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AO 2015

ACTIVO
Caja
600000
Bancos
360000
Cuentas por c
4062400
Inventarios
18000000
TOTAL ACTIV
23022400
Edificio, Maqu
5000000
Depreciacion
0
TOTAL ACTIV
5000000
Inversiones
35000000
Gastos diferid
9.4
TOTAL OTROS 35000009.4
TOTAL ACTIV 63022409.4

PASIVO Y CAPITAL
Cuentas por p
8900000
Dividendos por
500000
Deuda a largo
25000000
Impuestos por
300000
TOTAL PASIV
34700000

Deuda a largo
Impuestos por
TOTAL PASIV

0
500000
500000

Analisis
Vertical
General

Analisis
Particular

1%
1%
6%
29%
37%
8%
0%
8%
56%
0%
56%
100%

Vertical

3%
2%
18%
78%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
100%

AO 2016

720000
432000
4125773.44
176.8
21600000
32004500
32004500
64009000
28000000
4.4
28000004.4
113609004.4

Analisis
Vertical
General

Analisis Vertical Analisis


horizontal
Particular
vr.absoluto

1%
0%
4%
0%
5%
28%
28%
56%
25%
0%
25%
86%

3%
2%
19%
0%
24%
50%
50%
100%
100%
0%
100%

25%
1%
71%
1%
99%

26%
1%
72%
1%
100%

9036170
507650
25382500
304590
35230910

25%
1%
71%
1%
99%

26%
1%
72%
1%
100%

0%
1%
1%

0%
100%
100%

0
507650
507650

0%
1%
1%

0%
100%

-120000.00
-72000.00
-63373.44
17999823.20
1422400.00
-27004500.00
-32004500.00
-59009000.00
7000000.00
5.00
7000005.00
-50586595.00
-50586595.00

0.00
-136170.00
-7650.00
-382500.00
-4590.00
-530910.00

0.00
-7650.00
-7650.00

Acciones Pref
20
Acciones Ordin
116.3
Excendentes d
63.6
Ganacias Rete
369.9
Total Capital
569.8
TOTAL PASIV 35200569.8

0%
0%
0%
0%
0%
100%

4%
20%
11%
65%
100%

20.306
118.07939
64.57308
375.55947
578.51794
35739138.52

0%
0%
0%
0%
0%
100%

4%
20%
11%
65%
100%

-0.31
-1.78
-0.97
-5.66
-8.72
-538568.72

ESTRUCTURA FINANCIERA
2001.00
2000
ACTIVO
100%

44.19%

55.81%

PASIVO
PVO CTE
PVO LARGO PLAZO

ACTIVO
100%

PATRIMONIO
ACC PREFER
ACC ORDINAR
EXCED CAPITAL

RAZONES FINANCIERAS.
A. INDICADORES DE LIQUIDEZ: Surgen de la necesidad de medir la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.
1. Razon corriente
formula
razon corriente en 31 dic. 2001=
ACTIVOS CORRIENTES
=
PASIVOS CORRIENTES

razon corriente en 31 dic. 2000=

ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS CORRIENTES

Se interpreta: la empresa tiene una razon corriente de 2.90 a I en el ano 2001, y de 2.12 a I en el ano 2000.
Esto quiere decir en principio que por cada peso que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con $ 2,90 en el ano 2001 y con $ 2,12 en
2. Capital Neformula

Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente - Pasivo corriente

2001 CNT= 322,30 - 111 =

211.3

2000 CNT= 314,50 - 148,10 =


166.4
Se interpreta: Indica que al finalizar el ano 2001, la empresa tenia $ 211,3 Millones de dolares y al finalizar el ano 2000 $166,4 millones d
corrientes financiados con recursos de largo plazo.
3. Prueba acidformula

prueba acida= Activo corriente - Inventarios


Pasivo Corriente
2001

322.30
111.00

174.90 =

1.33

2000

21,600,000.00
148.10

176.80 =

145,846.21

Interpretacion La empresa presenta una prueba acida de 1,33 para el I del ano 2015 y de 3,32 a I ano 2016; Lo anterior quiere decir que
que se debe a corto plazo se cuenta, para su cancelacion con 1,33 o 3.32 centavos en activos corrients de facil realizacion
que recurrir a la venta de inventarios.
B. ROTACION DE CARTERAYa la tenemos en lo que se presento.
1. ROTACION DE INVENTARIOS PARA EMPRESAS COMERCIALES
formula
2- Rotacion e cartera

3- Rotacion de proveedores

ciclo operatavivo

rotacion de inventarios de mercancias=

Costo de las mercancias vendidas en el periodo


2,000 Ventas a credito
Promedio CXC
2,001
2,001.0 Compras a credito
promedio CXP

Inventarios promedio de mercancias


3. CICLO DE EFECTIVOS
formula
ROTACION DE CARTERA (dias) + ROTACION DE INVENTARIOS (dias) - ROTACION DE PROVEEDORES (dias)
4. ROTACION DE LOS ACT
formula
rotacion de activos fijos = Ventas

=
activo fijo bruto

Rotacion activos fijos ano 2001

955.30 =
664.50

1.44

Rotacion activos fijos ano 2000 =

919.30 =
1.41
650.90
Iterpretacion El resultado anterior indica que los activos fijos rotaron 1,44 veces en el ao 2001 y 1,41 veces en el ao 2000.
Cada $ 1 invertido en activos fijos, genero $ 1,44 de ventas en el ao 2001 y $ 1,41 en el ao 2000

5. ROTACION DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES


6. ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES
formula
rotacion de activos fijos = Ventas

Rotacion activos totales ano 2015

Rotacion activos totales ano 2016 =

=
activo totales bruto
955.30 =
1,030.90

0.93

919.30 =
0.91
1,009.00
Interpretacion Los anteriores indicadores significan que los activos totales rotaron 0,93 veces en el ao 2015 y 0,91 veces
en el ao 2016
Se puede decir que cada $1 invertido en activos totales genero ventas por 0,93 centavos en el ao 2015 y
por 0,91 centavos en el ao 2016,
7. ROTACION DE PROVEEDORES

C . INDICADORES DE REENTABILIDAD
1. MARGEN BRUTO (DE UTILIDAD)
formula
Margen bruto (de utilidad)= utilidad bruta
Ventas Netas
Margen bruto de utilidad ao 2015

167.30 =
955.30

0.18

Margen bruto de utilidad ao 2016

172.30 =
0.19
919.30
Interpretacion El anterior indicador significa que las ventas de la empresa generaron un 18% de utilidad bruta en el ao 2015
y un 19% en el ao 2016
En otras palabras cada $1 vendido en el ao 2015 genero 18 pesos de utilidad, y cada $1 vendido en el
ao 2016 genero 19 centavos de utilidad.

2. MARGEN OPERACIONAL (DE UTILIDAD)


formula
Margen operacional(util)

Utilidad operacional
Ventas Netas

Margen operac. de utilidad ao 2015

80.40 =
955.30

0.08

Margen operac de utilidad ao 2016

89.90 =
0.10
919.30
Interpretacion Los anteriores resultados indican que la utilidad operacional correpsonde a un 8% de las ventas netas en el ao 2015
y un 10% en el ao 2016,
Esto es que por cada $1 vendido en el ao 2015 se reportaron 8 pesos de utilidad operacional, y en el ao 2016
10 centavos.
3.MARGEN NETO (DE UTILIDAD)
formula
Margen netp de utilidad

Margen neto de utilidad ao 2015

Utilidad neta
Ventas Netas
41.19 =

0.04

955.30
Margen neto de utilidad ao 2016

54.00 =
0.06
919.30
Interpretacion Estos indicadores significan que la utilidad neta correspondio a un 4% de las ventas netas en el ao 2015 y a un
6% en el ao 2016.
Lo anterior equivale a decir que cada peso vendido genero 4 centavos de utilidad neta en el ao 2015 y en el ao
2016 genero 6 centavos de utilidad neta.

4. RENDIMIENTO DEL PA UTILIDAD NETA SOBRE PATRIMINO


PATRIMONIO

2015
2016
ROE -Return
ROE -Return ROA-Return
ROA-Return on Assets
on Equity
on Equity
on Assets
###
-85.18%
###
12.71%

5. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA)


6. EBITDA Significa el valor de la utilidad operacional de la empresa en termino de efectivo.
Sistema DUPONT
D. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
1. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
formula
Nivel de endeudamiento= Total pasivo con terceros
Total Activos

2. ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
formula
Endeudamiento financiero= Obligacoines financieras
Ventas Netas

Interpretacin: Los resultados anteriores siginific

.Quiere decir esto que los socios obtuvieron un r

3. IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA


formula
Impacto de la carga financiera = Gastos financieros
ventas

4. COBERT formula

Cobertura de interes=

utilidad de operacin
Interes pagados

5. CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO


formula
=
Pasivo corriente
Pasivo total con terceros

6. INDICADORES DE CRISIS
7. APALANCAMIENTO O INDICADORES DE leverage
formula
=
Pasivo total con terceros
Patrimonio

E. RELACION ENTRE INDICADORES DE LIQUIDEZ E INDICADORES DE ACTIVIDAD.


F. RELACION ENTRE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Y DE RENDIMIENTO

Analisis
vr.relativo

horizontal

-16.67%
-16.67%
-1.54%
10180895.48%
6.59%
-84.38%
-100.00%
-92.19%
25.00%
113.64%
25.00%
-44.53%
0.14

0.00
-1.51%
-1.51%
-1.51%
-1.51%
-1.51%

0.00
-1.51%
-1.51%

Ventas netas
costos de ventas
utilidad bruta
gastos de operacin
utilidad de explotacion
intereses
otros ingresos
utilidad antes de impuestos
impuestos
utilidad neta

ESTADO DE RESULTADOS
Analisis
Vertical
2015
2016
General
$ 99,330,638.80
100.00%
$ 167,979,246.08
$ 139,814,923.47
140.76%
$ 139,814,923.47
-$ 40,484,284.67 -0.40757097
$ 28,164,322.61
13200000
13.29%
13725780
80.4
0.00%
89.9
17.6
0.00%
12.9
3.5
0.00%
5.6
-4048428.466536
-4.08%
2816432.261464
-121452854%
-1.22%
28.6
-$ 53,684,284.67
-$ 0.54
$ 14,438,542.61

TASA DE IMPUESTO

TASA REAL?

30.000%

BRUTO O NETO

-1.51%
-1.51%
-1.51%
-1.51%
-1.51%
-1.51%

44.74%

55.26%

PASIVO
PVO CTE
PVO LARGO PLAZO

PATRIMONIO
ACC PREFER
ACC ORDINAR
EXCED CAPITAL

ones de corto plazo.


23022400.00 =
34700000.00

0.66

21600000.00 =
35230910.00

0.61

$ 2,90 en el ano 2001 y con $ 2,12 en el ano 2000.

nalizar el ano 2000 $166,4 millones de sus activos

no 2016; Lo anterior quiere decir que por cada peso


n activos corrients de facil realizacion, sin tener

das en el periodo

139,814,923.47

786.03
8,968,085.00

795,080.60

0.00 dias

41.03

8.90 dias

0.00

### dias

8.90

DORES (dias)

175.85
###

as en el ao 2015

5 y en el ao

n: Los resultados anteriores siginifican que las utilidades netas corresponden al 7,23% del patrimonio en el ao 2015 y al 9,59%

ir esto que los socios obtuvieron un rendimiento de inversion del 7,23% y del 9,59% respectivamente en los aos analizados.

