FORKS S.A.

UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA

1 HE años 5

2 Depreciacion 1.250.000 Normal

25.000.000 20
Local Vida Util
150.000.000 10 15.000.000 Normal
Maquinaria Vida Util
10.000.000 0
Software
40.000.000 6 6.666.667
Computadores Vida Util
Amortizacion 10.000.000 5 2.000.000
GOP Vida Util

3 Utilidad o Perdida en el ultimo año (Vender Local y Maquinarias)

Local Computadores Maquinaria 2.002
Valor Adquisicion 25.000.000 40.000.000 150.000.000 2.003
- Dep Acumulada 6.250.000 33.333.333 75.000.000 2.004
2.005
Valor Libro 18.750.000 6.666.667 75.000.000 2.006
Valor Venta 18.750.000 6.666.667 150.000.000

Utilidad y Perdida 0 0 75.000.000

2009 2010 2011 2012 2013

4 EERR (M$) 0 1 2 3 4 5

Ventas 95.795 114.953 137.944 165.533 198.640

Resta Costos Variables 62.266 74.720 89.664 107.596 129.116
5% Resta 33.528 40.234 48.280 57.937 69.524
Resta CF 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
Resta Dep Local 1.250,0 1.250,0 1.250,0 1.250,0 1.250,0
Resta Dep Maquinaria 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000
Ganancia Vta Maquinaria 75.000
Resta Dep. Computadores 6.667 6.667 6.667 6.667 6.667
Resta Amortizacion
Resta Publicidad 12.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000

UAI -12.000 -44.917 -44.917 -44.917 -44.917 30.083

Base Imponible -12.000 -56.917 -44.917 -44.917 -44.917 30.083

TAX 1.800,0 6.737,5 6.737,5 6.737,5 6.737,5 -4.512,5

Capital de Trabajo (M$) CV mas CF mas Gav mas Franquiciamas Caja inicial (i mes de operación)
0 1 2 3 4 5
CV mas Cf mas Franq 84.266 96.720 111.664 129.596 151.116
Variacion 84.266 12.453 14.944 17.933 21.519

Mes de Operación CTrabajo -7.022,21 -1.037,77 -1.245,33 -1.494,40 -1.793,27 12.592,98

 FORKS S.A.
UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE
FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA

FLUJO DE CAJA NETO ECONOMICO (M$)

0 1 2 3 4 5
Ventas 95.795 114.953 137.944 165.533 198.640
Costos Variables -62.266 -74.720 -89.664 -107.596 -129.116
33.528 40.234 48.280 57.937 69.524
CF -20.000 -20.000 -20.000 -20.000 -20.000
Computadores -40.000 6.667
Local -25.000 18.750
Software -10.000 10.000
Maquinaria -150.000 150.000
GOP -10.000
Franquicia -10.000 10.000
Publicidad -12.000
CTrabajo -7.022,21 -1.037,77 -1.245,33 -1.494,40 -1.793,27 12.592,98
IMPUESTOS 1.800 6.737,5 6.737,5 6.737,5 6.737,5 -4.512,5

FCN -262.222 52.756 65.960 81.804 100.817 322.545

TIR ECONOMICO 27% Tir Economico > Rentabilidad Exigida (20%)

Se acepto el Proyecto

A) BCO CHILE (M$)

Deuda Inicial Tasa
25.000 15%
Periodos Cuota Interes Devolucion Deuda
1 7.457,9 3.750,0 3.707,9 21.292,1
2 7.457,9 3.193,8 4.264,1 17.028,0
3 7.457,9 2.554,2 4.903,7 12.124,4
4 7.457,9 1.818,7 5.639,2 6.485,1
5 7.457,9 972,8 6.485,1 0,0 Pagada la Deuda
25.000

EERR FINANCIERO (M$) 0 1 2 3 4 5

UAI -12.000 -44.917 -44.917 -44.917 -44.917 30.083
Interes -3.750,00 -3.193,82 -2.554,21 -1.818,65 -972,77

UAI Financiero -12.000 -48.666,7 -48.110,5 -47.470,9 -46.735,3 29.110,6

Base Imponible -12.000 -48.667 -48.110 -47.471 -46.735 29.111

TAX IMPUESTO 1.800 7.300 7.217 7.121 7.010 -4.367

FC FINANCIERO (M$)
0 1 2 3 4 5
FCN ECONOMICO (MENOS IMPUESTO) -262.222 46.018 59.222 75.067 94.080 327.057
Prestamos Banco 25.000 -7.458 -7.458 -7.458 -7.458 -7.458
TAX (financiero) 1.800 7.300 7.217 7.121 7.010 -4.367

FCN FINANCIERO -235.422,2 45.861,5 58.982,8 74.732,3 93.636,2 315.237,9

TIR 28% >r Se acepta

van (20%) (M$) $ 49.039 >0