INSTITUTO ESPAOL DE ANALISTAS TECNICOS Y CUANTITATIVOS

ICHIMOKU Kynko Hyo

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TECNICOS Y CUANTITATIVOS

IEATEC: UNA ASOCIACIN SIN NIMO DE LUCRO

2012 Espaa no dispona de una asociacin de analistas tcnicos registrada
en IFTA. Ante esta situacin, a finales del ao, un grupo de profesionales del
sector, muy vinculados con el Instituto Espaol de Analistas Financieros (IEAF),
decide constituir una Asociacin que pudiera actuar como representacin de
los analistas tcnicos y cuantitativos de nuestro pas.
Mar 2013 Nace IEATEC www.ieatec.es por el momento est poco
desarrollada pero esperamos hacerla avanzar significativamente a medida que
el proyecto se consolide.
Uno de los objetivos de IEATEC es prestigiar la especialidad del Anlisis
Tcnico y Cuantitativo dentro del mundo del Anlisis Financiero.
Consideramos que para ello es importante el proceso de garanta de
profesionalidad, conocimiento y experiencia en mercados financieros en
general y en la teora y prctica del anlisis tcnico en particular. Este proceso
puede provenir del ejercicio en empresas del sector o de la certificacin; en
este ltimo sentido, queremos impulsar fuertemente la certificacin CFTe
niveles I y II y MFTA como elemento distintivo de los profesionales en este
campo.
Si sois profesionales del sector os animamos a que os asociis. Con una
asociacin fuerte ganamos todos.
secretaria@ieatec.es
(+34) 915 53 50 54

Junta Directiva:
D. Carlos Jaureguzar Francs (Presidente)
| CEO de Noesis A.F.
D. Miguel Jaureguzar Francs (Secretario General)
| COO de Noesis A.F.
D. Javier de la Parte (Vocal)
| Director General de Grupo CIMD / Intermoney
D. Mario Daz Serrano (Vocal)
| Director Global Institucional de Banco Santander
D. Jess Lpez Zaballos (Vocal)
| Director de la Escuela de la FEF Presidente de EFFAS
D. Antonio Dionis Trenor (Vocal y Asesor Jurdico)
| Director en Legal Quatro Jurdico

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ICHIMOKU Kynko Hyo

La tendencia del grfico de un solo vistazo
Este sistema de representacin grfica se debe al trabajo desarrollado por

Goichi Hosoda = Ichimoku Sanjin

(seudnimo)
lo que observa el hombre situado en la montaa

Buscaba un modelo TODO EN UNO.

De hecho, el nombre deriva, precisamente, de la necesidad de este periodista de obtener la informacin
grfica de una sola vez. Su trabajo se inici en 1940, y lo desarroll tras la segunda guerra mundial,
empleando decenas de miles de horas de estudiantes para realizar clculos y optimizaciones en la era
previa a los ordenadores personales.

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Bibliografa

Goichi Hosoda

Sasaki

Nicole Elliott

David Linton

Japn (original):

Occidente

Entorno Ichimoku
Teora del tiempo
Teora del movimiento ondulatorio
Teora de proyeccin de precios

Entorno Ichimoku
-

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ICHIMOKU Entorno grfico

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ICHIMOKU - Grfico inicial

Se parte de un grfico Candlestick. En principio son grficos diarios, si bien tambin podra realizarse con grficos
semanales y lneas (velas) semanales.

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Media mvil - Tenkan sen MM9

CLCULO
(Mayor mx 9 das + Menor mn 9 das)
-----------------------------------------------2
TENDENCIA

La tendencia de corto ser la direccin a la

que apunte la Tenksan Sen. A mayor
pendiente mayor fuerza de fondo.
SENTIMIENTO
Si Precio > TS Sentimiento + (corto plazo).
Si Precio < TS Sentimiento (corto plazo).
POSIBLES SEALES

Tenkan Sen: Es la media mvil rpida, la que va ms pegada al precio. El

sistema japons emplea mximos y mnimos en lugar de las medias
mviles. Esto hace que corte menos veces con el precio y genere menos
ruidos, especialmente til en tendencias (incluso podra usarse como nivel
de stop loss).

Si el precio corta la TS en el sentido

contrario de la tendencia es una seal de
cambio. Vigilar si corta tambin la Kijun
Sen:
Cambio leve: Si no corta la Kijun Sen
Cambio mayor: Si corta la KS => Puede
convertirse en cambio mayor de tendencia

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ICHIMOKU Kijun sen MM26

CLCULO
(Mayor mx 26 das + Menor mn 26 das)
-----------------------------------------------2
TENDENCIA
La tendencia de medio ser la direccin a
la que apunte la Kijun Sen. A mayor
pendiente mayor fuerza de fondo. Una KS
plana es seal de precio consolidando.
SENTIMIENTO
Si Precio > KS Sesgo de medio Alcista
Si Precio < KS Sesgo de medio Bajista
POSIBLES SEALES

Kijun Sen: Es la media mvil lenta, de 26 sesiones; requiere un movimiento

del precio superior para verse afectada. Est ms alejada del precio.
Tambin se calcula con precios mximos y mnimos, no precios de cierre.

