Educación Financiera 4º ESO LOMCE CYL

EDUCACIN FINANCIERA
4 ESO CyL
NDICE
1. La toma de decisiones
2. Conceptos financieros
3. Productos financieros
4. Mercado inmobiliario
5. Mercado de valores
6. Empleo y Seguridad Social
7. Marco jurdico del consumidor financiero
Jose Sande
v.1 junio 2016
www.librosdetextogratis.com
La toma de decisiones
1. Racionalidad
2. La economa conductual
1. Racionalidad: comparamos beneficios y costes de nuestra decisiones

Las personas racionales cuando se enfrentan a disyuntivas valoran de una forma ms o menos consciente las consecuencias de esa eleccin,
realizando un anlisis coste-beneficio de cada alternativa.
Compra de
entrada 5
Errores de valoracin
Los costes explcitos implican un desembolso monetario,mientras los
costes implcitos no van asociados a un desembolso monetario directo,
pero s al coste de oportunidad, a los ingresos que se obtendran en la mejor
alternativa no elegida.
No tener en cuenta el coste de oportunidad es un error habitual de anlisis,
ya que no se tienen en cuenta todos los costes relevantes.
Otro error frecuente es el contrario: las personas se dejan influir por costes que
no deberan tener en cuenta, al ser ya irrecuperables.
Pelcula
aburrida
Salir del cine?
El coste de estudiar bachillerato o un ciclo formativo

Costes explcitos
(Pagamos dinero)
Libros, material, alojamiento...
Costes implcitos
Valorar
opciones
Pero..sin tener en cuenta

el coste irrecuperable
(Renunciamos a alternativas)
Ingresos no percibidos por trabajar
El coste irrecuperable es aqul que no puede recuperarse

a partir del momento en que se toma una decisin
El comportamiento humano reacciona ante el coste,

cuando el coste de algo desciende, se vuelve ms atractivo;
cuando aumenta, se tiende a utilizarlo menos .
2. La economa conductual
En la vida real las personas no siempre tienen un comportamiento racional, es ms, son previsiblemente irracionales.
La economa conductual se ocupa de estudiar esta previsible irracionalidad.
Espritus animales
Toma de decisiones
COMPONENTE
RACIONAL
Termino acuado por John Maynard Keynes (1936)

para declarar que aunque la mayor parte de las actividades econmicas suelen tener motivaciones racionales, tambin existen muchas otras actividades que
estn gobernadas por espritus animales, ya que los
estmulos que mueven a las personas no son siempre
econmicos ni su comportamiento es racional.
COMPONENTE
IRRACIONAL
Previsible
Finanzas conductuales
Los efectos irracionales ms frecuentes son:
Premio Nobel a la Economa conductual
- Efecto relatividad. Elegimos comparando opciones.
Kahneman y Tversky en 1979 publicaron "Prospect theory: Decision Making Under Risk", en donde usaban tcnicas de psicologa
cognitiva para explicar un cierto nmero de anomalas documentadas en la toma de decisiones econmicas racionales.
- Efecto manada. Elegimos condicionados por las decisiones de la mayora.

- Efecto dotacin. Sobrevaloramos nuestras posesiones.
- Efecto anclaje. Nos influye los valores establecidos.
Tversky falleci en 1996, antes de poder recibir el Premio Nobel

con Daniel Kahneman (2002).
Efecto relatividad
Observamos las cosas que nos rodean en relacin a las dems.
Cuando tenemos que elegir entre dos opciones, y una es comparable a otra similar, normalmente nuestro impulso irracional se
inclina por la que tiene un referente cercano.
Supongamos que me es indiferente cenar un men italiano o un
men asitico, ambos con bebidas y postre incluidos.
a) Men italiano 10 euros.
b) Men asitico 10 euros.
No s por cul decidirme...
El ojo nos engaa
Pero si de repente aparecer una tercera opcin:
Los dos crculos negros son iguales, pero

nuestros ojos nos engaan, ya que establecemos mentalmente su tamao en
funcin de lo que les rodea.
c) Men asitico (sin bebidas ni postre) 9,50 euros.

La existencia de una tercera opcin, nos permite comparar la b)
y la c), encontrando claramente preferible la b), ya que por 0,5
euros tenemos la bebida y el postre.
Dan Ariely, Predictable Irrational
La aparicin de esta tercera opcin, origina que la mayor parte

de las personas se inclinen finalmente por la b) frente a la a),
lo que es totalmente irracional.
El efecto envidia: el sueldo del cuado

Este establecimiento inconsciente de comparaciones ocasiona mucha infelicidad,
ya que no valoramos los bienes que tenemos por la satisfaccin que nos proporcionan, sino en relacin a los bienes que disfrutan los dems.
Muchos hombres casados valoran su sueldo en funcin del sueldo que cobra su
cuado, ya que constituye unos de los referentes ms cercanos de comparacin.
El amigo un poco ms feo

Teniendo en cuenta esta inclinacin a dejarnos seducir
por lo que es comparable, Dan Ariely, especilista en economa conductual, propone a los que quieren ligar, que se
rodeen de personas fsicamente parecidas, pero un poco
menos atractivas, para que el efecto juegue en su favor.
.
Efecto manada
A las personas nos influye mucho lo que otros dicen y hacen, por
lo que tienden a imitar el comportamiento del grupo.
Hallazgos de investigaciones sobre el efecto manada
Los motivos son:
- Las adolescentes que ven otras adolescentes con hijos, tienen ms

probabilidades de quedarse embarazadas.
- Bsqueda de conformidad.
- La obesidad es contagiosa: si su mejor amigo engorada, probablemente usted engordar.
Nuestra necesidad de aceptacin por el grupo es tan grande,

que en ocasiones, incluso negamos los que nos indican los
sentidos para elegir la opcin mayoritaria.
- Las cadenas televisivas se imitan su programacin continuamente.
- Efecto foco.
- El esfuerzo acadmico est muy relacionado con los compaeros

de clase y de residencia.
Muchas veces creeemos que los dems prestn atencin a lo

que hacemos, por lo que nos amoldamos al comportamiento que
esperan de nosotros.
La eleccin de la mayora
La publicidad juega continuamente en sus anuncios con
este efecto llamada al promocionar sus productos:
El ms elegido, El ms vendido...
Los candidato polticos tambin quieren transmitir la idea
de xito y aceptacin para arrastrar a ms votantes.
El efecto llamada es muy poderoso y tiene una gran
influencia en la creacin de burbujas burstiles.
Efecto dotacin
Los propietarios de un bien tienden a exagerar su valor, pidiendo
un precio superior al del mercado para desprenderse de l.
La existencia del efecto dotacin explica que:
Este complejo de la dotacin origina que quien tiene la propiedad

de algo tienda a reternerlo.
- La mayor parte de la gente piense que su casa vale ms que la del

vecino.
Es un comportamiento irracional, puesto que los individuos

suelen demandar ms dinero por vender un objeto, que lo que
ellos realmente estaran dispuestos a pagar por adquirirlo.
- Si tenemos una entrada para un partido no la vendemos por 50

euros, pero si no la tenemos, no estamos dispuestos a adquirirla
por 50 euros.
La aversin a las prdidas
- Una vez que adquirimos algo y lo usamos, nos cuesta devolverlo.
El sentimiento humano de aferrarnos a la propiedad origina otro

efecto irracional: el miedo a las prdidas.
Nos duele ms la prdida de un euro, que satisfaccin nos genera su
ganancia.
10 euros
De esta forma si nos ofrecen lanzar una moneda, ganando 10 si

sale pero perdiendo 9 si sale cruz, lo racional sera lanzar la
moneda, sin embargo la mayora de la gente ve como un dolor
mayor la prdida que la ganancia.
El mercado inmobiliario
9 euros
CARA
CRUZ
Cuando se pincha una burbuja inmobiliaria se pueden observar

claramente en los vendedores, los efectos dotacin y aversin a
las prdidas.
Por una parte sobrevalora su propiedad en venta (efecto dotacin)
y por otra, al ser el precio de mercado inferior al precio que pag
en su momento, le bloquea para la venta. Lo racional sera vender
de una forma objetiva, buscando minimizar las prdidas.
Lo racional es tirar la moneda, pero el miedo a las prdidas

bloquea a las personas y no se arriesgan
Efecto anclaje
Cuando no tenemos conocimientos o informacin clara sobre algn
tema, la primera informacin que recibimos supone un efecto ancla
en su valoracin.
Efecto ancla y donativos
Racionalmente no debera influirnos, ya que se supone que valorarmos independientemente del orden en que nos dan la informacin.
Cuando las asociaciones benficas solicitan donativos de 50 , 100 ,200

