Professional Documents
Culture Documents
Cmo Aprovechar los ciclos Econmicos Globales, Preservar tu Patrimonio y Multiplicar tus Ahorros
NDICE
Curso de ForEX: .................................................................................................. 5
01.01.
Mercado de Divisas......................................................................... 9
01.02.
02.03. Tendencias......................................................................................... 78
Mdulo 05. Las Dos Caras del Negocio de Divisas .......................................... 129
Curso de ForEX:
Este Curso de ForEx te ensear a interpretar y a poner en prctica El Lenguaje
del Precio. Un lenguaje universal que ha sido el mecanismo de comunicacin
entre los profesionales desde hace ms de 200 aos.
Por qu ofrecemos un
Curso de ForEx profesional
gratis?
02: PRECIO
02-01: Lneas
02-02: Rangos
02-03: Tendencias
02-04: Expansiones
02-05: Contracciones
02-06: Eslabn
02-07: Entradas
02-08: Velas
03: TIEMPO
03-01: La Variable
03-02: Mltiples TF
03-03: Estilos
03-04: Trampas
03-05: Convergencias
03-06: Esquemas
APNDICE: ESQUEMAS
Mapa Mental del Precio
Eslabn Perdido
Rangos
Tipos de Entrada
Expansiones
Gatillos
Rompimientos
Convergencias
Pausas
Esquemas de Tiempo
Extremos
Aceleraciones
Contracciones
Secciones
04: MERCADO
04-01: Teoras
04-02: Redes
04-03: Precio-Volumen
04-04: Precio-Tiempo
04-05: Secciones
04-06: Correlaciones
04-07: Fuerza Rel.
04-08: El Pasado
Esperamos que seas una excepcin de la regla, ignores Ley del Mnimo
Esfuerzo y le saques el mayor provecho a este Curso de Forex. Si encuentras
que el contenido de este curso es verdaderamente valioso y genuino, te
invitamos a participar en el programa avanzado de El Lenguaje del Precio.
Al igual que todos los mortales, tu cerebro capta un porcentaje muy bajo en
una primera lectura. Y en realidad ese pequeo porcentaje disminuye
gradualmente con el paso de los das. Hasta llegar al punto en que olvidars
prcticamente todo.
Por eso te recomendamos leer este Curso de Forex varias veces e ir tomando
notas.
Funciones
Estos a su vez reciben las cotizaciones de otro intermediario superior (Prime
Broker). El Prime Broker es el que posee cuentas directas con los jugadores
principales. Necesitan un crdito superior a los 5 millones de dlares para
participar.
El Broker que nos vende la
data, rene todas las rdenes
para poder sumar lotes de
millones. De lo contrario, los
pequeos no pudiramos
participar en este exclusivo
juego.
estas suben o bajan de valor por puras razones especulativas diseadas por el
sistema financiero.
EUR/USD
GBP/USD
AUD/USD
NZD/USD
USD/CAD
USD/JPY
USD/CHF
Instrumentos
A diferencia de las miles de compaas que operan en las bolsas de valores, en
el Mercado de Divisas la mayora de las transacciones son basadas en unas
cuantas monedas de los pases con mayor importancia econmica a nivel
mundial. Estas son:
Euro (EUR)
Existen otros cientos de pares denominados exticos que poseen una baja
notoriedad frente al pblico en general.
10
Anlisis Fundamental
El anlisis fundamental trata de anticipar movimientos a largo plazo en los
productos burstiles.
Los factores fundamentales que afectan la apreciacin o devaluacin de una
moneda son el estado macro econmico del pas de proveniencia y los eventos
geo-polticos domsticos o internacionales que incidan sobre dicho pas. Los
reportes econmicos sobre polticas fiscales y monetarias son los que tienen
mayor incidencia en las monedas que componen los pares del mercado.
La literatura general de la industria del Mercado de Divisas pretende conectar
el valor de un par de monedas con el estado de la economa de sus respectivos
pases. La realidad es muy diferente. EL Mercado de Divisas realiza decenas de
ciclos cortos durante un ao tanto al alza como a la baja, no importa si el
Producto Interior Bruto o cualquier otro indicador econmico suba o baje.
Anlisis Tcnico
Esta perspectiva se ha popularizado en las ltimas dcadas y consiste en el uso
de grficos basados en los precios de las cotizaciones, en el cual se pueden
plasmar lneas de tendencias, niveles de soporte, niveles de resistencia,
indicadores tcnicos y patrones para analizar y proyectar el comportamiento
de los pares de divisas.
Hay 2 tipos de anlisis tcnico. El primero incluye cientos de indicadores y
formaciones chartistas de pensamiento colectivo. En base a este
comportamiento colectivo el Mercado disea sus trampas.
El segundo, es el Seguimiento de Tendencias enmarcado por los conceptos
avanzados de lectura de comportamiento colectivo. Este tipo de anlisis
tcnico es un arte y se perfecciona con mucha prctica guiada.
11
GTC
(Good Till Cancel). Vlida Hasta Cancelar, es una extensin opcional que
secunda a las ordenes lmites. Con este criterio puedes indicarle a la corredora
cundo deseas que esta orden sea desactivada.
Corredora o Broker
OCO
(One Cancels the Other). Una Cancela la Otra, es otra extensin para las
ordenes limites, que se utiliza generalmente para cerrar posiciones. Con esta
modalidad le indicas a la corredora qu hacer, en la eventualidad de dos
escenarios distintos. Por ejemplo, a qu precio vender si el par sube para
retirar beneficios, o a qu precio vender si el par baja para retirarte con una
prdida.
Orden
Una orden es el mandato que asignas a tu corredora para que ejecute una
accin en el mercado. Puede ser una orden de compra (BUY) o una orden de
venta (SELL). Existen diferentes tipos de rdenes.
Orden a Mercado o Market Order
Es una orden que es ejecutada instantneamente en el mercado al precio
actual cotizado; puede ser una orden de compra o de venta.
Orden Lmite o Limit Order
Es una orden en la cual determinas el precio especfico que ests dispuesto a
pagar por una cotizacin. En estas rdenes debers indicarle a la corredora el
precio lmite dispuesto a pagar, que en muchas ocasiones no llegar a
materializarse. Por ejemplo, si quieres comprar el par ERU/USD a 1.2500 y
actualmente cotiza a 1.2600, podra suceder que tu orden nunca sea ejecutada
si el par sigue subiendo de valor.
Pip
El Punto es la unidad de medida ms pequea en los pares de FOREX. Existen
dos modalidades bsicas, una es 0.01 para pares como el USD/JPY y similares,
y la segunda es 0.0001 para pares como el EUR/USD y similares.
Apalancamiento o Leverage
El apalancamiento es el factor multiplicativo de tu capital que tienes para
operar. Por ejemplo un apalancamiento de 100:1 indica que slo necesitas
$1,000 para controlar $100,000 en el mercado FOREX.
Margen o Margin
El margen o colateral es la cantidad de capital en tu cuenta que sirve de
garanta cuando utilizas el apalancamiento.
12
13
4. Tendencia bajista
Las dos tendencias pueden ser fcilmente identificadas por su notorio quiebre.
Y las dos zonas de incertidumbre (acumulacin y distribucin), por sus notorias
trayectorias de rango.
Este comportamiento general determina el ncleo de nuestras estrategias
FOREX.
Compras cuando el precio de un par ha quebrado y ha salido de una de sus
formaciones de congestin (acumulacin o distribucin). Implementas una de
las estrategias Forex, en este caso la de entrada.
La tcnica de multi-tiempo te ayudar a encontrar el punto de menor riesgo al
introducir tu orden inicial de compra o de venta. Del mismo modo y utilizando
la misma estrategia pero esta vez para cerrar tu posicin, la tcnica de
temporalidades mltiples te mostrar tambin cmo cerrar tu operacin
obteniendo el mayor beneficio posible.
La forma ms consistente de extraer ganancias en el Mercado es operando el
inicio de las tendencias dentro de un ciclo. Una vez confirmadas por sus
respectivos quiebres desde las zonas de incertidumbre. Esta es la madre de
todas las estrategias FOREX. Y en un mercado que opera las 24 horas, tenemos
ciclos ms frecuentes y por ende ms oportunidades.
1. Acumulacin
Estrategias Avanzadas
2. Tendencia alcista
3. Distribucin
Entre estas firmas estn los bancos, manejadores de Fondos de Inversin y los
manejadores de Hedge Funds. Esta ltima es una modalidad de inversin
14
similar a los Fondos de Inversin, con la diferencia de que los Hedge Funds
utilizan estrategias ms complejas de inversin. Sus operaciones son ms
orientadas a las especulaciones agresivas del corto y mediano plazo.
El Carry Trade
La idea central del Carry Trade es comprar un par en el cual la divisa base
tenga un tipo de inters considerablemente mayor a la divisa cotizada. Para
ganarse la diferencia de tipos sin importar si la cotizacin del par sube o baja.
Supongamos que compramos un lote de $100,000 del par AUDJPY, que segn
los tipos del grfico resultara ser el instrumento ideal en este ejemplo para
utilizar la estrategia de carry trade Forex.
Como nuestro capital est en dlares norteamericanos tenemos que asumir
para nuestro ejemplo, las siguientes cotizaciones necesarias para realizar los
clculos de lugar:
AUD/JPY = 80.00
USD/JPY = 85.00
Estas estrategias FOREX tampoco debe ser utilizada de manera aislada. La idea
es que mediante el anlisis tcnico identifiques cundo sera el momento ideal
para entrar al mercado utilizando su estrategia carry trade Forex, y multiplicar
tus ganancias de manera considerable.
