CASO PRACTICO ULTIMA DIAPOSITIVA

Libro Presupuestos y Gestin

Captulo 7
Antonio Lavolpe
Carmelo M. Capasso
Alejandro R. Smolje

CONCEPTO:

Una de las herramientas operativas de

mayor importancia

Es la simple proyeccin de ingresos y

egresos de distintos orgenes en un perodo
determinado

CONCEPTO:

Su realizacin puede definir los cursos de

accin no solo financieros sino econmicos
de la empresa

Cuando se implementa se transforma en el

Presupuesto Financiero Operativo

CONCEPTO

Es dinmico, o sea cambia en forma

constante con los hechos reales, por lo que
debe actualizarse permanentemente.

CONCEPTO
Estos cambios pueden ser:

Simples cambios de fechas

no representan mayores inconvenientes

Modificaciones de montos estimados

en general promueven cambios en su
estructura
e impactan en tomas de
decisiones

PERIODOS PRESUPUESTADOS

El PF complementa y determina la
factibilidad operativa del Presupuesto
Econmico.

Se diferencia del PE con respecto al

horizonte presupuestado.

PERIODOS PRESUPUESTADOS
El perodo donde adquiere importancia es el
ao.
Para plazos mayores de un ao pierde
mucha precisin.
Ejemplo las cobranzas son prcticamente
imposibles de estimar con precisin para un
perodo superior al ao

Definicin de momento de inicio y fin del PF:

Ao calendario

Ejercicio econmico legal

Ms ventajoso, no se debern realizar
cortes contables especiales

Recomendacin:
Realizar cortes mensuales a los efectos de
acortar los perodos de control y posterior
actualizacin. nica manera de utilizar la
presupuestacin como herramienta de
gestin. Se recomienda que el mes que se
inicia sea presentado con apertura
semanal.

TIPOS

Presupuesto Financiero Base.

Presupuesto Financiero Operativo.

Presupuesto Financiero Base

Es

la primera versin del movimiento

proyectado de fondos.
Sirve de punto de partida del presupuesto
financiero operativo.
Se trata de una ordenacin de ingresos y
egresos mensuales proyectados.

Presupuesto Financiero Operativo

Es

el PFB adaptado y ajustado a las

distintas decisiones tomadas.
Indica los pasos para alcanzar los objetivos
econmicos.
Es importante su actualizacin.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Presupuesto Econmico
Remuneraciones y cargas sociales
Compras, servicios a contratar
Finanzas
Impuestos
Inversiones
Saldos iniciales

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.

Presupuesto Econmico
A partir del mismo se estima el flujo de
fondos proyectado.
Los rubros que lo componen presentan
particularidades al proyectarlos
financieramente.
Es necesario convertir los rubros del PE en
movimientos de fondos.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.

Presupuesto Econmico
a) Ventas
Ingresos por ventas cobranzas que derivan de
las ventas del PE.
Netos de descuentos.
Considerar la incidencia del IVA.
Netos de retenciones.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.

Presupuesto Econmico
b) Otros ingresos

Surge del PE.

Cuentas de resultado que generen fondos.
No pertenecen al resultado operativo.
Netos de descuentos.
Considerar la incidencia del IVA.
Netos de retenciones.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.

Presupuesto Econmico
c) Costos variables comerciales
Derivan de las regalas, comisiones, cargas
sociales, impuestos sobre las ventas, fletes.
Requieren ser convertidos en informacin vlida
para la proyeccin financiera, teniendo en cuenta
la fecha de pago y no la de devengado.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.

Presupuesto Econmico
d) Costos variables de produccin
Las erogaciones de este rubro no se pueden
determinar a partir de la cifra devengada en el
PE. rubro costo variable de produccin
Hay que tener en cuenta los pagos (fechas y
montos) en funcin del plan de compras.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.

