傑西李佛摩股市操盤術(完整版)

2010/05/14 11:36

0. 沒有人能解答為什麼數字結構和圖表型態總是不斷地重複呈現.李佛
摩說，依切皆源自人性：［自古以來，人類之所以在市場上不斷重演
以往的戲碼是因為貪婪、恐懼、無知以及希望 ….這就是位什麼數字結構
和形態會不斷重複出現的原因。ｐ１２
1. 投機的競技始終是世上最具魅力的遊戲。但是這樣的遊戲愚蠢的人不能玩
攬的動腦筋的人不能玩，情緒平衡不佳的人不能玩，妄想一夜致富的冒
險家更不能玩，否則他們都將窮困潦倒致死。ｐ２１
2. 成功的果實將與你親自做紀錄、思考與做結論的誠心誠意直接成正
比。ｐ２２
3. 任何有心從事投機的人都應該將投機是為事業，而不是像許多人依樣把
它當作純賭博。毅及投機的本身就是一樁事業…那麼有意要從事這一行的
人就必須下定決心竭盡所能地吸取有用資訊來充實自己，並且了解這一
門行業的真諦。ｐ２３
4. 有些時候我們必須勇於投機，但是某些時候我們則絕不能投機。ｐ２４
5. 投資或投機想要成功，首先就必須對某一特定股票的下一個重要變
動心中有譜。投機說穿了就是預測未來的變動。為了要能正確地做出
預測，對於該項預期就必須有所本。但是，你一定要很小心，因為
人類通常是難以捉摸的。優秀的投機客總是耐心等待，等待市場來
印證他們的研判。ｐ２５
6. 投資人必須完全摒棄個人意見，將全部注意力投注在市場本身的表現上。
［市場永遠不會錯－個人意見則常常都是錯的。］除非市場的表現與你的
想法相符，否則個人的意見完全沒有價值。ｐ２６
7. 投機酷似打牌，不管是橋牌或其他類似的玩法。你我都有共同弱點，想要
每一局都贏，因此當然每一局都下去搏手氣。這種我們或多或少都擁有的
脆弱人性，就是投資人或投機客的頭號大敵。ｐ２８
8. 投資人之所以會蒙受巨大損失，原因不外乎他們純粹只做付錢去買入股
票這個動作。是否常聽人家說：［我不擔心股價的上下坡動或追繳保證金
我從不投機。我買股票是為了投資，就算股價下跌，就會再漲回來的。］
然而很不幸的是許多當初被這些投資人所認定的投資標的都在後來遭逢
巨變。於是乎這些所謂的［投資股］就變成不折不扣的［投機股］了。有
些股票甚至還從地球上消失。ｐ３３
9. 別死抱股票直到它變調走味。在獲得可觀的利潤後，你必須要保持耐心，
但是也不能讓耐心演變成一種漠視危險信號的心態。ｐ４０
10. 當我見到有危險信號在向我招手時，我不與之爭辯，先跳出去在說！
幾天之後，假如一切看來萬事ｏｋ，我隨時可以重新介入。因而省
下了許多憂鬱和錢財。ｐ４１
11. 不要在同一時間內介入太多股票。幾檔股票比一大堆股票容易照顧。
ｐ４７
12. 當你清楚地看到某依類股的變動時，就操作那個類股。絕對不要讓自己拿
那一套去超作其他的類股，除非你清楚地見到後者也出現同樣的信號。要
有耐心、要能等待。假以時日，第２類股會像第一類股那樣給你相同暗示。
但就是不能以偏概全。ｐ４８
13. 同一時間操作許多檔股票絕對很不安全，你會感到混亂和迷惑。試著在少
數類股之間做比較性分析。你會發現這麼做比剖析整體市場以得知真相來
得容易許多。ｐ４９
14. 有智慧的投機客絕不會想要用過去看來順理成章的方法來炒作股票。聰明