u otros, recaudan mucho ms que cuando solicitan 30, 50 o 100 .
Racionalmente no debera cmo se expone la demanda de donacin a la
cantidad donada, pero el efecto ancla funciona y se tiende a donar ms
en el primer caso.
?
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 14 15 16
( )
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 14 15 16
No tenemos informacin precisa para valorar algo
Nuestra valoracin cambia mucho, si nos introducen un ancla u otro
Lectura 1
La falacia de la ventana rota
Frederic Bastiat (1850) , Lo que se ve y lo que no se ve.
Un chico algo travieso, tira un ladrillo contra la ventana de la panadera de su barrio y la destroza. El panadero sale furioso a la
calle, pero el chico ya se ha ido. Rpidamente comienza a reunirse un grupo de curiosos que observan los restos de la vidriera
sobre los panes y las facturas del local. Algunos de los curiosos comienzan a filosofar acerca del hecho y expresan que, despus de todo, esta desgracia puede tener su lado bueno: significar una ganancia para algn vidriero.
Cunto cuesta un nuevo vidrio? 100 pesos? No es una suma tan importante. Adems, si los vidrios nunca se rompiesen
Qu pasara con los negocios de vidriera?
El razonamiento contina. El vidriero tendr $100 ms para gastar en otras cosas y esto a su vez har que otros gasten esos
$100 y as hasta el infinito.
La "ventana rota", va a ir generando dinero y empleos en forma de espiral y la muchedumbre concluir, entonces, que el chico
travieso lejos de ser una amenaza pblica, se ha convertido en un benefactor social!.
Hasta aqu la historia, pero veamos el caso desde otra perspectiva
El panadero tendr $100 menos para gastar, por ejemplo, en comprarse un traje nuevo
La ganancia que obtiene el vidriero, no es otra cosa que la prdida que tiene ahora el sastre.
Ningn nuevo "empleo" ha sido creado.
Cuestiones:
Conceptos:
1- Por qu es una falacia?
- Coste de oportunidad
Enlaces:
2- Por qu no se crea ningn empleo nuevo ?
- Falacias
- http://ow.ly/2RjxE
3- Ha aumentado o disminuido la riqueza nacional?
- Prdidas y ganancias
- http://ow.ly/2RjyP
Lectura 2
La gente es racional
Tim Harford (2008), La lgica oculta de la vida
La gente racional responde a estmulos: cuando resulta ms costoso hacer algo, la gente tender a hacerlo menos; cuando
resulta ms fcil, econmico o beneficioso, se inclinar a hacerlo con ms frecuencia.
Cuando sopesan sus opciones, las personas tienen presentes las limitaciones globales de las mismas: no slo los costes y
beneficios de una eleccin en particular, sino su presupuesto total. Y tambin considerarn las consecuencias futuras de las
elecciones presentes.
En eso ms o menos consistedentro de los lmites de mi definicin.
La definicin no parece polmica cuando la pongo negro sobre blanco: es tan obvia, tan cierta
Si un Toyota sube de precio, compras un Honda. (La gente responde a los estmulos).
Cuando aumentan tus ingresos optas por un Ferrari (la gente tiene en cuenta su presupuesto).
Sabes que en algn momento debers devolver el prstamo que pediste para comprar ese Ferrari (la gente es consciente de
sus posibles consecuencias).
Cuestiones:
Conceptos:
1- Qu caracteriza a la gente racional?
- Racionalidad
Enlaces:
2- Crees que las personas son por lo general racionales?
- Anlisis coste-beneficio
- http://ow.ly/2RjxE
3- Pon un ejemplo de la ltima decisin racional que has tomado.
- Incentivos
- http://ow.ly/2RjJr
Lectura 3
El coste de oportunidad de la universidad
Sullivan y Sheffrin (2007), Economa.
Cul es el coste de oportunidad de un ttulo universitario? Consideremos el caso de un estudiante universitario que pasa
cuatro aos en la universidad y paga 10.000 euros al ao por la matrcula y los libros. Parte del coste de oportunidad de la
universidad son los otros bienes por valor de 40.000 euros que debe sacrificar para pagar la matrcula y los libros.
En lugar de ir a la universidad, podra haber gastado ese dinero en un automvil, en en un equipo estereofnico o en viajes a
esquiar. Si en lugar de ir a la universidad hubiera podido trabajar en un banco por 20.000 euros al ao, la otra parte del coste
de oportunidad de la universidad son los 80.000 euros que podra ganado durante esos cuatro aos.
El coste oportunidad del ttulo universitario del estudiantes es, pues, de 120.000 euros:
- Matrcula y libros (4 aos a 10.000 euros al ao)
- Coste de oportunidad del tiempo en la universidad (4 aos a 20.000 euros al ao)
Coste total de oportunidad
40.000 euros
80.000 euros
= 120.000 euros
Cuestiones:
Conceptos:
1- Por qu tiene en cuenta el salario no cobrado?
2- Te parece elevado el coste de estudiar en la universidad?
- Costes explicitos
Enlaces:
3- Calcula el coste de oportunidad de estudiar bachillerato.
- Costes implcitos
- http://ow.ly/2RwHe
Lectura 4
El coste de ir a un concierto de Eric Clapton
Ferraro y Taylor (2005)
Suponga que le ha tocado una entrada gratis para ir esta noche a un concierto de Eric Clapton:
- No puede venderla.
- Bob Dylan toca tambin esta noche y su concierto es la nica alternativa que considera.
- La entrada para el concierto de de Bob Dylan cuesta 40 dlares y estara dispuesto a pagar hasta 50 por verlo cualquier da
(dicho de otro modo, si la entrada de Bod Dylan costase ms de 50 dlares, no ira a verlo aunque no tuviese otra cosa que
hacer).
- No hay ms costes que considerar en ninguno de los dos casos.
Cul es para usted el coste de oportunidad de asistir al concierto de Eric Clapton?
a) 0 dlares
b) 10 dlares
c) 40 dlares
d) 50 dlares
SOLUCIN:
Si va al concierto de Eric Clapton, tiene que renunciar al concierto de Bob Dylan, que es la nica actividad alternativa por la
que estara dispuesto a pagar dinero. Si no va a este concierto, deja de ver una actuacin que habra tenido para usted el
valor de 50 dlares, pero ahorra los 40 que habra tenido que pagar por la entrada de Bob Dylan. Por tanto, el valor de aquello
a lo que se renuncia es 50 40 = 10 dlares. Si ver a Eric Clapton tiene para usted un valor de al menos 10 dlares, debera
ir a este concierto. De lo contrario, debera ir al de Bob Dylan.
Cuestiones:
Conceptos:
1- Por qu el coste de oportunidad es de 10 ?
Enlaces:
2- Cul habra sido si la entrada de Dylan costase 50 ?
- Costes explicitos
- http://ow.ly/2RwXU
3- Qu cambiara si pudisemos vender la entrada de Clapton?
- Costes implcitos
- http://ow.ly/2RwZO
Lectura 5
El efecto manada
Javier Ruz (2009), Psicoeconoma.
Imagine que en al misma calle hay dos restaurantes italianos: Albas y Beatrice. Los dos tienen platos muy similares y precios
casi idnticos. Los dos comienzan a servir sus pastas a partir de las nueve de la noche y los dos se enfrentan a esta velada
sin ninguna reserva previa en sus libros.
La crisis aprieta. Pero el capricho quiere que la primera pareja de viandantes que pasa por la puerta decida entrar en la opcin
A (Albas) si ni siquiera asomarse al segundo restaurante. Al cabo de un rato una segunda pareja busca tambin cenar en un
italiano. Pasa por la puerta del segundo, lo encuentra vaco...y sigue andando. La compaa en el primero los lleva a quedarse
ah. A lo largo de la noche otros comensales viven la misma sensacin: se preguntan por qu est vaco uno de los dos locales y deciden entrar en el que tiene clientela.
Al terminar la noche Albas cierra una suculenta caja mientras que Beatrice tiene que cerrar sus puertas porque slo registra prdidas. Lo que acaba de ocurrir es puramente aleatorio y nada tiene que ver con la supuesta lgica que debiera regir una decisin
econmica.
La casualidad ha querido que se opte por uno u otro y, tras ello, un efecto manada ha reforzado esa primera decisin.
Quienes han optado por A y no por B simplemente razonan: Si no hay nadie cenando en ese restaurante...por algo ser.
Por supuesto, cuando el diario local analiza la quiebra del restaurante B, un reportero cita en su crnica a un analista que justifica
lo ocurrido y explica, a posteriori, cmo el plan de negocio de Beatrice y la textura de sus espaguetis hacian prever la ruina.
Cuestiones:
Conceptos:
1- En qu consiste el efecto manada?
- Efecto manada
2- Por qu es irracional?
- Irracionalidad
Enlaces:
3- Podra haber hecho algo Beatrice para evitarlo?
- Economa conductual
- http://ow.ly/2REA1
Lectura 6
El sueldo del cuado
Dan Ariely (2009), Las trampas del deseo
Hace unos aos, por ejemplo, me entrevist con uno de los altos ejecutivos de una de las grandes compaas de inversiones.
En el transcurso de nuestra conversacin mencion que recientemente uno de sus empleados haba ido a quejrsele de su
sueldo.
- Cunto tiempo lleva en la empresa?- le pregunt el ejecutivo al joven empleado.
- Tres aos. Entr directamente al acabar la universidad - fue la respuesta.
- Y cuando se uni a nosotros, cunto esperaba ganar al cabo de 3 aos?
- Esperaba ganar unos cien mil.
El ejecutivo le mir con expresin curiosa.
- Ahora est ganando casi trescientos mil, no? Entonces, de qu se queja?- le pregunt
- Bueno - balbuce el joven -, es que los dos tos de los despachos que tengo al lado, que no son mejores que yo, estn ganando trescientos diez mil.
El ejecutivo mene la cabeza con un gesto incrdulo.
Un aspecto irnico de esta historia es que en 1993 las autoridades burstiles empezaron a obligar a las empresas, por primera
vez, a revelar detalles sobre la paga y los beneficios adicionales de sus altos ejecutivos. La idea era que, una vez que la paga
se hiciera pblica, los consejos de administracin se mostraran renuentes a dar a los ejecutivos salarios y beneficios
exorbitantes...En 1976 el presidente de una empresa cobraba como media 36 veces lo que cobraba un trabajador: en 1993 esa
proporcin haba aumentado a 131 veces.
Cuestiones:
Conceptos:
1- Por qu estaba enojado el joven ejecutivo? es racional?
- Sueldo del cuado
2- Qu buscaba la nueva normativa sobre salarios? en qu fall?
- Salarios y bonus
Enlaces:
3- Es buena o mala la transparencia salaria?
- Dinero y felicidad
- http://ow.ly/2RFzx
Lectura 7
El efecto ancla
Thaler y Sunstein (2008), Un pequeo empujn.
Supongamos que se nos pide que conjeturemos la poblacin de Milwaukee, una ciudad que est a una distancia de dos horas
al normte de Chicago, donde vivimos. Ninguno de nosotros sabe mucho sobre Milwaukee, pero creemos que es la ciudad ms
grande de Wisconsin. Cmo deberamos proceder? Una cosa que podramos hacer es empezar con algo que ya conocemos,
que es la poblacin de Chicago, unos tres millones. Por lo tanto, pensaramos, Milwaukee es una ciudad grande, pero desde
luego no tan grande como Chicago, asi que , mmm, quiz tenga un tercio de su poblacin, o sea un milln. Ahora imaginemos
que a alguien de Green Bay, Wisconsin, se le hace la misma pregunta. Tampoco conoce la respuesta, pero sabe que Green Bay
tiene unos cien mil habitantes y que Milwaukee es ms grande, as que supone, por ejemplo, que tiene tres veces ms poblacin,
trescientos mil habitantes.
Este proceso se denomina anclajes y ajuste. Se comienza con un ancla, la cifra conocida, y se ajusta en la direccin que se
considera apropiada. Hasta ah bien. El sesgo se produce porque los ajustes suelen ser insuficientes. Los experimentos han
mostrado repetidas veces que, en problemas semejantes a nuestro ejemplo, los habitantes de Chicago tienden a hacer conjeturas demasiado altas (basadas en un ancla alta), mientras que las de los habitantes de Green Bay son demasiado bajas (basadas
en su ancla baja). En realidad Milwaukee tiene unos 580.000 habitantes.
Las anclas pueden influir en cmo valoras tu vida. En un experimento, se les hizo dos preguntas a los estudiantes:
a) Eres feliz? y b) Con qu frecuencia tienes citas?
Cuando se hacan en este orden, la correlacin entre las dos preguntas era muy baja (0,11). Pero cuando se inverta el orden,
de manera que las citas aparecan primero, la correlacin pasaba a 0,62.
Cuestiones:
Conceptos:
1- Por qu se produce el efecto ancla?
- Efecto ancla
Enlaces:
2- Es un efecto racional?
- http://ow.ly/2RKyt
3- Explica su relacin con la correlacin de las respuestas.
- Irracionalidad
- http://ow.ly/2RKB1
Lectura 8
Elecciones irracionales
Tin Harford (2008), La lgica oculta de la vida
He afirmado que somos inteligentes, pero tambin he admitido que cometemos errores. Daniel Kahneman y Amos Tversky descubrieron uno de los defectos ms celbres: sus experimentos demostraron que las personas realizan diferentes elecciones
dependiendo de cmo les son formuladas stas. Propusieron la siguiente alternativa a un grupo de personas:
Imagina que Estados Unidos est preparndose para enfrentarse al brote de una rara enfermedad proveniente de Asia, que se
espera mate a 600 personas. Se han propuesto dos programas alternativos para combatirla. Supn que las estimaciones cientficas exactas de las consecuencias de los programas son las siguientes:
- Si se adopta el programa A, se salvar a 200 personas
- Si se adopta el programa B, existe un 1/3 de probabilidades de que se salven 600 personas, y 2/3 de probabilidades de que no
sobreviva ninguna. A favor de cul de los dos programas estaras?
Para el segundo grupo propusieron la misma premisa y, despus, las siguientes alternativas:
- Si se adopta el programa C, morirn 400 personas.
- Si se adopta el programa D, existe u 1/3 de probabilidades de que nadie muera, y 2/3 de probabilidades de que mueran 600
personas. A favor de cul de los dos programas estaras?
La leccin entre A y B es exactamente igual a la eleccin entre C y D. No resulta difcil darse cuenta de eso cuando las alternativas se muestran una al lado de la otra. Sin embargo qu programa elegan las personas dependa de cmo era descrito el
mismo. La mayora elega la A frente a la B y la D frente a la C.
Cuestiones:
Conceptos:
1- Por qu crees que se inclinaban por la A y la D?
- Irracionalidad
2- Crees que son tiles estos experimentos de laboratorio?
Enlaces:
3- Se puede corregir la irracionalidad? cmo?
- Anlisis coste-beneficio
- http://ow.ly/2RjJr
Lectura 9
El efecto dotacin
Dan Ariely (2009), Las trampas de deseo
Todos los estudiantes que all acampaban deseaban apasionadamente presenciar el partido de baloncesto. Todos ellos llevaban
largo tiempo acampados para gozar de aquel privilegio. Pero cuando terminara el sorteo, algunos de ellos se convertiran en
dueos de una entrada, y otros no.
La cuestin es sta: los estudiantes que haban ganado una entrada - que tenan en propiedad -, valoraban dicha entrada ms
que aquellos otros que no la haban ganado, a pesar de que todos ellos se haban esforzado en obtenerlas?
Nuestra hiptesis era que s. Partamos del supuesto de que, desde el momento en que poseemos algo - sea un coche o un
violn, un gato o una entrada de baoncesto-, empezamos a valorarlo ms que los dems.
Piense en ello durante un minuto. Por qu el vendedor de una casa suele valorar esa propiedad ms que el potencial comprador? Por qu el vendedor de un automvil piensa siempre en un precio superior al del comprador? En numerosas transacciones, por qu el propietario actual quiere ms dinero del que est dispuesto a pagar el posible propietario futuro?
Dice un viejo dicho que el techo de un hombre es el suelo de otro; bueno, pues se podra decir que cuando uno es dueo de
algo se sube siempre al techo, mientras que, si es comprador, permanece en el suelo.
Cuestiones:
Conceptos:
1- En que consiste efecto dotacin?
- Efecto dotacin
Enlaces:
2- Cmo puede influir en que el precio de los pisos no baje?
- http://ow.ly/2RLqS
3- Se puede corregir esta irracionalidad? cmo?
- Valoracin de bienes
- http://ow.ly/2RLtp
Lectura 10
Consejos para evitar la irracionalidad
Javier Ruz (2009), Psicoeconoma.
Tambin para la vida diaria resulta til poner en duda las grandes verdades de la economa. La posible manipulacin de precios
por parte de los vendedores (el efecto anclaje) y la posible inercia en las compras de los consumidores pueden traducirse en
pautas de comportamiento para estos ltimos. Aunque uno no es amigo de dar consejos, hay al menos cuatro mandamientos
econmicos bastante obvios para quien acude a un centro comercial o una tienda.
1. Cuando escuche la frase busque y compare, realmente compare. No utilice un solo precio como referencia a la hora de
tomar decisiones. Busque la verdad.
2. Nada es gratis, ni siquiera un desayuno. Recuerde qu quiere comprar y cunto quiere pagar antes de dejarse hipnotizar por
las maysculas y el fluorescente del cartel GRATIS!!.
3. A partir de ahora analice si realmente le compensa pagar por algo lo que est pagando. Compruebe si ese telfono mvil o
esa televisin de plasma le satisfacen lo suficiente como para desembolsar la cantidad que marca la etiqueta del precio.
Si no es as, revisar un solo gasto tendr un efecto cascada en muchos otros precios que se fijan en relacin con l.
4. De ahora en adelante analice al menos la primera de sus decisiones, porque ser la que marque el resto de sus compras en
el futuro. Si se equivoca hoy, ese desliz provocar un domin de errores que pueden salirte caro. Piense bien antes de
comprar por primera vez.
Cuestiones:
Conceptos:
1- Cmo se aprovechan de la irracionalidad los vendedores?
- Efecto anclaje
2- Por qu es importante analizar la primera decisin?
- Irracionalidad
Enlaces:
3- Por qu afirma el autor que nada es gratis?
- http://ow.ly/2REA1
Conceptos financieros
1. El patrimonio
2. Liquidez y solvencia
3. El concurso de acreedores
4. Resultados y flujos de caja
5. Rentabilidad
6. El valor del dinero en el tiempo
7. Valor actual
8. Capitalizar y actualizar
9. Prstamo francs
EJEMPLOS PRCTICOS
En este captulo vamos a conocer los principales conceptos financieros
1. El patrimonio
Las empresas poseen una estructura de elementos fsicos: local, maquinaria, equipos informticos, materias primas, dinero en efectivoy en su
actividad generan derechos (cobrar las ventas a los clientes) y obligaciones (pagar a los proveedores).
Los bienes y derechos constituyen el activo del patrimonio, mientras que las obligaciones son el pasivo.
El conjunto de bienes, derechos y obligaciones

es el patrimonio empresarial.
El patrimonio neto informa del valor contable de la riqueza de la empresa, es el

valor de liquidacin del patrimonio empresarial que resultara si se hicieran efectivos los
bienes y derechos del activo y se liquidarn las deudas del pasivo.
El balance
ACTIVO
NETO+PASIVO
BIENES
NETO
PATRIMONIAL
Refleja el patrimonio de una empresa en un momento determinado,

como una foto de los bienes, derechos y obligaciones.
Siempre est en equilibrio, ya que todo lo que se adquiere para
producir tiene que haber sido financiado de alguna forma por fondos
propios o ajenos.
El activo constituye la estructura econmica, el lugar en el que
se han invertido los fondos de la empresa.
El pasivo y el neto reflejan la estructura financiera, el origen
de los fondos con los que se ha financiado el activo. El balance
muestra el equilibrio entre dos estructuras
DERECHOS
PASIVO
ESTRUCTURA ECONMICA
ESTRUCTURA FINANCIERA
En qu ha invertido la empresa
Cmo se ha financiado
APLICACIN DE LOS FONDOS
ORIGEN DE LOS FONDOS
Activo = Pasivo + Neto (Ecuacin fundamental del patrimonio)
2. Liquidez y solvencia
Los activos se ordenan en el balance de menor a mayor liquidez, mientras que las fuentes de financiacin de menor a mayor exigibilidad.
El dinero en la caja de la empresa es muy lquido, mientras que un terreno rstico puede resultar difcil, lento y caro de convertir en dinero en efectivo.
Una deuda a pagar en una semana tiene un grado urgente de exigibilidad, mientras que el dinero aportado por los accionistas no es exigible.
ACTIVO
NETO+PASIVO
liquidez
exigibilidad
facilidad de convertir
un activo en efectivo
plazo de pago de una obligacion
En qu ha invertido la empresa
Liquidez: facilidad en que un bien o derecho

