ADMINISTRACION FINANCIERA

SEGUNDO MOMENTO - UNIDAD 1. PRINCIPIOS DE LA ADMINISTRACIN

FINANCIERA Y DECISIONES DE INVERSIN

CARMEN OFELIA DELGADO ORDOEZ CODIGO 27359749

LIXA MONICA TRUJILLO CODIGO 36308719
Grupo: 102022_20

Tutor del curso: MILITZA DEL CARMEN CUELLO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES, ECONOMICAS Y DE
NEGOCIOS
Mayo de 2016

INTRODUCCION
Como parte fundamental de la Ciencia Econmica, las finanzas juegan un rol
muy indispensable siendo la rama encargada del estudio, uso y gestin del dinero, pero al
mismo tiempo, juega un papel indispensable como herramienta decisoria en
relacin a la correcta optimizacin de los recursos, motivados y dados en los
diferentes mercados (valores, capital financiero, ect..), que a su vez ponen en
antemano a las personas o empresas en una posicin de ganancia y riesgo en las diferentes
transacciones realizadas.
El presenta trabajo se realiz en dos fases la primera fase fue individual donde se
conocieron y se estudiaron conceptos bsicos de la administracin financiera, para luego
despus de haber conocido y apropiado de tales conceptos se pasa a realizar el trabajo
colaborativo en el cual se cuenta con la participacin de compaeros del grupo en el cual se
empiezan a solucionar ejercicios del Balance General de los aos 2014 y 2015 de la
empresa LIMAJO SAS, y se evidencia la participacin de los integrantes del grupo en
donde cada uno contribuyo con aportes significativos referentes al trabajo colaborativo.

OBJETIVOS

Realizar la primera fase del trabajo la fase individual.

Analizar el Balance General dado en el ejercicio.
Participar oportunamente realizando aportes significativos para construccin del

trabajo colaborativo.
Consolidar todos los aportes cargados en el foro colaborativo.
Presentar el producto final.

DESARROLLO TRABAJO COLABORATIVO SEGUNDO MOMENTO

Descripcin de la empresa:
La empresa LIMAJO SAS, presenta la siguiente informacin Financiera de los aos 2014 y
2015
Balance general LIMAJO S.A.S

Expresado en millones de 2014

pesos
ACTIVO
Efectivo
2.389
Cuentas por cobrar a 186.94
clientes
4
Anticipo de impuestos
9.356

2015

Cuentas por cobrar a 2.345

socios
Cuentas por cobrar a 5.672
trabajadores
Inversiones a corto plazo
1.248

43.280

5.390

PASIVOS
Y
PATRIMONIO
PASIVO
CORRIENTE
Obligaciones
financieras
Cuentas por pagar
Proveedores
Obligaciones
laborales
Total
pasivo
corriente
Pasivo
no
corriente
Obligaciones
financieras
TOTAL PASIVO

Ingresos por cobrar

Inventarios

3.793
155.26
3
Total activos corrientes
367.01
0
Gastos
pagados
por 5.529
anticipado
Cargos diferidos
2.217

13.800
135.079

PATRIMONIO
Capital social

Activos fijos

320.903

Al 31 de diciembre

323.97
5

13.523
219.641
4.528

560

68.237
43.732
35.004
80.017

134.80
4
39.850
84.390
83.015

226.99
0

342.05
9

18.402

12.945

245.39
2

355.00
4

50.000

50.000

148.49
5
90.325

66.638

435.801
10.389
2.217

Reservas
estatutarias
Reservas
obligatorias
Revalorizacin
patrimonio
Resultado
ejercicios
anteriores
Resultados
ejercicio
Supervit
valorizaciones

del 107.25
0
de -2.940

114.29
0
107.25
0
33.269

del 36.209

18.859

por 24.000

24.000

TOTAL ACTIVO

698.73
1

769.310

Total patrimonio

453.33
9
TOTAL PASIVO 698.73
+ PATRIMONIO 1

2014
683.189
491.896
191.293
57.388
19.129
114.776
88.815
10.248
36.209

2015
682.325
491.274
191.051
58.329
27.904
104.818
89.238
3.279
18.859

Compras del periodo

432.950
Gastos por intereses
45.789
Utilidad antes de impuestos e
ints.
81.998

513.976
78.329

Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales de ventas
Gastos operacionales Admon.
Resultado operacional
Gastos no operacionales
Ingresos no operacionales
Resultado del ejercicio

414.30
6
769.31
0

97.188

Tipo de empresa: Empresa Industrial y comercializadora de producto XY

AUtilizando las razones financieras concluya si la empresa tiene buena liquidez o no
(evidencie el proceso y justifique)
Ao 2014
Lc= activo corriente/pasivo corriente
Liquidez = $367.010/$226.990 = 1.61
Ao 2015
Liquidez= $435.801/$342.059 = 1.27
Justificacin: por cada peso que la empresa debe tiene $1.61 para el ao 2014 y para el ao
2015 tiene 1.27, para pagar sus obligaciones.

