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i n v e s t i n g a n d fi n a n c i n g pl ar f o r t h e n e x t t h r e e y e a r s A s a s m a l l f i r m o p e r a t i n g i n t h e c o m l t e r a n d
F l a s h c o m p e t e d I n p r o d u c t m a r k e t s t h a t r e fl e c t e d f a s t g r o w t h ,
e l e c t r o n i c d e y i c e m e m o Ai 1 m a r k e t
c o n t i n u o u s t e c h n d o gi c a l c h a n ge , e h o r t p r o d u c t l i fe c y c l e s c h a n g i n g c u s t o m e r w a n t s a n d n e e d e , a
th e i n d u s t r y T h e e f a c t o r c o m b i n e d
l a r g e n u m b e r o f c o m p e t i t o r s , a n d a h h Ie v e l o f r i v a t o p r o d u c e j o w p r o fi t m a r g i n s a n d a c o n t i n u a l n e e d f o r ad d i on a l w o r k i n g c a p i t a l , w h i c h a d v e r s e l y
i m p a c t e d F l a s h s f in a n c ia l p o s i ti o n a n d i t s a b i l i t y t o f in a n c e i m p o r t a n t in v e s h Ti e n t o p p o r t u n i t i e
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T h e c o m m o n s t o c k o f t h e c o m p a n y w a s o r i g i n a l l y o w n e d 1 0 0 % b y i t r To u n d e n B
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A s c o m p u be r e a n d o t h e r
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f a s t e s t g r o w i n g s e gm e n t i n t h e o v e r a l l m e m o r y i n d u s t r y
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i n d u s t r y d a t a s h o w e d t h e SSD m a r e g r e w f r o m a p p r o x i m a t e l y $4 0 0 / e a i n 200 7 t o $ ; . b i l l i o n i n
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l i k e M i c r o n T e c h n o l o s y Sa n D i s k C o r p o r a t i o n a n d ST EC , I n c , a l l s a w t h e
s m a l le r s p e c ia liz e d fii n d u s t r y s p o t e n ti a l a n d c o m p e te d fo r m a r ke t s h a r e
T hi s r e u l te d i n i n t e n s e c o m p e t i t i o n b e t w e e n
p r o d u c t o f f e D n g s , h i gh r i v a l r y , a n d l w p r o f i t m a r g i n e a s a p e r c e n t o f s a l e s
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n o t e s p a y a b l e o b t a i n e d f r o m t h e c o m p a n y s c o +n m e r c i a l b a n k a n d s e c u r e d b y t h e p l e d g e o f a c c o u n t s
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D g o r o u s l y t h a n t h e c o m m e r c i a l l o a n d e p a r tm e n t t h a t c u r r e n t l y m a n a s e d t h e c o m p a n y s k x m
Be c a u o f th e a d d i ti o n a l r is k a n d g r e a te r c o s t a s s o c ia t e d w i th c lo s e r m o n i t o r i n s o f th e
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