PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 9 月 23 日

市场技术解读
轮流炒风和健全的交投量将会支撑着交投士气…

图 1∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（FBM KLCI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 2∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（单日线图）
单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 马股周三在大部分蓝筹股面对沉重的套利压力下反转早前的升势而向下转低。

♦ 虽然如此，建筑股和低线股却在强大轮流炒风的推动下表现超越大市。其中，有更多的投资者也开始入场，以冀望富时大马
综合指数（FBM KLCI）将会出现跟进涨潮。

♦ 金务大（Gamuda）是市场最大的推动股，该股在政府表示有意进行吉隆坡捷运计划后，急升了 13 仙，至于其它低线股如
科恩马集团（KNM）（+1.5 仙），吉郎（Zelan）（+3 仙）和东方（E&O）（+4 仙）也在强大交投下收高。

♦ 富时综指小跌 1.24 点或 0.08% 至 1,474.75 点。总交投量也从周二的 10 亿零 5 千万股进一步扩大至 13 亿 3 千万股。

大盘涨跌家数比率保持正面，有 398 只上升股率先 364 只下跌股。

♦ 在海外，随着美国联邦储备局（Federal Reserve）暗示它已准备采取措施以刺激美国经济后，区域股市便在收盘时起落参
半。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 随着公牛和母熊挣扎，富时综指在昨日的套利活动下陷困于窄幅波幅内。

♦ 该指数以一根小阴烛报收，显示近期可能会进一步回软。

♦ 不过，即使市场回调，它依然会获得 10 日移动平均线（即 1,460 点）和 1,450 点突破点的扶持。

♦ 其实，由于交投量高企于 10 亿股以上，因此我们还是不排除富时综指将会破除上周五和周二所创下的 1,479.59 点高峰的

可能性。

♦ 一旦取下 1,479.59 点，它将会恢复涨势，以挺向位于 1,490.50 点至 1,497.64 点之间的技术缺口前进。然后，才放眼试

叩 1,500 点心理关口和 1,524.69 点历史高峰。

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请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（
请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）
 2010 年 9 月 23 日

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 与其在成功试探上周五的 1,479.59 点后尝试进一步创新高，富时综指却在核心蓝筹股不断面对套利压力下延伸其套利走

势。

♦ 它所形成的阴烛和超买的动力解读也建议今日将会继续出现卖压。

♦ 虽然如此，我们深信，近日的上升趋势将会持续获得不断扬升的 10 日移动平均线（即 1,460 点）和 1,450 点重要支撑水

平的扶持。

♦ 除此之外，我们也认为，散户和机构投资者的近来乐观情绪也将会确保卖压活动不强。

♦ 因此，我们乐观地认为，一旦买盘动力能在近日内扩大，那么富时综指将会恢复涨势，以伺机填补位于 1,490.50 点至
1,497.64 点之间的技术缺口。之后，才向上冲高至 1,524.69 点历史巅峰。