BUtilizando las razones financieras concluya si deja un buen margen de rentabilidad

(evidencie el proceso y justifique)
Ao 2014
Rentabilidad del capital =(ganancia final/ventas)x100
Rentabilidad =($191.293/$683.189)x100= 0.28 =28
Ao 2015
Rentabilidad =($191.051/$682.325)x100= 0.28 =28
Justificacin: Se evidencia un rendimiento para el ao 2014 y 2015 de 28 para poder existir.
C- Utilizando las razones financieras Concluya si el nivel de endeudamiento es adecuado
(evidencie el proceso y justifique)
Ao 2014
Endeudamiento = (deuda total/capital)x100=
Endeudamiento =(245.392/698.731)x100 =0.35 =35
Ao 2015
Endeudamiento =(355.004/769.310)x100 =0.46 =46
Justificacin: La empresa tiene comprometido su patrimonio
D- Utilizando las razones financieras Concluya si la rotacin del inventario, el periodo
promedio de cobro y el periodo promedio de pago es bueno o malo (evidencie el proceso y
justifique)
Ao 2014
Rotacin de inventario= costo de venta/inventario
Rotacin de inventario=491.$896/$155.263

=3.16

360/3.16= 113.92 das

Ao 2015
Rotacin de inventario=$491.274/$135.079

=3.6

360/3.6=100 das

En promedio la empresa necesita alrededor de 114 das para vender completamente todas
sus mercancas en existencia para el ao 2014 y 100 das para el ao 2015.
Promedio de cobro= Ventas anuales / 360
Ao 2014
$683.189/360 = 1.897,74
Cuentas por cobrar/ventas diarias promedio =186.944/1.897.74=98.5
Ao 2015
682.325/360 = 1.895,3
Cuentas por cobrar/ventas diarias promedio =219.641/1.895.3=115.8

El periodo de cobro es de tiempo largo para recuperar cartera para los dos aos analizados;
es perjudicial para la empresa
El promedio de pago
Ao 2014
Compras anuales /360= 432.950/360= 1.202,63
y el resultado obtenido lo aplicas en el siguiente indicador
Proveedores / Compras diarias promedio=35.004/1.202,63= 29.10
Ao 2015
Compras anuales /360= 513.976/360= 1.427.7
Proveedores / Compras diarias promedio=84.390/1.427,7= 59.1
Justificacin: Para el cumplimiento a proveedores es de 29 das para el ao 2014 y un
periodo ms largo para el ao 2015 de 59 das.
E- Determine el valor de la cuota mensual de un crdito para expansin de la capacidad de
la fbrica por $65.000.000 a 5 aos al 12% anual trimestre vencido, realice tabla de
amortizacin.
$65.000.000/100

= 650.000 Intereses

650.000X3

= 1.950.000 trimestral

$65.000.000/60

= 1.083.333x3=3.250.000

$3.250.000+1.950.000

= $5.200.000

Tabla de amortizacin
TIPO DE PERIODO

Meses

TASA BASE DE INFORMACIN

Peridica

TASA DE INTERES

MENSUAL

1,00%

CAPITAL

65.000.000

NUMERO DE PERIODOS

60

Informacin adicional
PERIODOS AL AO
Tasa
Tasa
CUOTA FIJA
FACTOR

12
Mensual
efectiva anual

1,00%
12,68%
$14.281,85
$

TABLA DE AMORTIZACION
SALDO
MES
CUOTA
INICIAL

INTERES

(0,02224445)

