parte de los bancos y
los elevados gastos administrativos para la tramitacin de crditos. En
Colombia, el acceso al financiamiento es el tercer obstculo ms
importante para los empresarios (luego de la violencia y los impuestos).
En esta rea, al igual que en Argentina, los siguientes se revelan como
los aspectos ms sensibles de la problemtica: las garantas
(insuficientes), los altos costos crediticios, los altos costos del sistema

financiero (asociados a la relacin entre el tamao del crdito pyme y los

costos fijos de los bancos, la concentracin de los prstamos en los
conglomerados empresariales, etctera), la ausencia de capital de riesgo
(por la

carga tributaria para los inversionistas, el marco legal

restrictivo, entre otras razones), la ausencia de mecanismos como el

factoring y el leasing (los cuales tienden a no resultar debido al riesgo
asociado, los pequeos montos y la poca informacin disponible), entre
otros factores.
En Costa Rica, el tema del acceso al financiamiento aparece en el tercer
lugar de las prioridades de los empresarios, despus de las elevadas
cargas sociales y la ilegalidad. Por el lado de la oferta, se observa la
existencia de fuentes de financiamiento disponibles para las pymes; sin
embargo, se reconoce la presencia de altos costos fijos en el sistema
financiero que encarecen el crdito y, por tanto, su colocacin. Adems,
no hay una definicin homognea para identificar a los sujetos de
crdito, los trmites de aprobacin son lentos (45 das slo para obtener
la documentacin

requerida

por

el sistema) y los gastos de

formalizacin son altos (legalizacin de documentos, peritajes, etctera).

Como en los pases anteriores, el nivel de garantas reales es alto y no
existe el concepto de cliente (no hay memoria sobre este), ya que cada
nueva operacin de un mismo cliente pasa por el mismo trmite
regular.
En el caso de Chile, el financiamiento como obstculo es considerado
en el cuarto lugar de la jerarqua, luego de la competencia desleal, el
funcionamiento del aparato estatal y la situacin macroeconmica
general. El problema no es tanto el acceso al financiamiento, sino las
condiciones en que es otorgado. Lo ms crtico para los empresarios son
las garantas y las tasas de inters. Con menor frecuencia fueron
mencionadas las altas comisiones, el tiempo invertido en los trmites y
la falta de informacin. Estos obstculos fueron sealados como causales
de prdida de negocio, retraso o cancelacin de proyectos. Otro hecho

relevante sealado por los empresarios entrevistados fue que su principal

fuente de financiamiento es el capital propio.
En El Salvador, el tema del acceso al financiamiento recibi el segundo
lugar en la jerarqua de los problemas, slo despus de las condiciones
de

la competencia interna (bsicamente, poder de mercado y

competencia desleal). Los aspectos ms sensibles de la problemtica

fueron las elevadas tasas de inters, el tipo de garantas exigidas
(hipotecaria de la empresa, hipotecaria de una propiedad

personal,

firma solidaria, bienes muebles, fiadores, etctera) y los requisitos

excesivos. Otros obstculos de menor jerarqua fueron el sistema de
evaluacin del riesgo crediticio, los plazos otorgados para la
cancelacin de los crditos, entre otros.
En Panam, las condiciones de acceso al financiamiento ocuparon el
primer lugar en la problemtica de las pymes. Este resultado encierra una
aparente paradoja, pues la percepcin inicial de Panam como uno de
los centros financieros ms importantes de Amrica hara suponer que el
tema del financiamiento no es un problema en ese pas. El mensaje, al
parecer, es que no se cuenta con un diseo adecuado de financiamiento
para las pymes.
En este caso, los problemas sealados por los empresarios como los ms
importantes fueron las elevadas garantas (entre el 100% y el 150% del
monto del crdito solicitado), las tasas de inters (entre 11% y 15%
anual3) y los requisitos excesivos (estados financieros auditados de
por lo menos los dos ltimos aos de operaciones, avalo de
propiedades, estudios de factibilidad, entre otros).
Como puede apreciarse, el tema del acceso al financiamiento tiene
lugares comunes en las tasas de inters, las garantas y los requisitos.
Otros elementos menos sealados, pero importantes, son los sistemas
de evaluacin del riesgo y los costos de los trmites financieros.
Lo anterior muestra indirectamente varios aspectos de la problemtica.
Por un lado, en muchos casos las pymes no cumplen los requisitos

comnmente solicitados

por

los bancos.