15
16
Estos dos puntos son bsicamente las razones por las cuales observamos la
inmensa rapidez con que el Mercado FOREX cambia de tendencias.
Por ejemplo, para los que viven en Amrica, en la madrugada (Europa) el par
EURUSD puede estar al alza, en la maana o en la tarde (Amrica) estar a la
baja y luego finalmente en la noche (Asia) puede volver al alza.
17
18
Las comisiones reales en este mercado oscilan entre $2.0 y $2.50 por cada lote
de 100 mil unidades virtuales. Esto quiere decir que una operacin completa
(apertura y cierre), son aproximadamente $5.00, por cada lote estndar
operado ($100,000 virtuales)
Otra razn fundamental es el advenimiento de los operadores robotizados
(HFT = High Frecuency Trading), los cuales tienden a manipular el mercado en
las oscilaciones ms cortas del intrada. Favor de no confundir los HFT con los
sistemas automatizados que encontramos a diario en internet, y que pueden
ser adquiridos por unos cuantos cientos de dlares y muchas veces de manera
gratuita en foros/grupos de FOREX.
Estos HFT a los cuales hago referencia, s son efectivos. Cuestan millones de
dlares y han sido desarrollados por las grandes firmas financieras de Wall
Street para manejar sus inversiones en FOREX.
La realidad del operador intrada es que ejecuta rdenes de grandes lotes a la
vez, para sacarle beneficio a los movimientos ms pequeos del mercado. Es
una actividad basada en los reflejos. El ms mnimo descuido o distraccin
puede convertirse en una catstrofe para tus inversiones en FOREX.
Te recomiendo que comiences a invertir en FOREX utilizando temporalidades
lentas como H4 o Diario. Por alguna razn todas las inversiones en FOREX de
intrada de Goldman Sachs, son realizadas con algoritmos.
Finalmente
19
Capital
Nivel de experiencia
Personalidad
20
La Reaccin de la Reaccin
Salvo en escasas situaciones, el resultado de un reporte econmico del anlisis
fundamental, por lo general ya est asimilado en el grfico. En la mayora de
los casos existen instituciones financieras que ya tienen acceso a esta
informacin y van organizando y realizando sus operaciones con anterioridad.
La frase comprar el rumor y
vender la noticia, es un
adagio muy antiguo en Wall
Street. Y su significado
contiene lo que acabamos de
explicar. Para el inversor que
sabe interpretar el Lenguaje
del Precio, el anlisis
fundamental tiene muy poca
importancia. Pues por lo
general la divulgacin de los
mismos, no indica que haya
que tomar ninguna accin en sus operaciones abiertas, siempre y cuando su
estrategia de entrada le provea un buen colchn de soporte.
Esta realidad del anlisis fundamental provoca mucha confusin en los
inversores que carecen de un conocimiento profundo del mercado de divisas.
21
Datos Macroeconmicos
Los datos publicados en estos eventos son irrelevantes. Tanto para
especuladores como para el pueblo en general. Son falsos. Carecen de
fiabilidad.
El precio puede subir o puede bajar con el mismo resultado del dato. Los
principales son:
Interest Rates (tipos de inters)
GDP (producto interno bruto)
CPI (inflacin)
ISM (ndice de manufacturas)
NFP (nminas de empleados)
Double Deficits (dficit = fiscal + balanza de pagos)
Si eres iniciado, te recomiendo evitar operar cerca de estos eventos. Slo es
cuestin de tener la hora pendiente. Utiliza el calendario econmico para
Anlisis Fundamental de Forex Factory.
Existe una ventaja probabilstica operando estos eventos del anlisis
fundamental. Pero se necesita preparacin, experiencia y prctica.
Representan una forma de diversificar en la operativa general de un
especulador.
La correlacin mercado Forex existe entre los pares con monedas base
similares y no siempre bajo las mismas circunstancias. La correlacin en el
mercado Forex ms seguida y que mayor incidencia tiene en el anlisis
fundamental es la del dlar norteamericano (USD).
22
Existen tres divisas que presentan una directa correlacin con las materias
primas. Usualmente son llamadas: COMDOLLS que es el corto para
Comodities Dollars (Dlares de Materias Primas), ya que las tres obedecen a
la denominacin de dlar. Estas son:
El Dlar Neozelands (NZD)
El Dlar Australiano (AUD)
Hay que tener pendiente que esta correlacin, no ocurre el 100% de las veces.
De hecho el JPY por lo general tiende a moverse en direccin opuesta, ya que
en las ltimas dcadas esta moneda ha sido utilizada como fuente de
financiamiento para invertir en otros instrumentos financieros.
Del otro lado est la correlacin del mercado FOREX que genera un
movimiento casi al unsono en los otros 4 pares mayores EUR/USD, GBP/USD,
AUD/USD, y NZD/USD. Estos tienden a bajar de precio homologando la
valorizacin del USD. Pero no siempre.
En este caso la correlacin del anlisis fundamental funciona la mayora del
tiempo, entre 65 y 85% del tiempo. Se notan pequeas diferencias en el
alcance que cada uno de estos pares experimenta.
Tambin existe una correlacin en el mercado FOREX secundaria, donde
participan los pares de todas las monedas que no incluyen al USD, pero te
23
24
Todos los indicadores tcnicos fueron creados a partir de los aos 70s. Cmo
crees que durante ms de 200 aos los especuladores del pasado acumularon
grandes riquezas?
Con el Lenguaje del Precio. El mejor timing lo da el precio mismo. Las seales
de entrada generadas por indicadores, por lo general ocurren en mal
momento.
25
Y adems ejercen una gran influencia sobre las decisiones de las masas a
travs de los medios de comunicacin masivos. Es lo que yo llamo la guerra
entre el Huevo y La Piedra, si me pegas t ganas y si yo te pego tambin t
ganas.
A travs de los siglos miles de personas han podido extraer grandes beneficios
de los mercados financieros aplicando las estrategias bsicas del anlisis
tcnico y la psicologa del Lenguaje del Precio.
Hace ms de 200 aos cuando los mercados comenzaron a operar
oficialmente, predominaba el anlisis fundamental, el cual slo era utilizado
por las grandes instituciones financieras. A medida que esta herramienta de
anlisis comenz a popularizarse, estas instituciones comenzaron a aplicar las
estrategias del anlisis tcnico.
Acumulacin
Tendencia Alcista
26
Distribucin
Tendencia Bajista
27
28
Gran parte de la mentalizacin que reciben las masas es creer que las figuras
estn hechas para ser respetadas. Lo cual es una manera poco eficiente de
trabajar. Simplemente porque pudieras esperar das o meses a que ocurra una
figura de chartismo perfecta para poder realizar una operacin fiable. Cuando
en realidad existen docenas cada da.
Velas Japonesas
De todas las herramientas que tienes para realizar un anlisis tcnico, quizs la
ms conocida y popularizada es la tcnica japonesa de velas (candlesticks).
Las velas sirven principalmente para identificar puntos de reversos en el
grfico sin recurrir a la confirmacin de las lneas horizontales de tendencia y
slo utilizando los quiebres de barras o velas anteriores.
Su correcta utilizacin est sujeta a un anlisis multi-tiempo (mltiples
temporalidades) y a una evaluacin general del contexto propuesto por el
Mercado en general al momento de ocurrir cada escenario.
Chartismo
Quiero recordarte que las formaciones o patrones que se desarrollan en los
grficos (tringulos, cuas, banderines, cajas, etc.) slo funcionan para
ejecutar transacciones que inicialmente han sido confirmadas por las lneas
estticas de soporte y resistencia y para leer el pensamiento colectivo de las
masas.
29
No olvide
El negociar en tus inicios en base a formaciones (chartismo) y patrones de
velas conjugados con los cientos de herramientas e indicadores tcnicos,
constituye el camino perfecto para tu fracaso.
con una correcta lectura psicolgica del precio. Estos conocimientos slo
pueden ser adquiridos mediante una correcta educacin y mucha prctica
supervisada. Como cualquier otra carrera en la vida.
30
31
32
manejo de riesgo en el mercado FOREX es la del 1%. Este nivel de riesgo puede
ser aumentado a medida que supere sus etapas iniciales y puede alcanzar en
ocasiones hasta un 10% para posiciones importantes del mediano y largo
plazo. Por ejemplo:
33
1. XXX/USD: RP = PS PE
5 Micro Lotes
donde PE2 es el precio cotizado al momento de cerrar la operacin del par que
combina la moneda cotizada YYY contra el USD. As por ejemplo si el par
XXX/YYY en cuestin es EURJPY, PE2 sera la cotizacin del par USDJPY.
4. XXX/YYY (YYY/USD): RP = (PS PE) x PE2
donde PE2 es el precio cotizado al momento de cerrar la operacin del par que
combina la moneda cotizada YYY contra el USD. As por ejemplo si el par
XXX/YYY en cuestin es EURNZD, PE2 sera la cotizacin del par NZDUSD.
El resultado ser reflejado en la moneda base comn que es el USD. Si deseas
convertir el resultado en un micro lote, divide entre 1,000. Para un Mini lote
divide entre 10,000 y para convertir a un lote estndar divide entre 100,000.
Una Tcnica Muy Simple
Al principio es bastante abrumador calcular tus posiciones. Si prefieres,
utiliza esta tcnica muy sencilla y conservadora. Puedes determinar que
tu posicin virtual sea igual a la cantidad de dinero real en su balance.
