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UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES

FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
FORMULACIN Y
EVALUACIN DE
PROYECTOS
(Dossier de Diapositivas)
Docente:
Econ. Juan Sosa Huaylinos

INDICE

Presentacin del Curso

Mapa Conceptual

Unidad 01: Cultura Emprendedora

Unidad 02: Oportunidades de Negocio

52

Unidad 03: Estudio de Mercado

97

Unidad 04: Estudio Tcnico

164

Unidad 05: Estudio Administrativo - Legal


Unidad 06: Estudio Econmico

194
204

Unidad 07: Evaluacin Econmica-Financiera 238

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Presentacin del Curso


Segn todos los futurlogos (Peter Drucker, John Naisbit, etc), en la sociedad del futuro lo
ms escaso sern los empleos dependientes, por lo que aquellos profesionales que manejen
ms alternativas de autoempleo o emprendimiento sern aquellos que tendrn mayor xito.
En ese contexto, manejar la posibilidad de la empresa propia se convierte en la mejor en
algunos casos- la nica alternativa.
Todos hemos pensado en algn momento en la empresa propia, ms cmo dar un paso
ms?, Cmo unir el deseo de tener la empresa y hacerla realidad?. Es precisamente esas
interrogantes que pretende responder el curso de Gestin de Proyectos el cual permitir de
manera secuencial y sistmica conducirnos por todas las etapas previas para emprender un
Proyecto Empresarial. bien es cierto slo llegaremos hasta la fase de la pre-inversin, los
animo a fijarse como meta llegar a la fase de la inversin y puesta en marcha de la empresa.
Si pensamos as, este curso ya no ser enfocado slo desde un punto de vista acadmico
sino personal.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Gustavo Loayza Acosta

Mapa de Contenidos
OPORTUNIDADES
OPORTUNIDADES
DE
DEINVERSION
INVERSION

ESTUDIO
ESTUDIODE
DE
MERCADO
MERCADO

CULTURA
CULTURA
EMPRENDEDORA
EMPRENDEDORA

ESTUDIO
ESTUDIO
TCNICO
TCNICO

EVALUACION
EVALUACION
ECONOMICA
ECONOMICA
FINANCIERA
FINANCIERA

ESTUDIO
ESTUDIO
ECONOMICO
ECONOMICO
Econ. Juan Sosa Huaylinos

ESTUDIO
ESTUDIO
ADM.
ADM.YYLEGAL
LEGAL

UNIDAD # 01

CULTURA EMPRENDEDORA

COMPETENCIAS A ALCANZAR
Al

finalizar

esta

unidad

sers

capaz de:
Conocer las caractersticas de los
emprendedores y la implicancia en la
generacin de proyectos a travs de
lecturas

visualizacin

de

casos

exitosos de emprendedorismo.
Conocer el marco terico de los
proyectos de inversin en sus diversas
dimensiones y caractersticas.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Reflexin

Una sola cosa si es 100% cierta la nica


constante es el

Econ. Juan Sosa Huaylinos

CAMBIO

ENTREPRENEUR?
Es una persona que tiene una idea de negocio y que la
percibe como una oportunidad que le ofrece el
mercado y que ha tenido la motivacin, el impulso y la
habilidad de movilizar recursos a fin de ir al encuentro
de nuevas ideas. Es capaz de acometer un proyecto
que es rechazado por la mayora. Sabe interpretar las
caractersticas reales del entorno a pesar de que no
son aparentes a su competencia. Es capaz de luchar
ante cualquier inconveniente que se le atraviese en su
estrategia y no le teme al fracaso. Adems, es capaz de
crear un grupo con motivacin que le de la estructura
requerida.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Perfil promedio del joven


empresario peruano
Educacin

Secundaria o tcnica

Familia

El apoyo familiar es econmico, en maquinarias,

locales, contactos para los negocios.


Tienen padres o hermanos con negocios.
Caractersticas
al momento de
crear el
negocio

Inici el negocio a los 19 aos.


Estudiaba y trabajaba.
Crean negocios para mejorar sus ingresos aunque

el deseo de independencia y autonoma es una


motivacin importante para crearlo.
No recibe asesora, ni capacitacin, no hizo un plan
de negocios ni un estudio de mercado.
Fuente: Emprendedores que hicieron realidad su negocio CID- Nov. 2005

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Perfil promedio del joven


empresario peruano
Negocio

Comercio o servicios (de 1 a 2 trabajadores)


US$ 400 de ventas mensuales
Entre US$ 100 y 130 de ingresos netos

Inversin

Zonas Urbanas: US$ 813 de inversin inicial de los cuales

el 38% es para capital de trabajo


Zona Rurales: US$ 469 de inversin inicial de los cuales

47% es para capital de trabajo


Los montos destinados para la inversin en ambos casos

provienen principalmente de ahorros

Fuente: Emprendedores que hicieron realidad su negocio CID- Nov. 2005


Econ. Juan Sosa Huaylinos

4 superan
los dos aos
de vida

Magnitud del
fenmeno a
nivel Per

10 concretan
la idea de
negocio

30 tienen
una idea
definida
50 piensan
poner un
negocio
De cada
100
Fuente: Elena Cedillo Polticas y Programas de Promocin del
jvenes
Espritu Empresarial y la Creacin de nuevas Empresas.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Set.2006

RAZONES DEL CESE DE LOS


NEGOCIOS
(% respuesta mltiple)

FUENTE: Haz realidad tu negocio 1996-2000 - CID


Econ. Juan Sosa Huaylinos

PROBLEMAS DE LOS EMPRESARIOS


(en orden de importancia)

Fuente: Dino Linares S. Emprendedores


y Creadores de Negocio en el Per 2006
Econ. Juan Sosa Huaylinos

TENDENCIAS DEL EMPRENDEDORISMO


El flujo de creaciones de negocios continuar a un ritmo
importante y seguir fuertemente condicionado por
factores demogrficos.
Mayor frecuencia de alternancia entre trabajos
dependientes e independientes, realizacin de diversas
ocupaciones en paralelo.
La creacin de la empresa propia ser cada vez menos
una secuencia lineal y previsible.
Experiencia cada vez ms temprana
en trabajos independientes.
Disminucin de la edad de la
obsolescencia laboral .
Reduccin del perodo medio de
duracin de los pequeos
negocios
(2 a y3Programas
aos).de Promocin del
Fuente: Dino
Linares S. Polticas
Espritu Empresarial y la Creacin de nuevas Empresas. Set.2006

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Perfil del Emprendedor:


Guido Snchez Yabar
CULTURA DEL MIGRANTE
Cultura por el Ahorro.
Sin vergenza por realizar
labores menores.
Laborioso o trabajador.
Asume riesgos calculados.
Buscador de oportunidades.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

CARACTERISTICAS DEL
EMPRENDEDOR
Dino Linares Scarceriu
Visin Holstica.
Liderazgo.
Mucha energa y ganas de trabajar.
Autoestima.
Organizado.
Competitivo.
Tomador de Riesgos.
Creativo e Innovador.
Responsable, Tenaz, Perseverante.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

DECALOGO DEL EMPRENDEDOR


Ministerio de Trabajo
Tengo visin de futuro.
Soy creativo e innovador.
Asumo riesgos y tomo la iniciativa.
Confo en m y en los dems.
Soy optimista.
Soy responsable.
Tengo deseos de superacin e
independencia.
8) Soy perseverante.
9) Soy colaborador y apasionado por el
trabajo.
10) Tengo hbito al ahorro.
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Perfil del Emprendedor de la


UPLA

1. Autoestima alta.

2. Trabajador responsable.
3. Cultura de Ahorro.
4. Asume riesgos calculados.
5. Visin de Futuro.
6. Generador de Redes de apoyo.
7. Preocupado por la Creatividad,
Innovacin, Eficiencia y Calidad.
8. Buscador de Oportunidades.
9. Con capacidad de planificar y
organizar.
10.Persistente, Perseverante y
Econ. Juan
Sosa Huaylinos
Luchador.

uc
ci

Autoestima Alta

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Trabajador Responsable

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Cultura por el Ahorro


Postergacin de la satisfaccin personal

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Asume
riesgos
calculados
Qu hara si no tuviera miedo

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Visin de Futuro
Siente la necesidad de trascender

Ver ms all
de lo evidente

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Generador de Redes de Apoyo


Colaborador

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Creatividad, Innovacin,
Eficiencia y Calidad

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Buscador de Oportunidades

No creas que la
Virgen se aparece
ms de una vez
Fuente: Carlos Boloa Lecciones de Economa - 2002

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Capacidad de Planificar y
Organizacin

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Persistente, Perseverante,
Luchador

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Tipos de empresarios
C
O

GERENTE

N
O
C

ADMINISTRADOR

INVERSIONISTA

M
I

EMPRESARIO TIPICO

E
N

ESPECULADOR

T
O

RENTISTA

Fuente: Guido Snchez Yabar


Econ. Juan Sosa Huaylinos

EMPRENDEDOR

NEGOCIANTE
ACTITUDES

FUENTES DE APRENDIZAJE DE
LOS EMPRENDEDORES
CLIENTES
LIDERES
DE
OPINION
INSTITUCIONES
GOB. CENTRAL
GOB. LOCAL

COMPETIDORES

EMPRENDEDOR

BANCOS
FINANCIERAS

Econ. Juan Sosa Huaylinos

GREMIOS
PROVEEDORES

CENTROS DE
FORMACION

DE DNDE SACAN SUS IDEAS


LOS EMPRENDEDORES?
71% Replic o modific una idea que conoci en un

trabajo anterior.
7% convirti en negocio un trabajo ocasional.
6% lo deseaba como consumidor individual.
5% como consecuencia de la revolucin informtica.
4% casualmente ley algo sobre el sector.
4% lo descubri mediante la bsqueda sistemtica de
oportunidades.
2% desarroll la idea de un familiar
1% se le ocurri durante su luna de miel.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

EL ANTI EMPRENDEDORISMO
(Barreras para lograr el
xito)
Los emprendedores
que recin comienzan deben tener presente que el
xito depende en gran medida de uno mismo y de las causas o
circunstancias que se pueden controlar o modificar.
El empresario nace, no se hace
Tengo ideas buenas pero no tengo plata
Si tuviera plata, cuntas cosas hara
Hay mucha competencia
Hacer empresa es difcil
El Estado no te apoya
Las pequeas empresas no tienen futuro
Quin puede pensar hoy en da en crear una empresa con la crisis que hay?
No hay financiamiento para pequeas empresas
Slo los que no han estudiado se meten a hacer empresas
Mi idea es tan buena que no quiero que nadie se la copie
En un futuro prximo me dedicar a los negocios
Econ. Juan Sosa Huaylinos

MARCO TERICO DE
PROYECTOS DE
INVERSIN

si no sabes a dnde
vas, cualquier camino
que tomes, te llevar a
cualquier sitio.