Si el precio corta la KS en el sentido

contrario de la tendencia (o en tendencia
plana) es una seal de cambio mayor. A
partir de aqu pensamos que puede
producirse un cambio de tendencia.

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Cruces de las medias

Cuando la media rpida (Tenkan Sen 9 ) se
sita por encima de la media lenta (Kijun
Sen 9) hay una seal alcista.

Cruce bajista de la Tenkan Sen respecto a la Kijun Sen.

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Chikou Span Retardo 26

CLCULO
Precio de cierre retrasado 26 sesiones
SENTIMIENTO
Si Chikou > Precio Sesgo Alcista
Si Chikou < Precio Sesgo Bajista
Si Chikou toca o muy cerca de Precio Sesgo
consolidativo
El resto de lneas tambin ejerce un cierto
efecto de soporte y resistencia, aunque en
menor medida que el precio.

Chikou Span: Es el precio de cierre retardado 26 sesiones. Por lo tanto, es

una medicin del momento.

POSIBLES SEALES
Observar qu pasa si el precio consolida
Si la chikou est en terreno abierto, hay
tendencia o impulsividad.
Si la chikou se va a adentrar en el precio,
es una seal de freno a la tendencia, falta
de impulsividad.
Pueden emplearse las ventanas de
movimiento (en el grfico en morado),
tanto menor como amplio. Si el precio
toca las ventanas hay menor probabilidad
de tendencia que si no las toca (terreno
abierto).
Menor Vertical: Avance medio de 5 das
Menor horizontal: 5 das
Mayor vertical: Avance medio de 10 das
Mayor vertical: 10 das
* Adicionalmente, puede medirse la
situacin de Chikou vs Kumo (ver ms
adelante).

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Las lneas del Kumo

SENKOU SPAN A

(Tenkan Sen + Kijun Sen)

-----------------------------------------------2

SENKOU SPAN B

(Mayor mx 52 das + Menor mn 52 das)

-----------------------------------------------2

En ambos casos de trasladan hacia delante

26 perodos.

Senkou Span A + Senkou Span B = KUMO / CLOUD / NUBE

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Las lneas del Kumo

TENDENCIA
El kumo puede dividirse entre el kumo
actual y el proyectado a futuro. El kumo
actual nos da la tendencia en este
momento, el proyectado niveles y
expectativas de tendencia en las prximas
semanas.
SENTIMIENTO
Si Precio > Kumo Sesgo Alcista
Si Precio < Kumo Sesgo Bajista
Si Precio = kumo Sesgo neutral
POSIBLES SEALES

Las lneas del kumo se colorean para distinguir mejor el grfico.

El color del kumo es irrelevante.
El kumo acta como soporte y resistencia sobre el precio. A mayor grosor
mayor efecto como soporte o resistencia.

Cuando el precio supera el kumo genera

una seal alcista (vigilar, como siempre,
los ruidos y dilataciones).
Cuando el precio pierde el kumo genera
una seal bajista.
Cuando el precio entra en el kumo, seal
de consolidacin.

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El anlisis - Preguntas bsicas

1)
2)

3)
4)
5)
6)

7)

8)

Precio vs Kumo
Chikou
Distancia resitencia
Distancia soporte
Kumo futuro

TS 9 direccin
TS vs precio
KS 26 direccin
KS 26 vs precio
Cruce 9 / 26

Precio respecto al kumo: Por

encima, en medio o debajo
Situacin de la TS 9 y la KS 26
respecto al precio, por encima
o por debajo.
Cruce alcista o bajista de la TS
9 y la KS 26
Dnde apuntan la TS y KS, al
alza o a la baja.
Chikou, espacio abierto al alza
o a la baja o cerrado.
Distancia a la siguiente
resistencia o soporte mayor:
suficiente o insuficiente.
Kumo futuro: Direccin del
kumo, alcista, bajista o
neutral.
Compras: est el precio cerca
de la TS o lejos? Cerca de la
KS o lejos?

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1) Precio vs kumo actual

El precio est justo en el kumo,
despus de haber consolidado
claramente en l. Momento crtico
resistivo.
Adems, el kumo parece estar
actuando bien, tal y como se ha
comportado el precio
recientemente.
Es un kumo grueso, relevante.

Precio vs Kumo
Chikou
Distancia resitencia
Distancia soporte
Kumo futuro

Neutral, en zona de resistencia.

