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FACULTAD DE INGENIERA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERA INDUSTRIAL
Curso
:
Finanzas
Docente
:
JUAN JOSE LOZADA CONDE
Alumnos
Dedicatoria
Contenido
Historia de la Empresa............................................................................. 4
1.
1.1.
Trayectoria....................................................................................... 4
1.2.
Operaciones..................................................................................... 4
1.3.
Presencia Internacional.....................................................................4
2.
Descripcin de la Empresa......................................................................5
3.
Visin y Misin........................................................................................ 5
3.1.
Misin.............................................................................................. 5
3.2.
Visin............................................................................................... 6
4.
5.
Participacin en el mercado.....................................................................6
5.1.
6.
Organigrama........................................................................................... 8
8.
Anlisis Foda.......................................................................................... 9
9.
BG,ER,ECPN,EEF.................................................................................. 10
9.1.
Balancce General............................................................................ 10
9.2.
Estados Resultados........................................................................12
9.3.
ECPN.............................................................................................. 14
9.4.
10.
Ratios Financieros............................................................................. 19
11.
EBITDA/EVA....................................................................................... 21
11.1.
EBITDA....................................................................................... 21
AO ACTUAL........................................................................................... 21
AO ANTERIOR........................................................................................ 23
11.2.
EVA............................................................................................. 25
12.
13.
DETERMINACIN DE LA DEPRECIACIN............................................28
14.
VALOR BURSTIL.............................................................................. 30
16.
PARTICPACIN ACCIONARIA.............................................................31
17.
18.
OTROS SIGNIFICATIVOS....................................................................32
1. Historia de la Empresa
1.1. Trayectoria
QUIMPAC S.A., anteriormente conocida como Qumica del Pacfico S.A., se fund en el ao 1964, dedicndose
a la produccin y comercializacin de soda custica, cloro, fosfato biclcico y otros productos qumicos,
y sales para uso industrial y domstico.
En 1994 QUIMPAC adquiere la empresa EMSAL S.A. (Empresa de la Sal S.A.) constituyndose as en el
principal productor de sal en el pas.
En 1997 QUIMPAC adquiere el complejo Qumico-Papelero de Paramonga (ex W.R. Grace & Co.- Sociedad
Paramonga LTDA) duplicando de esta forma la capacidad de su planta qumica.
QUIMPAC es actualmente el nico productor integrado de sal y productos qumicos en el Per, y uno de los
cinco mayores productores de cloro-soda en Sudamrica.
1.2. Operaciones
Las operaciones de produccin son realizadas en sus plantas situadas en Oquendo (Callao), Huacho (km 130
al Norte de Lima), Paramonga (km 210 al Norte de Lima) y Otuma, en Pisco (km 280 al Sur de Lima). Las
oficinas administrativas estn ubicadas en Oquendo.
1.3. Presencia Internacional
La Divisin Qumicos tiene sus centros de operaciones principales en las plantas de Oquendo y Paramonga.
En la planta de Oquendo se produce soda custica y cloro, y a partir de ellos, una gama de productos
derivados, que tienen una amplia y creciente variedad de aplicaciones en las principales industrias del pas y
exterior. El proceso utilizado es la electrlisis de la salmuera, utilizando como insumos la sal obtenida en las
salinas propias y energa elctrica.
En Oquendo tambin opera la planta de fosfato biclcico, compuesto usado como complemento alimenticio en
la dieta de aves, porcinos y bovinos, y que es producido usando roca fosfrica y cido clorhdrico de alta
pureza. El producto, Phosbic, es exportado a diversos pases de Amrica.
En la planta qumica de Paramonga, ubicada a 210 kilmetros de Lima y puesta en servicio en febrero de 1998,
se produce tambin soda custica, cloro y los derivados correspondientes. El proceso es la electrlisis de la
salmuera llevado a cabo en una planta similar a la de Oquendo.