ABONO A SALDO
CAPITAL
FINAL

650.00
1

65.000.000

1.445.889 0

795.889

64.204.111

803.848

63.400.263

811.886

62.588.376

820.005

61.768.371

828.205

60.940.166

836.487

60.103.678

844.852
853.301

59.258.826
58.405.525

642.04
2

64.204.111

1.445.889 1
634.00

63.400.263

1.445.889 3
625.88

62.588.376

1.445.889 4
617.68

61.768.371

1.445.889 4
609.40

60.940.166

1.445.889 2
601.03

7
8

60.103.678
59.258.826

1.445.889 7
1.445.889

592.58

8
584.05
9

58.405.525

1.445.889 5

10

57.543.691

1.445.889 7

11

56.673.239

1.445.889 2

12

55.794.082

1.445.889 1

13

54.906.134

1.445.889 1

14

54.009.306

1.445.889 3

15

53.103.510

1.445.889 5

16

52.188.656

1.445.889 7

17

51.264.654

1.445.889 7

18

50.331.411

1.445.889 4

19

49.388.836

1.445.889 8

20

48.436.835

1.445.889 8

21

47.475.315

1.445.889 3

22

46.504.179

1.445.889 2

23

45.523.331

1.445.889 3

24

44.532.676

1.445.889 7

25

43.532.113

1.445.889 1

26

42.521.545

1.445.889 5

27

41.500.872

1.445.889 9

861.834

57.543.691

870.452

56.673.239

879.157

55.794.082

887.948

54.906.134

896.828

54.009.306

905.796

53.103.510

914.854

52.188.656

924.003

51.264.654

933.243

50.331.411

942.575

49.388.836

952.001

48.436.835

961.521

47.475.315

971.136

46.504.179

980.847

45.523.331

990.656

44.532.676

1.000.562

43.532.113

1.010.568

42.521.545

1.020.674

41.500.872

1.030.880

40.469.991

1.041.189

39.428.802

1.051.601
1.062.117

38.377.201
37.315.084

575.43
566.73
557.94
549.06
540.09
531.03
521.88
512.64
503.31
493.88
484.36
474.75
465.04
455.23
445.32
435.32
425.21
415.00
404.70
28

40.469.991

1.445.889 0
394.28

29
30

39.428.802
38.377.201

1.445.889 8
1.445.889

383.77

2
373.15
31

37.315.084

1.445.889 1

32

36.242.346

1.445.889 3

33

35.158.880

1.445.889 9

34

34.064.580

1.445.889 6

35

32.959.336

1.445.889 3

36

31.843.041

1.445.889 0

37

30.715.582

1.445.889 6

38

29.576.849

1.445.889 8

39

28.426.728

1.445.889 7

40

27.265.106

1.445.889 1

41

26.091.868

1.445.889 9

42

24.906.898

1.445.889 9

43

23.710.078

1.445.889 1

44

22.501.289

1.445.889 3

45

21.280.413

1.445.889 4

46

20.047.328

1.445.889 3

47

18.801.912

1.445.889 9

48

17.544.043

1.445.889 0

49

16.273.594

1.445.889 6

1.072.738

36.242.346

1.083.466

35.158.880

1.094.300

34.064.580

1.105.243

32.959.336

1.116.296

31.843.041

1.127.459

30.715.582

1.138.733

29.576.849

1.150.121

28.426.728

1.161.622

27.265.106

1.173.238

26.091.868

1.184.970

24.906.898

1.196.820

23.710.078

1.208.788

22.501.289

1.220.876

21.280.413

1.233.085

20.047.328

1.245.416

18.801.912

1.257.870

17.544.043

1.270.449

16.273.594

1.283.153

14.990.441

1.295.985

13.694.456

1.308.945
1.322.034

12.385.511
11.063.477

362.42
351.58
340.64
329.59
318.43
307.15
295.76
284.26
272.65
260.91
249.06
237.10
225.01
212.80
200.47
188.01
175.44
162.73
149.90
50

14.990.441

1.445.889 4
136.94

51
52

13.694.456
12.385.511

1.445.889 5
1.445.889

10

123.85

5
53

11.063.477

54

9.728.223

1.445.889

110.635
97.28

1.445.889 2

1.335.254

9.728.223

1.348.607

8.379.616

1.362.093

7.017.523

1.375.714

5.641.809

1.389.471

4.252.338

1.403.366

2.848.973

1.417.399

1.431.573

83.79
55

8.379.616

1.445.889 6
70.17

56

7.017.523

1.445.889 5
56.41

57

5.641.809

1.445.889 8

58

4.252.338

1.445.889 3

59

2.848.973

1.445.889 0

60

1.431.573

1.445.889 6

42.52
28.49
14.31
1.431.573 0

F- Es conveniente porque la empresa tiene liquidez y rentabilidad.

G- Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que la rotacin de
inventarios sea de 5 segn la informacin del 2015
Costo de mercanca ao 2015/Rotacin de inventario
491.274/5= 98.254,80
Resultado del inventario promedio que debe mantener

98.254,80

H.
Elabore el estado de Usos y fuentes
(EFAF)
Balance general LIMAJO S.A.S
Expresado en millones 2014
de pesos
ACTIVO
Efectivo
2.389
Cuentas por cobrar a 186.944
clientes
Anticipo de impuestos
9.356
Cuentas por cobrar a 2.345
socios

Comparativo

Fuente

USO

2015

13.523
219.641

11.134
32.697

4.528
43.280

-4.828
40.935

11

11.134
32.697
4.828
40.935

Cuentas por cobrar a

trabajadores
Inversiones a corto
plazo
Ingresos por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por
anticipado
Cargos diferidos
Activos fijos
TOTAL ACTIVO
PASIVO
CORRIENTE
Obligaciones
financieras
Cuentas por pagar
Proveedores
Obligaciones laborales
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones
financieras
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Reservas estatutarias
Reservas obligatorias
Revalorizacin
del
patrimonio
Resultado de ejercicios
anteriores
Resultados del ejercicio
Superavit
por
valorizaciones
Total patrimonio
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO
SUMAS IGUALES
N/A = No aplica

5.672

560

-5.112

1.248

5.390

4.142

4.142

3.793
155.263
5.529

13.800
135.079
10.389

10.007
-20.184
4.860

10.007

2.217
323.975
698.731

2.217
320.903
769.310

0
-3.072
70.579

N/A
3.072

68.237

134.804

66.567

66.567

43.732
35.004
80.017
226.990

39.850
84.390
83.015
342.059

-3.882
49.386
2.998
115.069

18.402

12.945

-5.457

245.392

355.004

50.000
148.495
90.325
107.250

50.000
66.638
114.290
107.250

0
-81.857
23.965
0

N/A

-2.940

33.269

36.209

36209

36.209
24.000

18.859
24.000

-17.350
0

453.339
698.731

414.306
769.310

12

5.112

20.184
4.860
N/A

3882
49.386
2.998

5457

23965
N/A

N/A
81857
N/A

N/A

17350
N/A

212.321

212.321

I-Describa en un mapa conceptual los objetivos de la administracin de Cartera y las

variables para definir una acertada poltica de crdito.

Monto de recaudo
Disminucin de
cartera de difcil
cobro

Rotacin de
cartera

OBJETIVOS
ADMINISTRACIN DE
CARTERA

Manejo a corto
plazo

Sistemas de informacin

Tecnologa crediticia
Incentivos
apropiados

Planeacin

VARIABLES

Polticas
Estrategias
Recursos

13

Satisfaccin del cliente externo

J- Describa en un Cuadro resumen los mtodos de administracin de inventarios y de
uno de ellos de un ejemplo:
Establece que, al revisar el inventario, una empresa debera
clasificar los artculos de la A a la C, basando su clasificacin
en las siguientes reglas:

METODO ABC

1-Los artculos A son bienes cuyo valor de consumo anual es

el ms elevado. El principal 70-80 % del valor de consumo
anual de la empresa generalmente representa solo entre el 10 y
el 20 % de los artculos de inventario totales.
2- Los artculos C son, al contrario, artculos con el menor
valor de consumo. El 5 % ms bajo del valor de consumo
anual generalmente representa el 50 % de los artculos de
inventario totales.
3- Los artculos B son artculos de una clase intermedia, con
un valor de consumo medio. Ese 15-25 % de valor de consumo
anual generalmente representa el 30 % de los artculos de
inventario totales.

METODOS
COSTEO

DE 1.
Costo identificado.
2.
Costo unitario especfico.
3.
Costo promedio ponderado.
METODO
Se basa en la determinacin de los inventarios valuando las
DETALLISTA
existencias a precios de venta y deducindoles los factores de
margen de utilidad bruta, para obtener el costo por grupos
homogneos o por artculos. Para las empresas que utilicen
este mtodo debern llevar tambin un registro de los factores
que utilicen para determinar el margen de utilidad bruta
(artculo 76, fraccin XIV segundo prrafo).
METODO PEPS (FIFO) Este mtodo consiste bsicamente en darle salida del
inventario a aquellos productos que se adquirieron primero,
por lo que en los inventarios quedarn aquellos productos
comprados ms recientemente.