Presupuesto Econmico
e) Costos Fijos
Se incluyen todos aquellos que tienen que ver
con:
Produccin: sueldos y cargas sociales supervisores,
seguros, mantenimiento.
Comercializacin: sueldos y cargas sociales,
publicidad, expedicin, servicio posventa.
Administracin: sueldos y cargas sociales,
honorarios, papelera, viticos.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.

Presupuesto Econmico
e) Costos Fijos
A los efectos del PF importa la clasificacin por su
naturaleza y no por su funcin.
Los devengamientos carecen de utilidad en
materia financiera.
Existen concepto que no tienen impacto
financiero.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

1.

Presupuesto Econmico
f)

Impuesto a las ganancias

Debe realizarse en base a los pagos.
Incluir los anticipos en el perodo presupuestado.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

2.

Remuneraciones y cargas sociales

Las erogaciones de este rubro no se pueden
determinar a partir de la cifra devengada en
el PE. rubro costo variable de produccin
Debe prestarse especial atencin al
presupuesto de ventas y al correspondiente
plan de produccin.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

3.

Compras, servicios a contratar

Se corresponden con Plan de compras de
insumos, Plan de compras de comercializacin
y administracin, contratacin de servicios
generales.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

4.

Finanzas
Ingresos y egresos de fondos de ndole
financiera.
Pago de intereses por prestamos tomados,
cobro de intereses por colocaciones.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

5.

Impuestos
Egresos de fondos por disposiciones legales.
Clasificados por impuesto.
Distinguir las cifras ciertas, de aquellas
estimadas.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

6.

Inversiones
Surge del presupuesto de inversiones en
bienes de uso, investigaciones y desarrollos.
Capta los ingresos y egresos proyectados en
el mismo.

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE:

Saldos iniciales
Pueden corresponder a:
7.

Hechos econmicos presupuestados en el

periodo anterior con efecto financiero hoy.
Hechos econmicos reales del periodo anterior
con impacto financiero en el periodo actual.
Hechos econmicos reales que deban afectar
financieramente el periodo anterior pero se
trasladaron al periodo actual.

PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO:

Luego de realizado el PFB, se ajusta ste
segn las diferentes decisiones tomadas a
partir del PFB segn el supervit / dficit
que arroje.
Si la posicin final e intermedia arroja
supervit, debern tomarse decisiones de
inversin del excedente de fondos o sea
donde se realizar la colocacin de fondos
para maximizar la utilidad.

PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO:

En cambio si se produce dficit requiere
decisiones de:
ajustes para autofinanciarse
toma de prestamos
adelantar ingresos o posponer egresos

Alternativas:
A)
Posicin
Final

Posiciones
parciales

Posiciones
parciales

Positiva

Positivas

Positivas

Posicin
Final

Posiciones
parciales

Posiciones
parciales

Positiva

Positivas /
Negativas

Positivas

B)

Alternativas:
C)
Posicin
Final

Posiciones
parciales

Posiciones
parciales

Positiva

Positivas /
Negativas

Positivas /
Negativas

D)
Posicin
Final

Posiciones
parciales

Posiciones
parciales

Negativa

Negativas

Negativas

Alternativas:
E)
Posicin
Final

Posiciones
parciales

Posiciones
parciales

Negativa

Positivas /
Negativas

Negativas

F)
Posicin
Final

Posiciones
parciales

Posiciones
parciales

Negativa

Positivas /
Negativas

Positivas /
Negativas

CONCLUSIONES:

El resultado del PE influye pero no define el

supervit o dficit del PF.

Nunca debe cerrarse un PFO que no esta

equilibrado con hechos factibles.

En las decisiones de equilibrio nunca

priorizar los aspectos financieros sobre los
econmicos.

No hay decisiones de equilibrio financiero

que no tengan costo econmico.

CASO
CASO
PRCTICO
PRCTICO
COSTOS
COSTOS Y
Y
PRESUPUE
PRESUPUE
15/12/14
15/12/14