pueden convertirse en dinero en efectivo.
Exigibilidad: plazo en el que la empresa debe
pagar sus deudas
Cmo se ha
NETO+PASIVO
Si cuando un acreedor nos reclama una deuda no
podemos pagarla en ese momento tenemos un
problema de iliquidez (incapacidad de pagar una
deuda en un momento determinatdo).
Si incluso vendiendo todo nuestro activo somos
incapaces de asumirla, nuestro problema es
mucho ms grave, es de insolvencia
(incapacidad de afrontar las deudas a largo plazo).
Exigibles
Fondos propios (no exigibles)
Neto patrimonial
Deudas con vencimiento

a ms de un ao
Pasivo no corriente
Deudas con vencimiento

a menos de un ao
Pasivo corriente
Cmo se ha financiado
3. El concurso de acreedores
En trminos legales, hasta el ao 2004, cuando una empresa tena problemas de iliquidez y no poda afrontar sus deudas a corto plazo estaba en
suspensin de pagos. Si vendiendo todo su activo no poda afrontar el pasivo exigible (problemas de insolvencia) su situacin era de quiebra.
A partir de la Ley 22/2003, de 9 de julio (Ley Concursal), vigente desde 1 de septiembre de 2004, a nivel legal ambos conceptos desaparecen y ante
un problema de iliquidez o insolvencia se inicia un nico procedimiento denominado concurso.
El concurso de acreedores es un proceso que sirve tanto para un problema de liquidez transitorio y leve del patrimonio de una persona fsica, como
para la ms grave y culpable insolvencia de una gran multinacional.
El concurso, a diferencia de la suspensin de pagos, puede
ser voluntario (solicitado por el deudor) o necesario (a
instancia de acreedor).
El objetivo principal es lograr que la empresa conserve su
patrimonio y su funcionamiento, con el fin de que la actividad econmica y la generacin de riqueza para la sociedad no desaparezcan. Por ello en algunos casos los acreedores pueden tardar en cobrar o reducir la cantidad exigida.
Solo en casos excepcionales el concurso ir directamente a
la ejecucin de la empresa.
Cdigo Comercio 1829

Suspensin de pagos
Quiebra
problema de iliquidez
problema de insolvencia
Ley Concursal de 2003

Concurso
El concurso de acreedores se denomina bankruptcy

en Estados Unidos, y con frecuencia es traducido errneamente por quiebra, cuando no indica necesariamente una liquidacin del patrimonio.
Acuerdo con acreedores

continuidad actividad empresarial
No acuerdo con acredores

ejecucin patrimonio empresarial
4. La cuenta de resultados
La cuenta de resultados (prdidas y ganancias) informa del resultado econmico obtenido por la empresa. El resultado modifica el valor patrimonial de
la empresa, aumentando en caso de beneficio y disminuyendo si existe prdida.
Es importante distinguirla del estado de flujos de efectivo (EFE), que recoge los movimientos y saldos de tesorera: las entradas y salidas de efectivo.
RESULTADO
Ingreso: operaciones que incrementan el valor patrimonial de

la empresa (ventas, subvenciones).
Gasto: operaciones que disminuyen el valor patrimonial de la
empresa (salarios, telfono).
INGRESOS
GASTOS
FLUJO DE CAJA
COBROS
PAGOS
Cobro: entrada de flujo de dinero en la empresa.

GESTIN ECONMICA
Pago: salida de flujo de dinero de la empresa.
Cuenta
de
prdidas y ganancias
GESTIN TESORERA
Estado
de
flujos de efectivo
Balance
derecho de cobro
Venta
Factura
realizable
Ingreso
cobro en efectivo
tesorera
Cuenta de resultados
pago en efectivo
Compra
Factura
Gasto
obligacin de pago
exigible
Estado de
flujos de efectivo
Al producirse una venta se genera una factura que se refleja en la cuenta de resultados
como un ingreso, con independencia de que
se cobre al contado o quede pendiente de cobro.
Cuando se produce una compra se computa
en la cuenta de resultados como un gasto,
independientemente del momento de pago.
5. La rentabilidad
Un dato crucial para la empresa es conocer su rentabilidad, el grado de eficiencia con que utiliza sus recursos para generar ingresos.
La rentabilidad muestra una relacin entre beneficios obtenidos e inversin realizada
INGRESOS - GASTOS
BENEFICIO
__________
ACTIVO
INVERSIN
Tenemos tres posibilidades de inversin a un ao vista:
Rentabilidad a =
1.000
= 0,10 = 10 %
10.000
a) Invertir 10.000 que le rendirn 1.000 .

b) Invertir 5.000 que le rendirn 600 .
Rentabilidad b=
600
= 0,12 = 12 %
5.000
c) Invertir 100 que le rendirn 200

Rentabilidad a =
200
100
En trminos absolutos, la opcin a proporciona una mayor ganancia,

pero en trminos relativos (rentabilidad) la mayor es la opcin c.
= 2 = 200 %
6. El valor del dinero en el tiempo

Las decisiones referidas a la poltica de inversiones se denominan presupuesto de capital, y estn muy condicionadas por criterios financieros.
Tipo de inters y valor futuro

Las personas prestan su dinero a cambio de una ganancia o inters. El valor futuro es la cantidad a la que crecer una inversin despus de ganar
los intereses.
Tipo de inters
Intereses
Valor actual
Valor actual
Valor futuro
Tiempo
Interese
Valor futuro
Valor futuro
Valor actual
Valor futuro
Valor actual
Intereses
Valor actual
Valor actual
Valor actual
(1 +
Tipo de inters
Tipo de inters
Tipo de inters
7. El valor actual
Conociendo el valor en el futuro de una inversin y el tipo de inters, podemos realizar el proceso inverso y calcular el valor actual.
Valor futuro
Valor actual
(1 +
Clculo
Tipo de inters
Valor actual
105
(1,05)
= 100
VA
VF
(1+i)
Valor futuro
Valor actual
= (1 +
Tipo de inters
Inters simple y compuesto

Cuando el plazo es mayor que el ao (o se pagan los intereses en fracciones menores al ao), distinguiremos dos modalidades de inters:
- Simple: inters ganado slo sobre la inversin inicial, los intereses generados no ganan intereses.
- Compuesto: inters ganado sobre inters, los intereses generan intereses.
VF = VA*(1+i)
Valor futuro a n aos en el inters compuesto:

VF = VA* (1+i)*(1+i)*(1+i)n veces
T.A.E (Tasa Anual Efectiva)
VF = VA*(1+i) n
Las inversiones y productos financieros tienen distintos plazos, comisiones y rentabilidades.

Para facilitar la comparacin y transparencia, el Banco de Espaa, obliga a incluir este ndice desde el ao 1990 (norma 8/1990 sobre Transparencia
de las operaciones y proteccin de la clientela).
La Tasa Anual Equivalente o Tasa Anual Efectiva tiene en cuenta el tipo de inters nominal, las comisiones y el plazo de la operacin.
8. Capitalizar y actualizar
El dinero se puede invertir y obtener unos intereses, por lo que no es lo mismo disponer de un euro hoy que de un euro maana.
Principio financiero bsico: Un euro hoy vale ms que un euro maana.
Al igual que si queremos comparar distancias medidas en metros con otras medidas en kilmetros debemos convertirlas a la misma unidad, para establecer comparaciones entre cantidades cobradas o pagadas en distintos momentos de tiempo, debemos homogeneizarlas al mismo momento.
Para ello empleamos dos tcnicas bsicas: capitalizar (llevar una cantidad actual a su valor futuro) o actualizar (traer al presente una cantidad futura).
Actualizar
Capitalizar
(1+i)
1
___
(1+i)
Valor futuro
Valor actual
tiempo n aos
Valor futuro
Valor actual
tiempo n aos
Calcular el valor futuro es capitalizar.
(1+i)
es el factor de capitalizacin.
Calcular el valor actual es actualizar.
es el factor de actualizacin.
(1+i) n
Actualizar tambin se denomina descontar y a
1
(1+i) n
factor de descuento
9. Prstamo francs
El prstamo francs es la modalidad ms comn de prstamo que utilizan las entidades financieras.
Se caracteriza porque los pagos que realiza el cliente para abonar el prstamo son constantes, es decir, siempre paga la misma cantidad.
Ejemplo de prstamo:
- Capital solicitado = 10.000 euros
- Perodo 2 aos (pago mensuales)
- Tipo de inters del 8%
Hoja de clculo en: http://ow.ly/2VgIO
Es el ms utilizado porque al pagar la misma cantidad mensual, facilita a los clientes su
plafinicacin financiera.
Si los prstamos son a un plazo muy largo como los de compra de una vivienda (20-40
aos), es habitual que el tipo de inters vare en funcin de un indicador del mercado
(EURIBOR).
La cuota a pagar es siempre la misma.
Al principio se pagan muchos intereses

y se elimina poca deuda.
Al final se paga muy poco inters y casi todo el

pago se destina a pagar la cantidad prestada.
prstam o
vivo
10.000
9.614
9.226
8.835
8.442
8.046
7.647
7.246
6.842
6.436
6.026
5.614
5.199
4.782
4.361
3.938
3.512
3.083
2.651
2.217
1.779
1.339
896
449
m ensualidad
o
pago
peridico
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
452
intereses
del
cuota
perodo
am ortizacin
67
64
62
59
56
54
51
48
46
43
40
37
35
32
29
26
23
21
18
15
12
9
6
3
386
388
391
393
396
399
401
404
407
409
412
415
418
420
423
426
429
432
435
437
440
443
446
449
Ejemplo prctico
El patrimonio de Andrea presenta los siguientes elementos patrimoniales:
- Un casa 200.000 euros
- Depsito en el banco a 2 aos, 10.000 euros
- Dinero en el banco 20.000 euros
- Deuda con el banco a pagar durante 30 aos, 125.000 euros
- Deuda con el banco a pagar este ao, 6.000 euros
- Derecho de cobro a Basilio, 2.000 euros
El patrimonio de Basilio presenta los siguientes elementos patrimoniales:

- Un automvil 45.000 euros
- Un casa 400.000 euros
- Dinero en el banco 1.000 euros
- Deuda con el banco a pagar durante 30 aos, 425.000 euros
- Deuda con el banco a pagar este ao, 10.000 euros
- Deuda con Andrea, 2.000 euros
- Deudas por tarjetas de crdito 15.000 euros
Ejemplo prctico
El patrimonio de Andrea presenta los siguientes elementos patrimoniales:
- Un casa 200.000 euros = activo
232.000 - 131.000 = 101.000
- Depsito en el banco a 2 aos, 10.000 euros = activo

- Dinero en el banco 20.000 euros = activo
- Deuda con el banco a pagar durante 30 aos, 125.000 euros = pasivo
- Deuda con el banco a pagar este ao, 6.000 euros = pasivo
- Derecho de cobro a Basilio, 2.000 euros = activo
El patrimonio de Basilio presenta los siguientes elementos patrimoniales:
- Un automvil 45.000 euros = activo
446.000 - 452.000 = - 6.000
- Un casa 400.000 euros = activo

- Dinero en el banco 1.000 euros = activo
- Deuda con el banco a pagar durante 30 aos, 425.000 euros = pasivo
- Deuda con el banco a pagar este ao, 10.000 euros= pasivo
- Deuda con Andrea, 2.000 euros = pasivo
- Deudas por tarjetas de crdito 15.000 euros = pasivo
Andrea tiene un patrimonio neto de 101.000 euros, mientras el de Basilio

es negativo, de - 6.000 euros.
EJEMPLO PRCTICO
ACTIVO
Casa
NETO+PASIVO
200.000
NETO
10.000
PATRIMONIAL
Depsito
Basilio
2.000
Banco
20.000
ACTIVO = 232.000
101.000
Deuda banco l/p
125.000
Deuda banco c/p
6.000

Observamos que la ecuacin fundamental siempre se cumple
Casa
Depsito
Banco
Neto = 232.000 - 131.000 = 101.000 euros
131.000
PASIVO =
ACTIVO
Neto = Activo- Pasivo
Lo que para Basilio es un Pasivo (deuda con Andrea),

para Andrea es un activo (derecho de cobro a Basilio)
NETO+PASIVO
400.000
NETO
45.000
PATRIMONIAL
1.000
Neto = Activo- Pasivo
Deuda banco l/p
425.000
Deuda banco c/p
10.000
Deuda tarjeta c/p
15.000
Deuda Andrea
ACTIVO = 446.000
= - 6.000
2.000
PASIVO = 452.000
Neto = 446.000 - 452.000 = - 6.000 euros
EJEMPLO PRCTICO
ACTIVO
Casa
NETO+PASIVO
200.000
NETO
10.000
PATRIMONIAL
Depsito
Basilio
2.000
Banco
20.000
ACTIVO = 232.000
Deuda banco l/p
125.000
Deuda banco c/p
6.000
131.000
PASIVO =
ACTIVO
Casa
101.000
Andrea no tiene ningn problema de solvencia, ya

que su patrimonio neto es positivo:
Si vendiera todos sus bienes y derechos, podra perfectamente pagar sus deudas.
Tampoco tiene problemas de liquidez, puede perfectamente asumir sus deudas a corto plazo (6.000 euros)
con el dinero en cuenta corriente.
NETO+PASIVO
NETO
400.000
Coche
45.000
Banco
1.000
PATRIMONIAL
Deuda banco l/p
425.000
Deuda banco c/p
10.000
Deuda tarjeta c/p
15.000
Deuda Andrea
ACTIVO = 446.000
= - 6.000
2.000
PASIVO = 452.000
Basilio no puede afrontar sus pagos a corto plazo