Produccin
Produccin
QUIMPAC S.A se nace la fusin de las empresas QUMICA DEL PACIFICO S.A. y SERVICIOS QUMICOS
PTIMOS S.A. que inici sus operaciones en setiembre de 1,996. En el ao 2,005 se acord la fusin por
absorcin de la compaa con su subsidiaria Empresa de la Sal S.A., la que entr en vigencia a partir de enero
de 2,006.
QUIMPAC S.A. es una subsidiaria de QUIMPAC CORP S.A.C., ltima empresa controlante, quien posee el
93.28% de las acciones representativas del su capital social. Cotiza sus acciones (comunes y de inversin) en
la
Bolsa
de
Valores
de
Lima.
Inversiones QUIMPAC S.A. ha invertido en Ecuador, constituyendo subsidiarias Quimpac de Colombia y
Quimpac Ecuador S.A., quien adquiri el 100% de las acciones representativas del capital social de la empresa
Proquimsa S.A., empresa que produce y comercializa cloro, soda, productos para tratamiento de agua y
distribuye productos qumicos.
Quimpac tambin ha constituido junto con Cementos Pacasmayo S.A.A. una sociedad denominada Salmueras
Sudamericanas S.A. para evaluar y desarrollar en forma conjunta un proyecto para exploracin, explotacin,
procesamiento y comercializacin de las sustancias minerales contenidas en las salmueras que se encuentran
en las concesiones mineras ubicadas en el desierto de Sechura. En junio de 2011 se aprob el proyecto de
reorganizacin simple, en el cual se segreg el bloque patrimonial a favor de Salmueras Sudamericanas S.A.
sin impactar el patrimonio de la compaa.
En 2009, se suscribi un acuerdo de inversin con Kallpa Generacin S.A., por el cual QUIMPAC S.A. adquiri
el 25.1% del capital social de dicha empresa. Luego, en junio de 2,011 se aprob el Proyecto de Escisin por el
que se segreg el bloque patrimonial relacionado con las acciones de Kallpa Generacin S.A. a favor de
Energa del Pacfico S.A. Por tal motivo, se redujo el capital social. Los accionistas recibieron acciones
representativas de Energa del Pacfico S.A.
La Gerencia ha organizado a la compaa principalmente en dos unidades operativas de negocios que son la
base sobre las que reporta su informacin primaria por segmentos (qumicos y sales), que se distribuyen en
cinco mercados geogrficos principales: Per (53%), Chile (13%), Colombia (10%), Brasil (6%) y Estados
Unidos (6%).
3. Visin y Misin
3.1. Misin
QUIMPAC tiene como misin desarrollar excelentes relaciones con nuestros clientes en mercados locales y
regionales, basados en nuestro liderazgo en costos en la costa pacfica sudamericana, y apoyados por las
redes de distribucin que desarrollamos para nuestros productos qumicos y sales.
3.2. Visin
QUIMPAC tiene como visin ser una empresa lder de la industria qumica en Sudamrica, a travs de la
consolidacin de nuestras operaciones, la potenciacin de sinergias y el desarrollo de nuevos mercados.
6. Organigrama
EMPRESA QUIMPAC S.A
En la planta qumica de Paramonga, ubicada a 210 kilmetros de Lima y puesta en servicio en febrero de 1998,
se produce tambin soda custica, cloro y los derivados correspondientes. El proceso es la electrlisis de la
salmuera llevado a cabo en una planta similar a la de Oquendo.
8. Anlisis Foda
9.
BG,ER,ECPN,EE
F
9.1. Balancce General
Al cierre del ejercicio 2013, las ventas de la compaa alcanzaron los S/.471.8 millones, cifra ligeramente
menor en 0.1% a la obtenida al cierre del mes de diciembre 2012, debido principalmente a los menores
volmenes y precios de la soda castica, fosfato biclcico y productos clorados.