的投機客研究一定數目的類股以及這些類股中的領導股。他學會三思而後
行，市場已邁入一個新紀元，在這個屬於新紀元的股市裡，有理性、努力
用功、有能力的投資人和投機客都會有更安全的機會得以走上致富之路。
ｐ５１
15. 當追繳保證金的消息傳到你的耳朵裡時，立刻結清帳戶。千萬不要去補足
保證金。你在市場已經站錯邊了，既然已犯錯，何苦還要繼續將錢好端端
網虎口裡送？把錢留著來日再用，不要繼續投入那個顯然已經失敗的交
易，留著冒更有勝算的險吧！ｐ５３
16. 所有的投機客都會犯下的一項嚴重錯誤就是妄想一夜致富。他們捨
棄在二到三年裡讓財富累積５００％的機會，轉而追求用二到三個
月的時間作庸金山。有時候他們的確能做到這個地步。但是，這些蠻
幹的操作高手守得住這些財富嗎？ｐ５４
17. 少有投機客真正見過自己的錢。對他們而言，這些錢是不真實的，根本觸
摸不到。每次我城郭結束ㄧ筆交易，都將所得獲利一半提出來換成現金。
我知道自己手上有些錢，我感覺得到，他們是真實的。ｐ５７
18. 除非你卻知交易結果吾愛你的財務安全，否則不要出手交易。ｐ５９
19. 我的操盤法式結合［時間、資金管理及情緒管理］ｐ６３
20. 股票越過關鍵點之後若不能展現出其應有表現，即應是為之必需要留意
的危險信號。ｐ６５
21. 每一個重要走勢都不過是再次重複以往類似的價格變動而已，只要能熟
悉過去的走勢，就能預測未來、採取正確行動並且自未來走勢中獲取豐盛
的報酬。ｐ７１
22. 出錯時不要為自己找藉口。承認自己的錯誤，從錯誤中學習以賺取利潤。
投機客犯錯時，市場會立刻告訴他們，因為他們在賠錢。一發生自己犯錯
就必須立刻出清，承擔起損失，並且試著保持微笑。研究紀錄找出錯誤的
原因，靜待下一個大顯身手的良機出現。ｐ７８
23. 我相信許多操盤手都有過類似的經驗，當市場上依切事務無不充滿希望
時，出自內心的奇怪感覺卻不實閃爍著危險的信號。事實上，經歷長期的
 研究與涉獵市場，這部過是它們位您帶來的種種獨特靈感之ㄧ罷了。ｐ７
９
24. 我多次因留意自己極度不安的感覺而獲益良多。又以科學方法尋求價格走
勢的人才能對危險在即有強烈感覺。還要謹記ㄧ點，世上每天都有成千成
萬的人從事投機，但其中只有極少數的人願意為投機奉獻全部時間。ｐ８
０
25. 在投機和投資這一行中，我們經常發現成功只屬於辛勤耕耘的人。ｐ８２
26. 股價高並不代表它不會長到更高。放空時道理亦同，［股價下跌並不代表
它不會跌深得更深。我從佈在股價下跌時買股票，我也決不在股價彈升時
放空。ｐ１０６
27. 應當針對市場龍頭股作交易，和龍頭類股中表現最強勁的股票並肩作戰。
不要撿便宜貨、難兄難弟股，你必須和主流類股中的領頭羊、主力、表現最
強勢的股票保持形影不離。ｐ１０６
28. 佳如他正在追蹤某依黨特定個股沒有出現完全吻合的條件，他不會介入，
因為他知道遲早另ㄧ檔它追蹤中的股票會出現適當的型態。耐心、耐心、耐
心
，他是時機成熟的最大關鍵。ｐ１１３
29. 李佛摩依向認為［時機］是一個真實且重要的交易因素。他常常說：［思
考是賺不了錢的，坐著好好等才能賺錢。］ｐ１１３
30. 在心理面對市場的未來走勢做預測是可以的，但你一定要靜候市場出現
那個確認你判斷無誤的信號－只有在這個時候，你才可以用你的錢去採
