Activecirculante

Datoricurente

1. Analizai ratele de solvabilitate ale societiiAmonil S.A. care

prezinturmtoarele informaii financiare (sursa: www.bvb.ro)
Active imobilizate - Total
Active circulante - Total
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
Perioad de un an - Total
Active circulante, respectiv datorii
curente nete
Total active minus datorii curente
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
perioad mai mare de un an - Total
Venituri n avans
Capital subscris vrsat
Total capitaluri proprii
Creane - Total
Datorii - Total
Cifra de afaceri net
Venituri din exploatare - Total
Cheltuieli din exploatare - Total
Rezultat din exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultat financiar
Rezultat curent
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare
Rezultat extraordinar
Venituri totale
Cheltuieli totale
Rezultat brut
Rezultat net

2007(RON)
39.153.337,00
54.987.181,00
24.671.948,00

2006(RON)
39.056.352,00
68.937.272,00
28.355.332,00

2005(RON)
22.833.508,00
38.962.603,00
16.388.188,00

30.302.733,00

40.581.940,00

22.574.415,00

69.456.070,00
720.978,00

79.449.063,00
1.178.995,00

45.405.235,00
0,00

157.912,00
29.284.133,00
66.532.144,00
36.955.757,00

189.229,00
29.284.133,00
66.823.961,00
7.582.347,00

2.688,00
29.284.133,00
42.658.516,00
12.097.538,00

25.392.926,00
139.190.732,00
140.495.662,00
130.473.814,00
10.021.848,00
2.711.217,00
1.814.506,00
896.711,00
10.918.559,00
0,00
0,00
0,00
143.206.879,00
132.288.320,00
10.918.559,00
10.146.868,00

29.534.327,00
140.976.614,00
143.786.393,00
126.759.422,00
17.026.971,00
2.639.124,00
2.269.375,00
369.749,00
17.396.720,00
0,00
0,00
0,00
146.425.517,00
129.028.797,00
17.396.720,00
13.450.668,00

16.388.188,00
102.734.723,00
105.464.254,00
98.313.131,00
7.151.123,00
1.886.494,00
1.132.541,00
753.953,00
7.905.076,00
0,00
0,00
0,00
107.350.748,00
99.445.672,00
7.905.076,00
6.800.130,00

Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a face

faobligaiilorbneti, respectiv de a-i amna plile la termenenle scadente.
1) Rata solvabilitii patrimoniale= Capital propriu/ Total capitaluri + Credite
bancare = >0.5
Rata solvabilitii patrimoniale trebuie s aib o valoare minim cuprins
ntre 0.3 si 0.5, iar valorile mai mari de 0.5 reflectnd o situaie normal.

Ratele de solvabilitate patrimonial i general cu valori peste limitele

admisibile evideniaz un echilibru financiar bun pe termen lung care permite
acoperirea datoriilor din activul net i a datoriilor pe termen lung din capitalulul
propriu.
2) Rata solvabilitii generale = Total activ/ Total datorii = >1
Rata solvabilitii generale reflect gradul n care datoriile totale sunt
acoperite de ctre activele totale ale firmei.
O valoarea supraunitara a indicatorului echivaleaza cu o situatie neta (SN)
pozitiva a intreprinderii (SN = Active totale Datorii totale). Invers, o valoare
subunitara corespunde unei situatii nete negative (CPR negative).
3) Rata ndatorarii generale= Datorii totale / Active totale = < 1
Reprezinta rata inversa a solvabilitatii. O valoare subunitara a indicatorului
corespunde unei situatii nete pozitive (CPR pozitive).
4) Indicatorul gradului de ndatorare (Levierul) = Datorii ce trebuie pltite
ntr-o perioad mai mare de un an / Capitaluri proprii < 1
Rate
de
solvabilitate
Rata
solvabilitii
patrimonial
e
Rata
solvabilitii
generale
Rata
ndatorarii
generale
Indicatorul
gradului de
ndatorare

Mod de calcul

2007(RON)

Capital propriu / 66.532.144

Total capitaluri + 66.532.144 = 1
Credite bancare

2006(RON)

2005(RON)

/ 66.823.961
66.823.961 = 1

/ 42.658.516
42.658.516 = 1

Total activ / Total 94.140.518

/ 107.993.624
/ 61.796.111
/
datorii
25.392.926 = 3.71
29.534.327 = 3.66 16.388.188 = 3.77
Datorii totale
Active totale

/ 25.392.926
/ 29.534.327
/ 16.388.188
/
94.140.518 = 0.27
107.993.624
= 61.796.111 = 0.27
0.27
Datorii ce trebuie 720.978
/ 1.178.995
/ 0 / 42.658.516 = 0
pltite
ntr-o 66.532.144 = 0.01
66.823.961 = 0.02
perioad mai mare
de
un
an
/
Capitaluri proprii

Rata solvabilitii patrimoniale, util n informarea creditorilor bancari,

ndeosebi, arat c firma nu utilizeaz credite n finanarea activitii.
Rata solvabilitii globale nregistreaz valori mari, cu mult peste nivelul de
1,5 care ar reflecta un risc de insolvabilitate, deoarece nivelul datoriilor n
finanarea activitii este foarte redus.