14

METODO
(LIFO):

UEPS Se encarga de realizar las ultimas entradas-primeras salidas,

nombre con el que se designa el mtodo de valuacin de
inventarios que consiste en suponer que los ltimos artculos
en entrar al almacn o a la produccin, son los primeros en
salir.
METODO
DE Es una forma de valorar los inventarios de mercancas de la
IDENTIFICACION
empresa, calculando el costo, determinando su nivel de
ESPECIFICA
utilidad y fijando la produccin con su respectivo nivel de
ventas. Es el mtodo ms simple pero tambin el que demanda
ms tiempo para determinar el costo de los materiales
utilizados
y
el
costo
del
inventario
final.
Este mtodo es utilizado en las empresas cuyo inventario
consta de mercancas iguales pero cada una de ellas se
distingue de los dems por sus caractersticas individuales de
nmero, marca o referencia y un costo determinado.
METODO PROMEDIO Generalmente usado cuando en la demanda no detectamos
SIMPLE
estacionalidad o tendencia, el promedio simple se define como
un mtodo de pronstico de fcil realizacin, til cuando se
supone que la demanda permanecer estable a travs del
tiempo, sin tendencia o estacionalidad.
METODO
Se encarga de realizar las ultimas entradas-primeras salidas,
PROMEDIDO
nombre con el que se designa el mtodo de valuacin de
PONDERADO
inventarios que consiste en suponer que los ltimos artculos
en entrar al almacn o a la produccin, son los primeros en
salir.
METODO PROMEDIO El Promedio Mvil o PM es el indicador ms utilizado en
MOVIL O PM
anlisis tcnico, ya que es uno de los indicadores
experimentados ms antiguos que existen. La utilizacin de un
promedio mvil muestra la direccin y la duracin de una
tendencia; el propsito de un promedio mvil es el de ilustrar
la tendencia, de una manera ms suavizada. Debido al hecho
que el promedio mvil es uno de los indicadores ms verstiles
y de mayor uso dentro de todos los indicadores, es la base del
diseo de la mayora de sistemas y estrategias utilizados hoy
en da.
METODO PROMEDIO Un promedio mvil simple o aritmtico es calculado como la
MOVIL SIMPLE
suma de un nmero predeterminado de precios por un cierto
nmero de perodos de tiempo, dividido por el nmero de
perodos de tiempo. El resultado es el precio promedio en

15

dicho perodo de tiempo. Los promedios mviles simples

emplean la misma ponderacin para los precios.
METODO PRECIO DE Con este mtodo se usa el costo aplicable a la ltima operacin
LA ULTIMA FACTURA de compra para valorar toda la cantidad del artculo que hay en
el inventario.
CONTROL
DE En el control de inventarios justo a tiempo, la idea es que se
INVENTARIOS JUSTO adquieran los inventarios y se inserten en la produccin en el
A TIEMPO
momento en que se necesitan. Esto requiere de compras muy
eficientes, proveedores muy confiables y un sistema eficiente
de manejo de inventarios.
Ejemplo mtodo de costeo:
Costo identificado: Este mtodo puede arrojar los valores ms exactos debido a que las
unidades en Existencia si pueden identificarse como pertenecientes a determinadas
adquisiciones.
Costo unitario especfico: Algunas empresas tratan con artculos de inventario que pueden
identificarse de manera individual como: Automviles, joyas, bienes races.
Estas empresas costean sus inventarios al costo unitario o especfico de la unidad en
particular.
Por ejemplo:
Un concesionario de automviles tiene dos vehculos en exhibicin:
Modelo X

Costo $14 000 000

Modelo Y

Costo $17 000 000

Si el concesionario vende el Modelo Y en $19 700 000, el costo de la mercanca vendida es

$17 000 000 (Costo especfico de la unidad).
El margen bruto en esta venta es de $2 700 000 ($19 700 000 - $17 000 000)
Si el automvil X es el nico que queda en el inventario disponible al final del perodo, el
inventario final es de $14 000 000.

Estrategia

16

CONCLUSIONES
Con este trabajo pudimos comprender la importancia de la Administracin financiera en
una organizacin, as como las herramientas que tiene un administrador financiero para
lograr los objetivos primordiales para tener un buen diagnstico del nivel de solvencia en
una empresa por lo que es pertinente entonces tomar el mximo de medidas necesarias para
determinar la buena liquidez, el buen margen de Rentabilidad, el estado de Usos y Fuentes
y as mismo conocer la estructura financiera de capital donde todos los pasivos corrientes
financien, de forma eficiente, los activos corrientes y la determinacin de un financiamiento
ptimo para la generacin de utilidad y bienestar social.

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BIBLIOGRAFIA
Universidad Autnoma de Madrid (s.f). La Funcin Financiera de la Empresa.
http://www.uam.es/personal_pdi/economicas/fphernan/DFITIIOtero. p
Modulo Administracin Financiera UNAD

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