Un movimiento de 100 pips con una posicin de 0.5 mini lotes, te causara
una prdida aproximada de $50 (1% del capital) en un par tipo XXX/USD.
Muy efectivo, fcil y conservador.
La idea de esta tcnica es mantener la cantidad de tus prdidas iguales, sin
importar el tipo de operacin que vayas a ejecutar y sin importar la cantidad
de pips en tu grfico.
Recuerda que cada operacin representa una probabilidad de ganar o de
perder. Esta modalidad te facilitar analizar tus operaciones con ms
objetividad, al mismo tiempo que te proveer una manera muy conservadora
de abordar el manejo de riesgo.
Hoy en da, ya no necesitas realizar todos estos clculos de manera manual
para operar en el mercado. La herramienta ms completa que he utilizado
para MetaTrader es un sistema automatizado de clculo y ejecucin de
rdenes. Es muy recomendable si pretendes realizar un trading serio y
responsable.
Aplicacin de Manejo de Riesgo para MetaTrader
Por ejemplo:
34
En el momento en que sientas que ests haciendo una fortuna y que sabes
ms que el resto de los operadores, te encaminas rumbo a un final oscuro. El
aplicar una estrategia de manejo de riesgo Mercado FOREX frrea, es el nico
camino que te conducir a permanecer en este negocio. No importa que tan
rentable sea tu sistema, ni tampoco si eres el mejor intrprete del Lenguaje del
Precio.
La gran mayora de las personas, aunque debo admitir que mal asesoradas e
inducidas por fuertes campaas de mercadeo, son introducidas al Mercado
FOREX con la idea de que pueden producir grandes retornos en muy poco
tiempo. Nada est ms lejos de la verdad.
Espero que tu llegada al trading no haya sido de esa manera, y si fue as, ya
sabe lo que debes hacer para cambiar tu perspectiva.
35
36
37
Investigacin
Demo
Especulador mecnico
Especulador profesional
A diferencia de otras profesiones, el tiempo que dura cada etapa para invertir
en FOREX no est definido, sencillamente porque depende de la dedicacin y
honestidad con que cada persona supere las etapas.
La primera etapa se explica por s misma, es probable que te encuentres en
ella ahora mismo si ests investigando y leyendo este portal.
La segunda etapa es la ms difcil. Esta etapa puede durar un mes, como puede
durar varios aos y eso slo depender de ti.
En la tercera etapa de especulador mecnico, tu objetivo principal es crear una
mentalidad de operador profesional donde el introducir una orden para
invertir en FOREX no te genere ningn tipo de emocin. Te haba puntualizado
que el operar debe ser una actividad regia. Esto mantiene tu objetividad al
mximo al tiempo que te permite utilizar todas tus habilidades como analista
tcnico.
Si quisieras ser mdico cirujano, esta segunda etapa de operador mecnico
podra compararse con los 5 aos de residente que tendras que trabajar en
combinacin con la universidad. En esta etapa visitas varias veces por semanas
38
La Parte Mecnica
Tu segunda etapa comenzara inmediatamente despus de que repases varias
veces este Curso para invertir en FOREX. No dudes en releerlo, notars como
estos conceptos van a ir tomando ms sentido a medida que comiences a
sumergirte en la prctica.
39
El Proceso Neurolgico
La secuencia lgica para establecer el correcto estado mental para invertir en
FOREX, lo puedes lograr mediante la exposicin a un proceso mecnico. Al
igual que las personas que fracasan y no se dan cuenta de lo que ocurre en su
subconsciente, tu tampoco notars ningn cambio mientras atraviesa la etapa
mecnica, pero con el tiempo los resultados positivos se van a reflejar en el
resumen de tus operaciones.
Mentalidad de Especulador
40
41
El punto ms delicado es que toda la data utilizada para elaborar los grficos
en las plataformas que ellas ofrecen, tambin es ficticia. Por ende, los anlisis
tcnicos que realices utilizando esta data tambin sern ficticios.
Las caractersticas principales de estas compaas son:
No cobran comisiones
42
liquidez y fijan la diferencia con ellos, siendo estos bancos sus nicos
proveedores de data. Por ende, tampoco te cobrarn comisiones.
La modalidad STP tiene la ventaja de que las diferencias son
considerablemente ms ajustadas que en los FOREX Brokers DD (Dealing
Desk).
Este tipo de FOREX Broker es ideal para personas que piensan especular en
temporalidades grandes (4 horas, diario, semanal), donde unos cuantos pips
de ms en la diferencia no le representa un costo extra anual considerable,
debido al bajo volumen transaccionado.
Para identificar uno de estos FOREX Brokers debes visitar el portal de cada
candidato. En muchos casos ellos mismos te dicen el sistema de
procesamiento de rdenes que utilizan. Si no lo mencionan en su pgina
principal, es un indicio sospechoso y si yo fuera tu seguira analizando el
prximo candidato y no pierdo mi tiempo. Pero si an as te interesa la
empresa, siempre puedes escribirles o llamarles para preguntar.
3. NDD-STP-ECN (Electronic Communications Network)
Estos FOREX Brokers son totalmente diferentes a los dems y representan el
concepto real de operar en un libre mercado. En ellas podrs observar el flujo
real de las operaciones a cada micro segundo y la data que recibirs es 99%
genuina. Tus rdenes sern annimas y tu corredora no ser tu contra-parte.
En realidad ser tu aliado porque el progreso de ella como empresa depender
del tuyo como operador, creando Intereses comunes.
A diferencia de las otras clasificaciones, los FOREX Brokers tipo NDD-STP-ECN
cobran comisiones y son recomendadas para operadores muy activos o para
cuentas grandes. Estos FOREX Brokers no presentan el problema de la re-
43
cotizacin (re-quote) que es la queja principal de los clientes de los otros tipos
de FOREX Brokers.
Los especuladores profesionales prefieren estos FOREX Brokers porque en
ellas puedes conseguir la menor diferencia posible en las cotizaciones. Si
crees que esto no es motivo suficiente para preferirlas, slo piensa que las
corredoras tipo DD y NDD-STP generan millones de dlares al ao por
concepto de la diferencia. De hecho, esta es la nica forma que tienen de
generar beneficios.
Y si lo piensas an ms, cada vez que emites una orden es como si estuvieras
trabajando para ellas.
Al utilizar los FOREX Brokers ECN, podras ahorrarte cientos o quizs miles de
dlares al ao gracias a una reduccin considerable en la diferencia.
44
Cuenta Real
FXDDMBtradingOanda
Europa &
Amrica Latina
AlpariFXCMFXpro
PepperstoneIronFXFXopen
45
Robots
Corredoras
Pirmides
Cursos
Robots
Un robot constituye una FOREX estafa indiscutible, al menos que ests
dispuesto a comprar uno nuevo cada mes.
La FOREX estafa lo constituye el hecho de vender la idea de que un sistema
automatizado te pueda convertir en un trader. La respuesta es NO. Te
convierte en un Asistente de Robots.
La FOREX estafa tambin radica en hacerte creer que manejar un robot es slo
anexarlo a tu MT4, olvidarte de todo y retirar tus ganancias cada mes, por
siempre.
46
Las transacciones son ficticias y nunca ests conectado al mercado real. Por
ende tu data y tus grficos son sintticos.
Abre una cuenta con una corredora ECN y observa el mximo y el mnimo del
precio en un da cualquiera y compralo con una corredora sinttica. Por lo
general los mximos de una NDD o NDD-STP son menores y los mnimos son
mayores, desvirtuando e influyendo en tus decisiones para colocar ordenes de
riesgo (stop loss).
Este tipo de algoritmos, mueve el 90% del volumen del Mercado y hoy en da
todas las operaciones de Fondos agresivos son realizadas con HFTs.
Corredoras
47
Pirmides
Todo esto se lleva a cabo de manera muy sutil utilizando diversas tcticas de
oratoria para desviar su atencin y no levantar sospechas, presentando
siempre vlidas y argumentadas escusas para responder a cualquier pregunta
importante por parte del cliente.
El Mercado FOREX no estafa a nadie. Las pirmides s. El caso de Finanzas
FOREX es uno de los ms famosos.
48
excusas tienden a repetirse hasta que te das por vencido, o hasta que tomes el
asunto desde una perspectiva legal. Pero por lo general ya es muy tarde.
Muchas personas no consideran los cursos de FOREX como una estafa, debido
al bajo costo al que son ofertados.
Pero en realidad es la manera ms sencilla de estafar. Todos los cursos te
prometen que vas a ganar mucho dinero especulando en el Mercado FOREX,
una vez que aprendas el nuevo mtodo infalible para especular.
Los cursos tienen muchas modalidades de presentacin. Pueden ser en DVD,
en formato de ebook, presenciales (seminarios), o hasta por internet
(webinarios). El mero hecho de pensar que un curso te dar los conocimientos
para convertirte en un experto en cualquier materia, es inaudito. Se necesita
un entrenamiento intensivo para lograr desarrollar habilidades permanentes.
Los seminarios, tanto presenciales como por internet (webinarios), son otra
prdida de tiempo y por lo general sirven de propaganda para los expositores.
No podras convertirte en un corredor de autos de carrera asistiendo a un
seminario de 2 3 das de duracin. No importa si el seminario fuese
impartido por el mismo Michael Schumacher en persona.
Ahora bien, si Michael te invitara a acompaarle a ser su asistente en los
pozos durante 25 carreras de F1, tu historia sera muy diferente.
En definitiva, los libros y los seminarios no hacen al maestro. La prctica s.