2015
Analisis
Vertical
Analisis Horizontal
Porcentaje
General
100%
-68648607.28
-40.87%
140.76%
139814923.46536
100.00%
-0.40757097
-208463530.74536
-1.4086731479
13.82%
-525780
-3.83%
0.00%
-9.5
-10.57%
0.00%
4.7
36.43%
0.00%
-2.1
-37.50%
2.84%
-6864860.728
-243.74%
0.00%
-1214557.1399608
-4246703.29%
-$ 0.55
-$ 207,937,750.75
-$ 1.37

2016

VECES EN QUE SE GANA INTERESES


UTILIDAD NETA
UTILIDAD EXPLOTACIO

-3050243.45
4.6

2015
ROI
-4.50%

1119266.87
7.0

2016
ROI
1.74%

Comparativo
ROTACION
CARTERA

DE PROMEDIO
COBRO

DIAS

24.3

DE
15.0

MARGENES DE UTLIDAD
Margen de utilidad Neta
2015
2016

-54.05%
8.60%

Margen
de
utlidad Bruta
-40.76%
16.77%

2016
ROI
1.74%

ALTERNATIVA 1
Inversin

Ao 1
313,555,663 $

Ao 2
376,266,797

63,452,306 $

141,327,246

300,000,000
Activos $
Valor de Recupera. $
Vida til
TIO activos
Capital de trabajo $
TIO Kw
TX
Imp GON
Renta Presuntiva

180,000,000 60%
120,000,000
10 aos
11% TV
41,400,000
13.8% MA
38.5%
37%
3%

ESCENARIO BSICO ALTERNATIVA 1


INVERSION

(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(+)
(+)
(=)
(*)

ITEM
YBOT
COT
DEPRECIACIN
YNOATX
TX
YNODTX
DEPRECIACIN
GON
FNEH
INFLACIN

(=)

FNEI

INDICADORES

Ao 1
$
$
$
$
38.5% $
$
$
37% $
-300,000,000 $

-40,484,285
13,200,000
35,000,000
-53,684,285
-20,668,450
-33,015,835
-35,000,000
-33,015,835
0.9434

300,000,000 $

-31,147,014

Total Tx $

-84,831,299

VPN(H)
TIR (H)
B/C (H)

HISTRICOS
$

-23,218,697
17.53%
1.1155570501

CAUE (H)

N/A
CORRIENTES

VPN(I)
TIR (I)
B/C (I)
CAUE (I)

$ -5,042,845
11.25%
1.1155570501
-$ 1,689,497

Anlisis Alternativa 1

Precios Histricos
1). Recupero la inversin inicial y cuenta ahora el inversionista con un nuevo valor patrimonial de $316.409.10
este proyecto es negativo porque es negativo porque es social y no lucrativo

2). El proyecto no es viable por que la relacin Beneficio/Costo, que en este caso arrojo un valor de 11155570

3). La TIR esta expresando un beneficio financiero resultante de la operacin que es la resta entre (TIR - TIO)
igualmente con el nombre de eva (Valor Econmico Agregado)
4). La tasa real anual de rentabilidad es de 1.22% restado de la divisin (TIR- TIO /4).

5). El resultado de la tasa interna de retorno (TIR) antes de inflacin que fue de 17.70% esta indicando que a
que es de 12,83% presenta un beneficio financiero del 4,87% (es la resta entre TIR - TIO).

6). El proyecto no obstante arrojar un VPN Positivo de 16.409.101 Millones se puede afirmar que no es una in
fue menor a 1.5 es decir que no doblo la inversin inicial porque llego a ser 1.1155 centavos se considera que
haber sido el 50% o mas.
7). la relacin beneficio/costo expresa :
A= Por cada peso de Inventario Inicial adicionalmente el inversionista cuenta con un respaldo de 1.1155 peso
B= Los ingresos estuvieron por encima de los costos de operacin totales en tan solo el 11,55%.

C =Se pudo repartir utilidades en 11,55% y que el dividendo se podr fijar 1.55 centavos pero como es inferior
econmicamente por que al repartir utilidades descapitalizara la inversin

Cumplimiento de la ecuacin VPN > 0; TIR > TIO


Precios Corrientes
1). Cuando el proyecto se evalu despus de inflacin, la rentabilidad bajo $21.451.947 Millones (es la resta
2). El eva o beneficio financiero muestra una destruccin de valor patrimonial de 3.46%

3). La relacin beneficio costo es menor que 1 (0,9644) indicando que por cada peso inicial tan solo se ha
centavos por recuperar de cada peso de inversin. Por esta razn se recomienda no solo evaluar con apa
tomar una financiacin con el fin de observar el comportamiento de la inversin mediante este escenario.

4). De los ingresos totales solo se recupero el 96.44% y el 3.46% falta por recuperar.

5). El CAUE que en este caso nos dio 1,689,497 es una reserva que se abre en el presupuesto de capital anu

ESCENARIO B

Ao 3
451,520,157 $

Ao 4
541,824,189

178,147,049 $

508,437,574

INGRESOS

COSTOS

Metodo Saldo doble decreciente


K
(( valor recuperable / valor activos ) ^ (1/numero de aos) ) -1
K
-0.0397354992
Ao

Valor Inicial Activos


1 $
180,000,000
2 $
172,847,610
3 $
165,979,424
4 $
159,384,149
5 $
153,050,940
6 $
146,969,385
7 $
141,129,483
8 $
135,521,632
9 $
130,136,613
10 $
124,965,569

Depreciacin
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

TIO

NARIO BSICO ALTERNATIVA 1


Ao 2
Ao 3
$
192,284,602 $
$
13,326,000 $
$
28,000,000 $
$
-53,810,285 $
$
36,137,323 $
$
57,725,853 $
$
-28,000,000 $
$
$
$
57,725,853 $
0.9079
$

52,408,964 $

7,152,390
6,868,186
6,595,275
6,333,209
6,081,556
5,839,902
5,607,850
5,385,020
5,171,043
4,965,569
12.83%

522,575,128
13,725,780
21,000,000
14,438,543
39,802,192
63,580,125
-21,000,000
63,580,125
0.8663

Ao 4
$
$
$
$
$
$
$
$
$

55,080,175 $

1,185,136,248
14,137,553
14,000,000
178,147,049
41,072,051
65,608,600
-14,000,000
65,608,600
0.8282
54,337,921

Anlisis Alternativa 1

nuevo valor patrimonial de $316.409.101 Millones (que es la suma de la inversin inicial + vpn)
crativo

n este caso arrojo un valor de 111555705 centavos es decir que es menor al 1,5 indicado.

eracin que es la resta entre (TIR - TIO) arrojando un beneficio de (4.87) que se conoce

n (TIR- TIO /4).

que fue de 17.70% esta indicando que al compararse con la tasa interna de oportunidad (TIO)
esta entre TIR - TIO).

lones se puede afirmar que no es una inversin viable por cuanto que la relacin beneficio costo
a ser 1.1155 centavos se considera que la inversin tan solo arrojo 11.05% adicional y debi

cuenta con un respaldo de 1.1155 pesos

ales en tan solo el 11,55%.

fijar 1.55 centavos pero como es inferior a 1,5 b/c se dice q el proyecto no es viable
rsin

a ecuacin VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1

bajo $21.451.947 Millones (es la resta de VPNH - VPNI).

rimonial de 3.46%

que por cada peso inicial tan solo se han recuperado 96.544 centavos, faltando 3,46
se recomienda no solo evaluar con apalancamiento operativo si no ver la posibilidad de
e la inversin mediante este escenario.

a por recuperar.

se abre en el presupuesto de capital anualmente, para cubrir el dficit arrojado por el VPN.

ESCENARIO BSICO

de aos) ) -1

Valor Final Activos


$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

172,847,610
165,979,424
159,384,149
153,050,940
146,969,385
141,129,483
135,521,632
130,136,613
124,965,569
120,000,000

INGRESOS BRUTOS OPERACIONALES TOTALES


COSTOS OPERACIONALES TOTALES
INGRESOS NETOS OPERACIONALES ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
INGRESOS NETOS OPERACIONALES DESPUES DE IMPUESTOS
GANANCIAS OCASIONALES NETAS
FLUJO NETO DE EFECTIVO HISTORICO O A PRECIOS CONSTANTES
FLUJO NETO DE EFECTIVO A PRECIOS CORRIENTES O INFLACTADOS

(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(+)
(+)
(=)
(*)
(=)

ALTERNATIVA 2
Inversin

Ao 1
$

Ao 2
Ao 3
700,000,000 $
780,226,833 $
803,633,638

196,000,000 $

218,463,513 $

225,017,419

$ 200,000,000.00
Activos $
Valor de Recupera. $
Vida til
TIO activos
Capital de trabajo $
TIO Kw
TX
Imp GON
Renta Presuntiva

ITEM
YBOT
COT
DEPRECIACIN
YNOATX
TX
YNODTX
DEPRECIACIN
GON
FNEH
INFLACIN
FNEI

INDICADORES

140,000,000 70%
9,000,000
4 aos
18% MA
30,600,000
15.30% MV
36.75%
33%
3%

ESCENARIO BSICO ALTERNATIVA 2


INVERSIN
Ao 1
Ao 2
$
109,000,000 $
116,000,000
$
9,000,000 $
13,000,000
$
11,770,000 $
23,540,000
$
88,230,000 $
79,460,000
36.75% $
32,424,525 $
29,201,550
$
55,805,475 $
50,258,450
$
11,770,000 $
23,540,000
37% $
$
$
-181,000,000 $
67,575,475 $
73,798,450
0.9434
0.8917
$

-181,000,000 $

63,750,448

Total Tx $

125,060,250

65,804,517

HISTRICOS
VPN(H)
TIR (H)
B/C (H)

$ -38,271,644
7.31%
0.7885544548

CAUE (H)

-$ 14,432,886

$ 142,728,356

CORRIENTES
VPN(I)
TIR (I)
B/C (I)

$ -55,325,392
1.42%
0.6943348533

CAUE (I)

-$ 20,864,143

Anlisis Alternativa 2

Precios Histricos
1). No recupero la inversin inicial y se present una destruccion del patrimonio en 38,271 millones. Por lo anterior, el inversion
con un nuevo valor patrimonial de 142.728.356 millones (que es la suma de la inversin inicial + VPN).
2). El proyecto no es viable por que la relacin Beneficio/Costo, que en este caso arrojo un valor de 0,78855 centavos es infer
que por cada peso inicial tan solo se han recuperado (78.8 centavos) faltando 21.2 centavos para recuperar de cada eso de in

3). La TIR esta expresando dficit Financiero de -11,43 (TIR - TIO), que se conoce igualmente con e nombre de eva (Valor Eco
4). La tasa real anual de rentabilidad es de -2.85% restado de la divisin (TIR- TIO /4).
5). El CAUE que en este caso nos dio 14,432,,886 es una reserva que se abre en el presupuesto de capital anualmente, para
arrojado por el VPN (-38.271.644).
6). El resultado de la tasa interna de retorno (TIR) antes de inflacin que fue de 7.31% esta indicando que al compararse con
oportunidad (TIO) que es de 18,74% presenta un dficit financiero del -11,43%% (es la resta entre TIR - TIO-).
7). la relacin beneficio/costo expresa :

A= Por cada peso de Inventario Inicial adicionalmente el inversionista cuenta con un respaldo de 0,788544 pesos

B=Se pudo repartir utilidades en 78,85% y que el dividendo se podr fijar 19.71 centavos pero como es inferior a 1,5 b/c se dic
es viable econmicamente por que al repartir utilidades descapitalizara la inversin

Cumplimiento de la ecuacin VPN < 0; TIR < TIO; B/C < 1

Precios Corrientes
1). Despus de cuatro aos de haber mantenido bajo riesgo 181 millones el proyecto no ha recuperado aun 55.325381 millone
es viable la inversin, lo que quiere decir que se present una destruccin patrimonial por ese monto.
2). El Eva o beneficio financiero es del 30.57%.