Lewis Carroll (Alicia en el Pas de las Maravillas)

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PROYECTOS DE INVERSIN
Un proyecto de inversin viene a ser una idea
de negocio que tiene un emprendedor, a la
cual se le determina su viabilidad a travs de
la evaluacin de sus aspectos comerciales,
tcnicos, de gestin, legal, econmicos,
financieros y ambientales.
(Manual de Emprendedores: Probide, 2007)
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Es necesario elaborar un
Proyecto de Inversin?
Encuesta a 100 fundadores de
empresas exitosas en USA:
41% No tena un plan de negocio.
26% Tena un plan rudimentario.
5% Elabor proyecciones
financieras para inversores.
28% Redact un Plan de Negocio
completo.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

PROYECTOS DE INVERSIN

PRO
PRESENTE
PRESENTE
(Recursos)
(Recursos)
Econ. Juan Sosa Huaylinos

O
T
YEC

FUTURO
FUTURO
(Beneficios)
(Beneficios)

Satisfaccin
De
Necesidades

P
R

Mac
roa
m

bien

te

Fuente Principal de los proyectos


de inversin

O
Y
E

Recursos
Y/o medios

C
T
O
S

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Fases de los proyectos de


inversin

FASE DE PREIDEA
ORIGINAL INVERSIN

Econ. Juan Sosa Huaylinos

FASE DE
INVERSIN

FASE DE POSTINVERSIN

FIN DE
VIDA TIL

Fases y
etapas de un
proyecto de
inversin

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Niveles de Profundidad y Exactitud


(fases del Proyecto)
Validez de
Grado de Requerimien
la
Costo de
Incertidum
to de
Informaci
los
bre
Informacin
n
Estudios
Perfil
Prefactibili
dad
Factibilida
d

Econ. Juan Sosa Huaylinos

VIABILIDAD COMERCIAL
Indicar si el mercado es o no sensible
al bien o servicio producido por el
proyecto y la aceptabilidad que tendra
en su consumo o uso, permitiendo, de
esta forma, determinar la postergacin o
rechazo de un proyecto, sin tener que
asumir los costos que implica un estudio
un estudio econmico completo.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

VIABILIDAD TCNICA
Estudia las posibilidades
materiales, fsicas y
qumicas de producir el
bien o servicio que desea
generarse con el
proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VIABILIDAD LEGAL
Necesidad de determinar
la inexistencia de trabas
legales para la instalacin
y operacin normal del
proyecto.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

VIABILIDAD DE GESTIN
Determinar la capacidad
administrativa para
emprenderlo, en lo
estructural y en lo
funcional.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VIABILIDAD ECONMICA
Consiste en la capacidad de
contar con recursos propios para
el financiamiento de un proyecto,
evaluando los beneficios y costos
estimados de un proyecto y si es
rentable y accesible para el
promotor del proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VIABILIDAD FINANCIERA
Implica determinar si el
proyecto es conveniente
para los inversionistas.
Tambin si es factible que se
pueda conseguir apoyo de
terceros.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

VIABILIDAD AMBIENTAL
Es la conveniencia
o posibilidad de
realizar un proyecto
sin perjuicio del
medio ambiente
(entorno).
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VIABILIDAD POLTICA
Intencionalidad de
querer o no
implementar un
proyecto
independientemente
de su rentabilidad.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

CRITERIOS DE
EVALUACION
Relacin Costo Beneficio.
Periodo de Recuperacin
de la Inversin o Capital.
Tasa Interna de Retorno
Valor Actual Neto.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

UNIDAD # 02
OPORTUNIDADES DE
INVERSIN

COMPETENCIAS A ALCANZAR
Al finalizar esta unidad sers capaz
de:
Conocer

Evaluar

oportunidades

de

las

diferentes

negocios

en

el

entorno local y nacional a travs de la


exploracin

investigacin

en

direcciones web, revistas, libros, etc.


Elegir la idea de negocio sobre la cual
elaborar su proyecto de inversin.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Reflexin:
Reflexin

Dos tipos de personas


Existen dos grupos de personas que han
alcanzado la necesidad de trascender. El
primer grupo est compuesto por gente
emocionalmente saludable, pero que
todava no ha percibido la necesidad de
trascender; y el segundo, por quienes s
expresan dicha necesidad y que por ello
son denominado los trascendentales.
(El Lder Transformador 1:
David Fishman, 2005)

Econ. Juan Sosa Huaylinos

OPORTUNIDADES
Primero: las oportunidades en la vida
son escasas. Son difciles de
encontrar.
Adems, las oportunidades se
disfrazan de problemas y el
PROBLEMA consiste en quedarse
en el problema.
LOS EMPRESARIOS TRASCIENDEN
LOS PROBLEMAS
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Sobre las OPORTUNIDADES


Segundo: Las oportunidades deben
ser identificadas y aprovechadas
por el empresario emprendedor.
EL TRABAJO MS IMPORTANTE
DE UN EMPRESARIO EMPRENDEDOR ES:
BUSCAR OPORTUNIDADES DE
NEGOCIO
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Sobre las OPORTUNIDADES


Tercero:

No debemos invertir en IDEAS de negocios


Debemos invertir en OPORTUNIDADES de
negocios

idea

ganancia

mercado

+
Econ. Juan Sosa Huaylinos

OPORTUNIDAD

VER OPORTUNIDADES
La HABILIDAD de identificar

oportunidades de negocio es
una habilidad adquirida.

EJERCTESE: Identifique y
escriba una idea de negocio
cada vez que pueda (en el
bus, cuando compre, etc).
RESULTADO: Con el tiempo
mejorarn la calidad de las
ideas.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Finalmente,
encontrar la

OPORTUNIDAD
y manos a la
obra!!!

DNDE INVERTIR?
C

INDUSTRIA Y
MANUFACTURA

O
N
O

SERVICIOS Y COMERCIO

C
I
M

ARTESANIA Y MANUALIDADES

I
E
N

CULTIVOS

T
O

CRIANZA Y ENGORDE
CAPITAL

Econ. Juan Sosa Huaylinos

LAS MEGATENDENCIAS
INFLUYEN

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PARTICIPAN

Las Megatendencias
Cmo est cambiando el mundo?

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Las Megatendencias
Responsabilidad Social
Empresarial

Estilos de vida global.


Expansin de la economa
mundial

La mayor conciencia
ambientalista

Poder Femenino

La Biotecnologa

Crecimiento de China y de la

La Espiritualidad

Cuenca del Pacfico

Preocupacin por la salud


Econ. Juan Sosa Huaylinos

El cambio de la localizacin
geogrfica de las empresas

Expansin del comercio mundial


Incremento de la economa mundial en

2.5-3.5 % anual promedio.


Aumentar el poder adquisitivo real de la
poblacin mundial en 3 % anual
El comercio mundial se incrementar en 6
% anual.
Se reducirn las tasas de inters.
Aumentar el uso de las tarjetas de
crdito.
Apertura Comercial (TLCs).
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Crecimiento de China y la Cuenca del Pacfico


Asia Pacfico: Ms de la mitad de la

poblacin del planeta


Asia Pacfico: Ms de la mitad del PBI
y del comercio mundial
Incremento en el trnsito de
personas, mercaderas y capitales.
Necesidad de mayor intercambio de
informacin sobre los mercados.
Comportamiento de la economa
china.
Mayor inversin extranjera en China.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Mayor Poder Femenino


Ms mujeres estudiando, trabajando

y capacitndose.
Mayor capacidad de gasto debido a
la independencia sobre sus gastos.
Los roles familiares de la mujer
estn cambiando.
La edad promedio del primer
embarazo se est incrementando (se
pospone la decisin de ser madre).
Especializacin productiva.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

La Era de la Biotecnologa
Se incrementar la esperanza de vida

promedio de la poblacin mundial.


La productividad agropecuaria
aumentar por un mejor control de
pestes y por el manejo gentico de
los alimentos.
La clonacin ser un procedimiento
usual, sujeto a ciertas regulaciones.
Clulas Madre.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Desarrollo de la espiritualidad
Nuevo auge de las religiones

occidentales y orientales.
Incremento de la prctica de yoga, tai-chi
y de las tcnicas de meditacin,
principalmente para reducir el stress.
Desarrollo del turismo mstico y de
productos y servicios relacionados
(amuletos, libros, psicotrpicos, etc.)
Incremento de religiones evanglicas en
L.A. y religiones rabe en USA y UE.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

E - ALL
E-COMMERCE
E-BUSINESS
E-BANKING
E-LEARNING
E-GOVERNMENT
E-SCHOOL
E-SERVICES

E- LOVE?
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Mayor preocupacin por la salud y


bienestar personal
Medicina preventiva .
Medicina alternativa.
Alimentos saludables
El buen estado fsico (fitness)
La belleza fsica (ciruga plstica, liposuccin)
Productos ergonmicos.
Alimentos dietticos (Light)
Cosmticos Naturales.
Actitud frente a la ciruga esttica.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Mayor conciencia ambientalista


Alimentos Orgnicos.
Bio Comercio.
Comercio Justo.
Mayor apoyo y creacin de zonas declaradas como

reservas naturales.
Requerimiento de ISO14000.
Productos Biodegradables.
Turismo vivencial, ecolgico.
RSE
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Estilos de vida globales


Desarrollo de productos globales: jeans,

Econ. Juan Sosa Huaylinos

cosmticos, relojes, CDs, etc.


Preferencia por fibras con productos
reciclados.
Tendencias multiculturales.
Cosmticos menos alergnicos a base de
materias primas naturales y renovables.
ALIMENTOS REGIONALES: proteccin a
produccin local.
ALIMENTOS EXOTICOS: mayor variedad de
productos al alcance de los consumidores.

MEGATENDENCIAS SOCIALES
1.Consumidor Ecolgico
2.Educacin

personalizada,

vitalicia

universal.
3.El Mundo: un gran centro comercial.
4.Gestin de Bienes a nivel global.
5.Marketing personalizado.
6.Nueva estructura demogrfica y familiar
7.Salud tecnolgica
8.Virtualidad cotidiana

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Un Poco de Teora no hace dao

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Un Poco de Teora no hace dao

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MEGATENDENCIAS TECNOLGICAS
1. Sistemas pticos
2. Biotecnologa Agrcola
3. Biotecnologa Mdica
4. Clulas, tejidos y rganos Artificiales
5. Cmputo de alto rendimiento
6. Inteligencia Artificial
7. Materiales Inteligentes
8. MEMS (sistemas micro-electro-mecnicos)
9. Micro y Nanotecnologa Energtica
10.Realidad mixta
11.Tecnologas Inalmbricas
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Un Poco de Teora no hace dao

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Un Poco de Teora no hace dao

Econ. Juan Sosa Huaylinos

De Junn para el Mundo

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Mapa de oportunidades regionales


Cajamarca

Amazonas

Tumbes

Oro

Langostinos,
Pesca para
consumo directo

Chirimoya

Yuca

Ajo, caf, tara

Cacao

Loreto

Bamb

Madera Rolliza
Pijuayo

Fuente: Proexpansin

Frijol, yuca
Acuicultura

Piura
Mango

San Martin

Pescado, marisco

Caf

Limn

Hunuco

Pijuayo, cacao

Frijol castilla

Papaya

Papaya

Limn
Mango

T, olluco

Limn dulce

Madera aserrada
Ancash

Caa de azcar
(etanol)

Cobre, Oro

Esprragos
Guanbana
Uva, tara, pimiento

Mandarina

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ctricos

Ua de gato,
palma aceitera

Castaa
Madera rolliza
Meln
Cusco
Cacao, caf

Maca, sauco

Marigold

Uva
Alcachofa
Esprrago

Achiote, maca

Alcachofa

Hierbas
medicinales

Ica
Higo

Lcuma

Pasco
Zinc, plata

Junn

Madera rolliza y
aserrada

Madre de Dios
Plomo

Harina de
pescado

Lima

Paprika

Carbn

Lambayeque
Caa de Azcar
(etanol)

La Libertad

Palta

Ucayali

Ayacucho

achiote, cuy
kiwicha, t

Huancavelica

Barbasco

Apurmac

Cebada

Cochinilla, tuna

alpaca, ovino
Cochinilla

Ans

Tuna

Meln

Alpacas

Vicuas, cacao

papaya, pia
quinua, papa

Cochinilla
Arequipa
Ajo
Cebolla
Paprika,

Moquegua
Molibdeno, cobre

Tacna

Uva

Olivo

Paprika, palta

Organo

Puno
Alpaca, vicua
Estao
quinua

POTENCIALIDADES REGIONALES
Ucayali
Madera rolliza, madera aserrada,
parquet, carbn, chuchuhuasi, ua
de gato, sangre de grado,
hercampuri, cocona, frjol castilla,
palma aceitera, pltano, guanbana,
limn dulce, sanda, pijuayo, ganado
porcino, pescado seco salado, pulpa
de frutas

Hunuco
Granadilla, achiote, rocoto,
maca, ganado ovino, ganado
porcino, plomo, zinc, plata,
carbn, queso, caf tostado,
caf sin tostar
Pasco
Papaya, t, madera aserrada,
olluco, plomo, madera rolliza,
ganado porcino, ganado
ovino, maz dulce congelado,
flores exticas, plantas
medicinales, naranja, achiote

Junn
Tangelo, naranja, mandarina,
maca, alcachofa, palta, haba,
arveja grano verde, pia, saco,
fibra de camlidos, sangre de
grado, plata, zinc, mrmol,
talco, travertino, flores, jugo de
mango, jugo de maracuy,
guanbana, trixido de
arsnico, bismuto, polvo de
cadmio, trucha.

Lima
Mandarina, camote, lcuma,
pimiento, pprika, palta,
maracuy, meln, manzana,
melocotn, pepino, ganado
porcino y vacuno, arcilla,
arena, caliza, hormign, sal,
plomo, plata, zinc, cadmio

Fuente: Proexpansin

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Huancavelica
Zinc, concentrados de zinc, cobre,
palta, plomo, arveja grano verde,
arveja grano seco, haba de grano,
tuna, cebada, piedras preciosas, ropa
de cama de punto, mantas de algodn,
calcetines de lana, fibra de camlidos

Tejidos de punto, tejidos


planos, mates burilados,
platera, cueros, peletera,
bisutera, cermica y
manualidades.