Finalmente
El Mercado FOREX no estafa a nadie. Podras estafarte as mismo queriendo
tapar el sol con un dedo. Ambos sabemos que nadie puede convertirse en un
experto en alguna materia de la noche a la maana. La carrera de un
especulador profesional comienza con educacin de calidad, seguida por
mucha prctica diaria bajo supervisin adecuada.
49
2. Costos recurrentes
3. Costos de ejecucin
4. Gastos personales
Es idneo disponer de este capital adicional para no entorpecer los resultados
de sus transacciones y as facilitar el anlisis de los mismos. Simplemente no
50
1. Costos de Inicio
Adoptar una nueva forma de generar ingresos o embarcarte en una nueva
carrera conlleva tiempo. Los profesionales han pasado por un perodo de
transicin antes de dedicarse a tiempo completo a la especulacin burstil.
51
Educacin
Herramienta
Descripcin
MetaTrader
Profesional
Simulador
Manejo de
Riesgo
Programador
EA
Diseo de
Estrategias
Scanner de
Divisas
Grficos
Flotantes
Si piensas que puedes convertirte en un especulador profesional autoeducndote, tus probabilidades de xito son aproximadamente del 0.01%.
Muy pocos genios en la historia han logrado tal hazaa, pero es casi seguro
que tu capital habr desaparecido para cuando logres comprenderlo todo.
Si por el contrario, y al igual que yo, eres un ser humano normal, puedo
aconsejarte que no pierdas tu tiempo tratando de convertirte en un
especulador profesional realizando las siguientes actividades:
52
53
S inteligente y sabio.
2. Costos Recurrentes
En esta parte quiero identificarte todos los posibles costos en el negocio
FOREX que usualmente no son pensados como costos por la mayora de las
personas que se involucran en la especulacin.
Cada centavo gastado en algo que tenga que ver con la especulacin es un
costo que has realizado en tu negocio. Muchas veces estos costos se
convierten en inversiones, si el producto o servicio adquirido llen tus
expectativas.
Pero para la mayora la historia es distinta.
Gastan mucho dinero en productos y servicios que no necesariamente
cumplen con las promesas de la publicidad. De cualquier manera, son
simplemente ms costos en su negocio FOREX que deber contabilizar.
Grficos y Data
www.xtick.com
www.eSignal.com
www.ProRealTime.com
www.SierraChart.com
www.TradeStation.com
www.EnsignSoftware.com
54
www.NinjaTrader.com
Ni nunca lo habr.
Nunca ser necesario investigar y escribir sobre las razones por las cuales los
pares de divisas suben o bajan, ya sabemos que es por pura especulacin y por
el uso desenfrenado de las imprentas de papel moneda que controlan los
bancos centrales.
Con esta idea clara acerca del FOREX, slo tengo que decirte que para
entender el resto de los mercados burstiles, es necesario leer buenos libros
para conocer las caractersticas fundamentales de las materias primas o de las
acciones de compaas. Siempre desde el punto de vista de un inversor.
Para nosotros los especuladores y para los que puedan leer en ingls, la lectura
obligatoria y bsica est resumida en estos 3 clsicos.
Ttulo
Autor(es)
Observacin
Douglas
Introduccin
psicolgico
al
aspecto
Douglas
55
grficos, data, corredoras, etc. Por lo general estas empresas son serias y
ofrecen buenos productos.
Tampoco hay necesidad de aadir ms costos en el negocio FOREX. Pero si tu
presupuesto te lo permite, no dudes en asistir a uno de estos eventos.
3. Costos de Ejecucin
Hay 3 costos en el negocio FOREX relacionados con la ejecucin de cada
transaccin.
La mala noticia es que ninguno puede ser evitado. La buena noticia es que
podemos reducirlos al mnimo.
1. Ineficiencia
La nica razn por la cual las revistas podran ser tiles, es para informarte
sobre los grandes cambios fundamentales y los cambios de dinmica que
acontecen en el Mercado de Divisas. Tambin para revisar la publicidad de
nuevos productos y servicios en la industria y de eventos importantes.
Son los costos en el negocio FOREX generados por la falta de manejo adecuado
de nuestras estrategias. Cada vez que encuentras una oportunidad, tiendes a
establecer un punto de entrada y dos de salida. Una salida para las ganancias y
una para las prdidas.
Eventos
Los eventos (ferias y exposiciones) son buenos para conocer las innovaciones
tecnolgicas de la industria de la especulacin. Tambin te permiten estar al
da de los nuevos acontecimientos del mercado en materia de regulaciones.
Usualmente hay muy buenos oradores en estos eventos quienes por lo general
abordan algn tema importante con mucha profundidad.
Si por alguna razn no puedes asistir a estos eventos, slo tiene que buscarlos
en la red y anotar los patrocinadores de los mismos. Visita los portales de
estos patrocinadores. Entre ellos encontrar a proveedores de servicios,
56
Otras distracciones
Debes de identificar cules son las razones por las que tus prdidas por
ineficiencia son tan grandes. Siempre estudia tus transacciones para descubrir
los motivos de la ineficiencia. Reducir estos costos en el negocio FOREX puede
significar la diferencia entre el xito o el fracaso de tu carrera como
especulador.
2. Comisiones
A pesar de ser muy pequeas, las comisiones pueden evaporar tu capital si
ejecutas ms transacciones de las que deberas.
La pregunta es, cunto es ms de lo que deberas?
Muy sencillo.
Tus costos en el negocio FOREX por razn de comisiones nunca deben ser
superiores al 5% de tus ganancias. Al cierre de cada ao suma todas sus
comisiones y divdalas entre la suma de todas las ganancias.
Idealmente debera ser menor al 2%.
Pero para tus primeros aos un 5% es aceptable, considerando que es muy
probable que todava no generes ingresos de manera constante y que todava
tienes que introducir muchas transacciones para practicar con unas
diferencias poco atractivas.
Ejemplo:
Si compras un mini-lote (10,000 unidades virtuales apalancadas) del par
AUDUSD y los tipos de cambio actuales son:
AUD = 4%
USD = 1%
Entonces
57
(4 1) = 3%
0.03(10,000)/365 = $0.82
En este caso el diferencial es un costo a tu favor que te lo paga tu
corredora. Si por el contrario vendes el par AUDUSD
:
(1 4) = -3%
-0.03(10,000)/365 = -$0.82
que comience a visualizar el negocio de divisas como algo serio que requiere
de inversin, educacin y dedicacin para ser exitoso.
En Amrica Latina y Espaa, la especulacin se est propagando. Muchos se
estn inclinando por un negocio FOREX. Colombia, Venezuela, Mxico,
Argentina y Brasil, pases pioneros en la materia, mantienen un crecimiento
estable de interesados por el Mercado de Divisas.
Mi intencin es aportar un grano de arena y prevenir que miles de personas
caigan en la trampa en que muchos otros ya han cado. Mi inters principal es
alertarlo sobre la realidad de este negocio. Concienciarlo de que esto no es un
casino donde usted puede multiplicar su capital cada semana gracias al
apalancamiento.
Por el contrario si es abordado de la manera correcta, un negocio FOREX
puede proveerle un estilo de vida muy distinto. La idea de poder trabajar en su
propio horario y desde cualquier parte del mundo sin tener empleados, ni
almacenes, ni problemas de impuestos es una idea altamente atractiva para
todo ser humano.
58
Capital Adecuado
Disponibilidad de Tiempo
Educacin de Calidad
Lectura Constante
Actividad Fsica
59
Disponibilidad de Tiempo
Estas cantidades pueden servirte de parmetros de referencia:
Invertir a largo plazo
$5,000 (4,00)
$50,000 (40,000)
Estilo
Capital
Mnimo
Disponibilidad
Duracin
Objetivo
de Tiempo al Temporalidades
de
Anual
da
Transaccin
Activo
$100,000 6 a 12 horas
M1 a M30
Menos de 1
100%
mes
Pasivo
$50,000
1 a 4 horas
H1 a W1
1 da a 6
40%
meses
Hasta 1 hora
D1 a MN1
Ms de 1
20%
mes
Inversor $5,000
Como ya sabes en que consiste este negocio, lo primero que necesitas es.
60
Esta situacin nos indica la falta de informacin que existe acerca del Mercado
FOREX en general. Tu educacin es imprescindible para convertirte en un
especulador rentable y evitar caer en las estadsticas.
Educacin de Calidad
Lectura Constante
61
Actividad Fsica
Como especulador rentable debes mantenerte fsicamente activo. El especular
es una actividad que conlleva un alto nivel de estrs que debe ser nivelado con
una buena dosis de ejercicios.
Elije la actividad que ms te guste pero no dejes de incluir una buena rutina de
actividad fsica durante la semana.
Puedes caminar, correr o practicar tu deporte preferido.
No importa lo que hagas, slo trata de ser constante. El cuerpo tiende a perder
ms del 75% de su condicin fsica en menos de 28 das.
62
Busca toda la informacin que puedas acerca del Mercado de Divisas. Conoce
todos los detalles. Pero todava no abras una cuenta, ni DEMO ni real. Tmate
tu tiempo. Operar viene despus. Si comienzas a ver un grfico en tiempo real,
vas a querer operar y todava no es el momento para ello.
1. Etapa de Investigacin
2. Etapa Demo
3. 3. Etapa Mecnica
Pero tampoco tienes que creerme a ciegas, sigue investigando hasta que te
sientas completamente cmodo y satisfecho con la cantidad y la calidad de
toda la informacin encontrada en este portal. Y comprala t mismo y tomas
una decisin.
