YAMANA GOLD - ANNUAL INFORMATION FORM FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2010

Economic and Political Instability in Argentina The Companys Alumbrera and Gualcamayo mines and Agua Rica and Suyai projects are located in Argentina. There are risks relating to an uncertain or unpredictable political and economic environment in Argentina. There is the risk of political violence and social tension in Argentina as a result of past economic performance and Argentina has experienced civil unrest, crime and labour unrest at times. For example, roadblocks (piqueterou) by members of the local communities, political activists, the unemployed and labour unions sometimes occur on national and provincial routes without notice, which could potentially cause disruptions to access routes near the mine site and affect the supply of goods to the mine from time to time. Certain political and economic events, such as acts or failures to act by a government authority in Argentina and acts of political violence in Argentina could have a material adverse effect on the Companys ability to operate its mines and projects in Argentina. Suyai Project The Suyai project is an advanced stage exploration gold project comprising 141,000 ha of land located in the Sierra de Suyai in southern Argentina. The various properties comprising the Suyai project are classified as either permits, claims or mines and are either owned outright by Minera Meridian Austral S.A. (MED) or through option contracts between MED and the direct owners. On July 3, 2002, Meridian completed an unconditional share purchase offer for Brancote, owner of the Suyai project. Permitting for the project and a feasibility study began in the third quarter of 2002. In March of 2003, with the feasibility study substantially complete, the project was put on hold after local opposition to the mine led to a non-binding referendum wherein a majority of Suyais citizens voted against the mine. The Company continues to monitor the developments in the province of Chubut as it relates to mining and will evaluate the project on an on-going basis.

La inestabilidad econmica y poltica en Argentina Las minas de la compaa Alumbrera y Gualcamayo y los proyectos Agua Rica y Suyai se encuentran en Argentina. Existen riesgos relacionados con un ambiente poltico y econmico incierto e impredecible en la Argentina. Existe el riesgo de violencia poltica y tensin social en la Argentina como resultado del pasado rendimiento econmico y la Argentina ha experimentado disturbios civiles, delincuencia y conflictividad laboral en ocasiones. Por ejemplo, bloqueos de carreteras (piqueterou) por los miembros de las comunidades locales, activistas polticos, los desempleados y los sindicatos a veces se producen en las rutas nacionales y provinciales sin previo aviso, lo que potencialmente podra causar trastornos a las vas de acceso cerca de la mina y afectar el suministro de bienes a la mina de vez en cuando. Ciertos acontecimientos polticos y econmicos, como los actos u omisiones de una autoridad gubernamental en la Argentina y los actos de violencia poltica en la Argentina podran tener un efecto material adverso en la capacidad de la compaa para operar sus minas y proyectos en Argentina.

Proyecto Suyai El proyecto Suyai es un proyecto de exploracin de oro en etapa avanzada que comprende 141.000 hectreas de terrenos ubicados en la Sierra de Suyai en el sur de Argentina. Las diversas propiedades que comprende el proyecto Suyai se clasifican como "permisos", "concesiones" o "minas" y son de propiedad absoluta de Minera Meridian Austral SA ("MED") o a travs de contratos de opciones entre MED y los titulares directos. El 3 de julio de 2002, Meridian complet una oferta de compra incondicional de acciones de Brancote, propietaria del proyecto Suyai. Los permisos para el proyecto y un estudio de viabilidad se iniciaron en el tercer trimestre de 2002. En marzo de 2003, con el estudio de viabilidad sustancialmente completado, el proyecto qued en suspenso despus de que la oposicin local a la mina llevara a un referndum no vinculante en el que la mayora de ciudadanos de Suyai vot en contra de la mina. La compaa sigue de cerca los acontecimientos en la provincia de Chubut en lo que respecta a la minera y evala el proyecto de manera continuada.