POTENCIALIDADES A NIVEL REGIONAL


AGROPECUARIO,
TURISTICO Y ART.

FORESTAL,
AGRICOLA Y
TURISMO Y ARTESANA.

TURSTICO,
ARTESANA
PECUARIO
AGRICOLA

MINERO Y
PECUARIO
TURSTICO Y
ARTESANA
AGROPECUARIO,
TURISTICO Y ARTESANA
AGRICOLA,
TURISTICO, ARTESANA
PISCICOLA
AGROPECUARIO,
TURISTICO Y ARTESANA
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Fuente: PDDC-JUNN 2003-2006

SERVICIOS,
AGROPECUARIO,
TURISTICO, ARTESANA
PISCICOLA

TURISTICO, ARTESANA
FORESTAL Y
AGROPECUARIO

JUNIN: VISIN DE FUTURO AL 2020

JUNN INTEGRADO, CON ALTO


NDICE DE DESARROLLO HUMANO
E IDENTIDAD REGIONAL. EJE DEL
DESARROLLO SOSTENIBLE EN LA
REGIN CENTRAL, COMPETITIVA
EN AGROINDUSTRIA, TURISMO Y
ARTESANA EXPORTABLES; CON
UNA GESTIN PBLICA TICA Y
EFICIENTE
Econ. Juan Sosa Huaylinos

IDEAS DE NEGOCIO ?

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Consideraciones para el desarrollo de


una idea de negocio

Econ. Juan Sosa Huaylinos

83

CMO GENERAR IDEAS DE


NEGOCIO?: OBSERVANDO
Una necesidad nueva no atendida an.
Una necesidad atendida en forma inadecuada.
La mejora de una empresa ya existente.
Una actividad nueva siempre requiere de

actividades complementarias.
Aparicin de una tecnologa nueva.
Un nuevo uso para una tecnologa existente.
Cambios de hbito.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

CMO GENERAR IDEAS DE


NEGOCIO?: MODELO SCAMPER
S : Sustituir
C : Combinar
A : Amplificar
M : Minimizar
P : Pasar a otros usos
E : Eliminar
R : Reacomodar
Econ. Juan Sosa Huaylinos

CMO GENERAR IDEAS DE


NEGOCIO?: ENFOQUE HOLSTICO
QU VES? Si lo que ves es la bruja,
piensa que su nariz podra ser la mejilla y
barbilla de la chica, y la verruga podra ser
la nariz de la joven. Si lo que ves es la
chica

joven,

fjate en

los

detalles

anteriores o mira como el collar de la


chica es la boca de la vieja. Un poco difcil
de explicar, pero lo captas, no?

Econ. Juan Sosa Huaylinos

CMO GENERAR IDEAS DE


NEGOCIO?: INNOVANDO
Se puede hacer mejor este producto?
Se puede anticipar cambios en la tecnologa de la

Econ. Juan Sosa Huaylinos

fabricacin?
Se podra prestar mejor este servicio?
Tiene algn defecto que se podra corregir?
Se puede utilizar para otra cosa?
Llega a todos los clientes posibles?
Se puede vender de otra forma?
Se est haciendo en otros sitios?
Hay oportunidades, entre las anteriores, que se
pueden relacionar con mis aficiones, gustos, intereses,
y capacidades.

87

TIPOS DE NEGOCIOS
Ventas a Distancia
Ventas al Detalle
Comida
Produccin
Servicios
Nuevas Ideas o Productos
Concesiones

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Pautas para elegir ideas de


Negocio
El producto puede ser un bien o servicio.
Describir cul es la innovacin planteada.
Identificar el problema que resolver el producto
(necesidad que satisface, posibles clientes, etc)
Oportunidad de Oferta (existe en el mercado empresas
que
ofrezcan
productos
parecidos
directa
o
indirectamente?- Ubicacin de Competidores)
Oportunidad de Demanda (quines y cuntos seran tus
posibles consumidores?- Entrevista a Empresarios)
Realizar un Pre-Test de dos ideas de negocio y presentar
los resultados. (encuestas abierta)
Las ideas de negocio se presentaran en grupos de
mnimo tres y mximo cuatro participantes.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Sondeo de Mercado:
Qu Preguntamos?

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Acostumbra comprar el producto?


Dnde lo compra actualmente?
Qu presentacin utiliza?
Quin hace la compra?
En qu fechas/meses/das compra?
Cunto invierte?
Qu le debemos ofrecer para que nos
compre?
Comentarios y sugerencias.
Datos: Edad, sexo, NSE

MATRIZ PARA ELEGIR UNA


OPORTUNIDAD DE INVERSION (I)
FACTOR

PESO

IDEA DE NEGOCIO
A

IDEA DE NEGOCIO
B

Calif.

Pond.

Calif.

Pond.

Innovacin

0.20

1.40

1.00

Viabilidad
Comercial

0.20

1.60

1.00

Viabilidad
Econmica

0.20

1.20

1.40

Viabilidad
Tecnolgica

0.20

1.20

Viabilidad
Legal

0.20

1.20

Total

1.00

Econ. Juan Sosa Huaylinos

1.20
1.20
6.60
91

5.80

MATRIZ PARA ELEGIR IDEAS DE NEGOCIO (II)


Preguntas
Orientadoras
/ Ideas
Existe una
necesidad
que
satisfacer
en tu
localidad?
Existe un
mercado
para este
producto
o servicio?
Quieres
realizar este
proyecto?
Es posible
producir el
producto en
tu
distrito o
Regin?
Este
proyecto
permitir
tener
ganancias?
Total IDEAS
con SI

Idea 1

Idea 2

Idea 3

Si

Si

Si

No

No

Idea 4

No

Si

No

* Solo se contabiliza
los

SI.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Idea 5
Si

No

MATRIZ PARA ELEGIR IDEAS DE NEGOCIO (III)


Preguntas
Orientadora
s / Ideas
Disponibilidad
local de
materias

primas
Existencia de
Demanda
Insatisfecha
Disponibilidad
de Mano de
Obra

Calificada
Disponibilidad
de Mano de
Obra a Costo

aceptable
Tecnologa
localmente

disponible
Tienes
habilidades
Econ.
Juan Sosa Huaylinos
para
gestionar el

Idea 1

Idea 2

Idea 3

Idea 4

Idea 5
Tabla de
Calificacin

5 Muy
Bueno
4 Bueno
3 Regular
2 Malo
1 Muy Malo

MATRIZ DE CONSOLIDACIN
Idea Idea Idea Idea
MATRIZ Idea 1
2
3
4
5
M1

Puntaje
Total

M2
M3

Econ. Juan Sosa Huaylinos

ESTRATEGIAS SEGN
PORTER

LIDERAZGO EN
El Lder debe tratar de ofrecer un producto igual a los competidores o conCOSTOS
diferentes
atributos pero igualmente preferido por los compradores, de manera tal que su
ventaja en costos se traduzca en utilidades mayores, siendo el productor de menor
costo del sector en el cual est ubicado.

DIFERENCIACI
N
A
travs de esta estrategia

una empresa aspira ser la nica en su sector. Se busca


seleccionar uno o ms atributos que los compradores y/o usuarios diferencian, a su
vez, esta exclusividad se ve recompensada con su precio mayor.

ENFOQUE o
SEGMENTACIN
competencia
del sector al que pertenece

Se basa en la seleccin de un rea de


la
empresa. El enfocador hace la eleccin de un segmento del sector y orienta su
estrategia a servirlos.

ATRAPADOS A LA
MITAD
Es
el caso de las empresas

que se inician en cada estrategia pero que no logran


ninguna, por tanto le corresponde competir con desventajas, pues los lderes en
costos en diferenciacin o enfoque mantendrn mejores posiciones para competir.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

UNIDAD # 03
ESTUDIO DE MERCADO

Competencias a alcanzar
Al finalizar la unidad debes ser
capaz de:
Realizar un Estudio de Mercado.
Segmentar un mercado.
Conocer el perfil del consumidor.
Determinar la Demanda Potencial.
Evaluar la Oferta del Mercado.
Establecer
un
plan
de
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Comercializacin
97

ESQUEMA DEL PROYECTO


Cartula
Indice
Resumen Ejecutivo en Espaol e Ingls:(mx. 1
pgina)
MODULO I: Datos Generales
1.Razn social e integrantes
2. Matriz I
3. Matriz II
4. Matriz III
5. Matriz de Consolidacin
6.Ubicacin geogrfica
7.Cdigo CIIU
8.Giro del Negocio
9.Oportunidad del Negocio
1.Oportunidad de Oferta
2.Oportunidad de Demanda
10.Estrategia Empresarial
11.Diseo de la Encuesta para la Prueba Piloto o Pre-Test
12.Resultados del Pre-Test.
13.Anlisis FODA Bsico de la Idea de Negocio

Econ. Juan Sosa Huaylinos

ESQUEMA DEL PROYECTO


MODULO II: Estudio de Mercado
2.Cuantificacin de la Demanda

2.1. Universo
2.2. Muestra
2.3. Cuestionario de la Encuesta Concluyente
2.4. Anlisis de resultados de la Encuesta Concluyente
2.5. Anlisis FODA de los 16 cuadrantes
2.6. Anlisis del Macro entorno (Teora del Macroambiente de Porter)
2.7. Anlisis de Competencia (Cruz de Porter)
2.8. Anlisis de la Comercializacin
2.8.1. Producto
2.8.2. Plaza
2.8.3. Promocin
2.8.4. Precio
2.9. Cuadro de Demanda Proyectada por producto o servicio
2.10. Ciclo de Vida del Producto considerando las 4 P de Marketing

Econ. Juan Sosa Huaylinos

ESQUEMA DEL PROYECTO


MODULO III: Estudio Tcnico

3.1.Tamao
3.1.1.Tamao Terico
3.1.2.Tamao Mximo.
3.1.3. Tamao Normal
3.2. Proceso
3.2.1.Flujograma de la Produccin (por producto)
3.2.2. Blueprinting (por servicio)
3.2.3.Requerimiento de Materia Prima Directa
3.2.4.Requerimiento de Mano de Obra Directa
3.2.5.Requerimiento de Carga Fabril
3.2.6.Requerimiento de Gastos Administrativos
3.2.7.Requerimiento de Gastos de Ventas
3.2.8.Requerimiento de Inversiones Tangibles
3.2.9.Requerimiento de Inversiones Intangibles
3.3.Localizacin
3.1.Cuadro de Localizacin por el Mtodo de Puntos
3.2.Macrolocalizacin (para produccin y/o servicios)
3.3.Microlocalizacin (para produccin y/o servicios)
3.4.Matriz de Impacto Ambiental
Econ. Juan Sosa Huaylinos

ESQUEMA DEL PROYECTO


MODULO IV: Estudio Legal y Organizacional
4.1.Forma Societaria (anexar minuta)
4.2.Rgimen Laboral
4.3.Rgimen Tributario
4.4.Organigrama Funcional
4.5.Manual de Organizacin y Funciones
4.6.Gastos de Formalizacin Empresarial.
MODULO V: Proyeccin de Ingresos
5.1.Ingresos por Ventas por producto principal
5.2.Ingreso s por Ventas de productos secundarios

Econ. Juan Sosa Huaylinos

ESQUEMA DEL PROYECTO


MODULO VI: Estudio Econmico
6.1.Presupuesto de Materias Primas Directas
6.2.Presupuesto de Mano de Obra Directa
6.3.Presupuesto de Carga Fabril
6.4.Presupuesto de Costo de Ventas
6.5.Presupuesto de Gastos Administrativos
6.6.Presupuesto de Gastos de Ventas
6.7.Presupuesto de Gastos Operativos
6.8.Presupuesto de Inversiones Tangibles
6.9.Depreciacin
6.10.Presupuesto de Inversiones Intangibles
6.11.Amortizacin de Intangibles.
MODULO VII: Inversin y Financiamiento

7.1.Presupuesto de Inversin Total


7.2.Presupuesto de Financiamiento
7.3.Cronograma de pagos del Financiamiento
Econ. Juan Sosa Huaylinos

ESQUEMA DEL PROYECTO


MODULO VIII: Evaluacin Econmica y Financiera
8.1.Estado de Resultados proyectado
8.2.Flujo de Caja
8.3.Indicadores Econmico Financiero
8.3.1.VAN
8.3.2.TIR
8.3.3.Beneficio Costo
8.3.4.Periodo de Recuperacin de Capital
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
ANEXOS

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Qu producir?
Para Quin producir?
Cunto producir?
Cmo producir?