1. Etapa de Investigacin
Etapa ignorada por la mayora. Un iniciado promedio es probable que conozca
absolutamente nada del Mercado FOREX al momento de abrir una cuenta con
una corredora sinttica. Esto evidentemente no te pasar a ti, si lees este
curso completo y ests bien informado al respecto.
Esta etapa de investigacin tiene una duracin subjetiva, pues slo t sabrs
cundo es suficiente para ti, y cundo has encontrado la cantidad de
informacin necesaria para sentirte seguro y confiado y pasar a tu segunda
etapa.
En esta etapa te recomiendo enfocarte en 3 cosas:
63
64
Otro momento crucial en tus inicios es definir con cul plataforma de trading
vas realizar tus operaciones.
Estimo que puede tomarte entre 1 a 3 meses para aprender todas las
funciones necesarias y dominar una buena plataforma de trading. Dedica unos
minutos al da para no saturarte y dejar que los conocimientos prcticos se
asimilen con el pasar de los das.
65
2. Etapa Demo
Esta segunda fase termina cuando alcances este simple objetivo
Estoy seguro que la segunda opcin ser tu eleccin. Pero si aun as quieres
aprender el trading intuitivo, slo debes estudiar este Curso de FOREX
completo. En el encontrars toda la informacin relevante para aprender y
poner en prctica el Lenguaje del Precio.
La metodologa que te permitir interpretar y anticipar casi todos los
movimientos del precio.
Simulacin
Considera de manera seria adquirir un simulador de trading. Toda
estrategia, tcnica, sistema o metodologa debe ser probada en el pasado.
Pero lo ms importante es que con la simulacin, desarrollars la intuicin
sobre los movimientos del precio. Y con ello crecer tu confianza y la
seguridad para ejecutar cada seal emitida por tu sistema de trading o
por tus anlisis intuitivos.
Existen distintos tipos de simuladores en el mercado. Si vas en serio con la
especulacin, no dudes en realizar esta inversin en tu carrera de trading.
Hay una opcin muy recomendada, un Simulador Manual Para MT4
Ondas de Elliot
Gann
Patrones Armnicos
Chartismo
Niveles Pivotes
Formaciones Gartley
Hedging (cobertura)
A menos que
66
La cantidad de capital a utilizar en esta etapa no debe ser superior al 20% del
capital total que tengas reservado para tu negocio.
Enfoque
En esta etapa el sistema que elijas debe ser simple y preferiblemente
operar en grficos de 1 hora (H1) 4 horas (H4).
La especulacin es un juego de probabilidades.
Para obtener la ventaja probabilstica, debes jugar en cada evento
acompaado de un manejo de capital adecuado, donde la ganancia
promedio sea por lo menos tres veces mayor a la prdida promedio.
67
El Trader Profesional
Un jugador de futbol no tiene que jugar todas las posiciones a la
perfeccin para ser considerado un profesional.
3. Etapa Profesional
Pero como profesional, debe conocer a profundidad todas las reglas del
juego y todas las tcnicas y estrategias que pueden ejecutar el resto de
los jugadores.
68
69
70
71
2. Lneas de Tendencias
Tus lneas de tendencia o lneas de soporte y resistencia dinmicas (por
cambiar constantemente su valor), tienen menos importancia que las
horizontales por ser ms subjetivas y depender de la calidad de la data
utilizada.
Te sern de gran ayuda visual para tus anlisis y para la identificacin de las
diversas formaciones que te presenta el precio, tanto para las tendencias y la
velocidad de las mismas como para las contracciones.
72
Cuando tus lneas dinmicas proyectadas desde los puntos extremos de los
impulsos o expansiones pueden proyectarse a una distancia igual y despus de
73
74
Expansin
Ahora estudia todos los movimientos que componen cada fase del Ciclo de
manera detallada, observando las posibles situaciones que el precio puede
presentar dependiendo de la dinmica precio/tiempo (velocidad)
predominante.
Contraccin
Eslabn Perdido
que componen cada Ciclo del Precio.
Rangos
En la fase de Rangos el Mercado est cobrando.
Para la mayora de los participantes es casi imposible prevenir cundo ocurrir
un Rango de acumulacin y distribucin, por ende tendrn que ceder
ganancias al Mercado, si ya estn participando, o asumir alguna prdida si
recin estn entrando con la perspectiva de buscar un movimiento tendencial.
Esquema general de rangos:
75
Negociar Rangos
La lgica para especular los procesos de acumulacin y distribucin es idntica.
Ambos son zonas de lateralizacin donde el precio atraviesa un estado de
pausa, en espera del impulso inicial que mueva al precio fuera de esta zona y
en direccin opuesta a la actual tendencia.
La altura y el ancho de estos procesos pueden indicarnos la dinmica
precio/tiempo predominante del producto en cuestin.
Ambas informaciones no nos proveen ninguna ventaja adicional para
aumentar la probabilidad de xito de nuestra potencial posicin. Simplemente
nos advierten de cunto podra subir o bajar el precio y de cunto tiempo
pudiera durar este potencial movimiento. Desde luego que la dinmica
76
77
02.03. Tendencias
En las fases de Tendencias el Mercado est pagando. La mayora de los
participantes experimentados tendrn la posibilidad de cobrar parte de las
ganancias ofrecidas por el Mercado, dependiendo de sus habilidades
particulares.
Las tendencias ocurren en todas las temporalidades al igual que las
acumulaciones y distribuciones.
De hecho, siempre existe una tendencia en un determinado producto burstil.
Si buscas bien, desde el tick hasta la temporalidad mensual o anual, siempre
encontrars una tendencia en algn lugar.
Como regla simple y prctica puedo decirte que la distancia vertical entre
mximos sucesivos y mnimos sucesivos es fundamental. As de simple pero
claro. El Mercado en la mayora de los casos proyectar mximos/mnimos
falsos (ambiguos) con distancias verticales cortas y confusas.
78
79
Siempre recuerda que slo el quiebre del ltimo mnimo anterior te indica
un cambio de tendencia y no el simple quiebre de una lnea dinmica.
Existen otras velocidades que debes de tomar en consideracin a la hora de
realizar tus anlisis.
Cada impulso alcista (distancia del mnimo al mximo) que realiza el precio
recorre una cantidad exacta de puntos (pips).
En este grfico puedes observar que entre M3 y M4 hay una distancia muy
pequea y por ende debes obviar a M4 como un mximo vlido.
En una tendencia, los impulsos deben recorrer ms pips que los retrocesos.
A medida que los impulsos se igualan en tiempo y recorrido a los retrocesos, la
atmsfera va cambiando y empieza a crearse un tono de incertidumbre que
origina la formacin de un potencial proceso de acumulacin o distribucin,
que slo existir cuando el precio rompa y salga de dicho proceso en direccin
opuesta a la actual tendencia.
80
81
02.04. Expansiones
Las expansiones son impulsos fuertes y rpidos donde el precio alcanza una
cantidad de pips mayor al promedio, en un mismo espacio de tiempo.
Comienzan
con
el rompimiento del
rango,
tienen
obstculos
o pausas (bastones, pausas de 1 vela o consolidaciones) y terminan en un
esquema de extremo (clmax, falla, trampa, doble).
Veamos los esquemas generales de las expansiones:
82
Rompimientos
El rompimiento debe ser limpio y objetivo. Debe recorrer una distancia
prudente igual o mayor a un 50% de la longitud del movimiento o del rango
anterior.
83
Pausas
84
85
Extremos
La forma en que el precio gira en un extremo de un movimiento (expansin o
contraccin), nos ofrece la informacin necesaria para determinar los Flips,
que son simplemente las lneas horizontales que tienen mayor probabilidad de
convertirse en efectivos soportes y resistencias con fuerte polaridad, inclusive
antes de que la polaridad haya ocurrido o no, en el pasado.
Esquema general de tipos de Extremos, en expansiones y contracciones:
86
02.05. Contracciones
Las contracciones son movimientos lentos y rtmicos que originan las distintas
vulgares formaciones chartistas.
87
88
89
90
Las velas tienen su utilidad y son extremadamente fiables para operar. Pero
ninguna de las tcnicas y estrategias que verdaderamente funcionan da a da
en los mercados, fueron jams publicadas por Nison.
Cada vez que una vela emite una seal, simplemente te est mostrando que la
probabilidad sobre un evento en la prxima vela es muy alta. Es por ello que al
igual que todas las herramientas y tcnicas, su importancia aumenta con la
longitud de la temporalidad en cuestin y
91
observas una apertura y un cierre por encima de la mitad del cuerpo, tienes un
potencial reverso al alza (y viceversa). Lo importante es determinar qu tan
fuerte es la seal. Mientras ms cerca del mximo cierra la vela, mayor
probabilidad de continuacin al alza (y viceversa).
Un quinto y muy particular caso ocurre cuando la apertura y el cierre
ocurren justo en el centro del cuerpo, indicando ausencia de liquidez en el
mercado (rango en una temporalidad menor). Mejor conocida como la
vela Doji.
El comportamiento de una vela solitaria no te indica nada. El anlisis de velas
japonesas es comparativo. En el sentido de que la interpretacin de una vela
va estrechamente ligada a la amplitud del rango de la misma vela y a las velas
japonesas adyacentes.
Patrones de Velas Japonesas
En ocasiones dos o ms velas japonesas pueden formar un patrn de velas.
De todos los patrones de velas japonesas los ms interesantes son los
que encierran estructuras reales del precio que se han desarrollado en una
temporalidad inferior.