取行動。作為確認信號的關鍵是十分重要的，但你一定得等到它們上場演
出才行。ｐ１１５
31. 反轉關鍵點的出現幾乎都會伴隨著成交量的大增，買進的人一窩蜂湧進
與忙著要出場的陣陣賣壓短兵相接。ｐ１１９
32. 對我個人而言，我從不會因為股價太高就不買進，或因為股價太低就步
放空。我等後持續關鍵點的信號出現，他給我建立新部位或繼續加碼的機
會。不要苦苦直追求已離你而去的股票，就隨他去吧。ｐ１２０
33. 如果你有耐心在股票上漲途中抱牢它，那麼［一日反轉］出現之後你也
要有［勇氣］做正確動作，對危險信號予以關注。你得認真考慮出脫股票
李佛摩相信［耐心］，也信任［勇氣］。ｐ１２５
34. 倒貨絕不會出現在股價往上走的時候，股票是被拿來往下倒的。道理很簡
單，凡人皆不願認賠，當股價下跌時，一般大眾會抱著他們的股票，等
著股價反彈回到成本價位實在來賣。這也是為什麼許多股票反彈回到成本
價位實在來賣。這也是為什麼許多股票反彈到以前高點時走勢蹣跚的原因
這些以往在高點買進的人害怕了，所以他們會很樂意在這個時候賣出股
票，把錢拿回去。而這也正是李佛摩會突破高點時買進股票的原因。簡言
 之，突破新高代表上面沒有套牢賣壓，只要股票破繭而出，突破就高點
之後通常就是一片海闊天空。ｐ１２９
35. 沒有任何東西比保持情緒平衡更重要。ｐ１３３
36. 要在股市獲得成功最重要的是知識和耐心。除了知識外，耐心比任
何其他單一因素更顯重要。知識和耐心是攜手並進的。所有想要藉投
資獲得成功的人都應該要了解這個簡單的事實。在你買進股票之前，
你必須要詳加審度，確定你的部位一切完善。ｐ１３５
37. 我交易獲勝的一大原因是時機正確。我未曾停止探索：改善與研發關鍵點
理論、個人獨創的股價創新高操盤法、尋找產也龍頭以及最佳產業類股。這
些理論都是在累積許多經驗和努力後發展出來。但是，我的苦難和挑戰永
遠都是心理面的難題。ｐ１３５
38. 不要用丟了你的本錢，不要賠光了你的存貨。沒有現金的投資客好比一個
沒有存貨的商家。ｐ１３９
39. 對沒有經驗的投機客而言，最困難的部分在於每一個部位的成交價在節
節升高。為什麼呢？因為每個人都會貪小便宜。每一筆交易的成交價升高
是違反人性的。人們總想要買在底部並且賣在頭部。心裡在如何掙扎也敵
不過事實，不要滿心期待，不要和行情報價爭辯，因為它永遠是對的。在
投機的領域中，沒有希望、揣測、恐懼、貪婪、鬧情緒的空間。股價的表現就
是事實，但人類的權勢則常常隱藏著謊言。ｐ１４０
40. 請記好－投機客再出手交易前一定要牢牢設停損點，而且千萬不要讓自
己承擔超過本錢百分之十的損失！ｐ１４３
41. 我絕對相信股價走勢型態會不斷重複，他們都是些一遍又一遍重新出現
的型態，其中僅有些微的變異。原因在於股價是由人類區測出來的－而人
性則從未有所改變。ｐ１４５
42. 保留一份備用現金。成功的投機客必須隨時都擁有現金庫存。ｐ１４６
43. 股市永遠存在著川流不息的機會，就算你錯失ㄧ回良機，只要稍後片刻，
有點耐心，另ㄧ個機會立刻就來。ｐ１４６
44. 在股市哩，時間不是金錢。時間歸時間，金錢歸金錢。ｐ１４７
45. 我建議將每一比成功交易百分之５０的獲利留下來，特別是噹獲利把本