3). La relacin beneficio costo es menor que 1 (0,694334) indicando que por cada peso inicial tan solo se han recuperado
faltando 30,57 centavos por recuperar de cada peso de inversin. se recomienda no solo evaluar con apalancamiento ope
reinversin de utilidades y la posibilidad de tomar una financiacin (Recursos Propios y Crdito) con el fin de observar el c
de la inversin mediante este escenario.

4). De los ingresos totales solo se recupero el 69.43 % y el 30.57% falta por recuperar.

5). El CAUE que en este caso nos dio 20864143 es una reserva que se abre en el presupuesto de capital anualmente, para cu
arrojado por el VPN (-55325391).

Ao 4
$
827,040,443

INGRESOS

231,571,324

TIO

COSTOS

18.74%

A2
Ao 3
Ao 4
$
145,000,000 $
$
23,000,000 $
$
35,310,000 $
$
86,690,000 $
$
31,858,575 $
$
54,831,425 $
$
35,310,000 $
$
- $
$
90,141,425 $
0.8444
$

76,114,775 $

166,000,000
33,000,000
47,080,000
85,920,000
31,575,600
54,344,400
47,080,000
101,424,400
0.8011
81,254,306

Histrico
Corriente

millones. Por lo anterior, el inversionista ahora cuenta


cial + VPN).
valor de 0,78855 centavos es inferior al 1,5 indicando
os para recuperar de cada eso de inversin.

nte con e nombre de eva (Valor Economico Agregado).

puesto de capital anualmente, para cubrir el dficit

a indicando que al compararse con la tasa interna de


sta entre TIR - TIO-).

do de 0,788544 pesos

ero como es inferior a 1,5 b/c se dice q el proyecto no

R < TIO; B/C < 1

a recuperado aun 55.325381 millones y por lo tanto no


ese monto.

o inicial tan solo se han recuperado 69.43 centavos,


lo evaluar con apalancamiento operativo si no con
Crdito) con el fin de observar el comportamiento

esto de capital anualmente, para cubrir el dficit

ALTERNATIVA 1
Inversin

Ao 1
313,555,663 $

Ao 2
376,266,797

63,452,306 $

141,327,246

300,000,000
Activos $
Valor de Recupera. $
Vida til
TIO activos
Capital de trabajo $
TIO Kw
TX
Imp GON
Renta Presuntiva

(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(+)
(+)
(=)
(*)

ITEM
YBOT
COT
DEPRECIACIN
YNOATX
TX
YNODTX
DEPRECIACIN
GON
FNEH
INFLACIN

(=)

FNEI

180,000,000 60%
7,000,000
10 aos
11% TV
120,000,000
13.8% MA
38.5%
37%
3%

ESCENARIO HOMOLOGADO ALTERNAT


INVERSION
Ao 1
$
313,555,663
$
63,452,306
$
28,833,333
$
221,270,024
37.66% $
83,341,215
$
137,928,809
$
37% $
$
-300,000,000 $
137,928,809
0.9434
$

-300,000,000 $

130,121,518

INDICADORES
CORRIENTES
VPN(I)
TIR (I)
B/C (I)
CAUE (I)

$ -19,636,472
12.11%
0.9345450934
-$ 7,037,819
Anlisis Alternativa 1

Precios Corrientes

1). Al realizar el escenario homologado nos podemos dar cuenta que el VPN nos da nuevame
recuperar la suma de $3.820.324 Millones sobre la inversin inicial de $300.000.000.

2). Al realizar el escenario Homologado en linea recta en este proyecto nos damos cuenta qu
y admas el valor de recuperacin con respecto al VPN disminuyo en $1.222.521 Millones

3). Este Proyecto no solamente dejo de recuperar la inversin inicial, sino que adicionalmente
5.476901 Millones, esto indica que si el inversionista desea invertir en este proyecto, requerir
de los 4 aos).

4). El beneficio financiero, muestra una destruccin del valor patrimonial, ya que su relacin b
que no a recuperado la inversin inicial y por lo tanto hubo una destruccin del valor patrimo
establecer que por cada peso de inversin inicial, tan solo se han recuperado 97,30 centavo

Cumplimiento de la ecuacin VPN < 0; TIR < T

ESCENARIO HOMOLOGADO

Ao 3
451,520,157 $

Ao 4
541,824,189

INGRESOS

178,147,049 $

508,437,574

COSTOS

TIO

HOMOLOGADO ALTERNATIVA 1
Ao 2
Ao 3
$
376,266,797 $
$
141,327,246 $
$
28,833,333 $
$
206,106,217 $
$
77,629,777 $
$
128,476,441 $
$
$
$
128,476,441 $
0.8917
$

114,559,725 $

16.14%

451,520,157
178,147,049
28,833,333
244,539,775
92,105,752
152,434,023
###
###
152,434,023
0.8444

Ao 4
$
$
$
$
$
$
$
$
$

128,714,200 $

541,824,189
508,437,574
28,833,333
4,553,282
1,714,991
2,838,291
2,838,291
0.8011
2,273,845

(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(+)
(+)
(=)
(*)
(=)

Anlisis Alternativa 1

a que el VPN nos da nuevamente negativo, es decir que todavia nos falta por
cial de $300.000.000.

royecto nos damos cuenta que la relacin Beneficio/Costo incremento en 0.008609


yo en $1.222.521 Millones

icial, sino que adicionalmente incurri en un sobrecosto total para los 4 aos de
rtir en este proyecto, requerir de 147.476.901 Millones, (la inversin inicial + CAUE

trimonial, ya que su relacin beneficio costo es menor a 1 (0.9730), lo cual indica


destruccin del valor patrimonial equivalente al 2.70%, adems se puede
an recuperado 97,30 centavos, faltando por recuperar 2,70 centavos por peso.

ecuacin VPN < 0; TIR < TIO; B/C < 1

OGADO
ALTERNATIVA 2
Inversin

Ao 1
$

$
$

Ao 2
109,000,000 $

9,000,000 $

Ao 3
116,000,000 $

13,000,000 $

145,000,000

23,000,000

200,000,000
Activos $
Valor de Recupera. $
Vida til
TIO activos
Capital de trabajo $
TIO Kw
TX
Imp GON
Renta Presuntiva

ITEM
YBOT
COT
DEPRECIACIN
YNOATX
TX
YNODTX
DEPRECIACIN
GON
FNEH
INFLACIN
FNEI

140,000,000 70%
9,000,000
4 aos
18% MA
60,000,000
15% MV
36.75%
35%
3%

ESCENARIO HOMOLOGADO ALTERNATIVA 2


INVERSION
Ao 1
Ao 2
$
109,000,000 $
116,000,000
$
9,000,000 $
13,000,000
$
32,750,000 $
32,750,000
$
67,250,000 $
70,250,000
37.66% $
25,329,670 $
26,459,618
$
41,920,330 $
43,790,382
$
$
35% $
$
$
-200,000,000 $
41,920,330 $
43,790,382
0.9434
0.8917
$

-200,000,000 $

39,547,481

39,046,957

INDICADORES
CORRIENTES
VPN(I)
TIR (I)
B/C (I)

$ -76,931,574
-3.80%
0.6153421316

CAUE (I)

-$ 27,572,698
Anlisis Alternativa 2

Precios Corrientes

1). Al realizar el escenario homologado nos podemos dar cuenta que el VPN nos da nuevamente negativo, es decir que todavi
recuperar la suma de $ 52.848.438 Millones sobre la inversin inicial de $181.000.000.

2). Al realizar el escenario Homologado en linea recta en este proyecto nos damos cuenta que la relacin Beneficio/Costo dism
admas el valor de recuperacin con respecto al VPN disminuyo en $1.222.521 Millones.

3). Este Proyecto no solamente dejo de recuperar la inversin inicial, sino que adicionalmente incurri en un sobrecosto total p
$21.393.752 Millones, esto indica que si el inversionista desea invertir en este proyecto, requerir de $392.393.753 Millones, (l
CAUE de los 4 aos).

4). El beneficio financiero, muestra una destruccin del valor patrimonial, ya que su relacin beneficio costo es menor a 1 (0.70
que no a recuperado la inversin inicial y por lo tanto hubo una destruccin del valor patrimonial equivalente al 29.2%, adems
que por cada peso de inversin inicial, tan solo se han recuperado 70,80 centavos, faltando por recuperar 29,72 centavos por

Cumplimiento de la ecuacin VPN < 0; TIR < TIO; B/C < 1

Ao 4
$
166,000,000

33,000,000

TIO

COSTOS

16.14%

ERNATIVA 2
Ao 3
Ao 4
$
145,000,000 $
$
23,000,000 $
$
32,750,000 $
$
89,250,000 $
$
33,615,956 $
$
55,634,044 $
$
$
### $
$
55,634,044 $
0.8444
$

INGRESOS

46,976,989 $

166,000,000
33,000,000
32,750,000
100,250,000
37,759,099
62,490,901
5,850,000
68,340,901
0.8011
54,750,065

uevamente negativo, es decir que todavia nos falta por

nta que la relacin Beneficio/Costo disminuyo en 0.01367 y


es.

lmente incurri en un sobrecosto total para los 4 aos de


o, requerir de $392.393.753 Millones, (la inversin inicial +

acin beneficio costo es menor a 1 (0.7080), lo cual indica


atrimonial equivalente al 29.2%, adems se puede establecer
ltando por recuperar 29,72 centavos por peso.

TIR < TIO; B/C < 1

ALTERNATIVA 1
Inversin

300,000,000
Activos
Valor de Recupera.
Vida til
TIO activos
Capital de trabajo
TIO Kw
TX
Imp GON
Renta Presuntiva

ESCENARIO HOMOLOGA

(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(+)
(+)
(=)
(*)

ITEM
YBOT
COT
DEPRECIACIN
YNOATX
TX
YNODTX
DEPRECIACIN
GON
FNEH
INFLACIN

(=)

FNEI

INDICADORES
VPNIR
RRTR
TIR
B/C (I)

Precios Corrientes
1). Para este proyecto fue necesario invertir hasta el ao 2 para
57,08%.

2). La relacin Beneficio/Costo que es de 1,17 esta indicando qu


ingresos son mayores que los ingresos operacionales solamente

3). El beneficio financiero, muestra un beneficio del valor patrimo


inversin inicial y por lo tanto hubo un beneficio del valor patrim
han recuperado 117,03 centavos.