En esta primera fase, los patrones de velas japonesas son sumamente tiles
para simplificar la operativa, en vista de que todava no se dominan los
conocimientos de mltiples temporalidades, o simplemente para simplificar tu
plataforma de trabajo con menos grficos.
Recuerda que esto te limita un poco a la hora de buscar oportunidades, pero
es una excelente manera de comenzar a afianzar los conocimientos.
al alza.
Los tres patrones que mejor encierran estructuras reales del precio son:
92
94
El Precio
El Tiempo
El Volumen
El factor tiempo es de vital importancia a la hora de analizar el precio. El precio
vara en funcin del tiempo y una correcta interpretacin de la relacin entre
el precio y el tiempo te dar una gran ventaja frente al resto de los
participantes.
Existen espacios de tiempo que debes tener presente en los movimientos del
precio.
Esto quiere decir que el precio tiende a desarrollar estructuras en base a estos
espacios de tiempo y es por ello que debes siempre tener presente el inicio y
el cierre de estos espacios para no cometer errores bsicos o simplemente
para mantener la sintona adecuada con los mercados.
Los espacios de tiempo a considerar son:
95
Sesiones
Puntos de Inflexin
96
97
03.02. Temporalidades
El anlisis de mltiples temporalidades te provee una logstica de trabajo muy
efectiva. Al inicio, para simplificar esta tcnica te recomiendo slo utilizar tres
temporalidades diferentes.
Temporalidad Primaria (Seal). Es la temporalidad donde realizas tu anlisis
tcnico y desde la cual obtendrs tus seales tanto para entrar como para salir
del mercado. Es la temporalidad que define tu estilo como especulador.
precisa y taimada.
98
100
03.03. Estilos
Antes de ver los estilos quiero recordarte las temporalidades ms comunes en
el anlisis tcnico.
M1 M5 M15 M30 H1 H4 D1 W1 MN1
Aunque en realidad, cada minuto puede constituir una temporalidad. De
hecho hay programas de grficos que te permiten crear cualquier
temporalidad. Pero la mayora de las plataformas de operacin slo incluyen
las temporalidades ms comunes.
La ms importante de todas es la temporalidad mensual, MN1, donde cada
vela o barra representa la actividad de todo un mes completo de operaciones.
A medida que descendemos en la escala anterior, las temporalidades
comienzan a tener menos fiabilidad, algo que debes tener siempre muy
presente, sin importar tu estilo.
Al final de esta leccin tendrs las respuestas a las 2 preguntas ms relevantes
sobre tu estilo:
Cmo definir tu estilo?
El Inversor tiene objetivos a largo plazo. Tiene suficiente capital como para
ignorar los altibajos del corto tiempo y no necesita ingresos mensuales. Hay
personas que no tienen mucho capital, pero encajan perfectamente bien en
este perfil, por sus caractersticas de personalidad y temperamento.
Para simplificarnos, en FOREX llamaremos a todos especuladores y luego los
clasificaremos en distintos estilos dependiendo de la temporalidad primaria
que utilicen. Pero recuerda tambin que hay hbridos, personas que siguen el
mercado en varios estilos, lo cual no te recomiendo si ests iniciando en el
trading o si an no logras aumentar tu cuenta.
Los diferentes estilos de especuladores son definidos de acuerdo a la
temporalidad principal que utilizan para realizar sus anlisis. Para los
inversores del largo plazo, la temporalidad mensual y la semanal constituyen
los tiempos sobre los cuales analizan sus grficos.
En el otro extremo tienes al scalper, quien utiliza la temporalidad de un
minuto y el tick para analizar sus mercados durante sus operaciones de
intrada. Aunque la verdad puedes llamarle scalper a todo el que saca
beneficios en las siguientes dos velas inmediatas a su vela de entrada, sin
importar la temporalidad de ejecucin.
101
Anlisis
Ejecucin
MN1
D1
W1
H4
Un Da Por Semana
Temporalidad Primaria
no es necesario
1 hora
MN1
no es necesario
2 horas
W1
D1
H1
15 minutos
3 horas
D1
H4
M15
1 hora
4 horas
H4
H1
M5
4 horas
4 horas
H1
8 horas
4 horas
M15
Qu Temporalidades Operar?
Anteriormente te coment sobre la tcnica de las 3 temporalidades. Ahora
vamos a simplificar esa teora y vamos a llevarla a la prctica para que
puedas comenzar a operar con tu estilo propio sin mayores complicaciones.
Determinars tu operativa en base a dos temporalidades para simplificar tus
inicios.
Finalmente
Definir el estilo es muy sencillo. Si te sientes abrumado al tratar de elegir tu
temporalidad primaria, prueba con una de las parejas que te he mencionado
anteriormente y trabaja con ella durante un tiempo prudente.
Al cabo de unos meses o quizs semanas descubrirs si realmente la
temporalidad elegida era la ms adecuada para ti. Si no lo fue, sigue probando
hasta que encuentres la ms idnea para tu disponibilidad de tiempo y
personalidad.
102
03.04. Trampas
El Mercado presenta cada da una gran cantidad de trampas para sacudir a la
mayora y absorber el volumen necesario para subsistir. La razn por la que el
Mercado existe es porque la mayora pierde y para ello el Mercado debe
constantemente desarrollar estructuras en el precio para confundir a la gran
mayora de los participantes.
103
03.05. Convergencias
Las convergencias entre lneas dinmicas y lneas horizontales nos ofrecen el
momento ms idneo para entrar en una posicin. Las lneas dinmicas, al
variar tanto en tiempo como en precio, te proveen puntos en el futuro de
extrema importancia donde debes,
esperar la reaccin del precio.
En muchas ocasiones, estos puntos de convergencias no son exactos. Ms bien
conforman una especie de zona.
No obstante, nunca debes adoptar la idea de que slo te interesa esperar
un punto mgico de convergencia para tomar una posicin en el Mercado.
Las zonas de convergencias, simplemente te aumentan las probabilidades de
xito de la negociacin, siempre y cuando el precio reaccione a tu favor
despus de haber llegado a la zona de convergencia.
Esquema general de convergencias entre niveles horizontales y dinmicos:
104
105
El Mercado
Eficiente no
tiene nada que ver con las
teoras que manipulan el
pensamiento colectivo en
materia de economa y
finanzas.
106
etc.
107
El Mercado es tan avaro que aun cuando deja correr una tendencia, tiene ya
planes para realizar una sacudida mayor en las temporalidades superiores.
108
Cuando el tipo de inters a corto plazo sube por encima del tipo de inters a
largo plazo, los pulpos financieros retiran sus capitales que mayormente
obtienen con crditos baratos al corto plazo.
Meses despus evidencias cmo los Mercados de valores (lnea negra SP500)
caen precipitadamente, pues deben devolver el dinero prestado ya que el
costo de financiamiento se vuelve insostenible. Wall Street adora los intereses
bajos de la FED.
Al final del grfico, observas un tipo de inters a corto plazo (casi cero) que ha
promovido el gran movimiento al alza, que terminar cayendo de una manera
dramtica cuando todos esos fondos ficticios fabricados por la FED deban ser
extrados de la base monetaria (circulante).
109
Esta auditora descubre una prdida superior a los U$100 millones contrada
por todos los corredores activos del momento, como consecuencia de los
cientos de errores cometidos a diario durante las ejecuciones manuales (a
lpiz y papel) de las transacciones burstiles.
Regulados
Desde luego, las razones reales son muy diferentes a la versin pblica y
rpidamente en 1994 la Comisin de Valores de EEUU (SEC) aplica fuertes
regulaciones anti-monopolio contra el NASDAQ.
No Regulados
Desde luego todos vienen desde las casas matrices donde se aglomera ms
del 95% de todas las transacciones internacionales de divisas en un reducido
110
puado de pulpos financieros como Deutch Bank y UBS. Son una especie de
aspiradoras globales donde converge toda la liquidez del mercado real de
divisas, pues no olvidemos que especular con pares son meras transacciones
virtuales.
En el primer mdulo del Curso estudiaste los puntos claves para elegir
una corredora genuina. Es indispensable que hayas realizado las
investigaciones de lugar y que a estas alturas ya tengas experiencia suficiente
utilizando una cuenta DEMO con algunas de las corredoras que proveen
acceso al Mercado a travs de la tecnologa de las ECN.
Ventajas de las ECN
La mayor ventaja de las ECN es el ahorro que representa para el cliente, o sea
los operadores comunes como T y como Yo.
Este ahorro se traduce de dos maneras.
Primero, la diferencia (spread) entre la mejor oferta (ASK) y la mejor demanda
(BID) es mucho menor. Esta es la esencia de un libre mercado, todos compiten
lealmente por el mejor precio abaratando los costos y mejorando la calidad.
111
112
Estos esquemas bsicos son altamente efectivos y tienen la misma validez para
evaluar el volumen en las pruebas realizadas a los mnimos.
Lo importante es la fuerza de la seal.
113
Estos esquemas te dan una idea general del comportamiento del precio
cuando pone a prueba un mximo o mnimo. Lo interesante es buscar seales
fuertes en la relacin del volumen.
As por ejemplo, si tienes un V2 que es dos veces mayor a V1, las
probabilidades de que el precio retorne a realizar otra prueba al mismo nivel
horizontal, son altas. Esto no quiere decir que lo haga de inmediato, pero en
algn momento no muy lejano regresar. Cuando regrese, debers comparar
nuevamente el volumen del quiebre para validar.