EL MERCADO
Econ. Juan Sosa Huaylinos

EL MERCADO:
Quines sern tus clientes?
Sern todas aquellas personas
que de una u otra forma
busquen
satisfacer
sus
necesidades consumiendo los
productos y/o servicios que
ofertamos.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MTODO DEL ESTUDIO


DE MERCADO
Segmentar el mercado.
Mercado potencial.
Mercado disponible.
Mercado objetivo.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MTODO DEL ESTUDIO DE MERCADO

Mercado
Potencial

DEMANDA DEL
PROYECTO

Mercado Disponible
Mercado
Objetivo

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MERCADO POTENCIAL
El Mercado Potencial nos ayudar a
cuantificar la demanda para nuestro
proyecto, para lo cual tenemos que
realizar la segmentacin de mercado
que consiste en dividir el mercado total
en funcin a criterios demogrficos,
psicogrficos, conductuales y otros
cuantificables con el objeto de filtrar en
forma coherente desde el universo
hasta la poblacin a estudiarse.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MTODO DEL ESTUDIO DE


MERCADO
MERCADO POTENCIAL: Es el conjunto de consumidores
que podran necesitar el bien o servicio que es materia del
proyecto. El mercado potencial se define despus de
haberlo segmentado.

Determinacin del
Huancay
Universo
o
Tambo
Distri
to
Zona
Sexo
Edad
NSE
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Chilca

MTODO DEL ESTUDIO DE


MERCADO
MERCADO DISPONIBLE
Es una parte del mercado potencial y est
formado por el conjunto de consumidores que
tienen adems de la necesidad, la intencin de
comprar el bien o servicio que ofrece el
proyecto. Este es definido a travs del resultado
de la encuesta.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Estimacin de la muestra
Antes de calcular el tamao de la muestra se debe tener en

cuenta :

Nivel de confianza (Z): 95% (usualmente)


Margen de error (e):
Diferencia entre la
estimacin y el parmetro de la poblacin.

Tamao de muestra (P): Se estima en funcin del tipo de

poblacin:

Poblacin Infinita (mayor a 100,000 personas)


Poblacin Finita (menor a 100,000 personas)

(La estimacin es ms precisa cuanto mayor sea el tamao de la muestra)

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Estimacin de la muestra
Frmulas:

Para una poblacin Finita:

n=

N * Z 2 * P(1-P)
e 2 (N-1) + Z 2P(1-P)

Para poblacin Infinita:


Z 2* P(1-P)

n=
e
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Donde:
n = Tamao de muestra
requerida
Z = Nivel de fiabilidad de 95%
(Valor estndar 1.96).
e = margen de error (por lo
general 5%, valor estandar 0.05)
P = Probabilidad de xito
Q= Probabilidad de fracaso.

LA ENCUESTA
MTODO DE ENCUESTA

Telefnica

Personal

En hogares

T.
Tradicional
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Fax

Locacin central

Asistida por
computadora

Por Correo

Va Pblica

Correo
Central

Correo Electrnico
Internet

L
A
E
N
C
U
E
S
T
A

ESPECIFICAR LA INFORMACIN
NECESARIA

Aqu el investigador debe listar


sus necesidades de informacin

ESPECIFICAR TIPO DE
ENCUESTA

Debe determinarse cmo se va a


realizar por telfono, en persona
etc.

DETERMINAR EL CONTENIDO
DE LAS PREGUNTAS

Debe definirse cuntos y cuales


son los temas sobre lo que se
quiere incidir.

DECIDIR SOBRE EL FORMATO


DE RESPUESTAS

Debe indicarse cmo se


responder, con un si, o un
no, con una x, etc.

DECIDIR SOBRE LA REDACCIN


DE LAS PREGUNTAS

Se formula las preguntas de


acuerdo a un criterio y formato
uniforme

DECIDIR SOBRE LA SECUENCIA


DE LAS PREGUNTAS

Aqu debe sealarse el orden


lgico que tendrn

OBTENER UN NMERO CONVENIENTE


DE ENCUESTAS PARA LA PRUEBA
PILOTO

Generalmente 10

EFECTUAR LA PRUEBA PILOTO

Aqu se somete a prueba el


cuestionario

REVISAR EL ORDEN DE LAS


Econ. Juan Sosa Huaylinos PREGUNTAS

Formato de
pregunta / respuesta
PREGUNTAS DE ESCALA UNIDIMENSIONALES
Escala de categoras
Escala grfica
Escala de orden de rangos
Escala de comparaciones pareadas
Escala de fraccionacin
Escala de suma constante

PREGUNTAS DE ESCALAS MULTIDIMENSIONALES


Escala de Likert
Escala diferencial semntica

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Formato de
pregunta / respuesta
PREGUNTAS ABIERTAS
Son preguntas que revelan opinin.
Las respuestas pueden ser extensas o cortas, profundas o simples.
Existen 3 modalidades:

Pregunta de opinin: qu opina de la aerolnea Zeta?


Pregunta semi estructurada: cuando escojo una lnea area,
el factor ms importante es
Asociacin de palabras: cul es la primera palabra que se le
ocurre cuando escucha: Lnea Area.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Redaccin de preguntas
Las preguntas deben responder a los objetivos del estudio
Deben guardar un orden lgico
Deben ser fciles de entender

VOCABULARIO: Se refiere al significado y Pronunciacin Las


palabras:
Tienen ms de un significado
Tienen el significado que queremos darle
El contexto de la pregunta aclara el significado
Tiene ms de una pronunciacin

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Redaccin de preguntas
ERRORES COMUNES EN LA REDACCIN DE PREGUNTAS

Uso de palabras tcnicas y/o no gramaticales

Uso de palabras ambiguas


Direccin o sesgo a las respuestas

Preguntas que obligan al clculo o doble

respuesta
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Orden de preguntas en el
Cuestionario
SECUENCIA A SEGUIR:
Preguntas de identificacin y control.
Preguntas de calificacin o filtro
Preguntas de conocimiento de categoras de producto y/o
marcas
Preguntas de hbitos de uso y compra
Preguntas de contenido de informacin buscada
Nota: Las preguntas deben ir de lo general a lo particular,
siguiendo el orden lgico de la encuesta; las preguntas de inicio
debern ser sencillas y amigables; mientras que las preguntas
difciles o complejas debern ir al final.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Preguntas que nunca


deben de faltar
Datos de Control
Preguntas filtro.
Preguntas de aceptacin.
Preguntas sobre frecuencia de compra.
Preguntas sobre cantidad de compra por

vez.
Preguntas sobre gasto promedio
Preguntas sobre la mezcla de control.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

MTODO DEL ESTUDIO DE


MERCADO
MERCADO OBJETIVO
Es una parte del mercado disponible
que se fija como meta a ser
alcanzada por el proyecto, es decir la
parte de la demanda a ser atendida,
para lo cual la base son criterios
definidos por los inversionistas o
proyectistas

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MTODO DEL ESTUDIO DE


MERCADO
Una vez concluida la segmentacin y el
levantamiento y anlisis de la encuesta, se
tendr que cuantificar nuestro mercado
objetivo para lo cual es necesario
cuantificar tres mercados de crucial
importancia para el proyecto, como se
muestra en el siguiente ejemplo:

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ejemplo
Una

importante empresa del sector de la construccin ha decidido

diversificar su cartera de productos y entregar al mercado, adems


de viviendas, un cementerio parque. Para obtener la demanda por
el cementerio se tomar como base el distrito de La Molina con
una poblacin de 271,116 hab. (Fuente INEI).
Se sabe que la tasa de crecimiento poblacional anual neta es de

2,24%.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ejemplo
Adicionalmente, dadas las caractersticas y el servicio del

cementerio se han escogido como mercado objetivo el


segmento A que representa el 43,3% de la poblacin de
ese distrito. Segn los resultados obtenidos en la encuesta
el 62,73% de la poblacin no est inscrita en un cementerio
Para determinar el mercado objetivo se estableci una

participacin
posicin

de

mercado

conservadora.

del
Con

5%
las

considerando
cifras

sealadas

pronostique la demanda para los prximos 5 aos.


Econ. Juan Sosa Huaylinos

una

Hallando los diferentes mercados


Mercado Potencial
271116*0,433=117393 habitantes
Mercado Disponible
117393*0,6273=73641hab.
Mercado Objetivo
73641*0.05 =3682
habitantes

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Proyectando

EJERCICIO:
Investigar
y
determinar el Mercado Potencial,
Disponible y Objetivo de su
Proyecto.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

CONSTRUYENDO
LA DEMANDA PROYECTADA
(1)
ITEMS

Proyeccin (tc)

UNIDA
D

AO
1

AO
2

AO
3

AO
4

AO5

Mercado
Potencial

Personas

Mercado
Disponible

Personas

Mercado Objetivo

Personas

EJERCICIO: Construya su cuadro de Demanda


Potencial, Disponible y Objetivo de su proyecto
Econ. Juan Sosa Huaylinos

CONSTRUYENDO
LA DEMANDA PROYECTADA (2)
ITEMS

Proyeccin (tc)

UNIDAD

Mercado Potencial

Personas

Mercado Disponible

Personas

Mercado Objetivo

Personas

Frecuencia de compra
o visita

# veces

Unidades Adquiridas
por compra o visita

unidades

Unidades estimadas

unidades

Valor de Venta

S/.

Ingresos Estimados

S/.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO5

COMPONENTES DE UN
ANLISIS FODA
Positivos

Negativos

Internos

Fortalezas

Debilidades

Externos

Oportunidades

Amenazas

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Fortalezas
Aspectos positivos de la organizacin que
generan ventajas competitivas.
Facilidad de copia
Alta

Baja

Alta

Defensa enrgica
para mantenerse
adelante

Ventaja estructural
de fcil defensa

Baja

No constituye
una fortaleza
estratgica

A mantener slo
si el esfuerzo
es bajo

Ventaja
sobre los
competidores

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Las debilidades
Aspectos criticables de la empresa, es decir, las caractersticas
negativas que le ocasionan desventajas frente a sus
competidores y son materia pendiente de mejoramiento.
Facilidad de fortalecimiento

Desventaja
respecto de los
competidores

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Alta

Baja

Alta

Acortamiento fcil
de desventajas

Desventaja estructural
de difcil solucin

Baja

Desventaja recuperable
si el esfuerzo es bajo

No constituye una
debilidad estructural

Las oportunidades
Tendencias que pueden repercutir favorablemente
sobre los planes existentes o futuros de la empresa.
Probabilidad de xito
Alta

Baja

Alta

Aprovecharla de
inmediato

Interesante si el
riesgo es aceptable

Baja

Interesante si el
esfuerzo es bajo

Descartable, sin
importancia

Grado de
atractivo

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Las amenazas
Tendencias que pueden repercutir
desfavorablemente sobre los planes existentes
o futuros de la empresa.
Probabilidad de ocurrencia

Impacto en la
empresa:
Grado de
Seriedad

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Alta

Baja

Alta

Riesgo que debe ser


evitado a toda costa

Riesgo de
cobertura especulativa

Baja

Riesgo a ser evitado


si el esfuerzo es bajo

Situacin de
impacto dbil

Las Interrelaciones
importantes
Fortalezas que permiten aprovechar oportunidades.
Debilidades

que

impiden

aprovechar

oportunidades.
Amenazas que hacen ms vulnerables debilidades.
Fortalezas que ayudan a frenar amenazas.
Fortalezas que contrarrestan debilidades.
Amenazas que se oponen a oportunidades.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

ANLISIS DE LA
OFERTA
OBJETIVO:
Descripcin del mercado de

la oferta
Oferta presente y pasada.
Variables que afectan a la
oferta

La empresa y el Entorno
Ambiente
tecnolgico

Ambiente
poltico y legal

Ambiente
demogrfico

Ambiente
Ambiente

Econ. Juan Sosa Huaylinos

social

macroeconmico

Componentes Generales del Ambiente

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MERCADOTECNIA
COMERCIALIZACION
MARKETING
OBJETIVO:
DEFINIR LA ESTRATEGIA COMERCIAL DEL
PRODUCTO DEL PROYECTO (PRODUCTO,
PRECIO,
PROMOCION,
PUBLICIDAD
Y
DISTRIBUCION)

MODELO DE CONDUCTA DEL CONSUMIDOR

Econ. Juan Sosa Huaylinos

CONCEPTO DE MARKETING

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MARKETING MIX

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PRODUCTO

Econ. Juan Sosa Huaylinos

NIVELES DE PRODUCTO

Econ. Juan Sosa Huaylinos

DIFERENCIACION

Econ. Juan Sosa Huaylinos

POSICIONAMIENTO

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PREGUNTAS SOBRE EL
PRODUCTO
1)
2)
3)
4)
5)
6)

Son los beneficios claros y crebles?


