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el mayor fraude de toda la historia

Nicanor Aniorte Pastrana Nerea Abelln Heredia

Bernard Madoff,

Quin es Bernard Madoff?



Fontanero hasta convertirse en broker. Graduado en Ciencias Polticas por la Universidad de Alabama en 1960. Creador de una firma de inversin con su propio nombre, que ms tarde impulsara la creacin de la NASDAQ. Miembro activo de la National Association of Securities Dealers (NASD). Coordinador jefe del mercado de valores automatizado ms importante de EEUU, la NASDAQ. Criticado en 1992, hasta descubrirse cmo los auditores de su firma formaban un pequeo despacho sin prcticamente personal.

Mientras se aplauda su capacidad,


detrs se encontraba la mayor trama de la historia. En 1999 un gestor de inversiones experto en el mercado present una carta annima al SEC, denunciando y describiendo exactamente lo que pas 9 aos ms tarde. Conocido como "garganta profunda", se supo que su descubridor fue Harry Markopolos. El 29 de junio de 2009 fue condenado a 150 aos de crcel por estafar 50MM $.

Sistema de la estafa
Consiste
en una estafa piramidal: usar el dinero de los inversores nuevos para pagarle a los viejos. Se descubre la trama cuando deja de haber clientes, y la compaa no puede seguir abonando los supuestos beneficios de los viejos inversores. Tpico sistema de fraude con ms de 100 aos.

Madoff

Investment Securities LLC


Broker y creador de mercado en acciones norteamericanas.

Investment Advisory (compaa secreta)


Inversiones para hedge funds.

Funcionamiento de la trama
En 1960 crea Madoff Investment Securities, con el fin
de captar inversiones de personas adineradas. Oficialmente, la compaa inverta la cantidad total de la inversin y aseguraba entre un 10% y 12% de beneficio. Se inverta una mnima parte a travs de Madoff Investment Advisory, compaa secreta no declarada. Al estar entrando constantemente nuevos inversores, los antiguos siempre obtenan beneficios sin importar la situacin de los mercados. (Estrategia piramidal) Lo que no se inverta serva para pagar a los dems clientes.

Por qu le funcionaba?
Dos principales motivos: Asegurar una alta rentabilidad, hasta el 12% anual en cada inversin. El elevado prestigio de Madoff como experto inversor. Tras ser Presidente del Consejo de Administracin de la NASDAQ, uno de los ms populares del mundo, le daba credibilidad. Reclutaba inversores de los clubes exclusivos de los que formaba parte, como el Palm Beach de Florida, y su reputacin creci en personas ricas hasta llegar a la banca internacional.

Qu mtodos de inversin utilizaba?


A travs de Madoff Investment Advisory, con la
suma de las inversiones de los nuevos y antiguos inversores. Principalmente, los hedge funds. Fondos de inversiones libres con una muy baja regulacin, permite aplicar estrategias arriesgadas, lograr una alta rentabilidad y slo se logra con inversiones mnimas muy altas. Al necesitar un alto patrimonio, slo las grandes compaas puede acceder a estas inversiones y las entidades no regulan con atencin los movimientos debido a la exclusividad.

Por qu todo acab?


La crisis financiera de 2008 provoca que el
nmero de inversores nuevos bajara. Madoff deba seguir emitiendo los pagos garantizados, y los fondos ahorrados fueron disminuyendo. Los inversores queran recuperar su dinero, en especial aquellos que se vean en quiebra. En las cuentas de Madoff Investment Securities y Madoff Investment Advisory no quedaba absolutamente nada.

Por qu no se descubri antes?


Dej en evidencia al sistema regulador de EEUU,
costndole el cargo a numerosas autoridades. El patrimonio declarado era de 17MM $, pero en realidad ascenda a 50MM $. La SEC aleg que fue muy inteligente al no querer que sus inversores controlaran su dinero por Internet. Segn Washington Post, enviaba los informes por correo ordinario, mientras que la mayora de los hedge fund lo hacen por e-mail para facilitar su anlisis.

Quin se vio afectado?


Tres categoras de afectados: Bancos y aseguradoras. Banca privada y fondos. Fundaciones y personas naturales. En una cuarta categora aparecen aquellos afectados que no pudieron determinar sus perdidas.

Unas categoras a otras se vieron contagiadas por


la estafa, principalmente en los bancos al invertir el dinero de sus clientes en sociedades con grandes patrimonios.

Fin de la aventura
Bernard Madoff fue arrestado acusado de fraude con valores,
lo que ms tarde sera la estafa ms grande de toda la historia de EEUU. Su gestor administraba un fondo de cobertura que acumul 50MM $ en prdidas fraudulentas, el cual calificaron como una gran mentira. Tambin fue denunciado por la agencia federal a cargo de la proteccin de los inversionistas y el mantenimiento de la integridad del mercado de valores (SEC). Sali en libertad tras pagar 10M $, pero el 29 de junio de 2009 volvi a ser condenado a 150 aos de prisin. Su abogado, Dan Horwitz, dijo que luchara para salir adelante en esta desafortunada serie de eventos.

Tambin son vctimas de su estafa algunas


fundaciones y organizaciones caritativas. La polica encontr muerto en su oficina de Nueva York, con indicios de suicidio, a Thierry Magon De la Villehuchet, de 65 aos y cofundador de Acces International, uno de los principales comercializadores de fondos que gestionaba y cuyo dinero se habra perdido completamente. Fue capaz de estafar hasta a su propia familia, la fundacin familiar tuvo que cerrar sus puertas y sus hijos que trabajaban en la compaa fueron estafados y, adems, juzgados.

La herencia de la gran estafa

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