Las fases uno y tres nunca se realizan en un solo da (si estamos hablando del
grfico diario). El mercado necesita distribuir y acumular para involucrar al
mayor nmero de participantes posible, para que este mismo pblico luego
sirva de receptor al final de cada parte del ciclo, sumado a todos los nuevos
participantes que son inducidos mediante diversas campaas mediticas y
diversas estructuras en el precio.
En las fases dos y cuatro las compras o ventas slo se realizan al inicio de las
tendencias, luego comienza un largo proceso para incentivar a los
participantes a entrar para alimentar la tendencia.
114
3. Distribucin
Vela 7: El precio trata de quebrar al alza el mximo anterior con poco volumen.
Te indica que el precio se ha quedado sin fuerza y que una cada brusca es
inminente. (Otra seal similar ocurre cuando el precio proyecta un nuevo
mximo en una vela de gran volumen y corto rango).
Vela 2: El precio cae y el dinero fuerte aprovecha esta cada para acumular. Al
final del da se nota que el precio termina al alza en vista de la ausencia de
vendedores.
Vela 3: El precio cae con alto volumen en un da con estrecho rango. La seal
proviene al da siguiente cuando confirmamos que el precio estaba siendo
Vela 8: El precio sube con poco volumen. Toda tendencia bajista se caracteriza
por cadas en alto volumen y retrocesos con poco volumen.
4. Tendencia Bajista
Vela 9: El precio sale de la distribucin en un da de volumen considerable y
amplio rango, confirmado por la cada del da siguiente. Los especialistas
115
116
De temporalidad
117
Esquemas de Aceleraciones
El Mercado rompe la dinmica acelerando el precio. Las aceleraciones son
simples movimientos verticales que puedes distinguir de manera muy fcil si
apias las velas del grfico. Son ms frecuentes en los grficos de intrada.
Esquema tipo de Aceleraciones:
118
119
120
04.06. Correlaciones
Las correlaciones de las divisas estn dominadas por el Dlar Norteamericano
(USD).
La correlacin entre los cruces es bastante obvia una vez determinamos las
correlaciones entre los pares mayores. Existen algunas excepciones, pero en su
gran mayora los cruces tienden a imitar el comportamiento del par mayor al
cual se relacionan. As por ejemplo, si el AUD en estos momentos es la moneda
ms fuerte, es probable que todos los cruces del AUD estn en terreno
positivo frente al resto de las dems divisas. Los cruces ms comunes y
ofertados por la gran mayora de corredoras son los siguientes:
121
El ndice DX formado por una canasta que contiene las 7 divisas mayores
distribuidas de manera porcentual de acuerdo a la importancia de cada una.
La segunda modalidad es el producto burstil denominado DX-000 que es
cotizado en el Mercado de Futuros y su smbolo vara dependiendo de la fecha
de expiracin (000). Por ejemplo para diciembre del ao 2010 sera DX-Z10.
La tercera modalidad es un Fondo Electrnico (ETF) cuyo smbolo es UUP y que
es cotizado en el Mercado de Valores NASDAQ igual que las acciones de
cualquier compaa.
La siguiente grfica te muestra claramente la correlacin inversa persistente
entre el ndice DX y los pares mayores EURUSD, GBPUSD y AUDUSD.
La lgica implica que si el USD es la moneda cotizada (XXX-USD), estos pares
mayores deben emular el comportamiento inverso del ndice DX aunque no
con la misma velocidad y geometra.
122
de
La mayor parte del tiempo los metales, la energa y las bolsas de valores
mantienen una correlacin directa, que en muy escasas oportunidades tiende
a romperse. Como por ejemplo durante el mes de noviembre (2010/09) el
123
precio del petrleo subi al comps del precio del ndice del USD (DX) debido
a choques externos geopolticos del momento.
Este grfico slo muestra un ao de data.
Recuerda que el JPY tiene su propia historia y esto involucra a todos sus
cruces. Cuando el JPY es comprado agresivamente, tenemos una seal de que
el riesgo est saliendo de los mercados y dirigindose a las fuentes seguras de
ahorro (oro, franco suizo, plata, etc.).
Ya sabes que no puedes comprar oro y USD a la vez, o que no debes vender
Bonos y Valores a la vez, a excepcin del intrada.
Tambin sabes que si las correlaciones se rompen y por ejemplo el petrleo y
el USD se mueven en una misma direccin temporalmente, es seguro que en
algn momento no muy lejano la correlacin inversa retornar.
Seales de Correlacin
Despus de un tiempo en este negocio dominars a la perfeccin las reglas de
correlacin de las divisas.
Es algo muy sencillo que no requiere de gran estudio, slo un poco de
observacin que fijar en tu mente las correlaciones existentes entre todos los
pares con la prctica.
El objetivo de conocer y dominar las correlaciones es el de no comprar un par
al mismo tiempo que vendemos otro cuya correlacin es directa.
Lo que s llamar tu atencin es que todos los cruces del JPY se desplomarn
sbitamente en el FOREX sin dar mucha importancia a la fuerza relativa de las
divisas mayores.
Otra de las seales ms fuertes que te da la correlacin la estudiars con la
fuerza relativa. Cuando observas un avance de las monedas europeas y
ocenicas (EUR, GBP, AUD, NZD), es comn ver que una de ellas encabeza el
movimiento.
La razn principal de este comportamiento tpico est en las causas
fundamentales.
Las divisas simplemente responden a medidas macroeconmicas o a eventos
geopolticos de magnitud global. Cuando una noticia referente a una divisa en
especfico cruza los cables de los proveedores de informacin, los
operadores ms agresivos venden o compran fuertemente esta divisa y la
convierten en la protagonista del da.
124
125
126
127
128
129
Cerrar las posiciones con ganancias antes del objetivo por ansiedad
Confusin:
El Miedo
El miedo es la principal emocin que influye en un especulador. El miedo al
rechazo y el miedo a perder son las principales razones del fracaso. Estos
miedos internos pueden observarse en comportamientos generados por:
Falsas Expectativas:
130
transacciones sin tener que pensar en lo que est haciendo, neutralizando por
completo todas sus emociones y evitando que estas interfieran en sus
decisiones, acciones y sobre todo en su objetividad. Este nivel de inconsciencia
es observado en otras actividades que realizamos a cada momento, como por
ejemplo la respiracin. Usted no piensa que va a respirar, ni cunto tiempo
durar cada inhalacin. De hecho si piensa en ello, es probable que aumente
su ritmo respiratorio y la respiracin deje de ser una actividad involuntaria por
el momento. La especulacin profesional es exactamente igual. Si tiene que
detenerse a pensar en lo que tiene que hacer, es casi seguro que va a perder
dinero o que va a cometer un error. Entrar o salir de una posicin deben ser
actividades involuntarias.
La mayora de las ideas populares sobre las emociones y la especulacin han
sido mal planteadas. Evitar las emociones mientras especulamos es imposible.
Las emociones no se pueden evitar, pues somos seres completamente
emocionales. Lo que s podemos es neutralizarlas para que no nos afecten
mientras tomamos decisiones y sometemos nuestras rdenes. Esto es algo
totalmente diferente. Usted puede tener mucho miedo alojado en su mente
mientras entra al Mercado, pero si tiene la mentalidad correcta esta emocin
no va provocar que tome decisiones incorrectas y siempre respetar sus reglas
de juego.
decir que nuestro objetivo en la prctica debe ser respetar nuestras reglas de
juego, lo que tendr dos resultados indirectos: proteger y aumentar el capital.
La Esperanza
La esperanza es la creencia ms fuerte que poseemos los seres humanos y es
la que nos ha permitido evolucionar y progresar en todos los aspectos.
Lamentablemente, la esperanza es tambin el mayor obstculo para especular
de manera profesional. Neutralizar su emociones ser mucho ms fcil que
neutralizar sus creencias, en especial la esperanza. La esperanza es lo que nos
hace creer que todo estar bien cuando estamos en situaciones de extremo
peligro.
Mediante la mecanizacin se pueden neutralizar las creencias y establecer la
mentalidad correcta para respetar nuestro plan de trabajo. Sus emociones y
creencias nunca van a desaparecer, pero ya no tendrn ningn efecto en su
operativa. Para ello necesita mucha prctica supervisada y transformar estos
objetivos tericos en objetivos simples y prcticos.
Primera Parte
Su objetivo en esta Primera Parte del Curso es:
El otro problema son las falsas expectativas provocadas por el miedo a ser
rechazado por los dems. El especulador (y el ser humano en general) tiende a
actuar en base a lo que entiende que debe demostrar a los dems y no en base
a sus propios intereses, que son simplemente proteger su capital. Esto quiere
131
Segunda Parte
La segunda parte de la etapa mecnica consiste en pasar a una cuenta real con
poco capital y establecer un riesgo por transaccin muy bajo. Este riesgo
puede ser 1 dlar (1 euro) o quizs 10 dlares (10 euros). Todo depende de su
percepcin personal del dinero y del capital que tiene pensado utilizar cuando
decida vivir de la especulacin. La idea general es que la cantidad no debe
presentar una amenaza econmica y que 100 transacciones con prdidas no
representen un dolor de cabeza, sino un pequeo capital invertido en
capacitacin.
El primer objetivo especfico de esta segunda parte es agregar a su operativa
un comportamiento del precio en especfico. Luego comenzar a aumentar de
manera gradual su exposicin al riesgo. Es imposible aumentar nuestra
exposicin al riesgo de inmediato. De hecho la carrera de especulacin a
diferencia de lo que la mayora cree, consiste en que una vez aprendidas las
tcnicas necesarias, vayamos incrementando gradualmente nuestra exposicin
al riesgo.