(27.000 euros), con su dinero lquido (1.000 euros).
Tiene un problema de liquidez.
Pero el problema es mucho ms grave, es estructural,
ya que aunque vendiera todos sus activos (su casa y su
coche), no podra afrontar toda sus deudas.
Est en quiebra!
EJEMPLO PRCTICO
En su entidad bancaria de confianza, Andrea tiene un depsito de 10.000 euros a 2 aos
Al finalizar el ao obtendr 1.000 euros de intereses.
La rentabilidad que obtiene en esos dos aos sera:
Rentabilidad depsito =
1.000
= 0,10 = 10 %
10.000
(1 + i ) =
11.000
= 0,049 = 4,9 % (es la rentabilidad anual)
10.000
Al finalizar el plazo de dos aos, se le presentan las siguientes opciones para invertir los 11.000 euros:
a) Un depsito a un ao al 6% de inters.
b) Un depsito a 10 aos que nos duplicar el capital invertido
Cul obtiene una mayor rentabilidad anual?
La opcin a) tiene una rentabilidad del 6%, mientras que la opcin b)

es del 7,2%
10
(1 + i ) =
22.000
11.000
= 0,072 = 7,2 %
Productos financieros
1. Cuentas bancarias
2. Prstamos personales
3. Prestamos hipotecarios
4. Tarjetas
5. Reunificacin de deudas
6. Presupuesto familiar
7. Sobreendeudamiento, morosos y embargos
8. Acciones y bonos
EJEMPLOS PRCTICOS
En este captulo vamos a conocer los principales productos financieros
1. Cuentas bancarias
Una cuenta bancaria es un contrato que realizamos con una entidad bancaria en virtud del cual depositaremos en ella una cantidad de dinero.
Segn el tiempo en el que resulta exigible, distinguiremos entre las cuentas corrientes, las cuentas de ahorro y los depsitos a plazo.
Cuenta corriente o depsito a la vista

El depositante tiene libertad para retirar en cualquier momento el importe del
depsito.La entidad presta un servicio de caja , comprometindose a realizar
los cobros y pagos que el cliente le encargue: domicializar recibos, pagar cheques, ordenar transferencias...
Normalmente se ha de tener dinero en la cuenta corriente para poder afrontar
los pagos, aunque puede haberse acordado previamente la posibilidad de un
anticipo de dinero (descubierto en cuenta).
Cuenta o libretas de ahorro

Actualmente tienen un funcionamiento muy similar a las cuentas corrientes.
Diferencias cuenta corriente de cuenta de ahorro

Son dos tipos de depsitos, disponibles a la vista (en cualquier momento) en el caso de la cuenta corriente o con preaviso en el caso de la de ahorro (aunque este requisito cada vez
se diluye ms y la cuenta de ahorro se asimila en la prctica a
un depsito a la vista).
La diferencia fundamental entre ambas es que en la cuenta
corriente se puede disponer de sus fondos a travs de cheques, mientras que la cuenta de ahorro se instrumenta en una
cartilla o libreta, cuyos apuntes sustituyen a los extractos,
caractersticos de la cuenta corriente. Banco de Espaa
Normalmente se entrega una libreta fsica y no permiten talonario de cheques ni

domicilializar recibos.
Depsitos a plazo
La entrega de dinero queda fijada por un plazo de tiempo determinado.
El inters recibido es mayor que en las otras cuentas, pero la retirada antes del
vencimiento del plazo est sujeto a penalizaciones.
Es criterio del Banco de Espaa es que la penalizacin no debe ser superior
al de los intereses brutos devengados desde que se contrat el depsito hasta
la fecha de cancelacin.
Exiten muchos tipos de depsitos, en algunos de ellos su rentabilidad est
vinculada a la evolucin de un ndice burstil.
Fondos de Garanta de Depsitos

El importe dinerario garantizado tiene como lmite 100.000 euros
por depositante en cada entidad de crdito.
www.fgd.es
2. Prstamos personales
Producto bancario que permite obtener una determinada cantidad de dinero (capital del prstamo) a cambio de un compromiso de devolverla con los
intereses correspondientes.A diferencia de los prstamos hipotecarios, no cuentan con una garanta especial para el recobro de la cantidad prestada,
por eso se denominan personales.
Caractersticas prstamos personales:

- Destinados a la compra de bienes y servicios de consumo (desde un ordenador hasta un viaje).
- Importe no elevado (1.000 - 40.000 euros).
- Tramitacin ms gil que los hipotecarios pero con un mayor tipo de inters.
- Se responde de la devolucin del importe, intereses y comisiones, con
todos los bienes presentes y futuros.
El aval
Es un compromiso solidario de cumplimiento de obligaciones.
Si el deudor no cumple, el acreedor podr pedir al avalista el
dinero pendiente de pagar.
Prestatario (cliente)
- Pueden estar sujetos a un tipo de inters fijo o variable (EURIBOR u otros)

Leasing y renting
El leasing es un alquiler con derecho a compra, se
denomina arrendamiento financiero.
Al finalizar el perodo contratado, el cliente puede
ejecutar una opcin de compra y adquirir el bien.
Capital del prstamo
Cuotas
(devolucin principal
+ pago intereses)
Presenta ventajas fiscales por lo que es frecuente su

uso por empresarios y profesionales.
El renting no tiene opcin de compra, aunque habitualmente incluye el mantenimiento del bien.
Prestamista (entidad financiera)
3. Prstamos hipotecarios
Producto bancario que permite obtener una gran cantidad de dinero destinado a la compra de una vivienda con la garanta del pago es la propia
vivienda. El plazo temporal suele ser muy largo (20-35 aos) y el tipo de inters ms reducido que en los prstamos personales.
Pueden estar sujetos a un tipo de inters fijo o variable en funcin de alguna referencia (EURIBOR u otros).
La cuanta del prstamo no suele exceder el 80% del valor de tasacin de la vivienda a hipotecar.
Adquisicin de una vivienda

Si no paga
se ejecuta la hipoteca
Prestatario (cliente)
(se vende la vivienda)
Capital del prstamo
Cuotas
(devolucin principal
+ pago intereses)
Ejecucin de la hipoteca
Prestamista (entidad financiera)
Si el prestatario (cliente) no paga, el prestamista

puede recuperar la cantidad pendiente de cobro
mendiante la venta del bien hipotecado.
4. Tarjetas
Existe una gran diversidad de tarjetas con distintas denominaciones comerciales. La principal diferencia es entre tarjetas de dbito y de crdito.
Tarjeta de dbito
Se emplea para disponer de los fondos depositados en una cuenta
corriente o de ahorro. Se puede retirar con ella dinero de cajeros u oficinas bancarias. Tambin se puede pagar en comercios y pginas web.
Las cantidades dispuestas se descuentan instantneamente de la
cuenta. Si no existen fondos suficientes la entiedad puede anticiparle
una cantidad a cambio del pago de intereses.
Es recomendable establecer lmites diarios para retirada de fondos en
los cajeros automticos.
Diferencia entre prstamo y crdito

Aunque en lenguaje coloquial se confunden existe una
diferencia muy importante.
El prstamo es la entrega de una cantidad determinada
en un momento determinado.
El crdito en cambio es la posibilidad de disponer de
hasta una cantidad determinada a lo largo del tiempo.
Tarjeta de crdito
Permite disponer de fondos sin necesidad de tenerlos.
Las cantidades dispuestas se devolvern en unos plazos y condiciones
fijados de antemano.
Se suelen clasificar en normal, plata y oro, segn la cantidad de
lmite posible.
Tarjeta de
dbito
Disposicin
de nuestros
fondos
Comercio seguro
Cuando realices compras por internet es muy recomendable fijarse en:
- La empresa tiene un lugar fsico (verificar en el callejero o google maps
si existe) y un nmero de telfono fijo.
- La barra de navegacin, si la web es segura debe figurar https://.
La s indica que es un sitio de pago seguro.
Tarjeta de
crdito
Disposicin
de lnea de
crdito
5. Reunificacin de deudas
Reunificar es agrupar en un nico prstamos todos las deudas contradas (hipoteca, prstamos personales, tarjetas...). El objetivo es pagar menos
cantidad al mes, pero en un plazo de tiempo muy superior.
Es requisito tener una vivienda en propiedad ya que la operacin es un prstamo hipotecario.
Es muy importante analizar cuidadosamente los gastos y comisiones, ya que se incurren en ellos tanto al cancelar las antiguas deudas, como al
22 %
Tarjetas de
crdito
1 mes
9%
Automvil
8 aos
1.200 euros mensuales
6%
Vivienda
20 aos
4%
nica cuota
40 aos
600 euros
Grandes abusos
Suelen recurrir a reunificacin familias agobiadas por no
poder asumir los pagos de sus deudas, lo que ocasiona que
por una parte tiene prisa en reunificar, y por otra escaso
poder de negociacin en cuanto a comisiones y gastos.
Se paga menos, pero a muchos ms aos
6. Presupuesto familiar
El presupuesto sirve para planificar los ingresos y gastos de un perodo. Es muy til para controlar el nivel de gasto y evitar problemas de endeudamiento.
Ingresos
Gastos
Salarios
Hipoteca / Alquiler
Situacin familiar
Rentas
Prstamos
Supravit presupuestario: Ingresos > Gastos
Pensiones
Tarjetas
Ayudas
Suministros
Otros ingresos
Educacin
Equilibrio presupuestario: Ingresos = Gastos.

Dficit presupuestario: Ingresos < Gastos
Transporte
Seguros
Capacidad de endeudamiento: 35% Ingresos
Ropa
Lmite mximo endeudamiento: 40% Ingresos
Alimentacin
Gastos mdicos
Ocio
Otros
Supervit
Ahorro
Cobro de intereses
Aumento de riqueza
Dficit
Deuda
Pago de intereses
Disminucin de riqueza
No es lo mismo endeudarse para invertir (negocio, educacin...), lo que nos proporcionar

una ganancia mayor en el futuro, que para gasto superflo.
7. Sobreendeudamiento, morosos y embargos

Estamos sobreendeudados cuando superamos nuestro lmite de endeudamiento (40 % de nuestros ingresos netos.
Su origen puede ser el descontrol en el gasto, o una causa imprevista grave (desempleo, accidente...).
Lmite endeudamiento = 40 % renta disponible
Descontrol
Imprevistos graves
Peligro de convertise en moroso
Registros de Morosos (RAI, ASNEF...)
Dificultades para acceder a nuevos crditos
El embargo
Un juez puede requisar los bienes de un moroso si se produce impago.
Puede motivar un embargo:
- No pagar cuotas de un prstamo.
- No pagar multas de trfico o impuestos.
- No pagar deudas con otras personas fsicas o jurdicas.
Los registros de morosos

Las entidades financieras consultan estos ficheros antes de
autorizar un operacin de prstamo o crdito. Una persona
puede estar inscrito en ellos y no saberlo. Un motivo habitual es el no haber pagado facturas telefnicas.
8. Acciones y bonos
Los ahorradores, adems de ponder depositar su dinero en cuentas bancarias y obtener por ello un inters, pueden invertir en otros muchos productos financieros.
Bonos
Un bono es un prstamo que realizamos a una empresa o gobierno. A cambio, obtenderemos un inters y cuando est estipulado, nos devolvern el dinero aportado. Los
bonos tambin se denominan obligaciones o emprstitos.
Son ttulos de renta fija, su retribucin es independiente de cmo hayan sido los resultados econmicos de la empresa. Si la compaa o el gobierno quiebra, si podemos
perder la inversin realizada.
Acciones
Un accin es una participacin en el capital de una empresa, por lo que al comprarla
adquirimos la condicin de socio. Los beneficios que obtenemos depender de los
resultados de la empresa, por eso se denominan ttulos de renta variable.
Emprstitos: prstamo dividido en fracciones denominadas bonos. Si se emiten a menos de 18 meses

se denominan letras o pagars y cuando el plazo es
superior a los 10 aos obligaciones.
En otros pases a todos los activos de renta fija con
plazo superior a un ao se les llama bonos.
La rentabilidad mide la relacin entre le capital

invertido y los beneficios obtenidos por esa
inversin. Se expresa en %
Beneficio
______________
Rentabilidad =
Capital invertido
Muchos ahorradores no compran acciones esperando el reparto del beneficio, sino

que operan en mercados financieros especulando con las diferencias en su precio.
Acciones
Renta variable (accionista = socio = dueo empresa)
Bonos
Renta fija
(obligacionista = acreedor = prestamista empresa)
Ejemplos prcticos
Basilio y Andrea estudian por la maanas un ciclo superior de mantenimiento y trabajan por las tardes y el fin de semana en una tienda de montaje de
muebles.
Gana 600 euros netos al mes y decide comprar un coche.
Dado que su trabajo es muy inestable, en todos los bancos le solicitan que su madre avale el crdito.
Est dudando entre comprar un utilitario de 6.000 euros o un coche deportivo ms grande y potente de 20.000 euros.
Las propuesta del banco que ha elegido son:
A) Capital = 6.000 euros
Plazo = 8 aos
TAE = 8%
B) Capital = 20.000 euros Plazo = 8 aos
TAE = 8 %
Utilitario
Deportivo
Importe que solicita

Tipo de inters anual
Aos que solicita el prstamo
6.000,00
8,00%
8

20.000,00
8,00%
8
Duracin del prstamo (meses)

Cuota a pagar cada mes
Intereses totales pagados
96
84,82
2.142,73

96
282,73
7.142,42
Total pagado por el prstamo
8.142,73
27.142,42
Basilio est decidido a comprarse el deportivo, es ms caro, pero el utilitario le parece muy poco coche para viajar en sus vacaciones.
El joven director de la oficina le advierte que que la operacin supera su lmite de endeudamiento 40% de 600 euros = 240 euros y que
seguro que no se la aprobarn en la central.
Basilio que esta muy ilusionado con ese coche le insiste, a lo que el director le dice que la nica posibilidad es solicitar un aumento del plazo
a pagar hasta los 10 aos, aunque le advierte que es raro que lo concedan para la compra de un coche.
Ejemplos prcticos
El director le imprime el resumen del cuadro de amortizacin a 10 aos:
Deportivo
20.000,00
8,00%
10

120
242,66
9.118,62
29.118,62
Desciende la cuota
Al aumentar el plazo
Aumentan los intereses
La central aprueba el prstamo, y Basilio satisfecho encarga el coche.

La alegra dura poco, su amiga Andrea, que trabaja en una agencia de seguros le calcula el precio del seguro a todo riesgo: 1.500 euros !
Basiliio decide asegurarlo a terceros por 1.000 euros...aunque no sabe de dnde va a sacar el dinero, no tiene absolutamente nada ahorrado.
Recuerda que su tarjeta VISA tiene un lmite exacto de 1.000 euros, pudindo fraccionar la devolucin en 12 meses. la TAE es del 22%.
Seguro
1.000,00
22,00%
1

12
93,59
123,13
1.123,13
Reflexiones de Basilio:
123 euros de intereses no son gran cosa comparado con conducir el
coche de tus sueos
Con lo duro estudio y trabajo...Acaso no me lo merezco?
Ejemplos prcticos
Basilio hace un mes que tiene el coche, por lo que ya no a trabajar en autobs (bonobus=20 euros/mes), el nico problema es pagar un parking cercano
a su trabajo (60 euros/mes) y la gasolina (100 euros/mes). Adems, como no le hace gracia que un coche tan bonito duerma en la calle, ha alquilado
una plaza de garaje por 80 euros/mes. Siendo previsor ha calculado que los gastos anuales de mantenimiento son 600 euros.
20
20
BUS
BONOBUS
COCHE
242
CUOTA
100
GASOLINA
60
PARKING
100
GARAJE
93
SEGURO
MANTENIMIENTO
50
645
!No tiene dinero ni para tomar un caf!