4). La diferencia entre la TIR y la TIO, o EVA, es del 8,20%

5). Se debe evaluar con simulacin.

Cumplimiento

Ao 1
313,555,663 $

Ao 2
376,266,797 $

Ao 3
451,520,157

150,907,991 $

196,027,195 $

155,679,872

$
$

180,000,000 60%
120,000,000
10 aos
11% TV
120,000,000
13.8% MA
38.5%
37%

3%

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON REINVERSION DE UTILIDADES ALTERNATIVA 1


INVERSIN
Ao 1
Ao 2
$
313,555,663 $
376,266,797
$
150,907,991 $
196,027,195
$
10,000,000 $
10,000,000
$
152,647,672 $
170,239,601
37.66% $
57,494,649 $
64,120,638
$
95,153,023 $
106,118,963
$
###
37% $
###
$
-300,000,000 $
95,153,023 $
201,271,986
0.9434
0.8917

-300,000,000 $

89,767,003 $

179,469,973

$ 108,765,723
$ 503,918,746
31.60%

Ao 2

1.3625524098

Anlisis Alternativa 1

ntes

oyecto fue necesario invertir hasta el ao 2 para que la relacin entre el valor apalancado y el VPN fuese mayor al 5

Beneficio/Costo que es de 1,17 esta indicando que por cada peso de inversin inicial, adicionalmente cuenta con un
ayores que los ingresos operacionales solamente un 17%.

financiero, muestra un beneficio del valor patrimonial, ya que su relacin beneficio costo es mayor a 1(1.1703), lo cu
y por lo tanto hubo un beneficio del valor patrimonial equivalente al 17.03%, adems se puede establecer que por
117,03 centavos.

a entre la TIR y la TIO, o EVA, es del 8,20%

luar con simulacin.

Cumplimiento de la ecuacin VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1.

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON REINMERSIN DE UTILIDADES

Ao 4
541,824,189

158,687,669

TIO
ES ALTERNATIVA 1
Ao 3
Ao 4
$
451,520,157 $
$
155,679,872 $
$
10,000,000 $
$
285,840,285 $
$
107,661,563 $
$
178,178,722 $
$
- $
$
- $
$
178,178,722 $
0.8444

INGRESOS

COSTOS

16.14%

541,824,189
158,687,669
10,000,000
373,136,520
140,541,635
232,594,885
232,594,885
0.8011

(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(+)
(+)
(=)
(*)

150,452,840 $

Vr Apalancamiento
$

95,153,023 $

186,339,145

VPN
108,765,723

el VPN fuese mayor al 50%. Logrando as una relacin del

almente cuenta con un respaldo por ese mismo valor. Los

mayor a 1(1.1703), lo cual indica que recuperado la


de establecer que por cada peso de inversin inicial, se

; B/C > 1.

(=)

Relacin
114.31%

N DE UTILIDADES

ALTERNATIVA 2
Inversin

Ao 1
$

$
$

Ao 2
109,330,639 $

177,979,246

160,907,991 $

206,027,195

200,000,000
Activos $
Valor de Recupera. $
Vida til
TIO activos
Capital de trabajo $
TIO Kw
TX
Imp GON
Renta Presuntiva

ITEM
YBOT
COT
DEPRECIACIN
YNOATX
TX
YNODTX
DEPRECIACIN
GON
FNEH
INFLACIN

140,000,000 70%
60,000,000
4 aos
18% MA
60,000,000
15% MV
36.75%
37%
3%

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON REINVERSION DE UTILIDADES


INVERSIN
Ao 1
$
109,330,639
$
160,907,991
$
20,000,000
$
-71,577,352
37.66% $
-26,959,565
$
-44,617,788
$
37% $
$
-200,000,000 $
-44,617,788
0.9434

FNEI

-200,000,000 $

-111,196,354

-42,092,253

INDICADORES
VPNIR
RRTR
TIR

$ 6,113,414
0.51%

B/C (I)

0.4440182321

Anlisis Alternativa 2
Precios Corrientes
1). Para este proyecto fue necesario invertir hasta el ao 4 para que la relacin entre el valor apalancado
el ao 4 una relacin del 60,7%

2). La relacin Beneficio/Costo que es de 1,49 esta indicando que por cada peso de inversin inicial, adici
mismo valor. Los ingresos estan por encima de los costos operacionales un 49%.

3). El beneficio financiero, muestra un beneficio del valor patrimonial, ya que su relacin beneficio costo e
recuperado la inversin inicial y por lo tanto hubo un beneficio del valor patrimonial equivalente al 45.20%

4). La diferencia entre la TIR y la TIO, o EVA, es del 15%

5). Al igual que el proyecto No. 1 se debe evaluar con simulacin.

Cumplimiento de la ecuacin VPN > 0; TIR > TIO; B/

Ao 3
$

Ao 4
344,238,694 $

676,701,117

INGRESOS

165,679,872 $

168,687,669

COSTOS

TIO

CON REINVERSION DE UTILIDADES ALTERNATIVA 2


Ao 2
Ao 3
Ao 4
$
177,979,246 $
344,238,694 $
$
206,027,195 $
165,679,872 $
$
20,000,000 $
20,000,000 $
$
-48,047,949 $
158,558,822 $
$
-18,097,230 $
59,721,080 $
$
-29,950,720 $
98,837,742 $
$
- $
$
$
- $
- $
$
-74,568,507 $
24,269,235 $
0.8917
0.8444

16.14%

676,701,117
168,687,669
20,000,000
488,013,448
183,809,957
304,203,491
37,800,000
366,272,725
0.8011

-66,491,161 $

20,492,768 $

Vr Apalancamiento

293,432,705

Relacin

VPN

Ao 2
Ao 3

$
$

-44,617,788 $
-74,568,507 $

-23,768,368
24,659,701

Ao 4

24,269,235 $

89,625,961

nlisis Alternativa 2

e la relacin entre el valor apalancado y el VPN fuese mayor al 50%. Logrando as en

por cada peso de inversin inicial, adicionalmente cuenta con un respaldo por ese
nales un 49%.

al, ya que su relacin beneficio costo es mayor a 1(1.4951), lo cual indica que
valor patrimonial equivalente al 45.20%.

uacin VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1.

53.3%
-33.1%
369.3%

Reinversin
Histrico

Corriente

Relacin
53.3%
-33.1%
369.3%

EJERCICIO DESARROLLADO CON LA AYUDA DEL TUTOR

POR FAVOR LEAN LO


PARA MEJORAR LA EX
INFLACIONES PROYECTADAS
DPN =
AO

INFLACION %

CADA AO

2015

5.0%

0.9524

0.676839362

2016

4.9%

0.9079

0.6501605382

2017

4.8%

0.8663 PARA CALCULAR LA INFLACION DEBEN UTILIZAR

2018

4.6%

0.8282 PROMEDIO PONDERADO: If= (1/1+if)^n * FACTOR

2019

4.2%

0.7948

0.6103618384

2020

4.0%

0.7643

0.6005740861

2021
2022
2023
2024

3.9%
3.8%
3.7%
3.6%

0.7356
0.7086
0.6837
0.6599

2025
2026
2027
2028

3.5%
3.4%
3.2%
3.1%

0.6376
0.6166
0.5975
0.5796

2029

3.0%

0.5627

0.5853051349 LA

FORMULA DE LA LI

LA DEPRECIACION SALDO DOB


LA INCIDENCIA EN LOS IMPUES
PARA CALCULAR K, QUE ES EL
LO CUAL SE EXPRESA COMO Q
DE DONDE n ES IGUAL A LOS

ALTERNATIVA 1
Depreciacin SDD (Saldo doble decreciente)
K

-0.340659519
SALDO

SDD1
SDD2
SDD3

0.3406595186
0.3406595186
0.3406595186

180,000,000 $
56,175,809 $
37,038,985 $

180,000,000
19,136,824
12,617,683

SDD4

0.3406595186

24,421,302 $

8,319,349

SDD5
SDD6
SDD7
SDD8
SDD9

0.3406595186
0.3406595186
0.3406595186
0.3406595186
0.3406595186

16,101,953
10,616,670
7,000,000
4,615,383
3,043,109

$
$
$
$
$

5,485,284
3,616,670
2,384,617
1,572,274
1,036,664

SDD10

0.3406595186

2,006,445 $

683,515

$
Conversion de tasas nominales a efectivas

234,852,879 $

120,000,000

ALTERNATIVA 1
Activos
Capital de trabaj
ALTERNATIVA 2
Activos
Capital de trabaj

11% TV

11.46%

13.8% MA

14.89%

18% MA
15% MV

19.89%
16.08%

Calculo TIO promedio Ponderado


ALTERNATIVA 1
ACT
0.0687727556
KW
0.0595575522
0.1283303078
TIO Prom. Pond.
12.83%
ALTERNATIVA 2
ACT
0.1391957467
KW
0.048226355
0.187422102
TIO Prom. Pond.
18.74%
Escenario Homologado calculo TIO para los dos proyectos
Alternativa 1
Alternativa 2

12.83%
18.74%
NUEVO TIO

0.0564176586
0.1050260076
0.1614436662
16.14%

Escenario Homologado calculo Tx para los dos proyectos


Alternativa 1
Alternativa 2

38.50%
36.75%
NUEVO Tx

0.2012861088
0.175363260
0.3766493686
37.66%

Escenario Financiado
Tasa de Credito (CK)
Aos del Credito
Aos muertos
Capital a financiar (KF)
Recursos Propio
R

9.5% EA
6
1
97.3% $
2.7% $

138,179,676
3,820,324

$ -31,263,605
TABLA DE AMORTIZACIN ALTERNATIVA 1

N
1
2
3
4
5
6

SIK
$
$
$
$
$
$

138,179,676
120,043,140
100,183,633
78,437,473
54,625,427

R
$
$
$
$
$
$

28,551,238 $

31,263,605
31,263,605
31,263,605
31,263,605
31,263,605

I
$
$
$
$
$

31,263,605 $

###
13,127,069
11,404,098
9,517,445
7,451,560
5,189,416

AK(K)
$
$
$
$
$
$

18,136,536
19,859,507
21,746,160
23,812,045
26,074,190

2,712,368 $

28,551,238

CALCULOS PREVIOS

VOR LEAN LOS COMENTARIOS QUE SE INSERTAN EN ALGUNAS CELDAS


EJORAR LA EXPLICACION DEL CONTENIDO DE ESTE EJERCICIO

LAS INFLACIONES DADAS EN ESTE EJERCIC

DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACION

N DEBEN UTILIZAR LA FORMULA DEL ARRASTRE


1/1+if)^n * FACTOR ANTERIOR

MULA DE LA LINEA RECTA PARA DEPRECIAR ACTIVOS, ESTA DADA COMO: VALOR

CIACION SALDO DOBLE DECRECIENTE ES UN SISTEMA ACELERADO DE DEPRECIACION, UTILIZADO PARA MIRA
NCIA EN LOS IMPUESTOS, AL INCREMENTAR LA DEPRECIACION DE LOS ACTIVOS
CULAR K, QUE ES EL FACTOR DE DEPRECIACION, SE UTILIZA LA FORMULA K= ((VALOR DE RECUPERACION/ VA
E EXPRESA COMO QUE AL DIVIDIR EL VALOR DE RECUPERACION SOBRE EL VALOR DE LOS ACTIVOS Y ESTO D
n ES IGUAL A LOS AOS DE LA VIIDA UTIL DE LOS ACTIVOS
ALTERNATIVA 2
Depreciacin SD -+ (Suma de dgitos de menor a mayor)