El producto responde a una necesidad y
deseos de los consumidores?
Otros productos cubren dicha necesidad?
Es razonable el precio frente al valor?
La gente comprara este producto?
Quin usara el bien y cuando lo hara?
(P. Kotler)
EJERCICIO: Responda las 6 interrogantes en
funcin a su proyecto.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

EL CICLO DE VIDA DEL


PRODUCTO

EstancamientoMadurez

Venta

decadencia

Introduccin

Crecimiento

?
Ciclo de vida en funcin del tiempo

EJERCICIO: Describa el ciclo de vida de su


producto o servicio de su proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Tiempo

PRECIO
ASPECTOS A CONSIDERAR

Mrgenes de los mayoristas y


minoristas.
Reaccin de los clientes ante
variaciones en el precio.
Poltica de precios de la
competencia
La existencia de controles
oficiales en los precios.
Posicin de precios
Descuentos y condiciones de pago
Condiciones de financiamiento

Econ. Juan Sosa Huaylinos

RECOMENDACIONES

Debe plantearse la forma de


pago y precisarse las
condiciones de financiamiento,
en caso de otorgarse
Debe definirse la poltica de
descuento por volumen de
ventas (por unidades vendidas).

MTODOS DE FIJACIN DE
PRECIOS
Mtodo Del Mark-Up
1)

2)

Es el mtodo ms sencillo y consiste en


aumentarle al costo del bien o servicio
un margen de utilidad estndar.
Es muy utilizado pero no toma en
consideracin la demanda del momento
ni la situacin de la competencia.

PRECIO DE VENTA = CF + CV + Utilidad + Impuesto


Econ. Juan Sosa Huaylinos

MTODOS DE FIJACIN DE
PRECIOS
Mtodo de la Competencia
En este mtodo las empresas fijan el
precio segn las condiciones que sus
competidores han determinado en el
mercado.
2) Es decir no se toma en cuenta los
costos o la demanda precisamente
porque a veces la elasticidad de la
demanda es difcil de determinar.
1)

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PLAZA - DISTRIBUCION
Es llevar los artculos
adecuados,
en
la
cantidad correcta, al
lugar
indicado,
al
menor costo posible,
sin
sacrificar
el
servicio al cliente.
EJERCICIO: Describa la estrategia que aplicara
para ingresar su producto al mercado actual.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

CANALES DE DISTRIBUCION

Econ. Juan Sosa Huaylinos

VENTA DIRECTA

Econ. Juan Sosa Huaylinos

INTERMEDIARIO

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PROMOCIN COMUNICACION
Es una compilacin de
herramientas
de
incentivo de corto
plazo para estimular la
compra ms rpida
por parte de los
clientes.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

PROCESO DE COMUNICACION

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PROMOCION ES:
1) Publicidad
2) Marketing Directo
3) Promocin de Ventas
4) Relaciones Pblicas
5) Mailing
6) Merchandising
7) Venta personal
Econ. Juan Sosa Huaylinos

PROMOCION DE VENTAS
Clases de Promocin

Dirigida
Al
Consumidor
Se realiza mediante:
- Muestras gratis
- Cupones
- Descuentos
- Regalos y premios
- Paquetes de precio
- Garantas del
producto
- Demostracin en
puntos de venta.

Dirigida Al Canal
De Distribucin
Se realiza mediante:
- Descuentos en el
precio
- Bonificaciones
- Publicidad compartida
- Bienes sin costo
- Apoyo en los puntos
de venta
- Capacitacin
- Degustacin
- Garantas

Dirigida A La
Fuerza De Ventas
Se realiza mediante:
- Convenciones
- Paquetes de material
promocional
- Reconocimientos
- Premios y regalos

EJERCICIO: Cul ser su poltica de Promocin


de Ventas?
Econ. Juan Sosa Huaylinos

PUBLICIDAD ES:
Comunicacin pagada a travs de los
medios masivos:
Televisin
Radio
Internet
Peridicos
Paneles
EJERCICIO: Indique el tipo de Promocin y
Publicidad que emplear para su producto o
Volantes
servicio
Econ. Juan Sosa Huaylinos

PRESUPUESTO DE PUBLICIDAD
PRESUPUESTO MENSUAL

PRESUPUESSTO ANUAL

MEDIO
Panel
publicitario

UM
3 panel

PRECIO
S/. 60.00

UM
12 paneles

PRECIO
S/. 240.00

Mdulos de
exhibicin

3 mdulos

S/. 840.00

3 mdulos

S/. 840.00

Volantes
TV

1 millar
1 auspicio

S/. 230.00
S/. 2,079.00

4 millares
12 auspicios

Catlogos

1 millar

S/. 1,100.00

4 millares

TOTAL

Econ. Juan Sosa Huaylinos

S/. 4,309.00

S/. 920.00
S/. 24,948.00
S/. 4,400.00
S/. 31,348.00

CICLO DE VIDA ESTRATEGICO DEL PROYECTO


CONSIDERANDO LAS 4 Ps DEL MKT.
4 Ps
PRODUCTO
PRECIO
PROMOCION
PLAZA
ETAPAS

TALLA S
Costo Produccin +
15% utilidad

Costo Produccin +
20% utilidad

Precios < s por


introduccin

Publicidad

Huancayo
INTRODUCCION

ESTRATEGIA

ENFOQUE
COSTOS

PERIODO

1 2 aos

Econ. Juan Sosa Huaylinos

TALLA
S M

Huancayo,
Huancavelica

TALLA
SML
Costo Produccin +
30% utilidad

Publicidad
Huancayo,
Huancavelica,
Ayacucho

NUEVOS
PRODUCTOS
Costo Produccin +
30% utilidad
Precios < s por
introduccin

Exportacin

CRECIMIENTO

MADUREZ

DECLINACION

NICHO

NICHO

DIFERENCIACION

3 4 aos

5a +

10 aos

UNIDAD # 4
ESTUDIO TCNICO

Competencias a alcanzar
Al finalizar la unidad debes ser capaz de
determinar:
El Tamao (capacidad instalada) de la
empresa a forjar.
La localizacin de la empresa a forjar.
El flujograma de produccin de su
proyecto de inversin.
Todos con responsabilidad y entusiasmo.

Econ.
Econ.
Gustavo
Juan Sosa
Loayza
Huaylinos
Acosta
Formulacin y Evaluacin de Proyectos

164

ESTUDIO
TECNICO

PROCESO Y
TECNOLOGIA

TAMAO

DESCRIPCION GENERAL DEL


PROCESO DE PRODUCCION
ESPECIFICACION DE LOS
EQUIPOS NECESARIOS
ESPECIFICACION DEL TERRENO
Y LA CONSTRUCCION
DETERMINACION DE LA
MATERIA PRIMA
DETERMINACION DE LA MANO
DE OBRA DIRECTA
DETERMINACION DE COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACION

Econ. Juan Sosa Huaylinos

LOCALIZACION

MACROLOCALIZACION
MICROLOCALIZACION

TAMAO DEL
PROYECTO
El

tamao mantiene una estrecha


relacin con la cuanta de las inversiones,
costos de operacin y niveles de venta

Las economas de escala pueden ser

atractivas para disminuir los costos


medios de produccin, estos se tiene que
manejar con cuidado por los niveles de
capacidad ociosa que genera el proyecto.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

TAMAO DEL
PROYECTO
Cuantificacin

de
capacidad
considerando los resultados del
estudio de mercado

Cuantificacin

de
capacidades
factibles considerando los procesos
de produccin factibles

Disponibilidades

financieras,
factibilidad de alcanzar la capacidad
mxima por etapas.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

TIPOS DE CAPACIDAD
INSTALADA
Capacidad terica
Capacidad mxima
Capacidad normal

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PROCESO

El proceso productivo se puede


clasificar de acuerdo a:
Proceso Productivo, el cual incluye los
requerimientos para los costos de
produccin: Materia Prima Directa,
Mano de Obra Directa y Costos
Indirectos de Fabricacin.
Proceso Administrativo y el Proceso de
Ventas: Requerimiento de gasto de
administracin y de gastos de ventas.
Inversiones Tangibles.
Inversiones Intangibles.

INICIO

RECEPCIN DE

Mesas de procesos

MATERIA PRIMA

Mesas de procesos

Mesas de procesos

SELECCIN
DE MP E INSUMOS

CONTROL

FLUJOGRAMA
DEL
PROCESO
PRODUCTIVO

ALMACEN

DE
CALIDAD
PESADO
FORMULACIN

ELABORAR EL
DIAGRAMA DEL
PROCESO DE
PRODUCCION DE
TU PROYECTO

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MEZCLA
CALENTAMIENTO
HOMOGENIZACIN

Balanza de plataforma electrnica

Mesas de procesos
Molino de bolas
Vaso de precipitacin 75 80c
Homogneizadora 75C x 45 min.

ENFRIAMIENTO

Marmitas de acero inoxidable 40c

ENVASADO

Selladora

ALMACENAMIENTO

Codificadora 8 10C

REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA


(Para una campaa de lechuga)
ITEM
Semillas
Placas de
esponja

Agua
Solucin A
Solucin B

UNIDA CANTID CARACTERIST


PROVEEDO
PRECIO
D
AD
ICAS
RES
AGRO
Gramo
semillas de
S/. 12.00 VETERINARI
150
s
lechugas
A
Placas de
S/.
LIBRERA EL
cm2
252,000
3,000.00 ESTUDIANTE
esponja
SEDAPAL
286,440.
Agua para
SEDE
S/. 36.00
Litros
00
riego
CONCEPCIO
N
Kilos

Econ. Juan Sosa Huaylinos

429.66

UNIVERSIDA
Juego de sales
S/.
D AGRARIA
para preparar 12,889.80
LA MOLINA

REQUERIMIENTOS DE MANO DE
OBRA DIRECTA
Se debern determinar el nmero
de trabajadores necesarios para el
proceso productivo.
Se debe indicar el tipo de relacin
laboral que tendr el trabajador,
estar en planilla? o se le pagar
por servicios no personales.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

REQUERIMENTOS DE MOD
Area: ..................................................................................................
Nombre

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Puesto

Estudios / ttulos (1)

Edad

Otras competencias
y caractersticas (2)

REQUERIMIENTO DE MOD
rea: Produccin
Nombres

Puesto

Estudios/ Ttulos

Edad

Sueldo
Bsico

Dominga Suarez

Seleccin de M.P

Tcnico en Industrias
Alimentaras

25 30 aos

530.00

Dominga Torres

Secado

Tcnico en Industrias
Alimentaras

25 30 aos

530.00

Juan Prez

Triturado

Tcnico en Industrias
Alimentaras

25 30 aos

530.00

Pedro Tovar

Mezclado

Tcnico en Industrias
Alimentaras

25 30 aos

530.00

Gonzalo Carvajal

Envasado

Tcnico en Industrias
Alimentaras

25 30 aos

530.00

Econ. Juan Sosa Huaylinos

REQUERIMIENTOS DE LOS COSTOS


INDIRECTOS DE FABRICACION
Se consideran rubros como: MPI, MOI y

Suministros
En Suministros e considerarn todos aquellos
items involucrados en el proceso de conversin
como :
La electricidad
El mantenimiento de planta
Los lubricantes
Estos rubros debern ser estimados
considerando el volumen de produccin
proyectado de unidades de producto que se
estiman van a fabricar.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

REQUERIMIENTOS MATERIA
PRIMA INDIRECTA
ITEM

UNID.

CANTID.