錢往上翻了一倍時。把這筆錢另外收起來放在銀行裡。ｐ１５０
46. 我從不理會內圍人士、董事及管理階層所採取的動作。內圍人士通常對自
己的股票判斷力極差。他們知道的太多、關係也太密切，以至於看不出自
己的缺點。重要高階主管大多對股市很無知，尤其不懂股市的技術指標和
集體行動特性。他們不願承認股市和他們所經營的事業是截然不同的兩碼
事。換言之，你可能是無線廣播或汽車專家，或者是鋼鐵製造商，但你對
股票交易，特別是在一個變化多端的股市交易，能舊一無所知。ｐ１５２
47. 你要知道，沒有任何一個操盤手的判斷是永遠不會錯的，假如這個人每
次都對，他很快就會成為本星球最富有的人。但這是不可能的，我們都會
 犯錯，而且會繼續在自己的人生及股市中犯錯！如果我們能學會［訊數
斬斷損失並且讓獲利乘是往前走］報酬應該會很豐厚。ｐ１５７
48. 在股市中獲得成功不能靠魔術。任何人都想要投資成功，就得再投資前先
做好功課。ｐ１６６
49. 在市場上活動的靈魂有數百萬個，但基本上只有少數心理型態是你必須
要研究和了解的，因為人性有其共通特性。ｐ１６８
50. 講理的人在恐懼時會做出不合理的事。人們在開始賠錢的時候就會變得害
怕，判斷力也會減弱。這就是人類進化到這個階段所具備的人性。我們不
但不能否定人性，而且還必須要了解人性，尤其是在股市作交易時。ｐ１
７０
51. 我常常從報紙上挑出一些不起眼的小線索，在仔細研究並找出背後意涵
後，我才會針對他們採取行動。ｐ１７５
52. 好的股票作手和訊練有素的職業運動選手沒什麼兩樣，假如他們想繼續
維持心理顛峰狀態，他們就必須使生活中的生理面處於完美狀態。ｐ１７
７
53. 想要在股市中成功的人的先確定自己睡的夠飽，而且要給自己足夠的時
間再受打擾情況下研究所有股市相關因素。除此，切記在股市中要獲得成
功最重要的就是知識和耐心。所以，很少有人在股市獲得成功，因為他們
一來沒有耐心，再來通常股市一竅不通，最後還想一夜致富。ｐ１７９
54. 成功超盤手最重要條件之ㄧ是［平衡］一個平衡的人會以鎮定的方式掌
握自己希望和恐懼。ｐ１８１
55. 沉默。聽從內心沉默的建議，把自己的成功與失敗放在心理，從中汲取教
訓ｐ１８２
56. 有見識的股市操盤手善於控制自己的情緒，並且總是採取能夠因應未來
的行動，不是著眼於目前，也當然不會根據過往。ｐ１９１
57. 主宰股市的重要因素不是有智慧的分析獲理智，而是人類的情緒。ｐ１９
４
58. 另ㄧ個沒經驗操盤手要避開的陷阱是，試圖尋求一段重大交易週期中的
確切底部。你一定要記住，操盤手有許多時候必須退出市場並且站在場邊
等候。我的個人經驗告訴我，確切的市場頭部和底部是不可能讓我們找到
的，但我們最好警覺地站到一邊去。在你手中還有部位時，置身事外並等
候市場走出自己的方向是很困難的，因為你手中有部位所以你自然而然
地會往部位的方向傾斜。記住，懷抱希望是人類的本性。這也就是我未什
麼經常賣出所有部位並且手握現金重新評估市場的原因。ｐ１９６
59. 我進一步觀察到決定行情的不是數百萬人的想法或說法，不是絕對不是，
重要的是它們藉實際買進或賣出行動對行情所產生影響，這一切會立即
反映在報價紀錄上，問題在於如何解讀這些在你眼前魚貫而過的種種跡
象。ｐ１９７
