Análisis de Balances Economía 2º BUP

Análisis de Balances

 Balance de Situación: Es un documento estático ya que representa la situación

patrimonial de la empresa en un momento dado.

El modelo de balance de situación que recoge el Plan de General de Contabilidad tiene

la siguiente estructura.

ACTIVO PASIVO
(BIENES Y DERECHOS) (NETO Y DEUDAS)

FIJO (ACTIVO NO CORRIENTE) NETO

Bienes comprados a largo plazo para ser usados por la empresa No se le debe a nadie; lo ponen los dueños
Terrenos Construcciones Capital social
Instalaciones Maquinaria Reservas
Mobiliario Elementos Transporte Reservas legales
Amortización (recordar que siempre va en -) Resultado ejercicios anteriores
Pérdidas y ganancias
Fondo social
CIRCULANTE (ACTIVO CORRIENTE)
Se agotarán en menos de un año

EXIGIBLE L/P (PASIVO NO CORRIENTE)

* Existencias Deudas a pagar en más de un año
Bienes que se encuentran en el almacén para fabricarlos o ser Deudas a l/p
vendidos
Proveedores Inmovilizado
Mercaderías Empréstito
Materias primas
Productos terminados, Semitdos, en curso.
Otros Aprovisionamientos: Embalajes...
EXIGIBLE C/P (PASIVO CORRIENTE)
Deudas a pagar en menos de un año
* Realizable Proveedores
Derechos de cobro favorables a corto plazo
Acreedores
Clientes
Deudas a c/p
Créditos c/p otorgados por mí
Letras o efectos a pagar
Letras o efectos a cobrar
Inversiones financieras temporales

* Disponible
Dinero que hay en caja o en el banco
Banco c/c
Caja

TOTAL ACTIVO: TOTAL PASIVO:

En cualquier balance, se distinguen: el activo o estructura económica de la empresa y el

pasivo o estructura financiera.

En definitiva, en el activo del balance figurarán los elementos de activo, mientras que en
el pasivo del balance aparecerán las partidas reunidas dentro de las masas patrimoniales
pasivo y neto. En cualquier caso, el valor de los bienes y derechos poseídos por la
empresa ha de coincidir con el importe total de la financiación, lo que se expresa
mediante la denominada ecuación del balance:

Activo = Pasivo + Neto

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 Pérdidas y Ganancias. Es un documento contable cuya utilidad es conocer el

resultado económico del ejercicio, que se obtendrá por diferencia entre dos grandes
masas formadas respectivamente por los Ingresos y Beneficios por un lado y por los
Gastos y Pérdidas por el otro.

Resultado del Ejercicio = Ingresos – Gastos

Por ello, el cometido de la cuenta de «Pérdidas y ganancias» no se ciñe a mostrar el

excedente global generado durante el ejercicio; sino que, también, ha de informar de
cómo han intervenido en la consecución de éste los resultados parciales

+
VENTAS BRUTAS DE EJERCICIO
-
DEVOLUCIONES
-
DESCUENTOS COMERCIALES
=
VENTAS NETAS
-
COSTE DE LA MERCANCÍA VENDIDA
=
MARGEN BRUTO SOBRE VENTAS O DE EXPLOTACIÓN
-
GASTOS DE EXPLOTACIÓN
=
BENEFICIO NETO DE EXPLOTACIÓN
+/-
RESULTADOS ACCESORIOS Y EXTRAORDINARIOS
+
INGRESOS FINANCIEROS
=
BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES (BAII)
-
GASTOS FINANCIEROS
=
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS (BAI)
-
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS
=
BENEFICIOS DESPUÉS DE IMPUESTOS
-
DIVIDENDOS
=
BENEFICIO RETENIDO

 Memoria: En la actualidad, dada la complejidad que han alcanzado ciertas

operaciones empresariales y el entorno en el que se hallan inmersas las empresas, a los
usuarios de información contable, a veces, les resultan insuficientes los datos que
ofrecen el balance y la cuenta de «Pérdidas y ganancias». Por ello, es necesario que a
estos documentos les acompañe la memoria, que amplía y detalla el contenido de
aquéllos.

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La Memoria es la “prosa” de los Estados Financieros, es decir, es un documento

redactado en el que se puede hacer mención de cualquier hecho que a la empresa le
parezca relevante para explicar su situación patrimonial.

