PROSES

KEPUTUSAN
INVESTASI
Maria Ekrista Oktaviana Dewi (145020301111062)
Gabriela Puspita Rani W (145020301111071)

Manajemen investasi dan pasar

modal

OUTLINE

Apa itu
sekuritas
utang dan
sekuritas
ekuitas?

Investasi
langsung,
investasi
tidak
langsung

Tipe dan
jenis
perusahaan
pada
investasi
langsung
dan tidak
langsung

SEKURITAS UTANG

Mengenal
Sekuritas
Utang dan
Ekuitas

buktikepemilikanhutang
perusahaan lain
surat berharga yang
menunjukan hak investor
untuk mendapatkan bagian
laba dari kekayaan
perusahaan yang menerbitkan
sekuritas kepemilikan hutang
perusahaan lain untuk
dijaminkan ke pasar
modaldan dijadikan sebagai
tambahan aktiva atau
kekayaan perusahaan dimana
sekuritas hutang disajikan di
neraca sebagai investasi

buktisurat berharga
yang
menunjukan
SEKURITAS
EKUITAS
hak investor untuk
mendapatkan bagian
dari kekayaan
perusahaan yang
menerbitkan
sekuritas
kepemilikan
saham biasa,saham
preferen,atau modal
saham lainnya
termasuk juga hak
untuk memperoleh
atau melepas
kepentingan
kepemilikan pada
harga kesepakatan

 Investasi Langsung:

Investasi
Langsung

mengendalikan secara langsung.

membeli aktiva keuangan yang dapat diperjual
belikan di pasar uang (money market), pasar modal
(capital market) atau pasar turunan (derivative
market).
membeli aktiva keangan yang tidak dapat diperjual
belikan

Aset
Keuangan
Tidak
Diperjualbel
ikan
(Nonmarket
able
Financial
Asset)

Umumnya dimiliki oleh individu

Merupakan pertukaran langsung dari klaim antara
penerbit dan investor
Biasanya cepat cair/likuid, dengan kata lain mudah
diubah dalam bentuk kas tanpa mengurangi nilai
Contoh :
- Rekening simpanan dan obligasi
- Sertifikat deposito

Aset
Keuangan
Pasar Uang/
Money
Market
Financial
Asset

Merupakan aset keuangan berharga: Klaim dapat

dinegosiasi atau dijual di pasar.
Berjangka pendek, cepat cair/ likuid, merupaka
instrument utang yang berisiko rendah.
Biasanya dikeluarkan oleh pemerintah dan
perusahaan swasta.
Contoh dari sekuritas pasar uang:
Reksadana pasar uang
T-Bills atau SBI
Komersial paper
Perjanjian beli kembali

Aset
Keuangan
Pasar
Modal/
Capital
Maret
Financial
Asset

Pasar untuk sekuritas jangka panjang seperti saham

dan obligasi
Menjual-belikan utang berharga yang jatuh temponya
lebih dari satu tahun dan menjual-belikan saham
kepemilikan.
Lebih berisiko dibandingkan sekuritas pasar uang/
money market.
Pendapatan tetap dan memiliki jadwal pembayaran
yang telah ditentukan
Tanggal, pembayaran dan jumlah bunga serta pokok
pinjaman diketahui terlebih dahulu.
Contoh:
1. Obligasi
2. Modal Saham

1.
OBLIGASI

pengakuan hutang yang dikeluarkan oleh pemerintah

atau perusahaan atau lembaga-lembaga lain sebagai
pihak yang berhutang yang mempunyai nilai nominal
tertentu dan kesanggupan untuk membayar bunga
secara periodik atas dasar persentase tertentu yang
tetap.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Nilai nominal
Harga penerbitan
Tanggal jatuh tempo
Kupon
Tanggal kupon
Dokumen resmi
Hak pelunasan
Hak jual

KARAKTERISKTIK
OBLIGASI

Government Bond (Obligasi Pemerintah):