Decide que una buena idea puede ser deshacerse del coche...En el concesionario
le dicen que por el coche nadie le dar ms del 80% de su valor de compra.
16.000 euros! Si lo vendo pierdo 4.000 euros!
Andrea le dice que sea realista, asuma que se ha equivocado, lo venda y amortice la mayor parte del prstamo. Ha sido una leccin cara, pero no
puede mantener el coche.
Pago del prstamo despus de amortizar 16.000 euros
4.000,00
8,00%
10

120
48,53
1.823,72
5.823,72
La leccin aprendida le costara 48,53 euros durante 10 aos...
Como llega el verano y Basilio tena previsto un viaje por Europa con el coche, decide posponer la decisin. Calcula que para el viaje necesita 2.000
euros, por lo que podra (con otra VISA que tiene) obtener 4.000 y pagarlos en 2 aos. Con los 2.000 restantes ir tirando, adems en breve acabar
el ciclo superior y ya podr trabajar a jornada completa en mejores empleos.
Ejemplos prcticos
El prstamo con la VISA sera:
4.000,00
22,00%
4

48
126,02
2.049,17
6.049,17
Con 2.000 euros me voy de vacaciones...y con los otros 2.000 puedo tirar 4 meses
ms hasta que mejoren las cosas... piensa Basilio
Ese verano es nefasto...la empresa en la que trabajaba cierra...durante las vacaciones no puede dormir con la preocupacin de cmo pagar sus
deudas y sufre un grave accidente en el que destroza totalmente su bonito deportivo.
No tiene trabajo ni coche... y debe 25.000 euros !

Como su madre le aval, ahora tiene que responder de su principal deuda. Ella gana 1.200 euros al mes y tiene un prstamo hipotecario del que le
quedan por pagar 70.000 euros. La cuota es de 409 euros mensuales durante los prximo 25 aos.
Prstamo hipotecario madre

70.000,00
5,00%
25

300
409,21
52.763,91
122.763,91
La madre de Basiliio estaba ya endeudada en el 30% de sus ingresos netos...ahora

encima debe hacerse cargo de las deudas de su joven hijo.
Ejemplos prcticos
Como no puede asumir pagar una cantidad mayor al mes, acuden a la nica entidad financiera que les ha aprobado la refinanciacin:
Hipoteca
Coche
Tarjeta A
Tarjeta B
Deudas
70.000
5%
20.000
8%
4.000
22%
1.000
22 %
25 aos
10 aos
2 aos
1 ao
Reunificar sale caro, implica cancelar las deudas con las otra entidades, lo que tiene un coste
de comisiones del 2% / 95.000 = 1.900 euros.
Adems la entidad financiera que le reunifica la deuda le cobra una comisin del 5% (4.750
euros). Total comisiones =6.650 euros. Total deuda = 95.000 + 6.650 = 101.650 euros.
Como su madre le aval, ahora tiene que responder de su principal deuda. Ella gana 1.200 euros al mes y tiene un prstamo hipotecario del que le
quedan por pagar 70.000 euros. La cuota es de 490 euros mensuales durante los prximo 35 aos.
101.650,00
5,00%
40

480
490,15
133.623,37
235.273,37
Aunque la cuota supera el 40% de sus ingresos netos (480 euros), la entidad
financiera da el visto bueno pero le obliga a contratar un caro seguro de vida anual
(600 euros).
La imprudencia financiera de Basilio ha acarreado graves consecuencias

a su madre, que deber pagar ms al mes y durante ms tiempo.
Mercado inmobiliario
1. MERCADO INMOBILIARIO
LECTURA 1: LA BURBUJA INMOBILIARIA
LECTURA 2: ALQUILAR O COMPRAR
Lectura 1
La burbuja que embriag a Espaa
Cinco das (2015)
http://economia.elpais.com/economia/2015/10/20/actualidad/1445359564_057964.html
El pinchazo de la burbuja inmobiliaria nos puso los pies en el suelo. El golpe fue hiriente, doloroso, duro... Corra el ao 2000
cuando el sector de la vivienda comienza a crecer desaforadamente. Los precios suban un 17% anual con una inflacin muy
reducida, lo que implicaba un elevado crecimiento en trminos reales. Cada ao se iniciaban una media de unas 600.000 casas,
llegando al rcord de 762.540 en 2006, ms que las iniciadas por Alemania, Italia, Francia y Reino Unido juntas, segn datos del
Ministerio de Fomento. Las gras eran habituales del paisaje, casi un elemento de orgullo nacional.
El crdito barato y fcil para todo el mundo hizo el resto. Se haba generado una burbuja de consecuencias inimaginables, una
crisis de sobreendeudamiento desorbitado. En el punto de mximo apogeo [en 2007], del total del crdito el 60% se concentraba en la construccin, compra y venta de viviendas, alcanzando el billn de euros (o el 100% del PIB), dice Jos Garca Montalvo, catedrtico de Economa de la Universitat Pompeu Fabra de Barcelona. Unos aos despus aquello era insostenible y la
crisis financiera global contribuy a que el ajuste fuera ms violento. Se pona fin al milagro econmico espaol.
Pero no ha sido el nico boom. A lo largo de los ltimos 30 aos Espaa ha vivido varias pequeas burbujas y sus respectivas
recesiones, algo propio de un sector cclico. Eso s, ninguna tan cruenta como la ltima.
A partir de 1985 comienza un segundo ciclo alcista del sector inmobiliario el primero tuvo lugar a finales de los aos 60 y principios de los setenta. Fue conocido como el ciclo especulativo de los ochenta. Espaa sale de la crisis del petrleo y se inicia un
periodo de confianza cuya mxima expresin es el ingreso en la Comunidad Econmica Europea (1986). No s si se puede
hablar de burbuja, pero s que de un boom que vino dado por una serie de circunstancias. Por un lado, el gran crecimiento econmico del PIB (por encima del 2,5% durante cinco aos, llegando al 5,6% en 1987), lo que conllev un gran crecimiento del
empleo (se pasa del 21,5% de paro al 16%). Tambin, mayores facilidades crediticias (la cantidad hipotecada pasa del 50% al
70%). Por ltimo, la mejora de incentivos, como el decreto Boyer (que liberaliz parcialmente el arrendamiento) y el aumento de
la desgravacin y extensin de sta a la segunda vivienda, seala Jos Luis Ruiz Bartolom, consultor inmobiliario, autor de
Adis, ladrillo, adis y coautor de Vuelve, ladrillo, vuelve.
Adems, se sigue recibiendo un flujo importante de poblacin que se traslada a las ciudades y las primeras generaciones del
baby boom empiezan a comprar vivienda, apunta Juan Antonio Gmez-Pintado, presidente de la Asociacin de Promotores
Constructores de Espaa (APCE).
Lectura 1
Cinco das (2015)
En 1985 se iniciaron 222.310 viviendas, nada que ver con las aberraciones de estos ltimos aos. Un 36% eran libres y un 64%
protegidas. Diez aos ms tarde la proporcin da la vuelta. En 1995 las casas iniciadas eran 302.339, de las que el 77% eran
libres y 33% protegidas. Pero lo ms sorprendente es lo que se vea once aos ms tarde. En 2006 se marc el rcord con ms
de 760.000 unidades, el 87% libres y solo un 13% protegidas, analiza Pelayo Barroso, director de Negocio, Anlisis e Investigacin de Mercado de la consultora Aguirre Newman.
La situacin de la vivienda hace 30 aos nada tiene que ver con el momento actual, sobre todo de cara al bolsillo. Hoy el metro
cuadrado est cerca de 1.500 euros (supera los 145.000 euros para un piso de 97 metros), siendo el crecimiento en estas tres
dcadas de aproximadamente un 355% (en 1985 era de unos 330 euros el metro). Esta diferencia era an mayor en 2008,
cuando el metro alcanz de media los 2.100 euros (unos 200.000 euros), seala Pelayo Barroso.
En 1985 el precio medio de un piso nuevo estaba en torno a 400 euros por metro (35.000 euros para una vivienda media). En
las grandes capitales se poda comprar por 60.000 euros. La entrada en vigor del IVA en enero de 1986 supuso un incremento
automtico del 12% en los precios a partir de ese ao, explica Csar Hernndez, analista de ST-Sociedad de Tasacin.
En cualquier caso, este boom, que dur hasta 1992, no es comparable al ltimo. Ni por volumen (la produccin de viviendas no
se dispar en exceso: en 1985 se visaron 240.000 y solo en 1989 se alcanzaron las 400.000), ni por deuda (el endeudamiento
de las familias en relacin a la renta bruta disponible apenas pas del 34% al 45%; en la actual super el 125%), dice Ruiz Bartolom.
En 1985 se iniciaron unas 222.000 casas; en 2006 se alcanz el rcord de 762.540. Eran los aos inmediatamente posteriores
a la promulgacin de la Ley de Mercado Hipotecario y su Reglamento (1981), instrumentos jurdicos que dinamizaron el mercado. Eran tiempos de poca financiacin, plazos medios de 10 a 12 aos y porcentajes de financiacin del 60%. Los tipos de inters ms frecuentes eran fijos y llegaban al 18%, si bien es cierto que fueron con tasas de inflacin muy elevadas, comentan en
la Asociacin Hipotecaria Espaola (AHE). No hay datos de unidades de aquellos aos, pero el saldo de 20.392 millones de
euros en 1985 (50 veces menos que el de 2007), sirve para entender que estamos ante un mercado que aflora.
Lectura 1
Cinco das (2015)
Al tiempo, la subida generalizada del nivel de vida y la mejora de la confianza y las infraestructuras fueron palancas muy potentes para el desarrollo de la actividad de la segunda residencia, sealan en Tecnitasa, tasadora independiente que nace en 1985.
Adems, el creciente atractivo para inversores extranjeros se vio reforzado por la Exposicin Universal de Sevilla y las Olimpiadas de Barcelona (1992).
El final de esta fase expansiva coincide con el final de los fastos. A pesar de la idea generalizada de que los precios nunca bajaban, en este periodo ya descendieron. La bajada fue prcticamente inapreciable y no afect a todo el territorio. Sucedi entre
1990 y 1993, en que la media nacional de la vivienda nueva pas de 933 a 917 euros por metro, recuerdan en ST-Sociedad de
Tasacin. Tras esto se viven aos de estabilidad entre 1994 y 1998, con precios creciendo entre el 0% y el 5%.
Pero por distintos acontecimientos (las devaluaciones de la peseta, el cambio de Gobierno en 1996, los planes de racionalizacin del gasto pblico, la privatizacin de las empresas pblicas, la bajada de los tipos de inters, el descenso del paro...), en
1998 comienza el despegue del sector inmobiliario. Al principio nadie se extra del incremento de ventas y precios. Era la consecuencia lgica de un pas que sala de la recesin (varios aos de demanda contenida de jvenes que, ahora con trabajo, queran ser propietarios de su casa). As, empleo, bajos tipos de inters y un horizonte despejado justificaban con creces el resurgir
del sector, seala Ruiz Bartolom.
Era el germen de lo que sera la gran burbuja que va de 1998 a 2007. Hasta finales de los noventa los precios llevaban una
senda que era ligeramente superior a la del IPC y a partir de ah se produce un crecimiento desaforado, hasta que se llega a una
situacin en la que una parte muy importante de la demanda potencial, a pesar de los bajos tipos y los largos plazos de amortizacin, es expulsada del mercado, explica Julio Gil, presidente de la Fundacin de Estudios Inmobiliarios (FEI). La revalorizacin
de la vivienda entre 1997 y 2007 fue del 191% segn The Economist, la segunda mayor de la OCDE y superior a la de Reino
Unido (168%) o Estados Unidos (85%).
El punto de inflexin fue el cambio del tipo de inters fijo por el variable
Nada de esto se puede entender sin el mercado hipotecario.
Lectura 1
Cinco das (2015)
En estos 30 aos los ciudadanos han aceptado con normalidad el hecho de hipotecarse para comprar casa. Las entidades financieras usan el crdito hipotecario al servicio de la estrategia de captacin de unidades familiares y de la venta cruzada de otros
productos. Supuso el gran despegue de la banca minorista en el mercado financiero. Entre 2002 y 2007 la actividad econmica
es muy intensa (aos de crecimiento del PIB del 3% al 4%) y la generacin de empleo impulsa la inmigracin. La gran demanda
de vivienda conlleva concesiones de 800.000 hipotecas en 2002 y hasta 1,06 millones en 2007, ao en el que el saldo hipotecario es equivalente al 100% del PIB, argumentan en la AHE.
El punto de inflexin fue la sustitucin del tipo de inters fijo por el variable y el aumento del plazo de amortizacin. En torno al
ao 2000, el tipo variable se fue adueando de las compraventas. Lleg el crdito barato. Quin poda resistirse a un tipo del
3% frente a otro de ms del 6%? Por el mismo dinero prestado la cuota hipotecaria se reduca cerca de un 40%. La consecuencia: las promociones de vivienda se vendan solas, los ritmos de venta se disparaban y los promotores suban precios de un mes
a otro. Y para sorpresa de todos, un milln o dos ms de pesetas por piso apenas domeaban el mpetu de la demanda, recuerda Ruiz Bartolom. Reinaba un clima de euforia y la construccin se converta en el motor de la economa nacional.
Llega la especulacin
Con las nuevas facilidades financieras el promotor se puede permitir adquirir terrenos sin apenas aportar fondos propios. As,
quien antes poda comprar suelo para 50 viviendas, ahora poda hacerlo para 250. La capacidad de produccin de los jugadores habituales del sector se quintuplic, dice Garca Montalvo. Aumenta el apalancamiento para todo el que participase en el
proceso constructivo. Junto con las ineficiencias en aspectos de la gestin del suelo y la especulacin del mismo, crearon la
tormenta perfecta, cree Gmez-Pintado.
En 2002 se dieron 800.000 hipotecas y en 2007 se concedieron ms de un milln Esta tormenta fue la que empa el cooperativismo. En los aos ochenta las cooperativas construan hasta el 80% de las viviendas protegidas. En 1985 se haban edificado
843.723 casas travs de 3.605 cooperativas. En aos posteriores se promovieron una media de 40.000 viviendas anuales disminuyndose esta cifra a 20.000 con motivo de la burbuja inmobiliaria, que influy negativamente por la especulacin del precio
del suelo y la restriccin crediticia a las cooperativas, dice Alfonso Vzquez Fraile, presidente de la Confederacin de Cooperativas de Viviendas de Espaa (Concovi).
Lectura 1
Cinco das (2015)
Esta tormenta fue la que empa el cooperativismo. En los aos ochenta las cooperativas construan hasta el 80% de las viviendas protegidas. En 1985 se haban edificado 843.723 casas travs de 3.605 cooperativas. En aos posteriores se promovieron
una media de 40.000 viviendas anuales disminuyndose esta cifra a 20.000 con motivo de la burbuja inmobiliaria, que influy
negativamente por la especulacin del precio del suelo y la restriccin crediticia a las cooperativas, dice Alfonso Vzquez Fraile,
presidente de la Confederacin de Cooperativas de Viviendas de Espaa (Concovi).
En el ao 2006 eran ya muchos los sntomas de agotamiento del mercado. Segn Ruiz Bartolom, economistas, bancos, promotores y polticos hablaban de soft landing, de un periodo de aterrizaje suave. Desde 2002, el Banco de Espaa alertaba sobre la
sobrevaloracin de la vivienda, aunque hablaba de reabsorcin paulatina y ordenada. Pero ya no daba ms de s. En junio de
2007 el precio de la vivienda alcanzaba 9,1 veces la renta bruta de los hogares y el esfuerzo anual superaba el 56% de los ingresos. La estocada final lleg en verano de 2007, cuando estall la crisis de las hipotecas americanas de baja calidad (subprime).
La fiesta haba acabado.
El pinchazo de la burbuja comienza en 2008, aunque los primeros signos aparecen en 2006 con la reduccin de las ventas. La
cada de precios es inicialmente lenta; despus ms intensa. La rebaja hasta el da de hoy es de un 30% a un 45%. A partir de
ese momento, comps de espera y muchas voces que hablan de la rehabilitacin como el futuro. La rehabilitacin se presenta
como uno de los nichos ms sanos, segn ACR Grupo, empresa de construccin, promocin y rehabilitacin. Aporta datos: en
Espaa hay un parque de ms de ocho millones de edificios (ms de 25 millones de casas); el 21% tiene ms de 50 aos y el
60% son anteriores a 1980.
En 2014 la venta de casas sube un 2,2% por primera vez desde 2010 y el precio un 1,8% tras seis aos de crisis, segn el INE
.1. Realiza un esquema con las principales ideas del texto.
2. Comenta los aspectos racionales e irracionales relacioanados con la subida del precio de la vivienda.
Lectura 2
Comprar o alquilar
Finanzas para todos http://www.finanzasparatodos.es/es/economiavida/comprandovivienda/introduccion.html
Es el momento adecuado?
La compra de su vivienda habitual puede ser la inversin ms importante de su vida.
Durante muchos aos, esta operacin supondr un impacto importantsimo en su economa domstica y representar la mayora
de su patrimonio neto. El tipo de vivienda, su ubicacin y entorno tambin influirn en su estilo de vida. Es una compra que no
se puede realizar sin el debido anlisis.
Y la primera decisin que debe tomar es si se encuentra en el momento adecuado para comprar su casa.
Comprar o alquilar?
Es cierto que comprar una vivienda depara muchas ventajas. La primera, que es una buena inversin a largo plazo. Las mensualidades de la hipoteca le obligan a ahorrar todos los meses y, al cabo de 20 30 aos, poseer un bien que vale mucho dinero.
A partir de entonces, no pagar ni cuotas ni alquileres y, si es necesario, podr utilizar la vivienda para financiar su jubilacin u
otro gasto importante. Eso s, una vivienda en propiedad ata mucho a sus dueos. No se sentir con la misma libertad si tiene
que cambiar de residencia por razones familiares o laborales.
En cuanto a lo de que alquilar es tirar el dinero, recuerde que el alquiler tambin tiene ventajas. Ser propietario supone, adems
de las cuotas de la hipoteca, una serie de gastos que ni se recuperan ni aportan ninguna ventaja fiscal. Seguros de hogar,
impuestos, mantenimiento y gastos de comunidad representan importantes desembolsos a los que est obligado el dueo.
Cuando se vive de alquiler, estos gastos suelen cubrirlos los caseros.Al precio de venta de la casa hay que aadir una serie de
gastos asociados a la compraventa y formalizacin del prstamo hipotecario, que corren normalmente a cargo del comprador.
- Tasacin
- Notaras
- Gestora
- Verificacin registral
- Comisiones de apertura o de subrogacin
- Impuestos sobre la constitucin de la hipoteca
- IVA o impuesto de transmisiones
- Seguros
Lectura 2
Comprar o alquilar
Finanzas para todos http://www.finanzasparatodos.es/es/economiavida/comprandovivienda/introduccion.html
Cunto tiempo piensa vivir en la vivienda? - El factor determinante

