UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

UNIDAD ACADMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACIN
CARRERA DE MARKETING
NOMBRE: Rafael D. Sanango M.
FECHA: 16/05/2016
ASIGNATURA: Administracin Financiera II CURSO: 9no Nivel A
DOCENTE: Lic. Mnica Alexandra Nugra Betancourth
TEMA: Trabajo en grupo
TAREA: 3
1) LOS TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
Una vez que conocemos cmo funciona el sistema financiero y qu son los
instrumentos financieros, es necesario conocer (al menos que nos suenen) los
distintos tipos de instrumentos financieros existentes, para ms adelante
profundizar en los que interesan a nuestros seguidores y sobre los cuales
podris consultarnos todo tipo de dudas relativas a los mismos. La vieta
superior refleja, tristemente, la situacin vivida por muchas familias, donde,
atradas por altas rentabilidades, cayeron en la trampa de nombres atractivos e
informaciones difusas, algo que unido al desconocimiento de productos
complejos han causado la quiebra de muchas familias espaolas.
En un documento emitido por la CNMV (Comisin Nacional del Mercado de
Valores) bajo el ttulo Gua sobre la catalogacin de los instrumentos financieros
como complejos y no complejos publicado en octubre del 2010, se expresa
la importancia de que las entidades financieras cataloguen de forma
conveniente

los

instrumentos

financieros

que

ofrecen: Una

correcta

clasificacin de los instrumentos financieros por parte de las entidades es

fundamental en atencin a una adecuada proteccin de los clientes. Es decir,
para proteger al cliente ante los riesgos de productos complejos, existen
directivas comunitarias y normativas estatales que enfatizan la necesidad de
conocer los productos financieros. Dado que sta tarea no es siempre llevada a
cabo por las entidades financieras (vase el caso de las preferentes en
Espaa), continuaremos con esta labor de educar/formar/informar a las
personas sobre las ventajas e inconvenientes de los instrumentos financieros
que las entidades ponen a nuestra disposicin.
Antes de nada hay que decir que los instrumentos financieros no slo tienen
como objetivo invertir y financiar, sino que tambin aparecen como objetivos

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Nombres: Rafael Sanango .
Curso: 9no Nivel. Paralelo: A
Seccin: Nocturna
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intermedios el facilitar la custodia y disposicin de los recursos financieros a los
agentes econmicos (familia, empresa y Estado).
En esta seccin introduciremos los distintos tipos de productos financieros ms
comunes desde el punto de vista del cliente, slo los inversin, dejando para el
siguiente los de financiacin. En este post expondr las tipologas ms
comunes desde una perspectiva ms desconocida para los lectores. A qu
me refiero con ms desconocida? El cliente suele contratar un depsito
bancario como inversin para sus ahorros a cambio de una rentabilidad fijada.
Esto es algo que ms o menos la mayora conoce, pero lo que no se conoce es
que un depsito bancario o IPF (imposicin a plazo fijo) es un instrumento
financiero de inversin de renta fija. Por lo tanto, a continuacin expresar de
forma breve esta parte que es ms desconocida para la mayora de lectores.
(MOCHN, 2009)