♦ 从交投看来，日益不断增加的中型资本股和低线股的轮流炒风也将会使到交投士气维持高昂，而交投量也料将会在近期内维
持于 10 亿至 12 亿股之间。

表 1 ∶每日统计 表 2∶
∶主要海外指数及原产品
9月 9月 9月 9月 9月 变动 变动
收盘
股市摘要 15 日 17 日 20 日 21 日 22 日 本地主要指数 （点） （%））
上升股 富时大马综合指数 1,474.75 -1.24 -0.1
299 446 316 368 398
下跌股 富时大马 100 指数 9,639.09 -8.68 -0.1
416 296 417 345 364
平盘 富时大马创业板 3,806.72 -36.47 -0.9
301 268 269 319 280
无交易 各大海外指数
349 350 359 322 311
道琼斯工商指数 10,739.31 -21.72 -0.2
市场资本 纳斯达克指数 2,334.55 -14.80 -0.6
总成交量 标准与普尔 500 1,134.28 -5.50 -0.5
（百万股） 725 968 851 1,050 1,333
伦敦金融时报指数 5,551.91 -24.28 -0.4
总成交值 恒生指数 22,047.71 45.12 0.2
（百万令吉） 1,436 1,906 1,382 1,514 2,022 雅加达综合指数 3,343.34 -21.70 -0.6
东京日经 225 指数 9,566.32 -35.79 -0.4
首尔综合指数 1,832.63 休市 休市
外汇 上海综合指数 休市 休市
2,591.55
令吉兑美元 3.1150 3.1010 3.1015 3.1000 3.090 曼谷综合指数 945 7.79 0.8
新加坡海峡时报指数 3,096.10 0.71 0.0
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg）
台湾加权指数 8,196.40 休市 休市
印度 Sensex 指数 19,941.72 -59.83 -0.3
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 74.71 -0.26 -0.3
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,673.00 -1.00 0.0
美国利率 目前 最新
10 年 9 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
21 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 11 月 2 日-3 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 9 月 23 日

图 3∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 4∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（单日线图
）（单日线图）
单日线图）

技术解读∶
技术解读∶

♦ 吉隆坡综合期货指数（FKLI）在短暂地从接近 10 日移动平均线和 1,450 点关卡回弹后，套利活动又再于昨日死灰复燃，并

拖累了期指走低。

♦ 此外，区域股市也因欧洲股市开低而在午盘刮起了一轮抛风，迫使区域各大主要指数收窄涨势，而以起落参半的姿态报收。

♦ 这也促使本地期货交易员转为谨慎，并使到 FKLI 在收盘时下滑。FKLI 的 9 月份期约下跌 2.50 点或 0.17% 至 1,476.00

点。

♦ 在图表上，期指形成一根“看跌抱线型态”（bearish engulfing），以暗示今日将进一步走软。

♦ 不过，我们仍然预料 10 日移动平均线（即 1,462 点）和 1,450 点阻力转为支撑水平（resistance-turn-support）将会

限制回档走势。

♦ 简言之，其下跌空间料将有限，基于多方料将会在这些支撑水平重现。

♦ 至于上周五的 1,485.50 点将会继续抵抗任何上涨的尝试。

♦ 不过，一旦清除这道阻力，那么 FKLI 将会上探位于 1,490 点至 1,502.50 点之间的技术缺口，然后才进一步冲高至 1,536

点历史巅峰。

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 尽管疲弱的日线蜡烛形态，但是我们依然保持看俏，并乐观地认为近日的买盘动力将会恢复。

♦ 我们认为，任何回档走势应被视为重新建仓的良机。

♦ 今日，期指应会在 1,472 点至 1,490 点之间游移。

表 3∶∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI））收盘
月份)
月份
FKLI (月份 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 9 月 1480.50 1484.50 1473.00 1476.00 -2.50 1476.00 3234 20645
10 年 10 月 1480.50 1484.50 1473.50 1476.00 -3.00 1476.00 327 782
10 年 12 月 1483.00 1484.00 1474.00 1476.00 -1.50 1476.00 34 361
11 年 3 月 1480.50 1481.00 1475.00 1475.00 -1.00 1475.00 16 134

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 9 月 23 日

图 5∶
∶美国道琼斯工商指数（
美国道琼斯工商指数（DJIA）
）(日线图
日线图)
日线图 图 6∶
∶美国纳斯达克指数（
美国纳斯达克指数（ Nasdaq）
）(日线图
日线图)
日线图