CARACTERISTICAS

VIDA
UTIL

PROVEEDOR

PAPEL
FILTRANTE

Rollo x
100 m

169,692

Papel filtrante

3 aos

TIENDAS
COQUITO

HILO

Rollo x
100 m

169,692

Hilo el mas delgado

3 aos

Tiendas coquito

Sobres de
papel

unidad

16,969,200

Con logo de la empresa

5 aos

Imprenta sol
GRAF

Cajas de
cartn para
25 sobres

unidad

678,768

Con logo de la empresa,


son dobles

5 aos

TRANS ANDINA

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MANO DE OBRA INDIRECTA


IMPORTE
MENSUAL

ITEMS
Agente de Seguridad
Planta
Jefe de rea de cultivo
Almacenero

TOTAL

Econ. Juan Sosa Huaylinos

de la
S/. 550.00
S/. 1,500.00
S/. 550.00

S/.
2,600.00

REQUERIMIENTO DE GASTOS
ADMINISTRATIVOS
Consiste en determinar en forma anticipada para el

periodo de proyeccin, los gastos referentes a la parte


administrativa de la empresa.
Las partidas integrantes de los gastos de administracin
de acuerdo a las necesidades derivadas de la estructura
organizativa y de administracin del negocio.
Las partidas se pueden clasificar en:

Sueldos + Cargas Sociales


Seguros
Mantenimiento de Oficina
Papelera, Utiles de Escritorio, etc.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

REQUERIMIENTOS DE
GASTOS DE VENTAS
Consiste en estimar, para el periodo de proyeccin, los

gastos que demandarn la gestin de ventas en todas


las etapas del ciclo de comercializacin.
Estos gastos estarn ligados al presupuesto de ventas
los elementos que componen el presupuesto de
gastos de venta son:
Gastos de Depsito de productos terminados
Gastos de Expedicin
Comisiones a vendedores.
Publicidad
Promociones, etc.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

BLUEPRINTING
ADMINISTRATIVO VENTAS
Zona

Llegada

El cliente

El cliente

El

El

El

El

del cliente

solicita una

ingresa a

cliente

cliente

cliente

cliente

al local

cabina

la cabina

hace su

termina

paga su

se retira

llamada

su

llamada

del local

Client

llamada

e
Personal

Recibe al

Le indica

Habilita la

Revisa el

Cobra la

Despid

cliente.

que cabina

cabina en la

consumo

tarifa de

e al

usar

computadora

de la

la llamada

cliente

de

llamada

Contact

Trabajador

Trabajador

Personal
de

Tcnico

Apoyo
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Configurar

Revisin de las

el software

fallas en los

del

equipos

locutorio

REQUERIMIENTOS DE EQUIPOS
NECESARIOS
Se deber indicar para cada equipo lo
siguiente:
Identificacin
Cantidad requerida
Vida til
Caractersticas: Capacidad, Tamao,
principales caractersticas de operacin.
Posibles productores

Econ. Juan Sosa Huaylinos

REQUERIMIENTO DE
EQUIPOS
ITEM

UNID.

CANT.

CARACTERISTICAS

VIDA UTIL

PROVEED
ORES

Selladora de
papel

Unidad

Selladora de papel
elctrico pequeo

5 aos

Industria
ARCONS

Mquina
moledora

Unidad

Maquina moledora
pequeo

5 aos

Industria
ARCONS

Balanza.

Unidad

Balance pequea
electrica

5 aos

Industria
ARCONS

Recipiente

unidad

Tamao grande para


obtener el molido de
la mua

2 aos

Industria
ARCONS

Econ. Juan Sosa Huaylinos

REQUERIMIENTOS DE INVERSION EN
INTANGIBLES

Se deber indicar lo siguiente:


Licencias pagadas por nica vez.
Software a utilizar
Lanzamiento de la empresa
Constitucin Empresarial
Estudios de Mercado

Econ. Juan Sosa Huaylinos

ESTUDIO DE
LOCALIZACIN

Consiste en analizar y evaluar


los factores, que se pueden
llamar fuerzas locacionales

En la localizacin de un proyecto

se presentan dos etapas

Macrolocalizacin

Microlocalizacin

Econ. Juan Sosa Huaylinos

FACTORES DE LOCALIZACIN
Factores cuantitativos
Costo de mano de obra
Costo de materiales
Costos indirectos
Costos de embarque
Empaque especial
Seguro
Impuestos
Derechos
Costos de inventario
Tipos de cambio
Incentivos de gobierno
Repatriacin de utilidades
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Factores Cualitativos
Estabilidad poltica
Clima econmico
Regulacin del gobierno
Leyes locales
Reaccin domstica de los sindicatos
Coordinacin internacional
Diferencias culturales
Lenguaje
Restricciones de inversin
Barreras comerciales
Sindicalizacin
Tamao de mercado

EJEMPLO: PRODUCCIN
ACTOR
Costo de terreno
Clima
MP disponible
Costo de transporte
Seguridad de la zona
Servicios bsicos
disponibles
Costo de MP
Cultura
Costos indirectos
Cercana de mercado
TOTALES

Econ. Juan Sosa Huaylinos

9 DE JULIO
PES
PONDE
CALIF.
O
R.
0.20
8
1.60
0.10
9
0.90
0.15
9
1.35
0.10
8
0.80
0.08
8
0.64
0.08
0.10
0.07
0.08
0.04
1

8
7
7
6
8

0.64
0.70
0.49
0.48
0.32
7.92

INGENIO
QUICHUAY
PONDE
PONDE
CALIF.
CALIFI.
R.
R.
8
1.60
9
1.80
7
0.70
7
0.70
7
1.05
8
1.20
5
0.50
7
0.70
5
0.40
6
0.48
7
8
6
7
6

0.56
0.80
0.42
0.56
0.24
6.83

7
7
6
7
7

0.56
0.70
0.42
0.56
0.28
7.40

EJEMPLO: COMERCIALIZACIN
Av. Carrin 401

FACTORES

Pond. Calif. Puntaje

Av. Callmel cuadra 3-4

Ps. Brea cuadra 2-3

Calif.

Puntaje

Calif.

Puntaje

Seguridad de la zona

26%

2.08

1.56

1.56

Trasporte

11%

10

1.10

0.66

08

19

Puntos Comerciales

5%

0.02

0.02

10

15

Servicios Bsicos disponibles

21%

1.26

1.26

27

Accesibilidad

16%

10

1.60

0.96

08

24

Cercana de otros competidores

10%

0.06

0.04

Tranquilidad y buenas costumbres

11%

0.66

0.66

25

6.76

Econ. Juan Sosa Huaylinos

138

148

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MACROLOCALIZACION
AQUI

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MICROLOCALIZACION

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MICROLOCALIZACION

Econ. Juan Sosa Huaylinos

MATRIZ DE IMPACTO
AMBIENTAL

Econ. Juan Sosa Huaylinos

UNIDAD # 5
ESTUDIO
ORGANIZACIONAL - LEGAL

Competencias a alcanzar
Al finalizar la unidad debes ser capaz de:
Identificar e investigar las diferentes ventajas
y desventajas de los tipos de sociedad a travs
del estudio de las diferentes alternativas legales
existentes en el Per.
Elegir y sustentar la mejor alternativa de
legislacin laboral y tributaria para tu proyecto.
Elaborar el organigrama y manual de
organizacin y funciones de la futura empresa.
Conocer
los
costos
de
formalizacin
empresarial.
Econ.
Econ.
Gustavo
Juan Sosa
Loayza
Huaylinos
Acosta
Formulacin y Evaluacin de Proyectos

194

FORMA
SOCIETARIA
1. Empresa Individual de Responsabilidad
Limitada
2. Sociedad

Comercial

Responsabilidad Limitada
3. Sociedad Annima Abierta
4. Sociedad Annima Cerrada

Econ. Juan Sosa Huaylinos

de

RGIMEN LABORAL
1. Rgimen General
2. Rgimen Especial

En planillas?
Servicios No
Personales?

Econ. Juan Sosa Huaylinos

RGIMEN
TRIBUTARIO

1. Rgimen General de Renta


2. Rgimen Especial de Renta

Ventajas?
Desventajas?
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Organigrama Funcional
Gerente
General

Gerente de
Recursos Humanos

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Gerente
Comercial

Gerente de
Planta

Gerente Administracin
y Finanzas

Organigrama Funcional

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Manual de Organizacin y Funciones


GERENTE GENERAL
001
Denominacin del cargo
N de cargo
FUNCIONES ESPECIFICAS
1. Verificar documentacin relacionada con licencias, permisos, vacaciones y enfermedades.
2. Dar cumplimiento al rol de vacaciones del personal.
3. Establecer cuadros estadsticos de sueldos y salarios por categora ocupacional.
4. Efectuar el control de obligaciones y deberes laborales del personal.
5. Formular contratos de trabajo del personal.
Junta de
Depende de
accionistas
Lneas de Autoridad y
Responsabilidad
Tiene Mando
Las demas
Directo sobre
areas
REQUISITOS MINIMOS
1. Titulo profesional en Administracin de Empresas, Psicologa Empresarial y/o ramas a fines
2. Experiencia en programas de capacitacin de personal y elaboracin de planillas de
remuneracin.
3. Experiencia mnima 01 ao
FUENTE

: Propia

ELABORADO POR: El equipo

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Para el M.O.F y R.O.F


Polticas mnimas a definir:
Responsabilidades y derechos.
Manual de funciones.
Acoso sexual.
Oportunidades equitativas.
Vestimenta.
Horarios.
Llamadas.
Romances.
Fumar.
Prstamos a empleados.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Formalizacin Empresarial

Econ. Juan Sosa Huaylinos

UNIDAD # 6
ESTUDIO ECONMICO

Competencias a alcanzar
Al finalizar la unidad debes ser
capaz de:
Elaborar y definir los Costos de
Produccin
Elaborar

definir

los

Gastos

Operativos
Elaborar y definir la Inversin Tangible
Elaborar
y
definir
la
Inversin
Intangible

Econ.
Econ.
Gustavo
Juan Sosa
Loayza
Huaylinos
Acosta
Formulacin y Evaluacin de Proyectos

204

MODELO ECONMICO DE LA EMPRESA (PROYECTO)


CLIENTES

CAJA
BANCOS

VENTAS

ESF UERZO DE LA ORGANIZAC ION

CUENTAS
POR
COBRAR

CUENTAS
POR
PAGAR

COSTO DE LO VENDIDO
PRODUCTOS
TERMINADOS
GASTOS
ADMINISTRATIVOS

PRODUCTOS
EN
PROCESO

MATERIA
PRIMA,
MATERIALES

PROVEEDORES

EMPLEADOS
GASTOS DE VENTAS

DEPRECIACIN

INMUEBLE, MAQUINARIA
Y EQUIPO

GOBIERNO

IMPUESTOS
UTILIDADES

CREACIN
DE
VALOR

ACCIONISTAS

PATRIMONIO
+

Econ. Juan Sosa Huaylinos

LOS
PRESUPUESTOS
Presupuesto
Presupuesto
Operativo
Operativo

Presupuesto de Ventas
Presupuesto de Produccin
Presupuesto de Inventarios o
Materiales
Presupuesto de Compras, Mano de
Obra, Carga Fabril, Costo de Venta
Presupuesto de Gastos Operativos

PRESUPUESTO
PRESUPUESTO
MAESTRO
MAESTRO

Estado de Ganancias y Prdidas


Proyectados
Presupuesto de Caja
Presupuesto
Presupuesto
Financiero
Financiero

Balance General Proyectado


* Presupuesto de Capital

Econ. Juan Sosa Huaylinos

INGRESOS

Econ. Juan Sosa Huaylinos

CUADRO RESUMEN DE LA
DEMANDA PROYECTADA
Tasa de Crecimiento

Items
Mercado potencial
Mercado Disponible
Mercado Objetivo
Frecuencia de Visita
Consumo por Visita
Demanda Proyectada

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Factor

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Unidad

PROYECCIN DE LOS INGRESOS POR


VENTAS POR PRODUCTO
Items
Cantidad
( En Unidades)
Precio
Ingreso Total

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

EGRESOS ESTIMADOS O
PROYECTADOS

Econ. Juan Sosa Huaylinos

E G R E S O S
F IJ O S

V A R IA B L E S

C O S TO S
D IR E C T O S

M A T E R IA L E S
D IR E C T O S
M A T E R IA P R IM A
IN S U M O S
M A N O D E O B R A
D IR E C T A
S U E L D O S Y S A L A R IO S
G R A T IF IC A C IO N E S
IN D E M N IZ A C IO N E S
P E N S IO N E S

G A S TO S
IN D IR E C T O S

D E V E N TA S

M A T E R IA L E S
IN D IR E C T O S
L U B R IC A N T E S
C O M B U S T IB L E S
R E P U E S TO S
M A N O D E O B R A
IN D IR E C T A
J E F E S D E P R O D U C C IO N
J E F E S D E M A N T E N IM IE N T O
S U P E R V IS O R E S
C H O F E R E S
G U A R D IA N E S
O TR O S

A L Q U IL
A M O R T
IN T E R E
S E G U R

E R E S
IZ A C IO N E S
S E S
O S

L A B O R A L E S

S
G
A
S

U E L D O S
R A T IF IC A C IO N E S
F P
E G U R O S O C IA L

G E N E R A L E S
Y D E A D M IN IS T .
L A B O R A L E S

S
D
G
P

U E L D O S
IE T A S
R A T IF IC A C IO N E S
E N S IO N E S

C O M IS IO N E S

S E G U R O S

P U B L IC ID A D

A L Q U IL E R E S

TR A N S P O R TE

U T IL E S D E
O F IC IN A

IM P U E S T O S

D E P R E C IA C IO N

E D IF IC IO S
E Q U IP O S
M U E B L E S Y E N S E R E S
IM P U E S T O S

Econ. Juan Sosa Huaylinos

P R O P .P R E D IA L
TE R R E N O S
P A TE N TE S

Costos de Materiales Directos


X Unidades de Produccin 1er ao
tems

Total de Materiales Directos S/.