La participacin de ventas por unidades de negocio fue de S/.382.9 millones para qumicos (81.20%) y S/.88.9
millones para las sales en general (18.8 %). El costo de venta alcanz a S/.296.6 millones, representando un
62.8% de las ventas netas, arrojndonos un margen bruto de S/.175.2 millones, el mismo que representa el
37.1% de las ventas, inferior en 3.1 % al obtenido al cierre del ejercicio 2012, ratio que se ve disminuido como
consecuencia de lo expresado lneas arriba.
Los gastos administrativos y de ventas alcanzaron a S/.69.1 millones, que contrarrestados por los dividendos
percibidos hasta el presente trimestre de S/.14.6 millones.
Los gastos financieros netos fueron de S/.4.5 millones, considerando el ingreso de un forward de tipo de
cambio registrado al presente trimestre de S/.3.3 millones. Se registr una perdida por diferencia de cambio de
S/.34.3 millones; por el incremento del tipo de cambio (diciembre 2013 S/.2.796 versus diciembre 2012
S/.2.551), influenciada por nuestro nivel de endeudamiento en moneda extranjera.
Sus ventas netas decrecieron en -0.07% con respecto al ao anterior, de la misma manera sus Costos
de ventas aumentaron 101.84%, obteniendo una Utilidad Bruta -42.96 % del ao anterior. * Sus
Gastos operativos es de -6.16% y cargas Financieros bajaron -26.98%. * Lo anterior comentado
aport, en su minora, una decrecimiento del -42.96% en la Utilidad neta, Cabe resaltar que los
impuestos pagados en el ltimo ao son menores al ao anterior.
Hubo una disminucin en la utilidad bruta, en comparacin al ao anterior, debido al aumento de costo
de venta por actividades como: incremento inventario inicial de productos terminados y en proceso,
mano de obra directa, otros gastos de fabricacin, lo cual nos da una utilidad bruta de $175,199.
inspeccin. Tambin, se incrementaron los gastos administrativos tales como: remuneraciones, cargas
sociales, servicio prestado por terceros, mantenimiento, seguros y otros gastos generales. As mismo,
se tuvo un incremento en otros gastos lo cual nos da una utilidad de actual de $117,988.
Se incluye otros gastos integrales (neto de impuesto), obtenindose un total de utilidad neto de mayor
que el ao anterior de $112,359.
9.3. ECPN
Patrimonio
Capital
Acciones de Inversin
Reserva Legal
Excedente de Revaluacin
Otras Reservas
Saldo al 31 de Diciembre
Total de Transacciones con Accionistas
Resultados del Ejercicio
Resultados Acumulados
ACTUAL
231,683
38,586
38,327
106,852
-470
283,114
-93,440
53,833
243,507
ANTERI
OR
191,633
31,916
38,327
53,901
-6,045
251,475
-62,738
94,377
283,114
Total Patrimonio
658,485
592,846
Actividades de Operacin
Ingresos de Operacin
Ingresos por Cobranzas (Ventas de bienes y
prestaciones)
Otros Ingresos Operacionales
Flujo de Ingresos de Operacin
Egresos de Operacin
Pago a Proveedores (Compras)
Pago de Remuneraciones (empleados)
Pago de tributos
Pago de Intereses
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
Flujo de Egresos de Operacin
Flujo Neto de Actividades de Operacin
2013
2012
532,247
559,928
532,247
559,928
(362,224)
(59,857)
(38,649)
(10,479)
(15,059)
(486,268)
(296,606)
(55,089)
(53,350)
(10,281)
(68,858)
(484,184)
45,979
75,744
Actividades de Inversin
Ingresos por Actividades de Inversin
Cobranza de dividendos recibidos
Ingresos por venta de Acciones en BVL
Flujo de Ingresos de Inversin
pagos por Actividades de Inversin
Pagos por Compra de Inmuebles Maquinaria y Equipo
Pago por compra de intangibles