Los gastos de compraventa y formalizacin del prstamo hipotecario suponen alrededor del 10% del importe financiado, y los
tiene que pagar el comprador con independencia de que se quede en la casa un ao o treinta.
Los gastos totales de la operacin suponen, de media, alrededor del 10% del importe financiado. Es decir, para una hipoteca de
200.000 tendra que desembolsar unos 20.000 en gastos no recuperables (adems de la entrada y del IVA). Cuntos
meses de alquiler representa ese importe? Tenga en cuenta que estos gastos de hipoteca se pagan en el momento de formalizar
el prstamo, independientemente de si se va a quedar en la casa durante un ao o treinta. Adems, durante los primeros aos
de la hipoteca estar pagando sobre todo intereses (tambin son gastos), sin apenas amortizar el capital.
Puede permitrselo ahora?
Aunque parezca obvio, antes de nada debe saber si cuenta con los ahorros suficientes para adquirir una vivienda. Muchos se
limitan a calcular la cuota de la hipoteca y se olvidan de que es necesaria una buena cantidad de dinero lquido.
La entrada: Cuente con que la entrada representa en torno al 20% del precio total de la vivienda. Las entidades financieras
suelen prestar el 80% del valor de tasacin de la casa (mximo legal). Fjese que hemos dicho del valor de tasacin y no del
precio de la vivienda. Es decir, si compra a buen precio puede ser que el 80% del valor de tasacin sea ms que el 80% del
precio. Si compra a un precio mayor que la tasacin posiblemente tendr usted que aportar ms del 20% del precio de venta.
Ejemplo ilustrativo: Una vivienda tiene un precio de venta de 300.000 , sin embargo est tasada en 270.000 . Un banco, en
caso de conceder un prstamo hipotecario, por regla general slo dar, como mximo, 216.000 (el 80% de 270.000). El comprador tendr que pagar como entrada el resto (84.000 ), adems de los gastos de formalizacin del prstamo (como media el
10% de 216.000 = 21.600 ). Es decir, para comprar esta casa, habr que contar con aproximadamente 105.600 antes de
contratar una hipoteca. Para mucha gente, el pago de la entrada, y no la cuota mensual, es el mayor obstculo para adquirir una
vivienda. Si no se trata de la primera vez que compra una vivienda habitual, sino que ya tiene otra casa para vender, los ingresos
de esta venta probablemente cubran el capital inicial necesario, siempre que logre venderla antes de comprar la nueva.
1- Expilca las ventajas e inconvenientes de alquilar un piso frente a comprarlo.
Mercado de valores
1. La Bolsa
2. Anlisis tcnico
3. Anlisis fundamental
1. La Bolsa
http://www.bolsamadrid.es/esp/Inversores/Formacion/QueeslaBolsa.aspx
La Bolsa es un mercado. Como en todo mercado, se negocian una serie de productos y se ponen en contacto compradores y vendedores. Efectivamente, en primer trmino, la Bolsa es punto de encuentro entre dos figuras muy importantes en una economa: empresas y ahorradores.
Las empresas que necesitan ms fondos para alcanzar sus objetivos tienen diferentes formas de conseguirlos. Una de las ms interesantes es
acudir a la Bolsa y vender activos financieros, como acciones, bonos, obligaciones, etc. Esta primera venta se conoce como mercado primario. A
partir de aqu, los productos se pueden comprar y vender en la Bolsa, dando lugar al mercado secundario.
Por otro lado, los ahorradores (tanto instituciones como particulares) desean obtener rentabilidad de sus excedentes y entre las muchas alternativas de inversin que existen, pueden decidir la compra en Bolsa de los productos emitidos por las empresas.
La Bolsa, por tanto, cumple una funcin esencial en el crecimiento de toda economa, puesto que canaliza el ahorro hacia la inversin productiva.
Es un instrumento de financiacin para las empresas y de inversin para los ahorradores. Facilita la movilidad de la riqueza.
En su condicin de mercado secundario, la Bolsa ofrece a los compradores de valores mobiliarios la posibilidad de convertirlos en dinero en el
momento que lo deseen.
Resultara poco atractivo para los inversores no poder desprenderse fcilmente de sus acciones, bonos, etc, cuando necesitaran el dinero. La
liquidez que la Bolsa ofrece a los inversores hace posible que sus diferentes horizontes temporales de inversin, generalmente no coincidentes con
el carcter permanente de financiacin de la empresa, puedan conjugarse y as cumplir ambos sus objetivos.
Adems, el mercado burstil resuelve, cada vez con mayor eficiencia, el problema de la valoracin de los activos financieros a travs de la libre
conjuncin de oferta y demanda. Es decir, en la Bolsa el precio de los productos financieros es un precio objetivo puesto que se corresponde con el
valor que el mercado da por ellos.
Para que todas estas funciones se desarrollen con eficiencia es muy importante la informacin. La informacin es a los mercados lo que la sangre a
un organismo vivo, cuanto ms limpia y mejor circule, mejor funcionar todo el sistema. Toda la informacin que pueda influir en el mercado debe
ser difundida de forma clara y rpida a todos los participantes en el mismo para que todos dispongan de las mismas oportunidades. La transparencia informativa es un compromiso constante de la Bolsa.
Por ltimo, un mercado oficial y organizado como es la Bolsa confiere seguridad jurdica a todas las transacciones que se realizan y facilita la accesibilidad de todos los participantes.
2. Anlisis tcnico
Bolsa en 1/2 hora
Soportes y resistencias
http://aprendizdebolsa.blogspot.com.es/2010/11/soportes-y-resistencias-de-inditex.html
Bolsa en 1/2 hora
3. Anlisis fundamental
Bolsa en 1/2 hora
El valor intrnseco y el PER
Bolsa en 1/2 hora
Empleo y seguridad social

1. El contrato de trabajo y la seguridad social
2. El salario
3. Las deduccion del salario
4. Estructura recibo salarial
5. Finiquito
6. Ejemplo de recibo salarial.
7. Sistemas de previsin pblicos y privados
Caso prctico: la rentabilidad de tu inversin en capital humano.
Lectura: Los accidentes laborales suben un 30%
Actividad: los riesgos laborales
Actividad: el proceso de bsqueda de empleo
1. La contratacin laboral
Jose Sande v 1.0 2010
El Texto Refundido de la Ley Estatuto de los Trabajadores de 1995 (LET) es el marco general que regula las relaciones laborales en Espaa.
De forma sucesiva van operando otros marcos como la legislacin especfica de contratacin y el convenio colectivo. El contrato de trabajo no
puede vulnerar ni contradecir ninguno de estos lmites legales.
LEY DEL ESTATUTO DE LOS TRABAJADORES

El contrato de trabajo
Legislacin especfica de contratacin
Es una acuerdo entre empresario y trabajador. Se puede celebrar por escrito

o verbalmente, salvo cuando la ley marque lo contrario.
Existen muchas modalidades de contratos de trabajo, pero bsicamente se
pueden dividir en:
Convenio colectivo
Pacto
empresario
trabajador
- Contratos indefinidos. No se fija una duracin predeterminada de tiempo.

- Contratos temporales. Con duracin prestablecida o fecha de finalizacin
condicionada a algn suceso.
- Contratos a tiempo parcial. La duracin de la jornada laboral es inferior a lo
habitual. Pueden ser indefinidos y temporales.
Fruto personal del trabajo
Trabajador
Empresario
Remuneracin, organizacin y direccin
Contrato de trabajo: acuerdo entre una

persona con capacidad legal para trabajar
(trabajador), para realizar personal y voluntariamente un trabajo por cuenta ajena, bajo la organizacin y direccin de otra (empresario), a
cambio de una remuneracin.
La seguridad social
El Sistema de la Seguridad Social es un conjunto de regmenes a travs de los cuales el Estado garantiza a las personas comprendidas en su
campo de aplicacin, por realizar una actividad profesional, o por cumplir los requisitos exigidos en la modalidad no contributiva, as como a los
familiares o asimilados que tuvieran a su cargo, la proteccin adecuada en las contingencias y situaciones que la ley define.
Prestaciones
- Asitencia sanitaria
- Desempleo.
- Jubilacin
- Incapacidad temporal
El artculo 41. de la Constitucin espaola al referirse a la

Seguridad Social establece que los poderes pblicos mantendrn un rgimen pblico de Seguridad Social para todos
los ciudadanos, que garantice la asistencia y prestaciones
sociales suficientes ante situaciones de necesidad, especialmente en caso de desempleo. La asistencia y prestaciones
complementarias sern libres..
- Incapacidad permanente
- Jubilacin
- Muerte y supervivencia (viudedad, orfandad...).
Prestaciones contributivas y no contributivas

Las prestaciones no contributivas se conceden a aquellos ciudadanos que se encuentran en situacin de necesidad aunque no hayan cotizado
nunca o, habiendo cotizado, no lo hayan hecho durante el suficiente en cada caso para alcanzar las prestaciones del nivel contributivo. Su percepcin se condiciona a un nivel mximo de ingresos.
Por el contrario, las prestaciones contributivas estn comprendidas dentro de la accin protectora del Rgimen General y de los regmenes especiales de la Seguridad Social (autnomos) y exigen unos requisitos mnimos de cotizacin
A efectos de las prestaciones de modalidad contributiva, estn incluidos dentro del campo de aplicacin del Sistema de la Seguridad Social, y
cualquiera que sea su sexo, estado civil o profesin, todos los espaoles que residan en Espaa, y los extranjeros que residan o se encuentren
legalmente en Espaa, siempre que, en ambos supuestos, ejerzan su actividad en territorio nacional.
2. El salario
El Estatuto de los Trabajadores considera salario a la totalidad de las percepciones econmicas, en dinero o en especie. Establece como excepciones algunos tipos de indemnizaciones ( traslados, despidos, Seguridad Social..), que se restarn de la cantidad percibida como salario.
Componentes del salario
El salario se dividen en dos grandes bloques:
Salarios: totalidad de las percepciones econmicas de

los trabajadores, en dinero o en especie, por la prestacin
profesional de servicios laborales por cuenta ajena, ya
retribuyan el trabajo efectivo, cualquiera que sea la forma
de remuneracin, o los periodos de descanso computables como de trabajo.
- Salario base. Se percibe por el hecho de trabajar, en funcin de la categora profesional. No tiene en cuenta las circunstancias personales o resultados de la empresa.
- Complementos salariales. Estn en funcin de la situacin personal
del trabajador o del rendimiento realizado: antiguedad, horas extra, primas,
turnicidad, desplazamientos, dietas...
SMI: Salario mnimo interprofesional.