美国股市的交投指引∶
美国股市的交投指引∶

♦ 由于科技股出现一些令人失望的财报消息，加上市场再度担心美联储局或将会采取新措施来刺激经济增长的影响，导致华尔
街股市昨日应声下滑。

♦ Adobe Systems 因其销售预测无法符合预期而暴挫 19%，至于微软（Microsoft）也滑落 2.2%，归咎于其股息较预期来

得小。

♦ 与此同时，金融股摩根士丹利（Morgan Stanley）和高盛（Goldman Sachs）也在德意志银行（Deutsche Bank）下修

银行盈利预测后，应声而倒。

♦ 投资者也在联储局暗示可能会推出新一轮刺激措施后，而担心美国经济前景。

♦ 鉴于原油库存意外地增加，美国轻质原油期货的 11 月份期约回软 26 仙或 0.4% 至每桶 74.71 美元。

技术解读∶
技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 随着套利活动持续，美国道琼斯工商指数（DJIA）于周三回跌 21.72 点或 0.20%，报 10,739.31 点。

♦ 该回调也符合了之前暗示将出现利淡反转趋势的“星线”（star）。此外，随着它累积第 2 根“星线”，它进一步回档的风
险已增加。

♦ 有鉴于此，它可能会进一步回调至 21 日移动平均线（即 10,381 点）。惟从近日的突破动力看来，我们依然继续看俏道指

的多头展望。

♦ 一旦它完成温和的技术回调，我们预料它将会恢复涨势至 10,850 点障碍线以上，以伺机结束长达超过 4 个月在 10,150 点

至 10,850 点之间的主要整盘区的盘档整理走势。

纳斯达克指数
纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 同样地，纳斯达克指数（Nasdaq Composite index）再跌 14.80 点或 0.63% 至 2,334.55 点，并以一根“星线”收

盘，以建议市场出现进一步回档的风险。

♦ 它今日料将会再度试叩 2,330 点支撑点。重要的是，它必须守住这道关键支撑水平，以确保近日的图表突破走势维持有效。

♦ 否则，该指数将会重新返回整盘格局，并将会进一步调整至位于 2,246.60 点至 2,263.69 点之间的技术缺口（即靠近 21

日移动平均线（即 2,232 点）。

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 2010 年 9 月 23 日

每日技术焦点∶
每日技术焦点∶
图 7∶
∶ 阳光（
阳光（ Sunrise）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 8∶
∶ 阳光（
阳光（单日线图）
单日线图）

阳光 Sunrise (6165)
一旦破除 2.25 令吉，
令吉，这将会加剧其上扬动力…
这将会加剧其上扬动力

♦ 阳光在 2009 年 10 月创高于 2.65 令吉高峰后，便反转之前的上升趋势。

♦ 该股较后回退，并在 2009 年 11 月至 2010 年 4 月之间稳定于 2.10 令吉至 2.25 另吉之间。只可惜，其技术动力却在它

于 5 月丢失 2.10 令吉关卡时，而大幅恶化。

♦ 不过，该股在触及 1.72 另吉低谷后，卖压便消失，而它也开始展开一波复苏走势。

♦ 它成功攻破 2.10 令吉水平，并一度在 8 月测试了 2.25 令吉阻力水平。惟它在 9 月间又再跌破 2.10 令吉水平以下。

♦ 本周，其上扬动力已大力改善，而它也一度试探 2.26 令吉高点。昨日，它以 2.20 令吉收市。

♦ 在图表上，它划出一根“利好孕线型态”（positive harami），反映出前日的卖压已放缓。

♦ 加上 10 日移动平均线也转升，并料将会向上突破 40 日移动平均线，这显示中期技术展望有望转好。

♦ 一旦在近期内破除 2.25 令吉关卡，这将会加强其动力，并且将会推高它至 2.39 令吉和 2.54 令吉障碍线。

♦ 为了维持多头走势，它必须企稳于 2.10 令吉和 10 日与 40 日移动平均线以上。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（
日移动平均线（10-day SMA）: RM2.067

♦ 40 日移动平均线
日移动平均线（
平均线（40-day SMA）: RM2.072

♦ 支撑水平: IS = RM2.10 S1 = RM1.93 S2 = RM1.70

♦ 阻力水平: IR = RM2.25 R1 = RM2.39 R2 = RM2.54

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IMPORTANT DISCLOSURES

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upon various factors, including quality of research, investor client feedback, stock picking, competitive factors and firm revenues.

Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

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