Flujo de Caja

Ariel Cortes Villalobos

Formulacin de proyectos
Instituto IACC
22 de Mayo, 2016

Desarrollo
Nombre: impuesto a la renta por periodo y utilidad calculada en base a ingresos, inversiones,
gastos, calendario de inversiones, depreciacin y flujo parcial.

Recursos necesarios para realizar la tarea

1- Contenido de la semana 6
2- Flujo Ejemplo
Instrucciones:
Para la evaluacin de un proyecto de ventas de paltas dentro de una industria de las paltas, no se
sabe cual es el impacto de los impuestos mencionados en el articulo 20 ley de impuestos de la
renta dentro de la evaluacin, y para esto es necesario construir un flujo de caja parcial y aplicar
el impuesto en el momento correcto. Para la construccin se ha estimado las siguientes funciones
de oferta y demanda:

Predicciones de la demanda:
t son el nmero de periodo a proyectar x meses en donde el periodo 49 corresponde a enero de
2013, el periodo a febrero de 2013 y asi sucesivamente.
S (t): la cantidad estimada para el periodo t
S (t) = T (t) xCxYx
S(t)=((45,12xt>)+16.600)x(82,67/100)x0,99
Se estima que la cantidad de equilibrio de mercado es de 26.600.
El precio de una caja de palta en a precio de mercado se calcula como:
Cantidad de equilibrio= -12000+(3p)
Donde p es el precio de mercado para una caja de paltas.

Costos, gastos e inversiones del proyecto

tem
Remuneraciones Administracin
Remuneraciones personal de planta
Otros fijos (comunicaciones, energa,
mantencin, agua)
Capacitacin
Pesticidas y Fertilizantes
Adquisicin de Plantas
Flete
Packing
Sueldo personal de ventas
Comisiones
Transporte de productos
Viticos
Sueldo de Secretarias
Comunicaciones (fax, telfono, internet)
Gastos de impresiones
Gastos por aseo y mantencin
Gastos de tiles de oficina
Seguros
Servicio medico
Gastos casino y recreacin
Movilizacin de personal
Transporte interno
Mquina elevadora
Vehculo transporte interno de productos
Palietizadora
Maquina armado de cajas
Lnea de vaciado de productos

Valor
2.600.0
00
3.150.0
00
2.480.0
00
600.000
2.000.0
00
24.000
3.888.0
00
13.431.
825
5.000.0
00
1.500.0
00
5.000.0
00
1.500.0
00
500.000
450.000
300.000
2.000.0
00
800.000
2.400.0
00
450.000
500.000
1.000.0
00
250.000
5.000.0
00
10.000.
000
30.000.
000
30.000.
000
25.000.
000

10.000.
000
8.000.0
00
15.000.
000

Maquina sanitizadora
Construccin de Poso de Agua
Sistema de riego para 5 hectreas

Para lograr aplicar el impuesto se solicita:

1- Estimar la demanda proyectada para los periodos,49, 50, 51, 52, 53, 54 (6 periodos)
S (t) =T (t) xCxYx
S (49) = ((45, 12x49) +16.600) x (82, 67/100) x 0, 99
S (49) =15.396
S (50) = 15.432
S (51) = 15.469
S (52) = 15.506
S (53) = 15.543
S (54) = 15.580
2- Estimar el precio por caja del producto
Cantidad de equilibrio = 26.600
Cantidad de equilibrio = 12.000 + (3p)
(26.600+ 12.000)/3= p
P= 12.867
3- Estimar los ingresos por periodo
Periodos
Demand
as
Precios
Ingresos

49

50

51

15.396
12.867
1981003
32

15.432
12.867
1985635
44

12.469
12.867
1604386
23

52

53

54

15.506
15.443
12.867
12.867
1995157 1987050
02
81

15.580
12.867
2004678
60

4- Clasificar los costos

Costos fijos de produccin
Remuneraciones Administracin

Costos anuales
2600000

Remuneraciones personal de planta

Otros fijos (comunicaciones, energa, mantencin,
agua)
TOTAL

Costos variables de Produccin

Capacitacin
Pesticidas y Fertilizantes
Adquisicin de Plantas
Flete
Paking
TOTAL

3150000
2480000
8230000

Costos anuales
600000
2000000
24000
3888000
13431825
19943825

Total de costos: C.F.P + C.V.P= 8.230.00 + 19.043.825= 28.173.825

5- Clasificar las inversiones
Inversiones
Mquina elevadora
Vehculo transporte interno de productos
Palietizadora
Maquina armado de cajas
Lnea de vaciado de productos
Maquina sanitizadora
Construccin de Poso de Agua
Sistema de riego para 5 hectreas
TOTAL

Costos anuales
5000000
10000000
30000000
30000000
25000000
10000000
8000000
15000000
133000000

Total de inversiones= 133.000.000

6- Clasificar los gastos
Gastos en ventas y comercializacin
Sueldo personal de ventas
Comisiones
Transporte de productos
Viticos
TOTAL

Costos anuales
5000000
1500000
5000000
1500000
13000000

Gastos generales
Seguros
Servicio medico
Gastos casino y recreacin
Movilizacin de personal
Transporte interno
TOTAL

Costos anuales
2400000
450000
500000
1000000
250000
4600000

Gastos administrativos
Sueldo de Secretarias
Comunicaciones (fax, telfono, internet)
Gastos de impresiones
Gastos por aseo y mantencin
Gastos de tiles de oficina
TOTAL