60. 預測趨勢不是件容易的事。它之所以如此困難全是因為人性，控制和征服
人性是最困難的工作。我常常這樣告誡我的小孩：我破壞自訂的規則時就
會賠錢，只要我遵守自己的規則就會賺到錢。ｐ１９８
61. 在股市理顯露身手世代有一些藝術成分的，每一個投機客都必須分析自
己的情緒，找出自己可以承受的壓力程度，每個人都不同，每個人的心
理狀態都是獨一無二的。ｐ２０５
62. 假如你味了手中的股票部位在夜裡睡不著，這代表你已超出自己的忍受
範圍。這時你應該將手中部位減碼到讓自己睡著的程度。ｐ２０５
63. 我相信任何人只要夠聰明、夠謹慎且願意付出必須的時間，那麼他一定可
以在華爾街獲得成功。只要他們認清股市和其他事業的經營沒有兩樣，那
他們就有機會獲得榮華富貴。ｐ２０５
64. 不管作多或作空，交易方向其實並無好壞之分，唯一要在意的是交易是
否［會賺錢］。我發現作空為被人類的天性，人性基本上是樂觀且積極的
我相信有再作空的股市操盤手少於百分之四。而作空事實上也確實［極端
危險］，因為潛在的損失是個無底洞。作空需要堅強的情緒控制。ｐ２１
１
65. 你可以贏得一場賽馬，但你不會場場都獲勝。你可以戰勝一檔股票，但你
不可能永遠打敗華爾街──沒有人可以做到。ｐ２１６
66. 沒有紀律、沒有清晰的策略和簡扼的計畫，投機客會落入市場中的種種情
緒圈套。ｐ２１７
67. 我的市場法則的中心思想為被大多數人的心意而且違反人性。ｐ２３７
68. 留心觀察市場中的主流股走勢，留意那些在多頭市場中領軍上揚的股票。
一但這些股票走勢蹣跚並且無法再創新高，這通常是股市即將反轉的信
號。只要領導股能往前走，整個市場就能同樣往前走。ｐ２４３
69. 千萬不要承擔任何一筆超出本金百分之十的損失。假如你損失百分之五十，
那麼你必須獲利百分之百才能扳成平手。ｐ２４５
70. 絕不追繳保證金、也決不向下攤平。定期將［紙上富貴］換成現金。把一定
百分比的獲利放在一個安全的地方。永遠都要給自己留一比被用現金。現
今是你手槍裡的彈藥。ｐ２４６
71. 所有股票就像人類依樣，有不同的個性：積極、保守、極度緊張、直接、沉
悶、老是守法、前瞻手法、條理分明和雜亂無章。就像研究一般人那樣地去
研究股票，稍假時日它們對特定情境的反應就會變得可以預測。有些作手
只在限定好的股價區間內交易。ｐ２４８
72. 市場表現與你相違時，千萬不要讓自己的情緒失控。成功的時候也不要得
意忘形，以為要在股市理賺錢很容易。不要和行情的實際表現爭辯──他反
映的是事實，學著和他們合諧相處。ｐ２５１
73. 相信潛意識心靈再對自己訊息，明顯的一股衝動，其實就是下意識心靈
再對自己說話；聽從自己內心的聲音。ｐ２５１
74. 投機客要能成功，首先要了解並駕馭情緒。ｐ２５１
75. 股市需要你去研究和學習，不可隨性為之。反之，要用作高深學問的態度
來看待它。由於股市充滿輕鬆快速累積財富的誘惑，所以許多人因此用愚
蠢的方法來浪費自己財富，表現完全依反常態。與無知相反的是知識，而
知識就是力量。ｐ２５２
76. 華爾街和股票投機從來沒有發生過任何新鮮事。過去已經發生過的事情將
來還會再次發生，一次又一次。因為人性沒有改變，人類的情緒深植在人
類的本性之中，他們總是妨礙著人類的智慧。ｐ２５４