Pagos Otras Actividades de Inversin Permanente
Flujo de Egresos de Inversin
Flujo Neto de Actividades de Inversin
14,591
8,296
14,591
8,296
(148,561)
(38)
(2,473)
(151,072)
(207,076)
(45)
(2,308)
(209,429)
(136,481)
(201,133)
Actividades de Financiamiento
Ingresos por actividades de Financiamiento
Aportes de Socios
Creditos Recibidos
Ingresos obtenidos por letras en descuento
413,069
1,759
414,828
703,549
3,105
706,654
(295,245)
3,467
(2,088)
(48,006)
(9,805)
(351,677)
(517,855)
(552)
(2,744)
(16,746)
(693)
(538,590)
63,151
168,064
(27,351)
42,675
97,619.00 54,944.00
70,268.00 97,619.00
Activo Corriente
269,244
1.30
206,340
Pasivo Corriente
Por cada sol de obligacin a corto plazo se respalda la deuda con 1.3 soles en el ao actual, y para el ao
Prueba Acida
161,888
0.78
206,340
Pasivo Corriente
En el corto plazo por cada sol de deuda tengo para respaldar 0.78 soles en el ao actual, y en el ao ante
23,424,120
50
471,814
Das
Rotacion de Cuentas por Cobrar
Ventas Netas
La empresa en promedio se demora 50 das en cobrar sus cuentas, en cuanto al ao anterior solo tena 46
Rotacin de Cuentas por Pagar
104,297
127
824
Das
Costo de Ventas /360
La empresa se demoran 127 das a pagar las cuentas en el ao actual y en el ao anterior era de 101 d
una diferencia de 26 das, donde el ao actual tiene ms tiempo para hacer sus pagos y es mejor.
ROA
Utilidad
53,833
3.68%
1,461,467
Total Activo
Por cada sol invertido de los activos se produjo un rendimiento de 3.68% en el ao actual, y en el anterior
Capital de Trabajo
Activo Corriente - Pasivo Corriente
= 269244-206340=
62904
Nos est indicando que contamos con capacidad econmica para responder obligaciones con terceros
Utilidad Neta
53833
8.18%
658,485.0
Capital o Patrimonio
0
Esto quiere decir que el patrimonio de la empresa durante el ao obtuvo una rentabilidad del 8.18% el ao
Utilidad neta
53833
0.11
Ventas netas
471814
Por cada sol vendido se obtiene una utilidad de 0.11 soles en el ao actual y para el ao anterior es 0.2 so
Existenciasx360
Inmovilizacin de existencias
costo de ventas
36543240
296,615.0
0
11. EBITDA/EVA
11.1.
EBITDA
AO ACTUAL
AO ANTERIOR
11.2.
EVA
AO ANTERIOR
Nro.
Precio Apertura
Precio
Precio
mnimo
mximo
Precio
Acciones
Monto
negociad
Var. da
Var. da
(+/-)
(+/-)
al
cierre
o lotes
negociad
(S/.)
os
1.85
1.85
1.85
1.85
1,000
1,850
0.00%
Tipo : Comn
Nro. de
Porcenta
accionist
je
as
MENOS DEL 1%
181
3.95%
ENTRE EL 1% Y
EL 5%
2.75%
ENTRE EL 5% Y
EL 10%
0%
MAS DE 10 %
93.30%
184
100.00%
Total
Quimpac es una sociedad annima. Al 31 de diciembre del 2013 cuenta con 184 accionistas, entre los
cuales el nico accionista que es titular de ms del 5% del capital suscrito es Quimpac Corp S.A.C.,
quien es titular de acciones comunes que representan el 93.30% del capital social.
Segn inform la empresa a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), los accionistas
recibirn S/. 0,035625 por accin. El 13 de noviembre de 2012 fue establecida como fecha de
registro.
Por su parte, Quimpac acord repartir S/.19 720 846 con cargo
acumulados, recursos que estarn disponibles a partir del 29 de noviembre.
los
resultados
De ese monto, el 85.723134% ser a favor de los titulares de acciones comunes, esto es, la suma de
S/.16,905,327.00. El restante 14.276866% se destinar a los dueos de acciones de inversin
(S/.2,815,519.00).
Tanto los titulares de acciones comunes como de inversin recibirn S/. 0.0882171 en efectivo
por cada papel.