Econ. Juan Sosa Huaylinos

Unidad

Cantidad

Precio
Unitario

Costo Total

Proyeccin de los Costos Anuales de


Materiales Directos
tem

Costo Anual en
Materiales
Directos

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 1

Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5

Mano de Obra Directa (MOD)


Gratificaciones

Essalud

9%

CTS

1.0000
Mano de Obra Directa (MOD)
Sueldo
anual +
Sueldo
Sueldo
Gratifica gratificacio
Cantidad mensual
anual
ciones
nes
Essalud

Cargos
Cocineros
Ayudante de
Cocina

CTS

Costo
del
emplead
or en S/.

150

1800

300

2100

189

150

2439

100

1200

1209

109

100

1418

Total MOD

Item
Costo Anual MOD

Econ. Juan Sosa Huaylinos

3857

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Materiales Indirectos
tems

Total Materiales
Indirectos

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Unidad

Cantidad

Precio
unitario

Costo Total

Mano de Obra Indirecta (MOI)


Gratificaciones

Essalud

9%

CTS

1.0000
Mano de Obra Directa (MOD)

Sueldo
Cantidad mensual

Cargos
Supervisor

150

Sueldo
anual
1800

Sueldo
anual +
Gratifica gratificacio
ciones
nes
Essalud
300

2100

CTS

Costo
del
emplead
or en S/.

150

2439

189

Total MOD

Item
Costo Anual MOI

Econ. Juan Sosa Huaylinos

2439

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

SUMINISTROS
Items

Unidad

Cantidad

Costo Total Anual

Agua
Electricidad
Aceites

Total
Suministros
Item
Suministros por Ao

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Otros Costos Indirectos


Items

Totales

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Unidad

Cantidad

Precio
Unitario

Costo Total

Costos Totales Anuales


Indirectos de Fabricacin
tems
Materiales
Mano de Obra
Suministros
Otros Costos

CIF Total

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Gastos Administrativos:
Sueldos Administrativos
Gratificaciones

Essalud
CTS

9%
1.0000
Mano de Obra Directa (MOD)

Cargos

Sueldo
Cantidad mensual

Administrador

150

Sueldo
anual
1800

Sueldo
anual +
Gratifica gratificacio
ciones
nes
Essalud
300

2100

189

Total MOD

Item
Gastos Administrativos
Econ. Juan Sosa Huaylinos

CTS

Costo
del
emplead
or en S/.

150

2439
2439

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Otros Gastos
Administrativos
tems

Ao 1

Ao 2

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Utiles de Oficina
Alquileres
Serenazgo
Otros Gastos de
Administracin

Item
Otros Gastos
Administrativos

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Gastos de Ventas:
Sueldos de Vendedores
Gratificaciones

Essalud
CTS

9%
1.0000
Mano de Obra Directa (MOD)

Cargos

Sueldo
Cantidad mensual

Vendedor 1

150

Sueldo
anual
1800

Sueldo
anual +
Gratifica gratificacio
ciones
nes
Essalud
300

2100

189

Total MOD

Item
Sueldos de Ventas
Econ. Juan Sosa Huaylinos

CTS

Costo
del
emplead
or en S/.

150

2439
2439

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Otros Gastos de Ventas


tems

Ao 1

Ao 2

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Publicidad
Flete

Otros Gastos de
Administracin

Item
Otros Gastos Ventas

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 3

Ao 4

Ao 5

INVERSIN

Econ. Juan Sosa Huaylinos

INVERSIN EN
ACTIVOS FIJOS
Items
Equipos
Muebles y Enseres
Herramientas

Totales

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Precio
Unitario

Ao 0

Ao
1

Ao
2

Ao
3

Ao
4

Ao
5

Depreciacin de Activos
Tangibles
tems

Tasa
5

Ao 1

Totales

5 - Tasa= Tasa de depreciacin segn SUNAT

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Inversin de Activos
Intangibles
Items
Estudio de Mercado
Lanzamiento

Totales

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Precio Unitario

Ao 0

Amortizacin de Activos
Intangibles
Items

Tasa/5

Totales
5 - Tasa= Tasa de amortizacin segn SUNAT

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Clculo del Capital de


Trabajo
Items

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Costo de Materiales Directos


Costo de Mano de Obra Directa
CIF
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Costo Total en Desembolsable
Req Capital de trabajo 1 mes

Inversion en Capital de Trabajo


Recuperacin Capital Trabajo

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Estructura de Inversiones
Items
Activo Fijo

Activo Intangible

Capital de Trabajo

Total Inversin
Econ. Juan Sosa Huaylinos

En S/.

En Porcentaje

FINANCIAMIENTO

Econ. Juan Sosa Huaylinos

Estructura del
Financiamiento
Items
Capital Propio
Prstamo
Total

Econ. Juan Sosa Huaylinos

En S/.

En Porcentaje

Datos Generales del


Financiamiento
Items
Monto del Prstamo (En S/.)
Plazo (En Meses)
Interes anual TEA (En %)
Interes mensual TEM (En %)
Perodo de gracia (En Meses)
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Valores

FORMULA PARA
CLCULO DE CUOTAS
IGUALES
n i
M * (1 + i) *
R=
n
(1 + i) - 1
Donde:
R = Cuota
M = Monto del Prstamo
I = tasa de inters en decimales.
n = Nmero de periodos de prstamo
Econ. Juan Sosa Huaylinos

TABLA DE AMORTIZACION DE LA
DEUDA
PERIODO

1
2
3
4
5
6
7
8
TOTAL
Econ. Juan Sosa Huaylinos

SALDO INICIAL

INTERESES

AMORTIZACION

CUOTA

SALDO FINAL

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS


(PROYECTADO)
Items
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad bruta
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Depreciacin
Amortizacin de
Intangibles
UAI
Impuesto
UDI
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

UNIDAD # 7
EVALUACIN ECONMICA
- FINANCIERA

Competencias a alcanzar
Al finalizar la unidad debes ser
capaz de:
Elaborar

interpretar

los

diferentes flujos de efectivo.


Conocer
e
interpretar

los

indicadores econmico-financierossocial
ratios

utilizando
e

los

instrumentos

238
evaluacin financiera

Econ.
Econ.
Gustavo
Juan Sosa
Loayza
Huaylinos
Acosta
Formulacin y Evaluacin de Proyectos

diferentes
de

FLUJO DE CAJA
AO 0

2012

2013

2014

2015

2016

INGRESOS
INGRESOS POR VENTAS

499800.00

517792.80

536285.40

555777.60

575769.60

TOTAL INGRESOS

499800.00

517792.80

536285.40

555777.60

575769.60

MATERIA PRIMA DIRECTA

$104,935.35

$108,595.88

$112,256.42

$115,916.95

$119,577.49

MANO DE OBRA DIRECTA

$47,357.54

$48,919.38

$50,481.23

$52,043.08

$53,604.92

EGRESOS

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN

$10,010.13

$10,359.32

$10,708.51

$11,057.70

$11,406.89

$162,303.02

$167,874.59

$173,446.16

$179,017.73

$184,589.31

GASTOS DE VENTAS

$13,355.08

$13,820.31

$14,285.54

$14,750.77

$15,216.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS

$22,744.62

$23,426.95

$24,129.76

$24,853.66

$25,599.26

DEPRECIACION

$3,217.00

$3,217.00

$3,217.00

$3,217.00

$3,217.00

AMORTIZACIN DE INTANGIBLES

$1,072.33

$1,072.33

$1,072.33

$1,072.33

$1,072.33

SUB TOTAL DE EGRESOS

$40,389.03

$41,536.59

$42,704.63

$43,893.76

$45,104.60

TOTAL DE EGRESOS

$202,692.04

$209,411.18

$216,150.80

$222,911.49

$229,693.90

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

$297,107.96

$308,381.62

$320,134.60

$332,866.11

$346,075.70

$89,132.39

$92,514.48

$96,040.38

$99,859.83

$103,822.71

UITLIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

$207,975.57

$215,867.13

$224,094.22

$233,006.28

$242,252.99

UTILIDAD NETA

$207,975.57

$215,867.13

$224,094.22

$233,006.28

$242,252.99

$3,217.00

$3,217.00

$3,217.00

$3,217.00

$3,217.00

$1,072.33

$1,072.33

$1,072.33

$1,072.33

$1,072.33

$212,264.90

$220,156.46

$228,383.56

$237,295.61

$246,542.32

$220,156.46

$228,383.56

$237,295.61

$246,542.32

SUB TOTAL DE EGRESOS

IMPUESTOS (30 %)

(+) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACIN DE INTANGIBLES
(-) INVERSION DEL PROYECTO

FLUJO DE CAJA ECONOMICO


(+) PRESTAMO

$54,170.94
-$54,170.94
$15,067.12

(-) AMORTIZACIN E INTERES

$18,028.82

(+) ESTUDIO

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Econ. Juan Sosa Huaylinos

-$39,103.82

$194,236.08

VALOR DEL DINERO


EN EL TIEMPO

Econ. Juan Sosa Huaylinos

VALOR FUTURO
Valor
futuro

Devolucin del
principal
(amortizacin)

Intereses
obtenidos

Ejemplo:
Hoy se dispone de S/. 10,000 en efectivo, y se
tiene la posibilidad de invertir a una tasa de 10%
anual por un ao.
El valor futuro de la inversin ser:____
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VALOR FUTURO
Valor
futuro

FRMULA:

=
=
=

10,000
10,000
11,000

+
+

0.1 (10,000)
1,000

VF = VP (1 + i)

Donde:
VF : Valor Futuro
VP : Valor Presente o Principal
i : Tasa de inters del periodo

VF = 10,000 (1.1)
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VF = S/. 11,000

VALOR FUTURO
(mltiples periodos)

Valor futuro de una inversin en mltiples periodos:

VF = VP ( 1 + i )n
Donde:
VP : Valor presente de la inversin
i : Tasa de inters del periodo
n : Nmero de perodos que dura la inversin
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VALOR FUTURO
(mltiples periodos)

EJERCICIO: Una persona ha invertido S/.


5,000 en una cuenta bancaria que paga a
una TEA de 2.2% anual. Cual ser el
monto total acumulado al cabo de 5 aos?

Se tiene:
VP : S/. 5,000
i : 0.022 anual
n : 5 aos
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VF = 5,000 ( 1.022 )5

VF = S/. 5,574.74

VALOR PRESENTE
Valor
Presente

Valor Futuro o Flujo Futuro

1 + Tasa de inters

Ejemplo:
Que cantidad de dinero se debe invertir
hoy, para obtener S/. 11,000 dentro de un
ao, si la TEA es de 10% anual?

Econ. Juan Sosa Huaylinos

VALOR PRESENTE
FRMULA:

VP = VF/(1 + i)

Donde:
VP :

Valor Presente

VF :

Principal

Tasa de inters del periodo

: Nmero de periodos

En el ejemplo se tiene:
VP: ?
VF: 11,000
i : 10%
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VP =

11,000
(1 + 0.1)

VP = S/. 10,000

TASA DE DESCUENTO
A la tasa de inters del valor
presente se conoce tambin como
TASA DE DESCUENTO
VP = (1 VF
+ i)
TASA DE
DESCUENTO
Econ. Juan Sosa Huaylinos

CALCULO DE LA i
i=

V
n

VF

- 1

VP

Donde:
i : Tasa de inters
VF : Valor futuro
VP : Monto de la inversin en el momento actual
n : Nmero de periodos
Econ. Juan Sosa Huaylinos

EJERCICIO (1)
Una persona necesita contar con S/.
40,000 dentro de 5 aos. Que suma
debe depositar en una cuenta bancaria,
si la entidad financiera paga un inters
compuesto anual de 3.25% ?

Respuesta: S/. 34,088.64


Econ. Juan Sosa Huaylinos

EJERCICIO (2)
Una persona dispone hoy de S/.
20,000 y desea invertir en una
cuenta bancaria durante 20 aos a
fin de duplicar su capital. Qu tasa
de inters deber ganar anualmente
dicho fondo?