1. T-bonds
2. Callable Bond
3. Federal Agency Bond
4. Municipal Bond
Corporate Bonds (Obligasi Perusahaan):
1. Jatuh tempo 20-40 tahun, pembayaran bunga semi-annual, dengan
nilai nominal $1000
2. Memiliki risiko kemungkinan penerbit tidak dapat membayar
3. Obligasi dapat ditukar dengan aset lain sesuai kebijakan pemilik

TIPE OBLIGASI
:
Government
Bond
(Obligasi
Pemerintah)
Corporate
Bonds
(Obligasi
Perusahaan)


PERINGKAT

PERINGKA
T
OBLIGASI

STANDARD AND
Peringkat

POORS
Interpretasi

Aaa
Aa
A

Kualitas utama
Kualitas tinggi
Peringkat cukup tinggi

AAA
AA
A

Peringkat tertinggi
Peringkat tinggi
Peringkat cukup
tinggi

Baa

Peringkat menengah

BBB

Peringkat
menengah

BB

Peringkat kurang
spekulatif

Peringkat cukup
spekulatif

CCC

Peringkat spekulatif

CC

Peringkat lebih
spekulatif

Peringkat sangat
spekulatif

Ba
B
Caa
Ca

INTERPRETASI

Pringkat
menengah

cukup

Peringkat spekulatif
Peringkat
spekulatif

sangat

Peringkat
mendekati
kebangkrutan

Peringkat
rendah

paling

DDD
DD

Peringkat gagal
Peringkat lebih
gagal

Peringkat sangat
gagal

Saham Preferen /
Preferred Stock

2. MODAL
SAHAM

Pemegang modal
saham prioritas dibayar
setelah utang dilunasi,
namun sebelum
pemegang modal
saham biasa.
Dapat ditukar dengan
modal saham biasa.

Saham Biasa /
Common Stock
Dividen dibayarkan
sepanjang perusahaan
mendapatkan laba
Mempunyai hak suara
dalam RUPS
Mempunyai hak terakhir
dalam pembagian
kekayaan perusahaan
likuidasi setelah semua
kewajiban dilunasi
Hak untuk mengalihkan
kepemilikan sahamnya

Aset
Keuangan
Pasar
Derivatif/
Derivatif
Market
Financial
Asset

Kontrak berjangka
(Future Contracts)

Kontrak Opsi (Option

Contracts)
didasarkan pada
suatu perjanjian

diperdagangkan pada
bursa berjangka

Kontrak opsi yang

diperdagangkan di
bursa diciptakan
oleh investor bukan
dari perusahaan.
Menggunakan opsi
call/ put.
Hak dijual di pasar
dengan harga pasar.

Investasi tidak langsung yaitu pembelian saham dari

perusahaan investasi yang mempunyai portofolio aktivaaktiva keuangan dari perusahaan-perusahaan lain

INVESTASI
TIDAK
LANGSUNG
dilakukan dengan membeli surat-surat berharga dari
perusahaan investasi

??

INVESTASI TIDAK
LANGSUNG MENARIK

Investor dengan modal kecil dapat menikmati

keuntungan
karena
pembentukan
portofolio.
Investor yang tidak memiliki dana cukup untk
membentuk portofolio sendiri dapat membeli
saham yang ditawarkan oleh perusahaan investasi
ini.
Investor awam yang kurang pengetahuan dan
pengalaman tidak akan dapat membentuk portofolio
yang maksimal, tapi dapat membeli saham yang
ditawarkan oleh perusahaan investasi yang telah
membentuk portofolio optimal.

??

PERUSAHAAN
INVESTASI

perusahaan perantara keuangan yang

menjual saham kepada masyarakat umum
dan menanamkan dana pada beragam
sekuritas atau asset lainnnya
mengelola atau mengatur portofolio
dari sekuritas
bergerak sebagai saluran yang
mendistribusikan dividen, bunga dan
realized gains

TIPE & JENIS PERUSAHAAN INVESTASI

alian Investasi Unit/ Unit Investment Trust

merupakan trust yang menerbitkan portofolio yang dibentuk dari
surat-surat berharga berpenghasilan tetap (misal bond) dan
ditangani oleh orang kepercayaan yang independen

Sifat-sifat :
Sertifikat portofolio ini dijual kepada investor sebesar
nilai bersih total aktiva yang tergabung di dalam
portofolio ditambah dengan komisi
Dalam perwalian investasi unit aset tidak secara aktif
diperjual-belikan saat sudah dibeli
Perwalian Investasi berhenti pada saat sekuritas jatuh
tempo.
Merupakan investasi pasif

Exchange Traded Funds

??