Astefl, societatea are capacitatea de a-i achita obligaiilebneti, imediate i

ndeprtate, fa de teri.
Att rata de ndatorare ct i levierul au valori mai mici dect valorile
maxime, ceea ce nseamn c ntreprinderea poate face fa angajamentelor
asumate pe termen lung (este solvabil). Totodat, exist un potenial de ndatorare
neutilizat.
2. Analizai evoluia ratei de rotaie a activului circulant net i a ratelor de
rentabilitate ncazul societii Flamingo internaional S.A.
Active imobilizate - Total
Active circulante - Total
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
perioad de un an - Total
Active circulante, respectiv datorii
curente nete
Total active minus datorii curente
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
perioad mai mare de un an - Total
Venituri in avans
Capital subscris vrsat
Total capitaluri proprii
Creane - Total
Datorii - Total
Cifra de afaceri net
Venituri din exploatare - Total
Cheltuieli din exploatare - Total
Rezultat din exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultat financiar
Rezultat curent
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare

2007 (RON)
143.054.409,0
0
397.304.858,0
0
351.363.656,0
0

2006 (RON)
148.008.754,0
0
101.887.738,0
0
61.873.806,00

2005 (RON)
13.858.081,00
153.925.014,0
0
76.770.893,00
77.154.280,00

43.681.968,00
45.405.095,00
188.459.504,0
0
0,00
566.606,00
77.905.001,00
187.382.433,0
0
315.376.709,0
0
351.363.656,0
0
565.047.673,0
0
581.971.941,0
0
564.463.692,0
0
17.508.249,00
8.706.195,00
16.654.773,00
-7.948.578,00
9.559.671,00
0,00

191.690.722,0
0
10.307.567,00
5.270.725,00
77.905.001,00
178.603.980,0
0
90.387.499,00
72.181.373,00
193.688.714,0
0
193.728.944,0
0
213.621.180,0
0
19.892.236,00
11.900.816,00
14.758.583,00
-2.857.767,00
22.750.003,00
0,00
0,00

91.012.361,00
1.654.695,00
0,00
52.235.375,00
88.286.322,00
136.917.860,0
0
78.425.588,00
206.782.194,0
0
208.425.995,0
0
193.698.564,0
0
14.727.431,00
38.171.659,00
43.226.185,00
-5.054.526,00
9.672.905,00
0,00
0,00

0,00
0,00
590.678.136,0
0
581.118.465,0
0
9.559.671,00
9.559.671,00

Rezultat extraordinar
Venituri totale
Cheltuieli totale
Rezultat brut
Rezultat net

0,00
205.629.760,0
0
228.379.763,0
0
22.750.003,00
22.750.003,00

0,00
246.597.654,0
0
236.924.749,0
0
9.672.905,00
8.081.904,00

Activul circulant net = active circulante datorii care ajung la scaden

ntr-o perioad mai mic de un an; dac valoarea este negativ (activele circulante
sunt mai mici dect datoriile care ajung la scaden ntr-o perioad mai mic de un
an, indicatorul poart denumirea de active curente nete).
Pentru exemplul prezentat:
Indicator
Activul circulant
net

Rate
de
rentabilitate
Rata
rentabilitii
economice
Rata
rentabilitii
financiare
Rata
rentabilitii
resurselor
consumate
Punct critic
al
rentabilitii

Mod de calcul
Active circulante
Datorii mai
mici de 1 an

Mod de calcul

2007(RON)

Profit brut / Capital

permanent
Profit net / Capital
propriu
Profit
net
Cheltuieli totale

2007 (RON)
2006 (RON)
2005 (RON)
397.304.858 - 101.887.738
- 153.925.014
351.363.656 = 61.873.806
= 76.770.893
=
45.941.202 40.013.932
77.154.121

Cheltuieli fixe
totale/[1-(Cheltuieli
variabile
totale/Cheltuieli
fixe totale +
Cheltuieli variabile
totale)]

2006(RON)

2005(RON)