CUANDO LAS TASAS ESTAN DADAS EN TERMINOS NOMINALES DEBEN CONVERTIRSE A EFEC
LO CUAL SE DESCRIBE EN LA LECTURA 5

Escenario Financiado
Tasa de Credito (CK)
Aos del Credito
Aos muertos
Capital a financiar (KF)
Recursos Propios
R

9.5%
6
1
70.8%
29.2%
$ -28,994,712

TABLA DE AMORTIZACI

SFK
$
$
$
$
$
$
$

120,043,140
100,183,633
78,437,473
54,625,427
28,551,238
-

N
1
2
3
4
5
6

SIK
$
$
$
$
$
$

128,151,562
111,331,249
92,913,006
72,745,030
50,661,096

26,479,189

ALGUNAS CELDAS
EJERCICIO

ACIONES DADAS EN ESTE EJERCICIO PROVIENEN DEL DNP

MENTO NACIONAL DE PLANEACION

TA DADA COMO: VALOR DE LOS ACTIVOS- VALOR DE RECUPERACION / No DE A

ECIACION, UTILIZADO PARA MIRAR

((VALOR DE RECUPERACION/ VALOR DE LOS ACTIVOS)^ (1/n)) -1


VALOR DE LOS ACTIVOS Y ESTO DENTRO DE RAIZ, SE ELEVA A 1/n,

tos de menor a mayor)

$
$
$

10 Suma digital
11,770,000 Ao 1
23,540,000 Ao 2
35,310,000 Ao 3

47,080,000 Ao 4

S DEBEN CONVERTIRSE A EFECTIVAS ANUALES

EA

128,151,561.78
52,848,438.22

TABLA DE AMORTIZACIN ALTERNATIVA 2

$
$
$
$
$
$

28,994,712
28,994,712
28,994,712
28,994,712
28,994,712

AK(K)

SFK

$
$
$
$
$

###
12,174,398
10,576,469
8,826,736
6,910,778
4,812,804

$
$
$
$
$
$

$
16,820,313 $
18,418,243 $
20,167,976 $
22,083,934 $
24,181,907 $

28,994,712 $

2,515,523

26,479,189

111,331,249
92,913,006
72,745,030
50,661,096
26,479,189
-

UPERACION / No DE AOS DE VIDA UTIL DE LOS ACTIVOS

ALTERNATIVA 1
Inversin

Ao 1
99,330,639 $

Ao 2
167,979,246

150,907,991 $

196,027,195

300,000,000
Activos $
Valor de Recupera. $
Vida til
TIO activos
Capital de trabajo $
TIO Kw
TX
Imp GON
Renta Presuntiva

(-)
(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(-)
(+)
(+)
(=)
(*)

ITEM
YBOT
COT
DEPRECIACIN
Costos financieros
YNOATX
TX
YNODTX
AK
DEPRECIACIN
GON
FNEH
INFLACIN

(=)

FNEI

180,000,000 60%
7,000,000
10 aos
11% TV
120,000,000
13.8% MA
38.5%
37%
3%

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON FINANCIACION AL


INVERSION
Ao 1
$
99,330,639
$
150,907,991
$
28,833,333
$
$
-80,410,686
37.66% $
-30,286,634
$
-50,124,052
$
$
28,833,333
37% $
$
-3,820,324 $
-21,290,718
0.9434
$

-3,820,324 $

-20,085,583

INDICADORES
VPNIHmF
RRTF
Cuotas pagadas

$
$
$

105,896,884
281,643,265
93,790,816

Cuotas por pagar

93,790,816
Anlisis Alternativa 1

Precios Corrientes

1). Las condiciones del credito en este proyecto fueron: tasa del 9,5% EA a 10 aos uniforme

2). La RRTF es mayor a la RRTR en $73.091.204. Este resultado nos da a entender que para
resulta mas atractiva que la opcion con reinversion de utilidades.

Cumplimiento de la ecuacin VPN > 0; TIR > T

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON FINANCIACION

Ao 3
334,238,694 $

Ao 4
666,701,117

INGRESOS

155,679,872 $

158,687,669

COSTOS

TIO

16.14%

ADO LR CON FINANCIACION ALTERNATIVA 1


Ao 2
Ao 3
Ao 4
$
167,979,246 $
334,238,694 $
$
196,027,195 $
155,679,872 $
$
28,833,333 $
28,833,333 $
$
13,127,069 $
11,404,098 $
$
-70,008,352 $
138,321,391 $
$
-26,368,602 $
52,098,665 $
$
-43,639,750 $
86,222,726 $
$
18,136,536 $
19,859,507 $
$
28,833,333 $
28,833,333 $
$
$
$
-32,942,953 $
95,196,553 $
0.8917
0.8444
$

-29,374,535

80,383,289 $

666,701,117
158,687,669
28,833,333
9,517,445
469,662,669
176,898,148
292,764,521
100,183,633
28,833,333
###
221,414,222
0.8011

(-)
(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(-)
(+)
(+)
(=)
(*)

177,381,961

(=)

VPN
154,307,269

Anlisis Alternativa 1

a del 9,5% EA a 10 aos uniformemente, con un ao muerto

ultado nos da a entender que para esta alternativa, la opcion con financiacion
ades.

cuacin VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1.

CON FINANCIACION
ALTERNATIVA 2
Inversin

Ao 1
Ao 2
$
109,330,639 $

$
$

160,907,991 $

Ao 3
177,979,246 $

344,238,694

206,027,195 $

165,679,872

200,000,000

Activos $
Valor de Recupera. $
Vida til
TIO activos
Capital de trabajo $
TIO Kw
TX
Imp GON
Renta Presuntiva

ITEM
YBOT
COT
DEPRECIACIN
Costos Financieros
YNOATX
TX
YNODTX
AK
DEPRECIACIN
GON
FNEH
INFLACIN
FNEI

140,000,000 70%
9,000,000
4 aos
18% MA
60,000,000
15% MV
36.75%
37%
3%

ESCENARIO HOMOLOGADO LR CON FINANCIACION ALTERNATIVA 2


INVERSION
Ao 1
Ao 2
$
109,330,639 $
177,979,246
$
160,907,991 $
206,027,195
$
32,750,000 $
32,750,000
$
- $
12,174,398
$
-84,327,352 $
-72,972,348
37.66% $
-31,761,844 $
-27,484,989
$
-52,565,508 $
-45,487,359
$
- $
16,820,313
$
###
37% $
###
$
-52,848,438 $
-52,565,508 $
-62,307,672
0.9434
0.8917
$

-52,848,438 $

-49,590,102

-55,558,434

INDICADORES
VPNIHmF
RRTF
Cuotas pagadas

$
$
$

20,398,707
261,203,568
86,984,135

Cuotas por pagar

86,984,135
Anlisis Alternativa 2

Precios Corrientes
1). Las condiciones del credito para la alternativa 2 son las mismas que para la alternativa 1.

2). En esta alternativa ocurre todo lo contrario que la alternativa 1, La RRTR es mayor a la RRTF en $290.834.036. Este resul
entender que para esta alternativa, la opcion con reinversion de utilidades resulta ser mucho mas atractiva que la inversion con
porque genera mayor valor patrimonial.

Cumplimiento de la ecuacin VPN > 0; TIR > TIO; B/C > 1.

Ao 4
$

676,701,117

INGRESOS

168,687,669

COSTOS

TIO

16.14%

IACION ALTERNATIVA 2
Ao 3
Ao 4
$
344,238,694 $
$
165,679,872 $
$
32,750,000 $
$
10,576,469 $
$
135,232,354 $
$
50,935,181 $
$
84,297,173 $
$
18,418,243 $
$
$
$
$
65,878,930 $
0.8444
$

55,627,698 $

676,701,117
168,687,669
32,750,000
8,826,736
466,436,712
175,683,093
290,753,619
20,167,976
###
5,670,000
276,255,643
0.8011
221,317,164

Histrico
Corriente

ernativa 1.

ayor a la RRTF en $290.834.036. Este resultado nos da a


ser mucho mas atractiva que la inversion con financiacion,

; TIR > TIO; B/C > 1.

Formulacion y Evaluacion de
Proyectos
PROYECTO AMORIOS ENTRE CIELO
Y TIERRA
MARISOL SEGURA 0911340025

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

cion de

E CIELO

2014

Benposta Nacin de Muchachos


Montaje Amorios Entre Cielo y Tierra

Empresa
Evento

NOMBRE DE CUENTA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
CAJA
BANCOS
CLIENTES
ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES

BALANCE INICIAL
DEBE

$
$
$
$

AO 2015
HABER

DEBE

500,000.00
300,000.00
-

$
$
$

AO 2016
HABER

DEBE

600,000.00
360,000.00
-

$
$
$

EMPRESA CONTRATANTE

AO 2017
HABER

DEBE

720,000.00
432,000.00
-

$
$
$

AO 2018
HABER

DEBE

864,000.00
518,400.00
-

$
$
$

AO 2019
HABER

DEBE

1,036,800.00
622,080.00
-

$
$
$

HABER

1,244,160.00
746,496.00
-

MERCANCIA NO FABRICADA POR LA EMPRESA

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

$
$
$

15,000,000.00
4,000,000.00
5,000,000.00

$
$
$

18,000,000.00
4,062,400.00
12,650,000.00

$
$
$

21,600,000.00
4,125,773.44
32,004,500.00

25,920,000.00

31,104,000.00

$
$
$
$
$
$

25,000,000.00
12,000,000.00
61,800,000.00

$
$
$
$
$
$

25,000,000.00
35,000,000.00
95,672,400.00

$
$
$
$
$
$

25,000,000.00
28,000,000.00
111,882,273.44

$
$
$
$
$
$

37,324,800.00

80,971,385.00

25,000,000.00
21,000,000.00
154,273,785.00

$
$
$
$
$
$

82,210,247.19

83,468,063.97

25,000,000.00
14,000,000.00
153,973,127.19

$
$
$
$
$
$

7,000,000.00
129,783,519.97

CONS Y EDIFICACIONES
MUEBLES Y ENSERES
VEHICULO
DEPRECIACION
GTOS PAGADOS POR ANT
CARGOS DIFERIDOS

TOTAL ACTIVO

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR

RETENCION EN LA FUENTE
RETENCION Y APORTES DE NOMINA

ACREEDORES VARIOS
IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR

indemnizaciones
IMPUESTO DE A LAS VTAS RTENIDO

$
$
$
$
$
$
$
$

300,000,000.00
5,000,000.00
6,947,332.60
-

SALARIOS POR PAGAR


PARA OBLIGACIONES LABORALES

EMBARGOS JUDICIALES

$
$

1,608,330.60
-

$
$

$
$
$
$
$

360,000,000.00 $
6,000,000.00 $
8,336,799.12 $
-

$
$
$
$
$
$

1,929,996.72
-

$
$

$
$

$
$

1.00

$
$

376,266,796.84

432,000,000.00 $
7,200,000.00 $
###
10,004,158.94 $
-

$
$
$
$
$

518,400,000.00 $
8,640,000.00 $
12,004,990.73 $
-

$
$
$
$
$
$

2,779,195.28
-

2.00

$
$

3.00

$
$

4.00

$
$

5.00

451,520,157.01

541,824,189.01

650,189,027.21

780,226,832.85

###
###
###
###
2,315,996.06
###

$
$

$
$

622,080,000.00 $
10,368,000.00 $
###
14,405,988.88 $
###
###
###
###
3,335,034.33
###