Nuestra legislación no dicta una lista exhaustiva de su contenido, se limita a enumerar

unos datos mínimos sobre los que cualquier empresa ha de informar. Las notas o
apartados a señalar, según el modelo ordinario, son los siguientes:

• Actividad de la empresa. En este apartado se describe el objeto social

de la empresa y la actividad (o actividades) a la que se dedica.
• Distribución de resultados. Se muestra la propuesta de distribución de
beneficios realizada por los administradores.
• Normas de valoración. Comenta sucintamente los criterios empleados
al valorar las partidas que figuran en el balance y en la cuenta de
«Pérdidas y ganancias», pues si se desconociesen sería imposible
comprender las referidas cuentas anuales.
• Acontecimientos posteriores al cierre. Aunque estos hechos no afecten
a las cuentas anuales a dicha fecha, se debe informar al usuario de éstas
de ellos.
• Situación fiscal. En esta nota, destaca la conciliación del resultado
contable con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades.
• Otra información. Se debe registrar el importe de los sueldos, dietas y
remuneraciones devengados en el ejercicio por los miembros del órgano
de administración, desglosando el total por conceptos retributivos.

 Análisis de Estados Financieros.

 Fondo de Maniobra: Es una magnitud a tener muy en cuenta, pues nos da una
visión de manera rápida de la situación patrimonial de la empresa.

Fondo de Maniobra
Capital Corriente
Fondo Neto de Rotación

FM = AC – PC = Activo Corriente – Exigible c/p (corriente)

FM = PN + Exigible l/p – Act. no corriente

Si da +, interpretamos que la empresa tiene dinero para afrontar sus deudas a c/p.
Si da -, interpretamos que la empresa tiene problemas para afrontar sus deudas a
c/p.

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 Calculo de porcentajes por Masas Patrimoniales: En este método se trata de

estudiar el porcentaje que cada masa representa en el activo o pasivo. Una vez
obtenidos los porcentajes estos se pueden comparar durante varios ejercicios y así
ver la evolución de la empresa o compararlos con otros sectores.

Algunos parámetros a tener en cuenta para una situación saneada:

- El Activo Corriente > Pasivo Corriente. Casi el Doble

- El Realizable + el Disponible = Pasivo Corriente. (Aprox.)
- El PN debe estar entre el 40 o 50 % del Pasivo Total.

 Ratios: Los Ratios financieros (también llamados razones financieras o

indicadores financieros), son coeficientes que proporcionan unidades contables y
financieras de medida y comparación, a través de las cuales, permiten analizar el
estado actual o pasado de una organización.

Los Ratios más utilizados son los siguientes:

- Ratio de Solvencia a CP:

- Ratio de Liquidez o Tesorería:

- Ratio de Disponibilidad (Prueba ácida):

- Ratio de Endeudamiento:

- Ratio de Inmovilizado:

- Ratio de Autonomía:

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- Ratio de Garantía:


Rentabilidad: La rentabilidad de cualquier capital
Intereses generados
viene expresada de la siguiente forma:
---------------------------
-
Capital invertido

Beneficio generado en el periodo

que a nivel de una empresa sería:
-------------------------------------------
-
Capital invertido
Sin embargo, en una empresa teniendo en cuenta la doble perspectiva de su estructura
económico financiera –activo y pasivo-, cuando hablamos de capital invertido podemos
considerar que el mismo es el activo –capital en funcionamiento- o bien, que el capital
invertido es el importe de los fondos propios. En el primer caso estamos ante la
rentabilidad económica o del activo y en el segundo ante la rentabilidad financiera o de
los fondos propios.

 Rentabilidad económica o del activo (ROI): Consiste en analizar la

rentabilidad del activo independientemente de cómo está financiado el mismo, o
dicho de otra forma, sin tener en cuenta la estructura del pasivo.

Beneficio antes de impuestos e intereses (BAII)

ROI: -----------------------------------------------------
Activo total, promedio

 Rentabilidad financiera o de los fondos propios (ROE): se define a través de

la siguiente expresión:

Beneficio después de impuestos (BAI)

ROE:
------------------------------------------------
Fondos propios, promedio

Recordemos que el beneficio después de impuestos es el resultado del ejercicio que

figura en las cuentas anuales como Pérdidas y Ganancias.

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