Este

problema

de

informacin supone la necesidad de contar con otros mecanismos de

difusin, de modo que tanto la oferta de financiamiento como las
condiciones del mismo lleguen, efectivamente, a los potenciales clientes.
Al mismo tiempo, el poco grado de formalidad de la gestin
administrativa en varias de estas empresas es un factor limitante para el
acceso al financiamiento.
En

este punto,

la

responsabilidad de los empresarios es clara.

Adicionalmente, nos encontramos con un sistema financiero donde no

existen o son inoperantes los sistemas de evaluacin de empresas de
menor tamao, o para montos pequeos de prstamo. Este es un
indicador del poco inters del sistema financiero por este mercado,
pero tambin de su propia ineficiencia para captar otros segmentos donde
el volumen de clientes es ms importante que el monto individual
de los crditos. Esto supone el desarrollo de sistemas ms adecuados
para clientes pequeos, pero tambin un incremento de la eficiencia del
sistema financiero (Chacaltana, 2005).

El financiamiento de las MYPE en el Per: El sistema financiero se

rige de acuerdo a lo establecido por la Ley No. 26702, posteriores
modificaciones y sus normas reglamentarias.
La Ley No. 26702 estableci cuatro tipos de crdito: comercial, de
consumo, hipotecario y

crdito

microempresas

(ME).

Paralelamente flexibiliz las condiciones de participacin y desarrollo

de

las CMAC, CRAC y las EDPYME en el mercado de las

microfinanzas, posibilitando as un mayor nivel de competencia en dicho

mercado. En esta direccin, una de las innovaciones introducidas
ms importantes es aqulla, contenida en el Artculo 222, que
estableci que la evaluacin para la aprobacin de

los crditos

estuviera en funcin de la capacidad de pago del deudor dejando

as a un rol subsidiario a las garantas- lo cual favoreci una mayor

inclusin de las pymes en la oferta crediticia formal. Otra innovacin

importante es la creacin de mdulos de operaciones, que son
conjuntos de operaciones a los que las IMFs pueden acceder segn
cumplan con ciertos requisitos de capital social, sistemas administrativos
y de control interno de las operaciones involucradas, y calificacin de
la empresa
promover

financiera.

Este

sistema

de

graduacin

buscaba

una mayor participacin en el sistema de las entidades

financieras no bancarias y posibilit a las IMF ampliar progresivamente

la gama de servicios que podan ofrecer a sus clientes.
Actores en las Polticas financieras para PYME
Un actor llamado a tener un rol importante en facilitar el crdito a las
pymes es la Corporacin Financiera de Desarrollo OFIDE, nica
institucin

financiera de propiedad del Estado. A partir de 1992,

COFIDE tiene un rol de banco de segundo piso, cuya tarea es canalizar

lneas de crdito a travs de las instituciones del sistema financiero
formal, reguladas por la SBS.
Actualmente maneja cinco lneas de crdito orientadas a pymes.
Otra institucin importante es el Fondo de Garanta para Prstamos
a la Pequea Industria (FOGAPI). Esta es una fundacin privada,
creada como tal en 1979 por iniciativa de la Cooperacin Tcnica
Alemana (GTZ), la Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE), la
Asociacin de Pequeos y Medianos Industriales del Per (APEMIPE),
la Sociedad Nacional de Industrias (SNI) a travs de su Comit de
Pequea Industria (COPEI), el Servicio Nacional de Adiestramiento en
Trabajo Industrial (SENATI) y el Banco Industrial del Per (BIP) en ese
entonces. Su funcin es proveer garantas para crditos a pymes.
Durante el ao 2004 garantiz crditos por alrededor de US$150
millones. Finalmente, estn en operacin algunos fondos orientados a
pymes. As, se cuenta con el Fondo de Asistencia a la Pequea Empresa
(FAPE) que provee capital de entre 50,000 y 300,000 dlares a
pequeas empresas orientadas a la exportacin, generalmente a travs

de participacin minoritaria en el accionariado.