Establecido como mnimo por el Estatuto
de los Trabajadores para un jornada laboral a tiempo completo.
Salario
En metlico o en especie
Salario base
Categora profesional
Complementos
Situacin personal
y rendimiento
3. Deducciones en el salario
El trabajador no recibe ntegramente su retribucin: se le deduce su aportacin a la Seguridad Social y la retencin del Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas.
Salario bruto
El empresario retiene estas

cantidades y las ingresa en SS y AEAT
SS
IRPF
Salario neto
SS a cargo
del empresario
Coste salarial para el empresario
El empresario, tener contratado un trabajador no slo le
cuesta el salario bruto, tambin tiene que abonar una cuota
mensual a la seguridad social.
Retencin IRPF: dinero que la Agencia

Tributaria detrae del salario por medio de la
empresa como anticipo de la cuota del
impuesto que despus habr que pagar.
El empresario ingresa en la Seguridad

Social la cuota que le corresponde a l,
ms la cuota que le retiene al trabajador.
SS
Salario bruto
SS a cargo
del empresario
4. Estructura del recibo de salarios

La nmina o recibo salarial es el documento que justifica el pago de las retribuciones al trabajador por parte del empresario.
Encabezamiento
Datos identificativos de la empresa y del trabajador
FACTORES
Tierra
Todas las retribuciones que percibe el trabajador = bruto percibido
Cantidades que se restan del total devengado para obtener el lquido total a percibir
RETRIBUCIN
Renta
Devengos
Trabajo
Salario
Capital
Inters
Empresario
Deducciones
Beneficio
Lquido = devengos - deducciones

Bases de cotizacin y retencin
Identifican la parte del sueldo que generar cotizaciones a ingresar en

la Seguridad Social y retenciones al IRPF
Proceso de elaboracin
Cubrimos
Sumamos
cabecera
devengos
Calculamos
Calculamos bases
deducciones
y lquido a cobrar
5. Encabezamiento
La categora o grupo profesional y los grupos de cotizacin
estn definidos en tablas oficiales.
Desde el 2002 no es obligatorio que

la empresa lleve Libro de Matrcula.
Se asigna desde la primera vez que un trabajador se da de alta.

El trabajador mantiene este nmero durante toda su vida.
Empresa: ________________________________
Trabajador: _______________________________________________
Domicilio: ________________________________
N.I.F. : ________________Nmero Libro de Matrcula: ____________
________________________________
________________________________
Nmero de a liacin a la Seguridad Social: ____________
C.I.F.:
Cdigo de cuenta de cotizacin a la

Seguridad Social: __________________________
Periodo de liquidacin:
Categora o grupo profesional: _________________________________

Grupo de cotizacin:
_________________________________
del ....... de ....................... al ..... de ...................de ..........
Total das
- Si el trabajador tiene retribucin mensual y ha estado de alta todo el mes,

se pone siempre el total de 30 das ( independientemente de los das que tenga ese mes).
- Si su retribucin es diaria y ha estado de alta todo el mes, se pone el nmero de das que realmente tiene ese mes, 28, 29, 30 o 31
- Si comenz a trabajar despus del da 1, se contarn los das exactos que estuvo incorporado ese mes.
6. Devengos
Como regla general las percepciones salariales cotizan a la Seguridad Social.
Las percepciones salariales son la totalidad de

retribuciones, en dinero o en especie, que el trabajador percibe como contraprestacin a su prestacin
de servicios laborales.
Retribuyen tanto el trabajo efectivo como los perodos de descanso computables como trabajo (das
festivos, descanso semanal, vacaciones..).
I.
DEVENGOS
TOTALES
1. Percepciones salariales
Salario base......................................................................
_______ __________
Complementos salariales
_____________________...............................................
_________________
_____________________...............................................
_________________
_____________________...............................................
_________________
Horas extraordinarias ......................................................
_________________
Gratificaciones extraordinarias .......................................
_________________
Salario en especie ...........................................................
_________________
2. Percepciones extrasalariales
Indemnizaciones o suplidos por gastos
_______________________________............................
Las percepciones extrasalariales tienen como

finalidad compensar los gastos ocasionados al trabajador como consecuencia del desarrollo de su trabajo.
_________________
Prestaciones e indemnizaciones de la Seguridad Social

_______________________________.............................
_________________
Indemnizaciones por traslados, suspensiones y despidos

_______________________________............................
_________________
Otras percepciones no salariales
Las percepciones extrasalariales por regla general no cotizan
_______________________________ ...........................
__________________
A. TOTAL DEVENGOS..................................
....................................
7. Bases de cotizacin
BCCC = Percepciones Salariales, sin incluir las
horas extraordinarias + excesos no salariales +
Prorrateo de retribuciones de vencimiento superior al
mes (pagas extras, de beneficios)
DETERMINACIN DE LAS BASES DE COTIZACIN A LA SEGURIDAD SOCIAL Y CONCEPTOS DE

RECAUDACIN CONJUNTA Y DE LAS BASE SUJETA A RETENCIN DEL I.R.P.F.
Prorrateo de retribuciones superior al mes = Importe anual estimado / 12
BCCP Y CONCEPTOS DE RECAUDACIN CONJUNTA =

Percepciones Salariales, incluyendo horas extraordinarias +
Excesos de percepciones no salariales + Prorrateo de retribuciones de vencimiento superior al mes (pagas extras, de beneficios)
1.
Base de cotizacin por contingencias comunes

Remuneracin mensual .........................................................................
Prorrata pagas extraordinarias ............................................. .................
TOTAL ...................................
2. Base de cotizacin por contingencias profesionales (A.T. y E.P.)
y conceptos de recaudacin conjunta (Desempleo, Formacin
Profesional, Fondo de Garanta Salarial)............................. .................
3. Base de cotizacin adicional por horas extraordinarias .........................
4. Base sujeta a retencin del I.R.P.F. .......................................................
____________________
____________________
_____________________
_____________________
_____________________
_____________________
B.C. HORAS EXTRAORDINARIAS =

Retribucin en concepto de Horas Extraordinarias
.
CONTINGENCIAS COMUNES: situaciones derivadas de enfermedades comunes, maternidad y accidente no laboral.

CONTINGENCIAS PROFESIONALES: (Accidentes de Trabajo y Enfermedades Profesionales; AT y EP).
DESEMPLEO: se destina a cubrir este riesgo, que est gestionado por el INEM.
FONDO DE GARANTIA SALARIAL: se destina a garantizar los salarios, indemnizaciones y salarios de tramitacin
que las empresas no abonen a sus trabajadores, con independencia de la propia responsabilidad empresarial.
FORMACION PROFESIONAL: estn destinadas a fines de formacin, reciclaje, etc. profesional.
COTIZACION ADICIONAL POR HORAS EXTRAORDINARIAS: estn sujetas a una cotizacin adicional, con el fin de
incrementar los recursos de la Seguridad Social.
8. Deducciones
Cuota Cotizacin por Contingencias Comunes =

Tipo aplicable segn tabla sobre Base de Cotizacin por
Contingencias Comunes.
Cuota Cotizacin por Desempleo = Tipo aplicable

segn tabla sobre Base de Cotizacin por Desempleo.
Cuota Cotizacin por Formacin Profesional =

Tipo aplicable segn tabla sobre Base de Cotizacin por Formacin Profesional.
II. DEDUCCIONES
TOTALES
1. Aportacin del trabajador a las cotizaciones a la Seguridad Social

conjunta
y conceptos de recaudacin
%
Contingencia comunes ......................................... ______ ..........
Desempleo ........................................................... ______ ..........
Formacin Profesional ........................................ ______ ..........
Horas extraordinarias ........................................... ______ ..........
Fuerza mayor o estructurales .......................... ______ .........
No estructurales .............................................. ______ ..........
TOTAL APORTACIONES .........................................................
2. Impuesto sobre la renta de las persona fsicas ..........______ ..........
3. Anticipos .........................................................................................
4. Valor de los productos en especie ............................................... ....
5. Otras deducciones..........................................................................
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
__________________
B. TOTAL A DEDUCIR ..............................................
__________________
-B)...................................
__________________
LIQUIDO TOTAL A PERCIBIR (A

Firma y sello de la Empresa
...................................de ...........................de ........

RECIB
Cuota Cotizacin por Horas Extraordinarias =

Tipo aplicable segn tabla sobre Base Cotizacin por Horas
Extraordinarias.
El empresario tiene la obligacin de practicar la retencin de IRPF que corresponda segn la situacin econmica y familiar del trabajador.
9. El finiquito
Nombre comn que recibe el documento que firma el trabajador a la extincin de su contrato de trabajo.
Componentes del finiquito
- El Salario de los ltimos das trabajados del mes en el que cesa.
Salario
- El pago de las vacaciones no disfrutadas (calculadas desde el 1 de enero del

ao en curso hasta el cese a razn de 2,5 das por mes y descontando los das
disfrutados).
- Las pagas extraordinarias. Se calcula la parte proporcional desde el inicio
del semestre hasta la fecha de cese.
Parte
Vacaciones
proporcional
pendiente
Pagas extra
- Otros conceptos. Se incluiran posibles indemnizaciones (como puede ser el

caso de algunos contratos de duracin determinada) y otras pagas extraordinarias reguladas en el convenio aplicable.
La firma del finiquito

La firma del finiquito libera al empresario de futuras obligaciones. Por ello es muy importante que el
trabajador est conforme y bien informado de lo que firma.
Para ello tiene derecho a requerir la presencia de un miembro del comit de empresa o delegado de
personal.
Slo se debe firmar el finiquito si se est totalmente seguro y convencido de lo que se firma.
Otros
Ejemplo de recibo salarial
Fuente
www.seg-social.es/prdi00/groups/public/documents/binario/50925.pdf
7. Sistemas de previsin pbicos y privados

Los sistemas pblicos de previsin social:
generales obligatorias de funcionarios.
Los sistemas privados de previsin social:
- Los planes de pensiones
- Las mutualidades de previsin social
- Los planes de previsin asegurados
- Los contratos de seguro individuales y colectivos.
En lo referente a pensiones siguen el modelo establecido en el Cdigo de

Lovaina, el cual fija tres niveles en las prestaciones:
independencia de la contributividad realizada. Los Estados siguen el principio
de solidaridad social.
trabajadores. Esta contributividad da derecho a unas prestaciones.
cubierto por el segundo nivel.
Lectura : Los accidentes laborales mortales suben un 30% EFE (2015)

Un informe de UGT-A recoge que un 30% de empresas no tienen delegado de prevencin y alerta del aumento del nmero de infartos en el sector de la limpieza y
financiero.
El secretario de relaciones laborales de UGT-Andaluca, Juan Carlos Naranjo, ha presentado este lunes un informe sobre siniestralidad laboral con motivo de la
conmemoracin este martes del Da de Seguridad y Salud en el Trabajo, y ha exigido que se investigue las causas de los accidentes in itinere, que hasta ahora no
se hace, ya que en 2014 fallecieron 94 personas en accidentes laborales en Andaluca, de los que 17 fueron in itinere. Adems, el 50 % de los accidentes laborales
mortales fueron trabajadores con contratos temporales, ha destacado.
El dirigente sindical ha denunciado que, a pesar de haber transcurrido veinte aos desde la publicacin de la Ley de Prevencin de Riesgos Laborales, la siniestralidad sigue en aumento y se ha roto la tendencia a la baja en los ltimos diez aos. Por ello, ha exigido a los empresarios y a la Junta y al Gobierno el "cumplimiento riguroso de la ley. No se puede considerar como algo asumible e inevitable la siniestralidad laboral por parte del empresario". UGT est llevando a cabo un programa
de visitas a empresas en materia de prevencin y el ao pasado los tcnicos del sindicato visitaron casi 3.500, sobre todo las que tienen entre seis y diez trabajadores, ha explicado Naranjo.
Las conclusiones del informe ponen de manifiesto que un 30% de las empresas no tienen delegado de prevencin, a pesar de ser una obligacin legal y otro incumplimiento es el 35% de los trabajadores no participa en cuestiones preventivas. Segn el informe de UGT-A, aunque el 85% de los trabajadores ha recibido formacin e informacin en materia preventiva, el nmero de horas recibidas son menos de diez en un 58 % de los casos. Un 85% de las empresas visitadas por los tcnicos de UGT gestionan la prevencin a travs de un servicio ajeno, lo que "supone que no se fomente eficazmente la integracin de la prevencin en la empresa",
ha denunciado el dirigente sindical. En un 97% de los casos se ha hecho el plan de prevencin y la evaluacin de riesgos laborales, pero las medidas preventivas
propuestas se cumplen en un 89% de los casos, ha incidido.
Segn Naranjo, la investigacin de los accidentes sigue siendo una "asignatura pendiente" porque la ley obliga al empresario a investigar cuando se produzca un
dao para la salud de los trabajadores o cuando aparezcan indicios de que las medidas preventivas resultan insuficientes, algo que slo han hecho un 57% de las
empresas visitadas por los tcnicos de UGT. Se ha detectado un incremento de los accidentes "clsicos" como pueden ser derrumbamientos de muros y vuelcos
de tractores, de forma que el 21% de los siniestros ocurridos en 2012 fueron por sobreesfuerzos y el 25% por cadas.
Asimismo, el responsable de UGT ha hecho hincapi en que han aumentado mucho los infartos y lo ha asociado a las situaciones de estrs y precariedad laboral
que viven algunos trabajadores, sobre todo del sector de la limpieza porque tienen que cubrir ms oficinas con las mismas horas que hacan antes de la crisis. Los
otros afectados por los infartos son los trabajadores del sector financiero o de ahorro porque sufren la presin de las ventas de productos, as como el miedo a que
le apliquen la movilidad geogrfica o por un despido derivado de la reestructuracin del sector durante los ltimos aos.
123-
Haz un resumen de las principales ideas del texto.

Realiza una valoracin de las ideas expuestas en el texto.
Por qu crees que hay trabajadores que no participan en cuestiones preventivas?
Actividad: Los riesgos laborales
http://www.juntadeandalucia.es/organismos/economiainnovacioncienciayempleo/areas/seguridad-salud.html
Entra en la web de la Junta de Andaluca sobre Seguridad y salud laboral (o en la de tu CCAA) y:
123-
Explica qu son los riesgos laborales.