$
$
$
$
$

746,496,000.00
12,441,600.00
17,287,186.66
-

$
$
$
$
$
$

4,002,041.20
-

PATRIMONIO
RENDIMIENTOS
PRIMA EN COLOCACION

UTILIDAD DE VENTA DE ACTIVOS

$
$
$

UTILIDAD DEL PERIODO

PASIVO MAS PATRIMONIO

CONTADOR

REPRESENTANTE LEGAL

313,555,663.20

TEATRO Jorge Eliecer Gaitan

BENPOSTA

AMORIOS ENTRE CIELO Y TIERRA


COSTOS DIRECTOS
MATERIALES
RUBROS
Alquiler Teatro
Publicidad
Luces tramoya y escenografia

CANTIDAD

COSTO UNIT
1 $
1 $
1 $
1 $
$

Escenografa
TOTAL DE COSTOS DIRECTOS

3,000,000.00
3,000,000.00
6,000,000.00
100,000.000
12,100,000.00

COSTOS INDIRECTOS
GASTOS GENERALES
Combustible vehiculos
Mantenimientos varios 10%

UNIDAD
Galon

$ 5,000.00
$ 1,000,000.00

TOTAL COSTOS INDIRECTOS

COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA


CARGOS

SUELDO

Bailarines

$ 6,947,332.60

18

TOTAL COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

COSTOS DE MANO DE OBRA INDIRECTA


CARGOS

SUELDO

Msicos
Conductor

300000.00
700000.00

TOTAL COSTOS DE MANO DE OBRA INDIRECTA


TOTAL COSTOS FIJOS
TOTAL COSTOS INDIRECTOS

#
6
1

TOTAL 2015

$
$
$
$
$

TOTAL 2016

3,000,000.00
3,000,000.00
6,000,000.00
100,000.00

$
$
$
$

12,100,000.00 $

TOTAL MENSUAL

TOTAL 2017

3,045,900.00
3,045,900.00
6,091,800.00
101,530.00

$
$
$
$

3,092,502.27
3,092,502.27
6,185,004.54
103,083.41

12,285,130.00 $

12,473,092.49

TOTAL ANUAL 2015


4
1
5.00

TOTAL MENSUAL

$ 240,000.00
$ 12,000,000.00
$ 12,240,000.00

TOTAL ANUAL 2015

TOTAL ANUAL 2016


$ 243,672.00
$ 12,183,600.00
$ 12,427,272.00

TOTAL ANUAL 2016

$ 6,947,332.60

$ 83,367,991.20

$ 84,643,521.47

$ 6,947,332.60

$ 83,367,991.20

$ 84,643,521.47

TOTAL MENSUAL

TOTAL ANUAL 2015

TOTAL ANUAL 2016

$ 1,800,000.00
$ 700,000.00

$ 21,600,000.00
$ 8,400,000.00

$ 21,930,480.00
$ 8,528,520.00

$ 2,500,000.00

$ 30,000,000.00

$ 30,459,000.00

$ 19,047,332.60
$ 3,505,000.00

$ 95,467,991.20
$ 42,240,000.00

$ 96,928,651.47
$ 42,886,272.00

TOTAL 2018

$
$
$
$
$

TOTAL 2019

3,139,817.55
3,139,817.55
6,279,635.11
104,660.59

$
$
$
$

12,663,930.80 $

TOTAL ANUAL 2017


$ 247,400.18
$ 12,370,009.08
$ 12,617,409.26

TOTAL ANUAL 2017

3,187,856.76
3,187,856.76
6,375,713.53
106,261.89
12,857,688.95

TOTAL ANUAL 2018


$ 251,185.40
$ 12,559,270.22
$ 12,810,455.62

TOTAL ANUAL 2018

TOTAL ANUAL 2019


$ 255,028.54
$ 12,751,427.05
$ 13,006,455.59

TOTAL ANUAL 2019

$ 85,938,567.34

$ 87,253,427.42

$ 88,588,404.86

$ 85,938,567.34

$ 87,253,427.42

$ 88,588,404.86

TOTAL ANUAL 2017

TOTAL ANUAL 2018

TOTAL ANUAL 2019

$ 22,266,016.34
$ 8,659,006.36

$ 22,606,686.39
$ 8,791,489.15

$ 22,952,568.70
$ 8,925,998.94

$ 30,925,022.70

$ 31,398,175.55

$ 31,878,567.63

$ 98,411,659.83
$ 43,542,431.96

$ 99,917,358.23
$ 44,208,631.17

$ 101,446,093.81
$ 44,885,023.23

Ao 2015
Total Mensual Gastos
fijos
Gastos fijos mensuales oficina corporativa.
Renta (m)
Luz
Agua
Comunicaciones
Seguros y fianzas
Publicidad

$
$
$
$
$
$

50,000.00
50,000.00
150,000.00
300,000.00
300,000.00

Papelera y gastos de oficina


Imprevistos

$
$

100,000.00
150,000.00

1,100,000.00

SubTotal gastos fijos

Empresa
Evento
Fecha de Inicio
PART

DESCRIPCIN

1-May-14
IMPORTE ANUAL
2019

1-May-14
IMPORTE ANUAL
2018

1-May-14
IMPORTE ANUAL
2017

1-May-14
IMPORTE ANUAL
2016

1-May-14
IMPORTE ANUAL
2015

Mayo

Taquillas
Taquilla Solidaridad
Taquilla Montenegro
Total ingresos por taquilla

4,780,250
1,530,814
6,311,064

4,708,214
1,507,746
6,215,960

4,637,264
1,485,025
6,122,289

4,567,383
1,462,646
6,030,029

4,498,555
1,440,605
5,939,160

375,525
124,370
499,895

Estacionamientos
Estacionamientos
Estacionamientos Montenegro
Total ingresos estacionamientos

1,352,602
557,806
1,910,408

1,332,219
549,400
1,881,619

1,312,144
541,121
1,853,264

1,292,370
532,967
1,825,337

1,272,895
524,935
1,797,830

85,493
44,223
129,716

Arrendamientos
Renta de Teatro
Renta de Vestuario
Total ingresos arrendamientos

1,099,811
34,535
1,134,346

1,083,237
34,015
1,117,252

1,066,913
33,502
1,100,415

1,050,836
32,997
1,083,833

1,035,000
32,500
1,067,500

90,000
1,800
91,800

Actividades Artisticas
Escuela de Danza
Escuela de Msica
Muestra
Clases Colegios
Total ingresos actividades dep.

929,792
497,306
63,757
100,949
1,591,803

915,780
489,812
62,796
99,428
1,567,816

901,980
482,430
61,850
97,929
1,544,189

888,388
475,160
60,918
96,454
1,520,919

875,000
468,000
60,000
95,000
1,498,000

75,000
50,600
0
0
125,600

70,664,158
153,017
70,817,175

69,599,289
150,711
69,750,000

68,550,467
148,440
68,698,907

67,517,450
146,203
67,663,653

66,500,000
144,000
66,644,000

12,000
12,000

159,384

156,983

154,617

152,287

149,992

9,864

Concesiones
Presentaciones
Concesiones Montenegro
Total ingresos concesiones
Diversos
Ingresos tren escenico

Otros
Total ingresos diversos

42,505
201,889

41,864
198,847

41,233
195,850

40,612
192,899

40,000
189,992

3,000
12,864

19,127
5,738
24,865

18,839
5,652
24,491

18,555
5,567
24,122

18,275
5,483
23,758

18,000
5,400
23,400

1,500
450
1,950

1,023,048,543

512,005,689

256,411,104

128,588,255

77,159,882

873,825

Subsidio

11,733,438

11,556,622

11,382,470

11,210,943

11,042,000

920,167

TOTAL ASIGNACION ESTATAL

11,733,438

11,556,622

11,382,470

11,210,943

11,042,000

920,167

1,034,781,981

523,562,311

267,793,574

139,799,198

88,201,882

1,793,992

11,825,628
11,825,628

11,647,422
11,647,422

11,471,902
11,471,902

11,299,027
11,299,027

11,128,757
11,128,757

37,915
37,915

1,331,467,365

666,701,117

334,238,694

167,979,246

99,330,639

1,831,907

Productos financieros
Interses inversiones
Intereses moratorios cobrados
Total productos financieros
TOTAL INGRESO PROPIO
ASIGNACIN ESTATAL