Respuesta: 3.5265%
Econ. Juan Sosa Huaylinos

EJERCICIO (3)
El Sr. Ros tiene en venta un terreno, al precio de

S/. 20,000 al contado.


Un amigo le propone comprar el terreno a dicho
precio y pagar dentro de un ao.
Un posible comprador ofrece pagar al cash
siempre que rebaje el precio por lo menos a S/.
18,000.
El Sr. Ros tiene la opcin de invertir su dinero al
15% anual.
Qu alternativa conviene al Sr. Ros?
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VALOR PRESENTE NETO


(mltiples periodos)
Valor presente de una inversin

Donde:

VP = ( 1n+ i )n

VP : Valor presente
Fn : Flujo de efectivo en la fecha n
i
n
Econ. Juan Sosa Huaylinos

: Tasa de inters
: Nmero de perodos que dura la
inversin

VALOR PRESENTE NETO


(mltiples periodos)
Una persona recibir S/. 5,000 dentro de 4 aos. Si
la rentabilidad que espera es de 7.5% anual en
sus inversiones. Cul es el valor presente de su
futuro ingreso?

Se tiene:
VP : ?

Fn : 5,000
i : 0.075
n : 4 aos
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Fn
VP =
( 1 + i )n
VP =

5,000
( 1.075)4

VP = 3,744.00

VALOR PRESENTE NETO


(mltiples periodos)

Un empresario desea invertir un fondo para


destinar a los estudios de post grado de su
hijo dentro de 5 aos, cuyo costo estimado
es de US $ 30,000. Si puede invertir a razn
de 3.5% anual de inters. Cul debe ser el
monto de su inversin actual?

Respuesta: US $ 25,259.20
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VALOR PRESENTE NETO


(mltiples periodos)

Si el Sr. Rojas vende el terreno a su amigo a


S/. 20,000 pagadero dentro de un ao, y dicho
inmueble tiene un costo (valor actual) de S/.
15,000. Cual es el Valor Presente Neto al
15% anual?. VPN = 15,000 - 20,000/1.15
VPN = S/. 2,391.30
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Indicadores Econmicos
y Financieros
Indicador

Econmico

Indicador

VANE

VANF

TIRE

TIRF

PRCE

PRCF

B/C econ

B/C fin

Econ. Juan Sosa Huaylinos


Econ. Gustavo Loayza Acosta
Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Financiero

VALOR ACTUAL NETO (VAN)


Este criterio mide el valor econmico del proyecto
actualizando los beneficios netos a una
determinada tasa de costo de oportunidad. Es una
medida que se expresa en unidades monetarias y,
expresa lo que se gana o pierde despus de
recuperar la inversin y los costos de una decisin
de inversin durante su horizonte de evaluacin. El
VAN se expresa como valor y su formula es:

VAN =-F0 + F1 + F2

F3

F4

+ + Fn

(1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i)


Econ. Juan Sosa Huaylinos

(1+i)

VALOR ACTUAL NETO (VAN)


Un proyecto es rentable para un inversionista si el VAN es mayor que cero.

VAN > 0 VA ingresos > VA egresos


Proyecto Rentable (realizarlo)
VAN < 0 VA ingresos < VA egresos
Proyecto NO Rentable (archivarlo)
VAN 0 VA ingresos = VA egresos
Proyecto Indiferente
Es muy importante el momento en que se perciben los beneficios.
A medida que es mayor la tasa de inters, menos importantes son los
costos e ingresos que se generan el futuro y mayor importancia tiene los
costos cercanos al inicio del proyecto.
No toma en cuenta la duracin del proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VALOR ACTUAL NETO (VAN)


Suponga que usted es un inversionista potencial y le presentan
la informacin de inversin, el flujo de tesorera neto de dos
proyectos y su VAN:

tea=9%
-100

Valores monetarios expresados en miles

80
0

VAN

80

80

80
3

4 aos

Esta alternativa sera seleccionada

S/159.18

PROYECTO B
tea=9%
-200

100
0

VAN

100
1

S/123.97

Econ. Juan Sosa Huaylinos

100
2

100
3

4 aos

VALOR ACTUAL NETO (VAN)


EJERCICIO 1:
Un proyecto requiere S/.
50,000 de capital para
iniciar sus operaciones.
Ofrece el siguiente flujo
neto de efectivo en los
prximos 5 aos:

Aos
0
1
2
3
4
5

Flujo de
Efectivo Neto
(50,000)
10,100
12,250
15,500
16,530
12,495

La tasa de inters aplicable es de 7.5% anual


Determinar si la propuesta de inversin es favorable o no
mediante el mtodo del VPN
Econ. Juan Sosa Huaylinos

VALOR ACTUAL NETO (VAN)


Ejercicio 2:

Aos

Flujo de
efectivo
neto

0
1
2
3
4
5

(10,000)
2,000
2,500
3,000
2,500
2,000

Un proyecto de inversin
ofrece el siguiente flujo de
efectivo en los prximos 5
aos.
Recomienda o no invertir
en

el

siguiente

proyecto,

cuya tasa de inters es de


7.0% anual?
Econ. Juan Sosa Huaylinos

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)


La

TIR

representa

la

tasa

ms

alta

que

un

inversionista podra pagar sin perder dinero, si todos


los fondos para el financiamiento de la inversin se
tomaran prestados y el prstamo se pagara con el
flujo de

efectivo en la oportunidad que este se va

registrando.
La
decisin se adoptar al relacionar la TIR con la CO (costo de
oportunidad) exigida al proyecto, as tenemos:
TIR < CO

se rechaza el proyecto

TIR = CO

es indiferente

TIR > CO
Econ. Juan Sosa Huaylinos

se acepta el proyecto

TASA INTERNA DE RETORNO


(TIR)
Desde un punto de vista matemtico, la TIR es aquella
tasa de inters que hace igual a cero el VAN de un flujo
de efectivo.

0 - Inversin
0 +

F1 F2 Fn
...
2
n
TI

1 TIR 1
1 TIR
R

Los clculos tambin- pueden simplificarse


con la ayuda del EXCEL o calculadoras
financieras. En EXCEL la frmula:
TIR (INVERSION; REND.PERIODOn)
Econ. Juan Sosa Huaylinos

La

TASA INTERNA DE RETORNO


(TIR)

TIR

representa

la

tasa

ms

alta

que

un

inversionista podra pagar sin perder dinero, si todos


los fondos para el financiamiento de la inversin se
tomaran prestados y el prstamo se pagara con el
flujo de

efectivo en la oportunidad que este se va

registrando.
La decisin se adoptar al relacionar la TIR con la CO (costo de
oportunidad) exigida al proyecto, as tenemos:
TIR < CO

se rechaza el proyecto

TIR = CO

es indiferente

TIR > CO
Econ. Juan Sosa Huaylinos

se acepta el proyecto

TASA INTERNA DE RETORNO


(TIR)
VENTAJAS:
Puede calcularse utilizando nicamente los
datos correspondientes al proyecto.
No requiere informacin sobre el costo de
oportunidad del capital, coeficiente que es de
suma importancia cuando calculamos el VAN.
DESVENTAJAS:
Requiere finalmente ser comparada con un
costo de oportunidad de capital para determinar
la decisin sobre la conveniencia del proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)


EJERCICIO: Un proyecto de inversin presenta el
siguiente flujo de caja:

Econ. Juan Sosa Huaylinos

AOS

FLUJO DE
RENTA
NETA

(50000)

10100

12250

15500

16530

12495

Calcular el TIR,
utilizando la Hoja de
Clculo de EXCEL.
+TIR(valores:estimar)
Rpta. 10%

PERIODO DE RECUPERO DE LA
INVERSION O CAPITAL (PRI
PRC)
PRI = Cunto tiempo debe transcurrir (ej. Aos) para que la

acumulacin de rentas netas alcancen a cubrir la inversin inicial.


En otros trminos:
Donde T es el nmero de periodos
T
necesarios para recuperar la
BNn = I
inversin.
n 1

Es aquel periodo en el que la suma de los beneficios netos

originados por el proyecto se hace igual a la inversin requerida


en el proyecto.
No interesa lo que ocurre con el proyecto despus de la
recuperacin de la inversin.
Se utiliza cuando hay un alto grado de inversin y/o cambios
rpidos en el mercado. Periodo corto.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

PERIODO DE RECUPERO DE
LA INVERSION (PRI)
Un proyecto, presenta los siguientes flujos de Renta Neta.
La tasa de descuento aplicable es 10%.
Determinar el periodo de recuperacin con descuento.

Periodo

Renta Neta

Monto
Descontado

(5000)

(5000)

3000

2727

2000

1653

1800

1352

Total
Econ. Juan Sosa Huaylinos

5733

El PRI con
descuento es
DE 3 aos.

PERIODO DE RECUPERO DE
LA INVERSION (EJERCICIO)
Un proyecto, presenta los

siguientes flujos de
Renta Neta.
La tasa de descuento
aplicable es 10%.
Determinar el periodo de
recuperacin con
descuento.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

AOS

FLUJO DE
RENTA NETA

(5000)

3500

3000

2500

BENEFICIO COSTO (B/C)


Es un indicador financiero que relaciona los beneficios futuros a tiempo

presente y la inversin inicial.


Si la relacin resultante es mayor a 1, el proyecto es rentable.
Si tenemos proyectos mutuamente excluyente se puede escoger el que tiene
mayor B/C.

B/C = VPN/Inversin
Econ. Juan Sosa Huaylinos

BENEFICIO COSTO (B/C)


Un proyecto, presenta los siguientes flujos de Renta Neta.
La tasa de descuento aplicable es 10%.
Determinar el periodo de recuperacin con descuento.

Monto
Descontado

Periodo

Renta Neta

(5000)

3000

2727

2000

1653

1800

1352

B/C
Econ. Juan Sosa Huaylinos

5732/5000

El B/C es 1.15

EVALUANDO PROYECTOS
CON EL VAN
Proyecto

Inversin

VAN

100

100

50

80

30

30

20

20

60

-20

En millones de US$.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

EVALUANDO CON EL TIR


VAN
(i=10%)

Proyecto

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

PRI

-5000

2000

3000

3000

1551

-5000

5000

-455

-5000

4000

1000

5000

3219

Econ. Juan Sosa Huaylinos

EVALUACION CON EL TIR


La Regla del TIR nos est indicando que los
proyectos A y C son igual de atractivos
porque en ambos se recupera la inversin
en 2 aos. Sin embargo, si ambos
proyectos fueran mutuamente excluyentes
entre s, el criterio del VAN nos est
indicando que el proyecto C es mejor que A.

Econ. Juan Sosa Huaylinos

EVALUACION CON EL TIR


(proyectos mutuamente excluyentes)

TIR

Proyecto A

(5000)

1000

3000

4000

22%

Proyecto B

(4000)

500

5000

1000

27%

Cmo decidir entre un proyecto u otro?


Dato adicional: Tasa de Descuento 12%
Econ. Juan Sosa Huaylinos

RECOMENDACIONES
Cuando los proyectos son independientes entre s, el

criterio del VAN dice que deben llevarse a cabo todos


aquellos cuyo VAN sean positivos. Por otro lado, si los
proyectos son mutuamente excluyentes, se debe elegir
aquel que tenga el mayor VAN.
El PRI no es un buen indicador para seleccionar las
mejores inversiones y a veces podra llevar a elegir
inversiones que no son econmicamente rentables.
Si los proyectos son mutuamente excluyentes, el criterio
de elegir aquel proyecto de mayor TIR podra ser
contrapuesto al criterio del VAN. En estos casos, debera
utilizarse el VAN como criterio de seleccin entre
proyectos, o sea, elegir aquel proyecto de mayor VAN.
Econ. Juan Sosa Huaylinos

RECOMENDACIONES
Se puede concluir que por lo general
el mejor indicador para decidir qu
proyectos deben llevarse a cabo es
el del VAN:invertir en aquellos
proyectos que tengan VAN
positivo o seleccionar aquel
proyecto de mayor VAN
Econ. Juan Sosa Huaylinos

Reflexin final
"No desmayaremos ni nos doblegaremos.
Seguiremos luchando hasta el final.
Lucharemos en los mares y ocanos,
lucharemos
confianza

con

fuerza

creciente

creciente

por

el

aire.

Defenderemos nuestra isla, a cualquiera


costo.

Lucharemos

lucharemos

en

en

los

las

playas,

puntos

de

desembarco, lucharemos en los campos y


en las calles, lucharemos en las colinas.
No nos rendiremos nunca.
Winston Churchill, Primer Ministro Britnico,1940
Econ. Juan Sosa Huaylinos