Este proceso tomar tiempo. La perseverancia y la paciencia jugarn un papel
importante.
132
Esfuerzo
Disciplina
Constancia
Sus resultados sern directamente proporcionales a su compromiso personal.
133
05.02. Enfoque
La solucin al problema entre su objetivo de hacer dinero y el obstculo que
crean sus emociones y creencias radica en la correcta aplicacin, durante su
etapa mecnica, de la informacin contenida en este material. Luego de
integrar cada fase en su operativa debe comenzar su carrera de exposicin
gradual al riesgo. Para ello debemos de seguir el plan de trabajo enfocado en
objetivos especficos. Estos objetivos no constituyen un resultado en s mismo,
sino una forma mecnica de trabajo que arrojar como resultado directo la
neutralizacin de sus emociones y creencias e indirectamente la acumulacin
de capital.
Recordemos que todo se trata de:
134
135
En su primer ao, lo importante es saborear los diferentes ciclos por los cuales
atraviesan los mercados financieros desde enero hasta diciembre,
comandados siempre por las polticas monetarias de los bancos centrales. Esto
slo puede ser aprendido mediante la prctica. No importa cuntos libros
sobre el FOREX lea, slo la experiencia cuenta para el xito.
El caso ms desalentador es el siguiente. Muchos especuladores iniciados
concluyen sus primeros meses con un excelente retorno, algo que
indudablemente les aumenta el ego. De repente el sentimiento general del
Mercado cambia y los iniciados siguen aplicando sus mismas tcnicas. Este es
el momento en que el Mercado recupera todo lo que ellos han ganado cuando
usualmente tiende a aumentar su exposicin al riesgo de manera inadecuada.
Esta situacin es experimentada por todo especulador principiante. Un estricto
manejo del riesgo le evitar esta experiencia tan desagradable, que por lo
general culmina provocando un desencanto total en los nuevos participantes.
Por ello siempre recomiendo tomar un riesgo no mayor al 0.1% del total de su
capital durante su etapa inicial. Cuando usted experimente 10 transacciones
con prdidas consecutivas, detngase. Revise y estudie sus errores y vuelva a
especular reduciendo el riesgo a 0.05% (del capital total) por transaccin. Si
vuelve a producir 10 prdidas ms de manera consecutiva, repita el proceso
anterior. En una tercera ocasin, revise la parte psicolgica o verifique que
est utilizando la metodologa de manera correcta.
En la medida en que vaya conociendo las diferentes personalidades de los
mercados y desarrolle la flexibilidad necesaria para identificar y adaptarse a
cada nueva fase, solo entonces podr pensar en aumentar el riesgo en cada
transaccin. Siempre y cuando su capital est en ascenso, no importa si es
mucho o poco, pero en ascenso.
136
137
Ya hemos estudiado los tres primeros puntos, ahora slo nos resta estudiar el
manejo de las ganancias. Es importante que recordemos que inmediatamente
una posicin es iniciada, el especulador se convierte automticamente en un
manejador de capital.
No es coincidencia que los grandes Manejadores de Capital (Fund Managers)
tengan este ttulo, su trabajo antes que nada es Manejar el Capital
minimizando las prdidas y cmo resultado de esta actividad obtener
ganancias. O sea que, obtener grandes retornos no es el primer objetivo, sino
manejar o preservar el capital.
Para los pequeos especuladores esto es un concepto casi imposible de
asimilar, principalmente por la poca cantidad de capital disponible, si lo
comparamos con los miles de millones de USD que usualmente manejan los
grandes Gerentes de Fondos.
Esto es una gran desventaja para nosotros los pequeos especuladores. Pero
la misma es compensada por la facilidad con que podemos entrar y salir del
mercado sin causar algn movimiento brusco en el precio.
138
139
Escenario 2:
BENpro = $2,000
PERpro = $1,000
Escenario 2:
BENpro = $2,000 (60)= $120,000
PERpro =-$1,000 (40) = -$40,000
Comisin = -5$ (100) =
-$500
NETO:
= $79,500
140
los movimientos paralelos que ocurren en los diferentes mercados que a veces
no se correlacionan con los ciclos generales burstiles.
Si por ejemplo los productos de crditos (derivados) estaban presentando una
buena oportunidad para comprar, pero todo su capital ya estaba
comprometido en otras inversiones de valores, el apalancamiento les
permitira ampliar sus especulaciones a los derivados de crditos.
Ejemplo Ilustrativo
Supongamos que mi capital es de 100 mil dlares y mi intencin es capitalizar
la nueva tendencia alcista general a largo plazo que han iniciado los mercados
de valores. Inicio 4 posiciones en acciones de las compaas: General Electric
Company (GE), Google Inc. (GOOG), Apple Inc. (AAPL) y Microsoft Corporation
(MSFT). Cada posicin valorada en 25 mil dlares (25% del capital total).
Imagnese ahora que transcurre el primer ao y mi portafolio ha crecido en un
20%. Ahora tengo 20 mil dlares disponibles para ampliar mis posiciones. En
vez de aumentar mis inversiones en acciones, las cuales requieren de mucho
capital, decido aprovechar una nueva tendencia bajista a largo plazo que ha
iniciado en el Yen Japons.
Para producir otros 20 mil en beneficio durante el segundo ao con una
posicin en el Yen necesitaramos un movimiento de 1,000 pips en USDJPY. El
apalancamiento me permite invertir slo 4 mil dlares (que es la garanta para
vender dos lotes de 100k en USDJPY con un apalancamiento de 1:50), dejando
los otros 16 mil dlares como un colchn para las fluctuaciones de mis
posiciones en valores, as como tambin para mi nueva posicin en el Yen.
Las personas iniciadas en el FOREX, ven el apalancamiento totalmente
diferente, al pretender posicionar gran parte porcentual de su capital en un
solo producto utilizando grandes apalancamientos, donde un simple y comn
movimiento diario de un 1% puede evaporar gran parte de sus cuentas. El uso
141
Finalmente veremos cmo establecer una rutina diaria de trabajo que nos
permita sacar el mayor provecho a nuestro negocio de especulacin filtrando
la informacin a la cual estamos expuestos cada da y dndole seguimiento
slo a las que realmente nos interesan. Cmo determinar las transacciones
que realmente son relevantes y cmo mantenernos al tanto de lo que sucede
en cada una de ellas.
Bitcora de Transacciones
La bitcora es una especie de tabla que puede ser elaborada tanto de manera
manual a puo y letra, as como tambin de manera digital. Con la forma
digital, pues mediante una hoja de clculo (tipo Microsoft Excel) puede
automatizar algunas celdas y reducir considerablemente el trabajo pesado.
142
Primer parcial
Segundo parcial
Inversin
Comisin
Emociones experimentadas
No A/B LOTE
1
PAR
ENTRADA
Fecha
Precio
SALIDA
Fecha
Precio
Ganancia
(US)
(Pips)
1,500
$5K
Diario de Transacciones
10
Esta tabla puede ser ampliada agregndole varias columnas, entre ellas:
Motivo de Entrada
Hora de Entrada
Motivo de Salida
Hora de Salida
143
Intrada
Corto Plazo
Medio
Plazo
Largo Plazo
Temporalidad
Primaria
Perodo de
Evaluacin
Transacciones
en el Perodo
M1-M5-M15
Semanal
15-50
H1
Mensual
H4
Trimestral
Anual
La ventaja de utilizar esta herramienta es que constituye una prueba (backtesting) para nosotros mismos como especuladores y no para el sistema que
utilizamos para negociar. La metodologa de Seguimiento de Tendencias no
necesita someterse a ninguna prueba, pues lleva siglos en ejecucin
permitiendo la acumulacin de enormes riquezas alrededor del mundo.
Como ltima sugerencia guarde el grfico de las 3 temporalidades del anlisis
de mltiples temporalidades (primaria, inferior y superior) para ambas
ejecuciones de la transaccin, la entrada y la salida. Esto incrementar su
efectividad al momento de introducir sus rdenes ms rpido de lo que se
imagina, ya que los errores de ejecucin sern muy fciles de identificar en la
temporalidad inferior.
De manera ms prctica, si es especulador del corto y mediano plazo y su
temporalidad primaria es el grfico de 4 horas, guarde slo el grfico primario
y el inferior de 15 minutos (o el que la dinmica precio/tiempo le haya
indicado en ese momento) al momento de introducir la orden. Repita el
proceso cuando cierre la orden.
No olvide colocar las flechas que le indican la direccin de la operacin en el
lugar preciso donde introdujo las rdenes. Puede tambin escribir algunos
comentarios pertinentes como ya dijimos; son vitales para una futura auto-
144
Una lista potencial de operaciones para un da cualquiera podra lucir algo as:
145
146
147
148
Cundo Especular?
Cuando EL PRECIO nos lo indique.
La metodologa del seguimiento de tendencias provee un alto porcentaje de
xito y la estrategia del anlisis de mltiples temporalidades nos potencia esta
gran ventaja probabilstica aumentando nuestra ganancia promedio (BENpro)
y disminuyendo sustancialmente nuestra prdida promedio (PERpro).
149
El par elegido tiene mayor potencial de fuerza relativa frente a otros pares
150
APNDICE: Esquemas
Mdulo 06: Esquemas
Mapa Mental del Precio
Rangos
Expansiones
Rompimientos
Pausas
Extremos
Contracciones
Eslabn Perdido
Tipos de Entradas
Gatillos
Convergencias
Esquemas de Tiempo
Aceleraciones
Secciones
151
TendenciasFx.com
TendenciasFx, Todos los Derechos Reservados, 2015