2.2 Marco conceptual
2.3.1. Definiciones de Micro y Pequea Empresa:
La Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica constituida por
una

persona natural

organizacin

gestin

jurdica,

bajo

cualquier

forma

de

empresarial contemplada en la legislacin

vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de extraccin,

transformacin, produccin, comercializacin de bienes o prestacin de
servicios. Cuando en esta Ley se hace mencin a la sigla MYPE, se est
refiriendo a las Micro y Pequeas empresas.

Caractersticas de las MYPE:

Nmero de trabajadores:
Microempresa: de uno (1) hasta diez (10) trabajadores inclusive.
Pequea Empresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores
inclusive.

Ventas Anuales
Microempresa:

hasta

el

monto

mximo

de

150 Unidades

Impositivas Tributarias (UIT).

Pequea Empresa: hasta el monto mximo de 1700 Unidades
Impositivas Tributarias (UIT).
El incremento en el monto mximo de ventas anuales sealado para
la Pequea Empresa ser determinado por Decreto Supremo refrendado
por el Ministro de Economa y Finanzas cada dos (2) aos y no ser
menor a la variacin porcentual acumulada del PBI nominal durante el
referido perodo.
Las entidades pblicas y privadas promovern la uniformidad
criterios

de medicin

fin

de los

de construir una base de datos

homognea que permita dar coherencia al diseo y aplicacin de las

polticas pblicas de promocin y formalizacin del sector (Dessler,

1998).

2.3.2. Definiciones de financiamiento

En trminos generales, el financiamiento es un prstamo concedido a un
cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha futura indicada
en un contrato. Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto adicional
(intereses), que depende de lo que ambas partes hayan acordado (Ferruz,
2000).
As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar
a cabo una actividad econmica, son generalmente sumas de dinero que
llegan a manos de las empresas, o bien de algunas gestiones de
gobierno y sirven para complementar los recursos propios (Snchez,
2002 y Actualidad Empresarial, 2006). Por otro lado, es el dinero en
efectivo que recibimos para hacer frente a una necesidad financiera y
que nos comprometemos a pagar en un plazo determinado, a un precio
determinado (inters), con o sin pagos parciales, y ofreciendo de nuestra
parte garantas de satisfaccin de la entidad financiera que le aseguren el
cobro del mismo (Sosa, 2007).
Finalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener
recursos con el menor costo posible y tiene como principal ventaja la
obtencin de recursos y el pago en aos o meses posteriores a un costo de
capital fijo (Ley que facilita el desarrollo econmico de las MYPE,
2009).

4.3. Marco conceptual

4. Metodologa.
2.3 Tipo y nivel de investigacin
2.3.1

Tipo de investigacin

El tipo de la investigacin ser cuantitativo, porque en la recoleccin de

datos y la presentacin de los resultados se utilizarn procedimientos
estadsticos e instrumentos de medicin.

2.3.2

Nivel de investigacin

El nivel de investigacin ser descriptivo, debido a que slo se limitar a

describir la principal caracterstica de la variable en estudio.
2.4 Diseo de la investigacin
El diseo ser no experimental - descriptivo.
M

Donde:
M = Muestra conformada por las MYPE encuestadas.
O = Observacin de las variables complementarias y principal.
1. No experimental
Ser no experimental porque se realizar sin manipular deliberadamente la
variable, se observar el fenmeno tal como se mostr dentro de su
contexto.
2. Descriptivo
Ser descriptivo porque el estudio se limitar a describir las principales
caractersticas de las variables complementarias y principal.

2.5 Poblacin y muestra

2.5.1

Poblacin

La poblacin estar constituida por 30 micro y pequeas empresas

dedicadas al sector comercio - rubro textilera del distrito de Chimbote,
periodo 2010- 2011.
2.5.2

Muestra

Para realizar la investigacin se

tomar una muestra dirigida de 15

MYPE que representa el 50% de la poblacin.