Productos Financieros de Inversin

Renta Variable: son instrumentos que se caracterizan principalmente por la variabilidad
de la rentabilidad que se va a percibir en el futuro, es decir, la rentabilidad que percibir
el inversor no est acordada ni prefijada, sino que variar segn unos ndices de
referencia. Los instrumentos financieros ms comunes en este caso son las acciones de
las empresas de una S.A (Sociedad Annima) donde el inversor participa en el capital
de una empresa a cambio de una rentabilidad desconocida va dividendos o variacin
del valor de la accin. En este caso el riesgo es mayor, ya que no sabemos que ocurrir
en el futuro, pero a su vez, la rentabilidad puede ser mayor o tambin mucho menor (de
ah el riesgo) que en el caso de la renta fija.
Renta Fija: son los instrumentos que son percibidos comnmente como aquellos con
menor riesgo para el inversor ya que el inversor conoce el tiempo y la rentabilidad que
percibir tras el mismo. Es decir, un inversor contrata un depsito a 1 ao al 4% de
inters. La rentabilidad es conocida con antelacin y no puede variar. Pero existe un
riesgo implcito y es la posibilidad de perder poder adquisitivo (poder de compra) por la
evolucin del IPC (ndice de Precios al Consumo) o la inflacin/deflacin. Pero a esto
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dedicaremos ms tiempo ms adelante. La trastienda de la renta fija es ms compleja,
ya que el inversor de la renta fija viene a ser un ente que presta dinero a alguien, ese
alguien pueden ser pases, administraciones pblicas, bancos o empresas privadas.
Adems del riesgo implcito mencionado anteriormente existe otro ms que vara en
funcin de la seguridad que nos transmita el emisor del instrumento de renta fija, es
decir, la seguridad del ente al que les estamos prestando nuestro dinero, es el conocido
como, el riesgo de crdito (posibilidad de impago). Para ello, bastara con recordar casos
como Enron, Lehman Brothers, Argentina, Grecia,
Derivados: los instrumentos derivados basan la rentabilidad que percibir el inversor en
el precio de otro activo de ah su nombre, ya que su precio viene derivado de otro
producto. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo
el valor de un futuro sobre el petrleo se basa en la evolucin del precio del petrleo. Los
subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes: acciones, ndices burstiles, valores
de renta fija, tipos de inters, productos agrcolas y ganaderos, metales, productos
energticos, divisas, , tipos de inters, etc. Por lo tanto, el valor del derivado y la
rentabilidad a percibir variar segn el precio del activo subyacente. Son instrumentos
clasificado por la CNMV como complejos, por lo que la entidad oferente de este
producto siempre debe evaluar la conveniencia para el cliente de tal forma que en el
supuesto de que el instrumento no resulte conveniente para este, la entidad slo podr
tramitar la operacin solicitada si previamente le advierte de ello ya que requiere de altos
conocimientos.
Fondos de Inversin: estos instrumentos forman parte de un ente superior, conocido
como IIC (Instituciones de Inversin Colectiva), que permiten los agentes econmicos
invertir en los mercados de capitales (ver post mercados financieros). Las IIC pueden
ser Sociedades de Inversin o Fondos de Inversin, en la que un conjunto de personas
invierten un dinero y luego esta sociedad o fondo lo reinvierte en otros instrumentos o
sectores. La reinversin de nuestro dinero es gestionada por la Sociedad Gestora de
Instituciones de Inversin Colectiva. Para invertirlo convenientemente, se rige por un
panfleto conocido como Folleto de Emisin que preestablece donde puede y donde no
puede invertir nuestro dinero. As, si en el Folleto de Emisin dice que slo puede invertir
en Letras del Tesoro, nuestro fondo de inversin tendr el dinero invertido en Letras de
Tesoro; si dice que invertir en bolsa de pases emergentes, invertir en acciones de
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Brasil, Argentina, Rusia, India, China, As, el riesgo de invertir en un fondo de
inversin, no es tanto el del producto en si sino el de los activos en los que invierta el
fondo.
Estructurados: son productos que ofrecen al inversor la posibilidad de beneficiarse del
recorrido alcista (o bajista segn el tipo de estructura elegida) de los mercados
burstiles, pero con la garanta de recuperar el 100% (o una parte muy significativa) de
la inversin realizada. As, el cliente contrata un producto en el que el emisor le garantiza
el valor a vencimiento de los ttulos, y una rentabilidad, que en lugar de estar en funcin
de los tipos de inters, va ligada a otra variable, normalmente algunas acciones, inflacin
o ndice Burstil.
Planes de Pensiones: es una modalidad de ahorro que permite, pasado un tiempo
(jubilacin, fallecimiento, paro de larga duracin o enfermedad grave), recuperar el valor
de lo invertido ms los rendimientos que haya generado en ese perodo. Generalmente,
esos ahorros se invierten en un fondo con una serie de ventajas fiscales (descuentos en
impuestos) especficas. Es un instrumento muy comn entre los ciudadanos y por ello le
dedicaremos mayor atencin en post futuros.
Seguros: es un instrumento por el cual el asegurado o cliente paga una prima (cuota) al
asegurador a cambio de que ste ltimo cubra un dao o perjuicio en forma de dinero al
darse una de las circunstancias establecidas en el contrato de seguro (accidente,
muerte, robo, etc.). Por lo tanto, al realizar un contrato de seguro, se intenta obtener una
proteccin econmica de bienes o personas que pudieran en un futuro sufrir daos a
cambio de pagar una cuota peridicamente. Los hay de muchos tipos y por ello
dedicaremos una entrada a desarrollarlos en el futuro.
Divisas: moneda utilizada en una regin o pas ajeno a su lugar de origen (divisa de
USA es el Dlar).El valor de una divisa se expresa en trminos de otra, siendo la divisa
de referencia por su estabilidad y poder el dlar americano ($). El valor de las divisas
fluctan entre s dentro del mercado monetario mundial. De este modo, podemos
establecer distintos tipos de cambio (valor de una divisa expresados en trminos de otra)
entre divisas que varan constantemente en funcin de diversas variables econmicas:
IPC, PIB, estabilidad poltica, empleo, etc. Las divisas se negocian en el Forex, o
mercado de divisas donde se compra o vende. Es un instrumento que no slo sirve para

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poder comprar y vender productos o servicios en diferentes regiones del mundo, sino
que tambin sirven para obtener una rentabilidad por las mismas (comprando cuando
su valor es bajo y vendiendo cuando es alto).

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