Costos anuales
500000
450000
300000
2000000
800000
4050000

Total de gastos: G.V.C + G.G + G.A= 13.000.000+ 4.600.000+ 4.050.000 = 21.650.000

7- Calcular la depreciacin acelerada de los activos

Vida
til
Valor
Vida til acelera residua
normal
da
l
25000
5000000
20
7
00

Activos fijos

Valores
de
compra

Mquina elevadora
Vehculo transporte interno de
productos
Palietizadora
Maquina armado de cajas
Lnea de vaciado de productos
Maquina sanitizadora
Construccin de Poso de Agua
Sistema de riego para 5 hectreas

10000000
30000000
30000000
25000000
10000000
8000000
15000000

8- Calcular el capital de trabajo mediante el mtodo DAM

8
10
11
7
10
20
7

3
3
4
2
3
7
2

0
0
0
0
0
0
0

PERIODOS
Ingresos
Egresos
Saldo
Saldo acumulado
Cantidades
demandadas
Precios

49
1655596
89
4982382
5
1157358
64
1157358
64

50
1655596
89
4990412
5
1156555
64
2313914
28

51
1655596
89
4998533
8
1155744
61
3469658
89

52
1655596
89
5006714
2
1154925
47
4624594
36

53
1655596
89
5014987
5
1154098
14
5778682
50

54
1655596
89
5023343
6
1153262
53
6931945
03

12867
12867

12867
12867

12867
12867

12867
12867

12867
12867

12867
12867

De acuerdo a los clculos el mayor dficit representado por el mayor saldo acumulado se da en el
periodo 1 , alcanzando un valor estimado de $ 115735864

PERIODOS
Ingresos
Egresos
Saldo
capital de
trabajo
saldo
acumulado

1157358
64
1157358
64

49
50
1655596 1655596
89
89
4982382 4990412
5
5
1157358 1156555
64
64

51
52
1655596 1655596
89
89
4998533 5006714
8
2
1155744 1154925
61
47

53
1655596
89
5014987
5
1154098
14

54
1655596
89
5023343
6
1153262
53

2314717 3471272
28
92

4627017 5781943
53
00

6936041
14

8089303
64

9- Determinar cul es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo

PERIODOS
UTIL. ACUM.
ANTES DE
IMPUESTO

49

50

8030000 8110000

51

52

8191403 8273317

53

54

8356050 8439611

10- Identificar la estructura de impuestos en base tipo de industria

EGRESOS POR
VENTAS
-Costos Fijos de

49
8230000

50
8230000

51
8230000

52
8230000

53
8230000

54
8230000

Produccin
-Costos
Variables de
Produccin
= UTILIDAD
BRUTA

1994382
5
2817382
5

1994382
5
2817382
5

1994382
5
2817382
5

1994382
5
2817382
5

1994382
5
2817382
5

1994382
5
2817382
5

11- Aplicar los impuestos de forma peridica para los flujos y calcular la utilidad despus de
impuestos

PERIODOS
UTIL. ACUM.
ANTES DE
IMPUESTO
-Impuesto a la
Renta (17%)
-IMPUESTO por
Venta de
Activos
=UTILIDAD
DESPUES de
IMPUESTOS

49

50

8030000 8110000
2036
12867
741372

2036

51

52

8191403 8273317
2036

2036

53

54

8356050 8439611
2036

2036

12867

12867

12867

12867

12867

748786

756274

763837

771475

779190

12- Ingresar los datos calculados en un flujo parcial, para todo el periodo:
PERIODOS
INGRESOS POR
VENTAS
+Ventas
EGRESOS POR
VENTAS
-Costos Fijos
de Produccin
-Costos
Variables de
Produccin
= UTILIDAD

49

50

1981003
32

51

52

53

54

1985635
44

1604386 1995157
23
02

1987050
81

2004678
60

8230000

8230000

8230000 8230000

8230000

8230000

1994382
5
2817382

1994382
5
2817382

1994382 1994382
5
5
2817382 2817382

1994382
5
2817382

1994382
5
2817382

BRUTA
GASTOS
OPERACIONALE
S
-Gastos de
Ventas y
Comercializaci
n
-Gastos
Administrativos
-Gastos
Generales
=UTILIDAD
OPERACIONAL
+Ingresos No
Operacionales
-Egresos No
Operacionales
+Venta de
Activos
-Valor Libro
-Depreciacin
-Inters de L.P.
-Inters de C.P.
=UTILIDAD
ANTES de
IMPUESTO
UTIL. ACUM.
ANTES DE
IMPUESTO
-Impuesto a la
Renta (17%)
-IMPUESTO por
Venta de
Activos
=UTILIDAD
DESPUES de
IMPUESTOS

1300000
0

1300000
0

1300000 1300000
0
0

1300000
0

1300000
0

4050000

4050000

4050000 4050000

4050000

4050000

4600000
2165000
0

4600000
2165000
0

4600000 4600000
2165000 2165000
0
0

4600000
2165000
0

4600000
2165000
0

0
0
4512500
0
0
0

0
0
4251250
00
0
0

0
0
0
0
3762500
0 2625000
0
0
0
0

0
0

0
0

0
0
0

0
0
0

1157358
64

2313914
28

3469658 4624584
89
36

7778682
50

6931945
03

8191403 8273317

8356050 8439611

8030000 8110000
2036
12867
741372

2036

2036

Contenidos de la semana

2036

2036

12867

12867

12867

12867

12867

748786

756274

763837

771475

779190

Bibliografa
-

2036