Yaitu upaya pendanaan yang secara

sederhana dapat diartikan sebagai
reksadana yang diperdagangkan dalam
Bursa Efek dan menawarkan diversifikasi
pada sektor, area geografis atau bahkan
seluruh pasar

Sifat-sifat :
Dijual seperti saham individu yang berarti dapat
dibeli secara banyak atau sedikit
Biaya manajemennnya lebih rendah
dibandingkan biaya yang terendah dari
reksadana
Para investor mengontrol capital gains
ataupun capital lose

Perusahaan Reksadana Tertutup/ Closed-end

Investment Companies

??

merupakan perusahaan investasi yang hanya

menjual sahamnya dalam jumlah yang tetap
yaitu sebanyak saat penawaran perdana saja
dan tidak menawarkan lagi tambahan lembar
saham.

Harga saham ditentukan dan

diperdagangkan dalam pasar sekunder

Perusahaan Reksadana Terbuka / Open-end

Investment Companies

??

Perusahaan
reksadana
ini
adalah
perusahaan investasi yang mengelola
portofolio dan menjual kepemilikan
portofolionya di pasar modal. Perusahaan
investasi ini masih terus menjual
kepemilikan
portofolionya
kepada
investor. Juga pemegang kepemilikan
portofolio
dapat
menjual
kembali
kepemilikan portofoliona ke perusahaan
reksadana bersangkutan.

KLASIFIKASI
REKSADANA

1. Reksadana Pasar Uang :

Reksadana pasar uang merupakan reksadana yang berinvestasi
dalam portofolio dan sekuritas pasar uang. Reksadana ini
membentuk portofolionya dengan aktiva-aktiva surat berharga
utang jangka pendek yang jatuh temponya kurang dari satu
tahun. Di Indonesia, capital gain yang diperoleh dari reksadana
tidak dikenai pajak. Investor pada reksadana pasar uang ini
membayar biaya manajemen tetapi bukan biaya penjualan atau
penebusan.
2. Reksadana Pendapatan Tetap :
Reksadana ini berisikan paling tidak 80% aktiva obligasi
dan sisanya dapat berupa aktiva lain, misalnya saham.

3. Reksadana Saham atau Reksadana Ekuitas :

Reksadana ini dengan paling tidak 80% aktiva saham dan sisanya
berupa berupa aktiva lain, misalnya obligasi. Kebanyakan
reksadana saham berupa :
Value funds, yan melakukan investasi pada saham
bernilai rendah yan ditentukan dari analisa keuangan.
Growth funds, yang melakukan investasi pada saham
perusahaan yang diharapkan menunjukan pertumbuhan
pendapatan di masa yang akan datang.

4. Reksadana campuran :
Reksadana ini beris dengan aktiva campuran dalam bentuk
obligasi, saham dan aktiva lainnya. Karena reksadana campuran
berisi campuran obligasi dan saham, walaupun nilai
reksadananya mengalami penurunan di periode krisis, tetapi
penurunannya tidak sebesar yang dialami oleh reksadana
ekuitas.

5. Reksadana Terproteksi :
Reksadana terproteksi memproteksi investor dari kerugian
penurunan nilai investasinya. Proteksi ini dilakukan oleh
reksadana dengan cara memasukan obligasi-obligasi yang akan
jatuh tempo dalam jangka pendek ke dalam portofolionya.
Obligasi jatuh tempo akan membayar utuh sebesar nilai
nominalnya.
Jika nilai obligasi turun saat ini, misalnya menjadi Rp
900.000maka investor dapat menunggu untuk menjualnya pada
saat jatuh tempo dengan nilai obligasinya kembali ke nilai
nominalnya, misalnya Rp 1.000.000, sehingga nilai investasi awal
investor terproteksi minimal tidak akan sampai di bawah nilai
nominal obligasinya.

VIDEO

THANK
YOU