TOTAL INGRESOS
INGRESOS TRANSFERIBLES
I.V.A. por trasladar
TOTAL INGRESOS TRANSFERIBLES
TOTAL INGRESO DISPONIBLE

PRESUPUESTO DE INGRESOS

2014-2015

Benposta Nacin de Muchachos


Montaje Amorios Entre Cileo y Tierra
Junio

Julio

Agosto

Septiembre

Fecha de Terminacin
CALENDARIZACIN ANUAL
Octubre
Noviembre
Diciembre

30-Apr-15
Enero

Febrero

Marzo

Abril

350,505
113,725
464,230

477,575
158,280
635,855

571,175
187,530
758,705

379,435
108,400
487,835

303,470
73,770
377,240

372,970
121,315
494,285

329,125
112,045
441,170

379,895
115,730
495,625

325,180
99,950
425,130

306,245
100,355
406,600

327,455
125,135
452,590

94,648
37,523
132,171

134,718
51,406
186,124

142,010
61,406
203,416

114,935
47,970
162,905

90,937
37,032
127,969

94,984
51,642
146,626

110,784
38,391
149,175

113,900
42,516
156,416

102,664
36,995
139,659

98,915
37,241
136,156

88,907
38,590
127,497

105,000
1,800
106,800

120,000
11,800
131,800

30,000
2,300
32,300

150,000
3,200
153,200

15,000
1,800
16,800

30,000
800
30,800

150,000
800
150,800

150,000
1,800
151,800

90,000
1,800
91,800

60,000
1,800
61,800

45,000
2,800
47,800

64,000
44,800
0
0
108,800

64,000
44,800
0
0
108,800

60,000
40,320
0
0
100,320

74,000
42,560
0
0
116,560

74,000
42,560
0
0
116,560

60,000
4,480
60,000
75,000
199,480

80,000
50,600
0
20,000
150,600

85,000
44,800
0
0
129,800

85,000
44,800
0
0
129,800

84,000
51,520
0
0
135,520

70,000
6,160
0
0
76,160

20,000,000
12,000
20,012,000

12,000
12,000

12,000
12,000

12,000
12,000

25,000,000
12,000
25,012,000

5,832

11,744

12,680

7,880

11,512

6,500,000
12,000
6,512,000

12,000
12,000

12,000
12,000

12,000
12,000

12,000
12,000

15,000,000
12,000
15,012,000

9,384

24,104

25,464

12,264

10,008

9,256

3,500
12,884

3,500
27,604

3,500
28,964

3,500
15,764

3,500
13,508

3,500
12,756

3,500
9,332

3,500
15,244

3,500
16,180

3,500
11,380

2,000
13,512

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

1,500
450
1,950

7,338,835

1,104,133

1,137,655

950,214

666,027

15,897,897

20,915,027

962,835

816,519

765,406

25,731,509

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,163

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,167

920,163

8,259,002

2,024,300

2,057,822

1,870,381

1,586,194

16,818,064

21,835,194

1,883,002

1,736,686

1,685,573

26,651,672

1,080,787
1,080,787

53,420
53,420

40,267
40,267

53,129
53,129

25,715
25,715

2,430,940
2,430,940

3,250,548
3,250,548

51,867
51,867

39,585
39,585

34,225
34,225

4,030,360
4,030,360

9,339,789

2,077,720

2,098,089

1,923,510

1,611,909

19,249,004

25,085,742

1,934,869

1,776,271

1,719,798

30,682,032

Formul

Revis

Director Administrativo

Director General

PRESUPUESTO DE COMPRAS
1 Compras

Utilera

ao inicial

2015
1

2 Costo

$ 9,000,000.00

$ 9,135,000.00

3 Total

$ 9,000,000.00

$ 18,270,000.00

Compras
x Pagar

4 Cuentas

2016

2017

2018

2019

$ 9,272,025.00

$ 9,411,105.38

$ 9,552,271.96

$ 9,695,556.03

$ 27,816,075.00

$ 28,233,316.13

$ 38,209,087.82

$ 38,782,224.14

TOTAL

4
$ 9,840,989.38
$ 39,363,957.50

PRESUPUESTO DE VENTAS
1 Eventos
2 Precio
3 Total

Esperados

de venta evento unitario

ventas
a cobrar

4 Cuentas

ao inicial

2015
1

$ 99,330,638.80

$ 100,820,598.38

$ 99,330,638.80
N.A.

$ 201,641,196.76
Venta de Bolotera

2016

2017

2018

2019

$ 102,332,907.36

$ 103,867,900.97

$ 105,425,919.48

$ 107,007,308.27

$ 306,998,722.07

$ 311,603,702.90

$ 421,703,677.93

$ 428,029,233.10

TOTAL

4
$ 108,612,417.90
$ 434,449,671.60

2015

2016

2017

63,452,306
35,000,000
970,820
0
3,172,615
36,295,415
-11,986,545

141,327,246
28,000,000
2,162,307
0
7,066,362
55,259,770
48,838,807

178,147,049
21,000,000
2,725,650
0
8,907,352
56,088,667
89,425,380

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
35,000,000
2,500,000
0
0
37,500,000

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4,000,000
0
0
4,000,000

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
28,000,000
500,000
0
0
28,500,000

5,000,000
4,590,000
2,528,172
0
0
12,118,172

5,000,000
3,672,000
1,685,448
0
0
10,357,448

5,000,000
2,754,000
1,011,269
0
0
8,765,269

37,631,627
0
37,631,627

63,196,255
6,319,625
56,876,629

126,690,649
12,669,065
114,021,584

FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja Operativo
Utilidad Operacional
Depreciaciones
Amortizacin Gastos
Agotamiento
Provisiones
Impuestos
Neto Flujo de Caja Operativo
Flujo de Caja Inversin
Variacion Cuentas por Cobrar
Otros Activos
Variacin Cuentas por Pagar
Variacin Acreedores Varios
Variacin Otros Pasivos
Variacin del Capital de Trabajo
Inversin en Terrenos
Inversin en Construcciones
Inversin en vestuario y Escenografa
Inversin en Muebles
Inversin en Equipo de Transporte
Inversin en Equipos de Oficina
Inversin Otros Activos
Inversin Activos Fijos
Neto Flujo de Caja Inversin
Flujo de Caja Financiamiento
Desembolsos Pasivo Largo Plazo
Amortizaciones Pasivos Largo Plazo
Intereses Pagados
Dividendos Pagados
Capital
Neto Flujo de Caja Financiamiento
Neto Periodo
Saldo anterior
Saldo siguiente

2018

2019

508,437,574
14,000,000
7,779,095
0
25,421,879
75,906,662
385,329,939

1,170,574,568
7,000,000
17,909,791
0
58,528,728
77,045,262
1,010,090,787

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
820,000
0
0
820,000

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
21,000,000
915,000
0
0
21,915,000

5,000,000
1,836,000
505,634
0
0
7,341,634

5,000,000
918,000
168,545
0
0
6,086,545

393,491,573
39,349,157
354,142,416

1,038,092,332
103,809,233
934,283,099

Empresa
Evento
Fecha de Inicio

1-May-14

OFICINA
510506

MUSICOS, BAILARINES
BASICO
79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA


B. PARA PRESTAC SOCIALES

510527

4,230,000

AUX. TRANSP.
79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA

445,200
HORAS EXTRAS Y RECARGOS

0
PROVISIONES

510530
510533
510536
510539
510568
510569
510570
510572
510575
510578

PROVISION CESANTIAS
PROVISION INT. CESANTIA
PROVISION PRIMA
PROVISION VACACIONES
860.011.153-6

RIESGOS PROFESIONALES

VER ANEXO 1

SALUD

VER ANEXO 2

PENSIONES

860013570-3

CAJA DE COMPENSACION 4%

899999239-2

ICBF 3%

899999034-1

SENA 2%

380,700

DEVENGADO
250505

79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA

SALUD

DEDUCCIONES

79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

4,336,800

237005

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA


169,200

238030

PENSION
79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA


169,200

PROVISIONES
261005

PROV.CESANTIAS
79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA

261010

PROV. INT.CESAT.
79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA

261015

PROV, VACACIONES
79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA

261020

237005
23803002
237010
237006
SUMAS IGUALES

PROV. PRIMA
79,824,510

RAMIREZ OCHOA MIGUEL FERNANDO

52,844,838

GONZALEZ GONZALEZ JOHANNA YINETH

53,905,528

PINZON ASTROZA JOHANNA MARCELA

1,012,348,605

AGUILAR HENAO MIGUEL ANGEL

1,010,164,914

MORA GARCIA HECTOR YAMID

1,022,368,682

GONZALEZ YATE JAVIER STIVEN

1,020,401,509

RUIZ JARAMILLO JENNIFER ALEJANDRA

NIT 99

SALUD

NIT 99

PENSIONES APORTE PATRONAL

860.013.570-3

CAJA DE COMPENSACION-SENA-ICBF

860.011.153-6

RIESGOS PROFES.

0
EMPLEADO

*1

EMPLEADOR *2

TOTAL*ENTIDAD

APORTES SALUD

ANEXO 1

SUSALUD EPS

60,000

127,500

SALUDCOOP EPS

22,000

46,750

68,750

E.P.S. FAMISANAR

43,600

92,650

136,250

CAJA COMPENSAR

22,000

46,750

68,750

EPS SANITAS

21,600

45,900

67,500

APORTES PENSION

187,500

ANEXO 2

ING

54,000

162,000

216,000

PORVENIR

50,000

150,000

200,000

AFP PROTECCION

43,600

130,800

174,400

FONDO HORIZONTE

21,600

64,800

86,400

22,081

22,081

APORTES ARP
POSITIVA ARP
APORTES CAJA COMPENSACION
CAFAM
TOTAL APORTES

338,400

380,700

380,700

1,269,931

1,608,331

Benposta Nacin de Muchachos


Montaje Amorios Entre Cileo y Tierra
Fecha de Terminacin

NES
800,000
700,000
550,000
550,000
540,000
550,000
540,000

63,600
63,600
63,600
63,600
63,600
63,600
63,600

0
389,600
46,752
389,600
176,250
22,081
359,550
507,600
169,200
126,900
84,600
799,600
707,600
569,600
569,600
560,400
569,600
560,400

32,000
28,000
22,000

22,000
21,600
22,000
21,600

32,000
28,000
22,000
22,000
21,600
22,000
21,600

389,600
71,967
63,633
51,133
51,133
50,300
51,133
50,300
46,752
8,636
7,636
6,136
6,136
6,036
6,136
6,036
176,250
33,333
29,167
22,917
22,917
22,500
22,917
22,500
389,600
71,967
63,633
51,133
51,133
50,300
51,133
50,300
359,550
507,600
380,700
22,081
6,947,333
TOTAL APORTE

6,947,333
TOTAL EMPLEADOR

528,750

359,550

676,800

507,600

22,081

22,081

380,700

380,700

1,608,331

1,269,931

4-Nov-14

BENPOSTA
ESTADOS DE RESULTADOS
Aos
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operativos
Costo Fijos
Utilidad Operativa
(-) 15%Trabajadores
(-) 25% IR
UTILIDAD NETA

$
$
$

AO INICIAL
99,330,638.80 $
139,814,923.47 $
(40,484,284.67) $

$
$
$
$
$

13,200,000.00
(53,684,284.67)
5,784.47
9,640.78
(53,699,709.91)

$
$
$
$
$

2,015
99,330,638.80 $
139,814,923.47 $
(40,484,284.67) $
13,326,000.00
(53,810,284.67)
6,743.87
11,239.79
(53,828,268.32)

$
$
$
$
$

2,016
167,979,246.08 $
139,814,923.47 $
28,164,322.61 $
13,725,780.00
14,438,542.61
9,018.93
15,031.55
14,414,492.14

$
$
$
$
$

2,017
334,238,694.20 $
141,954,091.79 $
192,284,602.41 $

2,018
666,701,116.96
144,125,989.40
522,575,127.56

14,137,553.40
178,147,049.01
9,018.93
15,031.55
178,122,998.53

14,137,553.40
508,437,574.16
11,638.54
19,397.56
508,406,538.06

$
$
$
$
$

BENPOSTA
OS DE RESULTADOS
$
$
$

2,019
1,331,467,365.36
146,331,117.04
1,185,136,248.32

$
$
$
$
$

14,561,680.00
1,170,574,568.32
14,306.46
23,844.09
1,170,536,417.77

Benposta Nacin de Muchachos


Montaje Amorios Entre Cielo y Tierra

Empresa
Evento
1-May-14

Fecha de Inicio
DESCRIPCION
GASTOS
OPERACIONALES DE ADMINISTRACION

MAYO

Nomina
Honorarios
Impuestos
- De espectaculos
Arrendamientos

10,000,000
5,000,000

- Terrenos
- Equipo de oficina

4,000,000
3,500,000

- Equipo de computacion
Seguros
- Manejo y Cumplimiento
Servicios
- Aseo y Vigilancia
- Asistencia Tecnica
- Telefono
Diversos
- Comisiones
- Parqueaderos
- Combustible
- Gastos de representacion