2.6 Definicin y operacionalizacin de las variables
Variable
complementaria

Definicin
conceptual

Definicin
operacional:
Indicadores
Edad

Perfil de los
propietarios y/o
gerentes de las
MYPE

Variable
complementaria

Son algunas
caractersticas
de
los propietarios
y/o
gerentes de las
MYPE

Definicin
conceptual

Sexo

Grado de
instruccin

Definicin
operacional:
Indicadores
Giro del negocio
de las MYPE.
Antigedad de
las MYPE.

Escala de medicin
Razn: Aos
Nominal:
Masculino
Femenino
Nominal:
Sin instruccin
Primaria
Secundaria
Instituto
Universidad.

Escala de medicin
Nominal:
Especificar
Razn:
Un ao
Dos aos
Tres aos
Ms de tres aos

Perfil de las
MYPE.

Son algunas
caractersticas
de
las MYPE.

Nmero de
trabajadores

Objetivos de las
MYPE.

Variable
complementaria
Financiamiento en
las MYPE.

Definicin
conceptual
Son algunas
caractersticas
relacionadas
con el
financiamiento
de las MYPE.

Definicin
operacional:
Indicadores
Solicito crdito

Razn:
01
06
15
16 20
Ms de 20
Nominal:
Maximizar ganancias
Dar empleo a la familia
Generar ingresos
para
la familia
Otros: especificar

Escala de medicin

Nominal:
Si
Recibi crdito
Nominal:
Si
Monto del crdito Cuantitativa:
Especificar el monto
solicitado
Monto del crdito Cuantitativa:
recibido
Especificar el monto
Nominal:
Entidad a la que
solicito el crdito Bancaria
No bancaria
Entidad que le
Nominal:
otorgo el crdito Bancaria
No bancaria
Cuantitativa:
Tasa de inters
Especificar la tasa
cobrada por el
crdito
Crdito oportuno Nominal:
Si
Crdito inoportuno Nominal:
Si
Monto del crdito: Nominal:
Si No
Suficiente
Si No
Insuficiente

Cree que el
Nominal:
financiamiento
Si
No
mejora la
Rentabilidad de su
empresa.

Fuente: elaboracin propia.

2.7 Tcnicas e instrumentos
2.7.1

Tcnicas

En el recojo de la informacin de campo se utilizar la tcnica de la

encuesta.
2.7.2

Instrumentos

Para el recojo de la informacin se utilizr un cuestionario estructurado

de 20 preguntas.

6. Referencias bibliogrficas:
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http://www.allbusiness.com.
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Anexos
CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
Etapas

Fecha de

Fecha de

Inicio

Trmino

Dedicacin
Semanal
(Horas)

1. Recoleccin de datos

01/09/07

31/20/07

12 horas

2. Anlisis de datos

01/1/07

10/11/07

12 horas

3. Elaboracin del informe final

01/012/07

30/09/07

12 horas

PRESUPUESTO

PRESUPUESTO
Proyecto

Determinacin y anlisis de los efectos del

impuesto a la renta de tercera categora en
las empresas hoteleras 2005-2007

Ttulo
Localidad
Presupuesto

:
:
:

Cercado de Chimbote

Ejecutor:

Mg. Econ. Fernando Vsquez Pacheco

RUBRO

UNIDAD

20 VIATICOS
Viticos x 3 personas
Da
22 VESTIMENTA
Chaleco distintivo DEMI
unidad
30 BIENES DE CONSUMO
Papel Bond 60 gramos
Millar
Bolgrafos
unidad
Plumn Grueso 045
unidad
Folder de manila
unidad
CD
unidad
Grapas
unidad
Tablero sugeta papeles
unidad
Lpiz
unidad
Papelogrfo
unidad
31 BIENES DE DISTRIBUCIN GRATUITA
Lapiceros
unidad
TOTAL

C AN T ID AD

CO ST O CO ST O CO ST O
U N IT AR IO P AR C IAL T O T AL
300,00

30

10,00

300,00
60,00

01

60,00

60,00

1.5
06
03
03
01
01
03
03
10

20,00
0,50
3,00
0,50
1,00
6,00
10,00
1,00
0,50

30,00
3,00
9,00
1,50
1,00
6,00
30,00
3,00
5,00

35

1,00

35,00

88,50

35,00
483,50

FINANCIAMIENTO
El financiamiento de lo presupuestado estar a cargo de la Universidad los ngeles de
Chimbote.