Realiza una sntesis de una hoja sobre las actuaciones de la Junta en este mbito.
Crees que la prevencin de riesgos laborales es responsabilidad exclusiva del empresario? Por qu?
Actividad: El proceso de bsqueda de empleo
http://www.juntadeandalucia.es/export/drupaljda/1_1709_GuiaPracticaBusquedaEmpleo.pdf
Descarga la Gua Prctica de la Junta de Andaluca para la bsqueda de Empleo:

12-
Haz un resumen de una carilla sobre los contenidos dicha gua.

Comenta con tus compaeros la importancia de cada uno de los cuatro principales puntos de la gua.
Marco jurdico del consumidor financiero

1. La negociacin con el banco
2. Comparador de tarifas bancarias
3. Reclamacin bancaria
4. Proteccin de datos de caracter personal
5. Seguridadn en internet
Lectura 1
Cmo negociar con un banco
Libertad Digital
http://www.libertaddigital.com/profesionales/los-10-mandamientos-de-la-negociacion-con-la-banca-1276351687/
En primer lugar, estos expertos recomiendan no olvidar lo que llama los 10 mandamientos de la negociacin bancaria. Son los siguientes:
1. No trabaje nunca con una sola entidad financiera. Tampoco con demasiadas.
2. Las entidades financieras no ayudan a nadie, buscan beneficio.
3. El verdadero cliente de una entidad es el usuario de crdito y servicios. De ah obtienen los mayores importes.
4. Para una entidad financiera, cada acreditado es un moroso en potencia.
5. El pasado no constituye una garanta.
6. No confiar la solucin de una mala gestin a la obtencin de un crdito. Rara vez da resultado.
7. Plantee las operaciones con total transparencia. A medio y largo plazo es la nica forma de operar.
8. No base nunca una negociacin sobre datos falsos. La banca dispone de una amplia base de informacin.
9. La obtencin de una facilidad crediticia es un xito en una negociacin, no una victoria sobre nadie.
10. No hay peor negociacin que la no intentada. Todo es negociable, al menos intntelo.
Adems, este analista ofrece algunas claves para ahorrarse algunas cantidades en el acuerdo final, generalmente enfocado a los costes en plizas de crdito y descuentos comerciales. Recuerda este blog especializado que en la banca todo es negociable y que las condiciones generales que ofertan las entidades no slo son generales, sino que suelen
ser las ms gravosas que pueden ofrecer.Para dar imagen de seriedad, es aconsejable realizar una nica negociacin anual con todos los bancos.
Adems, permite ahorrar tiempo y alinear en paralelo todas las ofertas. En la medida de lo posible, siempre es positivo firmar un compromiso con la entidad sobre las condiciones
generales que se estn negociando. Un acuerdo que hay que cumplir y hacer cumplir, evitando que el Banco abuse excusndose en errores de sus servicios informticos.
En cuanto a la negociacin pura, es preferible evaluar el coste global del servicio, sumando intereses, comisiones, mnimos, etc. Y no slo llevarla al terreno del tipo de inters. De
este modo, tendremos una visin global de una cesta de costes que se acerque al punto ptimo en el que al usuario no le supone demasiado peso y a la entidad le permite obtener
un margen de beneficio.
- Realiza una simulacion de negociacin bancaria con un compaero.
Lectura 2
Comparador de comisiones
http://adicae.net/comparador-financiero-buscador/comisiones.html
Compara las tarifas y comisiones de dos productos financieros en tres bancos cercanos.
Lectura 3
Procedimiento de reclamacin bancaria (fuente Consumer Eroski)
1. Reclamar en nuestra entidad
El primer lugar en el que se debe dejar constancia de la queja y el malestar es en el propio banco o caja de ahorros. En ocasiones, basta con explicar a los empleados de la sucursal a la que se acude de manera habitual qu error han cometido. Hay veces
en que ellos lo solucionan de inmediato.
2. Acudir al servicio de atencin al cliente
Como no siempre pueden resolverlo, hay otras vas, como presentar una queja por escrito ante el Servicio de Atencin al Cliente
del banco. Este departamento o servicio debe estar de manera obligatoria en todas las entidades. En l se encargan de resolver
las quejas y reclamaciones.
3. Recurrir al Defensor del Cliente Bancario
Si no se est conforme con la solucin que brindan en atencin al cliente, se puede acudir al Defensor del Cliente Bancario. La
queja debe ser expuesta por escrito y tiene que estar relacionada con una violacin de los intereses y derechos del cliente. La
ley seala que cuando la decisin del Defensor del Cliente es favorable a la reclamacin, vincular a la entidad.
4. Reclamar ante el Banco de Espaa
Si la solucin que ofrece el banco a travs del Servicio de Atencin al Cliente o del Defensor del Cliente no nos satisface, se
puede continuar la reclamacin ante el Banco de Espaa
- Haz un esquema del procedimiento de reclamacin bancaria.
- Redacta una reclamacin por una comisin cobrada erroneamente.
Lectura 4
La proteccin de datos de caracter personal
Expansin
Se denominan "datos de carcter personal" cualesquiera informaciones relativas a una persona fsica identificada o identificable.
El concepto de datos de carcter personal es por tanto muy amplio, puesto que:
a) Comprende cualquier tipo de informacin respecto de una persona fsica (edad, color de pelo, aficiones, datos de carcter cultural, etctera). Adems, dentro de la informacin
que se puede poseer sobre una persona, existen datos que se consideran especialmente sensibles y que son objeto de una proteccin especial por parte de la normativa reguladora
de esta materia; se trata de datos relativos a la ideologa, creencias, religin, origen racial, vida sexual y anlogos de las personas.
b) No es necesario que la persona se encuentre totalmente identificada, sino que basta que resulte identificable.
Los datos de carcter personal han sido objeto desde hace ya tiempo de una regulacin detallada y exhaustiva en Espaa, motivada en parte por el hecho de que un uso incorrecto
de los mismos por parte de terceros puede tener consecuencias muy negativas para el titular de dichos datos, como podra ser que afectasen a su honor personal o a su imagen.
Probablemente, el hecho de que los datos personales se contemplen siempre con relacin al honor, la dignidad y la imagen es lo que ha excluido de su mbito aquellos datos relativos a personas jurdicas, que en principio se entiende que no tienen cdatos personales". No obstante, existen ya sentencias en Espaa que declaran que las personas jurdicas
tienen "imagen" y por tanto pueden verse perjudicadas por la mala utilizacin de su razn social u otros datos.
IMPORTANCIA EN EL MBITO BANCARIO Y MEDIDAS PARA EL CUMPLIMIENTO
La gestin de datos personales en todos sus aspectos (captura, conservacin, cesin a terceros) tiene una especial importancia en el mbito bancario y ello por cuatro aspectos
fundamentales:
1. Captura y conservacin
Para solicitar cualquier operacin bancaria, desde la ms simple, como puede ser abrir una cuenta corriente, a la ms compleja que se nos pueda ocurrir, resulta esencial para el
cliente proporcionar una serie de datos que por definicin son datos de carcter personal.
Ello significa que el banco o caja capturar en sus archivos estos datos y que, en consecuencia, deber cumplir con los requisitos que la legislacin le imponga al efecto.
Pero es que ms all de la captura, resulta evidente que la entidad financiera deber conservar esos datos durante toda la vida de la operacin y algn tiempo adicional tras haber
finalizado la misma.
El ejemplo de un prstamo a 5 aos resulta ilustrativo:
El titular del mismo habr proporcionado sus datos personales al banco con el fin de que se apruebe y gestione la solicitud del prstamo. Una vez concedido ste y durante los 5
aos de su vigencia, lgicamente esos datos deben permanecer almacenados; pero vencido y pagado el prstamo, puede el titular requerir alguna informacin sobre el mismo y
ello obligar al banco o caja, en su caso, a conservar sus datos algn tiempo adicional (adems de la propia normativa de conservacin que para el Banco surge del Cdigo de
Comercio). En sntesis: La captura y conservacin por la entidad financiera de los datos personales de sus clientes en un archivo automatizado exigir que el mismo cumpla con
los requisitos que legalmente se exigen para la proteccin de esta informacin.
Lectura 4
La proteccin de datos de caracter personal
Expansin
En ocasiones, las entidades financieras no tratan por s mismas todas las operaciones administrativas que conllevan una relacin bancaria con uno de sus clientes. As, resulta
relativamente frecuente que para determinadas cuestiones se subcontraten trabajos con otras empresas ajenas a la propia entidad.
Un caso frecuente puede ser el tratamiento de remesas de efectos para su descuento, contratndose a veces por parte de las entidades con otra empresa especialista en captura
y conservacin las labores precisas para la gestin de las citadas remesas. Esto implicar que se cedan los datos que el cliente ha proporcionado al banco o caja a un tercero y de
nuevo ello requerir que la entidad cumpla con lo que la legislacin exige, en concreto tener el consentimiento del cliente.
3. Ficheros de solvencia patrimonial
Por su actividad las entidades financieras estn en permanente contacto con las empresas que se dedican a la prestacin de servicios de informacin patrimonial:
- Por una parte, cuando uno de sus clientes solicita una operacin de riesgo demandan informacin sobre impagos de dicho cliente a las mencionadas empresas.
- Por otra, si un cliente impaga sus deudas con el banco o caja, stos informan a la empresa de solvencia para que incluya al deudor en los ficheros de morosos.
Los datos sobre solvencia patrimonial son muy delicados y de hecho la normativa de proteccin de datos contiene menciones y exigencias especficas para los mismos, de modo
que una vez ms las entidades financieras debern ser extremadamente cautas al gestionarlos.
4. Publicidad
Las entidades financieras, como cualquier empresa, estn interesadas en remitir peridicamente informacin a sus clientes sobre nuevos productos y servicios que puedan ser de
su inters, lo que implica la utilizacin de datos personales con estos fines (la direccin y el nombre es uno de ellos, evidentemente).
Una vez ms se observa que ha de cumplirse la legislacin en esta materia.
Se han reseado los aspectos por los cuales la gestin de datos personales de clientes tiene especial importancia en el mbito bancario; ahora bien, cmo suelen cumplir las
entidades financieras con las exigencias que impone la normativa de proteccin de datos?
Normalmente mediante las siguientes frmulas:
a) Mediante clusulas incluidas en los propios contratos o formularios especficos en los que se hace mencin a todos aquellos aspectos relativos a datos personales que la normativa requiere. Por ejemplo, el hecho de que el cliente autorice el tratamiento de sus datos personales a efectos del contrato que est firmando.
b) Facilitando el ejercicio por parte de sus clientes de tres derechos que la legislacin sobre proteccin de datos concede al titular de los mismos:
- Derecho a solicitar el acceso a los datos personales (conocer qu datos de la persona se poseen por la entidad).
- Derecho a exigir su rectificacin si son inexactos.
- Derecho a solicitar su cancelacin si sta no se hubiese efectuado y resultase procedente (por ejemplo, si no existe ya relacin alguna con la entidad financiera y sta conserva
l
Los datos del cliente diez aos despus de haber finalizado el contrato con normalidad).
- Haz un esquema del contenido del texto.

I
Lectura 5
La seguridad en la banca online . Finanzas para todos.
http://www.finanzasparatodos.es/es/kitsupervivencia/protecciondatospersonales/precaucionesbancaonline.html
Lectura 5
La seguridad en la banca online . Finanzas para todos.
Investiga cules son las estafas ms habituales en servicios financieros online. Cmo se podran evitar?

Educación Financiera 4º ESO LOMCE CYL

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EDUCACIN FINANCIERA

v.1 junio 2016

1. Racionalidad: comparamos beneficios y costes de nuestra decisiones

Salir del cine?

El coste de estudiar bachillerato o un ciclo formativo

Libros, material, alojamiento...

Pero..sin tener en cuenta

Ingresos no percibidos por trabajar

El coste irrecuperable es aqul que no puede recuperarse

El comportamiento humano reacciona ante el coste,

Termino acuado por John Maynard Keynes (1936)

Los efectos irracionales ms frecuentes son:

Premio Nobel a la Economa conductual

- Efecto relatividad. Elegimos comparando opciones.

- Efecto manada. Elegimos condicionados por las decisiones de la mayora.

Tversky falleci en 1996, antes de poder recibir el Premio Nobel

El ojo nos engaa

Pero si de repente aparecer una tercera opcin:

Los dos crculos negros son iguales, pero

c) Men asitico (sin bebidas ni postre) 9,50 euros.

Dan Ariely, Predictable Irrational

La aparicin de esta tercera opcin, origina que la mayor parte

El efecto envidia: el sueldo del cuado

El amigo un poco ms feo

Hallazgos de investigaciones sobre el efecto manada

Los motivos son:

- Las adolescentes que ven otras adolescentes con hijos, tienen ms

- La obesidad es contagiosa: si su mejor amigo engorada, probablemente usted engordar.

Nuestra necesidad de aceptacin por el grupo es tan grande,

- Las cadenas televisivas se imitan su programacin continuamente.

- El esfuerzo acadmico est muy relacionado con los compaeros

Muchas veces creeemos que los dems prestn atencin a lo

La existencia del efecto dotacin explica que:

Este complejo de la dotacin origina que quien tiene la propiedad

- La mayor parte de la gente piense que su casa vale ms que la del

Es un comportamiento irracional, puesto que los individuos

- Si tenemos una entrada para un partido no la vendemos por 50

La aversin a las prdidas

- Una vez que adquirimos algo y lo usamos, nos cuesta devolverlo.

El sentimiento humano de aferrarnos a la propiedad origina otro

De esta forma si nos ofrecen lanzar una moneda, ganando 10 si

Cuando se pincha una burbuja inmobiliaria se pueden observar

Lo racional es tirar la moneda, pero el miedo a las prdidas

Efecto ancla y donativos

Cuando las asociaciones benficas solicitan donativos de 50 , 100 ,200

No tenemos informacin precisa para valorar algo

Nuestra valoracin cambia mucho, si nos introducen un ancla u otro

La falacia de la ventana rota

Frederic Bastiat (1850) , Lo que se ve y lo que no se ve.

1- Por qu es una falacia?

2- Por qu no se crea ningn empleo nuevo ?

3- Ha aumentado o disminuido la riqueza nacional?

Tim Harford (2008), La lgica oculta de la vida

1- Qu caracteriza a la gente racional?

2- Crees que las personas son por lo general racionales?

3- Pon un ejemplo de la ltima decisin racional que has tomado.

El coste de oportunidad de la universidad

Sullivan y Sheffrin (2007), Economa.

Coste total de oportunidad

1- Por qu tiene en cuenta el salario no cobrado?

2- Te parece elevado el coste de estudiar en la universidad?

3- Calcula el coste de oportunidad de estudiar bachillerato.

El coste de ir a un concierto de Eric Clapton