JUNIO

Fecha de Terminacin
JULIO

###
###
###
###
###
###
###

AGOSTO

10,000,000
5,000,000
4,000,000
3,500,000
-

SEPTIEMBRE

10,000,000
5,000,000
4,000,000
3,500,000
-

10,000,000
9,000,000
2,000,000
7,000,000
3,500,000
-

OCTUBRE

NOVIEMBRE

10,000,000
9,000,000
-

DICIEMBRE

10,000,000
15,000,000
-

10,000,000
20,000,000

ENERO

10,000,000
2,500,000

8,000,000

TOTALES

90,000,000
75,500,000
10,000,000

7,000,000
3,500,000

7,000,000
3,500,000

7,000,000
3,500,000

20,000,000
7,000,000
3,500,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

20,000,000
51,000,000
31,500,000
4,000,000

900,000
1,000,000

###
###
###

900,000
1,000,000

900,000
1,000,000

900,000
1,000,000

900,000
1,000,000

900,000
5,000,000
1,000,000

1,500,000
5,000,000
1,000,000

1,500,000
5,000,000
1,000,000

9,300,000
15,000,000
9,000,000

2,000,000
300,000
1,000,000
3,000,000

###
###
###
###

2,000,000
300,000
1,000,000
3,000,000

2,000,000
300,000
1,000,000
3,000,000

2,000,000
300,000
1,000,000
3,000,000

2,000,000
300,000
1,000,000
3,000,000

2,000,000
300,000
1,000,000
3,000,000

2,000,000
300,000
1,000,000
3,000,000

2,000,000
300,000
1,000,000
3,000,000

18,000,000
2,700,000
9,000,000
27,000,000

###
###
###
###

4,000,000

4,000,000

4,000,000

500,000
2,000,000
4,000,000

500,000
2,000,000
2,000,000
4,000,000

500,000
2,000,000
2,000,000
4,000,000

500,000
2,000,000
2,000,000
4,000,000

2,000,000
6,000,000
8,000,000
28,000,000

###
###
###
###
###
###
###

2,000,000
-

2,000,000
-

2,000,000
-

2,000,000
-

2,000,000
-

2,000,000
-

20,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000
6,000,000
12,000,000
10,000,000

20,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000
22,000,000
12,000,000
10,000,000

1,000,000
1,000,000
500,000

###
###
###

1,000,000
1,000,000
500,000

1,000,000
1,000,000
500,000

1,000,000
1,000,000
500,000

1,000,000
1,000,000
500,000

2,000,000
1,000,000
500,000

2,000,000
1,000,000
1,000,000

2,000,000
1,000,000
1,000,000

12,000,000
9,000,000
5,500,000

35,200,000

35,200,000

39,200,000

39,200,000

48,200,000

49,700,000

63,700,000

77,800,000

178,300,000

566,500,000

COSTOS
COSTOS DE PRODUCCION Y OPERACIN
MATERIA PRIMA
Publicidad
- Perifoneo
- Comerciales de Television
- Comerciales Radio
- Volantes
CONTRATOS DE SERVICIOS
TRAMOYA
Publicidad
Ayudantes de Escenografia
Utileria
- Empresa de seguridad
- Luces y sonido
- Tarimas
COSTOS INDIRECTOS
- Transportes
- Papeleria en general
- Refrigerios
TOTALES

2,000,000
-

EMPRESA CONTRATANTE
4-Nov-14

Fecha del Evento

TEATRO Jorge Eliecer Gaitan


04 de Noviembre de 2014.

CNC SERVICIO S.A.


DESCRIPCION

SENSIBILIZACION Y
PLANEACIN

ACTIVIDAD

Seleccin de Artistas colombianos


Benposta
Seleccin de Artistas Internacionales
Benposta
Presentar estrategias para divulgacin del proyecto
Benposta
a patrocinador
Estudio de Capacidad para 70000 personas

contrato con el IDRD y definir los das para hacer


Patrocinio y financiacin los pagos para el lugar en en festival de Verano
2013.
Contrato con Artistas colombianos
Contrato con Artistas Internacionales

1) IMPUESTOS Y
PERMISOS

2) LA BSQUEDA Y
CONTRATO DE LOS
ARTISTAS

3) PUBLICIDAD Y
PROMOCIN

RESPONSABLE

Benposta
Benposta
Benposta
Benposta

Trmites Legales

Benposta

Solicitud de presencia de efectivos de la cruz roja

Benposta

Solicitud de presencia de efectivos de bomberos

Benposta

Solicitud de presencia de la Polica Nacional

Benposta

Solicitud de utilizacin del Pabelln Municipal al


IDRD

Benposta

Solicitud de instalacin elctrica para concierto


barra de barra y presencia electricista de servicio
durante el da del concierto

Benposta

Solicitud de empresa concesionaria recogida


residuos solidos de barriles para el depsito de
residuo solidos
Contrato con Artistas colombianos
Contrato con Artistas Internacionales

Benposta
Benposta
Benposta

Definir ensayo y desarrollo con los artistas

Benposta

Elaboracin de cuas de radio


Elaboracin de cuas de TV
Pautaje cuas de radio venta 1
Pautaje cuas de radio venta 2
Pautaje cuas de TV
Prensa anuncios
Artes grficas del concierto

Benposta
Benposta
Benposta
Benposta
Benposta
Benposta
Benposta

MAY
1

JUN
4

JUL
4

AGOS
4

CNC SERVICIO S.A.

3) PUBLICIDAD Y
PROMOCIN

4) PBLICO Y
MERCADO

Elaboracin artes grficas


Elaboracin de boletos

Benposta
Benposta

Definicin paquetes: propuestas diferentes para


conseguir auspiciantes para el concierto.

Benposta

Bsqueda de Clientes: Es comenzar a enviar


propuestas a empresas que sean posibles
auspiciantes.

Benposta

Cierre de auspicios: Es definir el pblico del


concierto y firmar los contratos.

Benposta

Entrega de material publicitario: Es entregar la


publicidad de lo ofrecido en las propuestas.

Benposta

Realizar seguimiento a la estructuracin de


documentos y apoyar con la entrega de modelos

Benposta

Entrega de raider tcnico: Es crear el raider tcnico


y entregar a las empresas que van hacer todo lo
Benposta
elctrico
Definicin de iluminacin y sonido: Es definir con
Benposta
que empresas se va hacer la iluminacin y sonido.
Firma contratos iluminacin y sonido: Es firmar los
Benposta
contratos con las empresas la iluminacin y sonido.
Coordinacin transporte areo: Es coordinar la
llegada de la artista y su grupo de trabajo y la
salida de todo el grupo.

5) PRODUCCIN Y
LOGISTICA

Benposta

Aduanas trmites: Es coordinar todo lo que trae la


artista desde sus cosas hasta todo lo que usa en
Benposta
su presentacin para que todas las cosas entren al
pas sin problema.
Contrato Artistas Colombianos Invitados: Es
coordinar la participacin y llegada permanencia en Benposta
nuestro pas de los artistas.

CNC SERVICIO S.A.


Comunicaciones celulares: Es la coordinacin de
tal forma que se va a comunicar la produccin
desde el primer da hasta el ltimo a travs de
celulares, etc.

Benposta

Definicin local de venta de boletos: Es la


coordinacin de los lugares en donde se va a
vender los boletos para el concierto y firmar los
contratos con los locales.

Benposta

Venta de boletos: Es comenzar a vender las


entradas para el concierto y ya en lugares
definidos.

Benposta

Definicin seguridad: Es hacer los contratos con la


gente de seguridad y definir los lugares que
Benposta
necesitan seguridad.
Alquiler de sala apropiada: Tramitar el espacio
fsico y de tiempo el concierto en el festival de
verano .

6) MONTAJE DEL
CONCIERTO

7) PRUEBAS

Benposta

Todos estos trabajos se llevan a cabo durante no


menos de 12 horas de montaje y con la implicacin
Benposta
de unas 80 personas y deben ser trabajados para
la comodidad delos organizadores y artistas.

Decoracin

Benposta

Luces e iluminacin

Benposta

Equipos y amplificadores

Benposta

Sonido

Benposta

Medios de grabacin

Benposta

Mantenimiento y seguridad

Benposta

Equipo Tcnico Especializado


1) Pruebas de Luces.
2) Prueba de multimedia.
3) Prueba de Sonido.
4) Prueba de puesta en escena.

Benposta
Benposta
Benposta
Benposta
Benposta

CNC SERVICIO S.A.

7) PRUEBAS

8) DESMONTAJE DEL
EVENTO

5) Ensayo general.

Benposta

Esta fase se prepara y se dispone de personal


para evitar fatigas de ltima hora por la prisa del
cierre del concierto y situaciones indeseadas.

Benposta

1) Cumplimiento de Objetivos.
2) Cronograma del evento.
3) Calidad.
4) Presupuestos.
9) EVALUACIN DEL
EVENTO

5) Alcance.
6) Impacto.
7) Liquidacin final.
Realizar capacitacin en Mejora Continua
Apoyar la definicin de proyectos de mejora por
proceso
Definir proyecto para evaluar la satisfaccin de los
clientes de la organizacin cliente

Benposta

CNC SERVICIO S.A.


AGOS
3

AGO
4

SEP
4

OCT
4

AGOS

2 3 4 1 2 3 4
PRE-EVENTO PLANEACIN

EVENTO EJECUCIN

CNC SERVICIO S.A.

CNC SERVICIO S.A.

CNC SERVICIO S.A.

POST EVENTO SEGUIMIENTO Y EVALUACIN

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO


Descripcin
Ao 2015
Ingresos
90,330,639

Ao 2016
$ 167,979,246.00

Costos Fijos Totales

95,467,991

$ 96,928,651.00

Costos
Totales

42,240,000

$ 42,886,272.00

179,321,481.49

130,159,202.31

Variables

Punto de equilibrio

137,707,991

139,814,923

Ao 2017
$ 334,298,664.00

Ao 2018
$ 666,701,117.00

Ao 2019
$ 1,331,467,365.00

$ 98,411,659.00

$ 99,917,358.00

$ 101,446,093.00

$ 43,542,431.00

$ 44,208,631.00

$ 44,885,023.00

113,149,375.29

107,013,362.71

104,985,244.80

141,954,090

144,125,989

146,331,116

CAJA
BANCOS
CLIENTES
INVERSIONES
INVENTARIO INICIAL
INVENTARIO FINAL
FLOTA Y EQ. DE TRANSPORTE
MAQ Y EQUIPO
MUEBLES Y EQ DE OFICINA
GASTOS PAG X ANTICIPADO
ANTICIPO DE PAGO DE IMPUESTOS
CUENTAS X PAGAR
PROVEEDORES
OBLIGACIONES FINANCIERAS
DEPRECIACIN ACUMULADA
GASTOS DE SUELDOS Y PREST SOC
GASTOS APORTES PARAFISCALES

RENDIMIENTO DE INVERSIONES
UTILIDAD DE VENTA DE ACTIVOS

2015
500000
300000
0
250000000
15000000
0
25000000
0
0
0
0

2016
500000
240000
0
250000000
15000000
0
25000000
0
0
0
0

5000000
0
300000000
0
6,947,333
1,608,331
0
0
0

2016

2017
500000
180000
0
250000000
15000000
0
25000000
0
0
0
0

2018
500000
100000
0
250000000
15000000
0
25000000
0
0
0
0

2019
500000
50000
0
250000000
15000000
0
25000000
0
0
0
0

5000000
0
240000000
0
7,051,874
1,809,372
0

5000000
0
180000000
0
7,920,291
1,913,913
0

5000000
0
100000000
0
8,788,707
2,018,455
0

0
0

0
0

0
0

2019

5000000
0
50000000
0
9,657,124
2,122,996
0
0
0

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