Anexo N 02
UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE
CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE
CANTABILIDAD
DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA
INVESTIGACIN DEMI
Cuestionario aplicado a los dueos, gerentes o representantes legales de las
mypes del mbito de estudio
El presente cuestionario tiene por finalidad recoger informacin de las micro y pequeas
Empresas para desarrollar el trabajo de investigacin denominado Caracterizacin del
Financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las Mypes del sector.............
Rubro..............del distrito..........., periodo 2000 2010.
La informacin que usted proporcionar ser utilizada slo con fines acadmicos y de
Investigacin, por lo que se le agradece por su valiosa informacin y colaboracin.
Encuestador(a):..................................................................................Fecha:
......./.../.
I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPES
1,1 Edad del representante legal de la empresa: ..
1.2 Sexo: Masculino..Femenino.
1.3 Grado de instruccin: Ninguno. Primaria: Completa.., Primaria
Incompleta.......... Secundaria completa... Secundaria Incompleta..
Superior No Universitaria Completa.............Superior No Universitaria
Incompleta........ Superior Universitaria Completa..............
1.4 Estado Civil: Soltero........
Casado...........Conviviente........Divorciado........Otros..........
1.5 Profesin.........................................Ocupacin..............................

II PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPES

2.1 Tempo en aos que se encuentra en el sector y rubro.............
2.2 La Mype es formal: S.......No.......La Mype es informal: S.........No..........
2.3 Nmero de trabajadores permanentes..............Nmero de trabajadores
Eventuales..................
2.4 La Mype se form para obtener ganancias: Si........... No.......La Mype se form por
Subsistencia (sobre vivencia): S.................No......

III. DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPES:

3.1 Cmo financia su actividad productiva: Con financiamiento propio
(Autofinanciamiento): Si.........No...........Con financiamiento de terceros: S.........No.......
3.2 Si el financiamiento es de terceros: A qu entidades recurre para obtener
Financiamiento: Entidades bancarias (especificar el nombre de la entidad
bancaria)...........................................
Que tasa inters mensual paga...........................
Entidades no bancarias (especificar el nombre de las entidades no
bancarias)..........................................Qu tasa de inters mensual paga....................
Prestamista usureros........................ Qu tasa de inters mensual
paga..............................
Qu entidades financieras le otorga mayores facilidades para la obtencin del crdito.:
Las entidades bancarias...........................Las entidades no
bancarias..............................................los prestamistas usureros..............................
3.3 En el ao 2009: Cuntas veces solicit crdito............A qu entidad
financiera............................................Le otorgaron el crdito solicitado..............El
crdito fue de corto plazo...............el crdito fue de largo plazo.....................Qu tasa de
inters mensual pag.........Los crditos otorgados fueron en los montos solicitados: Si...
Monto Promedio Otorgado..............................No..,.......
3.4 En el ao 2010: Cuntas veces solicit crdito............A qu entidad financiera
(especificar).................................................Le otorgaron el crdito solicitado: S......
Monto Promedio Otorgado........................No.......El crdito fue de corto plazo: S
....No......El crdito fue de largo plazo.: S......No....,,...Qu tasa de inters mensual
pag...........Los crditos otorgados fueron en los montos solicitados: Si...No..,.
3.5 En qu fue invertido el crdito financiero que obtuvo: Capital de trabajo (%)
..
Mejoramiento y/o ampliacin del local (%)Activos fijos
(%).. Programa de capacitacin (%)..Otros Especificar:
.%..........