TS 9 direccin
TS vs precio
KS 26 direccin
KS 26 vs precio
Cruce 9 / 26

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2) Tenkan Sen 9 y Kijun Sen 26

TS 9 > KS 26: Alcista de corto
El precio est por encima de la TS y
de la KS: Tendencia alcista de corto
plazo, pero en un momento crtico.

Ahora bien, la TS en el ms estricto

corto plazo apunta hacia abajo. La
KS est plana.
Compras: Nivel de entrada
relativamente cercano a la TS 9 y
moderadamente cercano a la KS
26, aunque un poco alejado de
ella. Ahora bien, puede emplearse
la KS 26 como nivel de corte o
stop loss, es un nivel claro
(horizontal).

Precio vs Kumo

Neutral, en zona de resistencia.

TS 9 direccin

Chikou

TS vs precio

Distancia resitencia

KS 26 direccin

Distancia soporte

KS 26 vs precio

Kumo futuro

Cruce 9 / 26

Bajista
Alcista
Alcista
Alcista
Alcista

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5) Lnea retardada chikou

Chikou vs precio: Puede tener
espacio abierto respecto al precio
al alza, en este sentido permite
tendencia alcista o espacio abierto
respecto al precio a la baja,
indicando tendencia bajista.
Chikou vs Kumo:
No est abierto respecto al kumo.
Para abrirse totalmente tiene que
superar la resistencia del mximo
previo (entre 11/mar y 7/abr),
marcada en rosa.

Precio vs Kumo
Chikou

Neutral, en zona de resistencia.

Cerrado. En resistencias.

TS 9 direccin
TS vs precio

Distancia resitencia

KS 26 direccin

Distancia soporte

KS 26 vs precio

Kumo futuro

Cruce 9 / 26

Bajista
Alcista
Alcista
Alcista
Alcista

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6) Distancia a la resistencia mayor

Distancia a la siguiente resistencia
mayor una vez superado el kumo y
abierta la venta chikou: suficiente.
Correspondera con el recorrido de
la flecha azul

Precio vs Kumo
Chikou
Distancia resitencia
Distancia soporte
Kumo futuro

Neutral, en zona de resistencia.

Cerrado. En resistencias.
Suficiente
Suficiente

TS 9 direccin
TS vs precio
KS 26 direccin
KS 26 vs precio
Cruce 9 / 26

Bajista
Alcista
Alcista
Alcista
Alcista

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7) Kumo futuro
Kumo futuro: (recordar que son 26
sesiones, es decir, un mes largo).
Inicialmente es bajista, un par de
semanas despus se vuelve
neutral.

Precio vs Kumo
Chikou
Distancia resitencia
Distancia soporte
Kumo futuro

Neutral, en zona de resistencia.

Cerrado. En resistencias.
Suficiente
Suficiente
Amplio bajista | Estrecho Lateral

TS 9 direccin
TS vs precio
KS 26 direccin
KS 26 vs precio
Cruce 9 / 26

Bajista
Alcista
Alcista
Alcista
Alcista

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ICHIMOKU Teora del tiempo

Valores numricos

Igualdad de Valor numrico

(Taitou-Suchi)

Simple
Simple
Simple
Compuesto
Compuesto
Compuesto
Etc.

1 perodo
2 perodos
3 perodos = 1 Etapa
1 Etapa + 1 perodo
1 Etapa + 2 perodos
2 Etapas = 1 Vuelta

9 das
17 das
26 das
33 das
42 das
65/76

Goichi Hosoda divide los movimientos segn

la duracin del mismo, etiquetndolo de
acuerdo a la tabla superior.

Hen-Gi: Proponer un valor numrico ocurrido

anteriormente y aplicarlo desde otro punto.
Jyu-Gi : Proponer un valor numrico ocurrido
anteriormente y aplicarlo desde un punto
dentro del primer intervalo.

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ICHIMOKU
Teora del movimiento ondulatorio

Goichi Hosoda conoca el Principio de la Onda de Elliot.

Pero no comparta una visin tan compleja y minuciosa, sino que opt por la simple identificacin de
patrones.
Ms que un valor predictivo, los patrones permiten monitorizar la estructura de una tendencia.

Movimientos principales

Movimientos secundarios

(3Patrones)

(2Patrones)

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ICHIMOKU
Proyeccin y objetivos de los precios
1) Valor calculado E:
2) Valor calculado V
3) Valor calculado N
4) Valor calculado NT:

Es el ms frecuente

Infrecuente, solo en
caso de pequeas correcciones

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Ejemplo: Resumen de
Precios proyectados
Los precios objetivo
proyectados
generan un rango de
1,2750-1,2800
y un nivel de
1,3120
Este rango es nulo, coincidiendo el valor V
y el valor N, si la correccin es del 38,2%